EQUITY INSIGHTS
30 de junho | 2010
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30 de junho de 2010
"O único homem que não erra é aquele que nunca fez nada."
Franklin Delano Roosevelt
Trading
Ibovespa Intraday –29/jun/2010
A Bolsa de Valores de São Paulo fechou o pregão desta terça feira emforte queda de 3,50%. O volume total negociado no dia foi de R$ 7,63bilhões. O destaque da sessão ficou por conta de Vale, que despencouapós a revisão do indicador de perspectivas da economia chinesa doConference Board ser revisado de 1,7% para 0,3%. Assim, VALE5 recuou4,83%. Além disso, os papéis da Petrobras fecharam em baixa, PETR3 (-1,02%) e PETR4 (-2,15%), acompanhando a queda do petróleo em NewYork. Hoje, o dia é agitado no Brasil. A FGV divulgou a Sondagem daIndústria de junho. O Índice de Confiança da Indústria do mês de junhoregistrou recuo de 0,7% em relação a maio, na série ajustadasazonalmente. O Índice de Situação Atual registrou alta de 0,1%. Já oÍndice de Expectativas recuou 1,5%. O Nível de Utilização daCapacidade Instalada aumentou para 85,5%, nível mais elevado desdeagosto de 2008 (86,1%). Ainda, o Banco Central divulgará o relatóriotrimestral de inflação e o fluxo cambial até 25 de junho. Além disso, oIBGE divulgará a pesquisa trimestral de abate de animais e da produçãode ovos de galinha; a Fiesp apresentará o INA de maio e a ABRASdivulgará o índice nacional de vendas do setor. Vale destacar tambémque o tradicional leilão do Tesouro (LTN e NTN-F) que usualmente érealizado as quintas-feiras, essa semana será hoje.Os principais índices do mercado de ações norte-americano fecharam odia em baixa, impulsionados pelo fraco índice de confiança doconsumidor norte americano e pelos indicadores ruins divulgados naÁsia. O índice Dow Jones caiu 2,65%; o S&P recuou 3,10%; e o Nasdaqregistrou baixa de 3,85%. As ações de empresas que possuem grandeparte de suas receitas vindas do exterior foram destaque de baixa,Boeing (-6,33%), Alcoa (-6,26%) e Caterpillar (-5,51%). Além disso,destaque para o Wal-Mart, cujas ações recuaram 1,3%, após adivulgação que Bill Simon está assumindo o cargo de presidente dasoperações nos EUA. Hoje, nos EUA, será divulgada a pesquisa semanalde solicitações de empréstimos hipotecários. Ainda teremos a pesquisaADP de variação do setor de empregos de junho, a expectativa é decriação de 60 mil vagas. Além disso, teremos o índice de gerente decompras de Chicago, expectativa de 59 pontos. Nesta manhã, osfuturos norte-americanos operam em alta: Dow +0,53%, S&P +0,65% eNasdaq +0,54% (Atualizado as 08:50hs - horário de Brasília).As principais bolsas européias fecharam o dia em forte baixa,impulsionadas pelos dados ruins divulgados na Ásia, o que impactouprincipalmente as empresas de mineração, Rio Tinto recuou 6,1% e BHPBillinton caiu 5,8%. Em Londres, o índice FTSE caiu 3,11%; em Frankfurt,o índice DAX recuou 3,33%; em Paris, o índice CAC fechou em baixa de4,01%. Além disso, o sistema financeiro europeu voltou a preocupar osinvestidores, após o BIS (Banco Internacional de Compensações) teranunciado que vários bancos, apesar da ajuda realizada pelosgovernos, não escaparão de quebras diante de um cenário de maisperdas de crédito, custos mais elevados de funding e dificuldades pararefinanciar suas dívidas. Assim, os bancos lideraram as perdas nasessão, Santander (-6,8%), BBVA (-7,2%), e o RBS (-3,6%). Nesta manhã,os principais mercados europeus operam em alta: FTSE +0,59%, DAX+0,57% e CAC +0,58%. (Atualizado as 08:50hs - horário de Brasília).A bolsa de Xangai fechou em queda de 1,18%, registrando o menorfechamento desde abril de 2009. A bolsa de Tóquio recuou 1,96%. EmHong Kong, o índice Hang Seng encerrou o pregão em baixa de 0,59%.Vale lembrar que hoje a China divulgará o PMI de manufatura às 22h.
61.50061.90062.30062.70063.10063.50063.90064.30010:00 10:45 11:30 12:15 13:00 13:45 14:30 15:15 16:00 16:45
Cód.Fechto.Var.
CPLE6 36,592,35%PCAR5 63,301,61%SBSP3 37,111,26%CRUZ3 68,900,88%
Cód.Fechto.Var.
MMXM3 10,75-7,33%OGXP3 17,01-6,90%BRAP4 33,45-6,56%LLXL3 7,48-6,38%GFSA3 10,80-5,92%RSID3 12,99-5,87% TNLP3 37,61-5,86%ALLL11 14,28-5,74%
IndiceFechto.Var.
Ibovespa 61.977,00-3,50%Dow Jones 9,870.30 -2.65%Nasdaq 2,135.18 -3.85%S&P 500 1,041.24 -3.10%FTSE 4.914,22-3,10%DAX 5.952,03-3,30%CAC 3.432,99+4,00%Nikkei 9.382,64-1,96%Xangai 2.398,37-1,18%Hang Seng 20.128,99-0,59%
Mercados InternacionaisMaiores Baixas - IbovespaMaiores Altas - Ibovespa
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Notícias Analisadas
BC prorroga desconto decompulsório para compra decarteiras
Em comunicado divulgado ontem, o BC anunciou que decidiu prorrogar por 180dias o prazo para a contratação de novas operações de aquisição de ativos e derealização de Depósitos Interfinanceiros que podem ser deduzidos dorecolhimento compulsório sobre recursos a prazo. O prazo para as novascontratações acabaria em 30 de junho. As regras para a dedução dos estoques,pelo prazo médio, ficam mantidas. As deduções não podem ser maiores que 45%da exigibilidade de recolhimento.
Opinião
: Em meados de 2008, no auge da crisefinanceira, o BC criou medidas visando restabelecer a liquidez do mercado, comoo caso do estímulo para a compra de carteiras de crédito de bancos pequenospor grandes instituições. Mesmo com a liquidez já restabelecida, o BC prorrogamais uma vez essa medida, que tem se mostrado eficiente. No setor mantemosnossa recomendação de OUTPERFOM para BBDC4 e de MARKET PERFORM paraITUB4 e ITSA4.
Lojas Americanas confirmanegociações com Casa &Vídeo
A Lojas Americanas divulgou comunicado afirmando que "tem desenvolvidoconversações, de caráter preliminar, com Casa & Vídeo Rio de Janeiro S.A.", deacordo com sua "política permanente de analisar opções de investimento para aexpansão de suas atividades". Segundo a empresa, não há garantia de quequalquer acordo poderá ser consumado a partir dessas conversações.
Opinião
: Ovarejo brasileiro está pegando fogo. Com o crescimento do mercado consumidornos últimos anos e a expectativa de manutenção de um cenário econômicofavorável, as grandes redes estão buscando acelerar o ritmo de crescimento parase fortalecerem e obterem ganhos de escala. Mas o processo de consolidação seintensificou depois que o Pão de Açúcar adquiriu a Globex e pouco tempo depoisanunciou a associação com a Casas Bahia, criando assim a maior varejistabrasileira de eletrodomésticos e eletroeletrônicos. Em resposta a essa iniciativa, aRicardo Eletro se uniu à Insinuante e nessa semana elas se uniram à City Lar. E aLojas Americanas não quer ficar de fora dessa onda e está olhando alternativas. ACasa & Vídeo é um dos seus principais concorrentes no Rio de Janeiro e EspíritoSanto. A empresa enfrentou problemas financeiros em 2008 e 2009, mas teve seuplano de recuperação aprovado. Atualmente, conta com 64 lojas e 3.500funcionários e espera faturar R$1,3 bi em 2010. Vamos aguardar o desenrolar dasnegociações, mas vemos com bons olhos essa iniciativa da Lojas Americanas deser um dos consolidadores do setor. Mantemos o
rating
de OUTPERFORM paraLAME4.
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Notas
Em Comunicado ao Mercado enviado ontem (29/06/2010), a
Copasa
comunicou os acionistas que foi aprovado o pagamento de Juros sobreCapital Próprio (JCP), no valor bruto de R$ 56,74 milhões, referente ao2T10. O pagamento será realizado em até 60 dias a contar da data de suadistribuição e farão jus ao JCPs os acionistas detentores das ações no30/06/2010. Passarão a ser negociadas ex-JCP a partir de 01/07/2010.
A
Cteep
informou que: i) pagará R$ 77,3 mm referentes ao saldoremanescente do lucro líquido de 2009 no dia 23/07/2010; ii) pagará aosacionistas dividendos intermediários referentes ao 1T10 no montante deR$ 63,6 mm (R$ 0,42 por ação de ambas as especies) e iii) pagará jurossobre capital próprio (JCP) referentes ao 2T10 no montante de R$ 62,9mm (R$ 0,41 por ação de ambas as espécies). Tanto para os dividendosquanto para o JCP, a data ex-direito será em 08/07/2010 e o pagamentotambém ocorrerá em 23/07/2010.
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