EQUITY INSIGHTS
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1 de julho de 2010
"Dentro ou fora do ringue, não há nada errado em cair. O problema é não levantar."
Muhammad Ali
Trading
Ibovespa Intraday –30/jun/2010
A Bolsa de Valores de São Paulo fechou o pregão desta quarta feira embaixa de 1,68%. No mês, o índice registrou desvalorização de 3,35%fechando assim o primeiro semestre de 2010 com recuo de 11,16%. Ovolume total negociado no dia foi de R$ 6,39 bilhões. A maior queda doIbovespa foi a ação ON da BRF Foods que cedeu 6,32%, em função dasrestrições, mais severas do que o esperado, que a Secretaria deAcompanhamento Econômico do Ministério da Fazenda fez à fusão daPerdigão e da Sadia para evitar uma concentração excessiva no setor.Destaque também para a Usiminas que informou a venda de 30% docapital da Mineração Usiminas para a Sumitomo por meio dasubscrição de novas ações, por até US$ 1,929 bilhão. A Usiminastambém anunciou que fará a segregação de seus negócios demineração e logística ferroviária, USIM3 caiu 4,64%. Hoje, o IBGEdivulgará a produção industrial mensal de maio, nossa expectativa é dealta de 1,6% na comparação mensal e 17,7% na anual, em linha com amediana de mercado. Também teremos a divulgação do PMI demanufatura de junho, da balança comercial mensal e do número deemplacamentos de veículos de junho. Além disso, a FGV divulgou oIPC-S de junho que registrou variação de -0,21%,taxa 0,02 p.p. abaixoda registrada na última apuração.Os principais índices do mercado de ações norte-americano fecharam odia em baixa, impulsionadas pela notícia de que a agência de ratingMoody´s colocou o bônus da dívida da Espanha em revisão e pela fracadivulgação de criação de postos de trabalho (13 mil contra expectativade 60 mil), assim, o índice Dow Jones caiu 0,98%; o S&P recuou 1,01%; eo Nasdaq registrou baixa de 1,21%. Das empresas que compõe o índiceDow Jones, a única a subir foi 3M (+0,64%), em reação ao indicador daAssociação dos Gerentes de Compra de Chicago. Os destaquesnegativos foram Alcoa (-2,71%), Disney (-2,48%) e HP (-2,30%). Hoje,nos EUA, serão divulgadas as solicitações semanais de segurodesemprego, as vendas de casas pendentes de maio, cuja expectativa éde queda de 14,2% na comparação mensal. Ainda teremos os gastoscom construção, expectativa de queda de 0,8% e o ISM de manufaturade junho, o mercado aposta em uma alta de 59 pontos. Nesta manhã,os futuros norte-americanos operam em baixa: Dow -0,15%, S&P -0,19%e Nasdaq -0,29% (Atualizado as 09:00hs - horário de Brasília).As principais bolsas européias fecharam o dia com ligeira alta, emLondres, o índice FTSE subiu 0,05%; em Frankfurt, o índice DAXavançou 0,23%; em Paris, o índice CAC fechou em alta de 0,29%.Destaque para as ações da Portugal Telecom que recuaram 1,9%, apóso governo português bloquear a venda da participação da empresa naVivo para a Telefónica através de sua "
golden share
". A Telefónica tinhaelevado sua oferta para € 7,15 bilhões. Destaque também para o setorfinanceiro que avançou impulsionado pela baixa aceitação no leilão derefinanciamento para três meses realizado pelo Banco Central Europeu,assim, o Deutsche Bank subiu 1,9%, o BNP Paribas ganhou 1,9% e oBBVA avançou 3,1%. Nesta manhã, os principais mercados europeusoperam em baixa: FTSE -0,93%, DAX -0,54% e CAC -1,54%. (Atualizadoas 09:00hs - horário de Brasília).As bolsas asiáticas fecharam em queda nesta quinta-feira puxada peladivulgação do PMI da China que caiu para 52,1 pontos em junho, de53,9 em maio; este é o segundo mês de declínio. A bolsa de Xangaifechou em queda de 1,02%. O índice Nikkei perdeu 2,04%. Em HongKong, o índice Hang Seng ficou fechado por conta de feriado local.
60.80061.05061.30061.55061.80062.05062.30062.55062.80010:0010:4511:3012:1513:0013:4514:3015:1516:0016:45
Cód.Fechto.Var.
CPLE637,201,67%CCRO337,381,30%SBSP337,501,05% TLPP436,101,01%GOLL421,380,94%BRTO412,140,83% TMAR549,000,62%CSAN322,580,40%
Cód.Fechto.Var.
BRFS323,70-6,32%RDCD325,50-5,20%USIM347,40-4,61%CIEL315,20-4,22%AMBV4179,91-3,53%BTOW330,08-3,43%BBAS324,65-3,33%USIM548,11-3,20%
IndiceFechto.Var.
Ibovespa60.935,00-1,68%Dow Jones9,774.02-0.98%Nasdaq2,109.24-1.21%S&P 5001,030.71-1.01%FTSE4.916,87+0,05%DAX5.965,52+0,23%CAC3.442,89+0,29%Nikkei9.191,60-2,04%Xangai2.373,79-1,02%Hang Seng--
Mercados InternacionaisMaiores Baixas - IbovespaMaiores Altas - Ibovespa
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Notícias Analisadas
Suzano eleva em até 15%preço do papel cartão noBrasil em 01/07
A Suzano elevará em até 15% o preço da linha de papel cartão no mercadointerno a partir de amanhã. Esse produto é usado, principalmente, naembalagem de alimentos. A companhia também anunciou o reajuste de até 12%no preço da linha de revestidos para o mercado doméstico. O aumento tambémé válido a partir de amanhã.
Opinião
: O mercado interno forte está garantidobons aumentos de preços para seus produtos de papel. Isso traz uma boaperspectiva para o terceiro trimestre da Suzano, que além dos bons preços decelulose no mercado internacional, também está vendo melhores preços para omercado interno de papel. O bom momento para Suzano continua, mesmo comas recentes oscilações dos mercados internacionais, por conta disso, mantemos
rating
de OUTPERFORM para os papéis da Suzano.
Cartões crescem 21% noprimeiro semestre e novasregras entram em vigor hoje
De acordo com estimativas da Abecs,o Brasil encerrou o primeiro semestre coma marca histórica de 597 milhões de cartões no mercado, incluindo plásticos decrédito, débito e de redes de varejo ("private label"). O crescimento foi de 10%em comparação a junho do ano passado. Esses cartões movimentaram volumede R$ 244 bilhões, crescimento de 21% em relação ao mesmo período de 2009, efizeram 3,3 bilhões de transações.
Opinião
: O crescimento do volumetransacionado no setor nesse primeiro semestre está em linha com o queestimamos em nossos modelos de Cielo (23%) e Redecard (21%). A melhora dascondições econômicas, elevando o consumo, além da substituição do cheque emoeda por cartões impulsionaram o crescimento do setor. Para o segundosemestre esperamos um crescimento entre 22-25% para as empresas em termosde volume, mesmo com as mudanças do setor que entram em vigor. A partir dehoje está encerrado o acordo de exclusividade entre a Cielo e a Visa. Isto trará umaumento da competitividade do setor, que deve acarretar na queda da taxalíquida de intercâmbio e da receita de aluguel de POS. Ainda assim, mantemos anossa visão de que mesmo com a entrada de novos players e o aumento dacompetitividade do setor de cartões, Cielo e Redecard terão uma forte vantagemcompetitiva no curto e médio prazo, principalmente em relação à escala,presença nacional e oferta de produtos e serviços. Mantemos nosso
rating
deOUTPERFORM para CIEL3 e MARKET PERFORM para RDCD3.
Abras: vendas reais crescem3,82% em maio
As vendas reais nos supermercados apresentaram crescimento de 3,82% emmaio em comparação ao mesmo mês do ano passado, segundo divulgou ontema Associação Brasileira de Supermercados (Abras). Em relação a abril, as vendasdo setor apresentaram avanço de 0,03%. No acumulado dos cinco primeirosmeses de 2010, o faturamento dos supermercados tem alta de 5,7% sobre igualperíodo do ano passado. Os números estão deflacionados pelo Índice de Preçosao Consumidor Amplo (IPCA).
Opinião
: Nos últimos anos, as vendas do setorsupermercadista cresceram, basicamente, devido ao aumento de preços. Porém,nesse ano é o crescimento do volume que está se destacando. No acumulado de janeiro a abril o volume de vendas teve um avanço de 7,1%. E o que explica isso éa combinação de preços menores com um cenário econômico favorável, no qualum número recorde de empregos está sendo criado e a renda está tendoreajustes acima da inflação. Em função disso, a expectativa é de que o ritmo decrescimento acumulado no ano volte para o patamar de 8% nos próximos meses,devido, principalmente, à Copa do Mundo, que deverá impulsionar as vendas debebidas e televisores. E nesse setor uma das empresas mais beneficiadas será oPão de Açúcar, que vem adequando o mix de produtos das suas lojas e estáadotando uma estratégia comercial mais agressiva. Mantemos o
rating
deMARKET PERFORM para PCAR5.
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Proventos
CONTAX DIVIDENDO 28/4/2010 - 2010 1,50575701100 P/ 1 28/6/2010CONTAX RENDIMENTO 28/4/2010 - 2010 0,00272225400 P/ 1 28/6/2010CONTAX DIVIDENDO 28/4/2010 - 2010 1,50575701100 P/ 1 28/6/2010CONTAX RENDIMENTO 28/4/2010 - 2010 0,00272225400 P/ 1 28/6/2010EMBRATEL DIVIDENDO 26/4/2010 - 2009 0,36990333600 P/ 1.000 28/6/2010EMBRATEL DIVIDENDO 26/4/2010 - 2009 0,40689366960 P/ 1.000 28/6/2010JBS DIVIDENDO 30/4/2010 - 2009 0,02436177470 P/ 1 28/6/2010P.ACUCAR-CBD DIVIDENDO 29/4/2010 - 2009 0,01000000000 P/ 1 28/6/2010P.ACUCAR-CBD DIVIDENDO 29/4/2010 - 2009 0,35793027700 P/ 1 28/6/2010P.ACUCAR-CBD DIVIDENDO 29/4/2010 - 2009 0,39372330200 P/ 1 28/6/2010P.ACUCAR-CBD DIVIDENDO 29/4/2010 - 2009 0,01000000000 P/ 1 28/6/2010SABESP JUROS SOBR 14/5/2009 - 2009 0,61000000000 P/ 1 28/6/2010SABESP JUROS SOBR 12/11/2009 - 2009 0,97000000000 P/ 1 28/6/2010SABESP JUROS SOBR 11/2/2010 - 2009 0,15000000000 P/ 1 28/6/2010ALL AMER LAT DIVIDENDO 30/4/2010 - 2009 0,00209459300 P/ 1 29/6/2010ALL AMER LAT DIVIDENDO 30/4/2010 - 2009 0,00209459300 P/ 1 29/6/2010ALL AMER LAT DIVIDENDO 30/4/2010 - 2009 0,01047296500 P/ 1 29/6/2010ANHANGUERA DIVIDENDO 30/4/2010 1/5/2010 2009 0,00374378000 P/ 1 29/6/2010BIC MONARK DIVIDENDO 29/4/2010 - 2009 24,53000000000 P/ 1 29/6/2010CASAN DIVIDENDO 29/4/2010 30/4/2010 2009 0,01133800000 P/ 1 29/6/2010CASAN DIVIDENDO 29/4/2010 30/4/2010 2009 0,01247180000 P/ 1 29/6/2010CELESC DIVIDENDO 30/4/2010 - 2009 0,88745566000 P/ 1 29/6/2010CELESC DIVIDENDO 30/4/2010 - 2009 0,97620123000 P/ 1 29/6/2010CELESC DIVIDENDO 30/4/2010 - 2009 0,97620123000 P/ 1 29/6/2010CEMIG DIVIDENDO 29/4/2010 - 2009 0,75042976800 P/ 1 29/6/2010CEMIG DIVIDENDO 29/4/2010 - 2009 0,75042976800 P/ 1 29/6/2010LIX DA CUNHA DIVIDENDO 11/5/2009 30/4/2010 2002 0,00976729166 P/ 1 29/6/2010LIX DA CUNHA RENDIMENTO 11/5/2009 30/4/2010 2002 0,00358582767 P/ 1 29/6/2010LIX DA CUNHA DIVIDENDO 11/5/2009 30/4/2010 2002 0,00976729166 P/ 1 29/6/2010LIX DA CUNHA RENDIMENTO 11/5/2009 30/4/2010 2002 0,00358582767 P/ 1 29/6/2010MONT ARANHA DIVIDENDO 17/6/2010 - 2010 0,79658100000 P/ 1 29/6/2010ALPARGATAS JUROS SOBR 14/5/2010 24/5/2010 2010 0,05478754000 P/ 1 30/6/2010ALPARGATAS JUROS SOBR 14/5/2010 24/5/2010 2010 0,06026629000 P/ 1 30/6/2010BANRISUL JUROS SOBR 4/6/2010 - 2010 0,12439214000 P/ 1 30/6/2010BANRISUL JUROS SOBR 4/6/2010 - 2010 0,12439214000 P/ 1 30/6/2010BANRISUL JUROS SOBR 4/6/2010 - 2010 0,12439214000 P/ 1 30/6/2010BICBANCO JUROS SOBR 9/6/2010 14/6/2010 2010 0,10280598300 P/ 1 30/6/2010BICBANCO JUROS SOBR 9/6/2010 14/6/2010 2010 0,10280598300 P/ 1 30/6/2010CACIQUE DIVIDENDO 30/4/2010 3/5/2010 2009 0,08303000000 P/ 1 30/6/2010CACIQUE DIVIDENDO 30/4/2010 3/5/2010 2009 0,09133000000 P/ 1 30/6/2010CESP DIVIDENDO 30/4/2010 - 2009 0,10839031210 P/ 1 30/6/2010
Fonte: CBLC
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| Upload Date: | 07/01/2010 |
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