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DEDICACE

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REMERCIEMENTS

iii

SIGLES ET ABREVIATIONS % BNR BACAR BCR BK BRD CA CT EUR Frw LMT PNB RBE RE RN SA UBPR ULK USD VDT : Pourcent : Banque Nationale du Rwanda : Banque Continentale Afrique au Rwanda : Banque Commerciale du Rwanda : Banque de Kigali : Banque Rwandaise de Dveloppement : Chiffre daffaires : Court Terme : Euro : Francs Rwandais : Long et Moyen Terme : Produit Net Bancaire : Rsultat Brut dExploitation : Rsultat dExploitation : Rsultat Net : Socit Anonyme : Union de Banques Populaires du Rwanda : Universit Libre de Kigali : United State Dollars : Valeur des Dpts Terme

FINA BANK : Financial Institution of Africa Bank

iv

LISTE DES TABLEAUX

Tableau 1. Variation de la trsorerie par les flux financiers .......................................17 Tableau 2 : Actionnariat de la FINA BANK en 2009.....................................................32 Tableau 3. Exemple du calcul des rserves obligatoires en dcembre 2009 (en milliers de FRW)....................................................................................................................37 Tableau 4. Etat rsum des outils de la gestion de la trsorerie de FINA BANK de 2007 2009.......................................................................................................................39 Tableau 5,Etat de placements durant la priode allant de 2007 2008 ....................40 Tableau 6. Evolution de placement en bons du trsor de 2007 2008 .....................41 Tableau 7 : Grilles de taux dintrts pour les dpts terme ..................................43 Tableau 8: Evolution des ratios de liquidit dans la FINA BANK S.A de 2007 2009 en pourcentage..............................................................................................................44 Tableau 9: calcul des fonds propres nets et ratio de solvabilit ................................44 Tableau 10: Modle dune fiche de suivi journalier de la trsorerie ...........................46 Tableau 11: Structure du plan comptable des banques ............................................46 Tableau 12 :. Estimation de risque contrepartie pour les oprations FINA BANK 2007 2009.........................................................................................................................49 Tableau 13 . Estimation de risque dilliquidit pour les oprations FINA BANK 2007 2009.........................................................................................................................51 Tableau 14 . Estimation de risque de prix pour les oprations FINA BANK de 2007 2009.........................................................................................................................52 Tableau 15 : Estimation de risque pays pour les oprations FINA BANK 2007 2009 53 Tableau 16: Bilan regroup de la FINA BANK pour lexercice 2007, 2008, 2009.........61 Tableau 17: Bilan regroup de la FINA BANK (en pourcentage et 2 chiffres aprs)..61 Tableau 18: Regroupement du bilan en quatre soldes dfinitifs (en Frw et en %) .....63 Tableau 19: Les ratios de structure (Cfr les donnes du tableau 7) ...........................64 Tableau 20: Calcul du ratio de trsorerie de la FINA BANK.........................................66 Tableau 21. Les dpts de la clientle de 2007 2009 (en milliers de Frw)...............67 Tableau 22 : Rsultat de la FINA BANK de 2007 2009.............................................69 Tableau 23: Le Rsultat Brut dExploitation (RBE en milliers de Frw) .......................72 Tableau 24: Rsum des soldes de gestion de la FINA BANK (en milliers de Frw)......74 Tableau 25: coefficient dexploitation de la FINA BANK .............................................75 Tableau 26: Productivit par agent............................................................................76

v Tableau 27: La productivit des capitaux investis......................................................76 Tableau 28: Le coefficient de rendement de la FINA BANK........................................77 Tableau 29: Le coefficient de rentabilit de la FINA BANK..........................................78 Tableau 30. La rentabilit marginale des capitaux propres de la FINA BANK..............78 La rduction du taux dintrt dbiteur de la part de la FINA BANK pourrait inciter laccroissement de la demande des crdits bancables et rentables ; cela traduit le fait quavec un taux dintrt dbiteur raisonnable, les entreprises, dans une situation de conjoncture favorable, sont convaincues quavec le crdit obtenu auprs dune banque commerciale, elles seront capables de raliser une marge bnficiaire positive ; ce qui rduirait tant le risque de contrepartie que le risque dilliquidit. ....83 La FINA BANK comme toute autre banque commerciale, pour sauvegarder la prennit et la rentabilit de leur activit, doit attacher une plus grande importance des relations avec leurs partenaires quaux garanties offertes et aux variables quantitatives. ...........................................................................................................83 La FINA BANK doit investir dans les actifs de troisime liquidit. Pour garder la prennit de cette action, elle doit tre suivie dune politique bien amnage de rmunration des dpts terme (diffrentiation des taux crditeurs suivant la dure, le montant, la conjoncture, etc) qui prsente une grande stabilit des ressources et une facilit de gestion. Et pour minimiser les risques dans les crdits LT, elle doit galement adopter un systme de crdit-bail. .....................................83

TABLE DES MATIERES DEDICACE.......................................................................................................i REMERCIEMENTS ..........................................................................................ii SIGLES ET ABREVIATIONS.............................................................................iii LISTE DES TABLEAUX....................................................................................iv TABLE DES MATIERES....................................................................................v INTRODUCTION GENERALE............................................................................1 1. CHOIX ET INTERET DU SUJET.....................................................................1 1.1. CHOIX DU SUJET.....................................................................................1 1.2. INTERET DU SUJET..................................................................................2 1.2.1. Intrt pour les banques .....................................................................2

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1.2.2. Intrt acadmique et scientifique ....................................................3 1.2.3. Intrt socio-conomique ...................................................................3 2. DELIMITATION DU SUJET............................................................................3 3. PROBLEMATIQUE.......................................................................................3 4. HYPOTHESES DU TRAVAIL..........................................................................6
Selon Raymond Quivy et Luc Van Compenhoud (2002 : 123) Les hypothses sont des rponses provisoires et relativement sommaires qui guideront le travail de recueil et danalyse de donnes et devront par consquent tre testes, corriges, et approfondies par le travail.........................................................................................6 Notre tude se propose de vrifier les hypothses suivantes :....................................6

5. OBJECTIFS DE LETUDE..............................................................................6 5.1. Objectif gnral......................................................................................6 5.2. Objectifs spcifiques ..............................................................................7

dcrire et danalyser la gestion de la trsorerie dans le banques, les dfaillances et les causes profondes qui en dcoulent pour entraver une gestion saine ;....................7 rechercher les moyens dajustement de rentres et des sorties montaires dans les banques commerciales ;..............................................................................................7 dmontrer lapport quune bonne gestion de la trsorerie pourrait avoir sur la performance dune banque ;.......................................................................................7 enfin proposer des solutions pour rsoudre le problme pos et de pallier dautres qui peuvent se prsenter. ..............................................................................................7

6. METHODOLOGIE DE RECHERCHE...............................................................7 6.1. Techniques.............................................................................................7 6.1.1. La technique documentaire ...............................................................8

La technique documentaire consiste chercher des informations dans les documents existants pour enrichir la comprhension du thme, soit dans certains rapports, mmoires, ouvrages et autres documents relatifs au sujet de recherche....................8

6.1.2. La technique dentretien......................................................................8

Daprs GRAWITZ (1981 : 685-686) lentretien est un procd dinvestigation scientifique, utilisant un processus de communication verbale pour recueillir des informations en relation avec le but fix. ..................................................................8

6.2. Mthode.................................................................................................8 6.2.1. La mthode analytique........................................................................9

Selon GRAWITZ, M. (1984 :365) la mthode analytique est celle qui permet danalyser systmatiquement toutes les donnes et les informations rcoltes. .........................9

6.2.2. La mthode historique.........................................................................9

vii

6.2.3. La mthode statistique........................................................................9

Selon HABIMANA G. (2001), la mthode statistique est une mthode qui aide quantifier et chiffrer les rsultats de recherche et de reprsenter sous forme de tableau ou de graphique.............................................................................................9 Cette mthode nous a aid quantifier et chiffrer les donnes et les rsultats de notre enqute, en vue de les prsenter dans les tableaux et graphiques....................9

7. SUBDIVISION DU TRAVAIL..........................................................................9 CHAPITRE 1. CADRE THEORIQUE ET CONCEPTUEL DE LETUDE...................10 1.1. Dfinition de la gestion ........................................................................10 1.2. NOTION DE LA TRESORERIE .................................................................13 1.2.1. Lvolution de la fonction trsorerie dans lentreprise ......................13 1.2.2. Dfinition de la trsorerie et principes de base..................................14 1.2.2.1. La liquidit......................................................................................14 1.2.2.2. L'exigibilit.....................................................................................15 1.2.2.3. La solvabilit...................................................................................15 1.2.3. Notions du fonds de roulement .........................................................15 1.2.4. La relation dquilibre financier.........................................................15 1.2.5. Calcul de la trsorerie par les flux......................................................16 1.2.6. Calcul de la trsorerie partir du bilan .............................................18 1.3. La fonction de trsorerie et les autres fonctions ..................................19 1.4. Elments des systmes de gestion de trsorerie .................................22 1.4.1. Prvisions de trsorerie.....................................................................23 1.4.2. Placement des excdents de trsorerie.............................................24 1.4.3. Cot des arrangements bancaires actuels.........................................24 1.5. La banque.............................................................................................25 1.5.1. Dfinition de la banque......................................................................25 1.5.2. Le systme bancaire .........................................................................26 1.5.3. Organisation du systme bancaire au Rwanda .................................27 1.6. Revenus bancaires ..............................................................................28 1.6.1. La diffrence entre les revenus et les profits.....................................28 1.6.2. Do viennent les revenus des banques?..........................................28 CHAPITRE 2. GESTION DE LA TRESORERIE AU SEIN DE LA FINA BANK..........30 2.1. Prsentation de la FINA BANK S.A ........................................................30 2.1.1 Historique de la FINA BANK S.A ..........................................................30 2.1.2 Mission et objectifs de la FINA BANK S.A ...........................................31 2.1.3. Actionnariat de la FINA BANK S.A ......................................................32 2.1.4. Correspondants de la FINA BANK S.A ................................................33 2.1.5. Agences de la FINA BANK S.A ...........................................................33 2.1.6. Structure organisationnelle de la FINA BANK S.A ..............................34

viii - Organigramme de la Fina Bank...............................................................................34 - Assemble Gnrale...............................................................................................34 - Conseil dAdministration..........................................................................................34 - Direction Gnrale..................................................................................................34

2.1.4. FINA BANK face ses contraintes .....................................................35 2.2. GESTION DE LA TRESORERIE DE LA FINA BANK S.A .............................35 2.2.1. Objectif de la gestion de la trsorerie au sein de la FINA BANK S.A ...36 2.2.2. Situation rapporte par le service de la trsorerie de la FINA BANK S.A ....................................................................................................................37 2.3. Outils de la gestion de trsorerie de la FINA BANK S.A .........................38 2.4. Procdures de la gestion de trsorerie la FINA BANK S.A ..................39 2.4.1. Placements des excdents ................................................................40 2.4.1.1. Placement en overnight .................................................................40 2.4.1.2. Placement en bons de trsor la BNR............................................41 2.4.1.3. Achat et Ventes des devises...........................................................42 2.4.1.4. Ngociation des dpts terme (FRW et DEVISES) ........................42 2.4.1.5. Ratios prudentiels de la FINA BANK S.A ..........................................43 2.4.1.6. Rle de ratio de liquidit dans la FINA BANK S.A ............................44 2.4.1.7. Ratio de solvabilit ........................................................................44 2.4.2. Gestion journalire de la trsorerie de la FINA BANK S.A ..................45 2.5. La nature des risques auxquels la FINA BANK est confrontes .............47 2.5.1. Les risques de contrepartie ...............................................................48 2.5.2. Le risque dilliquidit .........................................................................50 2.5.3. Les risques de prix.............................................................................52 2.6.4. Le risque pays ..................................................................................53 CHAPITRE 3. LAPPORT DE LA GESTION DE LA TRESORERIE A LA ................55 PERFORMANCE DE LA FINA BANK........................................55 3.1. Introduction .........................................................................................55 3.2. Analyse de la liquidit de la FINA BANK................................................55 3.2.1. Prsentation de lvolution des bilans de la FINA BANK depuis 2007 jusqu 2009................................................................................................56 3.2.2. Le respect de la rgle de liquidit .....................................................65 3.4. Analyse de la situation de la clientle...................................................67 3.4.1. Les dpts de la clientle..................................................................67 3.5. Analyse des rsultats de la FINA BANK ................................................68 3.5.1. Analyse par la mthode des soldes de gestion..................................68 3.5.1.1. Le Produit Net Bancaire (PNB).........................................................69 3.5.1.2. Le Rsultat Brut dExploitation (RBE)..............................................72 3.5.1.3. Le Rsultat dexploitation ..............................................................73

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3.5.1.4. Le Rsultat Net (RN).......................................................................74 3.5.2. Le ratio dactivit et de rentabilit ....................................................75 3.5.2.1. Les ratios de productivit : indicateurs de gestion..........................75 3.5.2.2. Les ratios de rentabilit..................................................................77 CONCLUSION GENERALE ET RECOMMANDATIONS .....................................80
Notre tude sest propos de vrifier les hypothses suivantes :...............................80 dcrire et danalyser la gestion de la trsorerie dans le banques, les dfaillances et les causes profondes qui en dcoulent pour entraver une gestion saine ;..................81 rechercher les moyens dajustement de rentres et des sorties montaires dans les banques commerciales ;............................................................................................81 dmontrer lapport quune bonne gestion de la trsorerie pourrait avoir sur la performance dune banque ;.....................................................................................81 enfin proposer des solutions pour rsoudre le problme pos et de pallier dautres qui peuvent se prsenter. ............................................................................................81

RECOMMANDATIONS ..................................................................................82 BIBLIOGRAPHIE ...........................................................................................84 BIBLIOGRAPHIE

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INTRODUCTION GENERALE

Dans cette partie introductive nous allons mentionner le choix et intrt du sujet, la dlimitation du sujet, la problmatique, les hypothses du travail, ltude, la mthodologie de recherche et la subdivision du travail. les objectifs de

1. CHOIX ET INTERET DU SUJET 1.1. CHOIX DU SUJET Lintrt que peut apporter un effort de gestion de la trsorerie simpose toutes les entreprises quels que soient leur taille et leur type dactivit. Elle doit tre gre, tant en ce qui concerne le placement des excdents que lemprunt des insuffisances mais aussi des volutions prvisibles de ses composantes. A cet effet, la gestion de la trsorerie est devenue une fonction part entire, parfois mme une source de profits. Elle est actuellement aborde suivant une approche dynamique plutt que statique. La notion de trsorerie dans une banque est diffrente de celle dune entreprise commerciale ou industrielle suite la nature de lactivit, la structure et la composition du patrimoine. La gestion de la trsorerie bancaire prsente trois diffrences fondamentales : Limportance du hors bilan assis sur des march drivs ; La rglementation prudentielle laquelle la banque est assujettie ; Enfin, le rle fondamental du march financier ou les banques peuvent intervenir par leurs propres comptes ainsi que pour celui de leur clientle.

Le gestionnaire de la trsorerie dans une banque est proccup par trois objectifs qui sont : La liquidit ; La scurit des fonds propres et celle des dposants ; La rentabilit des oprations de placement des excdents ou de comblement des dficits. La gestion de trsorerie tend actuellement se focaliser sur loptimisation des processus de transferts financiers et sur le dveloppement de systmes dinformation permettant de suivre en temps rel lvolution de lensemble des paramtres internes lentreprise et dtablir les connections adquates avec les marchs financiers. Le choix de ce sujet nous a t inspir par le souci dvaluer la gestion de trsorerie dans les banques commerciales et son impact sur les revenus bancaires. 1.2. INTERET DU SUJET 1.2.1. Intrt pour les banques Une tude dans ce domaine est conue pour permettre aux banquiers, compte tenu de limportance de la fonction de trsorerie pour la bonne marche de lensemble des activits de lentreprise dy attacher une importance capitale et veiller la rentabilit des ressources. Egalement, le sujet a pour intrt de mettre en exergue des relations banqueentreprises comme lment dterminant pour adopter une politique adquate de lquilibre de la trsorerie afin de profiter des opportunits communes rsultant de lutilisation des fonds.

1.2.2. Intrt acadmique et scientifique Ce travail sinscrit dans le cadre de notre recherche de fin du deuxime cycle universitaire, car nous devons nous soumettre aux exigences acadmiques qui demandent tout tudiant dlaborer et de dfendre publiquement un travail scientifique. 1.2.3. Intrt socio-conomique Ce travail nous a permis dapporter une contribution aux progrs du dveloppement socio-conomique du pays en confrontant la thorie et la pratique apprise luniversit. Ainsi donc, les rsultats de ce travail vont servir dune base des donnes aux futurs chercheurs qui voudront orienter leurs tudes dans ce domaine. 2. DELIMITATION DU SUJET Notre tude est limite dans le temps et dans lespace. Dans lespace, notre travail se limitera aux banques commerciales dont la vocation principale est la collecte des dpts montaires et loctroi de crdits. La FINA BANK a servi de cas pratique. Dans le temps, notre tude porte sur une priode allant de 2007 2009. 3. PROBLEMATIQUE Quelle soit publique ou prive, grande ou petite, rwandaise ou trangre, toute organisation connat des flux financiers en encaissement ou en dcaissement, qui, une fois consolids, dbouchent sur une position globale de trsorerie traduisant une capacit ou un besoin de financement. La rgulation court terme des positions de trsorerie, par les ressources financires et non-financires quelle mobilise, et, partant, par son caractre vital pour lorganisation, doit donc requrir une attention toute

particulire de la part de ses dirigeants, mais aussi des conomistes chargs den tudier, et ventuellement den amliorer le fonctionnement. Les enjeux de cette rgulation peuvent tre de plusieurs natures : enjeux financiers directs dabord, lorsquil sagit de rduire le cot de rgulation, car lventuelle erreur de rgulation gnre des cots financiers immdiats, tant effectifs que dopportunits ; enjeux financiers indirects ensuite, avec pour but dviter les dpenses inutiles, en particulier lorsque les avantages dcoulant dune mobilisation excessive des moyens savrent infrieurs aux cots des ressources humaines et techniques mises en uvre ; enjeux lgaux enfin, lorsque la gestion de trsorerie vise au respect des contraintes lgales qui touchent la solvabilit court terme de lorganisation. Pour maintenir en quilibre le systme conomique, le systme bancaire de part son rle traditionnel dtre un intermdiaire financier devait intervenir le plus tt possible pour faciliter lactivit des autres oprateurs conomiques spcialement en facilitant les services de paiement, la mobilisation de lpargne et la rpartition du crdit. Grace ce concours du systme bancaire rwandais, on assiste une amlioration de la situation montaire : en 2007 et 2008, les avoirs extrieurs ont atteint un niveau quivalent 5,8 mois dimportation, la masse montaire (M2) a atteint 96,6 milliards de Frw (contre 31,7 milliards en 1990) et le poste Divers a atteint 24 milliards (contre 7,5 milliards en 1990). Le crdit intrieur net a atteint 89,9 milliards en 2007 (contre 63,4 milliards en 2006). Suite cet effort conjugu du systme bancaire et les autres intervenants dans le dveloppement conomique du Rwanda, les indicateurs conomiques actuels dmontrent quil y a une grande volution du niveau conomique. Mais malgr ce niveau de croissance et cette volont du systme bancaire jouer et rentabiliser son rle dintermdiation financire, la plupart des banques commerciales rwandaises affichent des marges largement positives et disposent dun excs de trsorerie ; c'est--dire quen plus du plafond de rserves imposes par le rglementation bancaire aux banques commerciales, ces derniers disposent dune

trsorerie supplmentaire, une capacit de financement qui reste sans effet et qui ncessite une rmunration (frais financier) charge de ces banques. En effet, cette constatation du problme de lexcs de trsorerie dans les banques, particulirement dans les banques commerciales dont lactivit principale est de recevoir du public les dpts montaires et la distribution des crdits dans les diffrents secteurs de lconomie ainsi que la rfrence lintrt des conomies que peut apporter un effort de gestion de la trsorerie, qui simpose toutes les entreprises quels que soient leur taille et leur type dactivit, incite un gestionnaire (comme il le fait pour les autres fonctions de lentreprise) de chercher rationaliser et rentabiliser lactivit de gestion de la trsorerie bancaire. Andr Chaineau (1974 : 102) explique la gravit de ce problme travers lexemple : si par exemple une banque doit tenir 10% de ses dpts en monnaie de la banque centrale (taux de rserves lgales minimum), si en fait, elle en dtient 20%, cette banque possde des rserves excdentaires quelle sera dsireuse de prter au secteur non bancaire. En effet, avec ces rserves excdentaires striles, elle pourra acqurir des actifs financiers rmunrateurs. Si elle ne le faisait pas, elle connaitrait un manque gagner . Lexcs comme le manque de trsorerie entraine des couts financiers pour la rmunration des dpts terme (cas dune banque) ou le paiement des intrts sur les emprunts (cas dune entreprise non bancaire) ainsi que le manque gagner et aboutit enfin, sil dure longtemps et est dune somme norme lincapacit pour lentreprise dassurer ses conditions dexistence suite une dgradation srieuse de sa situation financire. Pour le suivi rgulier de ses oprations, la FINA BANK se dote d'un systme de gestion de trsorerie en valeur. La disponibilit de l'information s'avre imprative pour ce systme qui englobe plusieurs tches dont : l'analyse des extraits bancaires, le traitement des remises, la gestion des rclamations de banques, et le contrle des revenus

Compte tenu de ce qui prcde, il y a un certain nombre de questions que nous nous posons. La gestion de la trsorerie au sein de FINA BANK est-elle efficace ? Quel est lapport de la gestion de la trsorerie la performance de la FINA BANK ? 4. HYPOTHESES DU TRAVAIL Selon Raymond Quivy et Luc Van Compenhoud (2002 : 123) Les hypothses sont des rponses provisoires et relativement sommaires qui guideront le travail de recueil et danalyse de donnes et devront par consquent tre testes, corriges, et approfondies par le travail Notre tude se propose de vrifier les hypothses suivantes : La gestion de la trsorerie au sein de FINA BANK est efficace. La bonne gestion de la trsorerie la FINA BANK a un apport sur la performance de la banque.

5. OBJECTIFS DE LETUDE 5.1. Objectif gnral Ce travail de recherche a pour but d'valuer limpact de la gestion de trsorerie dans laccroissement de revenus dans une banque commerciale.

5.2. Objectifs spcifiques Il s'agira pour nous de : dcrire et danalyser la gestion de la trsorerie dans le banques, les dfaillances et les causes profondes qui en dcoulent pour entraver une gestion saine ; rechercher les moyens dajustement de rentres et des sorties montaires dans les banques commerciales ; dmontrer lapport quune bonne gestion de la trsorerie pourrait avoir sur la performance dune banque ; enfin proposer des solutions pour rsoudre le problme pos et de pallier dautres qui peuvent se prsenter. 6. METHODOLOGIE DE RECHERCHE Un travail na de valeur scientifique que sil est soumis une certaine procdure rigoureuse dans la collecte, lanalyse et linterprtation de ses donnes et rsultats. Ceci permet ce que les rsultats, auxquels il aboutit soient accepts comme tel par le monde scientifique. Cest ainsi que nous avons eu recourir certaines techniques et mthodes. 6.1. Techniques Daprs HABIMANA, G (2001) La technique est dfinie comme lensemble des moyens et des procds qui permettent aux chercheurs de rassembler les donnes et les informations sur son sujet de recherche Pour recueillir les informations ncessaires llaboration de ce travail, nous avons utilis les diffrentes techniques notamment :

6.1.1. La technique documentaire La technique documentaire consiste chercher des informations dans les documents existants pour enrichir la comprhension du thme, soit dans certains rapports, mmoires, ouvrages et autres documents relatifs au sujet de recherche.

Cette technique nous a permis de consulter des ouvrages, des journaux des rapports, des archives, et tout autre crit en rapport avec notre sujet. Ainsi, lanalyse des tats financiers (bilans, comptes de rsultats et leurs annexes) de la FINA BANK a t faite pour connaitre la situation de la trsorerie de cette banque. 6.1.2. La technique dentretien Daprs GRAWITZ (1981 : 685-686) lentretien est un procd dinvestigation scientifique, utilisant un processus de communication verbale pour recueillir des informations en relation avec le but fix. Lanalyse documentaire a t complte par les entrevues avec des personnes ressources. Cest dans ce cadre que nous avons eu des entretiens avec les cadres suprieurs de la FINA BANK. 6.2. Mthode GRAWITZ, M. (2001 :79) dfinit la mthode comme un ensemble des oprations intellectuelles par lesquelles une discipline cherche atteindre les vrits quelle poursuit, les dmontre, les vrifier Les mthodes suivantes nous ont aid analyser et interprter les rsultats de notre recherche :

6.2.1. La mthode analytique Selon GRAWITZ, M. (1984 :365) la mthode analytique est celle qui permet danalyser systmatiquement toutes les donnes et les informations rcoltes. Cette mthode nous a permis de faire une analyse des donnes et datteindre des rsultats. 6.2.2. La mthode historique Selon GRAWITZ, M. (1984 :342) la mthode historique aide combler les lacunes des faits et des vnements en sappuyant sur un temps et peut tre partiellement reconstruit mais assurant une continuit, une trame aux phnomnes. Cette mthode nous a permis de suivre dans le temps, lvolution de la trsorerie au sein de la FINA BANK. 6.2.3. La mthode statistique Selon HABIMANA G. (2001), la mthode statistique est une mthode qui aide

quantifier et chiffrer les rsultats de recherche et de reprsenter sous forme de tableau ou de graphique. Cette mthode nous a aid quantifier et chiffrer les donnes et les rsultats de notre enqute, en vue de les prsenter dans les tableaux et graphiques. 7. SUBDIVISION DU TRAVAIL Outre lintroduction gnrale et la conclusion gnrale, ce travail comporte trois chapitres. Le premier chapitre a dfini les concepts, dvelopp une revue de littrature relative notre thme ainsi que des thories en rapport avec le sujet.

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Le second chapitre traite de la gestion de la trsorerie au sein de FINA BANK et ressort sa prsentation, c'est--dire son historique, son organisation et son fonctionnement. Le troisime et le dernier chapitre intitul Apport de la gestion de la trsorerie la performance de la FINA BANK dgage les aspects de la trsorerie de la FINA BANK et value la rentabilit de lutilisation des ressources. CHAPITRE 1. CADRE THEORIQUE ET CONCEPTUEL DE LETUDE Pour permettre nos lecteurs de mieux apprhender notre sujet, nous abordons dans ce chapitre les concepts et thories relatifs notre travail. 1.1. Dfinition de la gestion La gestion dsigne les fonctions surtout apparentes au domaine des ressources et voque, dans cette optique, un certain nombre dopration tels que : inventaires : entres et sorties utilisation des ressources (humaines, financires et matrielles) ; (P.

Donc nous pouvons dire que la gestion apparat comme un aspect spcifique du management. Selon le dictionnaire Micro robert, grer, cest administrer. Planifier : cest tablir des plans terme, des budgets ; Organiser : dfinir une structure, des emplois, des fonctions ; Diriger : motiver, donner des ordres, valuer, animer un groupe ; Coordonner : tablir des liens dinteraction entre diverses parties de linstitution ; Contrler : passer en revue les activits de la gestion elles-mmes. SALLES 1979 : 80) attribue les cinq essentielles oprations administratives la gestion.

Richard H. BUSKIRT et al (1974 : 72) ont propos une autre dfinition partir du cycle de gestion, un cycle qui englobe les fonctions du manager ou dun administrateur que sont la planification, lorganisation, le commandement, la coordination et le contrle.

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Figure 1. Schma du cycle de gestion

Planifier

Contrler Organizer

Coordonne r Commande r Source : R.H. BUSKIRT et al Lentreprise et son milieu, les ditions HRW, Montral, 1974, p71

a) Planifier ou prvoir : cette fonction exige du manager quil prcise les objectifs de lentreprise, quil adresse les programmes dactions requis pour atteindre les objectifs, quil tablisse les politiques de lentreprise, quil dfinisse les tches, quil exprime enfin son travail sous forme montaire par un budget. b) Organiser : cette fonction comporte deux sphres dactivits diffrentes. La premire fera que le manager se procure les ressources ncessaires la ralisation des programmes daction et, par consquent, latteinte des objectifs de lentreprise.

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Ces ressources matrielles, financires et humaines doivent, une fois acquises, tre protges contre les pertes. La deuxime sphre dactivit amnera ladministration agencer les ressources en unit de travail efficace. Cela loblige prciser les responsables et lautorit de chaque employ ou chaque groupe demploy ; cela ncessite aussi la cration de lignes de communication formelles ; et galement cela exige lidentification du cheminement des matires premires et enfin, cela impose lagencement des espaces et de lquipement. c) Commander : par lexercice de cette fonction, le manager sassurera que les employs excutent les travaux ncessaires la production des biens ou des services qui font lobjet de lentreprise. d) Coordonner les employs et les ressources qui leurs sont fournies : la fonction de coordination consiste harmoniser ces efforts et en faire un tout cohrent. e) Contrler : dans lexercice de cette fonction, le manager valuera les rsultats obtenus et comparera la ralit la planification. Sil y a divergence, il doit trouver pourquoi et apporter les correctifs requis. De part ces dfinitions qui embrassent la mme ide sur la fonction de la gestion on apprhende bien limportance de cette dernire, surtout dans ces moments ou la mondialisation exige la qualit et loptimisation dans la combinaison des ressources pour faire face la concurrence qui sintensifie tant au niveau national quinternational. La fonction de gestion est un systme complexe qui exige une certaine qualit du gestionnaire (un esprit analytique) et une comptence technique. La gestion ne se limite pas aux constats mais elle a pour but essentiel de maitriser les prvisions et de contrler les carts entre les prvisions et les ralisations. De toutes les dfinitions, il ressort quune bonne gestion : met en vidence les priorits ;

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adapte les services aux besoins dune situation mouvante ; amliore le niveau et la qualit du service ; donne un bon moral au personnel.

1.2. NOTION DE LA TRESORERIE Les notions de la trsorerie sont nombreuses et varient selon les auteurs. Avant de revoir les diffrentes dfinitions de la trsorerie, pour retenir enfin celle qui semble la meilleure selon le cas qui nous concerne (cas dune banque commerciale), analysons dabord lvolution de la fonction trsorerie dans lentreprise. 1.2.1. Lvolution de la fonction trsorerie dans lentreprise Les cours de finance des coles de gestion, il y a vingt huit ans (depuis 1982), nabordaient la trsorerie que sous un angle thorique et statique : fonds de roulement, tableau de financement, etc. Dans les socits, la fonction de trsorerie tait frquemment assure par le directeur financier lui mme, et ntait souvent quune occupation relativement secondaire. (B. POLONIATO et D. VOYENNE 1997 : 7-8). Cette situation a bien volu. Dans bon nombre dentreprises, la gestion de la trsorerie est devenue une fonction part entire, parfois mme source de profit pour lentreprise. Cette volution sest droule en cinq tapes : jusquen 1997, il y avait vingt ans que les proccupations taient essentiellement internes et reposaient sur lorganisation des circuits financires dencaissement et de dcaissement ; puis, assez rapidement, les responsables de la trsorerie se sont tourns vers les banques, afin de ngocier des conditions de crdits et de commissions plus attractives ;

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la fin des annes soixante-dix, les entreprises ont commenc grer leur trsorerie suivant les normes du systme bancaire, c'est--dire en date de valeur ;

simultanment, la forte volatilit des cours de change et des taux dintrt a ncessit une adaptation des trsoreries la gestion de ces risques ; aujourdhui, les trsoreries dentreprises doivent comprendre, maitriser, avoir recours aux activits de march. Mais, ils doivent veiller ne pas sy laisser enfermer. Leur nouvelle mission consiste dabord faire linventaire complet des risques financiers de lentreprise.

Dans cette optique, un de leurs grands dfis actuels reste certainement lorganisation de dpartements administratifs performants (back-office), pour enregistrer les oprations, suivre en permanence leurs positions, leurs performances et en mesurer les risques. 1.2.2. Dfinition de la trsorerie et principes de base Selon le lexique de gestion DALLOZ 5me dition 2000 la trsorerie est l'ensemble des moyens de financements liquides court terme dont dispose un agent conomique pour faire face ses dpenses de toute nature... . La trsorerie est constitue par l'ensemble des fonds dont dispose l'entreprise pour assurer les paiements que gnre son activit. En somme, le terme trsorerie se rfre l'ensemble des moyens disponibles de l'entreprise lui permettant d'tre solvable en tenant compte de l'exigibilit des dettes. De ce fait, la trsorerie satisfait aux trois (03) exigences suivantes : 1.2.2.1. La liquidit. Elle est une aptitude de l'entreprise faire face ses dpenses par une circulation optimale de ses flux du cycle d'exploitation.

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1.2.2.2. L'exigibilit. Elle exprime la capacit de l'entreprise respecter les dates d'chance de rglement de ses dettes.

1.2.2.3. La solvabilit. Elle est une aptitude de l'entreprise rembourser terme l'ensemble de ses dettes. Diffrents auteurs comme Brune POLONIATO et Didier VOYENNE, Jean Pierre PICHARD et Franois CHAUVET, G DEPALLENS et J.P JOBARD, Henri MEUNIER et al, donnent une dfinition de la trsorerie partir de lorthodoxie financire du bilan o ils voquent les notions de fonds de roulement et du besoin en fonds de roulement. 1.2.3. Notions du fonds de roulement Le fonds de roulement reprsente la partie des capitaux en permanence la disposition de lentreprises qui sont affects au financement du cycle dexploitation. Il constitue la marge de scurit dont dispose lentreprise pour faire face ses besoins de financement ns de lexploitation. Le besoin en fonds de roulement dexploitation est obtenu par la diffrence entre lactif dexploitation et les dettes dexploitation. Au cas o il est ngatif, il est appel dgagement en fonds de roulement. Lactivit de lentreprise engendre des besoins immdiats de financement. 1.2.4. La relation dquilibre financier

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Le fonds de roulement qui constitue une ressource de financement doit tre compar au besoin en fonds de roulement qui constitue un besoin de financement. Deux cas peuvent se prsenter : 1. Le fonds de roulement est suprieur au besoin en fonds de roulement : lexcution de ressources stables permet de financer la totalit du besoin engendr par lactivit de lentreprise ; il y a une part dargent inemploy quon retrouve sous forme de disponibilit : la trsorerie est positive ; 2. Le fonds de roulement est infrieur au besoin en fonds de roulement : les ressources stables ne suffisent pas financer la totalit du besoin engendr par lactivit de lentreprise ; la diffrence doit tre supporte par dautres financements externes, tels que le dcouvert bancaire ou les concours bancaires courants : la trsorerie est ngative. On peut alors noncer la relation fondamentale de lquilibre financier : Fonds de roulement net global - Besoins en fonds de roulement = Trsorerie Mme si B. POLONIATO et D. VOYENNE proposent lapproche par le bilan pour mesurer la trsorerie, ils la critiquent dtre statique et proposent une autre qui est plus dynamique, cest lapproche par le flux de fonds. 1.2.5. Calcul de la trsorerie par les flux Cette approche permet expliquer les variations dans le temps de lensemble de la trsorerie : lactif, les variations des placements financiers longs (obligations par exemple), des placements court terme et des liquidits bancaires ; au passif, celle de lendettement court terme et de lendettement long terme bancaire ou non. Cette mthode prsente lensemble des flux de fonds qui, pendant une priode, marquent la vie financire dune entreprise. Elle sert galement de cadre au plan de trsorerie, et dcrire le passage entre le cash flow et la trsorerie.

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Tt ou tard, le cash flow gnre la trsorerie ; un certain nombre dlments, non directement lis au cycle dexploitation, influence la trsorerie. Les flux dans le tableau ci-dessous expliquent le passage de lexploitation la trsorerie.

Tableau 1. Variation de la trsorerie par les flux financiers Produits dexploitation charges dexploitation = excdents brut dexploitation - Variation du BFR = variation de la trsorerie dexploitation - Investissements + Cessions dactifs + Produits financiers - Impt - Dividendes + Augmentation de capital + Nouveaux emprunts - Remboursement de dettes = Variation de trsorerie + Trsorerie dbut de priode = Trsorerie fin de priode Source : B. POLONIATO et D. VOYENNE, Op. cit p.15 Lapproche par le flux na pas pour but dexpliquer la variation du patrimoine de

lentreprise, mais danalyser sa variation de trsorerie, en tudiant les consquences financires des dcisions adoptes au niveau des politiques dinvestissement, du processus dexploitation et des financements externes. Cette mthode rvle la stratgie financire de lentreprise :

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investissement et croissance interne ou externe ; modes de financement ; rotation des stocks ; dlais de rglement consentis la clientle.

Elle tudie galement les incidences des modifications de lenvironnement conomique et financier sur le besoin en fonds de roulement : volution du chiffre daffaires, conditions du march, etc. 1.2.6. Calcul de la trsorerie partir du bilan A lgalit comptable actif = passif, correspond une traduction financire emploi=source. MICHEL Sinon (2001 :4) interprte ce principe comptable et affirme quil nest pas possible dutiliser plus dargent que celui dont on a sa disposition. Deux scenarios peuvent se prsenter : Si les emplois sont suprieurs aux ressources, la banque doit emprunt court terme pour financer la totalit de ses emplois. Si les ressources excdent les emplois, lactif laisse apparaitre de placement court terme comme nous le montre les tableaux ci-dessous : Tableau 1 : La trsorerie partir du bilan Bilan 1 Actif Immobilisation Actif circulant Stocks Crances client Autres crances Passif Capitaux propres - Capital social - Bnfices mis en rserve Emprunt LMT (>1an) Dettes CT - Fournisseurs - Acomptes reus

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- Autres dettes Emplois Emprunt CT Ressources

Utilisations des fonds Origines des fonds Source : SION, M. Grer la trsorerie et la relation bancaire, 2001, p5 Tableau 2 : La trsorerie partir du bilan Bilan 2 Actif Immobilisation Actif circulant Stocks Crances client Autres crances Placement CT Passif Capitaux propres - Capital social - Bnfices mis en rserve Emprunt LMT (>1an) Dettes CT - Fournisseurs - Acomptes reus - Autres dettes Emplois Ressources

Utilisations des fonds Origines des fonds Source : SION, M. Grer la trsorerie et la relation bancaire, 2001, p5 Comme nous le voyons partir de ces tableaux ci-dessus, la trsorerie permettra dgaliser les deux colonnes du bilan en terme demplois et de ressources. 1.3. La fonction de trsorerie et les autres fonctions Aujourdhui, la trsorerie est spare de la comptabilit et est considre comme une fonction part. Dans les annes 1982, la fonction de trsorerie nexistait en tant que telle, elle tait considre comme une des tches de la comptabilit, et lorganigramme ci-dessous (qui reste encore aujourdhui celui dun certain nombre de petites entreprises) tait frquent :

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Schmas 1. Organigramme de la structure fonctionnelle des entreprises

Directeur gnral

Directeur financier

Chef comptable

Comptabilit bancaire

Source : TWAGIRIMANA A. 2008 :21 La structure suivante est aujourdhui trs courante pour les petites entreprises qui abandonnent la structure prcdente. Schmas 2. Organigramme de la structure fonctionnelle pour les petites entreprises
Directeur gnral

Directeur financier

Trsorier

Source : TWAGIRIMANA A. 2008 :22

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Par ailleurs, un certain nombre de grandes socits (holdings notamment) ont, ces dernires annes, adopt la structure ci-aprs :

Schmas 3. Organigramme de la structure fonctionnelle pour les grandes socits

Directeur Gnral

Directeur de la comptabilit et du contrle de gestion

Directeur de la trsorerie et du financement

Source : TWAGIRIMANA A. 2008 :22 Dans une banque comme dans un grand groupe international, grant une trsorerie de plusieurs milliards de francs, le service comporte : un front office, c'est--dire un certain nombre de ngociateurs professionnels sur le march financier, notamment : un trsorier francs, quilibrant la trsorerie au jour le jour ; un trsorier devises, veillant au risque de change ; un responsable des oprations terme ; un responsable du march obligatoire, pour les oprations long terme, etc. et un back office, c'est--dire des administratifs chargs denregistrer, de comptabiliser et de contrler les oprations traites par le front office. (J.R COHEN 1992 : 68)

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Pour ce dernier ces qui concerne la banque B. POLONIATO et D. VOYENNE proposent lorganigramme suivant :

Schmas 4 : Organigramme de la structure fonctionnelle pour les banques

TRESORIER

Oprate Oprateu rs devises urs francs

Back offic e

Compt able bancair e

Source : B. POLONIATO et D. VOYENNE 1997 : 36 Ce type dorganisation compos de filiales majoritaires offrent des avantages au niveau de la gestion de trsorerie : lutilisation quotidienne dexcdents dune socit pour combler les besoins dune autre ; la rmunration, pour le groupe, des excdents, un taux suprieur au taux de placement sur le march montaire ; et vice versa, lemprunt de ces mmes capitaux un taux infrieur aux crdits extrieurs ; la rduction de lendettement global du groupe.

Pour bnficier de ces avantages, il est ncessaire que chaque filiale informe au jour le jour la maison-mre (ou la holding) de sa situation de trsorerie par banque, ainsi que des prvisions dencaissements et de dcaissements court terme. 1.4. Elments des systmes de gestion de trsorerie

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La gestion de la trsorerie se borne essentiellement sur les activits de prvision budgtaire, de budgtisation et de contrle de la trsorerie cela dans le but de prvenir une ventuelle difficult de trsorerie et ainsi favoriser une volution croissante de la trsorerie laquelle volution est la rsultante de tous les flux financiers de lentreprise. (SION, 1994 :1) La pertinence des informations est ncessaire sur les flux qui peuvent affecter la trsorerie. Pour ce faire ces lments des systmes de gestion de trsorerie qui nous paraissent importants sont : 1.4.1. Prvisions de trsorerie Daprs Jean MEYER (1976 : 206-207), la prvision de la trsorerie permet de connaitre les encaissements et les dcaissements que lentreprise compte raliser pendant une priode dtermine tel que synthtis dans le schma ci-dessous. Schma 5. Le fonctionnement du budget de trsorerie
Budget des approvisionneme nts Budget des frais de production Distribution Realization Acquis Services gnraux Oprations financieres Encaissements Decaissements Budget de trsorerie Encaissements Decaissements

Budget des ventes

Budget des investissements

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Source : MEYER Jean, Gestion Budgtaire, Dunod, Paris, 1976, p.206 Les encaissements correspondent des entres en trsorerie et comprennent les rglements des clients, les acomptes verss par les clients et les ralisations dactifs immobiliss. A ces entres, il faut ajouter les encaissements proprement financiers tels que les intrts et dividendes reus, laugmentation du capital et les emprunts. Les dcaissements quant eux correspondent aux sorties de trsorerie et comprennent les achats, les frais et les acquisitions dactifs auxquels il faut ajouter les dcaissements proprement financiers. Les prvisions jouent un role essentiel en gestion de trsorerie meme si elles ne constituent pas une fin en soi. Le trsorier doit souvent consacrer une part importante de son temps les actualiser et pour ce faire, il doit disposer des informations provenant des autres services. Il doit absolument convaincre ses interlocuteurs de limportance de lui fournir en temps voulu les informations ncessaires. 1.4.2. Placement des excdents de trsorerie Lobjectif gnral dun systme de gestion de trsorerie est de faire en sorte que des fonds suffisants soient disponibles lorsque cela est ncessaire et un cot minimal. Nanmoins, durant de courtes priodes au cours de lanne, les soldes de trsorerie peuvent dpasser les besoins immdiats, ce qui ouvre une possibilit de placer ces excdents. 1.4.3. Cot des arrangements bancaires actuels

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Pour une bonne gestion de la trsorerie, il est essentiel de conclure les arrangements voulus avec les institutions financires en vue dobtenir des services bancaires, par exemple, le traitement des chques et des dpts, un cot avantageux et de maximiser les intrts gagns sur les soldes de caisse dans ces institutions (OAGBVG : 2010). 1.5. La banque 1.5.1. Dfinition de la banque Beaucoup dauteurs ont essay de dfinir et dexpliquer la notion de banque. EMILE WAUTHY et Paulin DUCHESNE (1983 : 9), considrent que la banque est lorganisme financier dont la fonction essentielle et de recevoir des dpts en vue de les prter sous forme davances aux pouvoir publics, aux entreprises commerciales et agricoles pour les besoins de leurs fonds de roulement et depuis peu, pour les investir moyen et long terme et des particuliers pour les besoins personnels . Le dictionnaire conomique et financier dfinit la banque comme une entreprise qui fait profession habituelle de recevoir du public des fonds quelle emploie pour son propre compte en opration descompte, financires. Le dictionnaire Petit Larousse dfinit la banque comme un Etablissement public ou priv qui facilite le paiement des particuliers et des entreprises, avance et reoit des fonds et gre des moyens de paiement Le ministre de lenseignement primaire et secondaire du Rwanda quant lui dfinit la banque comme tant un organisme dont la fonction essentielle est de recueillir les fonds des particuliers et des entreprises commerciales, industrielles et agricoles ainsi qu lEtat rwandais en opration de crdit ou en oprations

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Aprs avoir dfini le concept banque il convient de faire une distinction entre une banque et une institution financire. En effet, nous attendons par une institution financire toute personne qui sert habituellement dintermdiaire financier, en tant que opration dinvestissement, de placement des crdits, de bourses ou dchange Quant aux banques, ce sont les tablissements qui, de faon habituelle reoivent des fonds du public et accordent des crdits. Ainsi donc, seules les banques peuvent recevoir des fonds du public et peuvent les affecter leur tour tandis que les tablissements financiers, eux, nutilisent que leurs fonds propres dont les capitaux propres et trangers. Partant de ces explications il faut avoir lesprit que toute banque est une institution financire mais que toute institution nest pas ncessairement une banque. 1.5.2. Le systme bancaire Un systme bancaire est un ensemble de banque et autres tablissements financiers et dune banque centrale qui entretiennent des relations financires de crances et dengagements les uns vis--vis des autres ainsi que vis--vis des agents non financiers (J.MATHIS 1992 : 13) Cette dfinition du systme bancaire met en vidence lenchevtrement des crances et des dettes entre agents financiers et agents non financiers. Elle ne dcrit pas les relations entre agents non financiers qui ne relvent pas du systme bancaire (crdit inter entreprises par exemple). Les agents non financiers ont t agrgs ; la distinction entre Etat, entreprises et mnages en tant quagents non financiers, napparait pas. Etant donn limportance des oprations et des relations que les banques entretiennent avec lextrieur, ce dernier est considr dans cette dfinition comme un agent la fois non financier et financier.

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1.5.3. Organisation du systme bancaire au Rwanda Le systme bancaire rwandais est constitu par la banque centrale, la banque commerciale, les institutions financires vocation spcifique, le groupe coopratif et les autres institutions financires non bancaires. La Banque Centrale le MINEPRISEC (1986 : 155), la Banque Centrale. exerce seule les

Daprs

privilges dmettre des billets de banque ou des pices de monnaie ; elle rglemente et contrle le crdit ; elle est charge de lexcution du contrle de banque ; elle est charge de ladministration du contrle des changes et du commerce extrieur Les banques de dpts

Daprs KIGABO C. (2005 : 16) Les banques de dpts sont celles dont lactivit principale consiste recevoir du public des dpts de fonds vue ou terme et effectuer des oprations de crdits. Ces banques accordent des crdits avec de fonds que les clients les ont confis . Institutions financires vocation spcifique

Comme nous lavons vu, ces institutions ne reoivent pas de dpts du public mais elles accordent des prts partir des lignes du crdit extrieur ou provenant de lEtat. Pour le cas de notre pays il sagit notamment de la Banque Rwandaise de Dveloppement (BRD). Elle est appele galement organisme financier non bancaire car le but poursuivi est le dveloppement conomique surtout moyen et long terme dans divers secteurs dactivits de lconomie nationale.

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Une autre banque vocation spcifique rencontre au Rwanda est lUnion de Banques Populaire du Rwanda (UBPR). Elle diffre des autres banques parce que cest en fait une cooprative. Les banques populaires ont t cres en aot 1975 ayant comme mot dordre coopration, scurit et prosprit.

1.6. Revenus bancaires 1.6.1. La diffrence entre les revenus et les profits Les revenus, savoir les gains provenant des produits et des services dune entreprise, sont calculs avant la dduction des impts et des dpenses, alors que les profits, ou bnfices nets, reprsentent le montant restant aprs paiement des impts et des dpenses.

1.6.2. Do viennent les revenus des banques? Exerant toute une varit dactivits, les banques ont des sources de revenus diversifies. Cette varit favorise des rsultats solides, qui garantissent la scurit et la stabilit du secteur bancaire, lequel contribue grandement lconomie rwandaise. Les revenus des banques peuvent tre diviss en deux grandes catgories, selon leur source : les revenus dintrt et les revenus autres que dintrt ou autres revenus. Les banques tirent jusqu 51 % de leurs revenus des activits de prt. Les revenus dintrt dcoulent de ce que lon appelle la marge , soit la diffrence entre lintrt quune banque gagne sur les prts consentis ses clients et lintrt

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quelle verse aux pargnants pour utiliser leur argent. Les banques octroient des prts aux particuliers afin de leur permettre dacheter une maison ou une voiture, de prendre des vacances ou dtudier. Les prts aux entreprises facilitent lachat de matriel ou dinstallations et lexpansion sur de nouveaux marchs. Les revenus dintrt proviennent aussi des valeurs mobilires que possdent les banques, par exemple, les bons du trsor et les obligations. Les revenus autres que dintrt comptent pour 44 % des revenus. Ces revenus sont assurs par la prestation de divers services valeur ajoute : ngociation de valeurs mobilires, aide aux entreprises pour lancer un nouveau financement par actions, gestion de portefeuille et de patrimoine. Les frais imputs aux services bancaires aux particuliers ne reprsentent que 5 % du total des revenus. Les frais sont tablis en fonction du cot de prestation, qui comprend le temps des employs, le matriel technologique ainsi que tout risque inhrent, et de lavantage accru que tire le client (The Strategic Counsel, 2009: 23). Le bnfice net (aprs impts et dpenses) est vers aux actionnaires et rinvesti dans les banques pour diverses fins : optimiser la technologie; former les employs; accrotre et amliorer les produits et les services; largir lassise financire des banques afin de maintenir la stabilit du systme. A partir de la dfinition propose pour la gestion de la trsorerie bancaire et la vision dtaille de lactivit bancaire ; activit qui contribue laccroissement des ressources et leur affectation (emplois) en veillant loptimisation de rsultat dune banque, on peut alors mesurer limpact (qui est une influence) quune telle gestion de la trsorerie peut avoir sur laccroissement des revenus dune banque. Le chapitre qui suit va se consacrer des activits et des proccupations de la gestion de trsorerie au sein de la FINA BANK.

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CHAPITRE 2. GESTION DE LA TRESORERIE AU SEIN DE LA FINA BANK Au cours de ce chapitre, notre attention a port principalement sur ltude des outils et procdures utiliss par la FINA BANK pour la bonne gestion de sa trsorerie, au cours de la priode allant de 2007 2009. Avant tout, nous prsentons brivement la FINA BANK. 2.1. Prsentation de la FINA BANK S.A La Fina Bank S.A. est une institution bancaire uvrant sur le territoire rwandais et elle est la 3eme banque commerciale qui sest install au Rwanda aprs la BCR et la BK. 2.1.1 Historique de la FINA BANK S.A FINA BANK a rachet la Banque Continentale Afrique au Rwanda (BACAR) en 2004. La BACAR quant elle avait t constitue le 31 mars 1983 sous la forme dune socit responsabilit limite, avec un capital social de 100.000.000Frw. Cette dernire a t agre par larrt prsidentiel no 244/25 du 03 juin 19831. Lvolution rapide de ses activits a fait que ses actionnaires ont dcid daugmenter son capital 100% en mai 1984, de 100.000.000Frw 200.000.000Frw. En 1995, les actionnaires ont augment le capital social de 200.000.000 Frw 500.000.000Frw, soit une augmentation de 250%.

FINA BANK S.A, Agenda, conseil dadministration, Kigali, 2005, indit

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En 1997, suite aux exigences de la Banque Nationale du Rwanda (BNR), la BACAR a lev de nouveau son capital social 700.000.000Frw en date du 21 janvier 1997. Depuis sa cration jusquau 30 juin 1995, la BACAR a fonctionn comme filiale de la Banque Continentale de Luxembourg, groupe PARIBAS. A partit du 01 juillet 1995, la Banque Continentale de Luxembourg, actionnaire majoritaire, a cd ses actions, sous lautorisation de la BNR, un actionnaire rwandais, Monsieur Valens Kajeguhakwa. La BNR a mis une instruction exigeant que les banques commerciales au Rwanda portent leur capital social un minimum de 1.5Milliards Frw. Cest alors que lassemble gnrale de la BACAR du 03 avril 2001 a approuv cette augmentation. En dcembre 2004, la BACAR a chang de nom pour devenir FINA BANK SA (Financial Institution of Africa) aprs son acquisition par cette dernire. En 2005, le capital a t port 1.500.000.000 Frw, puis 1.650.000.000 Frw en 2006 et depuis 2008 nos jours, le capital slve 5.000.627.000 Frw. 2.1.2 Mission et objectifs de la FINA BANK S.A Comme prsent dans le rapport annuel 2008 de la FINA BANK. 2, sa mission est dtre reconnue comme le leader des banques en matire de financement des petites et moyennes entreprises au Rwanda et de fourniture de service personnalis et proactif tout en maintenant les normes les plus leves. Pour cela, elle vise la promotion de lentreprenariat ainsi quune rputation dans sa prestation des services proactifs et personnaliss. Elle vise galement de pratiquer les hauts standards de lintgrit dans ses services.

FINA BANK, Rapport annuel et tat financier, Kigali, 2008, P38

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2.1.3. Actionnariat de la FINA BANK S.A Au 30 novembre 2009, lactionnariat de la FINA BANK se prsentait comme nous le prsentons dans le tableau suivant.

Tableau 2 : Actionnariat de la FINA BANK en 2009 Actionnaire Etat Rwandais FINA BANK LTD Enterprise Holding of Banking Ltd Fina Group Holdings Ltd Mr. Frank 54.97481% 2.749.085 2.749.085.000 Parts % 7.96300% 25.11733% en Nombre dactions 398.200 1.256.024 Montant Frw 398.200.000 1.256.024.000 en

11.94450%

597.300

597.300.000

Griffiths Mr. Stephen Caley Mr. Dhanji Chandarila Mr. Robert Binyon Mr. Hanish Chandar la Mr. Clestin Kayitare Total

0.00006% 0.00006% 0.00006% 0.00006% 0.00006% 0.00006% 100%

3 3 3 3 3 3 5.000.627

3.000 3.000 3.000 3.000 3.000 3.000 5.000.627.000

Source : FINA BANK, Rapport annuel et tats financiers, Kigali, 2008, p.37

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2.1.4. Correspondants de la FINA BANK S.A La FINA Bank possde un rseau des correspondants travers le monde avec les quels elle exerce les oprations de transfert et de compensation. Les banques correspondentes de la FINA Bank sont : - CITY BANK NEW YORK (Etats Unis, swift code: CITIUS33) - COMMEZ BANK FRANKFURT (Allemagne, swift code: COBADEFF) - FORTIS BANK (Blgique, swift code: GEBABEBB36A) - LLOYDS TSB BANK PLC (Angleterre, swift code: LOYDGB2L) 2.1.5. Agences de la FINA BANK S.A Dans le souci de mieux servir ses clients de diffrentes rgions du pays, la Fina Bank SA dispose actuellement sept agences : - Agence de Kigali ; - Agence de Remera ; - Agence de Kibungo ; - Agence de Ruhengeri ; - Agence de Kibuye ; - Agence de Gisenyi ; - Agence de Gitarama. et - Agence de Nyiragarama Elle compte ouvrir aussi dans les jours venir une autre agence Nyabugogo dans la ville de Kigali

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2.1.6. Structure organisationnelle de la FINA BANK S.A - Organigramme de la Fina Bank La structure organisationnelle est compose de lAssemble Gnrale, du Conseil dAdministration et de la Direction Gnrale de la banque. Lannexe 2 montre lorganigramme dtaill de la Fina Bank3. - Assemble Gnrale LAssemble Gnrale est constitue par luniversalit des actionnaires. Elle a les pouvoirs les plus tendus pour faire ou ratifier les actes intressant la banque. Ses dcisions, rgulirement adoptes, sont obligatoires pour tous, mme pour les absents. - Conseil dAdministration Le conseil dadministration a les pouvoirs de dcision les plus tendus pour agir au nom de la banque, accomplir et autoriser tous les actes relatifs son objet, sauf ceux qui, de par la lgislation en vigueur, sont rservs lAssemble Gnrale. Le Conseil dAdministration est reprsent au sein de la banque par un bureau permanent compos du Prsident et dun Administrateur. La vrification des comptes est assure par un Commissaire aux Comptes nomm par lAssemble Gnrale des actionnaires. Le Conseil dAdministration est dirig actuellement par la Fina Bank LTD (Kenya) qui est lactionnaire majoritaire. - Direction Gnrale La Fina Bank LTD (Kenya) tant lactionnaire principale, elle assure la gestion de la socit. A cet effet, elle dlgue un Directeur Gnral. La Fina Bank a douze dpartements groups dans trois catgories : les services banquiers, les services dappui et les services de contrle.

FINA BANK, Plan stratgique, Kigali, 2004, p18, Indit

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Le Executive Director seconde le Directeur Gnral et se focalise plus sur les services banquiers notamment le SME, Business Banking, Consumer Banking, Recoveries et Treasury. - La subdivision de la Fina Bank en dpartements La FINA BANK S.A est dote des dpartements ci-aprs : dpartement business banking, dpartement consumer banking, dpartement de recouvrement, dpartement de trsorerie, dpartement de finance, dpartement des systmes informatiques et oprations, dpartement ressources humaines, dpartement risque, dpartement daudit interne, dpartement de surveillance de conformit, le dpartement petites et moyenne entreprises.(en annexe lorganigramme) 2.1.4. FINA BANK face ses contraintes La FINA BANK S.A comme toutes autres banques et tablissements de crdits fait face des nombreuses contraintes. Compte tenu de la spcificit de leurs activits et de la place centrale qui est la leur dans lconomie, ils sont soumis des contraintes qui leur sont propres et qui psent lourdement sur leur stratgie daction. Nous dgagerons dans les pages qui suivent, les outils et procdures de la gestion de trsorerie que le banquier doit examiner dans la gestion journalire de la trsorerie et les contraintes qui peuvent influencer le comportement de la FINA BANK S.A dans la prise de dcision et nous montrerons comment le dpartement de la trsorerie intervient dans la bonne gestion de celle-ci. 2.2. GESTION DE LA TRESORERIE DE LA FINA BANK S.A Comme notre tude est ax particulirement au dpartement de la trsorerie et que sa mission principale est : doptimiser la gestion des actifs et des passifs de la FINA BANK et mettre la disposition de la clientle des devises et des conseils en matire de gestion de leur trsorerie.

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Avant, la trsorerie de la FINA BANK S.A tait attache la comptabilit, mais avec lvolution de la banque, elle est devenue autonome. Le dpartement de la trsorerie est dcompos en trois fonctions : Le responsable du dpartement est charg dvaluer, danalyser les oprations faites dans le dpartement, et participe la prise de dcision fonctionnelle. Le front office est charg dexcuter les transactions en rapport avec la ngociation de placement, de dpt ( terme et en espce), monnaie trangre et le moyen de lutter contre le risque de lentreprise et en fin, Le back office qui traite, confirme, vrifie, arrange, rconcilie et enregistre les transactions du march financier. Il est aussi charg dassurer la conformit relative aux rgles et aux rglements. La gestion de la trsorerie de la FINA BANK S.A tait incorpore dans le dpartement de finance et contrle par le service de la comptabilit. Son rle ne consistant qu grer la liquidit. Ce nest quen 2002, que la banque a cre un dpartement trsorerie son rle fut non seulement de soccuper de la liquidit mais aussi de soccuper de la gestion des risques financiers dont les risques de change, risques de taux dintrt, etc. 2.2.1. Objectif de la gestion de la trsorerie au sein de la FINA BANK S.A La gestion de la trsorerie au sein de la FINA BANK S.A se rfre gnralement aux programmes et politique stratgiques et transactionnelles de la banque. Pour augmenter le financement, contrler les liquidits et investir les fonds excdentaires de la banque, en rduisant les risques relatifs aux taux dintrt, aux taux de change et au cot du march. La trsorerie de la FINA BANK S.A assure la bonne conduite dans ses relations avec les correspondants financiers. Pour que cette efficacit soit ralise, la trsorerie doit avoir des fonds suffisants pour rpondre aux exigences actuelles et futures c'est--dire les dpts, le chiffre daffaires (C.A), les valeurs des dpts terme (VDT), lconomie, la limite, lappelen sassurant que les fonds en excdent de la banque sont investis dans des faons les plus rentables possibles. Ici, le trsorier

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identifie et attnue les risques financiers qui peuvent roder la force financire de la banque (liquidit, degr de solvabilit, taux dintrt et taux de change) en se conformant toutes conditions lgales. Dans ses attributions, le trsorier de la FINA BANK S.A doit vrifier toutes les transactions, les entres et sorties des devises pour viter le risque de position de change. 2.2.2. Situation rapporte par le service de la trsorerie de la FINA BANK S.A Les rapports produits par la trsorerie jouent un rle important dans la gestion et le contrle des oprations. Quelques rapports sont produits quotidiennement, pour soutenir la conduite continue des affaires de trsorerie (daily blotter, taux de change, foreign exchange position, dpt terme etc.). Il existe la FINA BANK dautres rapports produits mensuellement qui permettent dapprcier dune faon globale la situation de la trsorerie pendant un temps plus au moins long. Ces rapports incluent (le bilan, rapport des revenus raliss, lanalyse des risque financiers, lanalyse des espces de maturit, analyse despce dintrt et la situation des rserves obligatoires). Le tableau ci-dessous montre lexemple de calcul de rserve obligatoire dans la FINA BANK S.A suivant linstruction de la BNR. Tableau 3. Exemple du calcul des rserves obligatoires en dcembre 2009 (en milliers de FRW)
Libell Exigibilits vue (1) Exigibilits terme (2) Instrument financier (3) Autres sommes dues (4) Assiettes de rserves obligatoires (1+2+3+4) Rserves obligatoires (1+2+3+4)*8% 31/12/2007 12 317 939 4 238 948 2 487 267 1 654 000 20 698 155 1 655 852 31/12/2008 15 687 721 2 185 999 946 016 2 203 734 21 023 470 1 681 878 31/12/2009 21 789 875 12 927 000 2 149 220 2 609 737 39 475 832 3 158 067

Source : Nous mmes partir des rsultats de la FINA BANK S.A Le niveau de liquidit maintenir est de 8% des dpts pour une priode donne. Toute insuffisance de rserve entraine des pnalits appels intrts moratoires et

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calculs sur un taux forfaitaire de 1% appliqu sur le montant de linsuffisance et elle est dbit doffice par la BNR au compte courant de la banque en question. A ce moment la banque peut recourir aux autres banques pour un call money , dans le cas contraire, un refinancement la BNR, mais ce dernire appliquera un taux trs lev pour pnaliser le banquier qui na pas pu bien grer sa trsorerie. Dans notre tableau, nous avons vu quil y a des exigibilits vue (devises et FRW), terme (devises et FRW), instruments financiers et autres sommes dues. Lexigibilit vue peut se prsenter en monnaie locale et trangre et est constitue des comptes ordinaires des autres tablissements financiers, des comptes ordinaires des autres banques et tablissements financiers et ou assimils, opration avec le sige, les succursales et les agences ltranger, oprations avec la clientle (compte vue), etc. Lexigibilit terme est constitue par les valeurs en pension au jour le jour, emprunt de trsorerie au jour le jour, emprunt financier, autres comptes crditeurs, compte dpargne, etc. Linstrument financier est constitu de bons de caisse, certificat des dpts autres titres de crance et emprunts obligatoires mis. Les autres sommes dues regroupent les sommes dues lEtat, sommes dues aux organismes, au personnel et autres crditeurs divers. Les rserves obligatoires sont calcules par lapplication du coefficient rglementaire au total des dpts. 2.3. Outils de la gestion de trsorerie de la FINA BANK S.A Comme toutes les banques, la FINA BANK S. A a des outils pour bien optimiser sa gestion de trsorerie. Linstruction donne par la BNR prcise des outils que les banques doivent utiliser pour leur gestion de trsorerie dans la bonne marche du contrle montaire nationale. Ces outils sont : les placements, le dpt terme des clients en excdent, les achats des bons du trsor, Transactions (achat et vente) des monnaies trangres avec les banques correspondantes, ventes de devises, call

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money etc. Ces outils doivent tre utilis dans des bonnes conditions pour obir aux instructions de la Banque Nationale du Rwanda. Tableau 4. Etat rsum des outils de la gestion de la trsorerie de FINA BANK de 2007 2009 2007 - placements dpt terme achats des bons du trsor, achat et ventes de 2008 - placements dpt terme achats des bons du trsor, achat et ventes de 2009 - placements dpt terme achats des bons du trsor, achat et ventes de devises

devises devises Source : FINA BANK, dpartement de la trsorerie

A la lecture de ce tableau, on remarque que la FINA BANK a toujours utilis les mmes outils pour bien grer sa trsorerie. Lorsque, soit pour une raison structurelle, soit de manire ponctuelle la position devient positive, il faut y remdier et placer les excdents. Pour se faire, avant dutiliser ses outils que nous venons de citer ci-haut, le trsorier doit se poser quelques questions pralables pouvant laider dcider : Quel montant et quelle dure ? Ici il doit celui qui est charg de la liquidit. Quelle politique ? la trsorerie doit savoir quel est le risque, volution de taux, limpact ou non de la fiscalit propre un produit, etc. Quel portefeuille ? il est question de faire un placement sans connaitre de manire trs prcise quelle est la situation actuelle des oprations en cours. Un risque important de dcaissement de lignes pourrait alors apparaitre. Quelles opportunits ? cest l le travail quotidien de celui qui a en charge les placements, et de la ngocier. 2.4. Procdures de la gestion de trsorerie la FINA BANK S.A

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Aprs avoir vu les diffrents outils que la trsorerie utilise, nous avons galement montr les procdures que lon utilise pour optimiser les recettes par la gestion de trsorerie. Pour faciliter ses transactions, le dpartement de la trsorerie possde des relations avec dautres services savoir : le service compensation pour faciliter ses prvisions journalires et le service tranger pour faciliter les transactions internationales. Ici on utilise aussi la mthode de SWIFT (society for worldwide interbank financial telecommunication). Au plan international, informatisation des relations financires est une ralit depuis 1976, date laquelle a t mis en place SWIFT, rseau interbancaire commutation (remplacement) de paquets, offrant une palette de services extrmement diversifis transfert de compte compte, oprations sur devises ou sur titres, etc. la transmission des informations est chiffre et les procdures dauthentification sont trs strictes. Le trsorier suit de prs les oprations qui touchent la monnaie locale et la monnaie trangre pour viter le risque de position de change. 2.4.1. Placements des excdents La trsorerie est une activit court terme, et donc les placements doivent tre CT. La FINA BANK S.A possde plusieurs manires de placer ses excdents pour ne pas le garder oisifs. Le tableau suivant nous montre ltat de placements durant la priode allant de 2007 2008. Tableau 5,Etat de placements durant la priode allant de 2007 2008 Anne 2007 2008 Montants 7209805 5 977 052 Source : FINA BANK S.A dpartement de finance 2009 8 441 703

A la lecture de ce tableau, nous remarquons que les placements ont chut en 2008 pour remonter en 2009. 2.4.1.1. Placement en overnight

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Cette catgorie de placement se fait chaque jour et pour une dure dune journe. Cette faveur de placements en overnight est faite par la BNR, pour toutes les banques et tablissements ayant des difficults ou non. Ces derniers en profite, car en plaant cet excdent, il y aura des intrts qui vont surgir, et il ny aura pas de problme dinsuffisance de liquidit, le taux slve 5%. A part le placement en overnight, on peut faire dautres placements qui se font hebdomadairement 6%. La FINA BANK fait aussi des placements en monnaie trangre (USD ou EUR) une dure et un taux ngociables avec ses correspondants (banques trangres) par la mthode de Swift. Ces placements gnrent aussi des intrts qui augmentent le rsultat de la banque. Comme nous dit Hubert et Catherine dans la partie thorique, les placements en devises impliquent un mouvement de trsorerie immdiat qui suppose que lentreprise se situe en situation initiale dexcdent de liquidit. Ce nest qu loccasion de cette opration de trsorerie que se constituera de manire jointe une position longue en devises. Si tel nest pas le cas, le plus simple et le plus efficace instrument de couverture reste lachat terme de devises. 2.4.1.2. Placement en bons de trsor la BNR La FINA BANK place en bon de trsor, dune manire considrable depuis 2005, anne pendant laquelle elle a eu un nouvel actionnariat. Comme celui-ci a revu la hausse ses fonds propres, la banque a commenc faire ses placements en achetant les bons de trsor au taux moyen de 10.25% sur une priode de 3 mois au minimum. Le tableau ci-dessous montre lvolution de placement en bons du trsor de la FINA BANK de 2007 2008. Tableau 6. Evolution de placement en bons du trsor de 2007 2008 Anne 2007 2008 2009

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Montants 2487267 946,016 Source : FINA BANK S.A dpartement de finance

5,792,609

Au cours de notre tude, nous avons pu raliser une synthse qui reflete la situation des bons du trsor de 2007 2008. Lanne 2008 a t caractrise par une baisse considrable de soumission aux bons de trsor d au manque de fonds propres suffisants. La soumission du bon du trsor sest leve en 2009 et lamlioration a t remarquable. 2.4.1.3. Achat et Ventes des devises La BNR lance souvent des appels des ventes aux enchres des devises et surtout de dollars amricains (USD) et les banques achtent ces USD pour les vendre ensuite. La FINA BANK S.A participe aussi a cet achat, pour les revendre ensuite aux bureaux de change. Cette approvisionnement des devises dans la BNR ou dans dautres banques correspondantes donne lquilibre entre la banque et les clients qui font souvent des oprations en retira la monnaie locale sur les comptes en devise. 2.4.1.4. Ngociation des dpts terme (FRW et DEVISES) Comme nous lavons expliqu dans les paragraphes prcdentes, le dpartement de trsorerie de la FINA BANK est compos de trois fonctions dont le dealer qui est charg de la commercialisation, c'est--dire ngocier des dpts des clients ou des entreprises (interne quexterne) qui sont en excdents liquidits pour que la limite thorique de crdit augmente. Ces dpts augmentent le chiffre daffaires pour la banque. Notons que ces dpts ne peuvent pas dpasser 12 mois et ils sont priode fixe. Un mois, trois mois, six et douze mois. Lorsque au march montaire la liquidit est rare, le dpartement de la trsorerie ngocie des dpts terme pour ensuite les donnes comme crdits. Pour collecter les dpts terme, la banque suive la grille de taux qui est considr comme point de rfrence et ce qui est mntr dans le tableau ci-dessous.

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Tableau 7 : Grilles de taux dintrts pour les dpts terme 1 mois 3 mois 100 200 millions 8% 9% 200 350 millions 9% 9.5% 400 500 millions 10% 10.5% 500 1 milliard Avec ngociation Source : FINA BANK S.A dpartement de la trsorerie 6 mois 9.5% 10% 11% 12 mois 10% 10.5% 11.5%

Ces dpts aident la banque faire des placements soit en soumissionnant au bon du trsor, soit en plaant dans sur une courte dure, et surtout en octroyant des crdits aux diffrents agents conomiques pour leur activit, tant donn que cest lobjectif primordiale de la banque et que le fond propre est en bonne sant. 2.4.1.5. Ratios prudentiels de la FINA BANK S.A Pour Meunier, cit en thorie, mme en bonne forme, une personne doit faire des examens pour savoir plus de ltat de sa sant. De la mme faon une entreprise, doit effectuer priodiquement un check-up gnral afin de sassurer de sa solidit. Sachant quun ration est un rapport entre valeurs caractristiques de lactivit et de la situation conomique de lentreprise, le ratio est un outil de gestion qui dfinit un rapport ou une relation entre deux grandeurs ayant une relation de cohrence ou de corrlation. Il est important de garder lesprit que les ratios ne sont quune faon de dterminer votre rendement financier. Comme linstruction de la BNR nous le montre, les banques et en particulier la FINA BANK S.A respect les ratios suivant : Ratio de liquidit, qui est le rapport entre lactif disponible et/ou mobilisable court terme et le passif exigible court terme et permet au trsorier de grer lentre et la sortie du fonds ; Ratio de solvabilit dterminer par le rapport entre les fonds propres nets et lensemble des lments dactif du bilan et du hors bilan pondrs ; Ratio de trsorerie qui est dtermin par le rapport entre les valeurs ralisables et disponibles court terme et les dettes court terme.

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2.4.1.6. Rle de ratio de liquidit dans la FINA BANK S.A Nous connaissons que le ratio de liquidit mesure la capacit de lentreprise respecter ses obligations financires court terme des conditions conomiques dfavorables. Lorsque ce ratio est suprieur 1, cela signifie quil existe un fond de roulement positif. Un ratio gal 1 est gnralement considr comme insuffisant pour assurer une bonne solvabilit court terme. Dans la FINA BANK S.A le ratio ntait pas dans les normes, ce nest quen 2005 quils lont t. Tableau 8: Evolution des ratios de liquidit dans la FINA BANK S.A de 2007 2009 en pourcentage Priode Dec. 2007 Dec. 2008 En % 117.00% 126.93% Source : FINA BANK S.A dpartement de finance Dec. 2009 130.13%

Ce tableau nous montre que depuis 2007, le ratio de liquidit de la FINA BANK S.A a volu dune faon considrable tel quen 2008, 126.93% et 2009 est all 130.13%. 2.4.1.7. Ratio de solvabilit Comme nous lavons dit, les ratios de solvabilit mesurent la capacit de lentreprise payer lensemble de ses dettes en utilisant lensemble de lactif. Pour la FINA BANK S.A nous prsenterons cette mesure par un tableau ci-dessous : Tableau 9: calcul des fonds propres nets et ratio de solvabilit Priodes Libells I. FONDS ASSIMILES PROPRES BRUTS ET 5,038,088 31/12/200 7 31/12/2008 6,190,83 8 5,000,62 5 38,200 203,223 31/12/2009 6,491,30 5 5,000,62 5 423,723 161,003

Capital souscrit 3,721,134 Rserves et primes lies au Capital 1,020,386 Provisions pour risques et charges Provisions pour risques de crdit inscrites au passif

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Rsultats directement affects en capitaux propres 10,108 Rsultat provisoire 286,460 II. A DEDUIRE 0 Capital restant librer Rsultat provisoire ngatif 0 Autres non valeurs III. FONDS PROPRES NETS ( I - II ) 5,038,088

274,232 674,558 0 0 6,190,83 8 8,874,9 34 21.44% 2,887,49 3 3,303,34

274,232 631,722 0 0 6,491,30 5 42,210,16 3 15.38% 4,221,01 6 2,270,28

20,943,76 IV . ACTIFS PONDERES 6 V. RATIO DE SOLVABILITE ( III / IV ) en % 24.06% VI. FONDS PROPRES REQUIS ( 10 % de IV ) 2,094,377

VII . EXCEDENT ( + ) ou INSUFFISANCE ( - ) DE FONDS PROPRES ( III - VI ) 2,943,711 4 9 Source : Rsultats de notre recherche suivant les informations des bilans 2007, 2008, 2009 Daprs ce tableau, le fonds propre net est (en millier de Frw) de 5038088 en 2007, 6190838 en 2008 et de 6491305 en 2009. On remarque que le fonds propre net saugmente danne en anne. Quant au ratio de solvabilit, elle de (en pourcentage) 24,06% en 2007, 21,44% en 2008 et de 15,38% en 2009. Elle se diminue danne en anne. 2.4.2. Gestion journalire de la trsorerie de la FINA BANK S.A La FINA BANK assure la gestion journalire de sa trsorerie comme toutes les autres banques. Linstruction de la Banque Nationale du Rwanda en rapport avec les rserves obligatoires est lune des contraintes qui oblige les banques effectuer un suivi journalier et rigoureux de leur compte courant la Banque Nationale du Rwanda. La gestion de la trsorerie de la banque implique celle en Franc Rwandais et celle en Devises.

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Tableau 10: Modle dune fiche de suivi journalier de la trsorerie Date Description Amount Net clearing Net clearing / SIMTEL Net clearing / RUHENGERI Matured t/bills bonds FINA treasury bills purchases at BNR FCY Sales (Purchases) Interbank Placement /BNR Pyt 15% S/IMP.S/Plac. /OVERNIGHT Other Operations Cash deposit / Withdrawals / BNR Central Bank Current A/C Interbank Placement in place /BNR FINA treasury bill in place /BNR Net Liquidity Position Source: Dpartement de la trsorerie FINA BANK S.A Balance

A la FINA BANK S.A la gestion de la trsorerie est suivie au jour le jour. Le responsable de la trsorerie se runit avec ses coquipiers chaque matin la premire heure pour examiner la situation du solde des comptes la veille, et projettent le possibilit des transactions du jour. Le tableau ci-dessous nous montre que le trsorier doit suivre le montant de la compensation, les chances des bons de trsor et les autres oprations en rapport avec les activits journalires. Tableau 11: Structure du plan comptable des banques Classe Intitul 1 Oprations de trsorerie et interbancaire 2 Oprations avec la clientle 3 Opration sur titres et opration diverse 4 Valeurs immobilises 5 Capitaux propres, provisions et assimils 6 Comptes de charge 7 Comptes de produits 8 Engagements hors bilans Source : ASUAULT et PRIAMI, 1997 : 185 Grace cette structure du bilan, nous obtenons les oprations suivantes :

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Les oprations de la trsorerie englobent lactif, les avoirs en caisse, la Banque Nationale et le montant dtenu dans dautres banques et institutions financires. Au passif, elles comprennent les dpts et autres dettes dues aux banques et institutions financires et les provisions pour impts ;

Les oprations avec la clientle sont constitues par les prts lactif et les dpts de la clientle au passif ; Les autres comptes financiers regroupent les autres actifs et les autres dettes au passif et La valeur des immobilisations corporelles lactif et les valeurs immobilises qui reprennent les capitaux propres au passif.

2.5. La nature des risques auxquels la FINA BANK est confrontes Selon LOBEZ F. cit en thorie ; Ayant pour fonction de transformer les caractristiques des actifs financiers quils achtent et revendent, les intermdiaires financiers supportent naturellement des risques. Ceux-ci traduisent le fait qu un instant donn, les caractristiques des actifs et des passifs dtenus par lintermdiaire ne sont pas rigoureusement identiques. Cette exposition globale un ensemble de risques se traduira par une certaine volatilit des rsultats ainsi que par une probabilit non nulle de dfaillance. La connaissance des risques bancaires reprsente donc pour le trsorier de la banque un enjeu capital. De faon gnrale, un tablissement de crdit est expos des risques de contrepartie, dans la mesure o il dtient des portefeuilles de crances sur divers agents conomiques (entreprises, particuliers, Etats). Les risques de contrepartie trouvent galement leur origine dans les engagements hors bilan, quil sagisse des engagements classiques (engagements de financement et engagements de garantie) ou des engagements sur des actifs financiers (oprations sur titres, sur devises et sur instruments drivs).

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Un tablissement de crdit encourt par ailleurs un risque dilliquidit lorsque les actifs dtenus ont une chance postrieure celle des financements mis en uvre ; cette situation est constate ds linstant o une transformation dchance est pratique. Un tablissement de crdit encours galement des risques de prix (dans la mesure o les rfrences de taux des crances et des dettes diffrent frquemment) mais aussi et ventuellement, des risques de taux de change et des risques de position sur action pour les banques ayant une activit en devises et/ou des activits de march. Enfin, un tablissement de crdit est expos des risques pays (lorsquil dtient des crances sur des dbiteurs situs dans les pays jugs risques) et comme toute autre entreprise des risques oprationnels. 2.5.1. Les risques de contrepartie Le risque de contrepartie (ou de crdit ou encore de signature) se dfinit comme le risque que le dbiteur nhonore pas tous ses engagements. Ce risque se matrialise principalement lorsquun emprunteur, qui peut tre un autre tablissement de crdit, fait dfaut sur le remboursement de sa dette. Le risque de contrepartie est donc le risque de subir une perte dans lhypothse ou la contrepartie se rvlerait dans lincapacit de faire face ses engagements. CALVET H. cit en thorie, distingue le risque de contrepartie titre principal au risque de contrepartie titre accessoire. A titre principal, le risque de contrepartie est le risque de perte li la dfaillance dun dbiteur sur lequel ltablissement de crdit dtient un engagement, quelles que soient la nature du dbiteur et la forme de cet engagement (des crdits octroys, des titres dtenus, etc.). A titre accessoire, le risque de contrepartie comporte : le risque de disparition dune opportunit dont la banque pensait pouvoir disposer. Dans ce cas, la banque na pas prt de fonds ou dlivr une garantie. Elle est bnficiaire dune facult quelle pourra exercer dans le futur ;

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ce risque de contrepartie, il faut associer le risque de rglement et de livraison dans lequel le dfaut de contrepartie (ou de tiers) se produit entre le moment du rglement et celui du transfert des titres.

Pour se protger contre le risque de crdit, beaucoup de banques comptent sur les garanties donnes par les contreparties lors de loctroi du crdit mais il faut noter que les garanties ne doivent tre considres que comme une scurit subsidiaire lors de loctroi des crdits. Seul en effet, le degr de probabilit de remboursement bonne date doit motiver laccord ou le refus du crdit (en dehors dautres considrations extra financires qui peuvent tenir aux ncessits conomiques ou sociales) En effet, les garanties ne sont jamais absolues, elles nassurent pas donc la certitude de retrouver entirement le crdit octroy, galement la mise en uvre des garanties est le plus souvent longue, couteuse et alatoire. Lorsquun banquier est amen faire jouer ses garanties, cest la preuve quil a fait une erreur dapprciation et la quasicertitude quil sera en tout tat de cause, plus ou moins perdant. Voulant connaitre lestimation du risque de contrepartie, nous avons interrogs 5 agents de la FINA BANK pour connaitre leurs vues pour chaque anne. Le tableau suivant illustre les rponses cette question. Tableau 12 :. Estimation de risque contrepartie pour les oprations FINA BANK 2007 2009 Anne 2007 Quelle est votre Elev Moyen 2 3 estimation du risqu contrepartie ci- contre? Pourcentage par lanne indique 40 60 0 60 40 0 60 40 0 2008
Faible Elev Moyen Faible

2009
Elev Moyen Faible

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Source : Rsultats de notre recherche, Novembre 2010, Kigali indit Daprs ce tableau, le risque de contrepartie est estim lev par 2 personnes sur 5 enqutes soit 40% et moyen par 3 personnes soit 60% en 2007, 3 personnes sur 5 soit 60% estime que le risque de contrepartie est lev contre 40% qui lestime moyen en 2008 et pour lanne 2009 on a la mme estimation que pour lanne 2008. 2.5.2. Le risque dilliquidit Le risque dilliquidit est le risque pour un tablissement de crdit dtre dans lincapacit de rembourser ses dettes court terme, tout particulirement ses dettes vue (dpts vue et emprunts interbancaires au jour le jour), parce que les actifs dtenus par cet tablissement seraient plus long terme et/ou ne seraient pas susceptibles dtre cds sur un march liquide. Le risque dilliquidit est donc prsent ds linstant ou lchance des actifs est postrieure celle des passifs. Cette situation implique, en effet, que de nouvelles sources de financement devront tre trouvs lors de larrive lchance des prcdentes, les actifs tant par hypothse plus long terme ; lincapacit renouveler les financements et le caractre non liquide des actifs ports induiraient alors une crise dilliquidit. Aujourdhui, en effet, la banque peut trs rapidement mobiliser des fonds, soit en vendant des actifs ngociables, soit en empruntant sur le march montaire, en particulier sur la march interbancaire. La liquidit nest donc plus lie la dtention de liquidit mais la capacit obtenir rapidement des financements un cot raisonnable. Ceci signifie que cest alors la notorit de la banque qui dtermine sa liquidit, c'est--dire la perception par les autres banques de la solidit de ltablissement emprunteur sur le march interbancaire. La dtention dactif cessibles sur un march liquide ou mobilisables auprs de linstitut dmission, la diversification de contrepartie sur le march interbancaire et plus

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gnralement lattention accrue porte la gestion de la trsorerie bancaire, sont des facteurs qui favorisent une amlioration de la liquidit bancaire. Nous avons demand aux gestionnaires suprieurs de la FINA BANK, de nous faire leur estimation du risque dilliquidit pour les annes 2007, 2008 et 2009. Le tableau suivant montre les rsultats pour cette estimation.

Tableau 13 . Estimation de risque dilliquidit pour les oprations FINA BANK 2007 2009 Anne 2007 Quelle est votre Elev Moyen 1 2 estimation du risqu dilliquidit par indique lanne ci60 2008
Faible Elev Moyen Faible

2009
Elev Moyen Faible

contre? Pourcentage 20 40 40 0 40 60 20 20 Source : Rsultats de notre recherche, Novembre 2010, Kigali indit

Daprs ce tableau, le risque dilliquidit est estim lev par 1 personnes sur 5 enqutes soit 20%, moyen par 2 personnes soit 40% et faible par 2 personne soit 40% en 2007, il est estim moyen par 2 personnes sur 5 enqutes soit 40% et faible par 3 personne soit 60% en 2008 et il est estim lev par 1 personnes sur 5 enqutes soit 20%, moyen par 1 personnes soit 20% et faible par 3 personne soit 60% en 2009.

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2.5.3. Les risques de prix Les risques de prix sont les risques de perte rsultant de lvolution dfavorable dun prix, lexclusion toutefois des mouvements de prix des actifs lis au risque de dfaillance de lmetteur. Les risques de prix et les risques de contrepartie prsentent un important point commun puisque ce sont des risques de perte (la survenance de ces risques se traduit par la constatation dune perte, laquelle, si elle tait excessive, pourrait conduire linsolvabilit de la banque) .

Les principaux risques de prix sont : le risque de taux dintrt qui est le risque de voir les rsultats affects dfavorablement par les mouvements de taux dintrt. Ce risque provient principalement de ce que les emplois et les ressources bancaires nont pas la mme sensibilit aux variations des taux dintrt du march. En particulier, certains lments du bilan sont rmunrs taux variables, dautres font taux fixes. Ainsi, si un prt bancaire taux variables est financ sur des ressources taux fixes, une baisse des taux dintrt affecte dfavorablement la rentabilit de cette opration ; le risque de change qui est lie lventualit de pertes causes par lvolution des taux de change. Il provient du fait quune partie du bilan des banques est libre en devises trangres. Les variations du cours de ces devises contre la monnaie nationale entrainent des plus ou moins-values susceptibles de peser sur les rsultats bancaires. Tableau 14 . Estimation de risque de prix pour les oprations FINA BANK de 2007 2009 Anne 2007 Quelle est votre Elev Moye Faibl 2008 Elev Moye Faibl 2009 Elev Moye Faibl

53

estimation lanne

du 2 risqu de prix par indique

n 2

e 2

n 2

e 3

n 1

e 3

ci- contre? Pourcentage 20 40 40 0 40 60 20 20 Source : Rsultats de notre recherche, Novembre 2010, Kigali indit

60

Daprs ce tableau, le risque de prix est estim lev par 1 personnes sur 5 enqutes soit 20%, moyen par 2 personnes soit 40% et faible par 2 personne soit 40% en 2007, il est estim moyen par 2 personnes sur 5 enqutes soit 40% et faible par 3 personne soit 60% en 2008 et il est estim lev par 1 personnes sur 5 enqutes soit 20%, moyen par 1 personnes soit 20% et faible par 3 personne soit 60% en 2009. 2.6.4. Le risque pays Le risque pays est le risque de non-remboursement de la crance dtenue sur un dbiteur priv ou public en raison de la situation conomique et/ou politique du pays dans lequel est situ le dbiteur, et ce, quelle que soit la situation financire de ce dbiteur. Tableau 15 : Estimation de risque pays pour les oprations FINA BANK 2007 2009 Anne 2007 Quelle est votre Elev Moyen 0 4 estimation du risqu pays lanne par indique 0 2008
Faible Elev Moyen Faible

2009
Elev Moyen Faible

ci- contre? Pourcentage 0 80 20 0 60 40 0 100 Source : Rsultats de notre recherche, Novembre 2010, Kigali indit

Daprs ce tableau, le risque pays est estim lev par 4 personnes sur 5 enqutes soit 80% et faible par 1 personne soit 20% en 2007, il est estim moyen par 3 personnes sur 5 enqutes soit 60% et faible par 2 personne soit 40% en 2008 et il est estim moyen par tous les enquts soit 100% en 2009.

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En conclusion, les risques auxquels les banques sont confrontes sont dune grande diversit. Les uns sont lis lactivit dintermdiation traditionnelle des banques (ce sont des risques de crdit, de liquidit et de taux dintrt), les autres ont pris une importance croissante avec lapparition de nouvelles formes dintermdiaire bancaire (il sagit en particulier des risques oprationnels).

Pour ajuster les rentres et les sorties montaires dans ses prvisions ou lors de lengagement dune opration quelconque visant le comblement des dficits ou placement des excdents, le trsorier doit, en plus des obligations lgales et rglementaires auxquelles la banque est assujettie, tenir compte de tous les risques possibles afin doptimiser le rsultat de ses oprations. Aprs le diagnostic de la gestion de la trsorerie de la FINA BANK, le dernier chapitre qui suit va dcrire lapport de cette gestion la performance de la FINA BANK.

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CHAPITRE 3. LAPPORT DE LA GESTION DE LA TRESORERIE A LA PERFORMANCE DE LA FINA BANK 3.1. Introduction Comme le titre lindique, dans ce chapitre, nous allons prter notre attention sur les aspects de la trsorerie (cest dire la liquidit, la scurit et la rentabilit) sur lesquels la dcision aurait un apport la performance dune banque. Il sagit notamment: De lanalyse de la liquidit; De la situation clientle o sont confronts les dpts, les crdits et les conditions y affrentes; Enfin, lanalyse des rsultats pour mesurer limpact que les dcisions sur la trsorerie auraient exerc sur ces rsultats. 3.2. Analyse de la liquidit de la FINA BANK Cette analyse va porter sur lexamen des bilans de la FINA BANK, lexamen qui nous permettra de se rendre compte pour chaque anne des marges que la FINA BANK dgage sur sa trsorerie. Le tableau suivant nous montre la synthse du bilan de la FINA BANK S.A du 31 dcembre 2007 jusquau 31 dcembre 2009 en francs rwandais.

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3.2.1. Prsentation de lvolution des bilans de la FINA BANK depuis 2007 jusqu 2009 ACTIF / ASSETS Oprations de trsorerie et oprations avec les banques et tablissements financiers assimils / Treasury operations and operations with banks and other financial institutions (FI) Valeurs en caisse / Cash on hand Banque Nationale du Rwanda, Cpte ordinaire / Balance with the National Bank of Rwanda Comptes ordinnaires des banques et tablissements financiers / Placements and balances with banks and other financial institutions Valeurs reues en pension, prts et autres cptes dbiteurs / Reverse repurchase agreement, loans and other overdrawn accounts Emplois auprs du rseau dot d'un organe central / Assets in the union credit group Oprations avec le sige, les succursales et les agences l'tranger / Inter-group operations Crances diverses en instance / Receivables in transit Diverses autres crances en instance / Other receivables in transit Crances douteuses et assimiles / Non performing borrowings Intrts courus recevoir. / Interest receivable Sous-total 12/31/200 7 12/31/200 8 12/31/200 9

13,060,7 36 913,255 4,937,67 6 7,209,80 5 5,971,971 9,690,964 1,360,079 2,358,914

15,793,11 8 1,627,591 820,048

4,416,099 7,827,000

1,102,380

4,961 13,065,6

5,081 9,696,046

5,298 15,798,41

57

97 Oprations avec la clientle / Operations with clients Comptes vue de la clientle / Overdrawn accounts (Overdrafts) Comptes de trsorerie / Cash credits Crdits l'quipement / Equipment loans Crdits la consommation / Consumer loans Crdits immobiliers / Mortgage loans Contrats de location-financement / Leased assets Autres crances sur la clientle / Other loans Crances diverses en instance / Receivables in transit Crances douteuses et assimiles / Non performing loans Intrts courus recevoir / Accrual receivable interests Sous-total Crdits nets 12,268,9 79 2,223,86 3 1,464,94 8 610,785 386,996 1,759,63 7 3,801,55 3 2,782 0 2,018,41 5 92,610 12,361,5 89 12,361,5 89 2,487,26 Instruments financiers / Financial instruments Instruments de transaction / Financial instruments held for trading Instruments disponibles la vente / Financial instruments available for sale Instruments dtenus jusqu' l'chance / Financial instruments held to maturity Titres de participation et de filiales / Equity investments and subsidiaries investments Produits drivs / Derivative instruments Garanties espces et divers sur titres / securities cash guarantee and others 2,487,267 946,016 7 946,016 20,452,74 2 7,845,888 1,944,222 1,088,561 2,731,441 1,823,164 5,086,165 251,162 0 (317,862) 201,659 20,654,40 1 20,654,40 1

6 24,870,63 1 10,917,72 8 2,671,588 2,700,014 243,646 3,072,390 3,669,533 585,166 0 1,010,566 388,015 25,258,64 6 25,258,64 6

2,149,220

2,149,220

58

Crances douteuses et assimiles / Non performing securities Intrts courus recevoir / Accrual receivable interests 55,568 Sous-total 2,542,835 Valeurs immobilises et oprations diverses / Fixed assets and other assets Immobilisations incorporelles / Intangible fixed assets Immobilisations corporelles / Tangible fixed assets Dbiteurs divers / Receivable accounts Valeurs et emplois divers / Other assets Comptes de rgularisation / Suspense accounts Crances douteuses et assimiles / Non performing other assets Sous-total Grand total 2,723,718 115,523 902,268 1,245,545 460,382 2,723,718 30540700

1,747 947,763 4,122,500 101,189 1,786,478 1,010,086 724,260 500,488 4,122,500 35212222

1,013 2,150,233 4,920,678 378,527 2,356,542 799,549 398,449 987,611 4,920,678 47733647

PASSIF / LIABILITIES Oprations de trsorerie et oprations avec les banques, tablissements financiers et assimils / Treasury operations and operations with banks and other financial institutions (FI) 3,727,586 Banque Nationale du Rwanda, Compte ordinaire / Central Bank (BNR) Comptes ordinnaires des banques et tablissements financiers / Due to banks and other financial institutions 953,586 Valeurs donnes en pension, emprunts et autres comptes crditeurs / Repurchase agreement, borrowings and other credit accounts 2,774,000 Ressources en provenance du rseau dot d'un organe central / Amounts from Union Credit Group Oprations avec le sige, les succursales, les agences l'tranger / Inter-group operations with parent, subsidiaries and branches abroad Oprations diverses en instance / Payables in

31/12/200 7

31/12/200 8

31/12/200 9

3,828,028

5,568,209

241,777

468,209

3,586,251

5,100,000

59

transit Intrts courus payer / Accrual payable interests 80,497 Sous-total 3,808,083 Oprations avec la clientle / Operations with clients 20,954,761 20,834,63 Comptes crditeurs de la clientle / Credit accounts of customers 2 Autres oprations avec la clientle / Other operations with customers Dettes diverses en instance / Payables in transit 120,129 Intrts courus payer / Accrual payable interests 61,579 21,016,3 Sous-total Instruments financiers / Financial instruments Instruments de transaction / Financial instruments held for trading Produits drivs / Derivative instruments Titres de crances mis / Issued debt securities Garanties et divers sur titres / Guarantees on securities Intrts courus payer / Accrual payable interests Sous-total Autres passif / Other liabilities Crditeurs divers / Payable accounts Comptes de rguralisations / Suspense accounts Sous-total Provisions pour risques et charges, capitaux propres et assimils / Provisions for contingent liabilities and equity Provisions pour risque de crdit inscrites au passif / Provisions for credit registered as liability Provisions pour risques et charges / Provisions for contingent liabilities Subventions, fonds publics affects et fonds spciaux de garantie / Government grants, allocated public funds and 40 101,100

2,208 3,830,236 23,883,58 7 23,331,77 8 551,809 184,019 24,067,60 6 101,100

5,324 5,573,533 35,082,27 2 34,856,44 1 225,831 229,874 35,312,14 6 0

101,100

101,100

101,100 558,755 186,008 372,747 558,755

101,100 1,519,965 592,411 927,554 1,519,965

0 596,293 616,912 (20,619) 596,293

206,917

203,223

161,003

206,917

203,223

161,003

60

special funds of guarantee Dettes subordonnes / Subordinated debts Sous-total 206,917 Capitaux propres / Equity 5,002,644 Rsultats directement affects en capitaux propres / Profit/loss allocated to equity(+) (-) 10,108 Rserves et primes lies au capital / Reserves and share premium 1,020,386 Capital / Share capital 3,721,134 Rsultat net / Net profit/loss(+/-) 251,016 Sous-total 5,002,644 Grand 30540700 total Source: Dpartement de finance de la FINA BANK S.A Le bilan regroup

203,223 5,698,580 274,234 38,200 5,000,625 385,521 5,698,580 35212222

161,003 6,485,000 274,232 423,723 5,000,625 786,420 6,485,000 47733647

Pour affiner notre analyse sur lvolution des bilans de la FINA BANK depuis 2007 2009, il est indispensable de prsenter ces bilans sous forme regroupe. A ce stade, lobjectif poursuivi et dagrger les comptes de la banque afin dobtenir des soldes significatifs qui permettront une prcision danalyse comparable celle obtenue grce aux notions de fonds de roulement, de besoin en fonds de roulement et de la trsorerie en matire danalyse financire dentreprises traditionnelles. Dans ce travail, lanalyse va sappuyer sur la structure du plan comptable bancaire suivant : Classe Intitul 1 Oprations de trsorerie et interbancaire 2 Oprations avec la clientle 3 Opration sur titres et opration diverse 4 Valeurs immobilises 5 Capitaux propres, provisions et assimils 6 Comptes de charge 7 Comptes de produits 8 Engagements hors bilans Source : ASUAULT et PRIAMI, 1997 : 185 Grace cette structure du bilan, nous obtenons les oprations suivantes :

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a) Les oprations de la trsorerie englobent lactif, les avoirs en caisse, la Banque Nationale et le montant dtenu dans dautres banques et institutions financires. Au passif, elles comprennent les dpts et autres dettes dues aux banques et institutions financires et les provisions pour impts ; b) Les oprations avec la clientle sont constitues par les prts lactif et les dpts de la clientle au passif ; c) Les autres comptes financiers regroupent les autres actifs et les autres dettes au passif et d) La valeur des immobilisations corporelles lactif et les valeurs immobilises qui reprennent les capitaux propres au passif. Tableau 16: Bilan regroup de la FINA BANK pour lexercice 2007, 2008, 2009 ACTIF Anne Oprations de trsorerie Oprations avec la clientle Autres comptes financiers Valeurs immobilises Total du bilan PASSIF 2007 13060736 12268979 2487267 2723718 30540700 2008 9690964 20452742 946016 4122500 35212222 2009 15793118 24870631 2149220 4920678 47733647

Anne 2007 2008 2009 Oprations de trsorerie 3727586 3828028 5568209 Oprations avec la clientle 20954761 23883587 35082272 Autres comptes financiers 855709 1802027 598166 Capitaux propres 5002644 5698580 6485000 Total du bilan 30540700 35212222 47733647 Source : Rsultats de notre recherche suivant les informations des bilans 2007, 2008 et 2009 La lecture de ce tableau montre que le total du bilan augmente danne en anne. Il est souhaitable que ce tableau soit converti en pourcentage afin de permettre une meilleure comparaison relative sur trois exercices. Tableau 17: Bilan regroup de la FINA BANK (en pourcentage et 2 chiffres aprs)

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ACTIF Anne Oprations de trsorerie Oprations avec la clientle Autres comptes financiers Valeurs immobilises Total du bilan PASSIF Anne Oprations de trsorerie Oprations avec la clientle Autres comptes financiers Capitaux propres Total du bilan 2007 12,51 70,35 0,34 16,80 100 2008 11,42 71,27 0,30 17,01 100 2009 11,81 74,43 0 13,76 100 2007 42,76 40,17 8,14 8,93 100 2008 27,52 58,08 2,69 11,71 100 2009 33,08 52,10 4,51 10,31 100

Source : Rsultats de notre recherche suivant les informations des bilans 2007, 2008 et 2009

A la lecture de ce tableau (les autres comptes financiers sont considrs comme ngligeables), il apparait clairement que la FINA BANK est une banque gnraliste dans les oprations de trsorerie et oprations avec la clientle. Depuis 2007 2009 (priode de notre tude) elle traite plus de 50% de ses oprations dactifs avec la clientle. Les oprations dactifs avec la Banque Nationale du Rwanda, les autres banques et institutions financires et lautre somme est garde dans leurs caisses, ce qui fait une proportion de 42,76% en 2007, 27,52% en 2008 et 33,08% en 2009. On remarque que cette proportion diminue danne en anne. Du ct de son passif, les oprations de trsorerie ne financent pas la mme rubrique du ct actif. Leurs montants ont un pourcentage de 12,51% en 2007, 11,42% en 2008 et 11,81% en 2009. Cette proportion a diminu en 2008 et augmente en 2009 mais elle savre toujours insignifiante pour financer une proportion de 33,08% de la mme rubrique du ct actif durant la mme anne. Cette insuffisance du ct des ressources pour les oprations de trsorerie traduit linsuffisance des dpts et autres dettes dues aux banques et institutions financires.

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Sur tous les exercices tudis, la FINA BANK na jamais connu un besoin en fonds de roulement, les capitaux propres financent 100% les valeurs immobilises et ralisent galement des excdents (8,93% contre 16,80% en 2007 ; 11,71% contre 17,01% en 2008 et 10,31% contre 13,76% en 2009). On remarque, enfin, que laugmentation de la taille des bilans est en gnral due depuis 2007 2009 laccroissement des dpts de la clientle qui ont pass de 20,834,632 34,856,441 soit une progression de 167,3%. Lanalyse de ces premiers agrgats doit tre complte par un regroupement de ceuxci en quatre soldes dfinitifs. Tableau 18: Regroupement du bilan en quatre soldes dfinitifs (en Frw et en %) Annes 2007 2008 2009 Fonds de roulement (capitaux 2278926 1576080 1564322 propres valeurs immobilises) 7,87% 5,3% 3,45% Soldes des autres comptes 2386167 844916 2149220 financiers (autres comptes 7,8 2,39 10,31 financiers passifs autres comptes financiers actifs) Situation clientle (opration avec 8685782 3430845 10211641 la clientle passif opration avec 30,18 13,19 22,33 la clientle actif) Situation de la trsorerie 9333150 5862936 10224909 (oprations de trsorerie actif 30,25 16,1 21,27 oprations de trsorerie passif) Source : Rsultats de notre recherche suivant les informations des bilans 2007, 2008 et 2009 Lanalyse de ces 4 soldes est la suivante : La notion de fonds de roulement (capitaux permanents moins les valeurs immobilises) est comparable celle utilise en analyse financire dentreprise. Nanmoins, compte tenu de limportance des montants en jeu dans les oprations avec la clientle et dans celles de la trsorerie, le fonds de roulement nest pas aussi significatif en matire danalyse de banque ;

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La situation clientle (opration avec la clientle au passif moins oprations avec la clientle lactif) est toute proportion garde, une sorte dquivalent du fonds de roulement dans lentreprise classique. (P. GARSUAULT et al 1997 : 188)

Cette notion est fondamentale, car elle met en balance les emplois engags auprs de la clientle (prt en majorit) et la collecte ralise auprs de celle-ci (dpts et pargne principalement). Une situation clientle positive qualifie un tablissement ayant un excs de collecte par rapport ses emplois. Cest le cas de la FINA BANK qui prsente une situation toujours positive 30,18 ; 13,19 ; 22,33 respectivement pendant lexercice 2007, 2008 et 2009. Au contraire, une situation clientle ngative traduit une insuffisance de collecte et ne permet pas une bonne adquation avec la part de crdit distribu. La situation de la trsorerie (oprations de trsorerie lactif moins oprations de trsorerie au passif) est la rsultante de la situation clientle, du solde des autres oprations financires et du fonds de roulement. Cette notion est appele position nette interbancaire et peut sexprimer ainsi : Situation de trsorerie : Fonds de roulement + soldes des autres comptes financiers + Situation clientle Dans le paragraphe qui suit, le calcul de certains ratios de structure permet de complter ltude prcdente en mettant en relief certaines composantes prcises du bilan. Tableau 19: Les ratios de structure (Cfr les donnes du tableau 7) Annes 2007 Ratio de fonds de roulement (capitaux propres 1,84 /valeurs immobilises) Ratio du soldes des autres comptes financiers 24,60 (autres comptes financiers actifs / autres comptes financiers passifs) Ratio de situation clientle (opration avec la 0,59 0,86 0,71 2008 1,38 9,36 2009 1,32 0

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clientle actif /opration avec la clientle passif) Ratio de situation de la trsorerie (oprations de 3,50

2,53

2,84

trsorerie actif /oprations de trsorerie passif) Source : Rsultats de notre recherche suivant les informations des bilans 2007, 2008 et 2009 Ces ratios permettent de comprendre comment se ralisent les quilibres financiers de ltablissement. A la lecture de ce tableau, nous constatons que les capitaux propres financent 100% les valeurs immobilises et ralisent une marge de 0,84% en 2007 ; 0,38% en 2008 et 0,32% en 2009. 3.2.2. Le respect de la rgle de liquidit Comme nous lavons vu, la liquidit dune banque est la capacit dtre en mesure de rpondre aux demandes de retraits des dposants et des autres cranciers. Pour cela, elle est oblige de tenir suffisamment dactifs liquides spcialement les actifs de premire et ceux de seconde liquidit. Le respect de la rgle de liquidit implique donc que les dpts et les emprunts au jour le jour immdiatement exigibles, soient employs dans des actifs facilement convertibles en espces dans les meilleurs dlais. Ceci implique que le banquier doit toujours avoir le souci de faire concorder le mieux possible les termes de ses crances avec ceux de ses dettes. Pour y arriver, il doit veiller ce que les actifs de premire et de seconde liquidit disposent dun pourcentage suffisamment lev par rapport au total de lactif du bilan. Pour le cas de la FINA BANK, la sommation des actifs de premire et de deuxime liquidit fait une proportion de 82,93 en 2007 par rapport au total de lactif du bilan, 85,6 en 2008 et 85,18 en 2009 (Cfr. Tableau 8). Cette proportion si importante nous montre que la FINA BANK a t toujours liquide voire surliquide.

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Or lobjectif et le but de la banque sont de raliser des profits au moyen dactifs rmunrs. Cependant, les actifs les plus rmunrateurs sont ceux de troisime liquidit (plus faible pour le cas de la FINA BANK) donc les moins liquides, ce qui nous amne dans une sorte de contradiction entre les deux objectifs de liquidit et de rentabilit. Pour satisfaire chacun de ces deux objectifs contradictoires, le banquier soucieux des intrts de sa banque et de ceux de sa clientle doit opter pour le juste milieu entre la scurit de ses cranciers et la rentabilit des oprations bancaires. Nanmoins, cette assertion, compare avec celle de Jean MATHIS (1992 :263), nest plus valable et adapte au cas de la FINA BANK dont les dpts de la clientle se renouvellent rgulirement. Selon lui, les dpts un jour dchance, sils sont renouvels tous les jours, ne ncessitent pas pour tre honors, des actifs de mme montant un jour. Le renouvellement de certains passifs assure leur remboursement. Cette affirmation applique la FINA BANK dont les dpts augmentent danne en anne, on trouve quelle aurait pu octroyer des crdits ou placer ses excdents de trsorerie jusqu concurrence du montant des dpts de sa clientle ; ce qui accroitrait son gain sur les oprations dintermdiation et sur les oprations de march (investissement dans les actifs de troisime liquidit par lachat des actions et des obligations). Lobservation du ratio de trsorerie, (dans le tableau ci-dessous) montre galement que la FINA BANK avait conservs une trop grande proportion des actifs liquides. Les actifs liquides sont constitus par les encaisses, les avoirs la banque nationale, dans les banques et linstitution financire, c'est--dire les oprations de trsorerie dans lactif (cfr tableau 7). Le ratio de trsorerie est le rapport entre les actifs liquides et les dpts vue.

Tableau 20: Calcul du ratio de trsorerie de la FINA BANK Annes 2007 2008 2009

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Actifs liquide (1) 13,060,736 9,690,964 Dpts (2) 2,222,863 7,845,888 Ratio de trsorerie (1/2) 58,76% 12,35% Source : notre recherche partir de donnes de la FINA BANK.

15,793,118 10,917,728 14,47%

Avec ce ratio, la FINA BANK avait moyen daccorder des crdits ou placer des excdents jusquau moins atteindre le minimum impos par la rglementation prudentielle. 3.4. Analyse de la situation de la clientle Limportance des oprations avec la clientle dans la FINA BANK affiche une situation clientle (opration avec la clientle passif opration avec la clientle actif) importante (cfr tableau 7) qui contribue beaucoup dans la formation de la situation de trsorerie. Cest cette proportion importante des oprations avec la clientle dans la situation clientle qui nous incite faire une analyse de la situation clientle. Cette analyse focalise lattention sur les dpts de la clientle, les crdits accords, ladquation dpts/crdits ainsi que la tarification des crdits dans la FINA BANK. 3.4.1. Les dpts de la clientle Tableau 21. Les dpts de la clientle de 2007 2009 (en milliers de Frw) Anne 2007 2008 Montants 20954761 23984687 Source : FINA BANK S.A dpartement de finance 2009 35550481

La recherche dune part de march des dpts substantiels que possible est pour la plupart des banques un lment important de leur politique gnrale de liquidit. Ceci explique la dmarche vers louverture de nombreux guichets bancaires. A cet effet, la FINA BANK a ouvert diffrents agences dans les principales villes du pays, ce qui lui avait permis de collecter les dpts annuels (en milliers de Frw) de : 20954761 en 2007, 23984687 en 2008 et 35550481 en 2009.

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Dans la dmarche de collecte des dpts, la banque doit sefforcer de dvelopper les dpts stables (dpts terme et pravis) par rapport des dpts vue. Cette politique lui garantit la liquidit permanente mais elle est moins favorable sur le plan de la rentabilit suite une rmunration exige par les dpts terme. (sachez que les dpts vue ne sont pas rmunrs au Rwanda). 3.5. Analyse des rsultats de la FINA BANK Cette analyse va porter sur les soldes de gestion et sur les diffrents ratios qui tmoignent de la rentabilit de la FINA BANK. 3.5.1. Analyse par la mthode des soldes de gestion La mthode des soldes intermdiaires de gestion consiste, partir des produits et des charges du compte de rsultat, calculer des soldes successifs, qui sont, le produit net bancaire, le rsultat brut dexploitation, le rsultat dexploitation et enfin, le rsultat net. La mthode des soldes de gestion prsente deux avantages significatifs : Elle peut toujours etre mise en uvre partir de linformation publiables Elle permet de comprendre la structure gnrale du compte de rsultat dun tablissement de crdit. Le tableau suivant illustre tous les rsultats de la FINA BANK pendant la priode allant de 2007 2009 (priode de notre tude)

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Tableau 22 : Rsultat de la FINA BANK de 2007 2009 + Intrts et produits assimils + Produits sur contrats de locationfinancement - Intrts et charges assimiles - Cot du risque de crdit INTERETS NETS + Commissions de prestation de services (produits) - Commissions de prestation de services (charges) + Revenus des actions et autres titres de proprit +/- Gains ou pertes sur instruments dtenus des fins de transaction +/- Gains ou pertes sur instruments disponibles la vente +/- Rsultat sur produits drivs +/- Rsultat de change +/- Autres produits et charges d'exploitation bancaire PRODUIT NET BANCAIRE - Charges de personnel - Autres charges d'exploitation Dotation aux amortissements sur immobilisations RESULTAT D'EXPLOITATION +/- Gains ou pertes sur actifs immobiliss - Impt sur les bnfices RESULTAT NET Source : FINA BANK dpartement de la finance 12/31/2007 12/31/2008 1,828,621 2,259,663 537,522 (839,365) 93,401 1,620,179 281,259 (58,249) 765,637 (769,527) 81,888 2,337,661 702,847 (48,510) 12/31/2009 3,445,297 707,554 (1,516,220) 486,133 3,122,764 933,567 (85,688)

313,795

267,157

501,803 244,234 4,716,680 (1,819,352) (1,492,462) (314,315) 1,090,551 21,680 (325,811) 786,420

60,231 68,057 2,217,215 3,327,212 (1,193,757) (1,555,544) (640,933) (985,727) (117,153) 265,372 8,303 (22,659) 251,016 (219,918) 566,023 15,226 (195,728) 385,521

3.5.1.1. Le Produit Net Bancaire (PNB) Le produit net bancaire est gal la diffrence entre les produits et les charges directement lies lactivit bancaire ; ce qui en fait lquivalent de la valeur ajoute en

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matire danalyse financire traditionnelle. Cest lindicateur retenu en matire danalyse de lactivit. Il se dcompose en deux grandes parties : la marge sur les intrts (ou marge dintermdiation) qui correspond la diffrence entre les produits provenant des intrts perus (sur les prts raliss) et les charges financires verses la clientle ou dautres tablissements financiers (sur la collecte). Le niveau de cette marge dpend de la structure actif/passif de ltablissement et prsente une trs forte exposition lvolution des taux. les commissions perues qui proviennent de la tarification des services rendus par ltablissement bancaire. Le Produit Net Bancaire de la FINA BANK est de 2217215 Frw en 2007 ; 3327212 Frw en 2008 et 4716680 Frw en 2009. On remarque que le PNB de la FINA BANK saugmente danne en anne. Le PNB est impact par la survenance de certains risques financiers, notamment : des risques de crdit travers les intrts impays. Lors du calcul du PNB, il est recommand de dduire la dotation aux provisions sur intrts impays des produits dexploitation afin de neutraliser lenregistrement en produit des intrts impays. La FINA BANK avait cet effet, constitu une provision pour les intrts en suspens de 206917Frw en 2007 ; 203223 Frw en 2008 et 161003 Frw en 2009. Ces chiffres rvlent que le PNB aurait d atteindre un montant suprieur ce quil reprsente pour les exercices concerns. En ce qui concerne les activits dintermdiation, le produit net bancaire est affect par la survenance : du risque de change. Lorsque les actifs et passifs librs en devises sont convertis en francs la date de clture des comptes, le rsultat de change fait partie des produits et des charges dexploitations bancaire. Pour le cas de la FINA BANK, les transactions (en devises) de la priode sont convertis en francs rwandais au taux de change en vigueur aux dates de transactions. Les lments dactif et de passif exprims en devises et

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figurant au bilan dune date donne sont convertis en francs rwandais au cours de change en vigueur cette date, ce qui rduit au minimum voire zro ce risque de perte li ces oprations de change. Les diffrences rsultats de la conversion sont enregistres dans le compte de rsultat de la priode durant laquelle elles sont nes. Ces revenus de gains de change sont de 313795 Frw ; 267157 Frw et 501803 Frw respectivement durant lexercice 2007, 2008 et 2009 ; ce qui signifie que la FINA BANK avait maitris le risque li aux oprations de change dont le rsultat est en pleine progression pour amliorer le PNB au cours de cette priode. du risque de taux (effets-revenu), linadquation entre les diffrences de taux des crances et des dettes se traduisent par une variation de la marge de taux dans lhypothse dune dformation des rendements. Enfin, on notera que des difficults dun tablissement se refinancer (risque dilliquidit) sont susceptibles de peser sur le produit net bancaire de faon directe (refinancement plus couteux) ou indirecte (impossibilit de conduire certaines activits), ce qui induit une baisse des produits dexploitation bancaire). La FINA BANK na donc jamais connu ce risque dilliquidit qui lentraine ntre plus accepte comme contrepartie comme nous le tmoigne sa situation de trsorerie. (cfr tableau 16). Le trsorier de la banque avant donc de chercher placer les excdents ou combler les dficits qua connus sa banque, doit tenir compte de toutes ces considrations pour que son action soit rentable. Le produit net bancaire est le gain maximal dun tablissement de crdit puisque ce stade du calcul des soldes intermdiaires de gestion, il nest pas encore tenu compte : des frais gnraux, que ltablissement a d engager pour raliser ses activits ;

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de la couverture du risque de crdit sur les crances douteuses ( lexception de la couverture des intrts impays) enfin, de limpt sur les socits.

En ce sens, le produit net bancaire est la marge brute dgage sur les activits bancaires. 3.5.1.2. Le Rsultat Brut dExploitation (RBE) Le rsultat brut dexploitation sobtient partir du PNB, en prenant en compte dune part les autres produits et charges dexploitation et dautre part les frais gnraux. La part la plus significative est donc reprsente par les frais gnraux qui regroupent, outre les frais de fonctionnement, les charges salariales. Les autres produits dexploitation comprennent des produits de nature bancaire (produits des oprations de promotion immobilire notamment) et des produits de nature non bancaire (provenant dactivits autres que les oprations de banque et les oprations connexes en particulier). Les autres charges dexploitation comprennent des charges de nature bancaire et des charges de nature non bancaire. Tableau 23: Le Rsultat Brut dExploitation (RBE en milliers de Frw) Annes 2007 2008 2009 PNB 2217215 3327212 4716680 Autres produits 60231 68057 244234 Charges de personnel (frais gnraux) 1193757 1555544 1819352 Autres charges 640933 985727 1492462 RBE 442756 853998 1649180 Source : Rsultats de notre recherche partir de rsultats de la FINA BANK Le RBE est le premier solde intermdiaire permettant de mesurer la rentabilit. En effet, il indique clairement le niveau de la marge dgage par lactivit courante et permet surtout une bonne comparaison entre les exercices et les banques ayant des structures ou des rseaux diffrents (compares certaines banques de taille moyenne, les

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grandes banques rseaux ont souvent un fort PNB qui est corrig par des frais gnraux trs importants). Le RBE indique la richesse nette produite par la banque, en soustrayant de richesse brute (produit net bancaire) lensemble de dpenses ncessaires la production de celle-ci (les frais gnraux). Ce solde ne donne toutefois quune indication partielle de la capacit dun tablissement tre bnficiaire, dans la mesure o il nest pas encore tenu compte des amortissements et du cot du risque de crdit (appel galement risque de contrepartie) reprsent par les provisions. Pour le cas de la FINA BANK, elle avait connu une progression remarquable du RBE pour tous les exercices 92,88% en 2008 et 93,11% en 2009. Le rsultat brut dexploitation de la FINA BANK tait de 442756 Frw en 2007, 853998Frw en 2008 et de 1649180Frw en 2009. Cette augmentation sans excdent du RBE est d en gnral laccroissement de la taille de la FINA BANK (Cfr le total des bilans). Cette augmentation de taille allait galement de pair avec laccroissement du montant des charges du personnel (1193757 en 2007, 1555544 en 2008 et 1819352 en 2009). Ces charges du personnel croissent pour tous les exercices suite aux recrutements incessants et de lengagement du personnel qualifi suite louverture des agences travers les principales villes du pays. 3.5.1.3. Le Rsultat dexploitation Le rsultat dexploitation reprsente le RBE, duquel sont dduites les dotations aux amortissements sur immobilisations et les provisions. Comme le tableau 12 le montre les RE de la FINA BANK tait (en milliers de Frw) de 265372 en 2007, 566023 en 2008 et de 1090551 en 2009.

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A la lecture de ce tableau, les dotations aux amortissements sont significatives pour tous les exercices en raison des investissements technologiques massifs (informatique de gestion principalement, matriel roulant, enfin matriel et mobilier). Economiquement, le rsultat dexploitation est le solde le plus significatif. En effet, il sagit du rsultat dgag par lensemble des activits courantes, aprs la prise en compte des frais de structure et des pertes (latentes ou raliss) induites par la survenance de lensemble des risques bancaires. En outre, ce solde nest pas influenc par des lments exceptionnels ou par la fiscalit des socits. 3.5.1.4. Le Rsultat Net (RN) Le rsultat net correspond au rsultat dexploitation duquel est ajout le rsultat exceptionnel. Le rsultat exceptionnel est le solde des produits et des charges exceptionnels au sens o ces produits et charges ne relvent pas de lactivit courante, que celle-ci soit de nature bancaire ou non bancaire (plus ou moins value de cession du sige par exemple). Dans le tableau 22 on remarque que le rsultat net de la FINA BANK tait (en milliers de Frw) de 251016 en 2007, 385521 en 2008 et de 786420 en 2009. Les provisions pour impt sont presque proportionnelles au rsultat dexploitation ; ce qui fait que le rsultat net avait connu (comme le sont les provisions pour impts) une croissance pour tous les exercices. Tableau 24: Rsum des soldes de gestion de la FINA BANK (en milliers de Frw) Anne 2007 2008 2009 Solde de gestion PNB 2217215 3327212 4716680 RBE 442756 853998 1649180 RE 265372 566023 1090551 RN 251016 385521 786420 Source : Rsultats de notre recherche partir de rsultats de la FINA BANK

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Ce tableau des soldes intermdiaires de gestion de la FINA BANK, permet doprer une lecture synthtique du compte de rsultat en faisant ressortir la structure gnrale de la rentabilit. Pour apporter un jugement sur ces soldes de gestion, le point suivant va porter son attention sur les principaux ratios dactivits et de rentabilit. 3.5.2. Le ratio dactivit et de rentabilit Ils sont calculs partir des soldes intermdiaires de gestion et permettent de porter un jugement sur lactivit, la rentabilit mais aussi et surtout sur la productivit dun tablissement de crdit. 3.5.2.1. Les ratios de productivit : indicateurs de gestion Ils permettent grce la mesure de la productivit des diffrents lments fonctionnels de lentreprise bancaire, dapprcier sa gestion. le coefficient dexploitation est le principal indicateur de productivit globale. Il reprsente le ratio (frais gnraux + dotations aux amortissements sur le produit net bancaire) ce qui permet pour plusieurs annes de mesurer la ractivit de ltablissement production). Tableau 25: coefficient dexploitation de la FINA BANK Anne I. Frais gnraux ou frais 2007 du 1193757 2008 1555544 2009 1819352 aux variations dactivit (ajustement des capacits de

personnel II. Dotations aux amortissements 117153 219918 314315 III. I+II 1310910 1775462 2133667 IV. PNB 2217215 3327212 4716680 III/IV (en %) 59,12% 53,36% 45,24% Source : Rsultats de notre recherche partir de rsultats de la FINA BANK

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Ce ratio qui diminue danne en anne a connu une diminution remarquable durant lexercice 2009. Cette diminution du coefficient dexploitation est due au fait que la FINA BANK maitrise ses charges (cot du personnel et cot de lautomatisation) pour les exercices concerns. Sa variation dactivit la hausse navait pas affect sa variation de cot dans le mme sens. Dans un second temps, il est souhaitable de calculer le ratio de la productivit par agent en cot. PNB Ch arg e s du personnel

Formule : Productivit par agent =

Tableau 26: Productivit par agent Anne 2007 2008 2009 I. PNB 2217215 3327212 4716680 II. Charges du personnel 1193757 1555544 1819352 I/II (en %) 185,74% 213,89% 259,25% Source : Rsultats de notre recherche partir de rsultats de la FINA BANK La lecture de ce tableau montre que la productivit par agent dans la FINA BANK a t toujours croissante. Outre le facteur travail (ci-haut voqu), il est extrmement utile de mesurer la productivit des capitaux investis (PNB gnr par 1frw de fonds investi). Formules dusage : PNB Fonds propres PNB Total du bilan

Productivit des fonds propres =

Productivit sur les capitaux engags =

Tableau 27: La productivit des capitaux investis Anne Productivit des PNB 2007 2217215 2008 3327212 2009 4716680

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fonds propres

Fonds propres 5002644 5698580 6485800 PNB/Fonds propres 44,32% 58,39% 72,72% Productivit sur les PNB 2217215 3327212 4716680 Total du bilan 30540700 35212222 47733647 capitaux engags PNB/Total du bilan 7,26% 9,45% 9,88% Source : Rsultats de notre recherche partir de rsultats de la FINA BANK Etant donn que le PNB avait connu une croissance plus que proportionnelle des fonds propres et des emplois, la productivit des fonds propres et la productivit sur les capitaux engags (total du bilan) a t toujours croissante. 3.5.2.2. Les ratios de rentabilit Deux ratios de rentabilit globale sont couramment utiliss : le coefficient de rendement et le coefficient de rentabilit. a) Le coefficient de rendement (des actifs) ou return on assets est le rsultat net sur le total de bilan. Ce ratio indique le taux de rsultat net dgag en moyenne sur lensemble des actifs ports par ltablissement. Tableau 28: Le coefficient de rendement de la FINA BANK Annes 2007 2008 2009 Rsultat Net 251016 385521 786420 Total du bilan 30540700 35212222 47733647 Coefficient de rendement 0,82% 1,09% 1,65% Source : Rsultats de notre recherche partir de rsultats de la FINA BANK Le coefficient de rendement est toujours croissant suite lamlioration du portefeuille des crdits. Avec la trsorerie excdentaire dans la FINA BANK. Il y a moyen damliorer ce ratio en accordant davantage de crdits ou en effectuant des placements sur des marchs plus rmunrateurs. Ce ratio prsente dimportantes limites au fait quil ne peut pas tre significatif lorsque les activits de march (qui sont assez largement comptabilises en hors bilan) et/ou les prestations de services (qui nont pas de traduction au niveau bilentiel) sont dveloppes.

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b) Le coefficient de rentabilit Le coefficient de rentabilit ou return on equity est le rsultat net sur les capitaux propres. Tableau 29: Le coefficient de rentabilit de la FINA BANK Annes 2007 2008 2009 Rsultat Net 251016 385521 786420 Capitaux propres 5002644 5698580 6485800 Coefficient de rentabilit 5,02% 6,77% 12,13% Source : Rsultats de notre recherche partir de rsultats de la FINA BANK La rentabilit de la FINA BANK a volu normment depuis 2007 2009(de 5,02% 12,13%). Ce coefficient de rentabilit est important : pour les actionnaires, afin de suivre le rendement de leur investissement (est donc de prparer leurs dcisions stratgiques) ; pour les actionnaires qui doivent assurer un rendement satisfaisant, particulirement lorsquils souhaitent obtenir un renforcement des fonds propres ; plus gnralement, pour lensemble des tiers, la rentabilit tant lune des garanties dune solvabilit durable. Le coefficient de rentabilit peut faire lobjet dune approche marginaliste en vue de calculer le taux de rmunration des fonds propres supplmentaires qui seraient allous par lactionnaire (globalement ltablissement ou un centre de profit dtermin). Le ratio variation de rsultat sur variation de fonds propres est le taux de rmunration des capitaux propres additionnels. Tableau 30. La rentabilit marginale des capitaux propres de la FINA BANK Annes Rsultat Net la fin de la priode Rsultat Net au dbut de la priode 2007 251016 2008 385521 251016 2009 786420 385521

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Variation du Rsultat Net (a) 134505 400899 Capitaux propres la fin de la priode 5002644 5698580 6485800 Capitaux propres au dbut de la priode 5002644 5698580 Variation des capitaux propres (b) 695936 787220 Rentabilit marginale (a/b) 19,33% 50,93% Source : Rsultats de notre recherche partir de rsultats de la FINA BANK Comme on lobserve dans le tableau ci-dessus, la variation des capitaux propres la hausse entre 2008 et 2009 par lincorporation des rserves et les bnficies non distribus (cfr. Bilan) avait rencontr une rentabilit marginale croissante. La mthode des soldes intermdiaires de gestion permet didentifier les contributions respectives de ces deux sous ensembles et, partant, de comprendre dans ses grandes lignes la formation des rsultats. Il revient donc au trsorier de la banque quavant de chercher placer les excdents ou combler les dficits qua connu sa banque, il doit tenir compte de toutes ces considrations afin que son action soit rentable et productive. Cela nest efficace bien sr que sil collabore troitement avec les autres services de la banque.

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CONCLUSION GENERALE ET RECOMMANDATIONS Nous voici au terme de notre recherche intitule Lapport de la gestion de la trsorerie la performance dune banque commerciale, cas de la FINA BANK, il convient de rappeler les questions qui nous ont guides titre du fil conducteur. La gestion de la trsorerie au sein de FINA BANK est-elle efficace ? Quel est lapport de la gestion de la trsorerie la performance de la FINA BANK ? Notre tude sest propos de vrifier les hypothses suivantes : La gestion de la trsorerie au sein de FINA BANK est efficace. La bonne gestion de la trsorerie la FINA BANK a un apport sur la performance de la banque.

D'une manire gnrale, cette tude visait faire une analyse de la gestion de trsorerie de la FINA BANK et limpact de celle-ci dans laccroissement de revenus de cette banque, afin d'en dgager des failles et ou efficacits ventuelles et d'en proposer des suggestions. Spcifiquement notre tude se fixait les finalits suivantes :

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dcrire et danalyser la gestion de la trsorerie dans le banques, les dfaillances et les causes profondes qui en dcoulent pour entraver une gestion saine ; rechercher les moyens dajustement de rentres et des sorties montaires dans les banques commerciales ; dmontrer lapport quune bonne gestion de la trsorerie pourrait avoir sur la performance dune banque ; enfin proposer des solutions pour rsoudre le problme pos et de pallier dautres qui peuvent se prsenter. Mises part l'introduction et la conclusion gnrales, notre travail tait subdivis en trois chapitres. Le premier chapitre tait ax sur le cadre thorique et conceptuel. Dans ce chapitre, nous avons dfini les concepts cls de notre sujet et prsent les thories y relatives. Le second chapitre a trait de la gestion de la trsorerie au sein de FINA BANK et ressort sa prsentation, c'est--dire son historique, son organisation et son fonctionnement. Le troisime et le dernier chapitre intitul Apport de la gestion de la trsorerie la performance de la FINA BANK a dgag les aspects de la trsorerie de la FINA BANK et value la rentabilit de lutilisation des ressources. Au cours de notre recherche, nous avons fait recours aux diffrentes mthodes et techniques. La mthode analytique nous a permis danalyser les donnes et rsultats de notre enqute. La mthode historique nous permis de suivre dans le temps lvolution de la FINA BANK Kigali. La technique documentaire nous a permis de consulter les ouvrages, les rapports et les archives ; la technique de questionnaire pour pouvoir palper la ralit auprs des enquts. Lanalyse des tats financiers de la FINA BANK nous fait remarquer que depuis 2007 2009 (priode de notre tude), cette banque a t caractrise par une spcialisation dans les oprations de trsorerie et dans les oprations avec la clientle qui concernent

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respectivement les actifs de premire et de deuxime liquidit qui ne sont pas beaucoup plus rmunrateurs si on les compare avec les actifs de troisime liquidit. Nous avons examin la situation clientle qui reprsente une part importante dans la formation de la situation de la trsorerie dans cette banque et la tarification des crdits dans la FINA BANK. Lexamen de la situation clientle nous a rvl que la FINA BANK dispose dun excs de collecte (par rapport ses emplois) et que limportance pondre des garanties et des variables quantitatives au dtriment des variables qualitatives exclut un grand nombre de demandes potentielles de crdits qualitativement bancables. A propos des performances de la FINA BANK, cette banque na jamais connu une perte, le cot des dpts dont la majorit vue (qui ne sont pas rmunrs) est toujours infrieur au rendement des crdits. Elle maitrise danne en anne ses charges dexploitation et la productivit sur les capitaux engags est toujours croissante. La rentabilit de la FINA BANK a t toujours croissante. Mais il y a moyen daugmenter les rsultats de la FINA BANK, dquilibrer sa trsorerie et par consquent la productivit et la rentabilit des capitaux engags si elle parvient amliorer le portefeuille des crdits et investir dans les actifs de troisime liquidit. Etant convaincue que nos objectifs de dpart sont atteints et nos hypothses vrifies, nous ne pouvons pas clore ce travail sans donner des recommandations auxquelles nous estimons linfluence quelles peuvent avoir sur lquilibre, la scurit et la rentabilit de la trsorerie dans la FINA BANK en particulier et dans les autres banques commerciales en gnral. RECOMMANDATIONS Nos recommandations sadressent la FINA BANK et aux autres banques commerciales.

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La rduction du taux dintrt dbiteur de la part de la FINA BANK pourrait inciter laccroissement de la demande des crdits bancables et rentables ; cela traduit le fait quavec un taux dintrt dbiteur raisonnable, les entreprises, dans une situation de conjoncture favorable, sont convaincues quavec le crdit obtenu auprs dune banque commerciale, elles seront capables de raliser une marge bnficiaire positive ; ce qui rduirait tant le risque de contrepartie que le risque dilliquidit.

La FINA BANK comme toute autre banque commerciale, pour sauvegarder la prennit et la rentabilit de leur activit, doit attacher une plus grande importance des relations avec leurs partenaires quaux garanties offertes et aux variables quantitatives.

La FINA BANK doit investir dans les actifs de troisime liquidit. Pour garder la prennit de cette action, elle doit tre suivie dune politique bien amnage de rmunration des dpts terme (diffrentiation des taux crditeurs suivant la dure, le montant, la conjoncture, etc) qui prsente une grande stabilit des ressources et une facilit de gestion. Et pour minimiser les risques dans les crdits LT, elle doit galement adopter un systme de crdit-bail.

Au terme de notre travail de recherche, nous ne prtendons pas avoir puis tout aspect relatif la gestion de trsorerie dune banque. De ce fait, nous proposons aux autres chercheurs dans les tudes subsquentes d'approfondir les sujets entre autres : La gestion de la trsorerie et son impact sur la situation financire dune banque. Risque de change et la gestion de trsorerie dune banque commerciale. Gestion rationnelle des crdits octroys par les banques commerciales du Rwanda

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