RALAT By BIDDIK IMMSI

SOAL II EARNING PER SHARE Diketahui: PT Le Muye Struktur Modal per 31 Desember 2010 dan 2011 2011 2010 Common Stock (lembar) 756.000 600.000 Preferred Stock, convertible (lembar) 10.000 20.000 Bonds 10%, 10 tahun, Convertible Rp1.500.00 Rp2.000.000 0 Stock Option (lembar) 60.000 60.000 Stock Warrant (lembar) 40.000 40.000 Informasi: - Syarat konversi: Preferred Stock :5 lembar Common Stock untuk setiap satu Preferred Stock. Convertible bond :40 lembar Common Stock untuk setiap Rp1.000 - 1 Mei 2011, menjual 50.000 lembar Common Stock, 1 Agustus 2011 diumumkan 5% Stock Dividend (Ralat: persentase stock dividend bukanlah 20%, melainkan 5%, hal ini dapat dibuktikan dengan jumlah saham pada akhir tahun 2011 dan akan diperjelas pada penjelasan berikutnya). - 1 Oktober 2011, 10.000 lembar Preferred Stock (nilai nominal Rp100) dikonversi ke dalam Common Stock (52.500 lembar) dan diasumsikan Convertible Bond dikonversi sebesar Rp500.000 (Ralat: hal tersebut tidak tercantum dalam soal kapan bond dikonversi dan hal tersebut dapat dibuktikan berdasarkan jumlah saham biasa yang beredar pada akhir tahun). - 31 Desember 2011, membayar dividend untuk Preferred Stock yang beredar Rp6 per lembar, Net Income tahun 2011 Rp1.400.000,00 - Stock option yang beredar awal tahun 2011, 60.000 lembar. Masing-masing Stock Option dapat digunakan untuk membeli saham dengan harga Rp25. Harga pasar rata-rata Rp40. - Stock Warrant dapat untuk membeli 40.000 lembar Common Stock seharga Rp46. Ditanyakan: Basic EPS dan Diluted EPS PT Le Muye (tahun 2011).

JAWAB Menghitung Basic EPS (tahun 2011). Untuk menghitung Basic EPS yang dihitung pertama kali adalah rata-rata tertimbang saham biasa yang beredar (Weighted average number of stock outstanding): Dates Outstanding 1 Jan 1 Mei 1 Mei1 Agt 1 Agt 1 Okt Share Outstanding 600.000 650.000 682.500* Fraction of Year . 4/12 3/12 2/12 Weighted Shares 210.000 170.625 113.750

Restatement 1,05 1,05

1Okt 31 Des

756.000 Total

3/12

189.000 683.375

Keterangan: *jumlah saham preferen yang dikonversi adalah sejumlah 10.000 lembar dan diketahui bahwa 5 lembar saham biasa untuk 1 lembar saham preferen, tetapi diketahui dalam soal bahwa jumlah saham yang beredar dari konversi tersebut adalah 52.500 (bukan 50.000), itu artinya rate konversi menyesuaikan secara otomatis setelah terjadi stock dividen atau stock split (saya ulangi: hanya untuk rate konversi). -Soal sejenis dapat dilihat pada Buku Kieso Problem 166. Karena pada tanggal 1 Agustus terdapat stock dividend, maka rate konversi (setelah tanggal pengunguman dividen) menyesuaikan dengan persentase stock dividend, bukan lagi 1:5 tetapi 1:5,25 (jadi jumlah saham yang beredar 10.000 x 5,25 =52.500); angka 5,25 berasal dari perubahan rate karena stock dividend sebesar 5%, artinya setelah stock dividend telah diumumkan, setiap 1 lembar saham biasa akan bernilai sama dengan 1,05 lembar-mendapat tambahan 0,05 lembar pada setiap lembar saham biasa (jumlah aktual), apabila terdapat 5 lembar saham biasa (sebelum pengunguman), setelah terjadi pengunguman stock dividend nilai tersebut akan sama dengan 5,25 lembar (yaitu: 5 x 1,05). Jadi jumlah saham biasa setelah konversi adalah 10.000 x 52,5 =52.500 lembar saham biasa. Begitu juga dengan convertible bond yang diasumsikan dikonversi pada tanggal yang sama dengan konversi saham preferen. Sehingga rate yang digunakan untuk mengkonversi bukanlah 1:40, tetapi 1:42; berasal dari 40 lembar x 1,05. Jumlah Common Stock yang beredar berasal dari konversi bonds adalah Rp500.000:Rp1.000 x 42=21.000, Jadi total saham biasa yang beredar dari konversi saham preferen dengan bonds adalah 52.500 lembar + 21.000 yaitu 73.500 lembar. Jumlah tersebut apabila ditambahkan dengan jumlah saham yang beredar sebelumnya (yaitu: 682.500 lembar) akan menghasilkan jumlah saham saham 756.000 lembar-sesuai dengan yang diketahu dalam soal. Basic EPS = = Net Income Preferred Dividend Weighted average number of stock outstanding 1.400.000 (Rp6 x 10.000) 683.375 1,96

= Diluted EPS: EPS adalah data yang digunakan oleh investor atau pihak yang berkepentingan dengan perusahaan untuk mengukur profitabilitas perusahaan, sehingga data yang disajikan harus mecakup keadaan potensial yang akan terjadi pada peusahaan hal terburuk pada perusahaan (sesuai dengan prinsip konservatisme).

 Uji dilusi stock option: Market price Option price x Number of option = Number of shares Market price Rp40-Rp25 x 60.000 =22.500 x 1,05 =23.625 Rp40 Earning = 0 Shares 23.625 Diluted securities: 0 Uji dilusi stock warrant: Market price Option price x Number of option = Number of shares Market price Rp40-Rp46 x 40.000 = -6.000 (antidiluted) Rp40 Uji dilusi Convertible bond: Dikonversi 1 Oktober 2011 Earning = Interest (1-Tax) Shares Shares = 187.500(1-25%) 78.750 = 1,786 Uji dilusi < Basic EPS (diluted). Perhitungan: Pengaruh terhadap income: Interest (seolah-olah bond dikonversi di awal tahun), jadi beban bunga yang tidak perlu dibayar perusahaan; belum dikonversi: Rp1.500.000 x 10% = Rp150.000 Rp500.000 x 10% x 9/12 = Rp 37.500 Total Rp187.500

Pengaruh terhadap jumlah saham yang beredar: - Rp1.500.000 : Rp1.000 x 42 = 63.000 lembar - Rp500.000 : Rp1.000 x 42 x 9/12 = 15.750 lembar Total 78.750 lembar Uji dilusi Convertible Preferred Stock: 1 Oktober 2011 Earning = Rp60.000 Shares 91.875 = 0,653 Uji dilusi < Basic EPS (diluted). Perhitungan: Pengaruh terhadap income: 10.000 x Rp6 = Rp60.000 Pengaruh terhadap jumlah saham yang beredar: 10.000 x 5,25 = 52.500 lembar 10.000 x 5,25 x 9/12 = 39.375 lembar

Total

91.875 lembar

Untuk menghitung Diluted EPS, kita harus mengurutkan Effect per share terlebih dahulu, mulai dari yang terkecil hingga yang terbesar (hanya untuk yang dilutif)

Stock Option Convertible Prefered Stock Convertible Bonds Income 1.340.000 0 1.340.000 60.000 1.400.000 140.625 1.540.625

Effect per share 0 0,653 1,786 Shares 683.375 23.625 707.000 91.875 798.875 78.750 877.625 EPS 1,96 1,89 1,75 1,76

Basic EPS Stock Option Convertible P/S Convertible Bonds

Maka EPS adalah 1,75

SOAL III 2. Jurnal untuk mengoreksi kesalahan tahun lalu. Inventory Retained earninngs 24.000.000 24.000.000

Karena periodik, maka harus ada jurnal penyesuaian Menghapus akun persediaan awal Income summary Inventory awal 24.000.000 24.000.000

Mengoreksi kesalahan tahun 2011 Income summary Inventory akhir 16.000.000 16.000.000