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Definicin
Es un activo para el incremento de la riqueza mediante distribucin de beneficios como: intereses, regalas, dividendos; para aumentar el capital u otros beneficios para la empresa inversora.
Tipos
Ttulo-valor que acredita a su poseedor como acreedor de la empresa emisora. La obligacin representa la participacin del inversionista en el pasivo de la empresa. Acredita los beneficios que obliga a la empresa emisora a favor del inversionista.
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Las condiciones de inversin en el mercado. La capacidad de ganancia. La poltica de dividendos de la empresa. El valor en libros de las inversiones. Los valores actuales de las propiedades fundamentales. La estructura del capital. Las clase y normas de la empresa. El tamao de la empresa.
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Plan de Cuentas
Ttulo-valor que acredita a su poseedor como propietario de la empresa emisora. Representa una parte alcuota del capital social de una empresa. Otorgan derecho a participar de las utilidades (dividendos) y participacin en la direccin de la empresa emisora.
Generan un rendimiento fijo (inters). Los intereses son gastos en el estado de resultados (para el emisor), e ingresos (para el adquiriente Generalmente se adquieren con la intencin de mantenerlos hasta su redencin o vencimiento (para maximizar los beneficios).
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Costo de Inversiones
Costo de adquisicin Honorarios (contadores, consultores, abogados) Comisiones del Agente de Bolsa Comisiones de la Bolsa de Valores.
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Si el propsito es venderlos en un lapso no mayor al corriente y por su naturaleza son susceptibles de ser enajenados fcilmente, debiendo excluirse aquellos instrumentos que tienen restricciones en la transferencia. Estos activos son substitutos temporales de Efectivo. El hecho de que haya sido mantenida por un perodo mayor al corriente, no invalida que sea considerada como corriente.
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Son inversiones a largo plazo y que incluyen aquellos valores e instrumentos adquiridos con el propsito de ser mantenidos en cartera por un plazo mayor al corriente, sea con la intencin de generar una renta o beneficio, controlar a otras empresas o a asegurar el mantenimiento de relaciones con stas.
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Inversiones inmobiliarias
Son propiedades (terreno o edificios, considerados en su totalidad o en parte, o ambos) que se tienen (por parte del dueo o por parte del arrendatario financiero) para obtener rentas, plusvalas o ambas, en lugar de: Su uso en la produccin o suministro de bienes o servicios, o bien para fines administrativos Su venta en el curso ordinario de las operaciones.
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Terreno para obtener plusvala a Inmueble para venta en el curso L/P y no para venderlo en el C/P normal de las actividades Terreno para un uso futuro no determinado Edificio de propiedad de la entidad (o puede ser AF) y est alquilado a travs de AO Edificio desocupado para arrendarlo a travs de AO Propiedades que estn siendo construidas o mejoradas Propiedades ocupadas por el dueo (NIC 16), o que se tiene para uso futuro Propiedades que estn siendo construidas o mejoradas para uso futuro como propiedades de inversin Propiedades arrendadas bajo el rgimen de A. Financiero
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Valor razonable, las prdidas o ganancias en el valor razonable de la propiedad (debe reflejar las condiciones del mercado en la fecha del balance), se incluir en resultado del perodo en que surjan. Costo, se valorar aplicando los requisitos establecidos en la NIC 16. Desapropiacin o baja (NIC 40)
Una propiedad se dar de baja (eliminada del balance) cuando se venda o cuando la propiedad de inversin puede permanentemente retirada de su uso y no se espera beneficios econmicos futuros procedentes de su baja
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El inicio de la ocupacin por parte del propietario, en el caso de una transferencia de una propiedad de inversin a una instalacin ocupada por el dueo. El inicio de un desarrollo con intencin de venta, en el caso de una transferencia de una propiedad de inversin a inventarios. El fin de la ocupacin por parte del dueo, en el caso de una transferencia de una instalacin ocupada por el propietario a una propiedad de inversin. El inicio de una operacin de arrendamiento a un tercero, en el caso de una transferencia de inventarios a propiedades de inversin. El fin de la construccin o desarrollo, en el caso de una transferencia de una propiedad en curso de construccin o desarrollo de propiedades de inversin.
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INVERSIONES CORRIENTES, deben valuarse: Al valor de mercado o, Al valor de costo o mercado, el ms bajo. INVERSIONES NO CORRIENTES, debe valuarse: Al valor de costo o mercado, el ms bajo, A montos revaluados o, En caso de valores patrimoniales negociables, al valor de costo o mercado, el ms bajo, determinado en base a la cartera.
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La base para valuar al valor de mercado es que las inversiones puedan ser vendidas sin gran esfuerzo. Si las inversiones se valan al valor de costo o mercado, el ms bajo, el valor contable debe determinarse sobre la cartera de inversiones, si se tienen diversos ttulos. El criterio general es determinar el valor global de la cartera de inversiones y no de cada una de las inversiones.
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Cartera
Mercado S/.
Costo S/.
30 25 25 80
20 10 30 60
10 15 (5) 20
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Al llevar a valores de mercado, la empresa no debe reconocer la prdida de S/.5 porque el valor contable global de la cartera fue menor que el valor de mercado, es decir S/.20
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Las inversiones se valan al costo, siempre y cuando sea ms bajo que el mercado. Si se usa montos revaluados debe adoptarse una politica de establecer frecuencia de revaluaciones y, al mismo tiempo, revaluarse siempre una clase entera de inversiones. El mayor valor asignado a las inversiones deber acreditarse como Excedente de Revaluacin. (NO ES MUY USADO)
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Cartera
Mercado S/.
Costo S/.
Utilidad (prdida)
Accin X Accin Y
15 20
10 25
5 (5)
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Por la accin X no se efectuar ninguna provisin, se quedar con su valor del S/.10 Por la accin Y se deber efectuar una provisin de fluctuacin de valores de S/.5
Nota: El valor contable de todas las inversiones de L/P debe reducirse para reconocer una declinacin no temporal en el valor de las inversiones; determinndose y efectundose sta reduccin, por cada inversin individual.
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Inversiones en acciones
Las acciones pueden adquirirse a travs de la Bolsa de Valores o directamente de la entidad que las emita. El costo incluir los costos adicionales relacionados con la transferencia como por ejemplo la comisin del agente de bolsa.
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3,060
3,060
Por la compra de 2,000 acciones de la empresa CRISTAL con un valor nominal de S/.1,50 ms la comisin del agente de bolsa del 2%.
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3,920 80 4,000
Por la venta de 2,000 acciones a un valor de S/.2 por accin y del registro de la comisin del agente de bolsa del 2% de la operacin
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Inversiones en Bonos
Las inversiones en bonos (obligaciones), esta representada por bonos emitidos por el Estado o empresas. Se registra en libros a su costo de adquisicin ms los costos adicionales por la transaccin.
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Los bonos pueden adquirirse directamente de la entidad emisora o travs de la BV, la cual publica diariamente su cotizacin. Las cotizaciones incluyen la tasa de inters, fecha de vencimiento, volumen negociado, montos mximos y mnimos. Los precios de los bonos se cotizan como porcentaje del valor nominal.
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A la par, se adquiere el bono a su valor nominal. Bajo la par, se adquiere el bono debajo de su valor nominal. Sobre la par, se adquiere el bono por encima de su valor nominal.
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Compra a la par
20,000
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14,000
14,000
Por la compra de 20 bonos al 70% de su valor nominal de S/.1,000 cada uno. (BAJO LA PAR)
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22,000 22,000
Por la compra de 20 bonos al 110% de su valor nominal de S/.1,000 cada uno. (SOBRE LA PAR)
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Cuando se adquiere bajo esta modalidad, generalmente el comprador paga al vendedor los intereses acumulados desde la ltima fecha de pago hasta la de compra. El importe de los intereses debe debitarse a ingresos (o gastos) por intereses, dado que se compensa contra el importe que se recibir en la fecha de pago de intereses.
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Registrar la compra del bono con la siguiente informacin: Valor nominal : S/.1,000 Valor de mercado: 102% Honorarios: S/.5.30 Intereses acumulados a la fecha de compra: S/.10.20
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Accin: Se confiere una propiedad de una empresa y por lo tanto participa en las decisiones de la empresa (Directorio). Representa la parte alcuota o proporcional del capital social. No tiene vencimiento. El accionista recibe dividendos.
Bono: Se convierte en propietario de una deuda. Tiene plazo limitado. El inversionista recibe intereses. No participa en las decisiones de la empresa.
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La medicin posterior del bono debe ser costo o mercado, el menor. Si los intereses ganados se cobran al vencimiento; el valor en libros ser el costo, menos cualquier provisin por desvalorizacin (es lo ms usual). En el caso de que los intereses ganados se capitalicen el valor en libros deber incluir los intereses devengados, menos cualquier provisin por desvalorizacin (no es muy usual).
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Fluctuacin de valores
Por especulacin, oferta y demanda, la cotizacin de las inversiones suelen fluctuar por encima o por debajo del precio respecto del precio por el cual fueron adquiridas. Debe constituirse una provisin de fluctuacin de valores cuando el valor de mercado de las acciones sea inferior al de su costo de adquisicin. Las reducciones en el valor contable pueden reversarse cuando exista un incremento del valor de la inversin, o si las razones para dicha reduccin ya no existen.
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500 500
Para registrar la fluctuacin de 1,000 acciones adquiridas a S/.1 cuyo valor de mercado al cierre es de S/.0.50
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319 Provisin para fluctuacin de valores 500 76 Ingresos varios Reversin de fluctuaciones 500 Para reversar la provisin de fluctuacin cuyo valor de mercado al cierre es de S/.1.00
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Compaa Asociada, es una empresa donde el inversionista ejerce influencia significativa, sin constituirse en subsidiaria, ni una asociacin en participacin. Qu es influencia significativa?
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Influencia significativa
Es el poder de intervenir en decisiones y polticas financieras y de explotacin de la participada, sin llegar a tener el control absoluto ni el control conjunto de la misma. Cuando el inversionista posee directa o indirectamente (por ejemplo, a travs de dependientes) ms del 20% de los derechos a voto de la empresa donde invierte.
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Representacin en directorio en la ca en la que se invierte. Participacin en la elaboracin de polticas. Transacciones significativas entre el inversionista y la empresa en que se invierte. Intercambio de personal de gerencia. Asistencia tcnica significativa.
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Control, es el poder para dirigir la poltica financiera y de explotacin de una entidad, con el fin de obtener beneficios de sus actividades. Dependiente (o filial), es una entidad controlada por otra (dominante o matriz). La dependiente puede adoptar diversas modalidades jurdicas
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Es un mtodo de contabilizacin segn el cual la inversin se registra al inicialmente al costo, y es ajustada posteriormente en funcin de los cambios que experimenta, tras la adquisicin, la porcin de los activos netos de la entidad que corresponde al inversor. El resultado del ejercicio del inversor recoger la porcin que le corresponda en los resultados de la participada. Las distribuciones recibidas de la participada reducirn el importe en libros de la inversin.
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1. Exista evidencia de que la inversin se ha adquirido y se mantiene exclusivamente con vistas a su posterior enajenacin, dentro de los 12 meses posteriores a la adquisicin y que la administracin est buscando activamente al comprador. 2. Sea aplicable la excepcin de la NIC 27, que permite a una dominante, que tambin tenga inversiones en una asociada, no elaborar EEFF consolidados.
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3. Sean aplicables las siguientes excepciones: a. el inversor es, a su vez, una dependiente completa o parcialmente dominada por otra entidad, han sido informados para que no se aplique este mtodo. b. los instrumentos de pasivo o de capital no se negocian en un mercado pblico. c. el inversor no registra sus EEFF en una comisin de valores. d. la dominante, elabora EEFF consolidados de acuerdo a NIIF.
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El inversor dejar de aplicar este Mtodo desde la fecha en que cese su influencia significativa sobre la asociada, y contabilizar desde ese momento la inversin de acuerdo a la NIC 39, siempre que la asociada no se haya convertido en una dependiente o en un negocio en conjunto, segn NIC 31.
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Las inversiones en asociadas, que se contabilicen utilizando el mtodo de participacin, sern clasificadas entre los activos no corrientes. Se revelar por separado la porcin del resultado del ejercicio de tales asociadas que corresponda al inversor, as como el importe en libros de las correspondientes inversiones.
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Ejemplo
El 2 de Enero de X1 la Ca. A (inversionista) adquiri el 40% de las acciones comunes de B (asociada). El patrimonio neto de B a esa fecha es Capital Social S/.200,000 Utilidades retenidas S/.50,000 Patrimonio S/.250,000 ======== Al 31.12.X1 la empresa B report una ganancia neta de S/.30,000 y pag S/.10,000 en dividendos. El patrimonio neto asciende a S/.270,000. Preparar el registro contable
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Registro de la compra
Inversiones Bancos
100,000 100,000
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Caja Inversiones
4,000 4,000
Para registrar el pago de dividendos de B segn su participacin en asociada (el 40% de S/.10,000).
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-20%
No se evidencia influencia significativa ni control Influencia significativa (asociada) Control (subsidiaria o sucursal)
Valuacin al costo
Inversor
+20%
+50%
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Acciones en Tesorera
Son las acciones de la propia empresa que adquieren con la finalidad de evitar que un tercero entre a formar parte de la empresa. Se origina por que uno de los socios vende su participacin porque el resto de los socios, momentneamente, no pueden adquirir estas acciones. Se debe presentar en el patrimonio neto como saldo negativo de capital (puede ser capital adicional)
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Se debe revelar la poltica contable de: 1. La determinacin del valor contable 2. El tratamiento de los cambios en el valor de mercado . 3. El tratamiento del excedente de revaluacin sobre la venta de una inversin revalorizada
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Valores negociables
Se debe mostrar en columnas y la informacin relativa a: 1. Clase de valores 2. Cantidad o monto nominal 3. Valor en libros 4. Valor de mercado 5. Las ganancias y prdidas no realizadas 6. El movimiento del perodo de la provisin
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Inversiones en valores
Adicionalmente a lo solicitado en los valores negociables se informar: 1. Anlisis por categoras de las inversiones. 2. Nombre de los emisores 3. El valor razonable de inversiones inmobiliaria Las inversiones en acciones de capital, mostrarn la participacin que tenga en el capital de la empresa.
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Se incluir la informacin de las inversiones en empresas vinculadas: Nombre de los emisores Clase de inversin Cantidad o monto nominal Participacin en el capital El valor de mercado, y/o VPP
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Alcance
Preparacin y presentacin de estados financieros consolidados de un grupo de empresas bajo el control de la matriz. Si la empresa est obligada, por regulaciones locales, a preparar EEFF por separado, aplicar tambin esta NIC al contabilizar las inversiones en filiales, entidades controladas conjuntamente y asociadas.
(NIC 27)
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Control
Es poder dirigir las polticas financieras y de explotacin con el fin de obtener beneficios Es una entidad controlada por otra (dominante o matriz). Es aquella entidad que tiene una o ms dependientes
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EEFF Son los E/F de un grupo, consolidados presentados como si se tratase de Inters minoritario
una sola entidad econmica Es aquella parte de los resultados y de los activos netos de una dependiente que no corresponden bien sea directa o indirectamente a travs de otras filiales, a la participacin de la matriz del grupo. (Intereses no propios de la matriz)
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(NIC 27)
La matriz no registra, ni est en proceso de registrar, sus E/F en una comisin de valores u otra organizacin reguladora, con el fin de emitir algn tipo de instrumentos en un mercado pblico. d. La matriz ltima, o alguna de las matrices intermedias, elaboran E/F consolidados, disponibles para el pblico, que cumplen con las NIIF
c.
(NIC 27)
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En los E/F consolidados se incluirn todas las filiales de la matriz, excepto cuando exista evidencia de que: a. Se pretende dejar el control temporalmente, porque la filial haya sido adquirida y se mantenga exclusivamente con vistas a su enajenacin dentro de un plazo de 12 meses desde su adquisicin. b. La direccin est buscando activamente un comprador.
(NIC 27) 75
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La matriz ejerce control a pesar de poseer la mitad o menos del poder de voto
Poder sobre ms del 50% de los derechos de voto, en virtud de un acuerdo con otros inversores. Poder para dirigir las polticas financieras y de explotacin de la entidad, segn una disposicin legal, estatutaria o por algn tipo de acuerdo. Poder de nombrar o revocar a la mayora de los miembros del Directorio u rgano de gobierno equivalente. Poder para emitir la mayora de los votos en las reuniones del Directorio u rgano de gobierno equivalente.
(NIC 27)
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Procedimientos de consolidacin
Base de lnea por lnea. La inversin de la matriz ser eliminado junto con la porcin del patrimonio neto de la filial. Se identificarn los intereses minoritarios en los resultados del ejercicio de las filiales consolidadas. Se identificarn los intereses minoritarios en los activos netos de las filiales consolidadas, de forma separada de la parte del patrimonio neto que corresponda a la matriz.
(NIC 27)
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Se eliminarn en su totalidad los saldos, transacciones, ingresos y gastos intragrupos. Las prdidas y ganancias que se deriven de las transacciones intragrupo y que hayan sido registradas como activos se eliminarn en su totalidad.
(NIC 27)
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(NIC 27)
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Polticas contables:
1.
2.
Se elaborarn polticas contables uniformes para transacciones y otros eventos que, siendo similares se hayan producido en circunstancias parecidas. Deben hacerse ajustes si las polticas contables no son uniformes.
(NIC 27)
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Los ingresos y gastos de la filial se incluirn en los E/F consolidados desde la fecha de adquisicin hasta la fecha en la matriz deje de controlar a la filial. Los intereses minoritarios se presentarn en el patrimonio neto dentro del balance consolidado, pero separado de las partidas del patrimonio neto de la matriz. Tambin se revelarn por separado los intereses minoritarios en el resultado del ejercicio del grupo. (Tambin lo seala la NIC 1)
(NIC 27) 82
Cuando se elaboren E/F separados, las inversiones en filiales, entidades controladas de forma conjunta y asociadas se contabilizarn utilizando una de las dos alternativas siguientes: Al costo De acuerdo a la NIC 39 (Instrumentos Financieros)
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(NIC 27)
Revelaciones
El motivo por el cual no se ha consolidado una filial. La naturaleza de la relacin entre la matriz y la filial, en el caso de que la matriz no posea, directa o indirectamente a travs de otras filiales, ms de la mitad del poder de voto. Las razones por las que la matriz no posee control sobre la filial, a pesar de tener, directa o indirectamente a travs de otras filiales, ms de la mitad del poder de voto actual o potencia de la misma. La fecha de presentacin de los E/F de la filial cuando no coincida con la fecha de presentacin de la matriz. La naturaleza y alcance de cualquier restriccin significativa entre la filial y la matriz.
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(NIC 27)
Consolidacin
Los E/F individuales de la matriz, deben describir el mtodo utilizado para contabilizar las subsidiarias . En los E/F consolidados se debe describir lo siguiente: la relacin de las subsidiarias incluidas en el grupo de la consolidacin, nombre de la empresa, % de participacin, pas, etc. Las subsidiarias no consolidadas: razones, nombre, % de participacin.
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EJEMPLO HOJA DE TRABAJO: BALANCE GENERAL ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS Y NOTA A LOS ESTADOS FINANCIEROS
(NIC 27)
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"P" Activo Caja y bancos Cuentas por cobrar Existencias Inversin en "S" Activos fijos, neto Intangibles - goodwill Total Pasivo y patrimonio Cuentas por pagar Inters Minoritario 16,000 32,000 52,000 45,000 79,000 8,000 232,000 12,000
Total 27,000 51,000 70,000 45,000 121,000 8,000 322,000 22,000 [5]
Total Consolidado 27,000 43,500 69,055 121,000 8,000 268,555 14,500 7,597
Capital social ("P" es el 90% de "S") Reserva legal Utilidades retenidas Utilidades del ejercicio Total
61,042
"P" Ventas netas Costo de ventas Utilidad bruta Gastos administrativos Gastos de venta Utilidad operativa Ingresos varios Gastos extraordinarios Utilidad antes de IR y PT Participacin de trabajadores Impuesto a la renta Utilidad Neta 60,000 39,000 21,000 3,500 6,700 10,800 3,200 2,000 12,000 1,200 3,240 7,560
"S" 38,000 24,400 13,600 3,100 4,800 5,700 1,500 800 6,400 640 1,728 4,032
Total 98,000 63,400 34,600 6,600 11,500 16,500 4,700 2,800 18,400 1,840 4,968 11,592 [6] [7] [8]
Eliminaciones Dr. Cr. 10,000 [8] [6] [7] 2,800 1,500 8,500 2,800 1,500
Total Consolidado 88,000 54,900 33,100 3,800 10,000 19,300 400 2,800
(NIC 27)
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Activo Caja y bancos Cuentas por cobrar Existencias Total activo corriente Activos fijos, neto Intangibles - goodwill Total activo no corriente Total activo
(NIC 27)
14,500 108,000
Inters minoritario
Reserva legal Utilidades retenidas Total
7,597
16,500 121,958 254,055
Total Consolidado Ventas netas Costo de ventas Utilidad bruta Gastos administrativos Gastos de venta Utilidad operativa Ingresos varios Gastos extraordinarios Utilidad antes de IR y PT Participacin de trabajadores Impuesto a la renta Utilidad Neta 88,000 54,900 33,100 3,800 10,000 19,300 400 2,800 16,900 1,690 4,563 10,647
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Nota xxx Inters minoritario El movimiento del inters minoritario fue como sigue: Capital social Saldo inicial Movimientos Saldo final 5,000 500 2,500 8,000
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Reserva legal
Utilidades retenidas
Total
INSTUMENTOS FINANCIEROS
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Mercados financieros
Se negocia
Mercado de derivados, La rentabilidad de los ttulos negociados se deriva de otros activos: MP, valores de renta fija y/o variable,
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Forwards
Productos derivados
Compuesto por
Opciones (options)
Nota: Los derivados son los nicos que transfieren el riesgo de quien lo tiene y no lo quiere, a quien lo quiere y no lo tiene
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Forwards
Es todo acuerdo o contrato entre dos partes, hecho a la medida de sus necesidades y por fuera de bolsa, para aceptar o realizar la entrega de una cantidad especfica de un producto o subyacente con especificaciones definidas en cuanto al precio, fecha, lugar y forma de entrega. Hoy es un mercado regulado y vigilado, con compradores, vendedores, inversionistas y especuladores.
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2.40
2.50
2.60
2.70
2.80
2.90
3.00
3.10
3.20
3.30
Perodo
Fe b ic98
Proyectado
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Forward de divisas
Definicin
Es un contrato entre dos partes en las que se acuerda la compra/venta de moneda extranjera a futuro
Concepto
Fecha
Caractersticas
La fecha en que las partes realizarn la operacin de compra/venta de dlares bajo las condiciones pactadas. Puede ser comprador o vendedor. Importe de la operacin, denominado en la divisa a transar. Precio en al cual las partes realizarn la operacin pactada. La forma en que las partes transferirn los activos en la fecha futura. Existen dos formas: por entrega fsica y compensacin.
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Forward de divisas
Llegada la fecha de vto. se compensa el diferencial entre el t/c futuro pactado y el promedio de compra/venta (t/c spot). (Se toma el t/c de la SBS)
100
Forward de divisas
Cobertura
Beneficios
El cliente reconoce la necesidad de fijar el t/c en una fecha determinada con el fin de conocer su flujo de caja real, como consecuencia de la actividad de negocio que realiza. Se desea eliminar el riesgo de que el movimiento del t/c lo perjudique financieramente
Se obtiene una t/c fija a futuro. Inmunidad ante movimientos adversos en el t/c. Mejora su cobertura ante ese riesgo. No requiere liquidez, no tiene costos adicionales. Planear flujos de caja futuros en la medida en que se conoce en forma cierta la cantidad de soles a recibir o a pagar. Flexibilidad al cumplimiento pues previo acuerdo con el banco, puede escoger entre la entrega fsica o compensacin. Se puede combinar de forma atractiva con otros instrumentos del mercado.
Empresas exportadoras con ingresos en M/E y, costos y gastos en M/N. Empresas importadoras con ingresos en M/N y, costos y gastos en M/E. Empresas con ingresos en M/N, sin embargo uno (s) de sus principales componentes de costos y gastos es M/E. Empresas con endeudamiento en M/E pero con ingresos en M/N o viceversa.
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Aplicacin prctica
La empresa XYZ, requiere exportar dentro de 150 das un embarque por un valor de US$1 milln. A fin de eliminar el riesgo voltil del t/c, contrata con su banco un forward para vender US$1 milln a 150 das al precio de S/.2.756 por US$1. Despus de los 150 das, la empresa XYZ se ver obligada a vender US$1 milln al t/C preestablecido de S/.2.756, asimismo el banco est obligado a comprarle los US$1 milln.
Supongamos que transcurridos los 150 das el t/c es de S/.2.810 por US$1. En este escenario la empresa dejara de ganar S/.54,000 (S/.2,810,000 - S/.2,756,000). Por el contrario si el t/c, transcurridos los 150 das, es de S/.2.697, la empresa habr evitado perder S/.59,000 (S/.2,697,000 2,756,000). Independientemente de los diversos escenarios con el forward contratado se elimin el riesgo del t/c, y, por lo tanto, la empresa pudo proyectar su costo considerando un t/c fijo de S/.2.756 por US$1, obtenindose de esta manera el objetivo de conocer con certeza los flujos futuros de caja.
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Ejemplo de contabilizacin del forward Sin forward A-1: La empresa tiene un pasivo por pagar de US$100 (t/c al inicio de la transaccin S/.3.30 por US$1). A-2: Cuando se cancela el pasivo el t/c es de S/.3.50 por US$1 (se genera la prdida por diferencia de @). Con cobertura (forward) B-1: La empresa tiene un pasivo por pagar de US$1.00 (t/c al inicio de la transaccin S/.3.30 por US$1). B-2: La empresa toma cobertura (forward). B-3: Cuando se cancela el pasivo la prdida por @, se recupera con la ganancia en @, proveniente del forward.
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Inicio de la operacin
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Registros contables
Detalle
Contrato forward
Dr 330
Cr 330
Cuentas por cobrar forward Cuentas por pagar - forward Registro del forward para pagar el pasivo de US$100 Gastos financieros diferencia @ Deuda por pagar - M/E Prdida por actualizacin de la CxP (S/.3.30 S/.3.50) Cuentas por cobrar forward Ingresos financieros diferencia @ Ganancia por actualizacin del forward (S/.3.30 S/.3.50) Deuda por pagar M/E Caja bancos Cuentas por pagar forward Cuentas por cobrar forward Pago de la deuda y compra de los US$100 al t/c de 3.30, cancelacin del forward.
20 20 20 20 350
330
330 350
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