Diplomado en Regulacin Econmica

Julio-Noviembre, 2012

DIPLOMADOS COFEMER/LATIN-REG Mensaje del Titular de la COFEMER

INTRODUCCIN A LA REGULACIN ECONMICA

La Comisin Federal de Mejora Regulatoria (COFEMER) y la Red Latinoamericana de Mejora Regulatoria y Competitividad (LATIN-REG) te extienden la ms cordial bienvenida a este Diplomado en Regulacin Econmica. Esta ser la primera ocasin que lanzamos esta iniciativa, por cual esperamos se cubran todas tus expectativas. La COFEMER, como agencia del gobierno federal encargada de impulsar la poltica de mejora regulatoria en el pas, se congratula de contribuir en el fortalecimiento de las capacidades de los servidores pblicos e integrantes de la sociedad civil interesados en los temas de regulacin econmica. En un esfuerzo sin precedentes, la COFEMER, en conjunto con la iniciativa LATIN-REG, ha preparado un diplomado que busca generar una visin comn entre los diseadores de la poltica regulatoria, con el fin de privilegiar el anlisis tcnico en el mejoramiento de la regulacin econmica, tanto en Mxico como en el resto del mundo. El Diplomado en Regulacin Econmica tiene como objetivo generar conocimiento experto sobre los conceptos y herramientas necesarias en el estudio y comprensin de la regulacin econmica. En este sentido, el diplomado brinda a los participantes una visin detallada del anlisis de la regulacin econmica y los distintos enfoques tericos en la regulacin estructural y de tarifas, adems de las herramientas que se emplean en el proceso y diseo regulatorio. El temario se encuentra organizado en 4 mdulos, los cuales requieren una dedicacin de 60 horas: 1. Introduccin a la Regulacin Econmica. 2. Regulacin Tarifaria. 3. Regulacin Estructural. 4. Regulacin en Economas de Red y Subastas. En la COFEMER, en conjunto con la iniciativa LATIN-REG, estamos convenci i i i i competitividad de la regin. Te felicitamos por unirte a este proyecto y te exhortamos a alcanzar los objetivos planteados en este nuevo reto.

Alfonso Carballo Prez

Comisin Federal de Mejora Regulatoria

Mdulo I
Introduccin a la regulacin econmica
Lectura 1: Introduccin a la Regulacin Econmica

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PRESENTACIN DEL PRIMER MDULO

INTRODUCCIN A LA REGULACIN ECONMICA

La manera en que se encuentran diseadas las regulaciones tiene impactos considerables en casi todas nuestras actividades cotidianas y determina el dinamismo de una economa. Por esta razn, los diseadores de las polticas regulatorias tienen un papel relevante en el crecimiento y bienestar de un pas. Generalmente, los gobiernos tanto nacionales como locales utilizan las regulaciones para impulsar polticas pblicas, ya sea estableciendo restricciones o bien generando incentivos para estimular diversas actividades y conductas de los agentes en una sociedad. En los ltimos aos, en distintos sectores de la economa se ha producido un significativo inters por la regulacin econmica. En sectores como telecomunicaciones, transporte o energtico, por ejemplo, se ha presentado una fuerte atencin sobre los mecanismos que plantea la teora de la regulacin para atender la forma de establecer las tarifas, los esquemas de interconexin y, en general, las reglas del juego para aquellos mercados g . El objetivo de la regulacin econmica es mejorar la eficiencia en un contexto en que los mercados, por s solos, no funcionan de manera eficiente ante la presencia de mercados naturalmente concentrados o por malas prcticas que afectan la competencia y la libre concurrencia. En particular, las regulaciones de tipo econmico se refieren a las reglas que han sido diseadas para evitar conductas de ciertos agentes que pueden afectar el proceso de competencia y libre concurrencia en perjuicio del bienestar social. Su objetivo es mejorar la eficiencia del mercado en un contexto de ausencia de presiones competitivas, as como prevenir prcticas desleales como la guerra de precios, ventas atadas, ventas sistemticas de bienes o servicios a precios por debajo de su costo medio total, etc. En suma, estas regulaciones son diseadas para evitar que una empresa utilice su poder de mercado para afectar a otros participantes, tanto a consumidores como a otras empresas con las que compite. En el presente primer mdulo se tienen 4 lecturas cuyo propsito es dar a conocer al lector los conceptos bsicos de la regulacin econmica. En primer lugar, realizaremos una lectura para introducir la regulacin de tipo econmico, haciendo una revisin histrica del desarrollo de la economa de la regulacin, partiendo de la Ley Clayton y el Sherman Act hasta las polticas regulatorias establecidas a inicios de los aos 80 en Estados Unidos y el Reino Unido. Posteriormente, en la segunda lectura, se hablar de la teora de contratos, introduciendo a los lectores a la teora agente-principal y sus aplicaciones en el contexto regulatorio, con el fin de caracterizar los contratos ptimos cuando existe riesgo moral o seleccin adversa. Por su relevancia, se tendr una tercera lectura en la que se expone la teora de juegos, en que se discutirn los conceptos ms importantes en esta teora, tales como equilibrio de Nash, juego repetido y equilibrio de subjuego perfecto. Para que, por ltimo, el objetivo final de dicho mdulo es lo de familiarizar al lector con la teora de Diseo de Mecanismos y la nocin de implementacin, al respecto se pondr particular nfasis en el principio de revelacin y sus consecuencias en materia regulatoria. Comisin Federal de Mejora Regulatoria 4

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INTRODUCCIN A LA REGULACIN ECONMICA

La elaboracin del material expuesto en esta lectura estuvo a cargo de Alfonso Carballo Prez, Julio Csar Rocha Lpez, Margherita Corina y Kevin Gabriel Altamirano Zubira. Para cualquier duda respecto a este material puedes escribir a los siguientes correos electrnicos: margherita.corina@cofemer.gob.mx y kevin.altamirano@cofemer.gob.mx. Tambin puedes consultar algunas respuestas a los ejercicios planteados en el desarrollo de la lectura en las cuentas de twitter: @alfonsocarballo y @MargheCorina. La elaboracin del caso de estudio presentado con esta lectura estuvo a cargo de Kevin Gabriel Altamirano Zubira. En caso de dudas puedes escribir a kevin.altamirano@cofemer.gob.mx.

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NDICE

INTRODUCCIN A LA REGULACIN ECONMICA

I. II. III. IV. V.

INTRODUCCIN REGULACIN ECONMICA ORGENES Y CONCEPTOS DE LA REGULACIN ECONMICA FALLOS DE COMPETENCIA BIBLIOGRAFA

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I. INTRODUCCIN

INTRODUCCIN A LA REGULACIN ECONMICA

Actualmente, el trmino regulacin es empleado con frecuencia por las autoridades, las empresas y los ciudadanos, sin percatarse muchas veces de su uso; incluso los noticieros dan espacio para comentar sobre el impacto que la regulacin tiene en la vida diaria de los consumidores. Ciertamente, la regulacin tiene una influencia considerable en nuestras actividades cotidianas, ya que est presente a toda hora, en todo lugar y objeto, y en toda interaccin entre personas; por ejemplo, al comprar alimentos, prender un foco, tomar un camin pblico, asistir al colegio, recibir algn artculo importado, entre otros. La regulacin puede entenderse como la emisin de reglas que norman las actividades econmicas y sociales de los particulares. Mediante estas reglas se garantiza el funcionamiento eficiente de los mercados y los derechos de propiedad, se genera certeza jurdica, se evitan daos inminentes, o bien se reducen los daos existentes a la salud, el medio ambiente y a la economa. Algunos autores han resaltado que el trmino regulacin puede ser empleado en tres mbitos: i. Una serie de reglas: la regulacin consiste en la promulgacin de normas que se aplican por un organismo dedicado a este fin. ii. La influencia deliberada del Estado: la regulacin abarca todas las acciones del Estado que estn diseadas para influir en el comportamiento social o econmico de los individuos (incentivos). iii. Una forma de influencia social o econmica1: la regulacin se refiere a todos los mecanismos que inciden sobre la conducta de los individuos (ya sea basadas en el estado o de otras fuentes, ejemplo: el mercado)2. El uso de instituciones para limitar la conducta de agentes con el fin de procurar el bienestar social ha sido una preocupacin persistente en la historia del pensamiento humano. Una mirada histrica al desarrollo de diversas culturas y la aglomeracin de asentamientos humanos nos muestra una gran variedad de configuraciones institucionales y reglas que rigen la interaccin entre sus miembros. La regulacin, en su ms amplio sentido, puede ser entendida como las herramientas que usan los organismos pblicos para limitar el comportamiento de los individuos con el fin de proteger y procurar el bienestar social. Podemos encontrar ejemplos de regulacin en las directivas que limitan la cantidad de contaminantes que emite una empresa, el otorgamiento de permisos a farmacuticas para poder producir y comercializar medicamentos seguros y el establecimiento de lmites sobre las tarifas que pueden establecer operadores de telefona fija.
1

De acuerdo con la Teora de la Regulacin Inteligente la regulacin puede ser llevada a cabo por instituciones gubernamentales y otros organismos como: organizaciones voluntarias, auto-regulacin, corporaciones, etc. 2 Baldwin, R., Cave, M. y Lodge, M., Understanding Regulation: Theory, Strategy, and Practice, Oxford Press, 2012.

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El estudio de la regulacin encapsula una gran variedad de sectores econmicos y herramientas disponibles, por lo que se divide en tres grandes categoras: regulacin econmica, regulacin social y regulacin administrativa. Todas estas obedecen a distintos intereses, pero tambin convergen hacia un objetivo en comn, lo de procurar el mximo bienestar social. En este Diplomado nos enfocaremos en los temas centrales de la regulacin de tipo econmico, es decir nos enfocaremos a lo que son los fallos de competencia y la manera en que el Estado interviene. Este sera el caso, por ejemplo, de la presencia de monopolios naturales o mercados naturalmente concentraros los cuales, sin un buen diseo regulatorio, podran aprovechar su posicin privilegiada y utilizar su poder de mercado para extraer mayores rentas en perjuicio de la sociedad. DEFINICION: Regulacin econmica. Las regulaciones econmicas intervienen en las decisiones de mercado imponiendo restricciones a la empresa regulada en materia de precios, cantidades, servicios y barreras a la entrada, salida o movilidad. Lo anterior, con el objeto de buscar el mejoramiento de la eficiencia de los mercados, aumentando as el bienestar social. Se ha sealado la importancia que presenta la regulacin econmica toda vez que busca remplazar los monopolios con mercados competitivos, con mercados dinmicos que pueden satisfacer las necesidades de los consumidores y expandir el mercado global. En este sentido, algunos organismos internacionales sealan que reformas en materia de regulacin econmica aumentan la eficiencia y esto se traduce en menores precios para los consumidores, estimula la innovacin, aumentando la productividad y las elecciones de los consumidores. Por ejemplo cuando hacemos uso del telfono para llamar a algn familiar, detrs existe un marco regulatorio que establece la manera en que se determinan los precios de las llamadas, la manera en que se debe realizar la marcacin, la forma en que se interconectan las empresas de telefona que operan en el sector y la manera en que se utiliza el espectro radioelctrico para propagar las ondas electromagnticas y hacer posible la llamada. En estos casos, se dice que la regulacin atiende una problemtica de tipo econmico.

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Al respecto, una empresa con poder de mercado puede influir sobre los precios del mercado elevndolos, de esta manera extrae gran parte del excedente del consumidor, afectando el bienestar social. Este poder aumenta si en el mercado hay pocos bienes o servicios sustitutos. Este caso difiere de una situacin de mercado competitivo en el que, teniendo un nmero muy grande de compradores y de vendedores de un bien o servicio, no es necesario intervenir en el precio de mercado, derivado que los mismos productores bajaran sus precios para obtener el mayor nmero de consumidores. DEFINICIN: Poder de mercado. Se define como la capacidad de un grupo de personas para extraer mayores rentas o beneficios que provienen del resto de los participantes en el mercado, como pueden ser otras empresas, o bien, los consumidores.

DEFINICIN:
Excedente del consumidor. Es la diferencia que existe entre el precio que est dispuesto a pagar un consumidor y el precio que en realidad paga por cierta cantidad de bienes o servicios. Debe notarse que el precio que en realidad paga por cierto bien o producto est determinado por el mismo mercado.

Un monopolio, al conocer la existencia del excedente del consumidor y al ser el nico que ofrece dicho bien o servicio, tiene el poder de exigir mayores precios por un bien o servicio que en un mercado competitivo. Al exigir mayores precios, algunos consumidores no estarn en la capacidad econmica de comprar dicho producto, por lo que se quedarn fuera del mercado. Por tal razn, en un mercado bajo monopolio, se ofrecen menos cantidades de bienes y servicios y se paga un mayor precio por ellos, generando prdidas en el bienestar de la sociedad. A lo largo de este Diplomado estudiaremos con ms detalle la forma en la que operan e interactan productores con poder de mercado. A diferencia de las regulaciones de tipo econmico que intervienen cuando existen ciertos casos en que los mercados, por s solos, no funcionan de manera eficiente ante la presencia de mercados naturalmente concentrados o por malas prcticas que afectan la competencia y la libre concurrencia; existen tambin regulaciones de tipo social y las de tipo administrativo. En general, las regulaciones de tipo social pretenden proteger o garantizar la seguridad o la salud de las personas, la sanidad vegetal y animal, el medio ambiente, la seguridad en el consumo de productos, las condiciones laborales y la proteccin de la cohesin social; y las regulaciones administrativas se encuentran estrechamente relacionadas con la recoleccin de informacin y en la intervencin de las decisiones econmicas; las regulaciones de este tipo hacen referencia a los trmites y a las formalidades administrativas, a travs de las cuales los gobiernos recolectan informacin e intervienen en las decisiones econmicas. Comisin Federal de Mejora Regulatoria 9

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II. REGULACIN ECONMICA

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Diariamente consumimos una gran cantidad de bienes con el fin de satisfacer nuestras necesidades y mejorar nuestra calidad de vida. Una pequea muestra de todo el conjunto de bienes y servicios que consumimos incluye a los alimentos, la electricidad, los electrodomsticos, y los servicios de transporte, por lo que constantemente nos encontramos realizando transacciones econmicas en las que intercambiamos nuestro dinero por bienes y servicios. Si asistimos a un mercado de productores locales, sabemos que para comprar un kilo de fruta es posible llegar a un acuerdo con el vendedor sobre el precio por unidad; asimismo, en el supermercado tendremos acceso a una gran variedad de marcas y presentaciones asociadas al mismo producto, por lo que se tiene la libertad de elegir el que ms nos convenga o, en caso de que ninguno lo haga, optar por no comprarlo en ese establecimiento. En contraste, existen otros bienes para los cuales slo existe la posibilidad de contratar el servicio con una compaa, como por ejemplo, en Mxico, as como en otros pases, al momento de pagar tarifas por servicios elctricos slo existe la posibilidad de contratar el servicio con una compaa, la Comisin Federal de Electricidad (CFE), por lo que difcilmente encontraremos en algn otro lugar un servicio que sea similar al que presta CFE y que satisfaga nuestras necesidades de consumo elctrico. Por otro lado, los precios y tarifas elctricas tienen caractersticas diferentes a los precios de los bienes de consumo usuales. En primer lugar, en Mxico, como en muchos otros pases, los precios de los servicios elctricos estn regulados, por lo que, a diferencia de la fruta que compramos en el mercado local, no es posible que se de una negociacin con CFE por el precio que paguemos por consumo elctrico. En segunda instancia, para poder tener acceso al servicio de electricidad es necesario hacer un pago inicial que cubre algunos gastos de instalacin; este pago deber hacerse siempre y cuando se quiera tener acceso al servicio elctrico, aun cuando posteriormente se consuman pequeas cantidades de electricidad. Por ltimo, podemos observar que el costo por Kilowatt/hora consumido aumenta en la medida en la que consumamos electricidad, caracterstica que resulta extraa si consideramos que en muchos casos los precios por unidad disminuyen cuando compramos por mayoreo. Comisin Federal de Mejora Regulatoria 10

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El ejemplo anterior pretende introducir las siguientes preguntas que sern respondidas a lo largo del Diplomado: Por qu slo existe una empresa que genera y distribuye algn bien o servicio, como es el caso de la electricidad en Mxico? Cul es el mtodo y la motivacin para que el estado determine las tarifas que aplica a los bienes y servicios que presta, como es el caso del ejemplo anterior de las tarifas elctricas? Por qu para algunos servicios debemos realizar pagos fijos por el acceso a los mismos? Qu pasara si el gobierno destina recursos con el fin de auxiliar la entrada de otras empresas que presten este servicio? Las regulaciones de tipo econmico se refieren a las reglas que han sido diseadas para evitar conductas de ciertos agentes que pueden afectar el proceso de competencia y/o libre concurrencia en perjuicio del bienestar social. Su objetivo es mejorar la eficiencia del mercado en un contexto de ausencia de presiones competitivas, as como prevenir prcticas desleales como la guerra de precios, ventas atadas, ventas sistemticas de bienes o servicios a precios por debajo de su costo medio total, etc. En suma, estas regulaciones son diseadas para evitar que una empresa utilice sus ventajas o poder de mercado para afectar a otros participantes, tanto a consumidores como a otras empresas con las que compite. Para poder entender la relevancia de la regulacin econmica y sus implicaciones, debemos saber qu es un mercado competitivo. DEFINICIN: Mercado competitivo. Es aquel mercado en el que hay un nmero muy grande de compradores y de vendedores de un bien o servicio, de manera que nadie tiene el suficiente poder para influir en el precio de mercado. Por esta razn, se dice que i 3.

El mercado por s mismo, no es malo en el sentido de que genere situaciones que afecten a la sociedad. Todo lo contrario, el mercado bajo condiciones de competencia origina naturalmente situaciones eficientes en el sentido de Pareto bajo las cuales se genera el mayor bienestar para la sociedad. Por esta razn es que se seala que en un entorno de mercado competitivo no es necesario que el Estado intervenga a travs de la regulacin, pues las propias fuerzas del mercado asignan eficientemente los recursos y nos llevan a una situacin de beneficio social Pareto eficiente.

En un mercado competitivo, el bien o servicio debe ser homogneo, y se requiere de derechos de propiedad claramente definidos; tambin se hace el supuesto de que tanto los compradores como los vendedores estn perfectamente informados, no hay colusin entre vendedores y compradores, ni barreras para quienes desean entrar o salir de dicho mercado.

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DEFINICIN:

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Eficiencia en el sentido de Pareto.- Es un concepto para denominar aquellas situaciones en las que se asignan los recursos de manera ptima. En palabras del Pal Samuelson, la Eficiencia de Pareto es el resultado econmico en el que no se podra tener ninguna reorganizacin ni comercio que pueda mejorar el bienestar de todos los individuos. El trmino de eficiencia en el sentido de Pareto tambin es conocido como eficiencia en la asignacin. Se describe como aquella situacin en la que es imposible reasignar los recursos para mejorar el bienestar de una persona sin empeorar el de otra (o dicho de otra manera, no es posible mejorar el bienestar de una persona sin empeorar el de alguna otra persona).

El concepto de eficiencia en el sentido de Pareto es un trmino que se vincula con el proceso de asignacin de recursos (es decir no se relaciona con la utilizacin correcta o adecuada de los recursos disponibles en los procesos productivos, sino que tiene que ver ms con la manera en que se asignan los recursos en un mercado). Idealmente, si en un mercado existiran muchos oferentes que compiten entre s, en este caso, las decisiones de produccin que tome uno de los productores no tendrn efectos significativos sobre los precios a los que se vende el bien. Es decir, si el mercado es suficientemente grande, una disminucin en la cantidad producida por una empresa no tiene ningn efecto, pues cualquier otra empresa puede abastecer la oferta faltante. Los mercados con un gran nmero de competidores son llamados mercados bajo competencia y generan condiciones socialmente ptimas. Por ejemplo, en la ciudad de Mxico existe una gran cantidad de tiendas de abarrotes a . L i i i b j encontrar una gran variedad de ellas en una misma colonia. Los dueos de estos establecimientos se encuentran en constante competencia, lo que los incentiva a ofrecer precios bajos para poder seguir participando en el mercado. Sin embargo, la optimizacin de las asignaciones de mercado no se cumple cuando existen fallos de competencia; estos ltimos se presentan cuando el mercado, por s solo, no puede asignar de manera eficiente sus recursos. El fallo de competencia origina concentracin de mercado, donde los pocos participantes de un sector usan su poder de mercado para eliminar a otras empresas y obtener mayores ganancias a costa de los consumidores. La empresa o empresas dentro del sector aprovechan ese dominio para extraer mayores recursos a los consumidores, ya sea vendiendo sus bienes y servicios ms caros, por encima de los que se observaran en un mercado competitivo, o bien proporcionando una mala calidad de sus productos.

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Como veremos a lo largo del Diplomado, existen estudios y modelos tericos que ligan a la regulacin econmica con temas esenciales como el crecimiento econmico, la distribucin equitativa de la riqueza y el uso eficiente de recursos limitados; por lo que la regulacin resulta una variable fundamental para procurar el funcionamiento eficiente de los mercados y proteger a los agentes que participan en ellos, logrando obtener el mayor bienestar social. Las teoras ms recientes de la regulacin estn ligadas a las ideas de Adam Smith sobre el comportamiento eficiente de mercados competitivos y la mano invisible, en los que se responda a una preocupacin sobre la importancia que tena la intervencin de un planificador central sobre el bienestar social. En La riqueza de las naciones, Smith argumentaba que el comportamiento egosta de los participantes en un mercado competitivo generaba asignaciones eficientes en el sentido de Pareto, de tal forma que el mecanismo de precios lograba coordinar los intereses individuales de tal forma que los agentes terminaban intercambiando a precios socialmente eficientes. Si bien el argumento lassez faire de Adam Smith parece establecer una postura en contra de la regulacin, las ideas de Smith nos muestran en qu casos las actividades econmicas no pueden generar estados socialmente ptimos por s mismos y necesitan una mano visible que las gue hacia la eficiencia. Tuvieron que pasar ms de dos siglos para que las ideas de Adam Smith fueran retomadas en el modelo de Equilibrio General de Arrow y Debreu, del cual se derivan dos resultados esenciales, llamados Teoremas del Bienestar, que sentaron las bases para el estudio de mercados en los que existen fallas que evitan el desempeo eficiente de los mismos. DEFINICIN: Primer Teorema del Bienestar.- Tambin conocido como el Primer Teorema de la Economa del Bienestar, constituye el mejor argumento dado por la economa para justificar la importancia de lograr una situacin generada por un sistema de mercado basado en la competencia. El Primer Teorema del Bienestar afirma que un equilibrio dado por un mercado competitivo genera o implica una situacin eficiente en el sentido de Pareto. Segundo Teorema del Bienestar.- Cualquier asignacin eficiente u ptimo de Pareto es obtenible y sostenible en un equilibrio competitivo. Es decir, aunque cada equilibrio es eficiente en el sentido de Pareto, como se deriv del Primer Teorema del Bienestar, eso no implica necesariamente que todas y cada una de las posibles alternativas eficientes de asignacin de recursos conducirn a un equilibrio competitivo. Esto es lo que el segundo teorema busca establecer: cada asignacin eficiente ser mantenida en equilibrio por un conjunto dado de precios. Comisin Federal de Mejora Regulatoria 13

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Derivado del Primer Teorema del Bienestar, el equilibrio en el sistema de precios dado por un mercado competitivo genera una situacin en la cual se maximiza el bienestar de los individuos de tal manera que no puede existir una situacin mejor (no se puede mejorar la situacin de alguien sin que se tenga que empeorar la situacin de otra persona). Asimismo, derivado del Segundo Teorema del Bienestar, una situacin eficiente de acuerdo a Pareto establecer un equilibrio competitivo de largo plazo si asumimos que los consumidores se comportan racionalmente en trminos econmicos, es decir, si buscan maximizar sus beneficios a partir de una distribucin dada de los recursos econmicos. Por lo i , i hi i i i ib A S i h, i , que los mercados competitivos llevan a una asignacin eficiente de los recursos econmicos, por lo que el teorema apoya la no intervencin estatal en asuntos econmicos, dejando que el mercado opere libremente y el resultado ser eficiente en trminos de Pareto. En muchos casos el desempeo de los mercados es cercano al escenario propuesto por Adam Smith; sin embargo, existen actividades econmicas cuyas caractersticas impiden que se generen escenarios de competencia perfecta y que, en ausencia de regulacin, se observar que unos pocos oferentes tendrn el control de todo el mercado. El principal motivo por el que es importante comprender este tipo de mercados es el hecho de que muchos de ellos estn asociados a servicios esenciales para la sociedad. En esta categora podemos encontrar servicios como el drenaje, el agua potable, la provisin de gas natural, electricidad y servicios de telecomunicaciones. Al respecto, los bi hi i i i ib A Smith no siempre se cumplen, por lo que hay situaciones en las que es necesaria la intervencin del Estado, como por ejemplo es el caso de los fallos de competencia, que son estructuras de mercado en las que la existencia de pocos oferentes implica no poder satisfacer toda la demanda de mercado, con un aumento de los precios y una disminucin en la calidad de los bienes y servicios ofrecidos, en perjuicio de los consumidores. DEFINICIN: Fallo de competencia. Es una estructura de mercado caracterizada por una concentracin en su oferta, de tal forma que existe uno o pocos agentes que proveen los bienes y servicios. En esta situacin es difcil tener un mercado competitivo o un mercado que opere bajo mecanismos de competencia.

En este sentido, el principal objetivo de la regulacin econmica es el de corregir o minimizar los daos causados por los fallos de mercado, especialmente cuando existe una concentracin de poder de mercado, por lo que no se puede garantizar que las acciones sean independientes a la determinacin de precios y cantidades en un mercado. Por esta razn, nos enfocaremos a estudiar los fallos de competencia y la manera en que el Estado puede intervenir para corregirlos. Comisin Federal de Mejora Regulatoria 14

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EJEMPLO DE FALLO DE COMPETENCIA El 2 de enero de 1882 se form el crtel de la Standard Oil, cuyo fundador y presidente fue John Davison Rockefeller, empresario estadunidense que se desempe en el mundo de la industria petrolera, llegando al punto de monopolizarla. Standard Oil fue una compaa que lleg a controlar la extraccin, refinacin, transporte y distribucin de ms de 90% del petrleo de Estados Unidos, y lleg a ser la compaa petrolera ms grande del mundo. De acuerdo con la revista Forbes, febrero 2008, John Davison Rockefeller lleg a tener un patrimonio de 663.400 mil millones de dlares. En particular, el abogado Samuel Dodd, de la Standard Oil fue el primero que tuvo la idea de formar un monopolio. Para hacerlo, cre un consejo de administracin nico y puso a su disposicin todas las propiedades de la Standard Oil. A cambio, cada accionista recibi 20 certificados por cada accin de la empresa. Todos los beneficios conjuntos de las empresas que formaban el crtel fueron enviados al consejo de administracin, que determinaba los dividendos. El consejo de administracin elega a los directores y funcionarios de todas las empresas que integraban el crtel, lo que permiti a la Standard Oil funcionar como un monopolio ya que dicho consejo de administracin diriga a todas las empresas que integraban el crtel. Al respecto, el monopolio est surgiendo como un acuerdo mediante el cual los accionistas de varias empresas transfieren sus acciones a un nico consejo de administracin. A cambio, los accionistas reciben un certificado que les da derecho a un porcentaje determinado de las ganancias de la empresa consolidada. Los monopolios que se formaron llegaron a destruir la competencia al dominar un gran nmero de industrias. Adems, John Davison Rockefeller llev a la compaa a desarrollar sistemas de extraccin y transporte del crudo, controlando as todos los aspectos de la produccin petrolera. Al respecto, Rockefeller, con el objeto de engrandar su patrimonio, y para evitar ser acusado de ejercer prcticas anticompetitivas por las autoridades, cre la empresa Standard Oil Trust, como un holding empresarial que concentrara diversas inversiones en el mundo del petrleo y los combustibles. Lo anterior permiti el control legal de las sociedades constituyentes se cediera a la junta de administradores, cambindose las acciones de las compaas por los certificados del monopolio. De esta manera, Rockefeller logr unir a las distintas empresas, bajo una misma direccin central con la finalidad de ejercer un control de las ventas y la comercializacin del petrleo. Rockefeller lleg a elaborar un monopolio puro, el cual le cost al mismo gobierno disolver y que de hecho marc a profundidad el desarrollo de la industria petrolera a nivel mundial.

III.

ORGENES Y CONCEPTOS DE LA REGULACIN ECONMICA

En 1890 el Congreso de los Estados Unidos de Amrica aprob la Ley Sherman Anti monopolio (Sherman Antitrust Act), lo que represent la primera medida para prohibir los monopolios, por considerarlos restrictivos para el comercio internacional. Se le dio ese nombre en honor al Senador de Ohio, John Sherman, quien presidi el comit de finanzas del Senado. Antes de la aprobacin de esta ley, varios estados de la unin americana haban aprobado leyes similares pero su jurisdiccin se limitaba al interior del estado. La Ley Sherman se bas en el poder constitucional del Congreso para regular el comercio interestatal. Comisin Federal de Mejora Regulatoria 15

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En 1911, el Presidente William Howard Taft hizo uso de la Ley Sherman en contra de la Standard Oil Company a la que se le orden la disolucin del monopolio petrolero y se dividi en treinta y tres empresas. Ms adelante, en la dcada de 1990, en otro esfuerzo por asegurar la competitividad del sistema de libre mercado, el Gobierno de Estados Unidos us la Ley Sherman en contra del gigante Microsoft. La Ley Sherman autoriza al Gobierno Norteamericano a instituir procedimientos en contra de los monopolios o crteles y ordenar su disolucin. Las leyes antimonopolio de Estados Unidos reflejan el compromiso de esa nacin de usar el libre mercado para asignar los recursos de forma eficiente e impulsar la innovacin que es el principal motor del crecimiento econmico. En ese sentido, la seccin 2 de la Ley Sherman desempea un papel nico en la regulacin anti-monopolio de Estados Unidos al prohibir a las empresas conductas que socaven el proceso competitivo. Asimismo, la seccin 2 de esta Ley declara ilcito que cualquier persona monopolice, intente monopolizar, o conspire con otra persona o personas para monopolizar alguna parte del comercio entre estados o con otras naciones. Especficamente, establece tres ofensas comnmente conocidas como iz i , i iz i y i i iz . Sin embargo, la Ley Sherman presentaba varias deficiencias, y, con el objeto de remediarlas y de dar mayor seguridad a la aplicacin de las leyes de competencia, el Congreso de los Estados Unidos aprob la Ley Clayton en 1914. La Ley Clayton (1914) fue introducida bajo el mandato de presidente Wilson, por el representante demcrata de Alabama, Henry De Lamar Clayton, cuyo objetivo era fortalecer y reforzar la aplicacin de las leyes antimonopolistas. La Ley Clayton prohbe nuevas prcticas monoplicas, como las fusiones y adquisiciones de empresas que provoquen aumentos en precios, que disminuyan opciones comerciales, o que frenen los avances de la innovacin. En particular, el contenido de esta ley puede ser resumido en tres apartados: 1) prohibicin de ciertas prcticas restrictivas de la competencia, distintas de los acuerdos de trust, 2) expresin de los medios legales para impedir la realizacin de prcticas prohibidas; y 3) disposiciones laborales. La Ley Clayton se utiliz para varios casos, como por ejemplo el gobierno de los Estados Unidos neg la fusin entre las empresas AT&T y T-Mobile; al respecto, el Departamento de Justicia de los Estados Unidos declar que el acuerdo de fusin reduce sustancialmente la competencia en el mercado inalmbrico, derivado de que la eliminacin por parte de AT&T de T-Mobile como un rival suprimira una significativa fuerza competitiva del mercado. Tambin se oblig a la empresa Microsoft a dividir el desarrollo de aplicaciones y de sistema operativo debido al mal uso de su posicin como empresa dominante en el mercado de los sistemas operativos.

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En particular, la Ley Clayton declar que cuatro prcticas eran ilegales cuando el efecto puede ser el de disminuir de manera considerable la competencia o tienda a crear un monopolio, pero no sancionables penalmente: Discriminacin de precios, asignar precios diferentes a un mismo bien. Exclusividades, firma de exclusividad con algn proveedor. Fusiones corporativas horizontales, compra o fusin de una empresa con otra que compite en su mismo sector de actividad. Consejos de Administracin interconectados, el consejo de administracin de una empresa participa en las decisiones de otra empresa.

Con la Ley Clayton, las autoridades tienen la obligacin legal de analizar los acuerdos para determinar si la fusin o la adquisicin restringen la competencia. Existen tres tipos de fusiones y adquisiciones: La integracin horizontal, se refiere a la compra o fusin de una empresa con otra que compite en su mismo sector de actividad.4 La integracin vertical, se refiere a la adquisicin de una empresa por un proveedor. La fusin de conglomerados, se refiere a la unin de dos empresas o ms que se dedican a producir productos completamente diferentes.

En general, la Ley Clayton contiene clusulas que describen de manera especfica las prcticas prohibidas, pero estas clusulas solo aplican cuando las acciones realizadas frenan la competencia econmica de manera sustantiva, o que tiende a crear un monopolio en una industria particular. Esta imprecisin jurdica fue intencional, ya que el Congreso prefiri que los tribunales desarrollaran la jurisprudencia dependiendo de las circunstancias particulares de cada caso. Tanto la Ley Sherman como la Ley Clayton, sentaron las bases para el desarrollo de una nueva teora de la regulacin que sera impulsada a partir de finales de los aos 70 y principios de los aos 80 en Estados Unidos e Inglaterra y que posteriormente sera implementada en una gran cantidad de pases y contextos econmicos. Las reformas regulatorias iniciadas a finales de la dcada de los aos 70 en Estados Unidos y en el Reino Unido han influido de manera determinante en el desarrollo de la prctica regulatoria en los ltimos treinta aos. Las privatizaciones realizadas por el gobierno britnico en los sectores de telecomunicaciones, transporte, servicios financieros y en la provisin de energticos, generaron la necesidad de desarrollar nuevas formas para controlar el comportamiento de mercados que originalmente eran responsabilidad del gobierno y que, en muchos casos, estaban caracterizados por condiciones de monopolio natural.

Las fusiones horizontales tienen la tendencia de limitar o refrenar la competencia y es por eso que las autoridades enfocan la mayora de sus recursos en estas fusiones.

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Paralelamente al proceso desregulatorio planeado por el gobierno britnico, se crearon instituciones destinadas a supervisar y emitir regulacin pertinente a cada uno de los mercados. Por ejemplo, en Inglaterra se establecieron reguladores sectoriales como Office of Gas and Electricity Markets (OFGEM), o el Office of Telecommunications (OFTEL), destinados a controlar el comportamiento de las empresas en los mercados del gas natural, la electricidad y las telecomunicaciones. La regulacin de la conducta de las empresas no slo se ocup de otorgar licencias para la prestacin de servicios y el desarrollo de actividades econmicas, tambin se controlaron los trminos de entrada y salida de las mismas, as como la calidad de los bienes producidos, los precios de mercado y la inversin. Derivado de prcticas anticompetitivas en Estados Unidos, la autoridad encargada de velar el funcionamiento correcto de los mercados y evitar prcticas anti competitivas, realiz cambios estructurales a empresas gubernamentales como AT&T, leader en los sistemas de telecomunicaciones, la cual se separ en dos instituciones independientes: un sistema asociado a las llamadas locales y otro sistema encargado de proveer el servicio de larga distancia. Algo similar ocurri en el Reino Unido, en donde se dividi la empresa British Railways, operador del transporte ferroviario, en ms de ochenta compaas encargadas de manera independiente del mantenimiento de las vas, las estaciones, las comunicaciones y la operacin de trenes. En el caso britnico se implementaron tcnicas novedosas como la regulacin de precios tope, o price-cap, para incentivar la eficiencia productiva de las empresas. Tambin se introdujo un nuevo esquema de competencia de tipo yardstick, que ayud a determinar precios en mercados monoplicos para los servicios de abastecimiento de agua y la distribucin elctrica. Para el caso de empresas verticalmente integradas en las que existe competencia en el nivel superior, como en el sector de telecomunicaciones, en donde los operadores de larga distancia deben interconectarse al operador regional, se estudi el problema de determinar los precios de accesos socialmente ptimos. Al respecto, a lo largo de este Diplomado revisaremos dichas regulaciones de precios. El desarrollo de las polticas regulatorias en Europa y Estados Unidos tuvo una fuerte influencia sobre la posterior implementacin de los nuevos esquemas regulatorios en Latinoamrica. Durante la primera mitad de la dcada de los ochenta, el sector de servicios en Latinoamrica se encontraba en un estado similar al europeo, pues la provisin de servicios y utilidades eran responsabilidad del Estado. A finales de la dcada de los ochenta se inici de manera paralela en varios pases latinoamericanos un proceso de liberalizacin, similar al enfrentado por Estados Unidos y el Reino Unido una dcada antes. Ante esta nueva configuracin se tuvo la necesidad de establecer polticas pblicas destinadas a incentivar condiciones favorables para la competencia econmica.

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Las reformas regulatorias llevadas a cabo en Latinoamrica iniciaron en pases como Chile, Argentina, Brasil y Mxico, y abarcaron reformas en los sectores econmico, ambiental y social. Por ejemplo, en Brasil el monopolio estatal de telecomunicaciones se separ en tres compaas para telefona fija y una para llamadas a larga distancia. En el caso de Mxico, durante el sexenio de Carlos Salinas de Gortari se privatiz la banca y Telfonos de Mxico, compaa encargada de la operacin telefnica a nivel nacional. En 1993, como respuesta a la liberalizacin de los servicios se promulg la Ley Federal de Competencia Econmica (LFCE) y se cre la Comisin Federal de Competencia (COFECO), con la tarea de combatir prcticas monoplicas e incentivar la competencia. Al respecto, el caso mexicano es un poco diferente de lo que sucedi en los Estados Unidos de Amrica. En 1857 se habla por primera vez de cuidar la propiedad intelectual y de una ley anti monopolio; sin embargo, es hasta 1992 que se crea una Ley Federal de Competencia Econmica. La variedad de enfoques estructurales con los que se asocia la regulacin ha sido un campo frtil para el estudio de sofisticadas herramientas tericas desarrolladas por economistas como Jean Tirole, Jean-Laffont, Roger Myerson, Paul Joskow y Eric Maskin. El estado actual de la teora de la regulacin se ha diversificado en una gran variedad de lneas de investigacin especficas a cada sector. Los avances en materia regulatoria han influido en la toma de decisiones en materia econmica alrededor del mundo y, actualmente, se consideran una herramienta esencial para la implementacin de polticas pblicas. IV. FALLOS DE COMPETENCIA

El fallo de competencia origina concentracin de mercado, donde los pocos participantes de un sector usan su poder de mercado para eliminar a otras empresas y obtener mayores ganancias a costa de los consumidores. La empresa o empresas dentro del sector aprovechan ese dominio para extraer mayores recursos a los consumidores, ya sea vendiendo sus bienes y servicios ms caros, por encima de los que se observaran en un mercado competitivo, o bien proporcionando una mala calidad de sus productos. As, la primera seal de que un mercado no cumple con los supuestos de los Teoremas del Bienestar es la presencia de pocos oferentes que satisfacen toda la demanda. Ante esto, el regulador debe hacer un diagnstico sobre cules son las causas de esta concentracin de mercado para posteriormente encontrar mecanismos regulatorios que minimicen los efectos de estas. El caso ms extremo de fallo de competencia es el monopolio, situacin en la que existe un solo productor con un gran poder de mercado y es el nico oferente.

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DEFINICIN:

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Monopolio. Un mercado tiene condiciones de monopolio si hay una nica empresa que abastece a todo el mercado.

Un monopolio puede ser motivado por su estructura de costos o por restricciones legales que operen ms competidores en el mismo mercado. En este sentido, la regulacin econmica estudia el caso en el que los monopolios surgen por condiciones en sus costos y no necesariamente porque exista una regulacin que impide la entrada de otros oferentes. Por tanto, la regulacin de monopolios se perfila ms a estudiar el problema desde el enfoque del inters pblico, bajo el supuesto de que el regulador es un agente que busca maximizar el bienestar social; sin embargo, las regulaciones propuestas tambin pueden ser evaluadas desde el enfoque del inters privado, por lo que se acepta la posibilidad de captura regulatoria (situacin en la que las acciones de un regulador responden a los intereses de una industria y no al inters social) y se buscan regulaciones menos vulnerables. Como se mencion previamente, existen estructuras de costos bajo las cuales existir un monopolio aun cuando se elimine cualquier tipo de restriccin legal para la entrada de otros oferentes. Esta condicin se llama subaditividad de costos y se define a continuacin. DEFINICIN: Subaditividad de costos: Decimos que la funcin de costos C(q) presenta subaditividad si se cumple que ( ) ( ) ( ) i i

Es decir, los costos asociados a la produccin de un bien presentan subaditividad si siempre es menos costoso producir dos cantidades de produccin en conjunto que por separado. Para ejemplificar lo anterior, consideremos el siguiente ejemplo. En el caso de las empresas de telefona quizs no resulte eficiente tener dos o ms cables de fibra ptica tendidos en las calles de la ciudad, pues los costos promedio por la infraestructura podran ser superiores que si existiera un slo tendido de cables. Esto tambin podra aplicar en el caso de agua potable, electricidad o televisin por cable, donde podramos observar que sera ms barato, en trminos de costos promedio, tener una sola red en la infraestructura para proporcionar el servicio que tener varias.

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Cuando existe subaditividad de costos estamos en presencia de un monopolio natural; lo que quiere decir que en el mercado slo cabe uno y no ms oferentes, pues la presencia de un solo oferente es menos costosa que la presencia de dos o ms oferentes. DEFINICIN: Monopolio natural. Es una estructura de mercado particular que se caracteriza por tener la presencia de un solo participante en la oferta. El monopolio natural se presenta cuando existe subaditividad en sus costos.

EJEMPLO DE SUBADITIVIDAD DE COSTOS: Supongamos que una empresa tiene una funcin de costos igual a () =

en donde es un costo fijo y es el costo marginal. A continuacin mostraremos que esta funcin de costos presenta subaditividad, ya que, dadas dos cantidades a producir ( y ), el costo en el que se incurre por producir ambas cantidades por separado es ( ) o, equivalentemente, ( ) ( ) = 2 ( ). ( ) =

Por otro lado, el costo asociado a la produccin de ambas cantidades en conjunto es, ( ) = ( ). Comparando ambas cantidades obtenemos la siguiente condicin ( ) = ( ) ( ) ( ) = 2 ( )

por lo que podemos decir que la funcin de costos () presenta subaditividad de costos. Lo anterior sucede por el hecho de que se duplican costos fijos en el momento en que se producen ambas cantidades por separado. Lo anterior prueba que en los mercados en los que las empresas necesitan realizar una alta inversin de capital para poder operar en el mercado por medio de costos fijos genera condiciones de monopolio natural.

No obstante, aunque resulta menos costoso tener un solo oferente, no significa que este mercado asigne los recursos de manera eficiente en el sentido de Pareto. Ms bien, el monopolista tiene fuertes incentivos de producir cantidades de bienes y servicios inferiores a las que se observaran en un mercado competitivo a un precio de mercado superior al precio socialmente ptimo, pues le genera mayores ganancias.

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Derivado de esta falta de eficiencia, el Estado debe intervenir a efecto de regular el comportamiento del monopolio y evitar que el mismo pueda ejercer su poder de mercado para maximizar sus beneficios privados a costa del bienestar social. El regulador puede promover las siguientes medidas: Puede asistir la entrada de ms empresas y mejorar las condiciones de competencia, o Permitir la operacin del monopolio y mantener la eficiencia productiva. En particular, como se anticip, en el caso de un monopolio natural la presencia de un solo oferente es menos costoso que la presencia de dos o ms oferentes; por lo tanto, la tarea del regulador es permitir la operacin del monopolio y mantener la eficiencia productiva, es decir, inducir la empresa a producir cantidades de bienes y servicios que se acercan a las que se observaran en un mercado competitivo, a un precio de mercado que se acerca al precio socialmente ptimo. Observe que la intervencin del Estado no es para promover mayor competencia, pues esto resulta difcil ante la estructura natural del mercado; la intervencin busca promover una situacin de eficiencia. Por lo tanto, el regulador interviene para corregir ineficiencias productivas a travs de metodologas para la determinacin de precios. Sin embargo, en muchos casos, la tarea del regulador no resulta sencilla, debido a que el mismo no dispone de todas las herramientas o de la informacin para implementar una correcta metodologa enfocada a establecer precios eficientes que debe aplicar a un monopolista. Al respecto, si el regulador tuviera suficiente informacin sobre la funcin de costos de la empresa, entonces conocera si la empresa est produciendo con un nivel de insumos eficiente, tal que minimizara los costos de produccin de la empresa. Lo anterior inducira al regulador a establecer estndares de produccin a la empresa regulada, como lo son el nivel de produccin con un particular conjunto de insumos y vender el producto a un precio especfico; en consecuencia, la cantidad producida aumentara y los precios para los consumidores disminuiran. Sin embargo, en la mayora de los casos el regulador no posee la informacin suficiente para que pueda determinar estos estndares, y trabaja con informacin incompleta, lo que implica aplicar una regulacin que conlleva a errores que pueden causar o la salida de la empresa del mercado, o no podr asegurar que el monopolio no extraiga el excedente de los consumidores. El regulador puede enfrentarse al siguiente dilema en cuanto al establecimiento de un precio o tarifa: Puede establecer una tarifa demasiado baja o barata, lo cual ser poco atractivo para la empresa monoplica participar en el mercado; esto puede hacer inviable la existencia misma de la empresa en el mercado, lo que privara a los consumidores de gozar de los bienes y servicios ofrecidos por dicha empresa. Comisin Federal de Mejora Regulatoria 22

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Puede establecer una tarifa muy alta, lo cual afectar a los consumidores al brindarles bienes y servicios caros. De acuerdo con Laffont y Tirole5 (1993), ambos economistas especializados en polticas regulatorias, desde la aparicin de la regulacin econmica, la disponibilidad de informacin y de todos los procesos relacionados con la adquisicin y difusin de sta, se ha convertido en un problema central en la relacin entre agencias reguladoras, empresas reguladas y consumidores. Este problema es muy comn en mercados donde existe un monopolio natural y en servicios pblicos como las telecomunicaciones, la electricidad, transportes y suministro de agua. Los resultados existentes en este campo de la economa de la regulacin son muy abundantes y variados. La mayora de las teoras han coincidido en identificar a la disponibilidad de informacin como pieza fundamental del anlisis e implementacin de la regulacin, ya que sta afecta y determina en gran parte las decisiones de los agentes econmicos implicados. La falta de informacin sobre las condiciones del mercado impide que ste alcance de forma natural asignaciones de recursos eficientes, producindose as un fallo de mercado. Para ejemplificar lo antes mencionado, supongamos que existe una empresa privada que opera en condiciones monoplicas, y cuyo dueo slo tiene como propsito el tener la mayor ganancia monetaria posible. Al mismo momento existe un organismo regulador, el cual tiene como objetivo principal maximizar el bienestar social. El primer problema que enfrenta el organismo regulador es el garantizar la viabilidad financiera de la empresa, dado que no quiere privar a los consumidores de este bien o servicio. En ese momento es cuando la empresa toma ventaja de la informacin incompleta y, aprovechndose de la restriccin que tiene el regulador, infla sus costos para que la limitacin que se les imponga no dae sus intereses personales. Si el regulador tuviera suficiente informacin sobre la funcin de costos de la empresa, entonces conocera si la empresa est produciendo con un nivel de insumos eficiente, tal que minimizara los costos de produccin, lo que inducira al regulador simplemente en establecer a la empresa regulada estndares de produccin, como los son el nivel de produccin con un particular conjunto de insumos y vender el producto a un precio especfico; lo que se reflejara en un aumento de la cantidad producida y una disminucin en los precios para los consumidores. Sin embargo, como ya vimos, en la mayora de los casos el regulador no posee la informacin suficiente para poder determinar estos estndares, y trabaja con informacin incompleta, lo que implica aplicar una regulacin que conlleva a errores que pueden causar o la salida de la empresa del mercado o, no poder asegurar que el monopolio no obtenga mayores ganancias a costa de los consumidores.

J.J. L

, J. Ti

, A theory of incentives in regulation and procurement, 1994

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E i i g b g b su situacin financiera. Sin embargo, existe un claro conflicto de inters, porque la empresa no querr anunciar que sus costos son bajos o la demanda alta si cuando lo hace se le fijan precios ms bajos. La falta de informacin, o informacin asimtrica, para el regulador resulta ser costosa para la sociedad, ya que ante las distorsiones observadas en los mercados regulados es visible el inters privado sobre el inters general, es decir, muchas veces las asimetras de informacin pueden llevar a fijar o determinar tanto precios o tarifas por encima del que podra observarse en el mercado competitivo, con un perjuicio claro para los consumidores o bien, el fijar un precio o tarifa por debajo genera problemas de menor oferta y mayor demanda y por ende observarse prdidas de bienestar social. DEFINICIN: Informacin asimtrica. Es un fallo de informacin que se presenta cuando un agente tiene mejor informacin (incluso informacin completa), que otros agentes en el mercado. De esta manera, al ser imposible para ciertos agentes conocer la informacin verdadera, quien posee mejor informacin o la informacin completa puede tener incentivos a mentir para generar mayores ganancias o bien posicionarse mejor en el mercado.

La informacin asimtrica surge cuando las empresas utilizan a su favor la informacin que ellas poseen sobre sus costos, sus inversiones, su nivel de produccin, etc., y provocan un efecto negativo a los reguladores, ya que stos no conocen las variables antes descritas; en consecuencia, pueden ser engaados por las empresas y, por lo tanto, disear una poltica regulatoria de precios que no resulta eficiente. El fenmeno que se acaba de describir en la teora econmica se conoce como seleccin adversa; esto es que las asimetras de informacin inducen a que una persona utilice a su favor la informacin que ella posee provocando un efecto negativo a la otra. Adicionalmente a la problemtica planteada de informacin incompleta, existe otro problema al que debe enfrentarse el regulador para el diseo de una regulacin tarifaria. Lo anterior, deriva de la estructura de mercado del monopolio natural, que, debido a los altos costos en infraestructura requeridos para poder operar, las empresas necesitan ser incentivadas para incursionar en un determinado mercado y quedarse en l, sin incurrir en prdidas. Por ello, en el diseo de los esquemas regulatorios tarifarios, los reguladores deben promover el uso ptimo de la infraestructura instalada en el pas, a efecto de que la poblacin tenga acceso a una mayor diversidad de servicios, especialmente en zonas urbanas y rurales de escasos recursos.

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Entonces, los esquemas regulatorios de tarifas establecidos por el regulador deben no solo limitar el poder monoplico de las empresas sobre los consumidores, sino tambin proveer incentivos correctos a la inversin, a la gestin eficiente y reduccin de prdidas. E i , bj i g i j consumidores como para los productores, ya sea sobre la base de los costos contables de la empresa o calculando costos estndares en los que incurre el productor. El regulador debe adems escoger un esquema regulatorio el cual especifica las reglas del juego, tales como los perodos de fijacin tarifaria, los mecanismos de control, la metodologa a utilizar en los estudios y los ndices de productividad. En resumen, las fuentes de las ineficiencias relacionadas con el mal diseo o mala aplicacin de esquemas regulatorios tarifarios pueden ser variadas y se relacionan principalmente con los siguientes aspectos: La informacin incompleta que entregan las empresas a los reguladores; El riesgo moral y la seleccin adversa que induce las empresas a maximizar sus ganancias en detrimento del bienestar social; La regulacin asociada al costo de un determinado servicio puede reducir los incentivos para mejorar la eficiencia productiva; El riesgo que incurren las empresas en generar ganancias negativas, lo que las obliga a salir del mercado.

Para que el regulador logre que un mercado monoplico alcance resultados parecidos a un mercado competitivo, las empresas deben minimizar sus costos de produccin, y por otro, los bienes y/o servicios se deben producir en la cantidad y calidad que la gente valora y dichas unidades se deben consumir por aquellas que ms los valoran. Al respecto, Sappington (1994)6 define los objetivos y alcances de la regulacin tarifaria en los siguientes puntos: Incentivar la inversin y el desarrollo de la industria: El regulador puede incentivar el uso de tcnicas eficientes que hayan sido exitosos en otros pases. Tambin se pueden ofrecer esquemas de subsidios para la sustitucin por tecnologas ms eficientes. Promover la produccin a costos mnimos: Los reguladores deben asegurarse de que los consumidores se enfrentan a los precios ms bajos posibles. Por esta razn, se debe procurar que los procesos productivos sean eficientes. Esto se puede lograr por medio de la revisin exhaustiva de las operaciones y costos de las empresas o, alternativamente, utilizando esquemas regulatorios por incentivos.

Sappington, D i , Principles of regulatory policy design, Policy Research Working Paper Series 1239, The World Bank, 1994.

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Procurar niveles de consumo favorables: La poltica regulatoria puede influenciar los precios de algunos bienes para aumentar o disminuir su consumo. Por ejemplo, el regulador puede implementar esquemas de subsidios para aumentar el uso de vacunas o medicamentos. Limitar las ganancias de los productores: La regulacin debe procurar la redistribucin del ingreso de productores a consumidores. Este punto es particularmente importante en el caso de mercados con condiciones de monopolio natural, en los que la ausencia de regulacin provoca que el monopolista extraiga todo el excedente de los consumidores.

Derivado de lo anterior, en este diplomado se expondrn diversas metodologas de regulacin tarifaria, que son empleadas por las autoridades regulatorias como respuesta a los fallos de competencia, y que son utilizadas en la determinacin de tarifas elctricas, tarifas en servicios de aviacin, puertos, telecomunicaciones, derechos de paso, etc., mismas que se pueden distinguir con base a dos supuestos: Regulacin tarifaria bajo el supuesto de que el regulador tenga informacin completa, y Regulacin tarifaria bajo el supuesto de que el regulador tenga informacin incompleta. DEFINICIN: Regulacin con informacin completa. Estudia el problema de regular a un monopolista bajo el supuesto de que la informacin relacionada con el proceso de produccin (esfuerzo de las empresas en reducir sus costos, funciones de costos, tecnologas) es conocida y observable por el regulador. Aun cuando el supuesto de informacin completa representa un caso idealizado que rara vez se cumple en la realidad, el estudio del problema regulatorio bajo estos supuestos constituye un punto de referencia con el que se pueden comparar modelos de regulacin bajo supuestos informacionales menos realistas. DEFINICIN: Regulacin con informacin incompleta. Estudia el problema de regular cuando los reguladores no tienen acceso a toda la informacin necesaria para el correcto diseo de metodologas de esquemas tarifarios. Derivado de lo anterior, resulta necesario estudiar problemas de riesgo moral y seleccin adversa entre los reguladores y las empresas sujetas a la regulacin.

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EJEMPLO DE REGULACIN CON INFORMACIN ASIMTRICA En virtud de la definicin anterior, los problemas de informacin incompleta suelen incorporar elementos probabilsticos, en donde los agentes asignan una probabilidad de ocurrencia a distintos estados de la naturaleza por medio de una funcin de distribucin () que representa la probabilidad de que ocurra el evento . Un ejemplo de esto es la probabilidad que una persona asigna a la posibilidad de que llueva o no, que depender de si se est en temporada de lluvias o no. De manera anloga, despus de haber observado que ocurre un estado de la naturaleza, los agentes pueden actualizar sus creencias representadas por una funcin de distribucin condicional, en donde el hecho de observar que ocurri un evento genera una nueva probabilidad de que ocurra el evento , ( ). En el contexto del ejemplo previo, si un individuo observa que el cielo se ha nublado, este actualizar sus creencias probabilsticas y probablemente asigne una probabilidad mayor al estado del tiempo en el que llueve.

Asimismo, es importante considerar que el supuesto de que el monopolista opera en el mercado ofreciendo un solo bien o un solo servicio es muy restrictivo. Existen diversos casos de empresas que producen dos o tres servicios de manera simultnea ya que aprovechan la misma infraestructura para operar con economas de alcance. Por esta razn, la regulacin econmica tambin estudia el caso en que los monopolistas operan en ms de un mercado, lo que en la teora econmica se conoce como monopolio multiproducto. La importancia en la regulacin de monopolios multiproducto reside en que la operacin de un monopolista en varios mercados puede causar distorsiones, incluso cuando en algunos de ellos existan condiciones de competencia. Al respecto, se pueden distinguir dos clasificaciones de monopolio. DEFINICIN: Monopolio uniproducto. Es una estructura de mercado en la que un solo productor abastece por s mismo a un nico mercado, es decir, ofrece un solo bien o un solo servicio.

DEFINICIN: Monopolio multiproducto. Un productor monoplico que participa en ms de un mercado.

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El monopolio es slo una de las distintas configuraciones bajo las cuales se presenta el fallo de competencia. Sin embargo, es importante resaltar que en muchas ocasiones los mercados se encuentran en un punto intermedio entre monopolio y competencia perfecta, por lo que se puede hablar de mercados imperfectamente competitivos en los que las acciones realizadas por uno de los participantes tienen un efecto directo sobre los dems. En particular, existen mercados en los que hay relativamente pocas empresas o una o dos tienen una gran cuota de mercado, como lo es el mercado de las telecomunicaciones, de las aerolneas, de los cigarros, etc., lo que los economistas denominan mercados oligoplicos. Derivado de lo anterior, se puede trazar una clara distincin entre los distintos niveles de competencia prevalecientes en los mercados. Despus haber definido los dos extremos del mercado: mercado competitivo y monopolio, es importante definir una situacin intermedia, el oligopolio. DEFINICIN: Oligopolio. Es una estructura de mercado en la que pocas empresas participan en una industria, de modo que cada una tiene una participacin de mercado sustancial. En un mercado oligoplico los participantes buscan maximizar su utilidad e implementan estrategias que toman en cuenta las posibles reacciones de los rivales. Bajo estas condiciones, las empresas podran, y usualmente lo hacen, diferenciar sus productos. La interdependencia del oligopolio puede originar una coordinacin anticompetitiva. El oligopolio puede entenderse como un punto intermedio entre las estructuras de mercado de competencia perfecta y monopolio.

La cuestin fundamental del oligopolio es que puede conducir a una situacin de monopolio, derivado de las alianzas, fusiones, polticas de precios y colusiones, entre las pocas empresas que operan en el mercado, lo que genera un aumento de barreras de entrada. Esta situacin se da derivado de las caractersticas de costos que presenta dicho mercado: Elevados costos fijos7 y hundidos8 que implican una inversin irrecuperable. Bajos costos marginales9 hacen que el costo de producir las primeras unidades sea extraordinariamente elevado y el de las siguientes muy bajo o incluso cero.

Los costos fijos son aquellos costos que no son sensibles a pequeos cambios en los niveles de actividad de una empresa, sino que permanecen invariables ante esos cambios. 8 Un costo hundido es aquel en el que ya se ha incurrido independientemente de si se realiza o no el proyecto. 9 El costo marginal es el incremento que sufre el costo cuando se incrementa la produccin en una unidad, es decir, el incremento del costo total que supone la produccin adicional de una unidad de un determinado bien.

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Los altos costos fijos y hundidos generan fuertes barreras a la entrada y un nmero reducido de competidores y stas estn presentes slo si los costos para las empresas que entran en el mercado se vuelven ms altos que los costos para las empresas existentes. Aunque esta organizacin econmica no siempre conlleva un impacto negativo en trminos de eficiencia, toda vez que determina la conducta de los agentes econmicos en cuanto a sus polticas de precios, alianzas, fusiones y adquisiciones, para que otras empresas puedan ingresar en el mercado y poder sostener el poder de las que ya se encuentran operando, lo que se traduce en eficiencia, rentabilidad de las empresas, bienestar de consumidores, etc; existen casos en los que pueden impactar negativamente y producir efectos nocivos en trminos de bienestar. Es importante resaltar que siempre que las empresas en un mercado puedan coordinarse en la determinacin de los precios y la produccin, podrn aumentar las utilidades colectivas y reducir el bienestar del consumidor al elevar el precio y bajar la produccin. En un mercado oligoplico el xito de las acciones de una empresa depender, en parte, de las respuestas directas de sus rivales. La teora econmica generalmente asume que las empresas en un oligopolio reconocen o perciben esta interdependencia, lo que lleva a una potencial coordinacin estratgica. Es inevitable que en un oligopolio se fije un precio por encima del de competencia, derivado del incentivo que tienen las empresas en coludirse y evitar desviarse de cualquier esquema de coordinacin. Despus haber introducido al lector sobre la importancia de la regulacin econmica, derivado de las problemticas que pretende atender, en las prximas lecturas nos adentraremos en lo que es el anlisis de la regulacin econmica, explicando la teora del agente-principal, con el fin de caracterizar los contratos ptimos cuando existe riesgo moral o seleccin adversa; as como se discutirn los conceptos ms importantes en teora de juegos, tales como equilibrio de Nash, juego repetido y equilibrio de subjuego perfecto, y, para finalizar, se presentar la teora de diseo de mecanismos, poniendo particular nfasis en el principio de revelacin y sus consecuencias en materia regulatoria.

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V. BIBLIOGRAFA

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