Welcome to Scribd, the world's digital library. Read, publish, and share books and documents. See more
Download
Standard view
Full view
of .
Look up keyword
Like this
11Activity
0 of .
Results for:
No results containing your search query
P. 1
JEB Vol 6 No 2 Jul 2012 Strategi Investasi Momentum

JEB Vol 6 No 2 Jul 2012 Strategi Investasi Momentum

Ratings: (0)|Views: 3,462 |Likes:
Jika memang harga saham masa lalu adalah indikasi tentang bagaimana saham akan tampil di masa depan, bukankah hal ini melanggar asumsi yang sangat inti dari teori keuangan klasik yang diajarkan di sekolah-sekolah bisnis di seluruh dunia.
Jika memang harga saham masa lalu adalah indikasi tentang bagaimana saham akan tampil di masa depan, bukankah hal ini melanggar asumsi yang sangat inti dari teori keuangan klasik yang diajarkan di sekolah-sekolah bisnis di seluruh dunia.

More info:

Published by: Rowland Bismark Fernando Pasaribu on Sep 03, 2012
Copyright:Attribution Non-commercial

Availability:

Read on Scribd mobile: iPhone, iPad and Android.
download as PDF, TXT or read online from Scribd
See more
See less

01/07/2014

pdf

text

original

 
VOL. 6, NO. 2, JULI 2012 ISSN: 1978-3116
IDENTIFIKASI KARAKTERISTIK KEUANGAN BANK BERDASARKAN KEBANGKRUTAN,UKURAN ASET, DAN JENIS KEPEMILIKAN DENGAN MENGGUNAKAN MANOVA
Eko Widodo Lo
STRATEGI INVESTASI MOMENTUM: PROFIT MOMENTUM PORTOFOLIOSTRATEGI INVESTASI MOMENTUM: PROFIT MOMENTUM PORTOFOLIOSTRATEGI INVESTASI MOMENTUM: PROFIT MOMENTUM PORTOFOLIOSTRATEGI INVESTASI MOMENTUM: PROFIT MOMENTUM PORTOFOLIOPEMENANGPEMENANGPEMENANGPEMENANG- -- -PECUNDANG DI INDONESIAPECUNDANG DI INDONESIAPECUNDANG DI INDONESIAPECUNDANG DI INDONESIA
 
Dionysia KowandaDionysia KowandaDionysia KowandaDionysia KowandaRowland Bismark Fernando PasaribuRowland Bismark Fernando PasaribuRowland Bismark Fernando PasaribuRowland Bismark Fernando Pasaribu
PENGARUH KUALITAS INFORMASI DAN KUALITAS SISTEM TERHADAP PERUBAHANPENGGUNAAN LAYANAN
DETIK.COM
PADA MAHASISWA
Darwis Musa Polhapaupessy 
ABNORMAL RETURN DI SEKITAR TANGGAL PENGUMUMAN SETELAH LAMA TIDAKMEMBAGI DIVIDEN: STUDI PERISTIWA BERBASIS DATA
INTRADAY 
 
Yoyo Hegu PrayitnoBaldric Siregar 
PENGARUH KECENDERUNGAN MANAJER DALAM PENGAMBILAN KEPUTUSANTERHADAP
PAYOFF MAGNITUDE 
YANG DIMODERASI OLEH GENDER
David Prasetya
PENGARUH MANFAAT YANG DIRASAKAN (
PERCEIVED USEFULNESS
) DAN KEMUDAHAN YANG DIRASAKAN (
PERCEIVED EASE OF USE 
) TERHADAP MINAT UNTUKMENGGUNAKAN INTERNET DENGAN GENDER SEBAGAI VARIABEL PEMODERASI
I Ketut Nugraha Eka Putra
 
 
ISSN: 1978-3116
 
Vol. 6, No. 2, Juli 2012
 
 JURNAL EKONOMI & BISNIS (JEB) JURNAL EKONOMI & BISNIS (JEB) JURNAL EKONOMI & BISNIS (JEB) JURNAL EKONOMI & BISNIS (JEB)
EDITOR IN CHIEF 
Djoko Susanto,
STIE YKPN Yogyakarta 
EDITORIAL BOARD MEMBERS 
Baldric Siregar Soeratno
STIE YKPN Yogyakarta Universitas Gadjah Mada 
Dody Hapsoro Wisnu Prajogo
STIE YKPN Yogyakarta STIE YKPN Yogyakarta 
MANAGING EDITORS 
Sinta Sudarini
STIE YKPN Yogyakarta 
EDITORIAL SECRETARY 
Rudy Badrudin
STIE YKPN Yogyakarta 
PUBLISHER 
Pusat Penelitian dan Pengabdian Masyarakat STIE YKPN YogyakartaJalan Seturan Yogyakarta 55281Telpon (0274) 486160, 486321 ext. 1100 Fax. (0274) 486155
EDITORIAL ADDRESS 
Jalan Seturan Yogyakarta 55281Telpon (0274) 486160, 486321 ext. 1332 Fax. (0274) 486155http://www.stieykpn.ac.id
e-mail 
: rudy@stieykpn.ac.idBank Mandiri atas nama STIE YKPN Yogyakarta No. Rekening
137 – 0095042814
Jurnal Ekonomi & Bisnis (JEB) terbit sejak tahun 2007. JEB merupakan jurnal ilmiah yang diterbitkan oleh PusatPenelitian dan Pengabdian Masyarakat Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Yayasan Keluarga Pahlawan Negara (STIEYKPN) Yogyakarta. Penerbitan JEB dimaksudkan sebagai media penuangan karya ilmiah baik berupa kajian ilmiahmaupun hasil penelitian di bidang ekonomi dan bisnis. Setiap naskah yang dikirimkan ke JEB akan ditelaah olehMITRA BESTARI yang bidangnya sesuai. Daftar nama MITRA BESTARI akan dicantumkan pada nomor paling akhirdari setiap volume.Penulis akan menerima lima eksemplar cetak lepas (
off print
) setelah terbit. JEB diterbitkan setahun tiga kali, yaitu pada bulan Maret, Juli, dan Nopember.Harga langganan JEB Rp7.500,-ditambah biaya kirim Rp12.500,- per eksemplar. Berlangganan minimal 1 tahun (volume) atau untuk 3 kaliterbitan.Kami memberikan kemudahan bagi para pembaca dalam mengarsip karya ilmiah dalam bentuk
electronic file
artikel-artikel yang dimuat pada JEB dengan cara mengakses artikel-artikel tersebut di
website
STIE YKPNYogyakarta (http://www.stieykpn.ac.id). 
 
 Jurnal Ekonomi dan Bisnis Vol. 6, No. 2, Juli 2012 (109-136)
 
109
STRATEGI INVESTASI MOMENTUM:
Profit Momentum Portofolio Pemenang-Pecundang Di IndonesiaDionysia Kowanda
Universitas Gunadarma
Rowland Bismark Fernando Pasaribu
ABFI PERBANAS Institute Jakarta(rowland.pasaribu@gmail.com)
 ABSTRACT ABSTRACT ABSTRACT ABSTRACT
Future uncertainties and the uneven distribution of information is a phenomenon that becomes background of the emergence of various concepts and approaches regardinginvestment strategies, and a popular one is the momentum strategy that was first introduced by Jegadesh and Titman in 1993. Momentum investment strategy in a simple way, belief that the good performance of stocks of the past winners is expected to continue in the future. Byimplementing the Jegadesh and Titman approach, this study aims to find momentum profits of the winner-loser portfolios are formed and the time period of ownership that gives the highest return of the winner-loser portfolios are formed. In addition it also conducted the testingmomentum as risk factors in the framework of asset pricing models of the four factors. Empirical calculation results that the winner portfolio is effective for the formation of athree-month period with ownership of a nine-month period, while for the loser portfolio, theeffectiveness is the establishment of nine-month period to twelve months of ownership. The findings reinforce other research, which despite the differences, profit performancedifference between the two portfolios statistically insignificant. From the four factor asset  pricing models, simultaneously the model has a significant effect on stock portfolio, except the three large cap stock portfolios. From replication the four risk factors partially, it appears that size is the dominant factor concerning the significance influence statistically.Keywords: Stock portfolio, winner-loser portfolio, overreaction, Indonesia
PENDAHULUANPENDAHULUANPENDAHULUANPENDAHULUAN
Ketika harga suatu komoditi tidak lagimencerminkan dinamika permintaan danpenawaran yang ada, maka akan timbulsuatu usaha pencarian solusi gunamenyikapinya. Karena dampaknya secaralangsung akan mempengaruhi motivasi-motivasi seseorang untuk memiliki komodititersebut. Terlebih bila komoditi yangdimaksud adalah komoditi yang menjadi alatatau instrumen penyimpanan nilai atauinvestasi.Ketidakpastian akan masa mendatang,adalah salah satu fenomena yang seolahmembatasi niatan perilaku investasi yangtelah puluhan tahun menjadi objek kajianpenelitian di bidang manajemen keuangankhususnya teori investasi. Berbagai konsep,teori, dan pendekatan-pendekatan ilmiahtelah dilakukan menyikapinya, yang

Activity (11)

You've already reviewed this. Edit your review.
1 thousand reads
1 hundred reads
sblackto12 liked this
Fiki Rhymez liked this
Drianta Magb liked this
Fathor Raider liked this
Intan Moetz liked this

You're Reading a Free Preview

Download
scribd
/*********** DO NOT ALTER ANYTHING BELOW THIS LINE ! ************/ var s_code=s.t();if(s_code)document.write(s_code)//-->