Gastos Economicos de Los Gasoductos

E R
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recursos naturales e infraestructura
studio de suministro de gas natural desde Venezuela y Colombia a Costa Rica y Panam
Vctor Rodrguez Padilla (Compilador)
Divisin de Recursos Naturales e Infraestructura
Santiago de Chile, junio de 2002
La coordinacin general del trabajo estuvo a cargo de los seores Fernando Cuevas, Jefe de la Unidad de Energa, Sede Subregional de la CEPAL, Mxico y Hugo Altomonte, Coordinador de la Unidad de Recursos Naturales y Energa. La compilacin estuvo a cargo del seor Vctor Rodrguez Padilla, consultor, Divisin de Recursos Naturales e Infraestructura de la CEPAL, Santiago de Chile. La elaboracin fue realizada por los consultores del proyecto OLADE/CEPAL/GTZ, seores Alberto Brugman, Rafael Ocampo, Gerardo Ravinovich y Luis Fernndez. Tambin particip el seor Hugo Ventura, funcionario de la Sede Subregional de la CEPAL en Mxico. Las opiniones expresadas en este documento, que no ha sido sometido a revisin editorial, son de exclusiva responsabilidad de los autores y pueden no coincidir con las de la Organizacin.
Publicacin de las Naciones Unidas LC/L 1675-P LC/MEX/L.515 ISBN: 92-1-321960-1 ISSN: 1680-9017 Copyright Naciones Unidas, junio de 2002. Todos los derechos reservados N de venta: S.02.II.G.44 Impreso en Naciones Unidas, Santiago de Chile La autorizacin para reproducir total o parcialmente esta obra debe solicitarse al Secretario de la Junta de Publicaciones, Sede de las Naciones Unidas, Nueva York, N. Y. 10017, Estados Unidos. Los Estados miembros y sus instituciones gubernamentales pueden reproducir esta obra sin autorizacin previa. Slo se les solicita que mencionen la fuente e informen a las Naciones Unidas de tal reproduccin.
CEPAL - SERIE Recursos naturales e infraestructura
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ndice
Resumen ........................................................................................ 7 I. El gas natural en Colombia, Alberto Brugman............... 11 A. Oferta ................................................................................... 11 B. Demanda .............................................................................. 18 C. Perspectivas del mercado..................................................... 22 D. Marco jurdico y regulatorio................................................ 25 II. El gas natural en Venezuela, Rafael Ocampo................. 35 A. Oferta ................................................................................... 35 B. Demanda .............................................................................. 40 C. Precios ................................................................................. 41 D. Perspectivas del mercado..................................................... 43 E. Marco jurdico y regulatorio................................................ 53 III. Anlisis tcnicoeconmico de los gasoductos VenezuelaColombia y PanamCosta Rica, Gerardo Ravinovich y Luis Fernndez .......................... 57 A. Anteproyecto tcnico de un gasoducto VenezuelaColombia........................................................... 57 B. Anteproyecto tcnico de un gasoducto entre Baha Las Minas, Panam y Puerto Limn, Costa Rica ....................... 59 C. Inversiones y Gastos ............................................................ 60 D. Evaluacin econmica de los ductos ................................... 64 Bibliografa ...................................................................................... 77 Anexo 1 Anexo 2 ...................................................................................... 79 ............................................................................ 85
Estudio de suministro de gas natural desde Venezuela y Colombia a Costa Rica y Panam
Serie recursos naturales e infraestructura: nmeros publicados .................................. 93
ndice de cuadros
Cuadro 1 Cuadro 2 Cuadro 3 Cuadro 4 Cuadro 5 Cuadro 6 Cuadro 7 Cuadro 8 Cuadro 9 Cuadro 10 Cuadro 11 Cuadro 12 Cuadro 13 Cuadro 14 Cuadro 15 Cuadro 16 Cuadro 17 Cuadro 18 Cuadro 19 Cuadro 20 Cuadro 21 Cuadro 22 Cuadro 23 Cuadro 24 Cuadro 25 Cuadro 26 Cuadro 27 Cuadro 28 Cuadro 29 Cuadro 30 Cuadro 31 Cuadro 32 Cuadro 33 Cuadro 34 Cuadro 35 Cuadro 36 Cuadro 37 Colombia: Reservas remanentes y potenciales de gas natural en 1998. .................... 11 Colombia: Distribucin regional de campos y reservas de gas natural en 1998........ 12 Colombia: Caractersticas del sistema de transporte de gas natural en 1999............. 15 Colombia: Infraestructura de transporte de gas natural de 1999 a 2016.................... 18 Colombia: Consumo de gas natural por regiones y sectores en 1990, 1995 y 1997 ...................................................................................................... 20 Demanda de gas natural por sectores y regiones de 1999 a 2010, caso base............. 22 Colombia: Prospectiva del balance oferta/demanda de gas natural de 1999 a 2010 ........................................................................................................... 23 Panam, Costa Rica y Nicaragua: Demanda potencial de gas natural de 2004 a 2010 ........................................................................................................... 24 Colombia: Exportacin potencial de gas natural y usos sustitutos de 2001 a 2010 (millones de pies cbicos diarios equivalentes) ......................................................... 25 Colombia: Reestructuracin del sector de gas natural ............................................... 26 Colombia: Cargos por transporte de gas natural ........................................................ 31 Colombia: Cargos por distribucin de gas natural ..................................................... 32 Venezuela: Recursos de gas natural en 1997 ............................................................. 36 Venezuela: Reservas probadas de gas natural de 1990 a 1997 .................................. 34 Venezuela: Localizacin y tipo de reservas probadas................................................ 37 Venezuela: Produccin y utlizacin de gas natural de 1990 a 1997 .......................... 38 Venezuela: Exportaciones directas de productos obtenidos de gas natural de 1990 a 1997 ........................................................................................................... 38 Venezuela: Principales gasoductos por empresa en 1997.......................................... 40 Venezuela: Consumo interno de gas natural de 1990 a 1997..................................... 41 Venezuela: Costo de produccin y transporte de gas natural en 1997....................... 43 Venezuela: Poblacin y consumo per cpita entre 19902020.................................. 44 Venezuela: Previsiones de la demanda 19982020 Escenario Base....................... 45 Venezulea: Previsiones de la demanda 19982020 Escenario Base Estructura porcentual.................................................................................................. 46 Venezuela: Previsiones de la demanda interna en 19982020 Escenarios B y C ........................................................................................................ 48 Venezuela: Escenario de exportacin masiva 20002020 ......................................... 49 Venezuela: Escenario de exportacin moderada 20002020..................................... 49 Venezuela: Comparacin de los escenarios 19972020 Anlisis Optimista .......... 51 Recursos gasferos ponderados por riesgo en 1997 ................................................... 51 Venezuela: Comparacin de escenarios 19972020 Anlisis Pesimista ................ 52 Venezuela: Gasoductos internacionales en proyecto ................................................. 30 Costos de inversin en la tubera del Gasoducto VenezuelaColombia.................... 61 Costos de inversin en la tubera del Gasoducto Las MinasPuerto Limn.............. 61 Costos de inversin en unidades de compresin ........................................................ 62 Costos anuales de gas consumido .............................................................................. 63 Costos de mantenimiento .......................................................................................... 63 Gastos de operacin y administracin........................................................................ 63 Flujos de costos en moneda constante y tarifa de peaje del Gasoducto VenezuelaColombia de 20 con bajo equipamiento de compresin (937 kms.)...... 68
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Cuadro 38 Cuadro 39 Cuadro 40
Cuadro 41 Cuadro 42 Cuadro 43
Flujos de costos en moneda constante y tarifa de peaje del Gasoducto VenezuelaColombia de 20 con alto equipamiento de compresin (937 kms.) ...... 71 Flujos de costos en moneda constante y tarifa de peaje del Gasoducto VenezuelaColombia de 24 con bajo equipamiento de compresin (937 kms.) ..... 72 Flujos de costos en moneda constante y tarifa de peaje del Gasoducto Las Minas Puerto Limn de 16 con bajo equipamiento de compresin (441 kms.) ................................................................................................................... 73 Anlisis de sensibilidad de la tarifa de peaje ante cambio de los factores ................ 76 Precio del gas natural en frontera de Colombia segn el caudal demandado ............ 75 Precio del gas entregado en Puerto Limn segn el costo de adquisicin en Baha Las Minas......................................................................................................... 75
ndice de mapas
Mapa 1 Mapa 2 Mapa 3 Mapa 4 Cuencas sedimenarias ........................................................................................................ 13 Infraestructura de gas natural............................................................................................. 16 Venezuela: Cuencas sedimentarias.................................................................................... 37 Venezuela: Red de gasoductos en 1997............................................................................. 39
ndice de grficos
Grfico 1 Grfico 2 Grfico 3 Grfico 4 Grfico 5 Grfico 6 Grfico 7 Grfico 8 Suministro histrico de gas natural............................................................................ 14 Capacidad de suministro futura.................................................................................. 17 Consumo histrico de gas natural .............................................................................. 19 Exportacin de gas natural a Centroamrica (potencial con desarrollo de hasta 1400 MPCD en Colombia)........................................................................... 24 Exportacin de gas natural a Centroamrica (potencial con desarrollo de hasta 1300 MPCD en Colombia)........................................................................... 25 Colombia: precios del gas natural boca de pozo de 1983 a 2004 .............................. 29 Venezuela: evolucin de los precios de gas natural de 1988 a 1996 ......................... 42 Comparacin del precio del gas natural con otros energticos en 1996 .................... 42
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Resumen
El presente estudio concluye que existen buenas perspectivas para abastecer la regin sur de Amrica Central con gas natural proveniente de Sudamrica. En efecto, las necesidades de Panam y Costa Rica podran ser atendidas, en su mayor parte, con los excedentes que espera Colombia entre 2004 y 2010. Dichos excedentes resultaran del esfuerzo realizado para abastecer el mercado interno elevando la produccin hasta un nivel situado entre 1 300 y 1 400 millones de pies cbicos diarios a partir de las reservas probadas. Ms all del 2010 la ampliacin volumtrica y temporal de las exportaciones dependern del xito que se obtenga en la comprobacin de reservas adicionales, o bien de importaciones desde Venezuela, a fin de constituir una oferta complementaria a la produccin nacional, que pueda cubrir las altas variaciones del consumo colombiano, provocadas por la incertidumbre de la generacin hidroelctrica. El proyecto de llevar gas a los pases vecinos se realizara como una oportunidad de negocio en el marco de la poltica gubernamental que busca incentivar la participacin del sector privado y promover la competencia. En este trabajo se demuestra tambin que el Istmo Centroamericano podra ser abastecido con gas de Venezuela. Los recursos de ese pas son de magnitud considerable. En el escenario de mayor demanda, que implica uso intensivo del gas natural en la generacin de electricidad y exportaciones masivas mediante gasoducto, los mercados interno y externo se podran satisfacer holgadamente con las reservas probadas de 1997 hasta ms all de 2020. Ese ltimo ao las reservas todava tendran un horizonte de entre 19 y 23 aos adicionales, ello sin considerar que el nmero de 7
Estudio de suministro de gas natural desde Venezuela y Colombia a Costa Rica y Panam
yacimientos con reservas certificadas crecer en las prximas dos dcadas, en razn de los descubrimientos derivados de la actividad exploratoria y de las mejoras en las tcnicas de extraccin. Al igual que en el caso anterior, el proyecto se llevara a cabo como una iniciativa del sector privado en el marco de la nueva legislacin venezolana. Si bien las rutas de ductos que aqu se proponen deberan ser estudiadas con mucho ms detalle, sobre todo su impacto ambiental, la propuesta diseada requiere la construccin de una tubera submarina que enlace la costa atlntica de Colombia con la de Panam. En el punto de llegada se conectara con un gasoducto terrestre que llevara el energtico hasta su destino final en Panam y Costa Rica. Asimismo, como se anticip previamente, los volmenes disponibles para el Istmo se veran incrementados si el gas de Venezuela ingresa al mercado colombiano. Ello requerira la construccin de un gasoducto en territorio venezolano que, atravesando el pas de este a oeste, enlace las principales zonas productoras con la frontera oriental del pas y de ah con la red troncal de gasoductos de Colombia. En este estudio se dise un gasoducto VenezuelaColombia segn tres opciones. La primera consiste en un tubo de 20 pulgadas de dimetro, 937 kilmetros de longitud, capacidad mxima de transporte de 6.0 millones de metros cbicos diarios, y costo de 376 millones de dlares. Aadiendo otras unidades de compresin el caudal mximo se podra elevar a 7.2 millones de metros cbicos diarios; la inversin resultante alcanzara 406 millones de dlares. La tercera opcin consiste en ampliar el dimetro de la tubera a 24 pulgadas; en este caso la capacidad aumentara a 11.7 millones de metros cbicos diarios y la inversin a 508 millones de dlares. Cabe destacar que la nica finalidad de este gasoducto, en sus tres opciones, es transportar los volmenes de gas que demanda la regin sur del Istmo Centroamericano, es decir, el transportista no estara obligado a satisfacer ni total ni parcialmente la demanda domstica venezolana. Asimismo, se analiz un gasoducto entre Baha Las Minas, Panam, y Puerto Limn, Costa Rica, que alimentara a una planta termoelctrica de ciclo combinado de 500 MW. El consumo alcanzara 2.2 millones de metros cbicos diarios, la inversin 139 millones de dlares, el valor presente neto de las ventas 265 millones de dlares y la tasa interna de retorno del 12.5%. Por otra parte, se calcularon las tarifas de peaje que permitiran a la empresa transportista recuperar todos sus costos, inclusive el de capital, mediante el mtodo del costo nivelado. Se utiliz una tasa de descuento de 12% en trminos reales. En el caso del gasoducto 20 pulgadas y baja capacidad de compresin que unira Venezuela y Colombia la tarifa variara entre 0.764 y 0.795 dlares por milln de Btu, segn que el costo medio ponderado de las fuentes de financiamiento (WACC) sea de 12% o 12.75% . Si se triplicara la capacidad de compresin esas tarifas se elevaran a 0.75 y 0.779 dlares respectivamente. En cambio, para el gasoducto de 24 pulgadas y alta capacidad de compresin las tarifas se reduciran a 0.589 y a 0.612 dlares. Esta apreciable disminucin respecto a los casos anteriores se debe fundamentalmente a la reduccin del costo de inversin. Para el gasoducto Baha Las MinasPuerto Limn la tarifa alcanzara de 0.903 dlares (0.687 por inversin y 0.216 por otros costos). Existe incertidumbre respecto al costo de adquisicin del gas en Anaco, Venezuela. La informacin proporcionada por PDVSAGas indica que el precio actual es de 0.40 dlares por milln de Btu (MMBtu), determinado sobre la base de los costos exploracin, desarrollo, produccin, tratamiento y endulzamiento, as como el costo de capital. Sin embargo, tambin indican que para el futuro debe tomarse en cuenta un precio de alrededor de 0.60 dlares por MMBtu, ms 20% de regalas (sobre el precio boca de pozo) que se tendra con la nueva ley para el gas no asociado. La incertidumbre es todava mayor para los requerimientos colombianos de gas importado. Para el escenario de costos de gasoductos presentados en este estudio y con el precio de adquisicin mencionado, el precio de entrega de gas venezolano en frontera de Colombia podra variar entre un mnimo de 1.309 dlares por MMBtu hasta un mximo de 1.484 dlares, para una 8
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importacin de 11.65 y 6.0 millones de metros cbicos por da, respectivamente. Estos precios seran econmicamente competitivos con las fuentes nacionales de Colombia. En cuanto a los precios de entrega de gas natural en el punto de llegada en Panam, calculado en un estudio independiente, es atractivo para la generacin elctrica, ya que permitira colocar la produccin de plantas termoelctricas en el mercado spot de Panam, o en el de Amrica Central. Asimismo, el precio de entrega de gas natural en Puerto Limn, Costa Rica, se encuentra en el lmite superior para permitir que una central de generacin elctrica pueda colocar su produccin en el mercado spot de Amrica Central, alrededor de los 5.6 centavos/Kwh.
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I.
El gas natural en Colombia
En este captulo se analiza la actualidad y perspectivas de la oferta y la demanda de gas natural en Colombia. Asimismo, se presenta el marco jurdico y regulatorio. El objetivo es clarificar las posibilidades fsicas, tcnicas y econmicas de obtener excedentes que podran exportarse hacia el Istmo Centroamericano.
A.
Oferta
La geologa del pas permite establecer un amplio potencial de hidrocarburos. Para convertirlo en reservas explotables se requiere incrementar la exploracin y la produccin. Para ello resulta crucial el desarrollo de los campos tanto de la Costa Atlntica como del Interior. En el primer caso se trata de yacimientos localizados en La Guajira y aquellos que resulten de las actividades exploratorias ya iniciadas en la plataforma continental. En el segundo caso, se refiere a los campos de los Llanos Orientales, que cuentan con reservas ya probadas y cuyo aprovechamiento requiere de inversiones en plantas de tratamiento del gas.
1. Recursos y reservas
Colombia dispone de un importante potencial de hidrocarburos an inexplorado. De 13 cuencas potencialmente productoras, 6 han sido objeto de actividad petrolera y representan el 10% del rea sedimentaria (vase el mapa 1). Las reservas probadas de gas natural se estiman en 6.8 Tpc (vase el cuadro 1). El potencial es casi tres veces ms importante, pues alcanza los 18.7 Tpc.
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Estudio del suministro de gas natural desde Venezuela y Colombia a Costa Rica y Panam
Cuadro 1
COLOMBIA: RESERVAS REMANENTES Y POTENCIALES DE GAS NATURAL EN 1998 (Cifras en miles de millones de pies cbicos) Cuencas Reservas Reservas Potencial Potencial Probadas 1/ Probables 2/ Adicional Total 3/ Cuencas activas Llanos Orientales Valle Superior Magdalena Valle Medio Magdalena Valle Inferior Magdalena Putumayo La Guajira Cuencas Inactivas Total 6 845 2 230 2 995 700 3 394 46 360 50 1 110 185 2 000 5 000 9 575 1 530 1 220 60 6 144 106 360 1 160 185 5 695 5 000 18 650
Fuente: 1/ ECOPETROL, Oct.20/98, 2/ Naturgas, Boletn 31, Oct. 16/98, 3/ Recursos Ultimos segn World Petroleum Assesment and Analysis, Masters C.D. et al, Proceedings 14th World Petroleum Congress, 1994 menos produccin acumulada menos reservas probadas y probables (su distribucin por cuenca es una estimacin propia).
Desde un punto de vista geogrfico, las reservas probadas se ubican en dos grandes bloques regionales: la Costa Atlntica y el Interior del pas. En el primero predomina el gas libre en tanto que en el segundo es ms importante el gas asociado. La Costa Atlntica participa con el 44.4%, siendo sus campos ms importantes Chuchupa y Ballena, localizados costas afuera de la Guajira, as como Gejape (Valle Inferior del Magdalena). El Interior contribuye con el 55.6% a partir de los yacimientos de los Llanos Orientales (Cusiana, Cupiagua, Pauto, Florea y Volcanera), el Valle Medio del Magdalena (Opn, Payoa, Provincia y otros) y el Valle Superior del Magdalena (vase el cuadro 2). La Guajira y los Llanos Orientales son las regiones ms importantes, ya que concentran el 44% y el 50% del monto total.
Cuadro 2
COLOMBIA: DISTRIBUCION REGIONAL DE CAMPOS Y RESERVAS DE GAS NATURAL EN 1998

(miles de millones de pies cbicos
Reservas probadas 1/ Costa Atlntica La Guajira Bajo Magdalena Interior del pas Llanos Orientales Medio Magdalena Alto Magdalena Total 3 045 2 995 50 3 800 3 394 360 46 6 845
Reservas Probables 2/ 700 700
1 530 1 530
2 230
Fuente: 1/ ECOPETROL, octubre 1998. 2/ Naturgas, Boletn 31, octubre 16/1998.
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Ecopetrol posee el 61% de las reservas probadas y las empresas privadas el restante 39% La relacin reservas/produccin asciende a 32.8 aos para las reservas probadas y a 43.5 aos para la suma de reservas probadas y probables.1
2. Produccin
Entre 1950 y 1978 la capacidad de produccin de gas natural se localiz en los campos petroleros del Medio y Bajo Magdalena, mantenindose en alrededor de 200 millones de pies cbicos diarios (MMpcd). El desarrollo de los yacimientos de gas libre de La Guajira a finales de la dcada de los aos 70, as como los recientes descubrimientos en el Bajo Magdalena han permitido elevar la capacidad de produccin hasta 800 MMpcd, nivel actual (vase el mapa 1).
Mapa 1
CUENCAS SEDIMENTARIAS
GUAJIRA VALLE INFERIOR DEL MAGDALENA CESAR-RANCHERIA
VALLE MEDIO DEL MAGD. CATATUMBO
CORDILLERA
CHOCO-PACIFICO LLANOS ORIENTALES
CAUCA-PATIA
VALLE SUPERIOR DEL MAGD.
PUTUMAYO
AMAZONAS
CUENCAS CON PRODUCCION CUENCAS SIN PRODUCCION
Fuente: Ecopetrol
Las reservas con mayor disponibilidad para incrementar la capacidad de produccin se localizan en La Guajira, pero su aprovechamiento requiere perforar ms pozos y ampliar la red de gasoductos. La capacidad mxima de suministro en esta rea se estima en 1 200 MMpcd. En cuanto a las reservas de Cusiana y Cupiagua (Llanos Orientales), se podrn liberar volmenes importantes slo a partir de 2005, ya que el gas disponible (ms de 1 500 MMpcd) se est reinyectando para mantener la presin en los yacimientos de petrleo.
Dentro de la produccin se excluy el gas reinyectado.
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Conviene sealar que la capacidad de produccin de gas natural debe estar por encima de la demanda media esperada, con la finalidad de atender los consumos excepcionales del sector elctrico. En efecto, se requiere una mayor generacin termoelctrica tanto durante la estacin seca anual como durante las sequas excepcionales asociadas al Fenmeno del Nio. Las fluctuaciones de la demanda de ese sector resultan particularmente importantes debido al importante componente hidroelctrico del parque de centrales de generacin. La produccin ha seguido una evolucin similar al comportamiento de la capacidad de extraccin (vase el grfico 1): importante aumento de 1978 a 1984, estancamiento hasta 1995; y nueva expansin en el ltimo lustro. Ambos periodos de expansin han reposado en los yacimientos de La Guajira. A partir de 1995 se comenz a contar con la produccin de Cusiana.
Grfico 1
SUMINISTRO HISTRICO DE GAS NATURAL

600
500
OTROS COSTA GUAJIRA INTERIOR
400 MPCD
300
200
100
0
19 75 19 76 19 77 19 78 19 79 19 80 19 81 19 82 19 83 19 84 19 85 19 86 19 87 19 88 19 89 19 90 19 91 19 92 19 93 19 94 19 95 19 96 19 97
Fuente: Ecopetrol
En 1997 se produjeron 581 MMpcd. La Costa Atlntica contribuy con el 81% y el Interior con el restante 18.9%. La Guajira aport ella sola el 74% de la produccin nacional. Cabe destacar que el gas disponible en esta zona se caracteriza por su elevada alta calidad y puede ser enviado directamente a los mercados de uso final sin necesidad de tratamiento.
3. Infraestructura de transporte
Desde comienzos de la dcada de los aos 90 se ha venido ejecutando el Plan de Masificacin del Gas Natural, con el objeto de aprovechar las reservas de ese hidrocarburo y diversificar la matriz de consumo energtico. El principal componente de dicho plan consiste en la ampliacin de la red bsica de gasoductos troncales, mediante una accin coordinada entre Ecopetrol y las empresas privadas. Los resultados han sido notables: entre 1993 y 1997 se construyeron 2 788 kilmetros de canalizaciones con una inversin de 921 millones de dlares, de los cuales el 30% directamente a cargo de la empresa pblica y el 70% del sector privado (vase el cuadro 3).2
2
Mediante licitacin pblica se adjudic a las compaas Centragas y Transgas de Occidente la construccin, operacin y mantenimiento de los gasoductos BallenaBarrancabermeja y MariquitaCali, mediante los mecanismos de BOMT y BOT respectivamente. El Ministerio de Minas y Energa otorg en concesin la construccin de los gasoductos troncales de Sebastopol -
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Cuadro 3
COLOMBIA: CARACTERSTICAS DEL SISTEMA DE TRANSPORTE DE GAS NATURAL EN 1999 Gasoductos Propietario Dimetro (pulgadas) Longitud (kms.) COSTA ATLANTICA BallenaB/quillaC/gena ChuchupaBallena Jobo TablnMamonal Jobo TablnCerromatoso Gepaj Sincelejo El Difcil B/quilla INTERCONEXION Ballena Barranca INTERIOR SANTANDER PayoaBucaramanga PayoaGaln GalnTermo Galn Barranca Bmanga HUILATOLIMA DinaGualanday Tello Neiva BOGOTA Cusiana Apiay ApiayBogot MEDELLN Sebastopol Medelln VALLE Mariquita Cali OTROS Centro Oriente MorichalYopal Norte HuilaTolima DinaPitalito MontaueloGualanday Erogas ECOPETROL Gas. Del Tolima Progasur Ecogas 22/20/14/12/6 4 6/4/2 8/6 6/4 573 13 53 193 36
Fuente: Ecogas
Promigas Texaco Esso Cerromatoso PromigasECP Antes
20 20 10 8 68 12
398 12 200 85 59 148
Centragas
18
575
Gasod. Santander Eurocan ECOPETROL Transoriente
6 10 10 10
56 56 4 158
ECOPETROL ECOPETROL
12 12
149 5
Erogas ECOPETROL 6 134
Transmetano
14/12
149
Transgas de Occ.
20
340
Como resultado, el sistema de transporte une hoy da los campos de la Guajira, Huila, Llanos Orientales y Magdalena Medio con las principales ciudades del pas (vase el Mapa 2). Para 1999
Medelln a Transmetano S.A., Barrancabermeja - Bucaramanga a la compaa Transportadora del Oriente, Dina-Pitalito a Progasur S.A. y el Sistema Norte Huila - Tolima a Gasoducto del Tolima S.A. Ecopetrol fue responsable de la construccin, conversin y adecuacin del sistema Centro Oriente adelantando obras mediante la adjudicacin de licitaciones por tramos, dependiendo de los requerimientos.
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se tiene programada la ampliacin de su capacidad mediante la instalacin de estaciones de compresin en los tramos Ballena Barranca (Interior) y Ballena Cartagena (Costa).
Mapa 2
INFRAESTRUCTURA DE GAS NATURAL
Fuente: Ecopetrol
4. Perspectivas
De acuerdo con las estimaciones de Brugman, se espera que la capacidad de produccin llegue a 1.400 MMpcd hacia el ao 2010 (vase el grfico 2).
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Grfico 2
CAPACIDAD DE SUMINISTRO FUTURA

(con reservas probadas y adicionales hasta 1400 MPCD)
1600 1400 1200 1000
MPCD
Reservas Adicionales
800 600 400 200 0 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
Alto Magdalena Medio Magdalena Llanos Orientales Bajo Magdalena La Guajira
Fuente: Ecopetrol (reservas probadas) y elaboracin propia (reservas adicionales)
Como la capacidad de produccin desarrollada en La Guajira se encuentra muy cerca de su potencial mximo, las mayores expectativas de produccin adicional en la Costa Atlntica corresponden al aprovechamiento de nuevas reservas, las cuales seran el resultado de las actividades exploratorias que desarrollan las asociaciones Ecopetrol/Texaco/Shell y Ecopetrol/Amoco/Arco, en una extensa rea costa afuera: la primera entre La Guajira y Barranquilla y la segunda entre Barranquilla y el Golfo de Urab. En el Interior tambin se observar un aumento en la capacidad de produccin en los Llanos Orientales, inicialmente de Volcanera, Pauto y Florea (que cuentan con reservas probadas por 700 Gpc), y posteriormente de los campos de Cusiana y Cupiagua. Estos ltimos podran aportar, de acuerdo a estimaciones de Ecopetrol, ms de 420 MMpcd. Cabe sealar que el gas natural de esta regin tiene un alto contenido de CO2, por lo que se requiere separarlo antes de enviar el energtico a los mercados de consumo. Actualmente se est estudiando la instalacin de una planta de tratamiento con capacidad de hasta 420 MMpcd. Por lo que toca a la red de transporte se tiene previsto la construccin de 1.805 kilmetros adicionales en el periodo 19992016 (vase el cuadro 4). Las necesidades de expansin del sistema de transporte dependern de las decisiones en torno al desarrollo de las reservas. Si se incrementa la capacidad de produccin en la Costa Atlntica se requerira ampliar el sistema troncal de esa regin. Por el contrario, si la mayor disponibilidad se localiza en el Interior se requerir enviar el gas hacia la Costa Atlntica. En este ltimo caso, el suministro a Centroamrica podra efectuarse desde un lugar intermedio entre BallenaBarranca, como lo podra ser el sitio de Ayacucho. El gas proveniente de Venezuela, que entrara al sistema colombiano en dicho sitio, podra apoyar las exportaciones hacia el Istmo.
17
Cuadro 4
COLOMBIA: INFRAESTRUCTURA DE TRANSPORTE DE GAS NATURAL DE 1999 A 2016 Ao Origen Destino Longitud (kilmetros) 1999 1999 1999 2003 2003 2003 2005 2005 2007 2007 2007 2007 2009 2009 2011 2014 2014 2016 2016 2016 2016 Cusiana El Porvenir Payoa Zarzal Cota 1150 msm Barrancabermeja Monterrey Sebastopol Zarzal Cisnero Mariquita La Belleza Letras Barrancabermeja Vasconia Cusiana La Belleza Mariquita Monterrey Zarzal San Jos del Nuz El Porvenir La Belleza Cambio dimetro Valle Medelln Sebastopol Apiay Vasconia Armenia Cota 1150 msm Gualanday Vasconia Chinchin Sebastopol Mariquita La Belleza Cogua Letras Apiay Valle Cisnero 35 187 7 117 27 110 110 60 42 17 60 93 49 110 121 222 113 62 110 117 36 30 30 8 30 12 24 20 24 10 14 8 20 24 24 20 30 14 20 24 20 12 Dimetro (pulgadas)
Fuente : ECOPETROL, Direccin de Planeacin Corporativa, El sector gas en Colombia (1998)
B.
Demanda
En los ltimos aos la demanda ha sido impulsada de manera sustancial por el consumo del sector elctrico. Esa tendencia continuar en el futuro inmediato.
1. Evolucin del consumo

Histricamente, los principales sectores consumidores han sido la electricidad, la propia industria petrolera y la industria. En 1997 esos sectores acapararon el 49.5%, el 20.3% y el 18.1% del consumo total, respectivamente (vase el grfico 3). Como se podra esperar, el consumo se ha concentrado en las regiones productoras, es decir, en la Costa Atlntica y en menor proporcin en
18
N 40
el rea de Santander; recientemente el departamento del Huila ha ganado importancia. En 1997 la Costa represent el 66.8% y el Interior el 33.2%.
Grfico 3
CONSUMO HISTRICO DE GAS NATURAL
ET AIODPEIODL AEBCDPZ SIM NERCSEGSNOAEO C O

Rocn3d17 e lui09e95 s RiGjir e nu a g a
250 .0 200 .0
Ht o is r ic
150 .0
Psecn r pci o
U$ BU S/M T
100 .0 050 .0 000 .0 Fb Ao Fb Ao Fb Ao Fb Ao Fb Ao Fb Ao Fb Ao Fb Ao Fb Ao Fb e g e g e g e g e g e g e g e g e g e 1/7 1/7 1/8 1/8 1/8 1/8 1/8 1/8 1/9 1/9 1/9 1/9 1/9 1/9 1/9 1/0 1/0 1/0 1/0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 8 9 1 2 4 5 7 8 0 1 3 4 6 7 9 0 2 3 5
Ps is eim ta
Med o rao d
Oim p is t ta
Fuente: Ecopetrol
El crecimiento del consumo ha estado determinado por factores estructurales y coyunturales, entre otros, la existencia de reservas sustanciales e infraestructura de transporte, la puesta en marcha de programas de sustitucin de combustibles, la hidrolicidad, y los fenmenos climticos severos (vase el cuadro 5). Entre 1990 y 1997 el consumo creci a un ritmo anual del 5.7% anual, pasando de 392 a 579 MMpcd. Los sectores ms dinmicos en ese periodo ha sido el transporte, el domstico y el elctrico, con tasas de crecimiento del 19.4%, el 19.1% y el 8.2%, respectivamente.
2. Polticas de incitacin al consumo

El gas obtenido como un subproducto de la explotacin del petrleo se aprovech inicialmente en los propios campos de produccin y luego en industrias cercanas, particularmente en las ciudades de Barranquilla y Barrancabermeja. A comienzos de los aos 70 los yacimientos mostraron signos de agotamiento. Afortunadamente, los campos de gas no asociado de La Guajira, recin descubiertos, permitieron no slo compensar los faltantes regionales sino tambin sustituir combustleo en las centrales termoelctricas. Esa poltica de sustitucin permiti, por una parte, utilizar plenamente y desde su inicio el gasoducto troncal de la Costa que se construy con financiamiento de la compaa nacional y las principales industrias consumidoras de la regin; por otra parte, exportar combustleo y obtener divisas que contribuyeron a pagar las cuantiosas importaciones de petrleo que tuvieron lugar entre 1974 y 1986.
19
Cuadro 5
COLOMBIA: CONSUMO DE GAS NATURAL POR REGIONES Y SECTORES EN 1990, 1995 Y 1997
(millones de pies cbicos diarios)
Regin/Sector Costa Atlntica Termoelctrico Refineras Petroqumico Industrial Domstico Transporte
1990 279.9 157.7 10.4 12.1 89.5 8.7 1.5
Estructura 71.4%
1995 332.4 192.1 12.2 9.1 94.4 19.9 4.7
Estructura 77.1%
1997 386.7 240.7 12.9 12.9 90.1 24.4 5.7
Estructura 66.8%
Interior Termoelctrico Refineras Petroqumico Industrial Domstico Transporte
112.2 7.1 92.1 2.3 5.0 5.4 0.2
28.6%
98.7 11.2 55.9 2.3 13.5 15.4 0.2
22.9%
191.9 45.8 101.8 2.4 14.8 24.1 0.2
33.2%
Total Pas Termoelctrico Refineras Petroqumico Industrial Domstico Transporte
392.2 164.8 102.5 14.4 94.6 14.2 1.7
100.0% 42.0% 26.1% 3.7% 24.1% 3.6% 0.4%
431.1 203.3 68.1 11.4 107.9 35.3 5.1
100.0% 47.2% 15.8% 2.6% 25.0% 8.2% 1.2%
578.6 286.5 117.3 15.6 104.9 48.4 5.9
100,0% 49.5% 20.3% 2.7% 18.1% 8.3% 1.1%
Fuente: ECOPETROL, Estadsticas de la Industria Petrolera 1999
En 1986 se propuso la construccin de un gasoducto hacia el centro del pas. Esa iniciativa enfrent intereses regionales de la Costa Atlntica, temerosos del agotamiento de las reservas de La Guajira. Como resultado, la promocin del consumo qued limitada a la extensin del suministro a otros centros urbanos de la Costa (Programa Gas para el Cambio). 20
N 40
A comienzos de la dcada de los aos 90 se retom la iniciativa de extender el consumo a todo el pas. Se logr poner en marcha un programa con esa finalidad, cuyo componente principal fue la construccin de un sistema troncal de gasoductos. Para complementar a la oferta nacional se estudi la interconexin con Venezuela. El descubrimiento del hidrocarburo en los Llanos Orientales (1992) vino a dar nuevo aliento a esa poltica de sustitucin. A raz del apreciable racionamiento de electricidad ocurrido en 19921993, se aceler el programa de masificacin de gas. Se le asign a Ecopetrol la tarea de construir la infraestructura de gasoductos en el interior del pas as como promover la creacin de una empresa transportadora. En 1997 qued concluida la red troncal y se cre Ecogas. En la actualidad se percibe que las autoridades energticas ajustarn la regulacin de precios y las condiciones de acceso a los gasoductos con el fin de garantizar el desarrollo adecuado del mercado.
3. Proyecciones
Las estimaciones sobre el crecimiento de la demanda se basan en el hecho que el mercado de la Costa Atlntica el ms grande del pas ya est desarrollado, y que los mercados pujantes se encuentran en los hogares, la industria, el transporte y la generacin de electricidad localizados en el interior del pas. Para el sector residencial las proyecciones disponibles toman en consideracin una triplicacin, en cinco aos, del milln de usuarios conectados hoy da. En el caso del sector industrial incide la entrada en vigor de una regulacin ambiental estricta en materia de emisiones a partir del ao 2000, lo cual incentivar la reduccin del consumo de combustibles competidores del gas natural como el crudo de Castilla, el combustleo y el carbn. En lo que respecta a la generacin de electricidad se toma en cuenta el desarrollo de la capacidad que est en marcha, as como la expectativa sobre el crecimiento de la demanda de electricidad. Conforme a lo anterior se pueden considerar varios escenarios. En el cuadro 6 se presenta el caso base definido por la UPME y Ecopetrol en septiembre de 1998. Esta proyeccin prev que con el avance del plan de masificacin, la demanda tendr crecimientos importantes, especialmente en el sector elctrico, para el cual se espera un crecimiento medio anual del orden del 12% en el perodo 19992010. Para el total nacional se espera un aumento del 7.6% anual, pero del 4.9% en la Costa y del 10.2% en el Interior. Considerando los diferentes sectores resulta que el residencial y el elctrico incrementarn su participacin hasta alcanzar el 14% y el 56%, respectivamente. La parte de mercado de Ecopetrol y la petroqumica pasar del 20% al 10%. La participacin del sector industrial se mantendr alrededor del 20%. Asimismo, se prev que la Costa reducir su participacin del 62% al 49% mientras que el Interior la incrementar del 38% al 51%. Resulta importante anotar que las proyecciones anteriores incluyen 75 MMpcd consumidos en la refinera de Barrancabermeja sustituibles por fuel oil, y cerca de 25 MMpcd absorbidos por la industria cementera de la Costa sustituibles por carbn. Otro aspecto relevante en la evolucin de la demanda lo constituye la marcada estacionalidad y volatilidad del consumo de las centrales termoelctricas, cuyo origen se encuentra en un parque de centrales sensibles a los fenmenos climticos visto su elevado componente hidroelctrico. Esos fenmenos condicionan la contratacin del suministro del gas natural por parte de las empresas elctricas y el uso de combustibles alternos.
21
Cuadro 6
DEMANDA DE GAS NATURAL POR SECTORES Y REGIONES DE 1999 A 2010 CASO BASE
Ao 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Total (Gpc) Crec. anual (miles de millones de Btu diarios) Residencial Industrial Petroqumica Refineras Transporte Electricidad TOTAL Costa Interior 92.2 117.7 134.0 145.5 152.5 159.3 165.9 171.6 176.7 181.7 186.7 191.9 684.6 6.9% 140.9 160.1 183.2 191.0 198.0 204.7 211.7 218.9 226.3 233.7 241.3 249.2 897.5 5.3% 16.6 16.6 16.6 16.6 16.9 17.2 17.5 17.8 18.1 18.5 18.8 19.2 76.8 1.3% 119.1 119.1 119.1 119.1 119.1 119.1 119.1 119.1 119.1 119.1 119.1 119.1 521.5 0.0% 6.4 7.1 8.2 9.9 10.3 10.7 11.1 11.5 11.9 12.3 12.7 13.2 45.7 6.8% 189.4 210.6 195.8 231.4 299.0 348.7 395.8 442.8 477.3 556.2 624.9 671.9 1695.0 12.2% 564.6 631.2 656.9 713.5 795.7 859.7 921.0 981.0 1029.4 1121.4 1203.6 1264.5 306.4 302.6 310.9 327.6 367.8 396.0 422.7 445.2 458.2 510.7 519.2 515.9 258.2 328.6 346.1 385.9 428.0 463.6 498.3 536.4 571.3 610.6 684.4 748.6
3291.3 1782.3 2138.9 7.6% 4.9% 10.2%
Participacin Porcentual 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 10.3 15.1 17.6 18.1 18.4 19.0 18.0 18.2 19.3 18.0 16.8 15.1 14.2 18.9 23.1 24.0 24.7 24.2 24.7 23.1 23.2 24.6 23.0 21.6 19.5 18.5 3.0 2.7 2.5 2.2 2.1 2.1 1.9 1.9 2.0 1.8 1.7 1.5 1.4 17.8 19.5 17.8 16.1 15.1 14.8 13.4 13.1 13.4 12.1 11.0 9.6 8.8 1.0 1.0 1.1 1.1 1.3 1.3 1.2 1.2 1.3 1.2 1.1 1.0 1.0 49.1 38.5 37.0 37.8 39.0 38.1 42.4 42.3 39.5 43.8 47.7 53.2 56.1 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0 61.6 57.2 52.3 50.6 53.8 54.4 54.2 53.5 53.6 55.6 55.4 51.3 48.9 38.4 42.8 47.7 49.4 46.2 45.6 45.8 46.5 46.4 44.4 44.6 48.7 51.1
Fuente: UPMEECOPETROL y Estudios Energticos Ltda. Notas: sector elctrico revisado en diciembre de 1998
C.
Perspectivas del mercado
La produccin obtenida con el desarrollo de las reservas probadas podra satisfacer la demanda interna, incluyendo la termoelectricidad, hasta mediados de la primera dcada del siglo XXI. Con el desarrollo de reservas menos conocidas, parte de las cuales ya han sido calificadas como probables, se podra atender la demanda en un horizonte ms lejano. En virtud de las fuertes variaciones de la hidrolicidad inducidas por el Fenmeno del Nio, la evaluacin del balance oferta demanda debe considerar la posibilidad de usar combustibles alternos en las centrales elctricas, la refinera de Barranca y la industria. En el cuadro 7 se 22
N 40
presenta el balance obtenido suponiendo que a partir de 2005 se desarrollan reservas adicionales a las que se consideran probadas en la actualidad, con el fin de asegurar una capacidad de suministro de 1 400 MMpcd durante el perodo 20052010.
Cuadro 7
COLOMBIA: PROSPECTIVA DEL BALANCE OFERTA DEMANDA DE GAS NATURAL DE 1999 A 2010
Demanda Ao S. Sustituible S. Elctrico Total promedio promedio Promedio(iii) Elctrico Mx. (iv) (ii) (i) 565 631 657 714 796 860 921 982 1029 1121 1204 1265 (100) (100) (100) (100) (100) (100) (100) (100) (100) (100) (100) (100) (189) (211) (196) (231) (299) (349) (396) (443) (477) (556) (625) (672) 373 383 376 425 420 447 546 629 612 673 734 788 Total Mxima 1/(v) 648 704 737 807 817 858 971 1068 1064 1138 1212 1281 (Millones de pies cbicos diarios) Capacidad Balance Reservas Reservas Total Promedio Mximo probadas adicionales 2/ 906 933 1036 1047 1064 1077 1093 1099 1106 864 659 605 336 641 695 906 933 1036 1047 1064 1077 1093 1099 1106 1200 1300 1300 341 302 379 334 269 218 172 117 77 79 96 35 257 229 299 240 248 219 122 31 42 62 88 19
1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
Fuente: Elaboracin a partir de proyecciones de Ecopetrol y de Estudios Energticos Ltda. Notas. 1. Demanda mxima no sustituible (v) = (i) + (ii) + (iii) + (iv). 2. Campos actuales y con Cusiana entregando hasta 420 MMpcd
Los excedentes disponibles para la exportacin seran superiores a 100 MMpcd hasta por lo menos el ao 2005 y reposaran en el desarrollo de las reservas probadas. Luego de ese horizonte se requerirn aumentos en la produccin basados en reservas probables y por descubrir. Como ya se mencion las prospecciones ms promisorias se encuentran tanto en los Llanos Orientales, en donde se estn realizando ingentes reinyecciones para maximizar la extraccin del petrleo de Cusiana, como en la Costa Atlntica en donde se realizan exploraciones costa afuera. En esas circunstancias la relacin reservas/produccin sera del orden de los 10 aos a finales de la primera dcada del siglo XXI, y estara basada en los niveles probados y probables cuantificados en la actualidad. Si tiene xito la comprobacin de reservas adicionales se podra continuar, desde los finales de la prxima dcada, con expansiones de la capacidad de generacin elctrica basadas en el uso del gas. En caso contrario se tendra que incorporar otro tipo de tecnologa (carboelectricidad o hidroelectricidad). Con respecto al mercado del Istmo Centroamericano, el cuadro 8 indica el potencial de la demanda de gas natural en Panam, Costa Rica y Nicaragua, que son los pases ms cercanos a Colombia.
23
Cuadro 8
PANAM, COSTA RICA Y NICARAGUA: DEMANDA POTENCIAL DE GAS NATURAL DE 2004 A 2010
Pas Panam Costa Rica Nicaragua Total MMm MMm MMm MMm Gpc MMpcd
3 3 3 3
2004 588 197 391 1 176 42 116
2005 588 305 391 1 284 46 123
2006 669 305 391 1 395 49 134
2007 777 310 391 1 478 53 146
2008 967 369 456 1 792 64 176
2009 1044 386 536 1 966 71 194
2010 1147 417 568 2 132 77 210
Fuente: CEPAL, Gasoducto regional Mxico Istmo Centroamericano, estudio de prefactibilidad, enero 1998
Para saber si esa demanda podra ser satisfecha con gas proveniente de Colombia se realiz un ejercicio de simulacin. La evaluacin se realiz bajo las hiptesis de que la capacidad de produccin en Colombia alcanzara entre 1 300 y 1 400 MMpcd en el ao 2010 (vase los grficos 4 y 5). En ambos caso se previ la necesidad de utilizar combustibles sustitutos de manera complementaria para compensar la volatilidad del mercado ya sealada. Los resultados obtenidos demuestran que el mercado centroamericano, limitado a los tres pases del sur, podra ser atendido con gas de Colombia y apoyo parcial de combustibles alternos entre 2004 y 2010 (vase el cuadro 9). Esa oportunidad de negocio podra ser considerada como una compensacin econmica a la volatilidad inherente al mercado colombiano de gas natural, el cual depender de manera estructural de la generacin hidroelctrica durante varios aos. Cabe destacar que dependiendo del xito que se tenga en la comprobacin de reservas adicionales se podran incrementar las exportaciones hacia el Istmo a partir de 2010. En caso contrario se podra recurrir al gas venezolano, siempre y cuando se desarrollen las interconexiones necesarias. En ltima instancia los combustibles sustitutos podran servir de relevo.
Grfico 4
EXPORTACIN DE GAS NATURAL A CENTROAMRICA

(Potencial con desarrollo de hasta 1400 MPCD en Colombia)
250
200
150 MPCD
Medio Pr. Exc. 95% Pr. Exc. 5%
100
50
0 Jan-99 Jan-00 Jan-01 Jan-02 Jan-03 Jan-04 Jan-05 Jan-06 Jan-07 Jan-08 Jan-09 Jan-10
Fuente: Elaboracin de Estudios Energticos Ltda., mediante simulacin de la operacin del SNI con el Caso Base de la demanda elctrica pronosticada UPME en Septiembre de 1998.
24
N 40
Grfico 5
EXPORTACION DE GAS NATURAL A CENTROAMRICA

(Potencial con desarrollo de hasta 1300 MPCD en Colombia)
250
200
150
MPCD
Medio Pr. Exc. 95% Pr. Exc. 5%
100
50
0
99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 nnnnnnnnnn09 nJa Ja Ja Ja Ja Ja Ja Ja Ja Ja Ja Ja n10
Fuente: Elaboracin de Estudios Energticos Ltda., mediante simulacin de la pozo, de acuerdo con ambas resoluciones
Cuadro 9
COLOMBIA: EXPORTACIN POTENCIAL DE GAS NATURAL Y USOS SUSTITUTOS DE 2001 A 2010

Con desarrollo de 1400 MMpcd Demanda en Panam, Costa Rica y Nicaragua Exportacin Usos sustitutos 1/ (Millones de pies cbicos diarios equivalentes) Con desarrollo de 1300 MMpcd Demanda en Exportacin Panam, Costa Rica y Nicaragua Media 116 127 134 146 177 194 211 115 125 127 118 134 158 130 Usos sustitutos
Media 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 116 127 134 146 177 194 211 115 125 133 140 168 190 190
Medio 0 1 1 7 10 6 22
Alto 2/ 0 12 33 70 160 94 162
Medio 0 1 7 29 45 39 83
Alto 1/ 0 8 129 146 177 194 211
Fuente: Estudios Energticos Ltda. Se elabor mediante simulacin de la operacin del SIN con el Caso Base de la demanda elctrica pronosticada por la UPME en septiembre de 1998.
D.
Marco jurdico y regulatorio
En el pasado la legislacin petrolera consider al gas como un subproducto de la explotacin del petrleo y se permita su quema en los campos de produccin. Con la expedicin de la Ley 10 de 1960, cuyo objeto era regular la exploracin y produccin de petrleo, el gas natural entra en la legislacin: se prohibi su quema indiscriminada y se foment su aprovechamiento. El decreto 1873 de 1973 ratific y ampli esas consideraciones.
25
Durante muchos aos la regulacin se restringi casi exclusivamente a la fijacin de referencias para establecer el precio al productor y al control del precio al que sera vendido el producto a los sectores de consumo, a saber, termoelctrico, industrial, petroqumico y residencial. En el marco de la poltica estatal tendiente a garantizar el suministro de gas natural, Ecopetrol se constituy en el nico comercializador mayorista, comprometindose a comprar la produccin de sus asociados y asumiendo, sin contrato formal, la entrega en el gasoducto troncal a los precios fijados por el Ministerio de Minas y Energa (MME). El precio en boca de pozo era fijado por el gobierno a travs de la Comisin de Precios del Petrleo y del Gas Natural, dependiente del MME. Las tarifas de transporte tambin eran fijadas por ese ministerio. El transporte a travs de gasoductos privados se realiz mediante contratos. En cuanto a la distribucin, las tarifas al consumidor final eran fijadas por el MEM y posteriormente por la Junta Nacional de Tarifas de Servicios Pblicos, dependiente de Planeacin Nacional.
1. Reforma y regulacin actual del sector

Con la expedicin de la Ley 142 de 1994, conocida como la Ley de los Servicios Pblicos, se reestructur la regulacin del transporte, la distribucin y la comercializacin al mayoreo. En el cuadro 10 se presenta una comparacin de los esquemas antes y despus de esa ley.
Cuadro 10
COLOMBIA: REESTRUCTURACION DEL SECTOR DE GAS NATURAL

Antes de la Ley de Servicios Pblicos de 1994 1. 2. El Estado autoregulador y autoevaluador de su 1. gestin Estado gran promotor e inversionista Sistema Costa Atlntica Santander y Huila Gasoductos urbanos Principal agente de subsidios 3. 4. 2. 3. Despus de la Ley de Servicios Pblicos de 1994 Separacin de las funciones del Estado: Poltica : MME Regulacin : CREG Planeacin e informacin: UPME Control : SSP Fuerte participacin iniciativa privada Desagregacin de funciones: ECOGAS nfasis en competencia, competitividad y eficiencia Introduccin de criterios de equilibrio econmico y financiero Participacin ciudadana
Fuerte estructura monoplica de ECOPETROL en 4. toda la cadena de suministro. 5. Participacin baja del sector privado y casi siempre asociado a ECOPETROL 6.
Fuente: Vsquez, R., La formacin del mercado de gas natural en Colombia, Proyecto CanadColombia, 1997, p.33.
La reforma, diseada y puesta en marcha por la Comisin de Regulacin de Energa y Gas (CREG), se orient a incentivar la participacin del sector privado y promover la competencia. Entre las principales medidas adoptadas se encuentran las siguientes: i) el establecimiento de lmites a la propiedad; ii) la separacin vertical de las actividades de produccin, comercializacin, transporte y distribucin; iii) la prohibicin de prcticas restrictivas; iv) la garanta de libre acceso a la red de gasoductos; iv) el fortalecimiento de la funcin reguladora de los eslabones monoplicos de transporte y distribucin; v) la privatizacin de empresas y la reduccin de la participacin del Estado en los eslabones de transporte y distribucin. Una de las consideraciones que motiv la nueva ley fue que el control estatal sobre operaciones y decisiones de inversin llevaba a menudo a precios distorsionados. Las reformas se orientaron entonces a limitar dicha intervencin y a establecer un nuevo marco bajo el cual se tendra un mayor juego de las fuerzas del mercado. Antes que prestar directamente el servicio
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N 40
pblico de gas, el papel del Estado se debera centrar en asegurar que alguien lo ofreciera con calidad y eficiencia. En 1997 la ley 401 cre la Empresa Colombiana de Gas (Ecogas) como una entidad descentralizada del Estado a la cual se le transfieren los gasoductos y contratos de disponibilidad operados hasta entonces por Ecopetrol. Adicionalmente, se determin la enajenacin de su participacin en la principal empresa regional transportadora (Promigas). Al introducir el acceso abierto a los gasoductos y desagregar la oferta de transporte se crearon dos mercados, el mercado de gas y el mercado del transporte. En ambos casos, las transacciones pueden ser bajo la modalidad spot o de contratos, a travs de comercializadores y referidas a un sitio de entrega o mercado. Estas determinaciones son operantes en la medida en que se desregulen tambin los precios al mayoreo y se tenga flexibilidad de negociacin o reventa de excedentes de capacidad de transporte. Otro cambio importante fue el ocurrido en el eslabn de la distribucin, en donde Ecopetrol vendi todas sus participaciones en empresas distribuidoras locales, ampliando de esta forma las posibilidades de entrada de nuevos actores privados. Resulta pertinente anotar que la regulacin no se ha ocupado de los intercambios internacionales. Con la desintegracin vertical se avanza en el objetivo gubernamental de introducir la competencia en la industria del gas natural. No obstante, subsisten imperfecciones que la limitan, por ejemplo, el reducido nmero de productores, la posicin dominante de Ecopetrol y la elevada voltil en el mercado mayorista. En el eslabn de produccin una limitacin importante es el modelo de desarrollo y captacin de la renta de los hidrocarburos a travs de una empresa estatal y el pago de regalas en especie, ya que el gas de los socios de Ecopetrol y el gas de regalas tienen circuitos de comercializacin diferentes. Esa estructura hace difcil introducir condiciones de disputabilidad (competencia efectiva o potencial), por lo que es previsible que el mercado contine con una estructura monoplica o eventualmente oligoplica por algunos aos. Dentro de esa perspectiva no debera existir mucho margen para el ejercicio del poder dominante, en razn de que el gas tiene que competir con otros energticos en los mercados finales y eventualmente con el gas importado. Sin embargo, en la prctica, la modalidad de contratos del tipo take or pay suscritos entre Ecopetrol y los generadores han representado, posiblemente, ventajas para el productor y distorsiones en el mercado. En suma, el funcionamiento la estructura de la industria cambi radicalmente a raz de la expedicin de la nueva normatividad. El marco jurdico est definido en la actualidad principalmente por la Ley 80 de 1993 "Nuevo Estatuto General de Contratacin de la Administracin Publica" (para el caso de las empresas de orden nacional), por la nueva Ley de Servicios Pblicos Domiciliarios 142 de julio de 1994, y por la Ley 286 de julio de 1996 que modific parcialmente a la Ley 142/94, y de manera particular por la resolucin CREG-057 de julio 30 de 1996.
2. Estructura reguladora
Hoy en da la actividad de regulacin est a cargo del Ministerio de Minas y Energa, la Comisin Reguladora de Energa y Gas, y la Superintendencia de Servicios Pblicos. El Ministerio de Minas y Energa es la mxima autoridad sectorial. Fija la poltica y la regulacin para el aprovechamiento de los recursos de hidrocarburos en la fase de su produccin. En particular, regula el precio del gas natural en boca de pozo.
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La Comisin de Regulacin de Energa y Gas tiene el encargo de regular el suministro de los servicios pblicos de energa elctrica y gas combustible por tubera. Es una unidad administrativa especial adscrita al MME y est conformada por los ministros de Hacienda, y de Minas y Energa, el director del Departamento Nacional de Planeacin y por cinco expertos nombrados por el Presidente de la Repblica. Su principal funcin consiste en promover la libre concurrencia y evitar el ejercicio del poder dominante. Cuando sta no es posible, como ocurre en el transporte y distribucin por medio de una red, se encarga de regular stas actividades para que la operacin se desarrolle con eficiencia y calidad. Hasta ahora y para el caso del gas natural, ha puesto en operacin un marco de libertad vigilada, estableciendo para ello normas y frmulas tarifarias a las que deben someterse los agentes involucrados a lo largo de la cadena de suministro. La expedicin de la normatividad para gas se hizo mediante resoluciones dictadas entre mayo de 1995 y junio de 1996, las cuales fueron compendiadas en julio de 1996 en la Resolucin 057 de 1996. La Superintendencia de Servicios Pblicos es un organismo adscrito al Ministerio de Desarrollo Econmico. Tiene como objeto la vigilancia y control de todas las empresas que prestan servicios pblicos domiciliarios. En su estructura la SSP cuenta con una Superintendencia Delegada para la Energa y el Gas. En desarrollo de sus funciones evala la gestin financiera, tcnica y administrativa de las empresas de servicios pblicos de acuerdo con los indicadores que establezca la respectiva comisin reguladora.
3. Regulacin por actividades

a) Exploracin y explotacin La regulacin para el gas natural en estas etapas de la cadena de suministro tiene tres componentes, el contractual, el tcnico ambiental y el de precios. En cuanto al marco de contratacin, hasta septiembre de 1974 la exploracin y explotacin de hidrocarburos se llevaba a cabo a travs de contratos de concesin los cuales permitan a particulares buscar y explotar petrleo y gas natural, a cambio del pago de cnones superficiarios y una regala. A partir de ese ao la exploracin y explotacin de esos recursos qued a cargo de Ecopetrol, empresa que continu adelantando esas actividades, bien mediante operacin directa o a travs contratos de asociacin con empresas privadas, nacionales o extranjeras, mediante los cuales el privado incurre en los riesgos y costos de la exploracin y en caso de hallazgos participa en un porcentaje de la produccin (inicialmente el 40%, posteriormente flexibilizado segn el tamao de los hallazgos y hoy en da definido para garantizar una rentabilidad al socio privado). En estos contratos, adicionalmente, el 20% del hidrocarburo producido se asigna al pago de regalas y el remanente queda de propiedad de Ecopetrol. En cuanto al contrato de asociacin, las condiciones para el gas natural se mantuvieron iguales a las del petrleo crudo hasta octubre de 1997, cuando se establecieron condiciones ms favorables para el caso de nuevos descubrimientos de gas natural. En lo que toca a la regulacin tcnica, sta ha continuado en el Cdigo de Petrleos y tiene que ver primordialmente con el adecuado desarrollo de las actividades de exploracin, desarrollo y produccin del hidrocarburo. Adicionalmente, las actividades de exploracin y explotacin y en general todas las actividades a lo largo de la cadena de suministro del servicio de gas natural estn sometidas al marco de la regulacin ambiental establecido por el Ministerio del Medio Ambiente. La fijacin de los precios del gas natural en boca de pozo ha sido tradicionalmente una prerrogativa del Ministerio de Minas y Energa. En el pasado se desarrollaron a travs de la desaparecida Comisin de Precios del Petrleo y del Gas Natural. El precio del gas en campo para el yacimiento de la Guajira fue establecido mediante la Resolucin 039 de julio 10 de 1975, la cual mantuvo la misma frmula del contrato de concesin. Para el gas asociado y no asociado en el resto del pas se expidi la Resolucin 061 de junio de 1983. Estos precios quedaron atados a las 28
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variaciones del precio del fuel-oil en el mercado internacional. En el grfico 6 se resume la variacin histrica y perspectivas futuras de los precios de gas en boca de pozo, de acuerdo con ambas resoluciones.
Grfico 6
COLOMBIA: PRECIOS DEL GAS NATURAL EN BOCA DE POZO DE 1983 A 2004

ESTIMACION DE PRECIOS DEL GAS EN BOCA DE POZO
Resolucin 039 de 1975 Regin Guajira
2.500 2.000
US$/MBTU
Histrico
1.500 1.000 0.500 0.000 Feb 10/7 8 Ago 10/7 9 Feb 10/8 1 Ago 10/8 2 Feb 10/8 4 Ago 10/8 5 Feb 10/8 7 Ago 10/8 8 Feb 10/9 0 Ago 10/9 1 Feb 10/9 3 Ago 10/9 4 Feb 10/9 6 Ago 10/9 7 Feb 10/9 9 Ago 10/0 0 Feb 10/0 2 Ago 10/0 3 Feb 10/0 5
Prospeccin
Pesimista
Moderado
Optimista

Resolucin 061 de 1983 Regiones: Oriental, Pacfica y Costa Afuera 3.00 2.50
Histrico
Prospeccin
US$/MBTU
2.00 1.50 1.00 0.50 0.00 198 3/2 198 5/1 198 6/2 198 8/1 198 9/2 199 1/1 199 2/2 199 4/1 199 5/2 199 7/1 199 8/2 200 0/1 200 1/2 200 3/1 200 4/2
Pesimista
Moderado
Optimista

Resolucin 061 de 1983 Costa Norte y Valle Del Magdalena 2.50 2.00
US$/MBTU
Histrico
Prospeccin
1.50 1.00 0.50 0.00 1983/2
1985/1
1986/2
1988/1
1989/2
1991/1
1992/2
1994/1
1995/2
1997/1
1998/2
2000/1
2001/2
2003/1
2004/2
Pesimista
Moderado
Optimista
Fuente: Unidad de Planeamiento Minero Energtico, 1998.
b) Comercializacin La CREG regula las conexiones a la red troncal, as como los precios mximos del servicio de transporte. La Resolucin CREG029 del 5 de septiembre e 1995, regula la comercializacin del energtico en la cabecera de gasoducto y el rgimen de precios de venta del gas natural producido y comercializado en el pas. Se establece para los productores la posibilidad de comercializacin conjunta del gas producido en los cinco aos posteriores a la fecha de expedicin de la resolucin, pero restringida a un solo contrato de asociacin. 29
La misma resolucin establece la posibilidad para el productor de firmar contratos con grandes consumidores a precios negociados libremente pero sujetos a un tope mximo fijado. A partir del 12 de julio de 1996 los grandes consumidores y los distribuidores debern tener contratos de compra de combustible. En cuanto a los precios, la resolucin establece el rgimen de precios mximos en entrada de gasoducto troncal, considerando cuatro casos, a saber: Para reservas descubiertas en contratos firmados con posterioridad a la vigencia de la resolucin (septiembre de 1995) y para los hallazgos de Ecopetrol posteriores al 1 de enero de 1998, bien se trate de gas libre o asociado, los precios se determinarn libremente sin sujecin a tope mximo. Para reservas descubiertas en contratos firmados con anterioridad a la vigencia de la misma resolucin y para los hallazgos de Ecopetrol anteriores al 1 de enero de 1998 en el interior del pas, bien se trate de gas asociado o no asociado, los precios sern libres a partir del 10 de septiembre del ao 2005. Para el perodo de transicin de 10 aos, se dio la opcin a los productores de continuar con la resolucin de precios que se les vena aplicando a la fecha de la Resolucin 029 o acogerse al esquema de precios de la CREG (precio en entrada de gasoducto). Este esquema fija un precio mximo inicial de 1.30 dlares el MMBtu en entrada de troncal. En el mes siguiente a la entrada en vigencia de la resolucin 029, los productores en esta categora deban manifestar si se acogan al referido esquema. Para, reservas descubiertas en contratos firmados con anterioridad a la vigencia de la misma resolucin 029, pero localizados en la Costa Atlntica, contina vigente por cinco aos la resolucin que se les viene aplicando. En septiembre del ao 2000 tendrn tratamiento similar a los contratos del interior del pas. En esta modalidad se encuentran los contratos de La Guajira y Gepaj. Para campos con gas asociado descubiertos en contratos firmados con anterioridad a la vigencia de la Resolucin 029, el precio ser libre en septiembre del 2005. En el perodo de transicin de 10 aos, el precio mximo continuar siendo el de la resolucin que se le viniera aplicando a la fecha de entrada en vigencia de la resolucin 029 de CREG. En esta modalidad quedan incluidos yacimientos tradicionalmente productores, como Provincia y Payoa en el Medio Magdalena, as como los yacimientos de Apiay y Cusiana en los Llanos Orientales.
Adicionalmente, la CREG aclar que en el precio de las resoluciones anteriores a la 029, el tope mximo inclua los costos de desarrollo y tratamiento en el campo pero no el costo de conexin desde ste hasta el gasoducto troncal, el cual sera un cargo adicional, pero regulado tambin por la Comisin. Esta aclaracin fue confirmada en reunin que tuvo lugar el 11 de diciembre de 1995. El nuevo esquema de precios establece que el precio mximo inicial en el nodo de entrada al sistema nacional de transporte ser de 1.30 dlares por MMBtu. Este precio se modificar semestralmente a partir del primero de enero de 1996 de acuerdo con la frmula que se incluye en la misma resolucin, la cual liga el ajuste peridico de este precio a las variaciones que ocurran en el precio de venta del crudo WTI en el mercado de Nueva York. c) Transporte El transporte por gasoductos es considerado como una actividad complementaria para la prestacin del servicio domiciliario de gas y est sujeto por lo tanto al rgimen regulatorio previsto en la Ley de Servicios Pblicos. La regulacin establece el transporte de gas como una funcin o 30
N 40
actividad independiente y de libre acceso, para la cual la CREG establece las tarifas de peaje o prestacin del servicio de transporte. Segn la ley, solo podrn prestar este servicio las empresas de servicios pblicos y las empresas comerciales e industriales del Estado que tengan por objeto la actividad de transporte. Desde el punto de vista regulatorio fue necesario definir una estructura de tarifas de transporte para el gas natural que reflejase los costos reales de este servicio y que, sumada a la libre negociabilidad del suministro con los productores, permitiera a los gestores de los nuevos proyectos industriales y termoelctricos optimizar sus costos mediante la seleccin apropiada de la localizacin de sus instalaciones. Se considera que ello tambin incentiva la explotacin eficiente de los campos de gas natural, favoreciendo aquellos con costos marginales ms bajos o mejor localizados con referencia a los centros de consumo. Para el mercado del Interior se seleccion como centro de referencia a la localidad de Vasconia. Los cargos de entrada y salida se calculan como la suma algebraica de los peajes entre los campos productores y dicho nodo, y entre dicho nodo y el punto final de destino, respectivamente. El sistema comercial y del transporte se ha concebido para mantener independientes, pero interconectados, los mercados de la Costa Atlntica y del Interior del pas. Para ello se mantuvo el esquema de cargos existente en la Costa (cobro de estampilla nica de 0.34 dlares por millar de pies cbico), y se regul el esquema de cargos por entrada y salida al sistema de transporte del Interior del pas (vase el cuadro 11).
Cuadro 11
COLOMBIA: CARGOS POR TRANSPORTE DE GAS NATURAL Cargos de entrada

Nodo Barranca Cusiana Cargos de salida Nodo Barranca Sebastopol Medelln Bucaramanga Vasconia Cali Bogot Cargo por volumen:
Transporte hasta Vasconia

Capacidad (dlares/millar de pies cbicos por ao) 96 95 (Transporte desde Vasconia) Capacidad (dlares/millar cbicos por ao) 96 36 145 47 0 160 141 Productores: 0.016 dlares por mpc Consumidores: 0.016 dlares por mpc Fuente: Resolucin CREG 017 de 1995 de pies Uso (dlares por millar de pies cbicos) 0.039 0.015 0.059 0.019 0.000 0.085 0.050 Uso (dlares por millar de pies cbicos) 0.039 0.055
Adicionalmente la Resolucin CREG056 de julio de 1997 fij para el sistema del interior un cargo estampilla de 0.15 dlares por MMBtu, que permitir disminuir el rezago de los cargos anteriores frente a la inflacin, sin causar impactos sobre los nodos ms lejanos del sistema de 31
transporte. Como forma de acceder a los servicios de transporte, la regulacin defini tres tipos de contratos: firmes, en pico e interrumpibles. Con la finalidad de introducir una mayor flexibilidad el transportador puede ofrecer cualquier tipo de combinacin contractual siempre y cuando no sea discriminatoria. En la parte tcnica operativa la CREG ha venido trabajando en un Reglamento nico de Transporte (RUT), el cual se tiene en proceso de consulta y concertacin antes de ser puesto en vigencia. d) Distribucin En la Resolucin CREG057 de 1996 se establecen las reglas a que deben acogerse los distribuidores de gas, entendindose como tales a aquellos que operen redes urbanas de distribucin de gas combustible. En cumplimiento a lo establecido en dicha resolucin, las empresas distribuidoras existentes presentaron a la Comisin sus respectivos estudios de costos y tarifas, para aprobacin del cargo promedio mximo por distribucin correspondiente (Dt). Se ha establecido que estas empresas funcionen dentro un rgimen de libertad regulada, que les permite a partir de las metodologas y las frmulas tarifarias aprobadas por la CREG, definir las tarifas que van a aplicar a sus usuarios. A partir de la informacin presentada por cada empresa se calcul el Dt con base en la metodologa del costo medio de largo plazo. Se tom en cuenta la inversin en activos fijos tanto en operacin como los proyectados (gasoductos troncales, redes de distribucin, estaciones de regulacin y otros activos fijos); los gastos operacionales (AOM), y una rentabilidad del 14% sobre la inversin antes de impuestos. Se obtuvieron los valores que se incluyen en el cuadro 12, los cuales fueron acogidos por la regulacin. Adicionalmente se regularon frmulas tarifarias para calcular el costo medio total del servicio correspondiente a cada empresa, las cuales permiten trasladar los costos de compra y transporte del gas, los costos de distribucin y comercializacin y el costo de las prdidas a los usuarios finales. Las frmulas tarifarias aprobadas tienen una vigencia de cinco aos, a menos que antes haya acuerdo entre la empresa y la CREG para modificarla o prorrogarla, o que ocurra cualquier de los eventos previstos en la Ley 142 de 1994 para ese efecto.
Cuadro 12
COLOMBIA: CARGOS POR DISTRIBUCIN DE GAS NATURAL Empresa

Gases del Caribe Gasoriente Surtigas Gas Natural Alcanos del Huila Llanotas Metrogas Gases de B/bermeja Gases de la Guajira Gases del Oriente Gases del Cusiana Gases de Occidente Gasnacer Caucana de Gas Notas: 1. Precios de 1996
Dt (pesos/m ) 1/
108.23 97.43 118.66 117.10 125.31 113.52 97.36 118.29 141.35 118.60 144.34 110.75 165.95 398.01
Resolucin CREG
119/96 125/96 120/96 079/96 109/96 108/96 101/96 107/96 122/96 110/96 011/97 090/97 078/96 123/96
Fuente: Resoluciones de la CREG.
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N 40
De acuerdo con la Resolucin CREG057 de 1996, las empresas deben establecer las tarifas a sus pequeos consumidores de gas natural, calculando el costo promedio mximo unitario en pesos por metro cbico para compras de gas natural en troncal (Gt) y el costo promedio mximo unitario en pesos por metro cbico de transporte en troncal (Tt), sobre la base de los contratos de compra y transporte que celebren, y en la forma indicada en la misma resolucin. Igual tendrn obligacin de informar de los reajustes de tarifas que realice como consecuencia de la variacin en los ndices de precios que contiene la frmula. En la resolucin CREG067/95, la Comisin expidi el Cdigo de Distribucin de Gas Combustible por redes, cuyo propsito principal es el de definir los derechos y responsabilidades entre los distribuidores, comercializadores y usuarios, y los criterios de expansin, seguridad y calidad del servicio de distribucin. La Comisin expidi la resolucin 014 de mayo 18 de 1995 la cual fija los criterios generales para la concesin de zonas de distribucin. Las empresas ganadoras se comprometan a tener amplio cubrimiento en estratos 1, 2 y 3 (consumidores de menores recursos). El artculo primero de la Ley 286 de 1996 establece un perodo de transicin para que las empresas de servicios pblicos alcancen los lmites establecidos en la Ley 142 de 1994 en materia de factores de contribucin, tarifas y subsidios, partiendo de los porcentajes que a la fecha de entrada en vigencia de la Ley 142 de 1994 eran aplicados. De esta manera la Comisin realiz el clculo y encontr que a la fecha de entrada en vigencia de la Ley 142 de 1994, el promedio nacional de contribucin por encima del costo para el estrato 5 era del 60% y para el estrato 6 era del 68%. Por consiguiente, la CREG estableci en la resolucin 124 de 1996 que las empresas debern ajustar los factores de contribucin de los usuarios de los estratos 5 y 6 el 1o. de enero de cada ao entre 1997 y 2001. Igualmente, para alcanzar los niveles de subsidios autorizados por Ley, iguales a 50% para el estrato 1 y 40% para el estrato 2, la CREG estableci en la misma resolucin un programa de desmonte de los excedentes sobre los subsidios de ley. Es importante resaltar que los usuarios de gas combustible pertenecientes a los estratos 3 y 4, no sern sujetos de subsidio, a la vez que quedan exentos por Ley del pago de contribucin. Adicionalmente, en ningn caso se otorgar subsidio a los consumos superiores al consumo bsico (20 m3). Por otro lado, la Resolucin CREG 15 de Marzo de 1997 estableci que la contribucin que deben pagar los usuarios industriales y comerciales del gas natural como parte de las tarifas vigentes a la entrada en vigor de la ley 142 de 1994 es del 8.9%. La generacin de electricidad con gas, la industria petroqumica y de gas natural comprimido vehicular son actividades que no estn sujetas a esta contribucin.
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N40
II. El gas natural en Venezuela
Este captulo tiene como finalidad analizar la situacin actual y las perspectivas del mercado de gas natural en Venezuela. Se pone particular atencin en las posibilidades de exportacin mediante gasoducto a los pases vecinos, especialmente al Istmo Centroamericano.
A. Oferta
Venezuela es un importante productor y exportador de petrleo. Su industria de gas natural tambin es de grandes dimensiones. En los prximos aos su importancia aumentar conforme desarrolle el gran potencial con el que cuenta y que lo sita entre los primeros lugares en el mundo. A continuacin se presentan la magnitud y distribucin de las reservas y de la capacidad de produccin.
1. Recursos y reservas
Hacia fines de 1997 se estimaba que los recursos ltimos alcanzaban 11.883 miles de millones de metros cbicos Gmc (vase el cuadro 13). La produccin acumulada representa apenas el 5.2% del total, mientras que las reservas probadas participaban con el 34.7%. El complemento reservas probables y posibles junto con los recursos por descubrir, ascenda al 60.1%. De ah se concluye que el pas cuenta con abundantes recursos en gas natural.
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Cuadro 13
VENEZUELA: RECURSOS DE GAS NATURAL EN 1997 Tera pies Giga metros Estructura % cbicos cbicos Recursos por descubrir Recursos posibles Reservas probables Reservas probadas Produccin acumulada Total 172.0 44.0 36.0 145.5 22.0 419.5 4 872 1 246 1 020 4 121 623 11 883 41.0 10.5 8.6 34.7 5.2 100.0
Notas. Cifras estimadas al mes de diciembre Fuente: Con base en datos de PDVSA 1998
Entre 1990 y 1997 las reservas probadas aumentaron en 692 Gmc, que equivale a un crecimiento de 20.1% (vase el cuadro 14). Como en el mismo perodo la produccin aument 42.8% la relacin reservas/produccin disminuy de 120 a 101 aos. Aunque la composicin de los hidrocarburos vara segn el yacimiento, la evolucin de las reservas probadas ha seguido el comportamiento de las reservas de petrleo. Suponer que ello continuara ocurriendo llevara a condicionar la explotacin del primero a lo que suceda con el segundo. Sin embargo, es posible que en el futuro sigan causes diferentes, en primer lugar, si se aprovecha el gas contenido en yacimientos donde el petrleo se est agotando y cuyo volumen se han incrementado a lo largo de los aos debido a los procesos de reinyeccin; en segundo lugar, si se aplican tecnologas de energizacin de yacimientos que no requieren reinyeccin de gas natural; finalmente si se reorienta la exploracin hacia los yacimientos de gas libre, estrategia que al parecer formar parte de la poltica energtica actual.
Cuadro 14
VENEZUELA: RESERVAS PROBADAS DE GAS NATURAL DE 1990 A 1997

(miles de millones de metros cbicos)
1990 Reservas 1/ Descubrimientos 2/ Produccin Neta Duracin de Reservas ( Aos ) las 3 429 436 28.5 120
1991 3 582 153 29.0 123
1992 3 651 70 28.9 126
1993 3 909 258 30.4 128
1994 3 965 55 32.2 123
1995 4 065 100 38.2 106
1996 4 052 13 39.4 103
1997 4 121 69 40.7 101
Fuente: PODE 1997. Ministerio de Energa y Minas, Direccin General Sectorial de Hidrocarburos y Direccin de Planificacin y Economa de Hidrocarburos Notas: 1/ Cifras al 31 de diciembre de cada ao. 2. Incluye reinterpretacin y ajustes.
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N40
Venezuela tiene seis cuencas sedimentarias (vase el mapa 3), pero las reservas de gas estn localizadas principalmente en tres de ellas. Las dos regiones ms grandes son Maracaibo (Oeste) y GuricoOriente (Este). Contienen el 23% y el 68% de las reservas, respectivamente. La regin CariacoParia (Faja del Orinoco) contiene el 9% restante (vase el cuadro 3).
Mapa 3 VENEZUELA: CUENCAS SEDIMENTARIAS
Las reservas de gas libre se concentran en el Este y representan el 10.2% del total de reservas probadas en el rea. La posibilidad de movilizar esos recursos depender en gran medida de la integracin de la red de gasoductos. En el resto de las cuencas la disponibilidad de gas libre tiene baja significacin.
Cuadro 15
VENEZUELA: LOCALIZACIN Y TIPO DE RESERVAS PROBADAS (miles de millones de metros cbicos) reas Este Faja del Orinoco Oeste Total Gas Asociado 2 505 380 938 3 823 Gas Libre 287 6 5 298 Total 2 792 386 943 4 121
Fuente: Con base en datos de PDVSA
2. Produccin
Histricamente la disponibilidad de gas natural ha dependido de la extraccin de petrleo, en especial la de crudos livianos y medios. Durante las primeras dcadas de la explotacin petrolera al gas se le consider sin valor econmico y se le quem masivamente. Posteriormente fue utilizado para mantener la presin en los yacimientos. A partir de la dcada de los aos 40 se le comenz a utilizar como energtico pero de manera marginal. No sera sino hasta despus de la
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nacionalizacin que su uso como combustible pas a tener mayor importancia que el venteo y la reinyeccin. En 1997 la produccin bruta totaliz 59.2 miles de millones de metros cbicos. El 31.2% fue reinyectado y el 7.5% enviado a la atmsfera. La disponibilidad para los procesos de transformacin y el consumo final represent el 61.3%. La utilizacin en el perodo 19901997 indica una mayor concentracin en los usos finales en detrimento de la fraccin reinyectada y venteada (vase el cuadro 16). La exportacin de productos obtenidos a partir del procesamiento del gas natural fundamentalmente propano, butano y pentanos han observado un fuerte crecimiento (vase el cuadro 17).
Cuadro 16
VENEZUELA: PRODUCCIN Y UTILIZACIN DE GAS NATURAL DE 1990 A 1997

(millones de metros cbicos) 1990 Produccin disponible 1/ Utilizacin Inyectado Venteado Transformacin y Mermas Combustible Total Vendido Donado 13 242 3 449 3 106 13 283 3 616 3 525 13 599 3 494 3 766 11 726 3 388 3 721 12 175 3 545 4 092 13 207 15 258 3 562 4 627 4 199 5 917 18 441 4 429 6 071 41 196 1991 41 760 1992 41 929 1993 41 599 1994 43 051 1995 1996 1997 59 153
50 740 54 515
5 972 15.427 567
6 370 14 966 566
6 405 14 665 547
6 873 15 891 565
9 614 13 625 1 436
8 817
10 567
11 016 19 196 618
20 527 18 574 629 590
Fuente: PODE 1997. Ministerio de Energa y Minas, Direccin General Sectorial de Hidrocarburos y Direccin de Planificacin y Economa de Hidrocarburos, Caracas 1998. Notas: 1. no incluye gas donado. Cuadro 17
VENEZUELA: EXPORTACIONES DIRECTAS DE PRODUCTOS OBTENIDOS DE GAS NATURAL DE 1990 A 1997

(miles de barriles)
1990 Gasolina Natural Butano IsoButano Propano Mezclas de GLP TOTAL 1 211 2 137 252 4 898 43 8 541
1991 1 170 1 318 377 6 114 0 8 979
1992 132 356 425 3 692 0 4 605
1993 676 221 465 3 232 198 4 792
1994 237 1.33 670 7 954 220 10 411
1995 0 819 1.365 11 194 273 13 651
1996 382 1.296 1.307 15 308 812 19 105
1997 748 3 815 640 17 865 23 068
Fuente: PODE 1997. Ministerio de Energa y Minas, Direccin General Sectorial de Hidrocarburos y Direccin de Planificacin y Economa de Hidrocarburos, Caracas 1998.
38
N40
3. Infraestructura de transporte y distribucin

La red de gasoductos tiene una longitud de 4 575 kilmetros (vase la mapa 4). En 1997 se transportaron 17 609 MMmcd. La red comprende tres subsistemas principales operados por empresas subsidiarias de PDVSA. El sistema central y el sistema este representan el 64% de la red y son operados por Corpoven. El sistema oeste es operado por Lagoven 23% y Maraven 13% (vase el cuadro 18 ). La red operada por Corpoven suministra el 77% del gas no utilizado por el sector petrolero y puede ser considerada la columna vertebral de la red nacional de gas. El gas natural se distribuye en las ciudades de Caracas, Valle Tuy, Los Teques, Guarenas, Guatire, Barcelona, El Tigre, Maracaibo y Puerto La Cruz. Se atienden a unos 460 000 usuarios. La cartera de clientes en la industria asciende a 1.400 establecimientos a los cuales se le presta un servicio prcticamente ininterrumpible.
Mapa 4
VENEZUELA: RED DE GASODUCTOS EN 1997
39
Cuadro 18
VENEZUELA: PRINCIPALES GASODUCTOS POR EMPRESA EN 1997

Empresa De A Longitud (kilmetros) 2 156 774 Volumen Transportado 3 (metros diarios) 7 437 240 8 284 260
Corpoven
Sistema Centro: Anaco Sistema Oriente: Anaco Amaro La Toscaza
Barquisimeto Pto. Ordaz Pto. La Cruz Maturn Cardn 1/ La Paz El Comejen Mara Sibucara Sibucara Sierra Maestra Sierra Maestra Boscn
Total Corcoven Maraven Pto. Miranda Sistema Noroeste del Lago: Pto. Miranda Mara El Comejen La Paz Palmarejo Sibucara La Paz La Concepcin Sistema Central del Lago: Bloque IV El Boquete San Lorenzo Bloque I Las Morochas Las Morochas Lago I Bloque I La Pica El Tablazo Bloque IX Casigua Total Maraven Lagoven Quiriquire Boqueron/Toscaza Orocual/Toscaza Ule 3/ Ule 3/ Piedritas Total Lagoven TOTAL
2 930 219 341
15 721 500 518 420
341.0 San Lorenzo San Lorenzo Mene Grande Las Morochas Lagunillas Ta Juana La Pica La Pica El Tablazo Pagline La Pica La Fra Caripito 2/ Jusepn Jusepn Amuay ( N 1) Amuay (N 2) Veladero
518.420
270 1 062 20 46 26 238 240 16 585 4 576
55 900 660 130 205 460 995 770
26 240 1 227 470 17 609 096
Fuente: PODE 1997. Ministerio de Energa y Minas, Direccin General Sectorial de Hidrocarburos y Direccin de Planificacin y Economa de Hidrocarburos. Notas: 1. Volumen incluido en La PazSierra Maestra. 2/ Volumen incluido en La ToscanaMaturn (Corpoven). 3/ Fuera de servicio.
B.
Demanda
El consumo interno en el perodo 19901997 presenta un importante crecimiento el cual est relacionado con el aumento de la produccin (vase el cuadro 19). Entre 1990 y 1997 los principales sectores consumidores fueron los de transformacin. En 1997 stos acapararon el 64.3% del consumo total (el petrleo el 49% y la electricidad 15%). La industria y el sector residencial participaron en el consumo final con el 25% y el 3%, respectivamente. El restante 8% correspondi a otros sectores. La industria y petroqumica han sido, por amplio margen, las actividades de mayor importancia en el consumo final. La penetracin en el sector residencial an no es relevante. El consumo en el transporte est en proceso de desarrollo y se cuenta con ms de 200 puntos de venta, pblicos y privados, principalmente concentrados en la ciudad de Caracas. 40
N40
Cuadro 19
VENEZUELA: CONSUMO INTERNO DE GAS NATURAL DE 1990 A 1997

(Millones de metros cbicos)
1990 Consumo intermedio Industria Petrolera Electricidad Consumo Final Domstico Industria Otros Total 1/ 636 5 678 2 442 24 505 11 610 4 139
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
11 287 3 684
11 104 4 261
11 543 4 958
11 856 4 780
13 957 5 822
16 424 5 907
17 767 5 546
719 6 102 3 069 24 861
741 5 902 2 827 24 836
843 6 716 2 424 24 485
799 7 357 2 539 27 331
833 8 201 2 676 31 500
859 9194 2 674 35 058
953 9 211 2 806 36 283
Fuente: En base a datos del PODE 1997, Ministerio de Energa y Minas, Direccin General Sectorial de Hidrocarburos y Direccin de Planificacin y Economa de Hidrocarburos, Caracas 1998. Notas: 1. Incluye mermas
C.
Precios
Entre 1988 y 1996 los precios al sector residencial se han mantenido por arriba de los precios al sector industrial (vase el grfico 7). Ello se explica por la importancia que PDVSA le acuerda a las reas de negocios ms atractivas. Ello explica que el desarrollo del sector domstico haya quedado rezagado. A partir de 1994 la diferencia entre ambos precios se ha estado reduciendo. En la etapa reciente se ha diseado un esquema de precios de transicin que permite elevarlos hasta niveles que permitan cubrir los costos de operacin y mantenimiento del sistema de suministro. Con ese primer ajuste las empresas operadoras tendran el tiempo necesario para tomar las acciones encaminadas a minimizar el impacto cuando los precios alcancen su nivel de oportunidad. Sin embargo, las ventas a nuevos consumidores, a empresas requiriendo volmenes adicionales y a las actividades no reguladas por el Estado, se haran de acuerdo al valor de oportunidad del gas. En 1996 el gas natural haba llegado a ser la fuente energtica de menor precio, con la notable excepcin del carbn mineral, ampliamente abundante en el pas (vase el grfico 8). Cabe destacar que los precios de los energticos se encuentran en niveles muy competitivos respecto a los que rigen en otros pases, debido a una poltica energtica que tiene en cuenta las ventajas comparativas en la disponibilidad de recursos. En el futuro se espera que los precios reflejen el costo de oportunidad. Como primer paso en esa direccin las autoridades han dividido al pas por localidades y definido un precio para cada una de ella. Tambin se ha establecido el costo esperado de la generacin elctrica (vase el cuadro 20).
41
Grfico 7
VENEZUELA: EVOLUCIN DE LOS PRECIOS DEL GAS NATURAL DE 1988 A 1996

(incluye Impuesos)
6 5 4 3 2 1 0 1988
RES IND
US$/MMBtu
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
Fuente: SIEE OLADE
Grfico 8
VENEZUELA: COMPARACIN DEL PRECIO DEL GAS NATURAL CON OTROS ENERGTICOS EN 1996
(INCLUYE IMPUESTOS)
45.00 40.00 35.00 US$/MMBtu 30.00 25.00 20.00 15.00 10.00 $0.52 5.00 0.00 GN GLP GM DO KE CM EE $0.10 $3.15 $2.69 $2.40 $3.30 $11.31 $4.27 $0.09 RES IND
Fuente: SIEE OLADE
42
N40
De acuerdo con informacin producida por PDVSA, el costo marginal de largo plazo para la produccin del gas asociado en la porcin Oriental del pas se ubica en 0.40 dlares por MMBtu. En la regin Occidental dicho costo se eleva a un dlar. Los costos marginales de largo plazo para el transporte varan segn la distancia desde los campos de produccin hasta los centros de consumo. En la regin Occidental se estima en 0.05 dlares por MMBtu para entregas en el Zulia y en 0.25 dlares para entregas en Falcn.
Cuadro 20
VENEZUELA: COSTO DE PRODUCCIN Y TRANSPORTE DE GAS NATURAL EN 1997

Mercado CentroOriental Costo de produccin 0.40 dlares por MMBtu Localidad Costo Costo Total transporte dlares dlares por MMBtu por MMBtu 0.00 0.16 0.19 0.75 0.85 0.90 1.20 0.40 0.56 0.59 1.15 1.25 1.30 1.60 Costo energa dlares por MWh 4.90 6.86 7.23 14.09 15.31 15.93 19.60 Fuente: Fundacin para el Desarrollo Elctrico (FUNDELEC) Mercado Occidental Costo de produccin 1.00 dlar por MMBtu Localidad Costo Costo total Costo energa dlares transporte por MMBtu dlares dlares por MWh por MMBtu 0.05 0.25 1.05 1.25 12.86 15.31
Anaco Pto. La Cruz Puerto Ordaz Capital Aragua Carabobo Barquisimeto
Zulia Falcn
El costo de transporte en el CentroOriente se separa en tres sistemas: AnacoPuerto La Cruz, AnacoPuerto Ordaz y AnacoBarquisimeto. El costo incremental de largo plazo del servicio a puerta de ciudad para el rea de Jose y Puerto la Cruz se estima en 16 centavos de dlar por MMBtu, que al agregarle el costo del gas en la Estacin Principal de Anaco (EPA) da un total de 56 centavos. Las entregas en las inmediaciones de Puerto Ordaz llegan a 59 centavos. En el sistema Anaco-Barquisimeto el costo de transporte corresponde al acumulado desde Anaco hasta el punto entrega, definindose cuatro tramos: Capital, 0.75 dlares por MMBtu; Aragua, 0.85; Carabobo, 0,90; y Barquisimeto 1.20. El precio city gate se obtiene sumando el costo del gas en Anaco (40 centavos), ms el costo de transporte hasta el lugar de destino. Todo el gas que se distribuye en la regin Central y Oriental del pas proviene de Anaco.
D.
Perspectivas del mercado
En las prximas dos dcadas se observarn profundas transformaciones que inician con los ajustes en el rgimen de propiedad, la desintegracin vertical y horizontal, la institucionalizacin del mercado y la adecuacin del marco legal para posibilitar la inversin privada. De acuerdo con un escenario base, la produccin se incrementar notablemente y se destinar prioritariamente al mercado interno, lo cual requerir de la expansin de los sistemas de transporte y distribucin. Los principales sectores de consumo sern la generacin de electricidad, el transporte, el sector residencial y la industria. La exportacin se basar en gas natural licuado aunque en volmenes poco significativos. Cuatro escenarios alternativos permiten estimar el equilibrio entre la oferta y la demanda considerando esttica la disponibilidad de recursos gasferos, es decir, dejando de lado la posibilidad de que el monto estimado en 1997 se incremente en virtud de otros descubrimientos y 43
del avance en las tcnicas de recuperacin. Se ha supuesto que la demanda crece de la misma manera que el escenario base, excepto para el consumo del sector elctrico, el cual aumenta a tasas ms elevadas de acuerdo con el estudio realizado por FUNDELEC. Por otra parte, las exportaciones por gasoducto se incrementan de acuerdo con lo planteado en el estudio la OLADE/CEPAL/GTZ que analiza las perspectivas de suministro en la regin tomando en consideracin los recursos disponibles en cada pas. Finalmente, se realiza un anlisis de sensibilidad, asignando niveles de riesgo a las distintas categoras de reservas, para establecer el alcance de los recursos y el nivel mximo de produccin en dos situaciones, una optimista y otra pesimista.
1. Escenario Base
Este escenario considera los planes gubernamentales de duplicar la produccin hacia fines de la primera dcada del siglo XXI. La inversin extranjera permitira la expansin de la infraestructura y del suministro a los diferentes sectores consumidores. Esa poltica se enmarca en la legislacin recientemente aprobada. a) Proyecciones de la demanda Se toma como referencia las estimaciones de demanda para los mercados Centro Oriental y Occidental realizadas por la Gerencia de Mercadeo de Gas de PDVSA. Se suponen una fuerte expansin del mercado interno a partir de 1999 hasta el ao 2013 (vase el cuadro 21).
Cuadro 21
VENEZUELA: POBLACIN Y CONSUMO PER CAPITA ENTRE 19902020

Consumo per cpita (1) Poblacin (2) Metros cbicos por habitantes habitante 1990 1995 2000 2005 2010 2015 2020 1 257 1 442 2 353 3 218 3 201 3 205 3 205 19 502 21 844 24 215 26 370 28 769 30 799 32 972 Miles de
Fuente: (1) 19901997 Con base en datos del Ministerio de Energa y Minas, Direccin General Sectorial de Hidrocarburos y Direccin de Planificacin y Economa de Hidrocarburos. PODE 1997; 19982013 Con base en proyecciones de PDVSA y 20132020 estimacin propia. (2) SIEE OLADE
A partir de 2013 las previsiones son el resultado de elaboraciones propias que consideran que disminuye el ritmo de crecimiento, presumiblemente por saturacin de la demanda, pero mantenindose constante el consumo interno per cpita. Ello implica que a partir de ese ao la expansin del consumo sigue al crecimiento vegetativo de la poblacin. Los sectores ms dinmicos seran la generacin de electricidad, los hogares, la industria y el transporte. La liberalizacin de la distribucin, actividad que pasara a ser realizada o complementada por empresas privadas, sera el factor detonante de un mayor consumo (Vase el cuadro 22).
44
N40
Cuadro 22
VENEZUELA: PREVISIONES DE LA DEMANDA 19982020 ESCENARIO BASE

(millones de metros cbicos) Consumo Interno Aos Intermedio Ind. Petrleo Electricidad 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2005 2010 2015 2020 11 610 11 287 11 104 11 543 11 856 13 967 16 424 17 767 21 692 26 706 30 837 44 409 47 189 51 027 51 748 4 139 3 684 4 261 4 958 4 779 5 822 5 907 5 546 4 947 7 364 8 396 13 096 14 304 17 647 21 771 Subtotal 15 749 14 971 15 366 16 501 16 636 19 790 22 331 23 313 26 639 34 070 39 233 57 505 61 493 68 674 73 519 Domstico 636 719 741 844 799 833 859 953 1 317 3 258 5 921 10 171 10 438 10 715 11 188 Final Industria 5 678 6 102 5 902 6 716 7 357 8 201 9 194 9 211 9 901 10 254 10 607 12 374 14 142 15 048 16 678 Otros 2 442 3 069 2 827 2 424 2 539 2 676 2 674 2 806 2 811 2 950 3 120 4 128 4 200 4 273 4 290 Subtotal 8 756 9 890 9 470 9 984 10 695 11 710 12 727 12 970 14 029 16 462 19 648 26 673 28 780 30 036 32 156 24 505 24 861 24 836 24 485 27 331 31 500 35 058 36 283 40 667 50 532 58 882 84 178 90 273 98 710 105 675 Total
Fuente: Con base en datos del Ministerio de Minas y Energa 1998; PDVSA abril 1998 y elaboracin propia
La participacin del sector domstico en la demanda interna total pasa del 2.6% en 1997 al 12% en el ao 2005. A partir de 2010 el consumo sectorial crece vegetativamente y su peso relativo en el mercado se estabilizara alrededor del 10% (vase el cuadro 23). En 2010 el nmero de usuarios llega a 3.6 millones. En 2020 alcanza los 3.9 millones. Ello implicara una fuerte sustitucin de GLP y de combustibles lquidos y, simultneamente, importantes inversiones en la distribucin. El sector industrial aumentara su consumo, especialmente la siderurgia, el cemento y la petroqumica. Se estima que 2 000 establecimientos industriales se habrn incorporado a la red de suministro hacia 2010, pero podra llegar a los 2.500 diez aos ms tarde. Estas cantidades podran ser mayores con el fomento a la conversin de equipos. Con todo, la industria perdera peso especfico dentro del consumo total. La penetracin del gas natural comprimido en el transporte, iniciada en aos recientes, contribuir a liberar combustibles lquidos y a reducir el impacto ambiental en las ciudades. En la medida que se abra el mercado, las inversiones para el suministro en las estaciones de servicio podran tener un alcance singular y reducir al mismo tiempo el costo de los equipos duales para el transporte automotor. 45
Cuadro 23
VENEZUELA: PREVISIONES DE LA DEMANDA 19982020 ESCENARIO BASE ESTRUCTURA PORCENTUAL

Aos Intermedio Ind. Petrol 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2005 2010 2015 2020 47.4 45.4 44.7 43.6 43.4 44.3 46.8 49.0 53.3 52.9 52.4 52.8 52.3 51.7 49.0 Electricidad 16.9 14.8 17.2 18.7 17.5 18.5 16.8 15.3 12.2 14.6 14.3 15.6 15.8 17.9 20.6 Subtotal 64.3 60.2 61.9 62.3 60.9 62.8 63.7 64.3 65.5 67.4 66.6 68.3 68.1 69.6 69.6 Domstico 2.6 2.9 3.0 3.2 2.9 2.6 2.5 2.6 3.2 6.4 10.1 12.1 11.6 10.9 10.6 Consumo Interno (%) Final Industria 23.2 24.5 23.8 25.4 26.9 26.0 26.2 25.4 24.3 20.3 18.0 14.7 15.7 15.2 15.8 Otros 10.0 12.3 11.4 9.2 9.3 8.5 7.6 7.7 6.9 5.8 5.3 4.9 4.7 4.3 4.1 Subtotal 35.7 39.8 38.1 37.7 39.1 37.2 36.3 35.7 34.5 32.6 33.4 31.7 31.9 30.4 30.4 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0 Total
Fuente: Elaboracin propia
Si bien el pas cuenta con una apreciable capacidad hidroelctrica, la generacin con base en centrales de ciclo combinado crecera significativamente en razn de la preferencia de los inversionistas privados por esa tecnologa cuando el gas natural est disponible en cantidad y precio. Su participacin en la generacin trmica alcanzara el 15.8% en 2010 y 21.0% en el 2020. Finalmente, aunque el sector petrolero vera disminuir su participacin en el mercado (48% en 2020) seguira siendo el principal consumidor. Las exportaciones seran moderadas y destinadas a satisfacer con GNL necesidades del Caribe y posiblemente del noreste de Brasil. Al respecto, el primer proyecto sera el que deriva del convenio preliminar de PDVSA para suministrar 185 MMpcd a Enron por 20 aos para el mercado de Puerto Rico. b) Balance entre la oferta y la demanda Suponiendo que los descubrimientos continan realizndose al ritmo del ltimo lustro y que la produccin se duplica hacia 2010, el horizonte de reservas an se extendera por 41 aos en 2020. Ello significa que el pas cuenta con una garanta de suministro a largo plazo sin precedentes en la regin. Despus de alcanzar su mximo ms all del ao 2020 las reservas comenzaran a descender, en parte por el decaimiento de los descubrimientos en reas maduras y en parte por el 46
N40
ritmo de produccin creciente. Cabe destacar que si se mantiene la presin de los reservorios mediante mtodos diferentes a la reinyeccin de gas, la disponibilidad para el mercado interno ser mayor y se podra satisfacer la demanda durante ms de 50 aos. Vista la notable disponibilidad del recurso que el pas podra buscar nuevos mercados en los pases vecinos. c) Gasoductos en perspectiva El Plan de Negocios de PDVSA (19992008) plantean las obras siguientes en millones de dlares de 1998: Ampliacin AnacoBarquisimeto: longitud 530 kilmetros: dimetro de 30 a 42 pulgadas; plantas compresoras 110 MHP; inversin total: 472 millones de dlares. Ampliacin UlAmuay: longitud 242 kilmetros; inversin total, 216 millones de dlares. Se espera que su ejecucin la realicen inversionistas privados. Ampliacin AnacoPuerto Ordaz: longitud 200 kilmetros; inversin total, 71 millones de dlares. Ampliacin AnacoJosePLC: longitud 308 kilmetro; inversin requerida: 298 millones de dlares. Se asume que una empresa mixta se har cargo de la ejecucin del proyecto, con participacin de PDVSA.
Es posible que se deba agregar otros gasoductos con el objeto de facilitar el transporte de la produccin adicional que se necesita para satisfacer las expectativas gubernamentales. Cabe destacar que se ha supuesto una capacidad operativa de los gasoductos de al menos 85%. Ello implicara un crecimiento de la capacidad inicial de 135 MMmcd en 1997 hasta 360 en 2015 con una fuerte expansin en el perodo 19992005. Otro proyecto que contempla el Plan de Negocios de PDVSA consiste en una ampliacin de la capacidad de procesamiento en Occidente. Este proyecto tendra un costo de 184 millones de dlares y debe iniciar operaciones en el ao 2002. Tambin se espera que lo ejecuten inversionistas privados. El proyecto contempla la construccin de plantas de recuperacin de licuables en Bachaquero y Ul con capacidad de 200 y 300 millones de pies cbicos diarios (31.8 47.8 MMmcd), respectivamente. Por otra parte, con la intencin de maximizar la produccin de gas natural licuado se tiene planeado incrementar la capacidad de produccin de 282.000 a 315.000 barriles diarios (44.9 50.2 MMmcd). En total, las inversiones previstas alcanzaran 1.421 millones de dlares y se concentraran en gasoductos (1.237 millones) y plantas de procesamiento (180 millones)
2. Escenarios alternativos
A partir del escenario referencial se analizaron cuatro alternativas que combinan diversas hiptesis sobre el consumo en las centrales trmicas y las exportaciones:
Generacin trmica predominante Exportacin masiva Exportacin conservadora Escenario: A Escenario: C Generacin hidrulica predominante Escenario: B Escenario: D
El consumo de gas en la generacin de electricidad se obtuvo utilizando el modelo Super OLADE, el cual permite simular el comportamiento y evolucin del parque de centrales. Se tomaron en cuenta las estimaciones realizadas por FUNDELEC sobre la demanda de electricidad y las de PDVSA sobre la demanda de gas natural para el sector elctrico. Las consideraciones sobre 47
las exportaciones se obtuvieron de un trabajo realizado por el Proyecto OLADE/CEPAL/ GTZ, que analiza en qu medida Venezuela podra contribuir al suministro externo sin poner en riesgo el abastecimiento interno. Es importante sealar que esta posibilidad estar condicionada por los precios en boca de pozo de cada proveedor y por los precios city gate en el destino final vistas la lejana entre los centro de produccin y de consumo, as como por la evolucin de los precios del GNL y de los combustibles sustitutos. Se retuvo un horizonte prospectivo de dos dcadas. Dos razones explican esta eleccin: en primer lugar, por el tiempo que tardan en madurar las inversiones en exploracin y produccin; en segundo lugar, porque las autorizaciones y contratos de exportacin que se estn concretando en la regin tienen una duracin de hasta 20 aos en la mayora de los casos. El anlisis se realiz sin entrar a evaluar si la red de gasoductos es ptima para la regin ya que se estima que, a medida que se consoliden los procesos de reforma en los pases, el sistema de transporte tender a encontrar la solucin de equilibrio por sus propios mecanismos de ajuste. Esto es, que las empresas perseguirn objetivos de rentabilidad y penetracin en el mercado mientras que la poltica energtica buscar alcanzar objetivos de suministro sostenible a largo plazo en un contexto energtico global que configurar una estrategia para el sector en cada pas. De ello, seguramente derivarn soluciones que buscarn conciliar las respectivas expectativas en la actividad gasfera. a) Proyecciones de demanda Se han supuesto dos escenarios de demanda interna que reflejan los posibles cambios en la composicin del parque de centrales elctricas. El primero, intensivo en la generacin trmica, refleja las expectativas del subsector hidrocarburos. En contraste el segundo propone una generacin ms diversificada que corresponde a las expectativas del subsector elctrico (vase el cuadro 24).
Cuadro 24
VENEZUELA: PREVISIONES DE LA DEMANDA INTERNA EN 19982020 ESCENARIOS B Y C

Aos Intermedia I. Petrolera 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2005 2010 2015 2020 11 610 11 287 11 104 11 543 11 856 13 967 16 424 17 767 21 692 26 706 30 837 44 409 47 189 51 027 51 748 Electricidad 4 139 3 684 4 261 4 958 4 779 5 822 5 907 5 546 4 947 5 731 6 261 9 983 13 436 15 091 18 249 Subtotal 15 749 14 971 15 366 16 501 16 636 19 790 22 331 23 313 26 639 32 437 37 098 54 392 60 626 66 168 69 998 Final Domstico Industria 636 719 741 844 799 833 859 953 1 317 3 258 5 921 10 171 10 438 10 715 11 188 5 678 6 102 5 902 6 716 7 357 8 201 9 194 9 211 9 901 10 254 10 607 12 374 14 142 15 048 16 678 Otros 2 442 3 069 2 827 2 424 2 539 2 676 2 674 2 806 2 811 2 950 3 120 4 128 4 200 4 273 4 290 (miles de metros cbicos) Total Subtotal 8 756 9 890 9 470 9 984 10 695 11 710 12 727 12 970 14 029 16 462 19 648 26 673 28 780 30 036 32 156 24 505 24 861 24 836 24 485 27 331 31 500 35 058 36 283 40 667 48 899 56 747 81 065 89 406 96 154 102 154
Fuente: Con base en datos del Ministerio de Minas y Energa, 1998; PDVSA, abril 1998 y elaboracin propia.
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N40
En efecto, FUNDELEC sugiere continuar con la programacin de centrales hidroelctricas previstas en el Plan de Expansin de Generacin, que implica poner en operacin la Central de Tocoma en el 2007. Por su parte PDVSA propone poner en marcha dicha central despus del ao 2020, y reemplazar todas las centrales trmicas convencionales por turbinas a gas y ciclos combinados. Los escenarios de exportacin se caracterizan por dos tipos de enfoque. Por un lado, el de proyectos, que implica ventas masivas; por otro, el de sostenibilidad de suministro en el largo plazo, que implica envos moderados hacia el exterior. El primero supone el predominio de una racionalidad empresarial que impulsar, en algn momento, las propuestas de interconexiones tcnica y econmicamente factibles, que satisfagan expectativas de rentabilidad y penetracin de mercados (vase el cuadro 25).
Cuadro 25
VENEZUELA: ESCENARIO DE EXPORTACIN MASIVA 20002020

Cono Sur Argentina Brasil Chile Uruguay Subtotal Norandino Ecuador Centro Amrica 2000 2005 2010 2013 2015 2020 44500 44500 8131 8131 9532 9532 1330 1330 63493 63493 2393 2393 2132 2132 2132 4525 4525 4525 1913 1913 1913 1913 1913 1913 1913 1913 1913 6438 69931 69931 (millones de metros cbicos) Caribe Total Subtotal
Fuente: OLADE/CEPAL/GTZ
El segundo escenario supone enfrentar el predominio de una racionalidad gubernamental que busca, a travs de la poltica energtica, conservar los recursos naturales no renovables, en particular en los pases menos dotados, y que adems tiende a priorizar las necesidades del mercado interno (vase el cuadro 26).
Cuadro 26
VENEZUELA: ESCENARIO DE EXPORTACIN MODERADA 20002020

Cono Sur Argentina Brasil Chile Uruguay Subtotal NorAndino Ecuador Centro Amrica 2000 2003 2005 2010 2013 2015 2017 2020 7 000 10 610 13 000 13 000 13 000 3 842 6 522 7 218 7 218 7 218 8 131 8 131 9 532 9 532 1 330 1 330 3 842 6 522 14 218 17 828 20 218 31 993 31 993 2 132 2 132 2 132 2 132 2 132 2 132 2 132 2 132 1 913 1 913 1 913 1 913 1 913 1 913 1 913 1 913 1 913 5 755 8 435 16 131 21 872 24 263 36 038 36 038 (millones de metros cbicos) Caribe Total Subtotal
Fuente: OLADE/CEPAL/GTZ
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b) Balance entre oferta y demanda Escenario A: exportacin masiva y mxima generacin trmica Las perspectivas de suministro a largo plazo estaran garantizadas por el volumen de recursos. Sin embargo, se observa una convergencia acelerada entre la suma de descubrimientos y la produccin acumulada, que se traduce en una cada acentuada de las reservas remanentes. Este fenmeno podra agudizarse si no se incrementa el ritmo de descubrimientos anuales. A pesar de esa tendencia el pas podra hacer frente holgadamente a los requerimientos internos y externos. Las exportaciones tendran por destino el Cono Sur y los pases norandinos, en el primer caso para cubrir los dficits productivos de Argentina que se evidenciaran entre 2015 y 2020 y que mermaran las exportaciones hacia Brasil, Chile y Uruguay; en el segundo, tanto para cubrir la declinacin de la produccin que se observara en Colombia hacia 2020, como para posibilitar la continuidad del abastecimiento a Panam, Costa Rica, Nicaragua y Ecuador. Escenario B: exportacin masiva y mnima generacin trmica Este escenario es parecido al anterior. La diferencia radica en un menor requerimiento de gas para la generacin de electricidad. Como resultado la brecha entre la suma de descubrimientos y la produccin acumulada es ms amplia, y por lo tanto la cada de las reservas remanentes es menos acentuada. Otra consecuencia es que se requerira de un esfuerzo productivo relativamente menos intenso para satisfacer la demanda. Como se ha mencionado, en este escenario se diferira la construccin de centrales termoelctricas para favorecer las alternativas hidroelctricas, gracias a lo cual las perspectivas de exportacin masiva de gas natural se veran mejoradas a largo plazo. Sin embargo, si tambin se exporta electricidad se podran requerir centrales trmicas adicionales. Escenario C: exportacin conservadora y mxima generacin trmica En este escenario las perspectivas de suministro a largo plazo se extienden an ms en el tiempo. Con referencia al escenario A implica una utilizacin menor de recursos an cuando aumentan la exportacin para cubrir los volmenes que Argentina dejara de enviar a Brasil. Ello significara anticipar exportaciones en el 2003 y exportar hacia Argentina en el 2010. En este caso se dispondra de reservas que se prolongaran ms all del 2050. Escenario D: exportacin conservadora y mnima generacin trmica Es el escenario ms conservador en cuanto a la movilizacin de recursos gasferos. Las perspectivas de suministro a largo plazo se extienden an ms que en los casos anteriores. Con referencia al escenario C implica una menor demanda de las centrales termoelctricas. Con respecto a los escenarios A y B, las exportaciones son menos intensas. Las reservas se prolongaran ms all del 2050. La produccin se adaptara sin dificultad a la demanda interna y externa. c) Consideraciones sobre la produccin y los recursos Anlisis optimista: recuperacin total de los recursos La hiptesis ms fuerte aplicada al conjunto de escenarios ha sido que los recursos cuantificados en 1997 se podran extraer en su totalidad. Esta es una visin optimista, pues las estimaciones de reservas involucran un cierto grado de incertidumbre que depende de la confiabilidad de los datos de geologa e ingeniera, as como de su interpretacin. Sin embargo, no se han considerado expansiones de los recursos a lo largo del perodo considerado, de manera que el descuento por incertidumbre podra verse compensado, en todo o en parte, por dichos incrementos, y por la introduccin de nuevas tecnologas que podran mejorar el factor de recuperacin de los hidrocarburos contenidos en los yacimientos. La produccin requerida para satisfacer el mercado interno y externo en los distintos escenarios se visualiza en cuadro 27. La 50
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relacin entre los recursos y la produccin indica, a partir del ao 2020, horizontes que podran extenderse entre 40 y 70 aos segn la alternativa que se considere.
Cuadro 27
VENEZUELA: COMPARACIN DE LOS ESCENARIOS 1997 2020 ANLISIS OPTIMISTA

Escenarios 1997 2020 Base Consumo interno Exportacin No Aprovechado Produccin Neta Produccin Neta Acumulada Reservas Remanentes Recursos por descubrir Recursos Disponibles Reservas/Produccin (aos) Recursos Disponibles/Produccin (aos) 4 121 7 139 11 260 101 277 36 4 41 106 3 13 122 2 278 4 964 4 017 8 981 41 74 A 106 70 21 197 2 737 4 506 4 017 8 523 23 43 B 102 70 21 193 2 681 4 562 4 017 8 579 24 44 C 106 36 17 159 2 617 4 625 4 018 8 643 29 54 D 102 36 17 155 2 560 4 682 4 018 8 700 30 56
Fuente: Elaboracin propia con base en datos de PDVSA
Anlisis pesimista: recuperacin parcial de recursos En una visin pesimista los recursos no podran recuperarse en su totalidad y la produccin sera en consecuencia menos importante. Una estimacin gruesa indica que el 25.5% de los recursos cuantificados tiene baja probabilidad de ser puestos en el mercado. Este es el resultado de suponer que: i) los recursos no identificados tendran, si se descubrieran, una estructura equivalente a la de los identificados (vase el cuadro 28); ii) los factores de riesgo son de 0%, 50% y 90% para las reservas probadas, probables y posibles. El volumen de recursos ponderado por riesgo resulta 2.877 Gmc menor al valor de los recursos estimados en 1997.
Cuadro 28
RECURSOS GASFEROS PONDERADOS POR RIESGO EN 1997

Recursos Identificados (%) Reservas Posibles Reservas Probables Reservas Probadas Total 1 246 1 020 4 121 6 387 19.5 16.0 64.5 100.0 (miles de millones de metros cbicos y porcentajes) Total Total Factor de Recursos No Esperado Cuantificado riesgo Identificados (%) (%) 950 780 3 143 4 872 19.5 16.0 64.5 100.0 2 197 1 799 7 264 11 260 0.10 0.50 100.0 74.5 220 900 7 264 8 383
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Adoptando esa visin pesimista la relacin recursos/produccin tendra un horizonte de entre 30 y 50 aos segn la alternativa que se tome en cuenta. (vase el cuadro 29). Valga insistir en tampoco en este caso se tom en cuenta el posible crecimiento de los recursos como resultado de las actividades de exploracin y de los avances tecnolgicos en materia de recuperacin que tendr lugar durante las dos primeras dcadas del siglo XXI.
Cuadro 29
VENEZUELA: COMPARACIN DE ESCENARIOS 1997 2020 ANLISIS PESIMISTA

(miles de millones de metros cbicos) Escenarios 1997 2020 Base Consumo interno Exportacin No Aprovechado Produccin Neta Produccin Neta Acumulada Reservas Remanentes Recursos por descubrir Recursos Disponibles Reservas/Produccin (aos) Recursos Disponibles./Produccin (aos) 4 121 4 262 8 383 101 206 36 4 41 106 3 13 122 2 278 4 190 1 915 6 105 34 50 A 106 70 21 197 2 737 3 732 1 914 5 646 19 29 B 102 70 21 193 2 681 3 788 1 934 5 722 20 30 C 106 36 17 159 2 617 3 851 1 915 5 766 24 36 D 102 36 17 155 2 560 3 908 1 915 5 823 25 38
d) Interconexiones Internacionales A la expansin de la red de transporte planificada por PDVSA para el mercado interno, ya indicada, se agregaran la expansin del suministro hacia los pases vecinos (vase el cuadro 30).
Cuadro 30
GASODUCTOS INTERNACIONALES EN PROYECTO

Pases Venezuela Colombia 1 Long: 230 km. Diam: 20, Cap: 5.7 MMmcd Venezuela Colombia 2 Long: 170/330 km. Diam: 16, Cap: 2.1 MMmcd Venezuela Mxico 3 Gasoducto Panamericano Venezuela Estados Unidos 4 5 6 Gasoducto TransCaribe
4 3 2 1
Tramos (Venezuela) Maicao (Colombia)
Inicio Operacin s/d
Inversin MMUS$ 406
Ul (Venezuela) Maicao/Tib (Colombia) s/d Moron (Venezuela) Cactus (Mxico) s/d Long: 3.755 km. Diam: 36, Cap: 28.3 MMmcd Orinoco (Venezuela) Miami (Estados Unidos) Long: 3.572 km, Diam: 36/24, Cap: 56.7 MMmcd s/d s/d s/d 1.000 6.800 s/d s/d 3.000 92175
VenezuelaColombiaCA 5 Venezuela Nicaragua Venezuela Brasil

5
Puerto Ordaz (Venezuela) Manaos (Brasil)
Fuente: (1) Ecopetrol, 1991; (2) OLADE, 1992; (3) Arthur D. Little, Inc, 1995; (4) World Bank, 1995, (5) OLADE/CEPAL/GTZ.
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E.
Marco jurdico y regulatorio
En 1989 inici un importante programa de ajustes estructurales. El programa comprendi la desregulacin y otros cambios para obtener una mayor participacin del sector privado en las actividades que estaban reservadas al Estado. El programa avanz considerablemente. Y aunque fue perturbado por la crisis poltica a fines de 1993 y la crisis financiera a principios de 1994, nunca se ha detenido. En 1995 PDVSA realiz una alianza estratgica con Mitsubishi y Shell para explotar el gas natural del oriente del pas. El acuerdo establece un hito en la interpretacin jurdica de la ley que nacionaliz el petrleo, al posibilitar la participacin extranjera con mayora de acciones. Otros hechos notables han sido la apertura de los campos marginales y las asociaciones para explotar recursos pesados de la faja petrolfera del Orinoco, proyectos en los que se abandona el principio tradicional de participacin del Estado superior al 50% de las acciones. A partir de febrero de 1999 la intencin del gobierno actual es avanzar en la profundizacin del proceso de apertura y en el desarrollo de un marco regulatorio que sea seguro y atractivo para la inversin extranjera. Se espera que con la liberalizacin de toda la cadena productiva y la expansin de la produccin el mercado del gas natural inicie un proceso de desarrollo que fomente la inversin nacional y extranjera en el sector. La prxima dcada ser determinante para la industria del gas natural en el pas. Para posibilitar su desarrollo el Gobierno se ha propuesto la apertura al capital privado, as como una poltica de precios que considere su adecuada valoracin como recurso energtico y mantenga su competitividad frente a otras opciones. Asimismo, se busca extender el consumo a ms ciudades y desarrollar usos no tradicionales. Dichos objetivos se complementan con reformas institucionales y promocin de la inversin privada.
1. Antecedentes jurdicos y regulatorios

El sistema ha estado regulado por las siguientes leyes, decretos y resoluciones: Ley de Hidrocarburos (1943). Declara que todos los aspectos de la exploracin, explotacin, transformacin, transporte y almacenamiento de hidrocarburos son de utilidad pblica. Decreto 1816 (1969). Regula la conservacin de los recursos hidrocarburferos. Ley que reserva al Estado la industria del gas natural (1971). Por razones de inters nacional se reserva para el Estado la industria del gas natural basada en reservorios de hidrocarburos. Asigna la explotacin a Corpoven. Ley que reserva para el Estado la explotacin de los productos derivados de los hidrocarburos para el mercado domstico (1973). Ley orgnica que reserva para el Estado la industria y mercadeo de hidrocarburos (1975): Esta ley reserva para el Estado todos los aspectos de la exploracin, explotacin, transformacin, refinacin, transporte y almacenamiento de hidrocarburos, el mercadeo nacional o en el exterior de productos y refinados en las instalaciones que permiten esas actividades. Anula todas las concesiones garantizadas por la Ley de Hidrocarburos. Ley Orgnica de la Administracin Central (1976). Otorga autoridad al Ministro de Desarrollo para fijar precios y tarifas a los productos y servicios, pblicos y privados, en todo el pas. 53
Ley del Rgimen Orgnico Municipal (1978). Establece que las municipalidades son legalmente competentes para vender electricidad y gas en sus jurisdicciones, de acuerdo a las normas promulgadas en la legislacin nacional. Ley de proteccin al consumidor (1992) Ley Penal Ambiental (1992) Resolucin 537 (1993). Establece el procedimiento para fijar los precios base del gas natural. Decreto de mayo de 1998 y la Resolucin 323 que lo norma. Se unifica la dispersin que exista respecto al marco legal al cual estaba sujeta la actividad del gas natural. La normativa define las oportunidades para el sector privado en la industrializacin, transporte, distribucin y comercializacin del gas metano y etano en el territorio nacional. Decretos No. 450 del Ministerio de Industria y Comercio y No. 315 del Ministerio de Energa y Minas, del 6/11/98. Establecen la evolucin del precio del gas metano hasta el ao 2000.
2. Nueva Ley Orgnica de Hidrocarburos Gaseosos

El nuevo marco legal de mediados de agosto de 1999 permite que la exploracin y explotacin de gas no asociado y su recoleccin, as como del gas asociado con petrleo y otros fsiles, hasta su transporte y distribucin, incluido el comercio interior y exterior, pueda ser ejercido por el Estado directamente o mediante entes de su propiedad o por personas privadas nacionales o extranjeras, con o sin la participacin del Estado. Dentro de lo anterior se incluye a los hidrocarburos lquidos y a los componentes no hidrocarburados contenidos en los hidrocarburos gaseosos, as como al gas proveniente del proceso de refinacin del petrleo. En cuanto al destino del gas, estar dirigido primordialmente al desarrollo nacional, mediante el aprovechamiento intensivo y eficiente como combustible para uso domstico o industrial, como materia prima para su industrializacin y para su eventual exportacin en cualquiera de sus fases. Esas actividades se debern realizar atendiendo a la defensa y uso racional del recurso y a la conservacin, proteccin y preservacin del ambiente. Las actividades a las que se refiere la Ley as como las obras que su manejo requiera se declaran de utilidad pblica, mientras que las actividades relacionadas con el transporte y distribucin de gas destinados al consumo colectivo, constituyen un servicio pblico. En cuanto a los aspectos institucionales se establece que el Ejecutivo Nacional, a travs del Ministerio de Energa y Minas, ejercer la competencia nacional sobre los hidrocarburos a los que se refiere la Ley. Ello implica que podr planificar, vigilar, inspeccionar y fiscalizar a todos los fines previstos en las leyes, las actividades relacionadas con los mismos. Tambin, dictar medidas que propicien la formacin y la participacin de capital nacional en las actividades sealadas. Por esta normativa se crea tambin el Ente Nacional del Gas, con autonoma funcional, adscrito al Ministerio de Energa y Minas, para promover el desarrollo del sector y la competencia en todas las fases de la industria de los hidrocarburos gaseosos relacionadas con las actividades de transporte y distribucin. En cuanto a las normas de operacin la Ley establece: La obligacin, de almacenadores, transportistas y distribuidores, de prestar servicio en forma continua y de conformidad con las normas legales, reglamentarias y tcnicas de eficiencia, calidad y seguridad.
54
N40
La prohibicin de la vinculacin simultnea entre dos o ms actividades de produccin, transporte o distribucin, pertenecientes a una misma persona y en una regin. Las excepciones sern consideradas cuando la viabilidad del proyecto as lo requiera y previa autorizacin del Ministerio de Energa y Minas. El acceso abierto a los almacenamientos, transporte y distribucin cuando las instalaciones tengan capacidad disponible para ello y por convenio contractual entre las partes. A falta de acuerdo el Ministerio de Minas y Energa establecer las condiciones. La facultad de determinar los precios de los hidrocarburos gaseosos, desde los centros de produccin y procesamiento, al Ministerio de Energa y Minas atendiendo a principios de equidad. La fijacin de tarifas a los consumidores finales por los Ministerios de Energa y Minas y de la Produccin y el Comercio, mientras que el Ente Nacional del Gas elaborar las bases para el establecimiento de dichas tarifas. Las tarifas para los consumidores minoristas se compondrn por el precio de adquisicin del gas ms la tarifa de transporte ms la tarifa de distribucin. Se busca que las tarifas aseguren el menor costo posible para los consumidores y sean compatibles con la seguridad de abastecimiento. Que la rentabilidad que se obtenga por las actividades de almacenamiento, transporte y distribucin, luego de una operacin eficiente y satisfactoria que obtenga ingresos a tarifas que permitan cubrir los costos de operacin y mantenimiento del servicio, los impuestos, la depreciacin y la amortizacin de inversiones, sea similar a la de otras actividades de riesgo comparable.
3. El marco legal ambiental

La Ley del medio ambiente se aprob en el Congreso en febrero de 1992. Requiere que los sectores pblico y privado hagan inversiones para modificar sus operaciones en forma tal que cumplan con principios ambientales bsicos. Los principales requerimientos de la Ley son los siguientes: i) utilizacin de auditoras ambientales para las instalaciones existentes; ii) realizacin de estudios de impactos ambientales para actividades futuras; iii) determinacin de planes y programacin de las actividades que sean necesarias para cumplir con las regulaciones ambientales. Algunas violaciones a la ley pueden ocasionar prisin. El Ministerio del Ambiente es el ente que debe administrar la ley, aunque el sistema judicial tiene jurisdiccin. Constituyen serias violaciones de la ley la degradacin industrial, el envenenamiento, la contaminacin y otras actividades que produzcan daos a la tierra, la flora o la fauna. Las penalizaciones pueden incluir multas y prisin y pueden aplicarse tambin a corporaciones. Penalizaciones adicionales pueden incluir la suspensin o la revocatoria de permisos, restricciones en contra de nuevos contratos con el gobierno y la confiscacin de activos o el cierre de negocios. La ley puede exigir la restitucin ambiental o la limpieza en los siguientes trminos: i) restablecimiento de condiciones ambientales; ii) cambio o destruccin de instalaciones o equipos que violan la ley ambiental; iii) repatriacin de desechos txicos; iv) instalacin de mecanismos de prevencin. Para cada fase de operaciones de petrleo, gas y electricidad deben obtenerse licencias ambientales, para lo cual quien las solicite debe proporcionar los correspondientes reportes de impactos ambientales.
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N40
II. Anlisis tcnicoeconmico de los gasoductos Venezuela Colombia y PanamCosta Rica
En este captulo se presenta las caractersticas tcnicas y la evaluacin econmica de un gasoducto que vinculara la zona productora en el oriente de Venezuela con la red troncal de Colombia. La idea que gua esa propuesta es que la entrada de un volumen importante de gas venezolano permitira liberar cantidades similares de gas de La Guajira que podran ser exportadas hacia Amrica Central. Adicionalmente, para tener una visin ms completa del proyecto de llevar gas natural a la regin sur del Istmo Centroamericano, se presenta un anlisis tcnico econmico de un gasoducto que conectara Panam y Costa Rica. El tramo del gasoducto entre Colombia y Panam no fue incluido en el presente documento, por existir estudios avanzados elaborados por una empresa privada, con operaciones comerciales en estos dos pases.
A.
Anteproyecto tcnico de un gasoducto VenezuelaColombia
El anteproyecto tcnico comprende la definicin del trayecto, las caractersticas tcnicas y los montos de inversin requeridos. Con la finalidad de simplificar el anlisis se dise un gasoducto que estara dedicado exclusivamente al transporte de gas de Venezuela a Colombia, es decir, que no sera obligado a atender la demanda venezolana. 57
1. Trayecto
El trayecto se elabor tomando como referencia el mapa fsico de la Repblica de Venezuela, escala 1:2000000 del Servicio Autnomo de Geografa y Cartografa Nacional del Ministerio del Ambiente y de los Recursos Naturales Renovables. El gasoducto va de Anaco en el oriente de Venezuela hasta Maicao en el oriente de Colombia (vase el Anexo 1). Se seleccion esta ruta pues es la que presenta mayores ventajas en trminos de longitud y caractersticas del terreno. En efecto, para la seleccin del trayecto se adoptaron los siguientes criterios: i) recorrer la distancia mnima entre dos puntos; ii) evitar en la medida de lo posible las zonas difciles, como terrenos bajos y anegadizos o formaciones montaosas de altura importante; iii) aprovechar al mximo la infraestructura existente a lo largo del recorrido para el movimiento de materiales y mano de obra durante la construccin y, posteriormente, para las tareas de operacin y mantenimiento. Con base a la sugerencia de PDVSA, el punto de partida se localiz en Anaco (punto 1). Aqu se encuentra uno de los principales centros de coleccin de la produccin de gas natural de la regin oriental de Venezuela. La primera etapa tiene una extensin de 215 kilmetros y culmina en la localidad de Alta Gracia de Orituco (punto 2). Atraviesa la Depresin de Unare en terreno relativamente llano con una altimetra en general inferior a los 500 metros sobre el nivel del mar (msnm), cruza los ros Unare y Tamanco localizados al norte del embalse Playa de Piedra y, antes de llegar a la localidad de Alta Gracia, el ro Orituco, respectivamente. Desde la localidad de Alta Gracia de Orituco se desarrolla el trazado durante los siguientes 107 kilmetros, llegando a la localidad de Juan de los Moros (punto 3). Esta etapa fue planteada siguiendo el flanco sur de la Cadena del Interior, en terreno que no supera los 500 msnm, para lo que se debe efectuar el cruce de los ros Guayas, Taguay y Cura, pasando al norte del embalse de Camatagua, y del ro Gurico antes de llegar a Juan de los Moros. Desde Juan de los Moros la traza contina por la localidad de Tocuyito, al sur de la ciudad de Valencia (punto 4) recorriendo 64 kilmetros, para lo cual debe sortear una zona montaosa definida por el Cerro La Gloria, con alturas que no superan los 1.000 msnm, para luego descender al valle donde se encuentra Valencia. Desde Valencia se deben atravesar 57 kilmetros hasta llegar a la ciudad de Miranda (punto 5), atravesando una zona montaosa de alta dificultad. Desde la ciudad de Miranda se recorren 106 kilmetros hasta la ciudad de Barquisimeto (punto 6), extremo occidental del sistema de transporte de gas natural este y central de Venezuela. Este tramo tambin es accidentado, atravesando la Sierra de Nirgua y el ro Bura al norte del embalse de Cumaripa. En la localidad de Barquisimeto est previsto instalar una planta compresora, la que podr desarrollarse siguiendo el ritmo de crecimiento de los volmenes transportados. Desde Barquisimeto el gasoducto contina hasta la localidad de Carora (punto 7), atravesando en su recorrido las estribaciones de la Cordillera de los Andes, en altitudes que no superan los 2000 msnm, y el ro Cururiagua antes de descender a la llamada Depresin de Carora. La longitud de este tramo es de 75 kilmetros. Partiendo de Carora, se recorren 95 kilmetros hasta la localidad de El Venado (punto 8), atravesando la Serrana de Ciruma en altitudes del orden de los 2000 msnm. Desde ah se desarrollan 86 kilmetros hasta Punta Iguana (punto 9). Luego se atraviesa el Lago de Maracaibo en su punto ms estrecho y se continua hasta Punta Piedras (punto 10), distante 13 kilmetros del punto anterior. Una vez en la margen occidental del Lago de Maracaibo la traza contina por terreno llano, recorriendo 56 kilmetros hasta llegar a la localidad de Dos Bocas (punto 11). 45 kilmetros ms adelante se encuentra la ciudad de Guarero (punto 12), distante 13 kilmetros de la frontera con 58
N40
Colombia (punto 13). Desde la frontera se recorren 11 kilmetros y se llega a la localidad de Maicao (punto 14), sitio seleccionado de llegada del gasoducto y de interconexin con la red de transporte de gas natural en Colombia. El recorrido total alcanza 937 kilmetros.
2. Caractersticas tcnicas
De acuerdo con los estudios de la demanda, se requiere un caudal inicial de 2.5 MMmcd hasta alcanzar rpidamente un caudal de 6 MMmcd. Con base en esas cifras se dimension el dimetro del tubo y las necesidades de compresin a lo largo del trayecto. El gasoducto resultante cuenta con una estacin de compresin en la cabecera que toma el gas proveniente de los campos a una presin de 60 kg/cm2 y lo comprime hasta 100 kg/cm2, presin mxima de operacin. En la localidad de Barquisimeto, 549 kilmetros al oriente de la cabecera, se encuentra una segunda estacin con una potencia instalada de 9.500 HP. La presin a la llegada en Maicao es de al menos 50 kg/cm2. El dimetro de la caera es de 20 (pulgadas). Los tubos responden a la norma API 5 LXX65 y la clase de tendido del gasoducto adoptado es del tipo A (72%). El diseo del gasoducto puede modificarse para incrementar los volmenes de gas transportado. Una primera opcin consiste en ampliar la capacidad de compresin. Si en lugar de 1 planta se instalan 4, totalizando 29 600 HP, el caudal aumentara un 20% al pasar de 6 a 7.2 MMmcd. Aunque las inversiones en compresin se triplicaran al pasar de 14 a 44.4 millones de dlares, la inversin total se incrementaran en slo 8%, al pasar de 376 a 406 millones de dlares. Tambin puede modificarse el dimetro de la tubera. Si en lugar de un dimetro de 20 pulgadas se usa uno de 24 pulgadas, el caudal mximo se duplicara respecto al proyecto original, alcanzando 11.7 MMmcd. En ese caso las inversiones se incrementaran 35%, alcanzando un monto de 508 millones de dlares.
B.
Anteproyecto tcnico de un gasoducto entre Baha Las Minas, Panam y Puerto Limn, Costa Rica
Con el objeto de plantear la interconexin entre Panam y Costa Rica, se analiz un gasoducto entre las localidades de Baha Las Minas, en Panam, y Puerto Limn, en Costa Rica. Conviene mencionar que el eventual gasoducto Colombia Panam tendra como punto de llegada en este pas el sitio de Baha Las Minas, lugar donde se encuentra en operacin una central termoelctrica.
1. Trayecto
El trayecto se plante teniendo en cuenta las hiptesis bsicas de diseo para el anteproyecto tcnico de los gasoductos MxicoPanam y VenezuelaColombia. Se seleccion una traza que en todo su recorrido atraviese terrenos firmes, bordeando en algunos tramos caminos existentes en forma paralela a la costa del Mar Caribe (vase el Anexo 2). Parte de la zona de Baha Las Minas, en las proximidades de la ciudad de Coln en Panam, en un punto a determinar cercano a la central termoelctrica existente (punto1). En esta localizacin se instalara una estacin compresora de 7.000 HP para elevar la presin del gas natural desde 30 hasta 100 kg/cm2, presin de diseo para el transporte. La primera etapa cubre un total de 8 kilmetros hasta las cercanas de la ciudad de Gatn (punto 2), donde se cruza las esclusas del canal de Panam. Desde all se recorren 44 kilmetros hasta la localidad de El Salto (punto 3), atravesando en su etapa inicial el ro Chagrs, siguiendo siempre caminos viales existentes. 59
Los siguientes puntos y distancia a recorrer estn identificados en las localidades de Veraguas (punto 4, 76 kilmetros), La Chavela (punto 5, 49 kilmetros), y Alligator Creek (punto 6) respectivamente. Se trata en general de zonas bajas, en las que se debe atravesar mltiples cursos fluviales y con escasa infraestructura para el tendido de los ductos. Desde Alligator Creek se llega hasta Punta Pea (punto 7), se recorren 69 kilmetros y desde all contina hasta la frontera con Costa Rica pasando por las localidades siguientes: Cao Claro (punto 8, 17 kilmetros), Milla cuatro (punto 9, 38 kilmetros) y Guabito (punto 10, 29 kilmetros). Ya en territorio de Costa Rica, el trazado evita atravesar reservas ecolgicas protegidas, por lo que se ha seleccionado pasar por Loma Bonita (punto 11), distante 29 kilmetros de la zona fronteriza con Panam, y Bonifacio (punto 12), localidad situada 19 kilmetros ms adelante. Finalmente se llega a Puerto Limn recorriendo un tramo final de 31 kilmetros. En total la longitud del gasoducto es de 441 kilmetros.
2. Caractersticas tcnicas
El gasoducto fue planeado para alimentar en Puerto Limn una central termoelctrica de ciclo combinado, de una capacidad instalada de 500 MW, operando 7 500 horas, con un consumo especfico es 1 800 kcal/kWh y un poder calorfico inferior del gas de 8 460 kcal/mc. El consumo resultante a partir de esos datos ascendi a 798 MMmc anuales o equivalentemente 2.2 MMmc diarios. Para los fines del diseo se adopt una demanda total de 2.5 MMmcd. En correspondencia a ese nivel de consumo las caractersticas de la tubera son las siguientes: presin de ingreso 100 kg/cm2; presin de llegada 20 kg/cm2; temperatura base 288K; temperatura de operacin 288K; presin base 1.033 kg/cm2; densidad relativa 0.6345; eficiencia 90%; y rugosidad 0.0017. Con estos parmetros de diseo resulta que el dimetro de la tubera tendra que ser de 16 pulgadas.
C.
Inversiones y gastos
1. Costos de inversin
Los costos de inversin comprenden los costos de la tubera, las unidades de compresin y el gas natural utilizado para el empaque de la caera. a) Ductos Los costos fueron calculados sobre la base de cifras unitarias proporcionadas por PDVSA Gas y el consultor G. Rabinovich, las cuales comprenden todos los desembolsos hasta la puesta en marcha: estudios de ingeniera, tubos, materiales diversos, equipos de telecomunicaciones y de medicin a distancia, mano de obra, derechos de va e intereses durante la construccin. Un tercio de los 937 kilmetros de longitud del gasoducto Venezuela-Colombia corresponden a terrenos difciles (incluyendo 13 kilmetros de cruce por el Lago Maracaibo). As, las inversiones para los gasoductos de 20 y 24 pulgadas de dimetro seran de 362 y 434 millones de dlares, respectivamente (vase el cuadro 31). Por otra parte, el gasoducto MinasLimn tiene una inversin en tubos de 128.2 millones y el 38% de sus 441 kilmetros cruza por terrenos difciles (vase el cuadro 32).
60
N40
Cuadro 31
COSTOS DE INVERSIN EN LA TUBERA DEL GASODUCTO VENEZUELACOLOMBIA

Tipo de terreno Costo unitario (dlares / pulgadakm.) Distancia (kilmetros) Gasoducto 20 pulgadas (miles de dlares) 334 288 315 937 106,880 103,680 151,200 361,760 Gasoducto 24 pulgadas (miles de dlares) 128,256 124,416 181,440 434,112
Llanos sin roca arenosa Colinas suaves Montaa rocosa y cruces de agua Total
16,000 18,000 24,000
Fuente: CEPAL, sobre la base de costos unitarios proporcionados por PDVSAGas Cuadro 32
COSTOS DE INVERSIN EN LA TUBERA DEL GASODUCTO LAS MINAS PUERTO LIMN

Tipo de terreno Costo unitario (dlares / pulgadaKm.) 16,000 18,000 20,000 Distancia (kilmetros) 131 143 167 441 Gasoducto 16 pulgadas (miles de dlares) 33,536 41,184 53,440 128,160
Llanos Colinas suaves Terreno difcil Total
Fuente: CEPAL, sobre la base de costos unitarios proporcionados por G. Rabinovich.
b) Unidades de compresin
Por otra parte, las inversiones en unidades de compresin se determinaron a partir de cifras suministradas por PDVSAGas (1.500 dlares por caballo de fuerza), y los criterios que a continuacin se mencionan. Se supuso que ese costo corresponde a potencia en condiciones ISO, es decir, al nivel del mar y a 15 C, estimando que en las condiciones reales de altitud y temperatura se perda el 20% de la potencia nominal. Adems, sobre la base de informacin proporcionada por PEMEX Gas Petroqumica Bsica (GPB), se tom en cuenta una capacidad adicional de 50% como respaldo3 y se consideraron economas de escala en los costos de los equipos. Las inversiones requeridas incluyen los costos de turbina (44% del total), compresor (9%), equipo de proceso (21%), obra civil y electromecnica, instalacin y puesta en operacin. Para el gasoducto de 20 pulgadas de dimetro las unidades de compresin representan 7.4% 17.7% del costo de los ductos, ya sea que se considere baja o alta capacidad de compresin. En el caso del gasoducto de 24 pulgadas con alta capacidad de compresin esta cifra llega al 27.6%. El gasoducto MinasLimn de 16 pulgadas la proporcin es de 13.3% (Vase el cuadro 33).
En cada punto del gasoducto con requerimiento de compresin se instalan tres turbocompresores de igual capacidad, uno de los cuales es el de respaldo para cuando sea necesario mantenimiento programado o imprevisto.
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Cuadro 33
COSTOS DE INVERSIN EN UNIDADES DE COMPRESIN

Alternativa de gasoducto Requerimiento de Potencia nominal sin compresin (HP, equivalente, respaldo (HP, ISO) real) 9,500 29,600 49,100 7,000 11,875 37,000 61,375 8,750 Potencia nominal total a instalar (HP, ISO) 17,813 55,500 92,063 13,125 Costo unitario (dlares / HP) Costo total (miles de dlares) 26,719 77,700 119,681 19,688
20Baja C. 20Alta C. 24Alta C. 16ML
1,500 1,400 1,300 1,500
Fuente: CEPAL, sobre la base de informacin proporcionada por PDVSAGas y PEMEXGPB.
c) Gas empacado El gas que queda empacado en el gasoducto se considera un inventario que forma parte del capital de trabajo. Su volumen se calcul considerando la geometra de la tubera, la presin de operacin media, la temperatura media y el factor de compresibilidad. En todos los casos este costo es muy pequeo, 0.1% del monto total de inversin en las alternativas VenezuelaColombia y 0.3% en MinasLimn.
2. Costos durante la operacin

Los costos durante la operacin comprenden gastos en gas combustible, mantenimiento, operacin y administracin. a) Gas consumido El gas requerido como combustible por los equipos de compresin se estim sobre la base del consumo trmico unitario (CTU heat rate) de turbinas de diferente capacidad, en trminos ISO y con un ajuste de 5% por temperatura (vase el cuadro 34). Cabe destacar que para el gasoducto de 20 pulgadas con baja compresin este consumo representa poco menos de 1% del gas transportado, mientras que para los proyectos con alta compresin la proporcin se eleva a 2.4%. En el gasoducto Minas-Limn esta relacin es de 1.89%. El precio supuesto del gas en cabecera de gasoducto en Venezuela es de 0.60 dlares por MMBtu, ms 20% de regalas, segn sugerencia de PDVSA, an cuando actualmente es de 0.40 dlares; para Baha Las Minas se supuso 3.00 dlares por MMBtu. b) Mantenimiento Los costos anuales de mantenimiento de la tubera representan 1% de la fraccin de la inversin que excluye el componente de equipos de telecomunicacin y medicin a distancia (stos ltimos se estima que representan el 20% de la inversin en ductos). El costo de mantenimiento comprende la conservacin del derecho de va, pintura, materiales diversos, equipo ligero de transporte, retroexcavadora y otros conceptos a excepcin de la mano de obra.
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N40
Cuadro 34
COSTOS ANUALES DEL GAS CONSUMIDO

Alternativa de gasoducto 20Baja C. 20Alta C. 24Alta C. 16 ML CTU, ISO (Btu / HP hr) 8,500 8,250 8,000 8,500 CTU, real (Btu / HP hr) 8,925 8,663 8,400 8,925 Requerimiento de compresin (HP, real) 9,500 29,600 49,100 7,000 Costo unitario del gas (dlares / MMBtu) 0.72 0.72 0.72 3.00 Costo anual (miles de dlares) 535 1 617 2 601 1 642
Fuente: CEPAL, sobre la base de 19992000 Gas Turbine World Handbook, pags. 35 y 36
Por otra parte, las refacciones para el mantenimiento ordinario de las unidades de compresin representan un costo anual igual al 5% del monto de inversin en operacin (sin la capacidad de respaldo) del sistema turbinacompresorequipos auxiliares, el cual significa el 74% (44% + 9% + 21%) de la inversin total en las unidades. Adicionalmente, las turbinas necesitan reparacin profunda (overhaul) cada cinco aos, requiriendo un desembolso equivalente al 60% del costo de la turbina al 26.4% (0.60 x 0.44) del total de la inversin en las unidades de compresin (vase cuadro 35)
Cuadro 35
COSTOS DE MANTENIMIENTO
Costo anual en Ductos Costo anual en turbina compresoraux 659 1,917 2,952 485 (miles de dlares) Costo quinquenal en Turbina
20 Baja Compresin 20 Alta Compresin 24 Alta Compresin 16 MinasLimn
2,894 2,894 3,473 1,025
4,703 13,675 21,064 3,465
Fuente: CEPAL, sobre la base de informacin proporcionada por PGPB
c) Operacin y administracin Este rubro comprende todos los gastos de administracin y ventas, entre otros, sueldos, equipos, mobiliario, materiales consumibles y rentas. Tambin incluye los sueldos y salarios del personal de operacin y mantenimiento (vase cuadro 36).
Cuadro 36
GASTOS DE OPERACIN Y ADMINISTRACIN

(miles de dlares) Alternativa de gasoducto 20 Baja Compresin 20 Alta Compresin 24 Alta Compresin 16 MinasLimn Gasto anual 3,400 3,600 3,900 2,600
Fuente: CEPAL, sobre la base de cifras de empresas transportistas de gas natural en Mxico
63
D.
Evaluacin econmica de los ductos
En este apartado se calculan las tarifas de peaje que permitiran a la empresa transportista recuperar todos sus costos, inclusive el costo de capital, mediante el mtodo del costo nivelado. Para ello se especifican los costos de inversin y desembolsos requeridos durante la operacin; se desarrolla con detalle la estimacin de la tasa de descuento a utilizar, acorde con el nivel de riesgo de esta actividad en un pas en desarrollo y, por ltimo, se evala la sensibilidad de las tarifas ante cambios en los valores de los parmetros base. Adems, se aplican dichas tarifas para determinar el precio de entrega del gas natural. El anlisis se realiza en moneda constante, suponiendo que todos los costos aumentan a un ritmo de 2% anual. Se analizan cuatro configuraciones. Las primeras corresponden a las tres alternativas del gasoducto de Venezuela a Colombia, con el mismo trazo (937 kilmetros) y con diferentes capacidades de transporte: (i) 20 pulgadas de dimetro y baja capacidad de compresin (denominado como 20BC), con posibilidad de transportar 6 MMmcd; (ii) 20 pulgadas y alta compresin (20AC), con un caudal de 7.2 MMmcd y (iii) 24 pulgadas y alta capacidad de compresin (24AC), capaz de manejar 11.6 MMmcd. La cuarta configuracin (16ML) se refiere a un gasoducto de 16 pulgadas de dimetro y 441 kilmetros de longitud, con capacidad de transportar un flujo de 2.2 MMmcd de Baha Las Minas, Panam, a Puerto Limn, Costa Rica.
1. Tasa de descuento
La tasa de descuento en un proyecto es el costo medio ponderado de las fuentes de financiamiento (weighted average cost of capital, WACC), donde los ponderadores son la proporcin de cada fuente en el monto total de la inversin. As, si en ausencia de impuestos el proyecto se financia mediante 60% de capital propio, con un costo de 15%, y 40% de deuda a una tasa de 10%, el WACC sera 13%. Sin embargo, debe tomarse en cuenta que los intereses de la deuda (costo financiero) son deducibles de la base gravable sobre la cual se calculan los impuestos. Por lo tanto, si la tasa impositiva es 34%, en el ejemplo anterior el costo de la deuda para el empresario es de slo 6.6% [10% x (1 0.34)] y el WACC 11.64% (15%x0.60 + 6.6%x0.40). El costo del capital propio (R) puede estimarse mediante el Capital Asset Pricing Model (CAPM). Este modelo indica que el rendimiento requerido es igual a la tasa que puede ganarse sin incurrir en ningn riesgo (tasa de bonos gubernamentales), ms un premio por el nivel de riesgo del proyecto. El premio por riesgo se establece como el rendimiento que el mercado de valores tiene por encima de la tasa libre de riesgo, multiplicado por un indicador del riesgo especfico del activo o proyecto de inters (). Algebraicamente: Ri = RF + i(RM RF) donde: R RF RM = tasa de rendimiento requerido para el activo o proyecto i = tasa libre de riesgo = tasa de rendimiento del mercado total de valores = indicador de riesgo especfico del activo o proyecto i
El parmetro puede ser mayor, menor o igual a 1. Si es mayor que 1, significa que el riesgo especfico, no diversificable, del proyecto es superior al que tiene el mercado de valores en su conjunto. Como la ecuacin anterior es lineal, representa el coeficiente de pendiente y puede ser calculado mediante anlisis de regresin.
64
N40
Tomando como referencia el mercado estadounidense, para el periodo comprendido de marzo de 1989 a octubre de 1999, los bonos del tesoro (Treasury Bonds TBonds) con vencimiento a 30 aos han ofrecido una tasa promedio de 7.1%, mientras que el rendimiento promedio del mercado de valores, medido mediante el ndice Standard&Poor que comprende 500 empresas (S&P500), ofreci un rendimiento de 16.6% anual. Para este mismo mercado y periodo, la promedio de las 30 empresas gaseras y elctricas (utilities) comprendidas en el ndice S&P500 fue de 0.37. Sobre la base de estas cifras, el rendimiento medio requerido para el capital propio invertido en utilities en los Estados Unidos, es de 10.6%, como se muestra a continuacin. Ri = 7.1 + (0.37)(16.6 7.1) = 7.1 + (0.37)(9.5) = 7.1 + 3.5 = 10.6% Esto significa que el sector de las utilities requiere un rendimiento promedio (para el capital propio) igual a la tasa que pudiera ganarse invirtiendo en bonos gubernamentales de largo plazo ms un premio de 3.5% por riesgo. Cabe destacar que este premio es la media del sector y que, en este caso, corresponde a un nivel de apalancamiento financiero promedio de 53%. A medida que la proporcin de deuda es ms grande, el riesgo del capital propio es mayor y por tanto su rendimiento requerido aumenta. Eliminando la ms alta y la ms baja de las 30 empresas de la muestra, las restantes 28 compaas tienen s individuales van desde 0.20 hasta 0.52. Es de notar que para el sector de inters las s son mucho menores que 1, indicando que las utilities tienen un riesgo muy inferior al del mercado global y, en consecuencia, slo requieren como premio por riesgo una fraccin del 9.5% (16.6% 7.1%) que el mercado recibe en promedio. Para transferir las cifras anteriores a un pas en desarrollo debe agregarse el premio por riesgo pas. Este puede estimarse como la diferencia entre la tasa de inters que pagan los bonos gubernamentales de largo plazo del pas en desarrollo, emitidos en dlares, y aquella correspondiente a los TBonds de los Estados Unidos. Por ejemplo, la deuda soberana mexicana emitida en dlares mediante bonos a 30 aos (llamados UMS, las siglas en ingls de United Mexican States), han ofrecido un rendimiento anual de 10.57% durante el periodo de mayo de 1996 (fecha en que se emitieron) a octubre de 1999, frente a 6.18% de los TBonds a 30 aos durante el mismo periodo, aunque emitidos con anterioridad . Por lo tanto el premio por riesgo pas sera de casi 4.4%. Con todo lo antes descrito, la tasa de rendimiento para el capital propio invertido en un proyecto de transporte de gas natural de Venezuela a Colombia o de Las Minas a Limn puede estimarse mediante una extensin del modelo CAPM, como se muestra enseguida: Ri,OP = RFUSA + i,USA(RMUSA RFUSA) + (RFOP RFUSA) El trmino (RFOP RFUSA) representa el riesgo del otro pas respecto a Estados Unidos, que en este caso supondremos que es 4.5%, ligeramente superior al de Mxico. En cuanto a la se estima que su valor esperado ser de 0.37 (igual al promedio de la utilities) y que podra tener un mximo de 0.53 (ligeramente arriba del mximo de la muestra de 28 compaas). As: Ri,OP Ri,OP, mx = 7.1 + (0.37)(16.6 - 7.1) + 4.5 = 7.1 + 3.5 + 4.5 = 15.1 % = 7.1 + (0.53)(16.6 7.1) + 4.5 = 7.1 + 5.0 + 4.5 = 16.6 %
Cabe mencionar que PDVSA-Gas sugiri utilizar una tasa de 15% para evaluar el capital propio del inversionista, cifra prcticamente igual a la aqu obtenida. Como la tasa impositiva en Venezuela es de 34% (en muchos otros pases del rea es de magnitud similar), si se financia el 50% de la inversin mediante deuda en dlares a una tasa de 10%, la tasa media ponderada de las fuentes de financiamiento sera: WACC = (0.50)(15.1%) + (0.50)(10%)(1 0.34) = 10.85 %
65
WACCmx
= (0.50)(16.6%) + (0.50)(10%)(1 0.34) = 11.60 %
Las tasas anteriores permitiran evaluar el proyecto de gasoducto a partir del flujo de efectivo despus de impuestos. Sin embargo, el clculo de los impuestos requiere determinar el flujo de ingresos y este a su vez requiere definir la tarifa de peaje por el uso del gasoducto. Por lo tanto, la solucin es por prueba y error. Mediante este tipo de anlisis se encontr que incrementando la tasa de descuento en aproximadamente 3%, y aplicndola al flujo de efectivo antes de impuestos de una de las alternativas, produce resultados semejantes a los obtenidos de un anlisis despus de impuestos. Puesto que no se realiz el ejercicio de prueba y error en las restantes alternativas de gasoducto, como medida seguridad se utilizar un incremento de 3.4%. Por lo tanto, WACCantes de impuestos = 3.40% = 14.25% WACCdespus de impuestos + 3.40% = 10.85% +
WACCmx, antes de impuestos = 11.6% + 3.4% = 15.0% Por ltimo, para evaluar un proyecto en moneda constante se requiere utilizar una tasa de descuento en trminos reales, es decir, la inflacin debe ser sustrada tanto del flujo de efectivo como de la tasa de descuento WACC, a efecto ser consistente con un anlisis en moneda corriente y con tasas nominales. En este proyecto se supone que todos los rubros de costos crecern al 2% anual, por lo cual en moneda constante se presentan como flujos uniformes y la tasa de descuento en trminos reales sera WACCreal, antes de impuestos = [(1 + WACCantes de impuestos) / (1 + inflacin)] - 1 = [(1 + 0.1425) / ( 1 + 0.02)] 1 = 12.01% WACCmx, real, antes de impuestos = (1.15 / 1.02) 1 = 12.75% En conclusin, en este estudio se utilizar una tasa de descuento del 12.0% (y una mxima de 12.75%) en trminos reales para estimar la tarifa de peaje que debe cobrarse por el servicio de transporte de gas natural y que permita recuperar todos los costos, pagar la deuda y generar un rendimiento de 15.1% (16.6%) anual sobre saldo de capital propio en cada ao.
2. Metodologa de clculo de las tarifas

En este estudio la tarifa de peaje se estima aplicando el mtodo del costo nivelado (CN). Con este mtodo se pretende estimar una tarifa fija en la produccin de un bien o servicio (por ejemplo $/kWh o $/MMBtu) que permita recuperar todos los costos especificados en el flujo de efectivo, as como una tasa de rendimiento igual al costo de capital (la tasa de descuento utilizada para su clculo). El mtodo del costo nivelado es comnmente utilizado en el sector elctrico para comparar los costos de generacin elctrica (que implcitamente incluyen el costo de capital) para distintas plantas, desagregndolo en los rubros de inversin, combustible y operacin y mantenimiento. Para calcular el costo nivelado es necesario conocer el programa de produccin anual (en unidades fsicas tal como kWh MMBtu) del bien servicio que proporcionar el proyecto. El costo nivelado se deriva de la siguiente relacin VPC = [(CN) (Qt)] / (1 + i)t en donde: VPC = Valor presente de los costos del proyecto Qt CN 66 = Cantidad de produccin del bien o servicio del proyecto en el ao t = Costo nivelado (constante) por unidad de produccin del bien o servicio
N40
= Tasa de descuento costo de capital
La expresin anterior indica que el VPC (el cual se calcula a partir de todos los flujos de costos del proyecto) puede tambin ser expresado como la suma (para todos los aos) del producto del costo unitario (CN) y la produccin anual del bien o servicio, pasados a valor presente. Como CN es constante a lo largo de la vida del proyecto, CN CN = VPC / { [Qt / (1 + i)t]} = VPC / VPQ
Aunque el trmino VPQ es interpretado textualmente como el valor presente de la produccin fsica del bien o servicio, en la realidad no tiene un significado material; simplemente es el resultado de despejar CN de la primera ecuacin. Para el caso del transporte de gas natural, la expresin anterior tendra la siguiente interpretacin: Tarifa de peaje = Valor presente de costos / Valor presente del caudal de gas transportado Por ltimo, cabe destacar que aunque se realice el anlisis en moneda constante, el CN estar expresado en moneda corriente.
3. Anlisis de resultados
La alternativa de 20 pulgadas de dimetro con baja capacidad de compresin (20BC), para el gasoducto de Venezuela a Colombia, permite transportar 6 MMmcd (78.8 millones de MMBtu anuales) y tiene un costo de inversin de 388.8 millones de dlares, de los cuales 26.7 millones (6.9% del total) corresponden a las unidades de compresin. Posteriormente, con el gasoducto puesto en marcha se requiere desembolsar anualmente 7.5 millones de dlares (en moneda constante), de los cuales el 47.5% corresponde a refacciones, materiales y equipos de mantenimiento, el 45.4% a los gastos de administracin y sueldos de personal de operacin y mantenimiento, y el 7.1% restante al costo del gas consumido en los turbocompresores. Este gas equivale al 0.94% del volumen entregado. Adems de los costos anuales regulares se incurre en un costo de 4.7 millones de dlares cada 5 aos para reparacin profunda de las turbinas (vase el cuadro 37). El costo nivelado o tarifa de peaje para esta alternativa es de 0.764 dlares por MMBtu, distribuidos en 0.661 dlares por concepto de costos de inversin y 0.104 dlares atribuidos a los desembolsos durante la operacin. Estas cifras resultan al aplicar una tasa de descuento (WACC) de 12% en trminos reales (vase el cuadro 37). La interpretacin del valor de costo nivelado obtenido sera que de aplicar la tarifa de peaje mencionada, los ingresos del proyecto tendran capacidad de: (i) recuperar el 50% de la inversin financiada con recursos propios y ganar un rendimiento de 15.1% sobre estos recursos; (ii) pagar los costos anuales antes descritos, incluyendo la inflacin supuesta de 2%; (iii) pagar el principal de la deuda contratada para financiar el restante 50% de la inversin, as como los intereses de la misma que se supuso seran de 10% sobre saldos; (iv) pagar los impuestos sobre la renta, los cuales no se presentaron en forma explcita en el flujo de efectivo sino que implcitamente se tomaron en cuenta al aumentar la tasa de descuento en 3.4 puntos porcentuales. Al usar una tasa de descuento real de 12.75%, el peaje aumenta a 0.795 dlares por MMBtu, es decir 3.1 centavos ms alto que el obtenido con una tasa de 12%. La interpretacin es similar a la anterior, excepto que el rendimiento sobre los recursos propios es de 16.6%.
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Inversin en ductos Inversin en unidades de compresin Inversin en gas empacado Costo del gas consumido Costo de mantenimiento (materiales) Gastos de operacin y administracin Totales Caudal
Miles de dlares Miles de dlares Miles de dlares Miles de dlares Miles de dlares Miles de dlares Miles de dlares Millones MMBtu/ao
Cuadro 51
FLUJOS DE COSTOS EN MONEDA CONSTANTE Y TARIFA DE PEAJE DEL GASODUCTO VENEZUELA COLOMBIA DE 20 PULGADAS CON BAJO EQUIPAMIENTO DE COMPRESIN (937 KM) Ao 0 14 5 69 10 11 14 15 16 20 361,760 26,719 310 535 3,553 3,400 388,789 7,488 78.777 Total Costo nivelado (tarifa) de peaje
Notas: (a) Con WACC real, antes de impuestos = 12.00 % (equivalente a WACC nominal antes de impuestos de 14.24 % y a rendimiento sobre capital propio de 15.10% nominal despus de impuestos, con 50% de apalancamiento financiero). (b) Con WACC real, antes de impuestos = 12.75 % (equivalente a WACC nominal antes de impuestos de 15.0 % y a rendimiento sobre capital propio de 16.60% nominal despus de impuestos, con 50% de apalancamiento financiero).
535 8,256 3,400 12,190 78.777
535 3,553 3,400 7,488 78.777
535 8,256 3,400 12,190 78.777
535 3,553 3,400 7,488 78.777
535 8,256 3,400 12,190 78.777 mantenimiento
535 3,553 3,400 7,488 78.777 y
Inversin (a) 0.692 (b)
Dlares / MMBtu
0.764 (a)0.795 (b)
Operacin, administracin 0.104 (a) 0.104 (b)
N40
Por otra parte, al triplicar la capacidad de compresin del gasoducto de 20 pulgadas (alternativa 20AC), el flujo de gas aumenta 20 % para alcanzar 7.2 millones de metros cbicos por da (94.5 millones de MMBtu por ao). La inversin se incrementa en 13%, llegando a 439.8 millones. La participacin de las unidades de compresin en la inversin total se eleva a 17.7%, mientras que su consumo de gas aumenta a 2.38% del volumen entregado. Con la mayor capacidad instalada en compresin, los costos anuales de mantenimiento total regular (incluido el ducto) aumentan 33.9% (vase el cuadro 38). Con una tasa de descuento de 12% en trminos reales, la tarifa de peaje sera de 0.750 dlares por MMBtu (0.623 por inversin y 0.127 por otros costos), apenas 1.4 centavos inferior a la del gasoducto de baja compresin. En efecto, mientras que hay una reduccin en el costo nivelado debido a que la inversin total aumenta en un porcentaje menor que el caudal, este beneficio es en buena medida cancelado por el impacto de los mayores costos de mantenimiento en los equipos de compresin. Por ltimo, bajo un escenario de alta demanda de gas natural importado por parte de Colombia, la alternativa de gasoducto de 24 pulgadas de dimetro con alta capacidad instalada de compresin (24AC) permite transportar 11.65 millones de pies cbicos diarios (153 millones de MMBtu anuales). Los costos de inversin se elevan a 554.2 millones de dlares, con una participacin de 21.6% de las unidades de compresin. Con el gasoducto en operacin se requiere desembolsar anualmente 12.9 millones de dlares (en moneda constante), de los cuales el 49.7% corresponde a refacciones, materiales y equipos de mantenimiento, el 30.2% a los gastos de administracin y sueldos de personal de operacin y mantenimiento, y el 20.1% restante al costo del gas consumido en los turbocompresores. Este gas equivale al 2.36% del volumen entregado. Adems de los costos anuales regulares se incurre en un costo de 21.1 millones de dlares cada 5 aos para reparacin mayor de las turbinas. (Vase el cuadro 39). Bajo esta opcin de gasoducto, y con una tasa real de 12%, la tarifa de peaje se reduce a 0.589 dlares por MMBtu (0.485 por inversin y 0.104 por otros costos), frente a 0.764 dlares (0.661 y 0.104) de la alternativa 20BC. Esta apreciable disminucin de 0.175 dlares por MMBtu se debe fundamentalmente a la reduccin del costo nivelado de inversin; en efecto, mientras que la capacidad de transporte del gasoducto de 24 pulgadas es de casi el doble, la inversin es slo 43% mayor. El costo nivelado del agregado de los otros rubros de costos es igual en ambas opciones debido a que los desembolsos medios anuales requeridos durante la operacin del gasoducto de mayor dimetro son aproximadamente el doble que aquellos del proyecto de 20 pulgadas, similar a lo que ocurre con el caudal transportado. Por otro lado, el gasoducto de 16 pulgadas de Baha Las Minas (Panam) a Puerto Limn (Costa Rica), con una capacidad de transporte de 2.2 millones de metros cbicos por da (28.9 millones de MMBtu anuales), tiene un costo de inversin de 148.2 millones de dlares, de los cuales 19.7 millones (13.3% del total) corresponden a las unidades de compresin. Adems, durante el periodo operativo se requiere desembolsar anualmente casi 5.8 millones de dlares (en moneda constante), de los cuales el 26.3% corresponde a refacciones, materiales y equipos de mantenimiento, el 45.2% a los gastos de administracin y sueldos de personal de operacin y mantenimiento, mientras que el gas consumido en los turbocompresores (equivalente al 1.89% del volumen entregado) representa una importante proporcin (28.5%) debido a la alta valoracin del gas en cabecera (3.00 dlares por MMBtu). Los costos quinquenales para reparacin profunda de las turbinas son de casi 3.5 millones de dlares. (Vase el cuadro 40).
69
70
Ao Inversin en ductos Inversin en unidades de compresin Inversin en gas empacado Costo del gas consumido Costo de mantenimiento (materiales) Gastos de operacin y administracin Totales Caudal Miles de dlares Miles de dlares Miles de dlares Miles de dlares Miles de dlares 0 361,760 77,700 310 1,617 4,811 1,617 18,486 1,617 4,811 1,617 18,486 1,617 4,811 1,617 18,486 14 5 69 10 11 14 15 Miles de dlares Miles de dlares Millones MMBtu/ao 439,770 3,600 10,028 94.532 3,600 23,703 94.532 Total 0.750 (a) Costo nivelado (tarifa) de peaje Dlares / MMBtu 0.779 (b) 0.652 (b) 0.127 (b) 3,600 10,028 94.532 3,600 23,703 94.532 Inversin 0.623 (a) 3,600 10,028 94.532 3,600 23,703 94.532 0.127 (a) .
Cuadro 38
FLUJOS DE COSTOS EN MONEDA CONSTANTE Y TARIFA DE PEAJE DEL GASODUCTO VENEZUELA COLOMBIA DE 20 PULGADAS CON ALTO EQUIPAMIENTO DE COMPRESIN (937 KM)
16 20
1,617 4,811
3,600 10,028 94.532
Operacin, mantenimiento y administracin
(a) Con WACC real, antes de impuestos = 12.00 % (equivalente a WACC nominal antes de impuestos de 14.24 % y a rendimiento sobre capital propio de 15.10% nominal despus de impuestos, con 50% de apalancamiento financiero). (b) Con WACC real, antes de impuestos = 12.75 % (equivalente a WACC nominal antes de impuestos de 15.00 % y a rendimiento sobre capital propio de 16.60% nominal despus de impuestos, con 50% de apalancamiento financiero)
Cuadro 39
FLUJOS DE COSTOS EN MONEDA CONSTANTE Y TARIFA DE PEAJE DEL GASODUCTO VENEZUELA COLOMBIA DE 24 PULGADAS CON ALTO EQUIPAMIENTO DE COMPRESIN (937 KM
Ao Inversin en ductos Inversin en compresin unidades de Miles de dlares Miles de dlares Miles de dlares Miles de dlares Miles de dlares 0 434,112 119,681 446 2,601 6,425 2,601 27,489 2,601 6,425 2,601 27,489 2,601 6,425 2,601 27,489 2,601 6,425 14 5 69 10 11 14 15 16 20
Inversin en gas empacado Costo del gas consumido Costo de (materiales) Gastos de administracin Totales Caudal mantenimiento
operacin
Miles de dlares Miles de dlares Millones MMBtu/ao 554,239
3,900 12,926 152.959
3,900 33,990 152.959
3,900 12,926 152.959
3,900 33,990 152.959
3,900 12,926 152.959 Operacin, administracin 0.104 (a) 0.104 (b)
3,900 33,990 152.959
3,900 12,926 152.959 y
Total 0.589 (a) Dlares / MMBtu 0.612 (b)
Inversin (a) 0.508 (b)
mantenimiento
Costo peaje
nivelado
(tarifa)
de
(a) Con WACC real, antes de impuestos = 12.00 % (equivalente a WACC nominal antes de impuestos de 14.24 % y a rendimiento sobre capital propio de 15.10% nominal despus de impuestos, con 50% de apalancamiento financiero). (b) Con WACC real, antes de impuestos = 12.75 % (equivalente a WACC nominal antes de impuestos de 15.00 % y a rendimiento sobre capital propio de 16.60% nominal despus de impuestos, con 50% de apalancamiento financiero).
N40
71
72
Ao Inversin en ductos Inversin en compresin unidades de Miles de dlares Miles de dlares Miles de dlares Miles de dlares Miles de dlares 0 128,160 19,688 389 1,642 1,511 1,642 4,976 1,642 1,511 1,642 4,976 1,642 1,511 1,642 4,976 14 5 69 10 11 14 15 Inversin en gas empacado Costo del gas consumido Costo de (materiales) mantenimiento Gastos de operacin administracin Totales Caudal y Miles de dlares Miles de dlares Millones MMBtu/ao 148,237 2,600 5,753 28.885 2,600 9,218 28.885 2,600 5,753 28.885 2,600 9,218 28.885 2,600 5,753 28.885 2,600 9,218 28.885 Total Inversin 0.903 (a) Costo nivelado (tarifa) de peaje Dlares / MMBtu 0.936 (b) 0.719 (b) 0.687 (a)
Cuadro 40
FLUJOS DE COSTOS EN MONEDA CONSTANTE Y TARIFAS DE PEAJE DEL GASODUCTO LAS MINAS PUERTO LIMN DE 16 PULGADAS (441 KILMETROS)
16 20
1,642 1,511
2,600 5,753 28.885
Operacin, mantenimiento y administracin 0.216 (a) 0.216 (b)
(a) Con WACC real, antes de impuestos = 12.00 % (equivalente a WACC nominal antes de impuestos de 14.24 % y a rendimiento sobre capital propio de 15.10% nominal despus de impuestos, con 50% de apalancamiento financiero). (b) Con WACC real, antes de impuestos = 12.75 % (equivalente a WACC nominal antes de impuestos de 15.00 % y a rendimiento sobre capital propio de 16.60% nominal despus de impuestos, con 50% de apalancamiento financiero).
N40
Con una tasa de descuento de 12% en trminos reales, la tarifa de peaje sera de 0.903 dlares por MMBtu (0.687 por inversin y 0.216 por otros costos). No obstante que la longitud del gasoducto MinasLimn (441 kilmetros) es de slo el 47% que la del proyecto Colombia Venezuela (937 kilmetros), la tarifa de peaje es mayor debido principalmente a las deseconomas de escala en el rubro de inversin. En efecto, mientras que la inversin total por kilmetro de longitud en el proyecto 16ML es de 335.8 miles de dlares, en el proyecto 20AC slo se eleva a 469.3 miles de dlares (39.8% de incremento) a pesar de que este ltimo tiene una capacidad de transporte de casi 3.3 veces si se le compara con el primero. Tambin influye de manera importante la mayor valoracin del gas consumido y, en menor medida, los gastos fijos de operacin y administracin.
4. Anlisis de sensibilidad
Los resultados antes descritos fueron obtenidos a partir de estimaciones razonables de los parmetros relevantes. Sin embargo, siempre habr incertidumbre acerca de los valores que stos tendrn en el proyecto real. Con el fin de evaluar el impacto de los cambios en los parmetros base, se realiz un anlisis de sensibilidad.que muestra el efecto en las tarifas de peaje estimadas para las cuatro configuraciones de gasoducto. Destaca la fuerte sensibilidad de las tarifas respecto al monto de inversin en ductos y a la tasa de descuento. (Vase el cuadro 41).
5. Precios de entrega
Como se detall anteriormente, el costo del gas consumido por los turbocompresores forma parte de la tarifa de peaje. En consecuencia, el precio de entrega de gas natural es simplemente el costo de adquisicin en cabecera de gasoducto ms la tarifa de peaje. Cabe recordar que los peajes calculados anteriormente corresponden a un escenario de aumento de 2% anual en todos los costos, inclusive el del gas consumido. En consecuencia, como en esta seccin se supone precios fijos del gas adquirido, la tarifa de peaje se ajusta para considerar precios del gas consumido sin cambio en moneda corriente, equivalente a 2% de disminucin anual en trminos reales (vase el ltimo rengln del cuadro 41). Existe incertidumbre respecto al costo de adquisicin del gas en Anaco, Venezuela. La informacin proporcionada por PDVSAGas indica que el precio actual es de 0.40 dlares por MMBtu, determinado sobre la base de los costos exploracin, desarrollo, produccin, tratamiento y endulzamiento, as como el costo de capital. Sin embargo, tambin indican que para el futuro debe tomarse en cuenta un precio de alrededor de 0.60 dlares por MMBtu, ms 20% de regalas (sobre el precio boca de pozo) que se tendr con la nueva ley para el gas no asociado. La incertidumbre es todava mayor para los requerimientos colombianos de gas importado. Para el escenario de costos de gasoductos presentados en este estudio y con el precio de adquisicin mencionado, el precio de entrega de gas venezolano en frontera de Colombia ser de un mnimo de 1.309 dlares por MMBtu hasta un mximo de 1.484 dlares, para una importacin de 11.65 y 6.0 millones de metros cbicos por da, respectivamente (vase el cuadro 42). Por otra parte, la mayor incertidumbre para el gasoducto MinasLimn es el precio de adquisicin a la salida en Panam. Como valor de referencia se utiliz el precio probable de gas natural importado de Colombia en Baha Las Minas, mediante un ducto submarino, analizado en un estudio hecho para el Instituto de Recursos Hidroelctricos (IRHE) de Panam. Este precio fue de 3 dlares por MMBtu. As que se establecieron distintos escenarios para determinar los precios city gate en Puerto Limn con tarifas que varan ligeramente debido al efecto del costo del gas consumido en las unidades de compresin, equivalente a 1.89% del volumen entregado (vase el cuadro 43).
73
Cuadro 43
PRECIO DEL GAS ENTREGADO EN PUERTO LIMN SEGN EL COSTO DE ADQUISICIN EN BAHA LAS MINAS
Gasoducto 16ML 16ML 16ML 16ML 16ML Caudal (MMmcd) 2.2 2.2 2.2 2.2 2.2 Costo de adquisicin 2.500 2.750 3.000 3.250 3.500 Peaje 0.888 0.892 0.896 0.901 0.905 (dlares corrientes / MMBtu) Precio de entrega 3.388 3.642 3.896 4.151 4.405
Nota: El peaje corresponde a un escenario de precios de gas sin cambio en moneda corriente. Cuadro 42
PRECIO DEL GAS NATURAL EN FRONTERA DE COLOMBIA SEGN EL CAUDAL DEMANDADO

(dlares corrientes / MMBtu) Gasoducto 20BC 20AC 24AC Caudal (millones m /dia) 6.00 7.20 11.65
3
Costo de adquisicin 0.720 0.720 0.720
Peaje 0.764 0.748 0.587
Precio de entrega 1.484 1.468 1.307
Nota: el costo de adquisicin incluye 20% de regalas y el peaje corresponde a un escenario de precios de gas sin cambio en moneda corriente. Cuadro 41
ANLISIS DE SENSIBILIDAD DE LA TARIFA DE PEAJE ANTE CAMBIOS EN LOS FACTORES

Gasoducto Tarifa de peaje base, calculada con WACC de 12% en trminos reales (dlares / MMBtu) Aumento de tasa real a 12.75%, frente a 12% del caso base Variacin de 10% en el costo de inversin del ducto Variacin de 10% en el costo de inversin de los compresores Variacin de 10% en los gastos de operacin y administracin Aumento del costo de mantenimiento (materiales) de ductos a 1.0% del monto de inversin, Frente a 0.8% del caso base Aumento del costo de mantenimiento (materiales) de compresores a 5.5% del monto de inversin, frente a 5.0% del caso base Aumento de la capacidad de respaldo de compresores a 100%, frente a 50% del caso base Disminucin a 70% del factor de correccin por temperatura y altura de la potencia ISO de los turbocompresores, frente a 80% del caso base Aumento de 10% en el precio del gas consumido Precio del gas consumido sin cambio en moneda corriente, equivalente a disminucin anual de 2% en trminos reales 20BC 0.764 20AC 0.750 24AC 0.589 (dlares / MMBtu) 16ML 0.903
Variacin en la tarifa de peaje base (dlares / MMBtu) 0.031 0.062 0.005 0.005 0.010 0.029 0.051 0.011 0.003 0.008 0.023 0.038 0.010 0.003 0.006 0.033 0.059 0.009 0.009 0.009
0.001
0.002
0.002
0.002
0.015
0.036
0.035
0.031
0.009
0.021
0.021
0.018
0.001 0.000
0.001 0.002
0.002 0.002
0.006 0.007
74
N40
Bibliografa
Betancourt F, "El mercado de gas natural en Colombia", OLADE/CEPAL/GTZ. Versin Preliminar. Proyecto Energa y Desarrollo Sustentable en Amrica Latina y El Caribe, Quito, Ecuador, junio de 2000. Brugman, Alberto, "El mercado de gas natural en Colombia", CEPAL (LC/mex/r.725), 5 de agosto de 1999. CEPAL, Gasoducto Regional Mxico Istmo Centroamericano, Estudio de Prefactibilidad, (INT.70/23), Mxico D.F., 29 de enero, 1998 CEPAL, Gasoducto Regional Mxico Istmo Centroamericano, Estudio de Prefactibilidad, (INT.70/23), Mxico D.F., 29 de enero 1998. Fernndez, Luis, "Evaluacin de las tarifas de peage y el precio de entrega del gas natural para los proyectos de gasoducto Venexuela Colombia y Baha las Minas, Panam Puerto Limn, Costa Rica", CEPAL, Mxico D.F., julio de 2000. Figueroa de la Vega, F., Nava C., y Campo R., "Mercado de Gas Natural en Venezuela", OLADE/CEPAL/GTZ. Versin Preliminar. Proyecto Energa y Desarrollo Sustentable en Amrica Latina y El Caribe, Quito, Ecuador, octubre 1999. FUNDELEC, Plan Indicativo de Expansin de la Generacin e Interconexiones del Sistema Elctrico Venezolano. Caracas, noviembre 1998 Mantellini R. Q. Natural Gas Resource Base of Venezuela Proceedings of the Global Gas Resources Wokshop. Vail, Colorado, September 1994 Masters, C.D. et al., World Petroleum Assesment and Analysis, Proceedings 14th World Petroleum Congress. Stavanger, Norway. John Wiley and Sons Ltd, 1994. OLADE, Proyecto de Integracin Gasfera Venezuela Colombia, Quito, 5 de Junio de 1992. OLADE, Proyecto de Integracin Gasfera Venezuela Colombia, Olade, Quito, 5 de Junio de 1992.
75
OLADE/CEPAL/GTZ, Interconexiones y Perspectivas para el Comercio de Gas Natural en Amrica Latina y el Caribe 2000 2020. Quito, junio 1999. PDVSA, Pronstico de Ventas de Gas por Sector: Mercados Centro Oriental y Occidental Gerencia de Mercadeo de Gas. Caracas, 27 de abril de 1998. Rabinovich, Gerardo A, "Anlisis tcnico del gasoducto Venezuela Colombia Istmo Centroamericano", mimeo, Buenos Aires, marzo de 2000.
Abreviaturas
Unidades Pulgadas K Grados Kelvin b Barriles Btu British Thermal Unit cal Caloras HP Hors Power (caballos de fuerza) kcal Kilocalora kg/cm2 Kilogrmos por cm2 mc Metros cbicos mcd Metros cbicos da mch Metros cbicos por habitante MMBtu Millones de Btu MMmc Millones de metros cbicos MMmcd Millones de metros cbicos diarios Msnm metros sobre el nivel del mar MW Megavatios MWh Megavatios hora pcd Pie cbico da tep Toneladas equivalentes de petrleo M Miles (103) MM Millones (106) G Miles de millones (109) T Billones (Tera, 1012)
Siglas
ALC BID CAN CEPAL CREG ECOPETROL ENG FUNDELEC G3 GTZ ICA MEM MERCOSUR OLADE PDVSA PEMEXGPB 16ML 20AC 20BC 24AC Amrica Latina y el Caribe Banco Interamericano de Desarrollo Comunidad Andina de Naciones (Bolivia, Colombia, Ecuador, Per, Venezuela) Comisin Econmica para Amrica Latina y el Caribe Comisin Reguladora de Electricidad y Gas (Colombia) Empresa Colombiana de Petrleo Ente Nacional del Gas Fundacin para el Desarrollo Elctrico (Venezuela) Grupo de los Tres (Colombia, Mxico y Venezuela) Deutsche Gesellschaft fr Technische Zusammenarbeit GmbH Istmo Centroamericano Ministerio de Minas y Energa Mercado Comn del Sur (Argentina, Brasil, Uruguay y Paraguay) Organizacin Latinoamericana de Energa (26 Pases Miembros) Petrleos de Venezuela Pemex Gas y Petroqumica Bsica Gasoducto de 16 pulgas de Las Minas a Puerto Limn Gasoducto de 20 pulgadas y alta capacidad de compresin Gasoducto de 20 pulgadas y baja capacidad de compresin Gasoducto de 24 pulgadas y alta capacidad de compresin
76
N40
CAPM GLP GLP GNC GNL GOR TIR
Capital Asset Pricing Model (CAPM) Gas licuado de petrleo Gas licuado del petrleo Gas natural comprimido Gas natural licuado Gas/Oil Ratio Tasa interna de retorno
77

Gastos Economicos de Los Gasoductos

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recursos naturales e infraestructura

Divisin de Recursos Naturales e Infraestructura

Santiago de Chile, junio de 2002

CEPAL - SERIE Recursos naturales e infraestructura

Serie recursos naturales e infraestructura: nmeros publicados .................................. 93

CEPAL - SERIE Recursos naturales e infraestructura

Cuadro 38 Cuadro 39 Cuadro 40

Cuadro 41 Cuadro 42 Cuadro 43

CEPAL - SERIE Recursos naturales e infraestructura

CEPAL - SERIE Recursos naturales e infraestructura

CEPAL - SERIE Recursos naturales e infraestructura

El gas natural en Colombia

COLOMBIA: DISTRIBUCION REGIONAL DE CAMPOS Y RESERVAS DE GAS NATURAL EN 1998

Reservas Probables 2/ 700 700

Fuente: 1/ ECOPETROL, octubre 1998. 2/ Naturgas, Boletn 31, octubre 16/1998.

CEPAL - SERIE Recursos naturales e infraestructura

GUAJIRA VALLE INFERIOR DEL MAGDALENA CESAR-RANCHERIA

VALLE MEDIO DEL MAGD. CATATUMBO

CHOCO-PACIFICO LLANOS ORIENTALES

VALLE SUPERIOR DEL MAGD.

CUENCAS CON PRODUCCION CUENCAS SIN PRODUCCION

Dentro de la produccin se excluy el gas reinyectado.

SUMINISTRO HISTRICO DE GAS NATURAL

OTROS COSTA GUAJIRA INTERIOR

CEPAL - SERIE Recursos naturales e infraestructura

Promigas Texaco Esso Cerromatoso PromigasECP Antes

398 12 200 85 59 148

Gasod. Santander Eurocan ECOPETROL Transoriente

Erogas ECOPETROL 6 134

INFRAESTRUCTURA DE GAS NATURAL

CEPAL - SERIE Recursos naturales e infraestructura

CAPACIDAD DE SUMINISTRO FUTURA

1600 1400 1200 1000

Alto Magdalena Medio Magdalena Llanos Orientales Bajo Magdalena La Guajira

Fuente: Ecopetrol (reservas probadas) y elaboracin propia (reservas adicionales)

Fuente : ECOPETROL, Direccin de Planeacin Corporativa, El sector gas en Colombia (1998)

1. Evolucin del consumo

CEPAL - SERIE Recursos naturales e infraestructura

CONSUMO HISTRICO DE GAS NATURAL

ET AIODPEIODL AEBCDPZ SIM NERCSEGSNOAEO C O

2. Polticas de incitacin al consumo

Regin/Sector Costa Atlntica Termoelctrico Refineras Petroqumico Industrial Domstico Transporte

1990 279.9 157.7 10.4 12.1 89.5 8.7 1.5

1995 332.4 192.1 12.2 9.1 94.4 19.9 4.7

1997 386.7 240.7 12.9 12.9 90.1 24.4 5.7

Interior Termoelctrico Refineras Petroqumico Industrial Domstico Transporte

112.2 7.1 92.1 2.3 5.0 5.4 0.2

98.7 11.2 55.9 2.3 13.5 15.4 0.2

191.9 45.8 101.8 2.4 14.8 24.1 0.2

Total Pas Termoelctrico Refineras Petroqumico Industrial Domstico Transporte

392.2 164.8 102.5 14.4 94.6 14.2 1.7

100.0% 42.0% 26.1% 3.7% 24.1% 3.6% 0.4%

431.1 203.3 68.1 11.4 107.9 35.3 5.1

100.0% 47.2% 15.8% 2.6% 25.0% 8.2% 1.2%

578.6 286.5 117.3 15.6 104.9 48.4 5.9

100,0% 49.5% 20.3% 2.7% 18.1% 8.3% 1.1%

Fuente: ECOPETROL, Estadsticas de la Industria Petrolera 1999

CEPAL - SERIE Recursos naturales e infraestructura

3291.3 1782.3 2138.9 7.6% 4.9% 10.2%

Perspectivas del mercado

CEPAL - SERIE Recursos naturales e infraestructura

2004 588 197 391 1 176 42 116

2005 588 305 391 1 284 46 123