MINISTER OF FINANCE
90672—2012-10-17
MINISTRE DES FINANCES
SECRET
UNTIL INTRODUCED IN PARLIAMENT
C-SECRET
JUSQU'À DÉPÔT AU PARLEMENT
C-
First Session, Forty-first Parliament,60-61 Elizabeth II, 2011-2012Première session, quarante et unième législature,60-61 Elizabeth II, 2011-2012
HOUSE OF COMMONS OF CANADACHAMBRE DES COMMUNES DU CANADA
BILL C-PROJET DE LOI C-
A second Act to implement certain provisions of the budgettabled in Parliament on March 29, 2012 and other measuresLoi n
o
2 portant exécution de certaines dispositions du budgetdéposé au Parlement le 29 mars 2012 et mettant enoeuvre d’autres mesuresFIRST READING,, 2012PREMIÈRE LECTURE LE 2012Advance Copy — To be formatted and reprinted byParliamentExemplaire prétirage — Devra être mis en forme et réimprimé par le Parlement
SUMMARYSOMMAIRE
Part 1 implements certain income tax measures and related measures pro-posed in the March 29, 2012 budget. Most notably, it(
a
) amends the rules relating to Registered Disability Savings Plans (RD-SPs) by(i) replacing the 10-year repayment rule applying to withdrawals with aproportional repayment rule,(ii) allowing investment income earned in a Registered Education Sav-ings Plan (RESP) to be transferred on a tax-free basis to the RESP bene-ficiary’s RDSP,(iii) extending the period that RDSPs of beneficiaries who cease to qual-ify for the Disability Tax Credit may remain open in certain circum-stances,(iv) amending the rules relating to maximum and minimum withdrawals,and(v) amending certain RDSP administrative rules;(
b
) includes an employer’s contributions to a group sickness or accident in-surance plan in an employee’s income in certain circumstances;(
c
) amends the rules applicable to retirement compensation arrangements;(
d
) amends the rules applicable to Employees Profit Sharing Plans;(
e
) expands the eligibility for the accelerated capital cost allowance forclean energy generation equipment to include a broader range of bioenergyequipment;(
f
) phases out the Corporate Mineral Exploration and Development TaxCredit;(
g
) phases out the Atlantic Investment Tax Credit for activities related tothe oil and gas and mining sectors;(
h
) provides that qualified property for the purposes of the Atlantic Invest-ment Tax Credit will include certain electricity generation equipment andclean energy generation equipment used primarily in an eligible activity;(
i
) amends the Scientific Research and Experimental Development(SR&ED) investment tax credit by(i) reducing the general SR&ED investment tax credit rate from 20% to15%,(ii) reducing the prescribed proxy amount, which taxpayers use to claimSR&ED overhead expenditures, from 65% to 55% of the salaries andwages of employees who are engaged in SR&ED activities,(iii) removing the profit element from arm’s length third-party contractsfor the purpose of the calculation of SR&ED tax credits, and(iv) removing capital from the base of eligible expenditures for the pur-pose of the calculation of SR&ED tax incentives;La partie 1 met en œuvre des mesures relatives à l’impôt sur le revenu etdes mesures connexes qui ont été proposées dans le budget du 29 mars 2012pour, notamment :
a
) modifier les règles relatives aux régimes enregistrés d’épargne-invalidité(REEI) :(i) en remplaçant la règle sur le remboursement de dix ans qui s’appliqueaux retraits par une règle de remboursement proportionnel,(ii) en permettant le transfert en franchise d’impôt du revenu de place-ment gagné dans un régime enregistré d’épargne-études (REEE) au REEIdu bénéficiaire du REEE,(iii) en prolongeant, dans certaines circonstances, la période pendant la-quelle le REEI de bénéficiaires qui cessent d’être admissibles au créditd’impôt pour personnes handicapées peut demeurer ouvert,(iv) en modifiant les règles relatives aux retraits maximal et minimal,(v) en modifiant certaines règles administratives relatives aux REEI;
b
) inclure les cotisations d’employeur à un régime d’assurance collectivecontre la maladie ou les accidents dans le revenu d’un employé dans cer-taines circonstances;
c
) modifier les règles applicables aux conventions de retraite;
d
) modifier les règles applicables aux régimes de participation des em-ployés aux bénéfices;
e
) élargir l’admissibilité à la déduction pour amortissement accéléré appli-cable au matériel de production d’énergie propre à un plus large éventail dematériel de production de bioénergie;
f
) éliminer graduellement le crédit d’impôt des sociétés pour exploration etdéveloppement miniers;
g
) éliminer graduellement le crédit d’impôt à l’investissement dans la ré-gion de l’Atlantique relatif aux activités liées aux secteurs pétrolier, gazieret minier;
h
) inclure dans les biens admissibles au crédit d’impôt à l’investissementdans la région de l’Atlantique certains types de matériel de productiond’électricité et de production d’énergie propre utilisés principalement dansle cadre d’une activité admissible;
i
) modifier le crédit d’impôt à l’investissement relatif au programme de re-cherche scientifique et de développement expérimental :(i) en ramenant de 20 % à 15 % le taux du crédit d’impôt à l’investisse-ment général pour la recherche scientifique et le développement expéri-mental,(ii) en réduisant le montant de remplacement visé par règlement – queles contribuables utilisent pour déduire des dépenses indirectes de re-cherche scientifique et de développement expérimental – pour le fairepasser de 65 % à 55 % des salaires et traitements des employés qui
(
j
) introduces rules to prevent the avoidance of corporate income taxthrough the use of partnerships to convert income gains into capital gains;(
k
) clarifies that transfer pricing secondary adjustments are treated as divi-dends for the purposes of withholding tax imposed under Part XIII of the
Income Tax Act
;(
l
) amends the thin capitalization rules by(i) reducing the debt-to-equity ratio from 2:1 to 1.5:1,(ii) extending the scope of the thin capitalization rules to debts of part-nerships of which a Canadian-resident corporation is a member,(iii) treating disallowed interest expense under the thin capitalizationrules as dividends for the purposes of withholding tax imposed underPart XIII of the
Income Tax Act
, and(iv) preventing double taxation in certain circumstances when a Canadi-an resident corporation borrows money from its controlled foreign affili-ate;(
m
) imposes, in certain circumstances, withholding tax under Part XIII of the
Income Tax Act
when a foreign-based multinational corporation trans-fers a foreign affiliate to its Canadian subsidiary, while preserving the abili-ty of the Canadian subsidiary to undertake expansion of its Canadian busi-ness; and(
n
) phases out the Overseas Employment Tax Credit.exercent des activités de recherche scientifique et de développement ex-périmental,(iii) en éliminant l’élément « bénéfices » des contrats conclus avec destiers sans lien de dépendance aux fins du calcul des crédits d’impôt pourla recherche scientifique et le développement expérimental,(iv) en retirant le capital de l’assiette des dépenses admissibles aux finsdu calcul des encouragements fiscaux pour les activités de recherchescientifique et de développement expérimental;
j
) mettre en place des règles visant à empêcher l’évitement de l’impôt surle revenu des sociétés par le recours aux sociétés de personnes pour conver-tir des gains imposables au titre du revenu en gains en capital;
k
) préciser que les redressements secondaires sont traités comme des divi-dendes pour l’application de la retenue d’impôt prévue par la partie XIII dela
Loi de l’impôt sur le revenu
;
l
) modifier les règles sur la capitalisation restreinte :(i) en réduisant le ratio dettes/capitaux propres de 2 pour 1 à 1,5 pour 1,(ii) en élargissant le champ d’application des règles sur la capitalisationrestreinte aux dettes de sociétés de personnes qui comptent parmi leursassociés des sociétés résidant au Canada,(iii) en traitant les frais d’intérêts refusés en vertu des règles sur la capi-talisation restreinte comme des dividendes pour l’application de la rete-nue d’impôt prévue par la partie XIII de la
Loi de l’impôt sur le revenu
,(iv) en empêchant la double imposition dans certaines circonstances oùune société résidant au Canada emprunte de l’argent à sa société étran-gère affiliée contrôlée;
m
) imposer, dans certaines circonstances, la retenue prévue par la partieXIII de la
Loi de l’impôt sur le revenu
dans le cas où une société multina-tionale établie à l’étranger transfère une société étrangère affiliée à sa filialecanadienne tout en maintenant la capacité de cette filiale d’entreprendre desprojets d’expansion à l’égard de son entreprise canadienne;
n
) éliminer graduellement le crédit d’impôt pour emploi à l’étranger.Part 1 also implements other selected income tax measures. Most notably, itintroduces tax rules to accommodate Pooled Registered Pension Plans andprovides that income received from a retirement compensation arrangement iseligible for pension income splitting in certain circumstances.En outre, elle met en œuvre d’autres mesures relatives à l’impôt sur le reve-nu, notamment pour prévoir les règles fiscales relatives aux régimes de pen-sion agréés collectifs et pour prévoir que le revenu reçu d’une convention deretraite est admissible au fractionnement du revenu de pension dans certainescirconstances.Part 2 amends the
Excise Tax Act
and the
Jobs and Economic Growth Act
toimplement rules applicable to the financial services sector in respect of thegoods and services tax and harmonized sales tax (GST/HST). They includerules that allow certain financial institutions to obtain pre-approval from theMinister of National Revenue of methods used to determine their liability inrespect of the provincial component of the HST, that require certain financialinstitutions to have fiscal years that are calendar years, that require group reg-istration of financial institutions in certain cases and that provide for changesto a rebate of the provincial component of the HST to certain financial institu-tions that render services to clients that are outside the HST provinces. ThisPart also confirms the authority under which certain GST/HST regulations re-lating to financial institutions are made.La partie 2 modifie la
Loi sur la taxe d’accise
et la
Loi sur l’emploi et lacroissance économique
afin de mettre en œuvre des règles qui s’appliquent ausecteur des services financiers sous le régime de la taxe sur les produits et ser-vices et de la taxe de vente harmonisée (TPS/TVH). Notamment, ces règlespermettent à certaines institutions financières d’obtenir du ministre du Revenunational l’autorisation d’employer certaines méthodes pour déterminer leur as-sujettissement à la composante provinciale de la TVH, prévoient que l’exer-cice de certaines institutions financières doit correspondre à l’année civile,prévoient que des institutions financières doivent s’inscrire en tant que groupedans certains cas et apportent des changements au remboursement de la com-posante provinciale de la TVH auquel ont droit certaines institutions finan-cières qui rendent des services à des clients à l’extérieur des provinces partici-pant à la TVH. Cette partie confirme par ailleurs le pouvoir de prendre unrèglement relatif à la TPS/TVH et portant sur les institutions financières.Part 3 amends the
Federal-Provincial Fiscal Arrangements Act
to providethe legislative authority to share with provinces and territories taxes in respectof specified investment flow-through (SIFT) entities — trusts or partnerships— under section 122.1 and Part IX.1 of the
Income Tax Act
, consistent withthe federal government’s proposal on the introduction of those taxes. It alsoprovides the legislative authority to share with provinces and territories the taxon excess EPSP amounts imposed under Part XI.4 of the
Income Tax Act
, con-sistent with the measures proposed in the March 29, 2012 budget. It also al-La partie 3 modifie la
Loi sur les arrangements fiscaux entre le gouverne-ment fédéral et les provinces
afin de prévoir le cadre juridique qui permet departager avec les provinces et les territoires les impôts relatifs aux entités in-termédiaires de placement déterminées — fiducies et sociétés de personnes —établis en vertu de l’article 122.1 et de la partie IX.1 de la
Loi de l’impôt sur lerevenu
, conformément à la proposition du gouvernement fédéral concernant lamise en œuvre de ces impôts. En outre, elle prévoit le cadre juridique qui per-met de partager avec les provinces et les territoires l’impôt sur les excédents
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