Hng dn c hiu v phn tch bo co ti chnh doanh nghip

Ni dung chnh
Phn c bn (Dnh cho ngi mi bt u) c hiu & Phn tch Bo co kt qu kinh doanh Bng cn i k ton Bo co lu chuyn tin t

Copyright 2012 CFOViet.com

Ebook c thit k hp l, gip c tt trn my tnh, iPad v cc thit b di ng khc

Copyright CFOViet.com

V sao cn hc phn tch bo co ti chnh (BCTC) ?

V sao cn hc phn tch bo co ti chnh (BCTC) ? 1. i vi nhng ngi ang theo hc ngnh kinh t, ti chnh, k ton, ngn hng, u t,... : Phn tch BCTC l mt k nng cn thit v nh tuyn dng nh gi cao nhng ai c c k nng ny. 2. i vi doanh nghip: Phn tch BCTC rt hu ch i vi vic qun tr doanh nghip, gip nh gi c tng quan v tnh hnh ti chnh v hiu qu hot ng kinh doanh, t a ra phng hng ci tin v pht trin sao cho hp l, bn vng. 3. i vi ngn hng: nh gi c kh nng tr n ca doanh nghip, t d quyt nh xem c nn cho vay hay khng v cho vay vi s lng bao nhiu l hp l. 4. i vi nh u t: phn tch BCTC gip hiu r tnh hnh sc khe v trin vng ca doanh nghip, a ra quyt nh c nn u t vo doanh nghip hay khng. 5. i vi nh cung cp: phn tch BCTC quyt nh xem c nn cho php doanh nghip mua hng chu hay khng, v cn phi bit r kh nng thanh ton ca doanh nghip trong thi im sp ti.

Phn tch bo co ti chnh l mt k nng cn thit, v nh tuyn dng nh gi cao nhng ai c c k nng ny.

K nng phn tch bo co ti chnh c th gip bn iu g ? Vi k nng ny, bn c th bit c doanh nghip ang lm n chn chnh hay gi di, c nh la ngi khc bng cc k xo ti chnh tinh vi hay khng.

Sau khi c xong Ebook ny, bn c th lm c g ?

Nm vng cu trc bo co ti chnh. T mnh phn tch bo co ti chnh v a ra kt lun v sc khe doanh nghip. Hiu r bn cht ca cc thut ng phc tp trong BCTC. Hc c cch t son tho bo co ti chnh cho doanh nghip ca mnh. T kim chng chnh xc ca cc con s ghi trn bo co ti chnh. Download Bo co ti chnh ca Vinamilk (dng km theo sch) ti y: https://dl.dropbox.com/u/3230036/BaoCaoTaiChinh-Vinamilk.pdf

Chin lc hc tp

ng hc chm ch. Hy hc mt cch khn ngoan m khng gian nan.

Trnh t phn tch Bo co ti chnh nh th no ?

Mc tiu
Nhn xt nh gi v hiu qu kinh doanh, cu trc ti chnh Tnh ton % tng gim s liu & t trng

Kt lun

X l s liu
Ly t bo co ti chnh, bo co thng nin, tin tc doanh nghip,

Thu thp s liu

Ni dung phn tch

C th phn tch ci g ?

Xc nh mc tiu

Mc ch phn tch l g ?

Thi gian

Bo co ti chnh (Financial Statement) l g ? Bo co ti chnh l bng tng hp s liu cui k ca doanh nghip, bao gm:

Phn u
Bng cn i k ton Balance sheet

Bo co kt qu kinh doanh Income Statement

Phn sau

Bo co ti chnh Financial statement

Bo co lu chuyn tin t Cash flow statement

Bng thuyt minh

Mc ch ca vic phn tch tng bo co l g ?

Sc khe: Tnh trng ti chnh c lnh mnh hay khng ? Cng ty c nguy c ph sn hay khng ?

Pht trin: Cng ty c n nn lm ra hay khng ? C tim nng pht trin trong tng lai hay khng?

Qun l tin: Dng tin ca cng ty c lun chuyn hp l hay khng ?

Bng cn i k ton Balance sheet

Bo co kt qu kinh doanh Income Statement

Bo co lu chuyn tin t Cash flow statement

C 3 bng bo co ny lin kt cht ch vi nhau

Phn tch bo co ti chnh theo phng php no ?

C 2 kiu phn tch bo co: phn tch theo chiu ngang v chiu dc, tng ng vi 2 loi phn trm (%) sau y :

Chiu ngang % tng trng ca s tin

Chiu dc % tng trng ca t trng

V d: T l li nhun/doanh thu ca k ny thay i bao nhiu % so vi k trc

V d: S tin thu c ca k ny tng ln bao nhiu % so vi k trc

Tip theo, tm hiu nguyn nhn v sao c s thay i % ny, t nh gi hiu qu kinh doanh ca cng ty.

Phn tch theo chiu ngang v chiu dc

Xem trang 8 BCTC

Phn tch dc

Phn tch ngang

Phn tch Bo co kt qu kinh doanh Income Statement

CFOViet.com

Bo co kt qu kinh doanh (Income Statement) l g ?

Bng bo co kt qu kinh doanh cng gn ging nh bng k khai thu nhp - chi tiu ca Akira L ngi sng lp CFOViet.com : Akira lm vic cho cng ty S vi mc lng c gi l doanh thu Chi ph i li, n ung, x giao, shopping, hc ph,... phc v cho vic bn sc lao ng ca Akira gi l chi ph, gi vn hng bn S tin Akira kim c t vic gi ngn hng, u t chng khon,... gi l doanh thu hot ng ti chnh S tin Akira mt i do phi tr li vay ngn hng mua nh gi l chi ph ti chnh Sau khi cng tr cc khon trn, Akira cn li khon tin gi l li nhun Sau khi np thu thu nhp, Akira cn li khon tin dnh gi l li nhun sau thu Nh vy, iu m v con ca Akira quan tm nhiu nht l: cui cng Akira dnh c bao nhiu tin ? Cng ging nh c ng ca mt cng ty thng quan tm n li nhun sau thu ca doanh nghip. Nu qun l thu - chi khng cht ch, Akira s c nguy c chi tiu mua sm qu mc, cng ging nh doanh nghip ri vo tnh cnh v n, ph sn.

Tng quan v Bo co kt qu kinh doanh (Income Statement) M s t 10 n 70 Nm nay Thuyt minh

Xem trang 8 BCTC Nm trc (dng so snh) Con s t trong du ngoc th mang gi tr m

Cc ni dung cn ch trong Bo co kt qu kinh doanh

Xem trang 8 BCTC

Doanh thu Li nhun gp

Li nhun trc thu Li nhun sau thu

Cu trc ca Bo co kt qu kinh doanh (Income Statement) theo M s

Gi vn hng bn Cost of Sales Doanh Chi ph thu bn ti chnh hng & qun l SGA*
Expenses

Thu nhp khc

Thu Tax

Ch c Bo co ti chnh Hp nht
Li ch C ng thiu s

Doanh thu thun

Net Revenues

Li nhun gp
Gross Profit

Li nhun t hot ng kinh doanh

Operation Income

Li nhun trc thu Income Before Tax

Li nhun sau thu Income After Tax

Li nhun thun Net Income

10

11

20

21

24,25

30

40

50

51

60

61

62

*SGA expenses = Selling/General/Admin. Expenses

T sut li nhun gp l g ? (dng cho Phn tch dc)

Gi vn hng bn Cost of Sales

Chi ph T sut li nhun gp (= Li nhun gp Doanh thu thun)

Doanh thu thun

Net Revenues

Li nhun gp
Gross Profit

Li nhun

10

11

20

Din gii: 20 = 10 -11 Li nhun gp bng Doanh thu thun tr i Gi vn hng bn

Cc ni dung chnh trong Bo co kt qu kinh doanh (1/3) Doanh thu thun trong nm 2011 ca Vinamilk t 21.627 t ng.

S liu ny nm trang 8 ca BCTC

Tuy nhin Gi vn hng bn kh cao, khin cho Li nhun gp ch cn li 6.588 t.

Nh vy, T sut li nhun gp ca Vinamilk l =

Li nhun gp Doanh thu thun

= 30,5%

Cc ni dung chnh trong Bo co kt qu kinh doanh (2/3) Doanh thu hot ng ti chnh t 680 t ng, ch yu n t Xem thm phn thuyt minh y.

S liu ny nm trang 8 ca BCTC

Sau khi tr i Chi ph bn hng v qun l khin cho kh cao, doanh nghip cn li Li nhun t hot ng kinh doanh l 4.750 t.

Cc ni dung chnh trong Bo co kt qu kinh doanh (3/3) Li nhun trc thu

S liu ny nm trang 8 tr i Chi ph bn hng v qun l doanh nghip ca BCTC cn li Li nhun sau thu l 4.218 t.

Li c bn trn c phiu (EPS : Earning per share)

c tnh bng cch ly Li nhun sau thu chia cho s c phiu ang lu hnh

Tng trng doanh thu ca Vinamilk Phn tch ngang: M s 10 20 60 Doanh thu thun Li nhun gp Li nhun sau thu Nm 2010 15.752

S liu: trang 8 ca BCTC n v: T ng Nm 2011 21.627 Tng (gim) (%) +37,29%

Cch tnh % tng hoc gim doanh thu ca nm 2011 so vi nm 2010:

21.627 15.752 = +37,29% 15.752

Nhn xt v doanh thu ca Vinamilk Cc s liu trn c trch xut ra bng sau: M s 10 20 60 Doanh thu thun Li nhun gp Li nhun sau thu Nm 2010 15.752 5.173 3.616

S liu: trang 8 ca BCTC n v: T ng Nm 2011 21.627 6.588 4.218 Tng (gim) (%) +37,29% +27,35% +16,65%

Nhn xt v tng trng doanh thu v li nhun ca Vinamilk

S liu: trang 8 n v: T ng Tng (gim) (%) +37,29% +27,35% +16,65%

M s 10 20 60 Doanh thu thun Li nhun gp Li nhun sau thu

Nm 2010 15.752 5.173 3.616

Nm 2011 21.627 6.588 4.218

Nhn xt: Doanh thu thun nm 2011 tng n 37,29% so vi nm 2010. Nhng: Li nhun gp ch tng 27,35%. Li nhun sau thu ch tng 16,65%. V sao doanh thu v li nhun tng trng theo cc t l khng ng u ? Xem cu tr li trang sau.

Ni dung trn l mt phn trch trong Ebook: Hng dn c hiu v phn tch bo co ti chnh doanh nghip bng hnh nh Phn c bn (Dnh cho ngi mi bt u) Xem thm ti y: http://phantichbaocaotaichinh.com

Phn tch Bng cn i k ton Balance sheet

CFOViet.com

Bng cn i k ton (Balance Sheet) l g ? Mt ngy n, Akira quyt nh khi nghip sau bao nm thng i lm thu vt v. Tuy nhin Akira gp phi vn u tin l tin u ? Akira tin hnh huy ng vn bng 2 cch: 1. Pht hnh c phiu cho bn b ngi thn, thu v khon tin 600 triu 2. Vay thm 400 triu t ngn hng Nh vy Akira c trong tay s tin mt 1 t kinh doanh.

Sau

Trc
N ngn hng 400 triu

Ti sn (Tin mt) 1 t

Vn u t 600 triu

Vn ch s hu

Bng cn i k ton (Balance Sheet) l g ? Tuy nhin, thi im cng l lc th trng chng khon ang tin trin rt tt. Nm bt c hi, Akira quyt nh dng ton b 1 t ny mua c phiu, thay v khi s kinh doanh. Th trng tng im lin tc, v sau 3 thng, Akira bn ton b c phiu, thu v s tin 1,5 t. Ngha l, Akira thu v khon li nhun: 1,5 1 = 0,5 t = 500 triu

Li nhun 500 triu

Ti sn 1 t

Bng cn i k ton (Balance Sheet) l g ? Nh vy, c cu ti sn ban u v sau 3 thng ca Akira bin i nh sau : Sau 3 thng N ngn hng Li nhun 500 triu Ban u N ngn hng 400 triu Vn u t Ti sn 1,5 t 600 triu Vn ch s hu = 1,1 t Li nhun gi li 500 triu 400 triu

Ti sn 1 t

Vn u t 600 triu

Vn ch s hu = 600 tr.

Bng cn i k ton (Balance Sheet) l g ? Tip theo, Akira dng 700 triu mua xe hi phc v cho vic kinh doanh sp ti. Trc khi mua xe N ngn hng 400 triu Tin mt Vn u t Ti sn (Tin mt) 1,5 t Li nhun gi li 500 triu Li nhun gi li 500 triu 600 triu Ti sn = 1,5 t 800 triu Vn u t 600 triu Sau khi mua xe N ngn hng 400 triu

Ti sn di hn 700 triu

Bng cn i k ton (Balance Sheet) l g ? Nh vy y chnh l bng cn i k ton ca Akira thi im sau khi mua xe. N ngn hng 400 triu Tin mt 800 triu Ti sn = 1,5 t Vn u t 600 triu Vn ch s hu = 1,1 t Ti sn di hn 700 triu Li nhun gi li 500 triu

Tng quan v Bng cn i k ton (Balance Sheet) M s t 100 n 440 Thuyt minh Nm nay

S liu: trang 5 ca BCTC Nm trc (dng so snh)

Cc ni dung cn ch trong Bng cn i k ton (1/3)

S liu: trang 5 ca BCTC

Ti sn d dng quy i ra tin mt Tin mt

Ni dung trn l mt phn trch trong Ebook: Hng dn c hiu v phn tch bo co ti chnh doanh nghip bng hnh nh Phn c bn (Dnh cho ngi mi bt u) Xem thm ti y: http://phantichbaocaotaichinh.com

Cu hi thng gp

Cu hi: V sao Tng gi tr ti sn lun lun bng Tng ngun vn (N + Vn ch s hu) ? Tr li: Cng ging nh Nc ng c li thnh Nc , tuy trng thi ca chng khc nhau nhng bn cht u l mt, v vy th tch ca chng lun bng nhau.

Nc (Ti sn)

Nc (Ngun vn)

y, ngun vn (Nc) l ngun gc gip hnh thnh nn ti sn (Nc ), v vy tng ti sn phi bng tng ngun vn.

Mi quan h gia Tng gi tr ti sn v Tng ngun vn

Ti sn l kt qu, tn ti di dng hnh thi (c vt cht v tin t, c v hnh ln hu hnh) m ta c th nhn thy c, cn ngun vn l nguyn nhn, l ci tru tng. Tuy l mt nhng chng th hin tnh cht khc nhau, v vy trong bng cn i k ton ngi ta phi phn chia chng thnh 2 ct: mt bn l Tng ti sn, bn kia l Tng ngun vn, v hai bn cn i vi nhau, v vy mi gi l Bng cn i k ton.
N

Tng ti sn

Ti sn ngn hn

Vn u t Tng ngun vn

Ti sn di hn

Li nhun gi li

Phn tch Bo co lu chuyn tin t Cash flow statement

CFOViet.com

Bo co lu chuyn tin t (Cash flow statement) l g ? Bo co lu chuyn tin t (Cash flow statement) cung cp thng tin v ngun gc hnh thnh cng nh mc ch s dng lng tin ca doanh nghip.

Dng tin vo

Cash Inflows

Tin thun tng (gim) trong k Cash in hand

Cash Outflows

Dng tin ra

Bo co lu chuyn tin t (Cash flow statement) gm bao nhiu hng mc ?

C 3 hng mc chnh:

Lu chuyn tin t Hot ng Kinh doanh

Lu chuyn tin t Hot ng u t

Lu chuyn tin t Hot ng Ti chnh

Lu chuyn tin t Hot ng Kinh doanh

Tin thu c do Bn hng v thu tin t khch hng

Lu chuyn tin t Hot ng Kinh doanh

Tin mt i do: Tin lng v tin cng Tin thanh ton mua nguyn vt liu Tin np thu Tin tr li vay

Lu chuyn tin t Hot ng u t

Tin thu c do: Bn ti sn c nh Bn c phiu u t di hn c nhn c tc Thu hi n cho vay Cho vay ly li

Lu chuyn tin t Hot ng u t

Tin mt i do: Mua ti sn c nh Mua c phiu u t di hn Mua tri phiu em cho vay

Lu chuyn tin t Hot ng Ti chnh Kinh doanh

Tin thu c do: Vay ngn hng (ngn hn v di hn) Pht hnh c phiu Pht hnh tri phiu

Lu chuyn tin t Hot ng Ti chnh

Tin mt i do: Tr c tc cho c ng Mua li c phiu qu Tr li tin vay Ch s hu rt vn ra

Ni dung chnh trong bng Lu chuyn tin t Hot ng Kinh doanh

Thng thng, lu chuyn tin t hot ng kinh doanh mang s dng th tt (Doanh nghip c thu nhp u n).

S liu ny nm trang 9 ca BCTC

Ni dung trn l mt phn trch trong Ebook: Hng dn c hiu v phn tch bo co ti chnh doanh nghip bng hnh nh Phn c bn (Dnh cho ngi mi bt u) Xem thm ti y: http://phantichbaocaotaichinh.com