DUE DILIGENCE

Qu es un Due Diligence?

Un proceso activo- ser ferviente, concentrado y cuidadoso. Actuar con diligencia

Due diligence en el dia a dia Investigacin de un negocio

El trmino DUE DILIGENCE proviene de:

US Securities Act (1933)- Due Diligence Defense 1933-2008?

Tipos de Due Diligence

Financiero Fiscal Legal Laboral

EN ENFOQUE DE ESTA PRESENTACIN

Comercial/ Mercado Medioambiental RRHH Regulatorio IT/ sistemas Cultural

 Por qu hacer un Due Diligence?

Obtener un conocimiento exhaustivo del negocio- ayuda en la toma de decisin Asesorar en el conocimiento de los riesgos Identificar oportunidades y plusvalas ocultas- para justificar el precio de inversin Detectar puntos de negociacin y asegurar que tu inversin se hace a un precio razonable

Por qu hacer un Due Diligence?

Revisin de empresas de recin creacin

Fortalezas y debilidades del negocio. Asesoramiento en el conocimiento de los riesgos KPIs (Key Performance Indicators) Ventas y resultados histricos futuros Anlisis de flujo de caja libre y capital circulante Aplicaciones y orgenes de fondos hasta la fecha. Previsin de necesidades de financiacin futura Aplicaciones futuras de fondos aportados por el inversor Principales hitos- objetivos en los prximos aos Implicaciones para futuras rondas de financiacin Contratos con clientes, satisfaccin de clientes Acuerdos con asociados/proveedores- canales de distribucin Anlisis IP, marcas y patentes Revisin del organigrama y personal por rea/departamento Anlisis coste de personal histrico y futuro

Forma parte directa de la revisin de due diligence ( financiera, fiscal, legal y laboral)

Principales razones para realizar un Due Diligence Fiscal

El Adquiriente asume los derechos y las obligaciones de la sociedad que compra con efectos retroactivos y con posterioridad a la transaccin Objetivo: minimizar los riesgos fiscales de la transaccin Buscar obtener garantas de los socios fundadores para cubrir los riesgos fiscales. Conocer las implicaciones de las prcticas tributarias en el da a da de la sociedad

Fiscalidad DD LEGAL

Verificacin situacin de negocio Mejor conocimiento de la realidad jurdica del negocio Facilitar determinados procesos de la transaccin (redaccin acuerdo inversin, contrato
adquisicin: clusulas suspensivas)

Regulacin aspectos irregulares

Metodologa DD LEGAL

Anlisis previo de negocio

informacin registral)

(estados financieros e

Identificacin de los aspectos legales ms relevantes Checklist Obtencin documentacin Recogida de datos (incl. registros pblicos) Anlisis datos Contrastar opiniones con responsables negocio Elaboracin del informe (aspectos relevantes para la
transaccin, resumen ejecutivo e informe detallado)

Alcance DD Legal

Existencia sociedad y situacin registral Titularidad de acciones/ participaciones sociales Administradores y apoderados Anlisis Pasivo (deudas y garantas) Anlisis contratos (clusulas cambio de control) Anlisis IP Otros activos relevantes (participadas) Licencias, permisos y autorizaciones) Seguros Litigios

Significado de la DD en relacin a las Manifestaciones y Garantas

Qu son las Manifestaciones y Garantas?

Su funcin Su importancia

Puede sustituir al DD?

Aprovechamiento DD Legal

Para el Inversor

Para la Sociedad

Conocimiento

Conocimiento

Situacin Riesgos Consecuencias Precio Garantas

Situacin negocio Riesgos Consecuencias

Negociacin

Mejoras

Due Diligence LABORAL

CONJUNTO DE TRABAJOS DE REVISIN, INVESTIGACIN Y COMPROBACIN DE CARCTER LABORAL DE UNA SOCIEDAD REALIZADO POR EL INTERS DE UN POTENCIAL ADQUIRIENTE EN EL PROCESO DE EVALUACIN Y VALORACIN DE UNA INVERSIN EN UNA SOCIEDAD

Se pretende realizar una simulacin de una Inspeccin Laboral, pero con las siguientes limitaciones:

Temporales Falta informacin de terceros Y recursos