Working Paper

20 de diciembre de 2012

SOBRE LA UNIÓN BANCARIA EUROPEA

ON THE EUROPEAN BANKING UNION EUROPAKO BANKU BATASUNAZ

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 SOBRE LA UNIÓN BANCARIA EUROPEA

1. El acuerdo en el Consejo de la Unión Europea del
pasado 12 de diciembre sobre el SSM (Mecanismo
Único de Supervisión Bancaria) puede suponer un
cambio cualitativo en el desarrollo de las políticas
anti-crisis en Europa.
2. Comencemos aclarando que esto no va a suceder
de forma inmediata. Las funciones de supervisión
serán asumidas por el Banco Central Europeo 12
meses después de la entrada en vigor de la
legislación que deberá desarrollar estas
competencias, y nunca antes del 1 de marzo de
2014.
3. Si, como es previsible, la propuesta ahora
acordada termina convirtiéndose en legislación,
quedarán básicamente fuera de la supervisión
europea:
a. En todo caso, los bancos con activos
inferiores a los 5.000 millones de euros.
b. Aquellos cuyos activos no superen los 30.000
millones de euros, siempre que dichos
activos no excedan el 20% del PIB del Estado
Miembro en el que estén establecidos.
4. Aunque se limite a los grandes bancos, la
trascendencia de este reciente acuerdo político es
enorme. Basta con tener en cuenta el enorme peso
político de estos bancos sobre las estructuras
democráticas occidentales. Y la importancia que la
función de supervisión puede tener para que la
gestión de las políticas económicas disponga de un
mayor o menor margen de autonomía con respecto
a estos grandes bancos. También, por supuesto,
para una evolución más o menos eficiente del
propio sistema bancario. Experiencias como las de
los últimos años en España nos revelan hasta qué
punto políticas de supervisión erróneas pueden
fácilmente destruir el sistema financiero de un país.
5. Como en otros pasos adelante en el proceso de
integración europea, es importante analizar las
decisiones adoptadas con una cierta objetividad.
Este proceso tiende a moverse en una dinámica de
filias y fobias que dificultan el análisis objetivo de
las ventajas e inconvenientes que suponea el que
una determinada competencia se gestione en la
Unión Europea o en los Estados miembros. Análisis
objetivo que, por cierto, es prácticamente
inexistente en medios de comunicación y
universidades.
6. Esto es particularmente relevante cuando nos
referimos a cesiones de competencias a la Unión
Europea con duración temporal indefinida
(aparentemente, para siempre) y, muy
especialmente, cuando las razones que impulsan
estas cesiones tienen una importante carga de
coyuntura de corto plazo.
7. Efectivamente, las razones que están impulsando
este proceso son, fundamentalmente:
.. el interés de los estados con sectores
bancarios en proceso de rescate en
descargar cuanto antes –dentro de lo
posible- el coste del rescate bancario sobre la
Unión Europea.
.. el creciente nerviosismo de la gran banca
occidental ante la previsión de una nueva
crisis sistémica a corto plazo y las presiones
de estos grandes bancos para asegurar los
fondos necesarios para su rescate por parte
de la Unión Europea.
.. las condiciones impuestas para ello por los
países centrales –Alemania
fundamentalmente- a los que, lógicamente,
no les entusiasma asumir mayores
responsabilidades en el proceso de rescate
bancario global que parece estarse

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convirtiendo en un proceso interminable. gestión de estos procesos que, a partir de ahora,

Estos países han puesto como condición para
la asunción de responsabilidades directas en
el rescate bancario de los distintos países el
que, con carácter previo, la Unión Europea
dispusiera de la capacidad de supervisión de,
al menos, aquellas entidades que van a ser
receptoras de los nuevos rescates.
8. Estas presiones de los países centrales están
intentando de alguna forma moderar o reconducir
lo que bien puede calificarse como un nuevo asalto
de la gran banca a los fondos públicos europeos.
Los instrumentos básicos para ello serían:
.. disponer de la capacidad de supervisión
bancaria ahora acordada
.. la aprobación del “mecanismo único de
resolución” que permita –si las condiciones
lo permiten- sustituir el rescate con fondos
públicos por la reestructuración interna –
quiebra o concurso- con cargo a accionistas y
acreedores. De ahí que en las Conclusiones
del Consejo Europeo del día 14 de diciembre
se indique que “deben acelerarse los
trabajos sobre las propuestas de Directiva
sobre rescate y resolución y de la Directiva
sobre sistemas de garantía de depósitos”
.. la estricta separación entre las funciones
monetarias y las funciones de supervisión del
Banco Central Europeo, con el fin de evitar
los conflictos de intereses entre ambas
funciones
desarrolle la Unión Europea va a ser esencial para
nuestro futuro. El que dicha gestión se base en más
rescates masivos –como pretenden tanto la gran
banca como algunos estados europeos- o se base
fundamentalmente en la reestructuración del
propio sistema bancario puede significar la
aceleración de los procesos de superación de la
crisis financiera o, al contrario, el colapso de
nuestras economías.
10.Detrás de todo ello, la tradicional pugna entre la
gran banca y los estados occidentales por los
distintos resortes del poder real está adquiriendo
unas dimensiones desconocidas. Por un lado, como
consecuencia de la cada vez mayor preocupación
por las dificultades económicas de los grandes
bancos comerciales –y los de inversión en USA-, y el
riesgo de un estallido similar al de 2008. Por otro
lado, estas tensiones se están manifestando en las
investigaciones criminales impulsadas por fiscalías y
órganos judiciales de Estados Unidos, Alemania,
Reino Unido, Francia e Italia, que están generando
dimisiones en cadena y detenciones de ejecutivos
de primera línea en entidades como Barclays,
Deutsche Bank, UBS y, en general, en el conjunto de
la gran banca europea. A nadie se le escapan las
repercusiones económicas y políticas que este
proceso puede generar. La incidencia de la gran
banca ha sido determinante en la evolución política
de occidente durante las últimas décadas y el que
este conflicto se resuelva en una u otra dirección
será también –probablemente- un condicionante
esencial del futuro democrático de nuestros países.

.. el establecimiento de un sistema de voto

proporcional en las decisiones de
supervisión.

9. Lo que los ciudadanos europeos nos jugamos en

esta apuesta es evidente. Los procesos de
reestructuración bancaria van a continuar. La
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