RELAII ECONOMICE INTERNAIONALE

CUPRINS
INTRODUCERE..................................................................................................................4 CAP. 1. INTRODUCERE N RELAIILE ECONOMICE INTERNAIONALE........5

1.1. Interdependenele economice internaionale............................................5 1.2. Diviziunea mondial a muncii i specializarea internaional ................8 a economiilor naionale...................................................................................8 1.3. Fluxurile internaionale ale unei economii deschise................................9 1.4. Poziia internaional a unei economii naionale....................................13
CAP. 2. COMERUL INTERNAIONAL......................................................................19

2.1. Noiuni de baz.......................................................................................19 2.2. Teorii ale comerului internaional.........................................................21 2.3. Eficiena economic a comerului exterior.............................................23 2.3.1. Aspecte generale.............................................................................23 2.3.2. Indicatori de eficien la nivel microeconomic ..............................24 2.3.3. Indicatori de eficien la nivel macroeconomic..............................25
Cuvinte cheie:.....................................................................................................................28 CAP. 3. COOPERAREA ECONOMIC INTERNAIONAL, COMPONENT A RELAIILOR ECONOMICE INTERNAIONALE.....................................................30

3.1. Definirea cooperrii i colaborrii internaionale...................................30 3.2. Forme de aliane competitive [21].........................................................31 3.3. Forme de cooperare industrial..............................................................35 3.4. Societile mixte.....................................................................................39 3.5. Tranzacii comerciale internaionale [21]..............................................42 3.5.2. Consultana i asistena inginereasc..............................................43 3.5.3. Licitaiile internaionale..................................................................44
CAP. 4. RELAIILE VALUTAR-FINANCIARE...........................................................47

4.1. Funciile relaiilor financiar-valutare internaionale..............................47 4.2. Finanarea i creditarea internaional....................................................48 4.2.1. Operaiuni de finanare internaional.............................................48 4.2.2. Creditarea internaional.................................................................51 4.3. Mijloace i instrumente de plat internaionale......................................52 4.3.1. Valutele...........................................................................................53
2

4.3.2. Monede internaionale.....................................................................53 4.4. Modalitile i acordurile de plat internaionale...................................56 4.5. Eurovalutele; Eurocreditele....................................................................57 4.6. Datoria extern.......................................................................................59 4.7. Instituii monetar-financiare internaionale [13]....................................62
CAP. 5. INVESTIIILE STRINE..................................................................................68

5.1. Cauzele apariiei investiiilor n strintate............................................68 5.2. Investiiile strine: rol, evoluie..............................................................69 5.3. Cadrul economic i legislativ.................................................................72 5.4. Efectul investiiilor strine directe asupra creterii economiei mondiale .................................................................................................................................75 5.5. Rolul investiiilor strine directe n economia rilor n curs de dezvoltare.................................................................................................................77 5.6. Impactul investiiilor strine directe asupra economiilor n tranziie [18] .................................................................................................................................80
CAP. 6. STATUL N RELAIILE ECONOMICE INTERNAIONALE....................84 Care din urmtoarele domenii de competen aparin statului:.....................................85 TESTE GRIL...................................................................................................................86 RSPUNSURILE TESTELOR DE CONTROL I AUTOEVALUARE....................106 CAPITOLUL 2.................................................................................................................106 CAPITOLUL 4.................................................................................................................108 CAPITOLUL 6.................................................................................................................110 RSPUNSURI TESTE GRIL......................................................................................111 MIC DICIONAR DE TERMENI UTILIZAI N RELAIILE ECONOMICE INTERNAIONALE.......................................................................................................112 BIBLIOGRAFIE..............................................................................................................115

INTRODUCERE
Prezentul curs se adreseaz, n primul rnd, studenilor de la Facultatea de tiine Economice i Administraie Public, toate specializrile, forma de nvmnt la distan, cu scopul de a oferi acestora un prim pachet de informaii referitoare la problemele de baz ale Relaiilor Economice Internaionale. Cursul este astfel conceput nct s permit cursanilor s cunoasc fundamentele relaiilor economice internaionale, a coninutului i formelor de realizare a acestui tip de relaii internaionale, precum i pe nelegerea mecanismului acestor legturi, a factorilor care particip la acest tip de aciuni agenii economic, statul, instituiile i organizaiile internaionale. La baza procesului de concepere i structurare a cursului a stat ideea c, n condiiile trecerii la o economie de pia, marea majoritate a agenilor economici sunt orientai spre contracte cu lumea exterioar; n plus, ntr-o economie mondial caracterizat de o continu accentuare a interdependenelor dintre state, nici o economie naional nu poate exista n stare de izolare economic. Lucrarea este structurat n ase capitole n care sunt prezentate, ntr-un mod sistematic, o serie de aspecte de baz referitoare la relaiile economice internaionale. Astfel, primul capitol al lucrrii se dorete a fi o scurt introducerea n problematica relaiilor economice internaionale, a diviziunii muncii, definind noiunile de economie deschis, balan de pli externe, balan a creanelor i angajamentelor externe. n urmtorul capitol sunt definite cele mai importante noiuni cu care se opereaz n practica relaiilor economice internaionale i sunt prezentate teoriile care stau la baza derulrii schimburilor comerciale internaionale. Conceptul de cooperare economic internaional n diversele sale variante, de la forma cea mai simpl de alian competitiv, pn la forma instituional de societate mixt, este abordat n capitolul trei. Urmtoarea parte a lucrrii este consacrat relaiilor valutar-financiare internaionale, respectiv operaiunilor de finanare i creditare internaional, mijloacelor i instrumentelor de plat internaional. Sunt definite i analizate valutele i monedele internaionale, modalitile i acordurile de plat internaional, eurovalutele i eurocreditele. O alt parte a lucrrii abordeaz o serie de probleme legate de investiiile strine, rolul, evoluia i efectul investiiilor strine directe asupra creterii economiei. n final este subliniat, pe scurt, rolul statului n relaiile economice internaionale. Baza documentar a lucrrii cuprinde cri de referin i lucrri de specialitate att n limba romn, ct i n limbi strine. Notele bibliografice au rolul nu numai de a indica sursele folosite n elaborarea lucrrii, ci i de a invita studenii i specialitii n domeniu, s continue i s aprofundeze studiul acestui domeniul.

CAP. 1. INTRODUCERE N RELAIILE ECONOMICE INTERNAIONALE

Rezumat Acest capitol face o scurt introducere n relaiile economice internaionale prezentnd cteva aspecte referitoare la interdependenele economice internaionale i la factorii care determin adncirea i diversificarea acestora. Alte probleme abordate sunt diviziunea mondial a muncii i factorii care determin specializarea internaional a economiilor naionale, fluxurile internaionale ale unei economii deschise i poziia internaional a unei economii naionale.

1.1. Interdependenele economice internaionale Creterea i dezvoltarea economic, factori inseparabili i care se ntreptrund permanent stau la baza ntregului progres al omenirii. Societatea uman nu s-a dezvoltat uniform, pe tot globul pmntesc, datorit diferenelor n ceea ce privete abundena sau lipsa de resurse naturale, dar i diferenelor de organizare a comunitilor umane. Dezvoltarea economic a diferitelor teritorii a condus, n cele din urm, la apariia unor forme economice organizate n mod unitar, n cadrul unor teritorii delimitate, respectiv n cadrul statelor naionale formate i extinse odat cu apariia i dezvoltarea capitalismului. Caracterul de naional este dat de faptul c acest ansamblu de schimburi de activiti se realizeaz ntre membrii unei anumite comuniti umane, ntr-un teritoriu bine delimitat, aparinnd unui stat naional. Existena economiilor naionale i dezvoltarea acestora au adus cu sine i legturile dintre diversele economii naionale, ca forme de convieuire i de acces la resursele celuilalt sau de transfer a realizrilor unuia ctre cellalt. Odat cu apariia statelor naionale i consolidarea economiilor naionale apar i strategii naionale de dezvoltare. Unii economiti de renume, ca Adam Smith, vedeau numai n relaiile externe ale economiei naionale o resurs de mbogire naional. Adam Smith considera c dac o ar strin ne poate furniza bunuri mai ieftine dect le-am produce noi, e mai bine s le cumprm de la ea, cu o parte din produsul activitii noastre, utilizat ntr-un mod din care putem trage oarecare folos. Activitatea unei ri nu e utilizat cu cel mai mare avantaj cnd e ndrumat ctre producia unui articol pe care ea l poate cumpra mai ieftin dect ar fi costul lui de producie [24]. Adam Smith a prezentat o adevrat teorie cu privire la relaiile economice externe, care, la vremea sa erau cu preponderen relaii comerciale. Acesta a susinut ideea unei politici liberale economice n relaiile externe, care s asigure naiunii britanice o real surs i metod de mbogire. Adam Smith recunoate ca deosebit de mari avantajele oferite de comerul exterior i anume: pe de o parte, faptul c acesta d productorului intern ansa de a-i desface pe piaa extern acea parte a produciei realizate care nu are cerere pe piaa intern; pe de alt parte, creeaz astfel mijloacele de plat pentru a aduce din afar pe piaa intern acele produse care sunt cerute de aceasta i pentru care productorii autohtoni nu au nclinaia sau disponibilitatea de a le produce.
5

David Ricardo [23], continund i dezvoltnd aceast orientare a lui A. Smith, afirm c ntr-un sistem de perfect libertate a comerului, fiecare ar i consacr n mod natural capitalul i munca acelor genuri de activiti care i sunt cele mai avantajoase. David Ricardo a ncercat s rezolve dou probleme legate de comerul internaional: teoria costurilor comparative i teoria echilibrrii automate a balanei de pli externe. Conform teoriei costurilor comparative i a avantajului relativ n comerul internaional, rezult c fiecare ar se va specializa n producerea i exportul acelor produse pentru care are cei mai abundeni i ieftini factori de producie, ceea ce face ca diviziunea internaional a muncii s se adnceasc, conducnd spre maximizarea eficienei economice. Att A. Smith ct i D. Ricardo consider comerul internaional ca aductor de avantaje pentru economiile participante i ambii pun aceste avantaje n strns i obiectiv legtur cu adncirea diviziunii internaionale a muncii, cu specializarea productorilor, dar i a economiilor naionale, pe acele produse care le asigur cele mai reduse costuri i cel mai mare profit. Producia de mrfuri i crearea noii piee mondiale au condus, pe de o parte, la apariia concurenei internaionale, iar pe de alt parte, la apariia primelor concepte teoretice privind atitudinea necesar fa de comerul internaional, fie la export, fie la import. Astfel s-au conturat politici liberale (comerciale) care serveau intereselor unor exportatori i politici protecioniste, care aprau interesele noilor venii pe arena produciei de mrfuri, a industrializrii i apoi a comerului internaional. Economia unei ri nu poate exista i nu poate fi viabil dect n cadrul i n legtur cu economiile celorlaltor ri. Economia mondial se bazeaz pe un amplu sistem de interdependene economice internaionale. n cadrul acestui sistem de conexiuni, interesele i problemele economiilor naionale se ntreptrund i numai n virtutea acestor legturi i raporturi calitative diferite ele pot exista i progresa. Sistemul complex de interdependene economice existent s-a format dup cel de-al doilea rzboi mondial sub influena profundelor schimbri n diviziunea mondial a muncii i a revoluiei tiinifico-tehnice. Interdependenele economice internaionale se adncesc i se diversific continuu, n strns legtur cu: schimbrile politice care au loc pe arena mondial; modificarea structurii lumii contemporane din punctul de vedere al nivelului de dezvoltare economic; adncirea diviziunii internaionale a muncii, ndeosebi ca urmare a revoluiei tiinifico-tehnice; diversificarea centrelor de putere pe plan economic internaional; evoluia preurilor internaionale i a problemelor valutar-financiare sub influena unor factori contradictorii. Astfel, schimbarea configuraiei politice a lumii dup cel de-al doilea rzboi mondial, ca urmare a prbuirii sistemului colonial, a accentuat lupta pentru independena de stat i formarea a numeroase economii naionale. Aceste ri au intrat n noi raporturi cu numeroase alte state n vederea valorificrii resurselor materiale i umane, pentru furirea unor economii interdependente. Schimbarea radical a raporturilor politice de dependen, a contribuit n mod hotrtor la dezvoltarea interdependenelor economice internaionale. Dup cum subliniaz unii cercettori, multe dintre popoarele astzi subdezvoltate cunoteau, la momentul pierderii independenei, un grad de civilizaie superior pentru epoca
6

respectiv (incaii, aztecii, indienii etc.). Metropolele capitaliste au distrus, ns, complet sau n mare parte aceste civilizaii formate de-a lungul veacurilor, ntrerupnd cursul normal al evoluiei lor. Economia mondial modern cuprinde nu numai economiile naionale, dar i o serie de organizaii, instituii internaionale. Apar, pe de o parte, organizaiile economice internaionale, care, la un anumit moment, se transform n subieci derivai de drept internaional, cu tendine de a deveni subieci direci de drept internaional. Transferul de competene peste atributele naionale le d acestora dreptul, cum este cazul Parlamentului European, de a se substitui statelor, n anumite limite i competene, chiar n relaiile internaionale (rol consultativ). Pe de alt parte, se observ ins apariia i intensificarea rolului unor instituii i organisme internaionale n procesele mondoeconomice. ONU nu reuete a se impune cu acuratee (PNUD, ONUDI, UNCTAD etc.), ns FMI, BERD, Banca Mondial se implic i dau economiei mondiale impulsuri sau semnale clare de interferen. O alt caracteristic o reprezint intensificarea integrrilor regionale i interregionale sau a globalizrii unor fenomene economice. Un alt exemplu, de acest fel, l constituie noile deschideri pentru rile din centrul i estul Europei sau exemplul Hong-Kong-ului. Asimetria profund dintre nivelurile de dezvoltare ale statelor, situaie specific n care se afl economia mondial contemporan, influeneaz n mare msur interdependenele economice internaionale. Datele statistice arat faptul c peste jumtate din populaia globului (56,1%) se afl n rile cu economie subdezvoltat, n care PNB variaz de la ar la ar ntre 90$ i 499 $/locuitor i acestea contribuie doar cu 8,5% la producia mondial. rile dezvoltate, dei reprezint doar 18,7% din populaia lumii, dein peste 68% din producia mondial [27]. Decalaje mari se menin i n ceea ce privete productivitatea muncii sociale. Astfel, ntre rile dezvoltate din punct de vedere economic i cele mai puin dezvoltate, raportul este de 13:1. n ultimele decenii au avut loc schimbri n ceea ce privete centrele de putere economic. Unele dintre acestea au disprut sau i-au pierdut din importan, n schimb altele au aprut i au tendina s se dezvolte. Avnd n vedere numai trei centre de putere din Europa Occidental, America de Nord i Asia de Sud-Est i un singur indicator (PIB) este evident c Asia de Sud-Est i, n primul rnd Japonia continu s avanseze spre primul loc, SUA are tendina s decad, dar vin puternic din urm rile din Europa Occidental. Creterea sau scderea preurilor la materii prime, materiale i combustibili (de exemplu petrol), majorarea sau reducerea dobnzilor la creditele acordate diferitelor ri, precum i ponderea mare a datoriilor externe ale unor ri, au fcut s creasc sensibilitatea economiilor naionale fa de evoluia i tendinele vieii economice internaionale, ceea ce au imprimat interdependenelor dintre ri o dinamic pe care n-au avut-o pn acum. n cel de-al treilea raport ctre Clubul de la Roma, intitulat Restructurarea ordinii internaionale sunt evideniate tipurile de interdependene Nord-Sud, dintre rile bogate i rile srace [28]. n primul rnd, sunt interdependenele generate de nevoia de alimente; unele ri au surplusuri, n timp ce altele au deficite alimentare. n al doilea rnd, sunt interdependenele generate de nevoia de energie i minerale, n condiiile n care cererea i oferta au traiectorii geografice diferite. n al treilea rnd, apar interdependene generate de posibilitatea dereglrii
7

echilibrului ecologic sau de problema aprrii mediului nconjurtor. n al patrulea rnd, sunt speranele de a reduce decalajele izbitoare dintre bogaii i sracii lumii. n concluzie, interdependenele economice nseamn cooperare reciproc avantajoas, ntre state suverane, bazate pe principiile dreptului internaional, pentru progresul fiecrei naiuni. 1.2. Diviziunea mondial a muncii i specializarea internaional a economiilor naionale Prin diviziunea mondial a muncii se neleg relaiile care se stabilesc ntre statele lumii n procesul dezvoltrii produciei i comerului mondial, precum i rolul i locul fiecrui stat n circuitul mondial al valorilor materiale. n decursul evoluiei sale istorice, diviziunea mondial a muncii a cunoscut mai multe schimbri, ca urmare a dezvoltrii economiilor naionale, a modificrii structurii acestora i, pe baza lor, a specializrii n producie a diferitelor ri. Specializarea internaional are ca scop adaptarea potenialului economic naional, a economiei interne, la cerinele pieei mondiale. Factorii care determin specializarea internaional a economiilor naionale sunt: condiiile naturale, care pot favoriza un anumit fel de producie (cafea, orez, citrice, extracia unor minereuri etc.); mrimea teritoriului i a populaiei rile au un potenial diferit i, implicit, posibiliti diferite de a se specializa n producie; nivelul aparatului de producie i gradul su de diversificare, inclusiv calificarea forei de munc, disponibilitile de capital etc.; tradiiile economice, care pot favoriza sau defavoriza specializarea n producia de un anumit fel; factorii extraeconomici (rzboaiele, asuprirea colonial, meninerea unor puternice rmie feudale sau a unor mentaliti anacronice). n actuala diviziune mondial a muncii exist ri cu grade diferite de specializare internaional. Astfel, n partea superioar a ierarhiei rilor lumii se afl grupul statelor care se bazeaz pe tehnica modern, care au specializare internaional de nalt eficien, ceea ce le permite s dein o pondere nsemnat din totalul exporturilor mondiale. La antipodul acestora, la baza scrii ierarhice se afl rile slab dezvoltate, a cror specializare internaional este unilateral i care dein o pondere infim n PNB nsumat n exporturile mondiale. ntre aceste dou mari grupri se afl rile n curs de dezvoltare i cu nivel mediu de dezvoltare. Aceste grade diferite de specializare internaional reflect, n esen, potenialul economic al statelor. Caracteristic perioadei postbelice este tendina general de cretere a dependenei statelor de piaa extern, de accentuare a interdependenelor ntre rile lumii, reflectat de creterea cotei de export n producia mondial, manifestat prin urmtoarele fenomene [27]: n primul rnd, se constat o tendin de restructurare a diviziunii internaionale a muncii, de afirmare a rilor n curs de dezvoltare pe piaa produselor manufacturate. Un numr de 15 ri n curs de dezvoltare realizeaz peste 80% din exporturile totale de produse manufacturate.
8

n al doilea rnd, n deceniile apte-opt ale sec. XX, s-a conturat o nou structur n diviziunea internaional a muncii: rile dezvoltate s-au specializat n domeniile tehnicii moderne i ultramoderne, n timp ce rile n curs de dezvoltare devin productori i furnizori de produse industriale de baz i clasice. n al treilea rnd, n rile dezvoltate se manifest o anumit reorientare spre produsele de baz i o cretere a coeficientului de corelaie ntre industria prelucrtoare i cea extractiv. Aceasta se explic, pe de o parte, prin ieftinirea relativ a unor resurse n rile dezvoltate, iar pe de alt parte, prin politica deliberat a statelor respective de limitare a dependenei fa de sursele de aprovizionare (n general, ri din lumea a treia). n al patrulea rnd, se constat unele regrupri n rndul rilor n curs de dezvoltare, de natur s genereze restructurri n diviziunea internaional a muncii. Astfel, dup ce, ncepnd de la mijlocul secolului al XX-lea unele ri din Asia de Sud-Est au dezvoltat industria textil (n urma reducerii unor astfel de capaciti n Japonia), productorii din Hong-Kong sau Singapore s-au orientat spre articole de mod, iar producia textil de serie care solicit un volum mare de munc inferior calificat s-a deplasat spre rile vecine. n al cincilea rnd, dup 1975, s-a conturat tot mai mult un proces complex i contradictoriu de adaptare a diviziunii mondiale a muncii la noile condiii de acces la resursele naturale, ndeosebi la combustibili, la modificarea radical a raportului de schimb ntre principalele categorii de produse care fac obiectul comerului internaional. Cu toate schimbrile produse, nu a fost depit diviziunea muncii bazat pe schimbul inegal i dependena extern, pe discriminri i restricii n schimbul mondial de valori. Ca urmare, ara mai avansat i vinde mrfurile peste valoarea lor, dei mai ieftin dect rile concurente. ara mai favorizat primete mai mult munc n schimbul unei cantiti mai mici de munc. 1.3. Fluxurile internaionale ale unei economii deschise Tranzacia desemneaz fluxul economic care reflect crearea, transformarea, schimbul, transferul sau stingerea unei valori economice i care presupune schimbarea de proprietate asupra bunurilor i/sau a drepturilor financiare, prestarea de servicii sau disponibilizarea de for de munc i capital [21]. Mulimea tranzaciilor (fluxurilor) economice pe care o ar le are cu restul lumii poate fi prezentat ca o reuniune a fluxurilor comerciale i financiare (figura nr. 1). Fluxurile comerciale internaionale reflect interdependenele dintre ri, ca efect al adncirii treptate a diviziunii mondiale a muncii i al specializrii agenilor economici din diferite ri n producerea i comercializarea de produse corporale (produse de baz i produse prelucrate), produse necorporale (brevete de invenii, know-how, proiectare) sau de prestri de servicii de felul transporturilor i asigurrilor internaionale de persoane i de mrfuri, al turismului internaional sau servicii profesionale. Comerul invizibil cuprinde, pe de o parte, tranzaciile internaionale cu produse necorporale i prestrile de servicii, iar pe de alt parte, creanele i obligaiile decurgnd din micarea ntre economiile naionale a factorilor de producie capital i for de munc. Fluxurile financiar-monetare internaionale [21] sunt acele tranzacii dintre agenii economici aparinnd unor state distincte, care se exprim i se realizeaz prin mijloace de pli i de credit. Acestea cuprind dou categorii de tranzacii:
9

 fluxuri de compensare a tranzaciilor comerciale, astfel nct orice deplasare/cedare de produse corporale sau necorporale sau prestri de servicii ntr-un sens ntre partenerii de contract are ca efect o deplasare n sens invers a unui flux de pli; fluxuri financiare independente fa de activitatea comercial, se concretizeaz n micri internaionale de capital i cuprind: credite externe acordate sau primite; investiii externe directe sau de portofoliu; micri de fonduri pe termen scurt; venituri din plasamente financiare externe; transferuri financiare unilaterale. Din punctul de vedere al factorului timp, micrile de capital pot fi mprite n trei mari grupe de fluxuri: micri de capital pe termen lung (peste un an) realizate sub form de investiii directe i de portofoliu, sub form de mprumuturi angajate i/sau acordate, precum i sub forma finanrii unei sau unor filiale externe de ctre firma-mam; micri de capital pe termen scurt (pn la un an) concretizate sub form de credite comerciale i plasamente financiare cu caracter speculativ; transferuri financiare cu caracter excepional i unilateral aprute, de exemplu, ca o consecin a unui rzboi. Investiia direct ntr-o ntreprindere presupune un plasament financiar al unui nerezident n scopul de a influena luarea deciziilor. Limita inferioar pe care trebuie s o ating un asemenea plasament pentru a fi considerat ca investiie direct este, convenional, de 10% din aciunile sau activele instituiei vizate. Acest flux financiar cuprinde att plasamentele iniiale ct i ctigurile reinvestite. Investiia de portofoliu este o tranzacie care are ca obiect valori mobiliare de natura aciunilor sau a obligaiunilor, scopul fiind acela de valorificare a capitalului pe o pia extern mai avantajoas dect propria pia financiar. Cea mai modern form de schimburi economice internaionale, care a luat o amploare deosebit dup al doilea rzboi mondial, este cooperarea economic internaional. Cooperarea economic internaional are o serie de trsturi specifice, care o particularizeaz n cadrul circuitului economic mondial [1]. a) Cooperarea economic se ntemeiaz i promoveaz un complex de fluxuri (de investiii, de cunotine tehnico-tiinifice, de produse), pe cnd comerul internaional reprezint unul din fluxurile economice principale. b) Prin natura sa, cooperarea economic internaional este forma cea mai echitabil de schimb reciproc de activiti dintre state, pe cnd comerul internaional conine i o serie de elemente cu caracter discriminatoriu. c) Cooperarea economic internaional introduce un element de continuitate i stabilitate n relaiile economice dintre ri, pe cnd evoluia comerului mondial depinde de numeroi factori care l pot stimula, dar i frna. d) Cooperarea economic internaional nu se substituie fluxurilor deja existente, ci contribuie la dezvoltarea lor. Principala cauz a exploziei schimburilor monetare i a importanei deosebite ce a cptat-o piaa mondial a capitalurilor a constituit-o explozia schimburilor de mrfuri. Totodat, a luat natere o internaionalizare a instituiilor financiare.

10

11

Fluxuri cu produse corporale

de baz prelucrate

brevete de invenii Fluxuri comerciale Fluxuri cu produse necorporale know-how proiecte

servicii profesionale Prestri servicii servicii de transp. i turism turism internaional

Fluxuri economice

De compensare a activitii comerciale credite externe Fluxuri financiare Independente de activitile comerciale investiii externe micri de capital pe termen scurt plasamente pe termen lung transferuri unilaterale

Figura nr. 1 Fluxurile economice ale unei economii deschise

Sursa: Ioan Popa Tranzacii comerciale internaionale, Ed. Economic, Bucureti, 1997 12

Internaionalizarea actorilor i a operaiunilor pe piaa capitalurilor a nceput dup rzboi i s-a extins ntr-un ritm rapid n ultimii ani. Ca urmare, a avut loc un proces de specializare i diversificare a burselor internaionale. Bursele pot fi clasificare n burse generale i burse specializate. Bursele generale efectueaz operaiuni de negociere pentru o gam larg de mrfuri, precum i tranzacii cu hrtii de valoare, valute etc. De regul, bursele generale funcioneaz n marile centre comerciale: Zrich, Paris, New York, Chicago, Londra, Hamburg, Amsterdam, Roterdam, Singapore, Rio de Janeiro etc. Bursele specializate pot fi de mai multe feluri: 1. Burse de mrfuri (pentru anumite produse), cum ar fi: pentru vnzarea de cafea: New York, Roterdam, Londra; pentru comercializarea zahrului: New York, Londra, Amsterdam; pentru bumbac: Sao Paolo, Alexandria, Bombay, Sidney; pentru metale: Londra, New York etc. 2. Burse de valori, care efectueaz operaiuni legate de negocierea valutelor, efectelor comerciale (cambii, bilete la ordin), efectelor publice (rente, obligaiuni, bonuri de tezaur), iar n unele cazuri i metale preioase (aur, argint). Cele mai importante burse de valori sunt la: New York, Londra, Paris, Melbourne, Tokyo, Yokohama. 3. Burse pentru operaiuni ajuttoare comerului internaional. n cadrul acestora se negociaz operaiuni de asigurri (Lloyds din Londra) i navluri (Pireu, New York, Amsterdam). 1.4. Poziia internaional a unei economii naionale Poziia unei economii naionale n raporturile ei cu restul lumii este reflectat n balana de pli externe i balana de creane i angajamente externe. Cunoaterea acestora este necesar n procesul elaborrii politicii economice externe a oricrei guvernri ntr-o lume interdependent, cum este cea de astzi. Cele dou balane sunt rezultatul abordrii diferite a relaiilor economice internaionale ale unei ri. Balana de pli externe cuprinde toate tranzaciile de natur financiar sau comercial ncheiate cu strintatea de ctre rezidenii si i reprezint un raport periodic ntre intrrile i ieirile de mijloace valutare. Conform dicionarului juridic al Uniunii Europene [26], balana de pli este instrumentul financiar valutar ntocmit sub form de tabel statistico-economic n care sunt trecute i prin care se consemneaz toate plile i ncasrile externe ale unei ri, rezultate din schimburile sale economice de orice natur cu strintatea, pe o perioad determinat de timp, de obicei un an. M. I. Wasserman [26] definete balana de pli ca fiind o prezentare statistic a tranzaciilor economice ntr-o perioad dat ntre rezidenii unei ri i rezidenii altei ri, grup de ri sau organizaii internaionale specifice. Potrivit FMI, criteriul dup care sunt mprii agenii n rezideni sau nerezideni este centrul de interes economic i nu naionalitatea sau alte criterii legale. Astfel, sunt considerai rezideni: familiile i indivizii care i creeaz n ar gospodrii; ntreprinderi, corporaii i cvasi-corporaii (de exemplu: sucursale ale investitorilor strini direci); instituii non-profit; guvernul i administraia public local. n categoria nerezidenilor intr: familii, ntreprinderi, corporaii, instituii
13

non-profit strine; romni care i-au mutat centrul de interes economic n strintate; turiti, oameni de afaceri, funcionari diplomatici strini aflai temporar n Romnia. Jean Weller [27] consider balana de pli i credite a unei ri ca un tablou al conturilor sale externe, al fluxurilor reale i financiare n legtur cu restul lumii. Ca orice bilan anual, balana de pli i credite comport un activ (credit) i un pasiv (debit). n principiu, tranzaciile internaionale se efectueaz genernd pli, de obicei n valut (totui, o parte a comerului internaional se deruleaz sub form de operaiuni speciale, exportul fiind compensat prin importul de mrfuri, fie la nivel de tranzacie, fie la nivel de relaie). Fiecare operaie care d natere unei intrri de devize este nscris n activul balanei, fiecare operaie care genereaz o ieire de devize n pasivul balanei. Exist i operaiuni care se efectueaz fr o contraprestaie, nici n natur, nici n devize, fiind considerate transferuri unilaterale (donaii, ajutoare etc.). Evaluarea tranzaciei se face la preul pieei. Momentul nregistrrii tranzaciei este momentul schimbului de proprietate. Balana de pli externe nregistreaz la activ (n credit) aportul de resurse rezultate din exportul de bunuri, prestarea de servicii, ncasarea de venituri aferente factorilor de producie care au prsit ara i poziii financiare reprezentnd reduceri ale activelor externe sau creteri ale pasivelor externe ale economiei, iar la pasiv (n debit) reducerea resurselor ca urmare a importului de bunuri, achiziionrii de servicii, plii de venituri aferente factorilor de producie adui spre valorificare din strintate, precum i poziii financiare reprezentnd creteri ale activelor externe ale rii sau reduceri ale pasivelor externe. Balana de pli se ntocmete: global pentru a evidenia totalitatea fluxurilor sau tranzaciilor economice i financiare ale unei ri cu restul lumii; bilateral pentru relaiile cu o anumit ar; regional pentru schimburile cu un grup de ri. Soldul balanei reflect relaia n care se gsesc contul curent i contul de capital din punctul de vedere al intrrilor i ieirilor generate de tranzaciile internaionale. Se pot calcula i o serie de solduri pariale pe tipuri de tranzacii. Balana de pli poate fi: excedentar, dac soldul > 0. ara respectiv i mrete creanele asupra strintii, micrile monetare reglnd soldul n mod favorabil acestei ri; deficitar, dac soldul cumulat < 0; echilibrat, variaia creanelor este nul, soldul = 0. Alturi de soldurile totale sau pariale, n analizele de balan se utilizeaz i indicatorul grad (rat) de acoperire a plilor prin ncasri. Ca indicator absolut, notnd cu Ii ncasrile i cu Pi plile, soldul (Si) exprimat n uniti monetare (de regul dolari SUA) i afectat de semn poate fi calculat: Si = I i Pi > 0 < Ca nivel relativ, gradul de acoperire (Ga) se poate calcula:
G Ai = Ii 100 > 100% < Pi

Calculat sub form de raport, gradul de acoperire a plilor prin ncasri (Ga) prezint dou avantaje: dezechilibrul absolut capt o dimensiune calitativ exprimat procentual;
14

 este eliminat utilizarea semnului soldului, care poate influena negativ unele demersuri analitice Rolul balanei de pli externe rezid din forma sub care se prezint, cea a unui tabel de sintez, permind compararea sub raport cantitativ i calitativ a schimburilor reale i financiare cu strintatea. Concluziile se refer la competitivitatea produciei naionale n raport cu cea strin, prin confruntarea cantitativ i structural dintre export i import, prin analiza fluxurilor de capital, de credite, servicii etc. De asemenea, balana de pli externe d posibilitatea analizei indicatorilor raportului de schimb la nivel macroeconomic, oferind orientri cu privire la direciile de dezvoltare ale produciei naionale, mai ales n domeniul industrial. Strict teoretic, o balan de pli este ntotdeauna echilibrat ntruct eventualul excedent valutar este destinat creterii sau reconstituirii resurselor valutare sau promovrii exportului de capital i plasrii de fonduri pe baz de credit. Eventualul deficit poate fi acoperit fie din resursele bugetare, fie prin atragerea de fonduri strine pe calea creditului, mprumutului sau importului de capital. Totui, echilibrarea balanei de pli externe, n principal stingerea soldului pasiv este una din preocuprile de baz ale oricrei politici comerciale. Factorii destabilizatori care determin dezechilibre ale balanei de pli externe pot fi de dou categorii: factori endogeni i exogeni. Factorii endogeni au un rol preponderent n crearea soldului pasiv al balanei. Printre acetia menionm: ntrzieri n punerea n funciune a unor obiective industriale de nsemntate naional; reducerea exportului determinat de calamiti naturale sau de evenimente fortuite; creterea importului; reducerea calitii produciei pentru export; reducerea deliberat a unor exporturi n scopul industrializrii pieei interne sau din alte raiuni etc. Factorii exogeni au un caracter conjunctural, iar nlturarea urmrilor acestora nu se poate face fr intervenia statului. Printre acetia se evideniaz: dereglarea preurilor mondiale pentru produsele cu pondere mare n structura exportului i importului; restriciile cantitative i creterea taxelor vamale sau de alt natur n rile importatoare; micorarea intrrilor n valut ca urmare a fluctuaiei cursului de schimb valutar; influena factorilor psihologici i a micrilor speculative de burs care afecteaz situaia valutei naionale, fluctuaia cotaiei acesteia i corelaia dintre preurile interne i externe. Modalitile prin care poate fi echilibrat o balan de pli externe deficitar sunt urmtoarele: sprijinirea produciei, cu valorificarea superioar pe piaa extern, n scopul creterii preurilor la export i a creterii veniturilor n valut convertibil; sprijinirea politicii de investiii, prin atragerea capitalurilor strine; emisiunea de obligaiuni pe piaa extern; obinerea de credite de la organismele financiare internaionale; primirea de ajutoare (financiare sau materiale);
15

 atragerea de credite guvernamentale; amnarea sau reealonarea restituirii unor credite; vnzri de aur i metale preioase din rezervele naionale. Balana de creane i angajamente externe, numit i poziia investiional internaional a unei ri exprim stocul de active i pasive financiare externe existente la un moment dat n relaiile cu nerezidenii [21]. Balana de creane i angajamente externe cuprinde stocul de creane i angajamente financiare ale economiei la un moment dat, de obicei sfritul anului. Modificarea acestui stoc este rezultatul tranzaciilor derulate n raporturile cu alte ri (cuprinse i n balana de pli externe), dar i efectul schimbrilor petrecute n ratele de schimb i a preurilor utilizate n evaluarea creanelor i angajamentelor sau alte ajustri valorice. Din punct de vedere structural, creanele i angajamentele unei economii pot fi grupate pe cele patru mari sectoare implicate n fluxurile financiare internaionale: guvernul, autoritatea monetar (BNR), sectorul bancar i sectorul nebancar. Din aceast balan se poate evidenia poziia net creditoare (+) sau net debitoare () a unei ri n raporturile sale cu restul lumii. Fiecare component a balanei de creane i angajamente este reflectat prin: poziia la nceputul anului; tranzacii n timpul anului; efectul schimbrilor de pre; efectul modificri cursului de schimb; alte ajustri; poziia la sfritul anului. Deosebirea dintre cele dou instrumente poate fi evideniat astfel: n timp ce balana de pli externe cuprinde doar fluxurile efectuate ntre rezideni i nerezideni de-a lungul unui an la valoarea de pia din momentul schimbului, poziia investiional internaional a rii exprim pe lng efectul anual al tranzaciilor i efectul variaiei preurilor i al modificrii cursului de schimb, ca i cel al altor ajustri asupra valorii creanelor i/sau a obligaiilor angajate fa de strintate. n concluzie, economia mondial se bazeaz pe un amplu sistem de interdependene economice internaionale n cadrul cruia interesele i problemele economiilor naionale se ntreptrund i numai n virtutea acestor legturi i raporturi calitative diferite ele pot exista i progresa. Tendina general caracteristic perioadei postbelice este cea de cretere a dependenei statelor de piaa extern i de accentuare a interdependenelor dintre statele lumii. Interdependenele dintre ri, ca efect al adncirii diviziunii internaionale a muncii sunt reflectate de un complex de fluxuri comerciale i financiare, iar poziia unei economii naionale n raporturile ei cu restul lumii este reflectat n balana de pli externe i balana de creane i angajamente externe. Cuvinte cheie: diviziunea mondial a muncii; specializarea internaional a economiilor naionale; fluxuri economice; fluxuri comerciale; fluxuri financiare; balan de pli externe; balan de creane i angajamente externe.

16

Teste de control i autoevaluare: 1. Notai cu adevrat sau fals urmtoarele afirmaii: a. comerul exterior d productorului intern ansa de a-i satisface pe piaa extern acea parte a produciei realizate care nu are cerere pe piaa intern; b. comerul exterior creeaz mijloacele de plat pentru a aduce din exterior pe piaa intern acele produse care sunt cerute de aceasta i pentru care productorii autohtoni nu au nclinaia sau disponibilitatea de a le produce; c. fiecare ar se va specializa n producerea i exportul acelor produse pentru care are cei mai abundeni i ieftini factori de producie, ceea ce face ca diviziunea mondial a muncii s se adnceasc. 2. Care din urmtorii factori conduc la adncirea i diversificarea interdependenelor economice internaionale? a. schimbrile politice care au loc pe arena mondial; b. modificarea structurii lumii contemporane din punctul de vedere al nivelului de dezvoltare economic; c. adncirea diviziunii internaionale a muncii; d. diversificarea centrelor de putere pe plan economic internaional. 3. Care din urmtoarele afirmaii sunt adevrate? a. condiiile naturale nu contribuie la specializarea internaional a economiilor naionale; b. tradiiile economice pot favoriza sau defavoriza specializarea n producia de un anumit fel; c. mrimea teritoriului i a populaiei confer rilor posibiliti diferite de a se specializa n producie; d. nivelul aparatului de producie i gradul su de diversificare, calificarea forei de munc, disponibilitile de capital determin specializarea internaional a economiilor naionale. 4. Economia modern mondial cuprinde: a) economiile naionale; b) numai ri puternic dezvoltate; c) organizaiile internaionale; d) instituiile internaionale; e) numai din ONU i Uniunea European. 5. Fluxurile financiare independente fa de activitatea comercial cuprind: a) credite externe acordate sau primite; b) investiiile externe directe sau de portofoliu, c) prestrile de servicii; d) veniturile din plasamente financiare externe; e) transferuri financiare unilaterale. 6. Factorii endogeni ce determin dezechilibrul balanei de pli sunt: a) micorarea intrrilor n valut ca urmare a fluctuaiilor cursului de schimb valutar;
17

b) reducerea exportului determinat de calamiti naturale sau de evenimente fortuite; c) creterea importurilor; d) reducerea calitii produciei pentru export; e) restricii cantitative i creterea taxelor vamale sau de alt natur n rile importatoare. 7. Factorii exogeni ce determin dezechilibre ale balanei de pli sunt: a) reducerea deliberat a unor exporturi n scopul industrializrii pieei interne; b) dereglarea preurilor mondiale pentru produsele cu pondere mare n structura exportului i importului; c) reducerea calitii produselor pentru export; d) influena factorilor psihologici i a micrilor speculative de burs ce afecteaz situaia valutei naionale i corelaia dintre preurile interne i cele externe. 8. Ce se nelege prin diviziunea mondial a muncii? 9. Care sunt factorii care determin specializarea internaional a economiilor naionale? 10. Care este diferena dintre balana de pli externe i balana creanelor i angajamentelor externe?

18

CAP. 2. COMERUL INTERNAIONAL

Rezumat n acest capitol sunt definite cteva noiuni de baz ale comerului internaional(export, import, reexport, comer invizibil, tranzit etc.) i sunt prezentate o serie de trsturi i tendine ce caracterizeaz evoluia comerului internaional. Tot n acest capitol sunt abordate pe scurt cele mai importante teorii clasice i moderne care stau la baza efecturii schimburilor internaionale de mrfuri i servicii, precum i cei mai importani indicatori folosii la msurarea eficienei economice a comerului exterior.

2.1. Noiuni de baz Comerul internaional include totalitatea schimburilor de bunuri i servicii dintre dou sau mai multe state. Obiectul comerului internaional este reprezentat de bunuri materiale i de servicii. Comerul exterior al unei ri cuprinde exportul, importul, reexportul i tranzitul. Prin export se nelege vnzarea de bunuri i servicii aparinnd economiei unei ri, iar prin import, cumprarea pentru economia naional de bunuri i servicii din alte ri. Exportul i importul de servicii mai poart denumirea de export invizibil i import invizibil. Reexportul reprezint activitatea desfurat de persoane autorizate, de a cumpra mrfuri din unele ri i de a le revinde n altele, cu sau fr indigenarea lor. Comerul de tranzit const n activitatea desfurat de persoane autorizate, pentru transportul mrfurilor strine pe teritoriul naional. Transportul poate fi substituit i comerului invizibil. Comerul internaional, mai ales n ultimele decenii, a devenit unul din factorii determinani ai creterii economice. O expresia a acestei tendine o constituie faptul c, n perioada 1951-1991, volumul comerului mondial a sporit cu circa 10,5% pe an, fa de numai 1-2% n perioada interbelic i 5-6% n anii de nflorire a liberului schimb de la sfritul secolului trecut. Interdependena comer-dezvoltare, bazat pe diviziunea internaional a muncii, se manifest pe fondul unei dependene reciproce a fluxurilor economice internaionale, ceea ce duce la tot mai strnsa intercondiionare dintre procesele naionale de cretere i evoluia pieei mondiale. Evoluia comerului internaional se caracterizeaz prin urmtoarele trsturi principale [27]: 1. Tendina de cretere a exporturilor mondiale. n perioada 1960-1980, valoarea exporturilor mondiale a sporit peste 15 ori. Datorit recesiunii mondiale, n urmtorii trei ani, 1981-1983 a avut loc o scdere a comerului mondial, urmat, ncepnd din 1984 de o nviorare. n 1986 a fost depit nivelul din 1980, iar n anul 1991 comerul mondial a fost cu 75% mai mare dect n 1980. 2. Accentuarea diversificrii comerului mondial n perioada postbelic au aprut noi piee (a ordinatoarelor, a microprocesoarelor etc.), iar n prezent se extinde piaa internaional a roboilor industriali. De asemenea, a sporit importana comerului cu brevete, ritmul su de cretere fiind mai ridicat dect cel al ansamblului comerului internaional. 3. Creterea ponderii rilor industrializate n exporturile mondiale Aceast tendin s-a manifestat n ntreaga istorie a comerului mondial. n perioada 1950-1985, ponderea rilor dezvoltate industrializate n exporturile mondiale a crescut de la
19

60,8% la 65,6%, iar a rilor n curs de dezvoltare a sczut de la 31,1% la 23,9%; n anul 1991, ponderea rilor industrializate n exporturile mondiale a fost de aproape 70%. 4. nrutirea termenilor schimbului rilor n curs de dezvoltare cu cele industrializate Termenii schimburilor nseamn ce cantitate de bunuri trebuie s exporte o ar pentru a putea importa aceeai cantitate de bunuri. Dac se iau n considerare numai rile n curs de dezvoltare nepetroliere, n perioada 1975-1993, dup calculul UNCTAD, rezult c aceti termeni s-au deteriorat cu 47%. Cauza acestei evoluii const n tendina de rmnere n urm a preurilor la produsele primare. n consecin, pentru o cantitate egal de produse, rile n curs de dezvoltare pot obine o cantitate mai mic de produse. 5. Adoptarea unor noi msuri tarifare i netarifare de ngrdire a comerului mondial. Restriciile tarifare cuprind diferite taxe vamale percepute asupra mrfurilor care se export; ele influeneaz preul de vnzare al mrfurilor respective. ngrdirile netarifare includ o sfer cu mult mai larg: restricii cantitative la import, taxe fiscale, stabilirea de norme obligatorii de calitate la import etc. 6. Aspectele ecologice au devenit factori importani n negocierea unor nelegeri comerciale regionale sau mondiale, ridicnd probleme care trebuie s fie rezolvate n numai civa ani. Astfel, obiectivele ultimelor negocieri n cadrul Organizaiei Mondiale a Comerului (OMC) cuprind nlturarea subveniilor destinate agriculturii, reducerea barierelor comerciale netarifare i standardelor diferite pentru produse i reducerea pe ct posibil a restriciilor asupra investiiilor strine. 7. Tendina de tripolarizare a schimburilor comerciale internaionale. Comunitatea economic vest-european, mpreun cu SUA i Japonia, au ajuns s totalizeze aproape trei sferturi din valoarea exporturilor mondiale. 8. n perioada postbelic, spre deosebire de perioadele anterioare, comerul internaional a devansat ca ritm de cretere nu numai PNB sau PIB, ci i producia industrial i agricol, la nivel mondial. Aceasta nseamn c, revoluia tiinifico-tehnic a imprimat o corelaie nou ntre dinamica exporturilor i a produciei n sensul c, aceasta din urm este devansat de exporturi, ceea ce, la scar internaional nseamn devansarea produciei mondiale de ctre comerul internaional. n condiiile adncirii diviziunii mondiale a muncii s-a accentuat specializarea i cooperarea internaional n producie, ceea ce a determinat realizarea pe calea schimburilor comerciale internaionale a unei cote pri tot mai mari din producia tuturor statelor. 9. Din compararea comerului internaional cu evoluia rezervelor de aur i devize centralizate (la nivel de stat) ale lumii nesocialiste, rezult c acesta, comerul internaional, a devansat, att ca ritm de cretere ct i ca volum valoric absolut, rezervele de aur i devize centralizate ale rilor nesocialiste. Aceasta devine pentru o bun parte dintre state, o frn n calea dezvoltrii comerului exterior, agravndu-le problema lichiditii internaionale. Pe parcursul anilor 90, comerul internaional a cunoscut o cretere rapid, astfel nct n anul 1995, exportul mondial a ajuns la 4,3 trilioane $, o cretere cu 2% fa de anul precedent. Aceast cretere este rezultatul urmtoarelor fenomene: liberalizarea continu a comerului, ndeosebi prin scderea taxelor vamale;
20

 ntrirea gruprilor regionale de comer; creterea investiiilor n rile n curs de dezvoltare; revigorarea nregistrat de comerul exterior al rilor din estul i centrul Europei. i n urmtorii ani va continua tendina de cretere a comerului internaional, n principal, n contextul accelerrii integrrii economice mondiale. n ultimul timp, comerul internaional a crescut de dou ori mai repede dect producia mondial. Acesta este rezultatul faptului c multe firme produc componente i subansamble n una sau mai multe ri i le asambleaz n altele. Multe companii i stabilesc centre regionale sau globale, pentru anumite produse, pe care apoi le export pe tot globul. O importan foarte mare o capt comerul intra-regional. Comerul intra-regional a nregistrat o cretere sensibil mai mare dect comerul inter-regional. Exist trei regiuni majore pentru comerul internaional: America de Nord, Uniunea European i Japonia (mpreun cu rile ASEAN). 2.2. Teorii ale comerului internaional La baza efecturii schimburilor internaionale de mrfuri i servicii stau diferite teorii, izvorte, multe dintre ele, din necesitile practice ale epocilor n care au fost elaborate. Aceste teorii pot fi clasificate n teorii clasice i teorii moderne [26]. 1) Teorii clasice a) Mercantilismul este doctrina care pledeaz pentru dezvoltarea exportului, ca surs principal de acumulare a avuiei naionale (n acea vreme, era vorba de acumularea monedelor de aur i argint). Apariia mercantilismului n sec. XVI-XVII a fost justificat de nsemntatea deosebit pe care o aveau aurul i argintul n confecionarea monedelor utilizate n circuitul plilor internaionale. Se preconiza o politic protecionist. Cei care pledau pentru aceast doctrin ignorau faptul c acumularea de bani din export, n mod excesiv, ducea la inflaie. Promovarea exportului i achiziionarea de aur n tezaurul naional sunt valabile i astzi, cu anumite restricii. b) Teoria avantajului absolut este teoria de nceput a colii liberale clasice, n frunte cu Adam Smith. n Avuia naiunilor, autorul ncearc s demonstreze marea nsemntate pe care o are comerul pentru mbogirea naiunilor. Avantajul absolut const n achiziionarea de bunuri materiale. Aceast teorie aprut la nceputul secolului al XIX-lea este i o replic la teoria mercantilist care reducea avuia naiunii la achiziionarea de bani n sistemul bimetalist: aur i argint. Exist numeroase critici aduse teoriei avantajului absolut: n primul rnd, nu se ia n considerare i nu se explic motivaia care determin rile mari s realizeze operaiuni de comer exterior, presupunndu-se c ele dispun de mari resurse naturale i nu au, n aparen, nevoie de relaii comerciale cu strintatea; n al doilea rnd, se neglijeaz faptul c avantajele tehnologice ale unei ri nu dureaz la infinit. Doctrina clasic liberal ridic concurena la rang de principiu. Conform acestei doctrine, munca este sursa avuiei, adic valoarea ntemeiat pe ofert i cerere. Se insist pentru eliminarea barierelor din calea comerului.
21

c) Teoria avantajului relativ Conform acestei teorii, o ar trebuie s se specializeze i s exporte mrfurile pentru care, comparativ, este mai eficient. David Ricardo, celebrul economist englez, este liderul acestei teorii i a formulat teoria costurilor comparative (modelul ricardian). Cu toate c i s-au adus completri importante, ea constituie i astzi fundamentarea teoretic de baz a raiunii schimburilor de mrfuri ntre naiuni. Aceast teorie este una unifactorial, bazat pe factorul munc i, din aceast cauz, va fi n detrimentul rilor n curs de dezvoltare, cu productiviti ale muncii la niveluri inferioare. Aceasta este una dintre limitele teoriei lui David Ricardo, altele fiind: n mod ireal, modelul presupune o distribuie egal a ctigurilor i pierderilor ntre ri; nu ine seama c unele ri sunt interesate cu prioritate n eliminarea sau reducerea la maximum a omajului, maximizarea eficienei fiind trecut pe un plan secundar; se neglijeaz analiza sectorului serviciilor. Teoria a fost lansat de Ricardo la nceputul secolului al XIX-lea pentru a susine expansiunea exportului englez de produse manufacturate, tiut fiind c Anglia dispunea de o industrie prelucrtoare dezvoltat la acea vreme. n mod direct, se avea n vedere promovarea exportului de produse industriale din Anglia, contra produse agricole din Frana i materii prime din diferite ri, mai ales din colonii. n acest model, unifactorial, munca este singurul factor de producie i avantajul comparativ poate rezulta numai datorit diferenelor de productivitate. d) Modelul trifactorial a fost conceput de Paul Samuelson i Ronald Jones. Autorii propun trei factori necesari pentru realizarea de produse: munca, natura i capitalul. Ei presupun c pentru realizarea produselor industriale sunt necesari doi factori: munca i capitalul, iar pentru realizarea produselor agricole sunt necesari tot doi factori: munca i natura (pmntul). Astfel, munca reprezint factorul principal, factorul comun, n timp ce capitalul i natura reprezint factori specifici. Influena comerului asupra repartiiei veniturilor nu este luat n considerare, cu toate c: industriile difer n funcie de factorii de producie pe care i utilizeaz; costurile generate de transferul resurselor de la o industrie la alta sunt, de asemenea, diferite. O schimbare n structura sortimental a produciei va face s creasc cererea pentru unii factori de producie i s scad pentru alii. e) Avantajul relativ al factorilor de producie Este o teorie lansat de economitii suedezi Hecksher i Ohlin, ca replic la modelul ricardian al costurilor comparative. Potrivit acestei teorii, o ar trebuie s se specializeze n producerea acelor mrfuri a cror producie se bazeaz pe folosirea factorilor de producie intensivi de care ara respectiv dispune cu prisosin: capital intensiv sau munc intensiv. ara poate deveni competitiv pe piaa internaional numai pe aceast baz. Din acest punct de vedere, rile se clasific n: ri cu capital intensiv i ri cu munc intensiv. Realizarea de produse competitive pe piaa internaional se poate face fie numai cu capital intensiv, fie numai cu munc intensiv, fie cu ambele, ceea ce ar fi ideal. Criticile care se aduc acestei teorii includ urmtoarele: autorii ignor variaiile n calitatea resurselor umane; se ignor nsemntatea tehnologiilor i inveniilor.
22

f) Teoria ciclului de via al produsului este susinut de coala de la Harvard. Este o teorie concentrat pe expansiunea de pia i pe inovaia tehnologic. Conform acestei teorii, produsele pot lua calea exportului numai dup ce au ajuns n faza de maturitate, dup ce a fost saturat piaa intern. Teoria pornete de la producia i piaa SUA i poate fi aplicat n cazul unor produse de larg consum, precum: fibre sintetice, echipament electronic sau produse din industrii tehnologice de vrf (aeronautic, farmaceutic, optic etc.). 2) Teorii moderne n condiiile contemporane de evoluie a comerului mondial, teoriile clasice nu mai pot s explice n mod satisfctor cauzele expansiunii comerciale a diferitelor state i firme. Gradul de internaionalizare i integrare al diverselor producii participante la realizarea comerului internaional sunt avute n vedere la fundamentarea noilor teorii. Se observ c teoriile aprute n ultimii ani caut s fundamenteze strategia i organizarea afacerilor i motivarea relaiilor internaionale. a) Teoria modern a firmei Orice firm trebuie s acioneze n trei direcii principale pentru realizarea expansiunii sale comerciale, n condiii de competitivitate: reducerea costurilor de producie i transport, cel puin la nivelul concurenei poteniale; intensificarea politicii de marketing pentru stpnirea pieelor, adic s se ajung la ceea ce se numete puterea de pia a firmei; aprofundarea i permanentizarea calculului de eficien. b) Teoria globalizrii La baza expansiunii comerciale externe trebuie s stea trei factori majori: existena unei tehnologii adecvate care s permit depirea distanelor geografice, n condiii optime de rentabilitate, standardizarea produciei i fragmentarea procesului de producie; urmrirea profitului global, adic pe ntreg lanul producie transport distribuie; o nerentabilitate n sectorul producie poate fi acoperit de o rentabilitate ndestultoare ntr-unul din celelalte sectoare; creterea implicrii statelor n reglarea i controlul afacerilor internaionale. Aceast teorie este specific internaionalizrii capitalului i acumulrilor de capital. c) Alte teorii O serie de teorii au la baz ndeosebi particularitile specifice comerului internaional modern: localizarea industriei n funcie de costul transportului i al minii de lucru, care creeaz producii rentabile, surse competitive pentru expansiunea exportului; internaionalizarea firmei care ofer posibilitatea exploatrii de noi piee i blocarea competiiei. 2.3. Eficiena economic a comerului exterior 2.3.1. Aspecte generale Noiunea de eficien economic poate fi pus n eviden de: rentabilitate;
23

 efectul economic propagat. Rentabilitatea reprezint efectul economic direct i imediat, materializat n beneficiul inclus n preul fiecrei tranzacii. Efectul economic propagat reprezint influena economic pe care o are fiecare tranzacie asupra altor tranzacii corelate sau asupra unor necesiti interdependente, dintr-un proces sau dintr-o complexitate de procese economice din acelai domeniu sau din domenii contingente, colaterale. 2.3.2. Indicatori de eficien la nivel microeconomic a) Rentabilitatea operaiunilor de comer exterior Rentabilitatea exportului apare ca o diferen ntre preul extern ncasat i preul de revenire la export. Rentabilitatea importului apare ca o diferen ntre preul intern ncasat i preul extern pltit, majorat cu taxele vamale, taxa pe valoare adugat i alte taxe instituite de legislaia naional pentru anumite produse (cum ar fi accizele pentru articolele de lux). Rentabilitatea exportului se poate calcula cu ajutorul a dou formule:
P R e = Pev m C s i
R e = Pev P C' m s

unde: Re rentabilitatea exportului sau profitului; Pev preul extern n valut sau preul n valut obtenabil la export; Pm preul de revenire la export, exprimat n moned naional (fr cota de profit); Cs cursul de schimb al valutei fa de moneda naional; ' Cs cursul de schimb inversat, respectiv cursul de schimb al monedei naionale fa de valut. Rentabilitatea importului se poate msura prin dou formule:
P R = P i i d C s
i R = P (P C's ) i d i

unde: Ri rentabilitatea importului sau profitului; Pd preul de desfacere la intern exprimat n moneda naional; Pi preul de pltit la import exprimat n valut; Cs cursul de schimb al monedei naionale fa de valut; ' Cs cursul de schimb inversat, respectiv cursul de schimb al valutei fa de moneda naional. b) Efectul economic propagat Efectul economic propagat este a doua component a eficienei economic a comerului exterior i const n influena pe care o au diferitele tranzacii de afaceri cu strintatea asupra satisfacerii necesitilor interdependente industrial i social de investiie, producie i consum. Acest indicator nu poate fi exprimat direct prin formule matematice universal valabile, dar poate fi ilustrat prin analize economice sprijinite pe calcule economice specifice sau colaterale. De exemplu: se import o instalaie de poliuretan la preul de 20 mil. $ fa de 25 mil. $ ct ar costa dac ar fi fabricat n ar. S-a realizat un venit de 5 mil. $ i un efect economic propagat complex care const n:
24

 economisirea valutei care se pltea anual pentru importul de poliuretan; satisfacerea industriei naionale de nclminte cu poliuretan din producia naional; angajarea de for de munc autohton; crearea de cantiti suplimentare de poliuretan pentru export. O importan major a efectului economic propagat al tranzaciilor economice externe const n influena acestora asupra acoperirii capacitilor de producie cu comenzi ntr-o proporie ct mai mare, precum i a aprovizionrii lor cu materii prime i materiale din import. 2.3.3. Indicatori de eficien la nivel macroeconomic a) Rata rentabilitii generale a comerului exterior Se calculeaz atunci cnd balana comercial pe o anumit perioad dat (de exemplu un an) este echilibrat.
R rg = I E 100 F +F x c

unde: Rrg rata rentabilitii generale a comerului exterior; I valoarea importului n preuri interne ntr-o perioad de un an; E valoarea exportului n preuri interne ntr-o perioad de un an; Fx fondurile fixe; Fc fondurile circulante. Rentabilitatea global a comerului exterior se mai poate calcula i din raportarea preului de revenire mediu al importului pe un an la preul de revenire mediu al exportului pe aceeai perioad, toate exprimate n moneda naional. Un raport supraunitar indic rentabilitate (ceea ce nseamn economie de munc social), iar un raport subunitar indic pierdere. Raportul echiunitar indic un comer fr rentabilitate i fr pierdere. b) Raportul de schimb Raportul de schimb reprezint raportul cantitativ sau valoric dintre produsele exportate i cele importate. Se poate calcula pe produse individuale, pe grupe de produse, n cadrul compensaiilor i, n special, pe totalitatea schimburilor n cadrul balanei comerciale echilibrate valoric. Indicatorul este utilizat la nivel macroeconomic, avnd o mare nsemntate n orientarea politicii economice de stat n domeniul investiiilor pe ramuri i subramuri economice, din punct de vedere al participrii la diviziunea mondial a muncii. n cazul produselor individualizate se calculeaz ce cantitate dintr-un anumit produs se poate obine, din import, n schimbul unei uniti cantitative dintr-un alt produs sau, cu preul unei uniti cantitative dintr-un produs, ce cantitate poate fi importat dintr-un alt produs. n cazul grupelor de produse, se calculeaz ce cantiti sau valori din mai multe produse de acelai gen sau diferite se pot obine, din import, contra unei uniti cantitative sau valorice dintr-un produs sau mai multe produse. Raportul de schimb se calculeaz cu urmtoarea formul:

Pe sau q j (Q j ) P i
25

qi (Qi )

 qi (Qi) cantitatea (sau valoarea) total importat rezultat din nsumarea cantitilor diferitelor produse, exprimate n aceeai unitate de msur; qj (Qj) cantitatea (sau valoarea) total exportat rezultat din nsumarea cantitilor diferitelor produse, exprimate n aceeai unitate de msur; Pe preul mediu obinut la export; Pi preul mediu pltit la import. Raportul de schimb se utilizeaz pentru a determina structura de ansamblu a schimburilor de mrfuri efectuate cu strintatea pe o perioad de un an. ara care va exporta produse inferior prelucrate i va importa produse superior prelucrate va avea un raport de schimb defavorabil, adic va scoate din ar mai multe materiale n raport cu cele introduse n circuitul economic naional. Importana acestei concluzii este mare pentru rile mici i medii care nu dispun de suficiente resurse de materii prime i progresul lor economic depinde, n mare msur, de dezvoltarea industrial bazat pe import de materii prime. c) Soldul comercial Soldul comercial sau balana comercial (parte a balanei de pli externe) rezult din diferena dintre exportul i importul de bunuri i servicii, pe o perioad determinat. Balana comercial poate fi: excedentar, cnd exportul este mai mare dect importul; deficitar, cnd importul este mai mare dect exportul; echilibrat, cnd exportul est egal cu importul. Analiza acestui indicator duce la concluzia c este necesar o politic macroeconomic care s faciliteze creterea produciei naionale de bunuri i servicii, calitativ i cantitativ. Statul trebuie s se implice pentru: sprijinirea ramurilor de producie de interes naional major (scutiri sau reduceri de impozite, subvenii, prime la export); sprijinirea ntreprinderilor mici i mijlocii, care formeaz segmentul cel mai dinamic al unei economii moderne; faciliti pentru sporirea importului selectiv de capital; instituirea temporar de cursuri de schimb valutar prefereniale la export; protejarea produciei autohtone pe calea tarifului vamal. d) Efortul la exportul de bunuri i servicii Acest indicator rezult din raportul ntre export i producie, pe o perioad determinat, de exemplu, un an de zile:
Ef ex = E 100 P

n care: Efex efortul la export; E exportul; P producia. n condiiile economiei contemporane, de integrare a acesteia, dac se export minimum 30% din producia naional, , atunci se consider c ara respectiv poate beneficia de avantajele diviziunii internaionale a muncii. Totui, trebuie considerai i ali factori n analiza care se face, cum sunt: politica comercial general, relaiile de cooperare industrial internaional, gradul de dezvoltare a comerului intern, mrimea i capacitatea de absorbie a pieei interne, volumul i densitatea surselor de materii prime i materiale pe teritoriul naional etc. O alt modalitate de calcul a indicatorului este cea pe cap de locuitor. Compararea se poate face ns, numai cu statele apropiate ca mrime teritorial, populaie, resurse naturale
26

i condiii de clim i sol. e) Capacitatea de consum a pieei interne Se determin prin nsumarea produciei interne cu importul i scderea exportului din suma rezultat. Ccpi = P + I E n care: Ccpi capacitatea de consum a pieei interne; P producia intern; I importul; E exportul. Acest indicator creeaz o imagine asupra gradului de dependen a economiei naionale de economia mondial. O producie mare pe plan intern, un import i un export redus, definesc un grad de dependen sczut fa de economia mondial i totodat indic o tendin de autarhie, de izolare, ce se soldeaz cu un nivel de trai sczut, cu un nivel tehnico-tiinific depit de progresele pe plan internaional. f) Rata penetrrii mrfurilor strine pe piaa autohton Se calculeaz prin mprirea importului pe o perioad determinat la capacitatea de consum a pieei interne, rezultatul fiind nmulit cu 100:
Rp = I 100 Ccpi

unde: Rp rata penetrrii; I importul; Ccpi capacitatea de consum a pieei interne. Important este i calculul gradului de penetrare a mrfurilor i serviciilor strine pe grupe de mrfuri i servicii sau chiar pe produse. Acest indicator poate ajuta politica macroeconomic n luarea unor msuri care s limiteze importul i s stimuleze exportul, adic elaborarea de prghii economice pentru ncurajarea i protejarea productorilor autohtoni. g) Rata transnaionalizrii Se determin prin mprirea produciei realizate n strintate, de firmele dintr-o anumit ar, la exportul rii respective, rezultatul nmulindu-se cu 100:
Rt = Ps 100 E

unde: Rt rata transnaionalizrii; Ps producia realizat n strintate; E exportul. Din analiza acestui indicator se pot desprinde cteva concluzii eseniale pentru o economie naional: gradul de integrare a economiei naionale; gradul n care capitalul autohton ia drumul strintii pentru a realiza un profit mai mare; dac producia intern este sczut, caracterizat prin creterea omajului, statul trebuie s creeze premise favorabile repatrierii capitalului, n paralel cu sporirea importului de capital.

27

n concluzie, comerul internaional include totalitatea schimburilor de bunuri i servicii dintre dou sau mai multe state. Evoluia comerului internaional se caracterizeaz, printre altele, printr-o tendin de cretere a exporturilor mondiale i de accentuare a diversificrii comerului mondial, prin creterea ponderii rilor industrializate n exporturile mondiale, prin nrutirea termenilor schimbului ntre rile n curs de dezvoltare i rile industrializate, prin adoptarea unor noi msuri tarifare i netarifare i prin tendina de tripolarizare a schimburilor comerciale internaionale. La baza efecturii schimburilor internaionale de mrfuri i servicii stau diferite teorii izvorte din necesitile practice ale epocilor n care au fost elaborate. Comerul internaional presupune i cuantificarea eficienei sale, ceea ce se poate realiza cu ajutorul unor categorii de indicatori msurai la nivel micro i macroeconomic. Cuvinte cheie: comer internaional; comer exterior; termenii schimburilor; mercantilism; avantaj relativ; avantaj absolut; rentabilitatea operaiunilor de comer exterior; efect economic propagat; raport de schimb; sold comercial.

Teste de control i autoevaluare: 1. Care din urmtoarele trsturi caracterizeaz evoluia comerului internaional? a. tendina de cretere a exporturilor mondiale; b. tendina de scdere a exporturilor mondiale; c. accentuarea diversificrii comerului mondial; d. scderea ponderii rilor industrializate n exporturile mondiale; e. nrutirea termenilor schimbului rilor n curs de dezvoltare cu cele industrializate; f. tendina de tripolarizare a schimburilor internaionale. 2. Apreciai cu adevrat sau fals urmtoarele afirmaii: a. mercantilismul este o doctrin care pledeaz pentru dezvoltarea importului; b. teoria avantajului absolut pledeaz pentru achiziionarea de bunuri materiale; c. teoria avantajului absolut pledeaz pentru acumularea avuiei naionale sub form de monede din aur i argint; d. teoria avantajului relativ reprezint fundamentul raiunii schimburilor de mrfuri ntre naiuni; e. modelul ricardian este un model unifactorial.
28

3. Care din urmtorii indicatori de eficien a comerului exterior pot fi utilizai n analiza la nivel microeconomic? a. rentabilitatea operaiunilor de comer exterior; b. efectul economic propagat; c. rata rentabilitii generale a comerului exterior; d. soldul comercial. 4. n categoria indicatorilor de eficien economic a comerului exterior la nivel macroeconomic se includ: a. rentabilitatea operaiunilor de comer exterior; b. raportul de schimb; c. rata rentabilitii generale a comerului exterior; d. soldul comercial; e. rata transnaionalizrii; f. capacitatea de consum a pieei interne. 5. Ce include comerul internaional? 6. Ce se nelege prin export? Ce se nelege prin import? 7. Ce reprezint comerul invizibil? 8. Enumerai teoriile clasice care stau la baza schimburilor economice internaionale. 9. Enumerai teoriile moderne care stau la baza schimburilor economice internaionale. 10. Ce reprezint rentabilitatea comerului exterior? Ce reprezint efectul economic propagat al comerului exterior?

29

CAP. 3. COOPERAREA ECONOMIC INTERNAIONAL, COMPONENT A RELAIILOR ECONOMICE INTERNAIONALE

Rezumat Capitolul al treilea se axeaz pe definirea cooperrii i colaborrii internaionale, a tipurilor de operaiuni pe care literatura de specialitate le include fie n categoria cooperrii economice internaionale, fie n categoria alianelor strategice. Tot n acest capitol sunt prezentate principalele forme de aliane competitive i cooperare industrial i a avantajelor i dezavantajelor pe care le implic.

3.1. Definirea cooperrii i colaborrii internaionale Specializarea i diviziunea internaional a muncii plaseaz relaiile economice internaionale pe un nou curs, determinat att de nevoia i lupta pentru a accede la cele mai noi realizri ale tiinei i tehnologiei universale, ct i de accesul la resursele de capital i de informaii ce se formeaz diferit ca structur i mrime n cadrul unor economii naionale sau n cadrul unor uniuni de state luate separat [1]. Calea clasic de tip comercial de a putea avea acces la toate acestea nu mai satisface nevoile moderne i ritmurile necesare aplicrii noilor descoperiri sau ale noilor tehnologii. Deosebirile de nivel tehnologic, de disponibiliti de capital, de resurse tiinifice i financiare dintre economiile naionale impun noi modaliti de conlucrare ntre state sau ntre firme din state diferite, ca i dintre firmele situate pe teritoriul aceluiai stat. n anii 60 70 au aprut n mediul internaional i sunt n plin afirmare n prezent o serie de forme i tehnici de afaceri, care depesc cadrul strict al schimbului de marf i orizontul de timp specific contractelor de export-import tradiionale. Aceste noi tipuri de operaiuni sunt incluse n literatura de specialitate fie n categoria larg a cooperrii economice internaionale, fie n categoria alianelor strategice, cu dou mari grupri: aliane competitive i cooperare industrial, fie n grupul tehnicilor de transfer internaional de tehnologie. Alianele competitive sunt reele complexe de comunicaii ce se stabilesc ntre firme n vederea realizrii unor obiective lucrative n domeniile marketingului i comercializrii produciei, cercetrii i dezvoltrii etc. n mod obinuit, n aceast categorie se includ acordurile de marketing, operaiunile de liceniere, franizare, societile mixte. Principalele raiuni ale alianelor competitive constau, n principal, n complementaritatea tehnologic, convergena de interese i sporirea poziiei competitive prin aciune comun. Aceasta nseamn c se pleac de la ideea punerii n valoare a capacitii specifice a fiecrui partener printr-un aranjament de prestaii reciproce. O alt raiune a alianelor o reprezint interesele comune ale prilor, ce pot constitui temeiul cooperrii n marketing i producie sub forme care merg de la simplul acord de distribuie reciproc a mrfurilor, pn la nelegeri privind proiectarea fabricaiei i dezvoltarea produsului. Specific acestor aranjamente este spiritul de conlucrare care domin relaiile dintre parteneri, amenajarea intereselor particulare n raport cu obiectivele comune. De aceea, alianele sunt, de regul, asociate cu forme de cooperare economic, ele tind s se realizeze pe o perioad mai ndelungat de timp i s evolueze spre formule instituionale (de exemplu societi mixte). Aceste aliane competitive urmresc realizarea unor scopuri strategice (denumite i aliane strategice), a unor obiective pe termen lung:
30

a) creterea competitivitii internaionale; b) depirea unor obstacole de politic comercial; c) lupta de concuren. Cooperarea industrial, conform definiiei Comisiei Economice a ONU pentru Europa, cuprinde operaiuni care depesc simpla vnzare-cumprare de bunuri i servicii i presupune, ntre pri aparinnd unor ri diferite, crearea comunitii durabile de interese n domeniul produciei, al transferului de tehnologie, al marketingului i comercializrii, n vederea asigurrii pentru parteneri a unor avantaje reciproce. Principalele caracteristici ale cooperrii industriale sunt: centrul operaiunilor este situat n domeniul produciei, chiar dac obiectul cooperrii poate fi mai complex, implicnd activiti comune de cercetare-dezvoltare, marketing i comercializare, finanare etc. Conform abordrii ONUDI, cooperarea industrial, se refer, n sens restrns, la conlucrarea n producerea a dou sau mai multe produse, n folosirea aceleiai tehnologii i, n sens larg, la livrrile de echipament, construcia de obiective industriale, aciuni de valorificare a resurselor naturale etc. cooperarea industrial poate fi privit ca o conlucrare n management, care presupune coordonarea funciilor firmelor partenere n scopul creterii competitivitii i stabilirea de legturi durabile ntre parteneri din ri diferite. cooperarea se caracterizeaz printr-un regim normativ specific i o baz juridic distinct, conferite, pe de o pate, de nivelul i mecanismul negocierii i derulrii aciunilor respective, iar pe de alt parte, de caracteristicile contractului de cooperare. n literatura de specialitate se disting dou mari forme de cooperare industrial: cooperarea ntre firme separate: subproducia i coproducia cooperarea instituional (organic) sub forma societilor mixte. ntre alianele competitive i cooperarea industrial exist mai multe puncte comune, iar, uneori ele sunt considerate ca avnd aceeai natur i se trateaz mpreun (de exemplu, societile mixte sunt considerate, att forme de alian ct i de cooperare). Un loc aparte n tranzaciile internaionale revine exportului de obiective complexe, tranzaciilor de anvergur care implic mari avantaje financiare, transferuri tehnologice, precum i sisteme de contracte care impun o conlucrare intens i de durat ntre parteneri. 3.2. Forme de aliane competitive [21] 3.2.1. Producia sub licen (licenierea) este operaiunea prin care o firm (liceniat sau beneficiar) dobndete, contra plii unui pre, dreptul de a utiliza cunotinele tehnice brevetate ale unei firme (liceniator). n esen, operaiunea const n acordarea, cu titlu oneros, a dreptului de utilizare a unei tehnologii de produs sau proces printr-un act care poart numele de liceniere. Brevetul de invenie reprezint actul de garanie asupra proprietii industriale. n ceea ce privete sistemele procedurale de acordare a brevetelor de invenie, pe plan internaional se remarc existena a dou sisteme principale: sistemul atributiv i sistemul declarativ. Legislaiile unor state ca Anglia, SUA, Germania, Austria, Suedia, Brazilia, Argentina, Israel, Finlanda i a rilor est-europene aplic sistemul atributiv de drept al proprietii industriale, impunnd o cercetare prealabil a domeniului de noutate a inveniei. Legislaia altor ri, cum ar fi Belgia, Spania, Grecia, Luxemburg, Turcia i o serie de
31

ri din America Latin, Asia i Africa aplic sistemul declarativ, n sensul c nu se impune a se cerceta n prealabil existena elementului de noutate al inveniei, ns cumprtorii au posibilitatea de a solicita garanii suplimentare, prin contracte de cesiune sau licen. Licenierea prezint urmtoarele caracteristici principale: a) Este o form a transferului de tehnologie. Obiectul licenierii l constituie cunotinele tehnice care au fcut obiectul unui brevet, n spe invenii. b) Este un mijloc de valorificare a unor drepturi de proprietate industrial. Specific licenierii este faptul c se transfer n esen cunotine tehnice, invenii, care sunt folosite de beneficiar n activitatea sa de producie i permit fabricarea de produse sau realizarea de servicii. c) Este o form de cooperare industrial. Producia sub licen presupune colaborare n producie i comercializare i, de regul, un sistem de relaii pe termen mai lung. n multe contracte de liceniere se ncheie aranjamente complementare n baza crora liceniatul produce piese, subansamble, componente, care urmeaz s fie integrate n produsul finit, operaiunea cptnd astfel caracteristicile unei producii n comun. Plata se poate face i n produsele rezultate. d) Este o modalitate de internaionalizare a afacerilor firmei. n cadrul formelor de internaionalizare, licenierea poate fi considerat ca o etap intermediar ntre export (producie intern i comercializare la extern) i producia n strintate. Aceasta reprezint o modalitate preferat de firmele mici care nu dispun de capitalul i experiena necesare pentru a avea o societate mixt sau o filial de producie n strintate. Totodat, licenierea poate fi preferat atunci cnd ara vizat impune restricii la import sau la investiiile directe, cnd segmentul de pia este restrns sau cnd exist oportuniti de liceniere a proceselor tehnologice auxiliare fr acordarea dreptului de utilizare a tehnologiei de baz. Avantajele licenierii internaionale: acces pe piee externe dificil de penetrat; implicare redus cu resurse i risc sczut; informaii cu privire la produs i concuren; costuri reduse; mbuntirea calitii livrrii i serviciilor post-vnzare. Dezavantajele licenierii internaionale: posibila stimulare a unor concureni; lipsa controlului asupra operaiunilor liceniatului; slaba implicare pe piaa liceniatului; posibila pierdere a unor avantaje competitive; necesitatea unei organizri specifice. Contractul de licen consacr acordul de voin al prilor, cu privire la transferul dreptului de folosin al brevetului i respectiv plata preului, stabilind drepturile i obligaiile reciproce. Liceniatorul are dou obligaii principale: obligaia de remitere, n baza creia liceniatorul trebuie s pun la dispoziie liceniatului dreptul de folosin a brevetului (exploatarea acestuia), obligaia de garanie, privind existena i validitatea dreptului transmis, precum i n legtur cu exercitarea acestuia. Liceniatul are urmtoarele obligaii: obligaia de a exploata licena, exploatarea trebuie s fie serioas, efectiv;
32

 obligaia de plat a preului stabilit prin contract. Din punctul de vedere al ntinderii obligaiilor cesionarului, contractele de licen se mpart n dou categorii: licen pentru tehnologia curent, care d liceniatului acces la tehnologia de care dispune liceniatorul la momentul ncheierii contractului; licen pentru tehnologia curent i viitoare, care d acces la tehnologia dezvoltat de liceniator n perioada de valabilitate a contractului. De regul, obiectul transferului se prezint sub forma unui pachet, care cuprinde mai multe elemente: brevete, mrci de fabric/comer, drepturi de autor; specificaii de produs i proces; proceduri de control a calitii; programe de producie i manuale de instruciuni; sarcina obinerii unor performane; programe de formare tehnic i profesional; informaii privind produsul i piaa acestuia. Principala component a transferului rmne ns folosirea brevetelor. Totodat, de cele mai multe ori cunotinele patentate sunt nsoite de elemente tehnice i tehnologice nebrevetabile (know-how). Pe de alt parte, transferul de know-how se poate face i independent de licen, printr-un contract de vnzare a cunotinelor nebrevetate. Know-how-ul este reprezentat de ansamblul cunotinelor tehnice, nebrevetabile, deinute de o firm, n legtur cu fabricarea unui produs sau aplicarea unor tehnologii industriale, pe care aceasta nelege s le pstreze n secret, pentru a le exploata ea nsi i/sau a le transmite, n anumite condiii, terilor interesai. Preferina pentru know-how este generat adesea de procedura greoaie, ndelungat i costisitoare, implicat de nregistrarea inveniilor i eliberarea brevetelor, timp n care elementele de noutate tehnic cuprinse n cererea de brevet o pot perima. n cadrul know-how-ului, spre deosebire de licena de brevet, n sarcina ambelor pri apare obligaia de a pstra secretul asupra acestuia. Contradicii i abuzuri n licenierea internaional Cesionarea licenelor de producie reprezint o cale eficient de realizare a transferului internaional de tehnologie ctre rile n curs de dezvoltare. n cadrul UNCTAD s-a considerat necesar s se inventarieze tipurile de abuzuri i de restricii care pot aprea n cazul licenierii internaionale, deoarece marile societi din rile dezvoltate, care ofer aceste brevete, n lupta lor pentru supremaie pot s abuzeze de statele mai puin dezvoltate. Un abuz cu efecte nefaste l constituie clauza achiziionrilor legate, prezent n majoritatea acordurilor, care implic obligativitatea pentru cesionar de a cumpra, odat cu licena i elementele tehnico-materiale ale aplicrii ei (maini, echipamente etc.). Un alt procedeu care contravine interesului cesionarului este transmiterea de tehnologie prin sistemul licenelor grupate, procedeu agreat de furnizorii de licene. Acest sistem const n obligaia cesionarului interesat n cumprarea unui brevet, s cumpere un numr determinat de alte brevete, cu care acesta se coreleaz. Acest sistem este interzis n legislaia unor ri, totui se ncearc promovarea acestui sistem n relaiile internaionale. De asemenea, se consider ca fiind un abuz, sau cel puin o practic ilicit, durata ndelungat a plii ctre cesionant, adic a transferrii veniturilor (a unei pri din ele),
33

provenite din aplicarea n producie a procedeului care face obiectul licenei. Nivelul ridicat al preurilor pretinse de cesionani reprezint un alt abuz. n general, se consider c preurile sunt excesiv de mari, iar cnd numrul deintorilor este mic, preul nregistreaz, cu att mai mult creteri nsemnate (uneori se ntlnete preul de monopol). 3.2.2. Distribuia sub franiz (franizarea) Franizarea este, n esen, un aranjament comercial prin care o persoan, cedentul, acord unei alte persoane, beneficiarul, permisiunea de a se folosi n afaceri de drepturi intelectuale i materiale aparinnd cedentului. n literatur se vorbete de dou tipuri de franizare: franiza pe produs (cel din prima generaie), care se aplic n relaiile dintre productor i detailist (exemplu: staiile de benzin); dintre productor i angrosist (exemplu: produse Coca-Cola); variante combinate (exemplu: Coca-Cola). franizarea formulei de afaceri (a doua generaie), caz n care se afl beneficiarul unei afaceri complete (Mc Donalds sau Kentucky Friend Chicken). Din punctul de vedere al coninutului, operaiunea de franizare prezint urmtoarele patru caracteristici: se bazeaz pe un contract prin care cedentul permite beneficiarului s desfoare activiti lucrative sub numele su (sau sub un nume asociat cu cedentul) i n conformitate cu o formul de afaceri agreat de acesta; cedentul asigur beneficiarului asisten tehnic, material i, uneori, financiar att naintea angajrii afacerii, ct i n timpul derulrii acesteia; cedentul are drept de control asupra modului n care beneficiarul deruleaz afacerile; beneficiarul este proprietar al afacerii sale, fiind o persoan juridic distinct de cedent. El folosete propriul capital i i asum riscurile afacerii. Franchisingul este o operaiune complex, care mbin elemente i obiective specifice mai multor tipuri de tranzacii internaionale. n primul rnd, este o form de valorificare a drepturilor de proprietate intelectual (utilizarea n afaceri a mrcii, numelui de comer, drept de autor, know-how etc.). n al doilea rnd, este o form de marketing i distribuie internaional. n al treilea rnd, este un mijloc de promovare a afacerilor printr-un management eficient (implicarea IMM). n al patrulea rnd, este o form de alian competitiv, o tranzacie n care se mbin aspectele comerciale, cu cele de alian i cooperare. Factorii care au contribuit la dezvoltarea franizrii: 1. declinul industriei productoare tradiionale i avansul sectorului serviciilor (sunt potrivite pentru activiti de servicii); 2. creterea atraciei pentru activiti antreprenoriale individuale, revitalizarea liberei iniiative, stimularea IMM; 3. multe firme mari tind s adopte politici de dezinvestire, vnznd o parte din afaceri unor investitori independeni; 4. crearea unui cadru legislativ adecvat n rile occidentale (SUA, UE, Australia) prin apariia contractului de franizare.

34

Exemplu Franchising la McDonalds n Romnia n primul rnd, suma necesar pentru a prelua un contract de franizare de la McDonalds este de 75.000 $, cu posibilitatea de a plti n lei la cursul zilei. Aceast sum este folosit pentru a acoperi costul mediu de deschidere a restaurantului (materii prime, unele obiecte de inventar, salarii etc.) i pentru a constitui un depozit de siguran (aproape 15.000 $). n al doilea rnd, beneficiarul trebuie s ofere clienilor condiii de calitate a alimentelor, servire rapid, o just valoare a meniului servit asemntoare celor oferite de restaurantele din reeaua McDonalds. McDonalds ofer beneficiarilor: amplasamentul viitorului restaurant; ofer know-how i informaii despre productorii naionali serioi i cu preuri rezonabile; asigur instruirea personalului pe o perioad de 9-14 luni. Obligaiile beneficiarului: pltete 5% din vnzri pentru dreptul de folosin a numelui de marc; pltete 18% din vnzri pentru chirie; contribuie cu 4% din vnzri pentru constituirea unui fond de marketing, cheltuit pentru a face cunoscut firma la nivel naional; 1% din vnzri pentru publicitate local prin sponsorizri etc. 3.3. Forme de cooperare industrial Principalele forme de cooperare industrial ntre firme separate sunt subproducia (sau subcontractarea) i coproducia (sau producia n comun). n ambele cazuri, partenerii au n vedere existena ori dezvoltarea tehnologic i creterea productivitii i competitivitii prin aciunea comun n producie i, de multe ori, i n marketing i comercializare. Deosebirile dintre cele dou forme de cooperare in n principal de natura raporturilor dintre pri (asimetric n subproducie, echilibrat n coproducie), precum i mecanismul i orizontul temporal al operaiunilor (pe termen scurt la subproducie i pe termen lung la coproducie). Pe de alt parte, societile mixte sunt considerate n literatur att forme de aliane strategice, ct i modaliti de realizare a cooperrii n afaceri n ntreprinderi comune. 3.3.1. Coproducia reprezint o form de cooperare industrial ce presupune un grad ridicat de complexitate tehnic a activitii i de complementaritate a potenialului partenerilor. Ea const n nelegerea dintre dou firme din ri diferite de a fabrica independent, sub aspect tehnic, anumite subansamble i de a-i livra elementele fabricate pentru a se efectua asamblarea n vederea obinerii produsului finit. Aceasta este coproducia organic, care se bazeaz pe o specializare de tip organologic pe piese, subansamble etc. Obiectul coproduciei organice poate fi un bun imobil (cldiri, autostrad, cale ferat etc.) sau un bun mobil (autovehicul, main, utilaj etc.). n cazul n care obiectul este un bun imobil, asamblarea lui se face la locul de amplasare, prin livrarea de ctre fiecare din parteneri a componentelor fabricate i participarea n comun la operaiunea de asamblare.
35

Dac produsul finit este o main, un utilaj etc., asamblarea se poate realizare n trei modaliti: asamblarea n ntreprinderile ambilor parteneri, prin livrarea reciproc a subansamblelor fabricate de fiecare. Aceast modalitate se practic n cazul n care componentele livrate sunt de volum i greutate aproximativ egal i cnd ambii parteneri dispun de condiii optime de asamblare; asamblarea n ntreprinderea unuia dintre parteneri, de regul a celui care fabric subansamblurile cu volumul i greutatea cea mai mare, din motive de economie de cheltuieli de transport; asamblarea ntr-o ter ar, care reprezint o pia important de desfacere a produselor rezultate din coproducie. Aceast modalitate se practic n cazul n care operaiunea de montaj nu este complicat i nu implic aparatur, spaii etc. speciale. Coproducia organic cunoate o extindere notabil n toate relaiile internaionale: n cadrul acestora, att n industria prelucrtoare, ct i n construcii, exploatarea i valorificarea unor zcminte etc. Exemple 1. O societate ungar i una austriac au ncheiat un acord de cooperare pentru producerea n comun a autocarelor. Partenerul austriac produce cea mai mare parte a elementelor autocarelor care au nevoie de ntreinere: motorul, cutia de viteze i mecanismele de transmisie, asiul etc. Partea ungar fabric caroseria, echipeaz i finiseaz interiorul, efectueaz montajul. Fiecare partener este responsabil de procedeele tehnice pe care le folosete pentru fabricarea prii ce-i revine. Comercializarea se face sub o marc comun, pieele mprindu-se astfel: piaa Europei Rsritene este rezervat exclusiv partenerului ungar, n timp ce pieele occidentale sunt, n cea mai mare parte, mprite ntre cei doi parteneri. 2. Acordul dintre un mare constructor de echipament greu din SUA i o ntreprindere polonez pentru punerea la punct i construirea n comun a unui tractor pe enile de mare putere, ntr-o nou concepie. Diviziunea muncii se prezint astfel: know-how-ul aparine firmei nord-americane, iar construcia are loc, att n Polonia, ct i n SUA, fiecare dintre parteneri producnd anumite componente ale tractorului. Cea de-a doua variant a coproduciei este cunoscut sub denumirea de program comun de producie i const n nelegerea dintre agenii economici din ri diferite, privind partajarea gamei de produse, adic fabricarea de ctre fiecare a unui segment al nomenclatorului de produse, urmnd apoi un schimb, astfel nct fiecare partener s dispun de ntreaga gam de produse. Acest tip de coproducie are o aplicare tot mai larg n industria chimic i farmaceutic, n industriile ce produc mijloace de transport etc., n general n ramuri care se caracterizeaz printr-o larg gam de produse. Aceast variant de coproducie are la baz diviziunea internaional, intraramur a muncii, adic specializarea pe produse finite etc. n situaii frecvente, coproducia prin program comun se combin parial cu coproducia organic. Fiecare partener va avea dreptul s comercializeze ntreaga gam de produse, acestea vnzndu-se sub o marc proprie. n ceea ce privete pieele, are loc o mprire a lor n funcie de considerente care in, att de cooperarea respectiv, dar i de politica economic extern a statelor de origine ale partenerilor.
36

Exemplu O societate din Germania a ncheiat un acord de cooperare cu o societate din Iugoslavia, pentru a fabrica n comun motoare Diesel. Aceste motoare sunt produse n dou serii: seria A modele mici este produs de ctre ntreprinderea iugoslav i seria B modele mai mari de ctre ntreprinderea german. Anumite elemente ale ambelor serii sunt produse n totalitate numai de ctre unul dintre parteneri (n Iugoslavia cele care solicit un consum mare de for de munc i de ctre Germania cele cu un grad ridicat de tehnicitate). n ceea ce privete comercializarea produselor, ntreprinderea iugoslav are dreptul exclusiv de a vinde pe piaa propriei ri, iar ntreprinderea german dispune de exclusivitate n vnzarea pe pieele vest-europene. Pe pieele est-europene, cei doi parteneri pot concura i fiecare dintre ei poate s-i rezerve, dac dorete, dreptul exclusiv de vnzare pentru seria pe care o fabric. n practic, ei se pun de acord, de la caz la caz, pentru a evita s fac oferte n condiii mai avantajoase, unul dect altul. Romnia particip la aceast form de cooperare, n ambele variante, att cu rile vecine, ct i cu rile occidentale dezvoltate. De exemplu: cu o societate iugoslav coopereaz prin coproducie organic n producerea unui tip de avion i a unor locomotive electrice de capacitate, ce nu se realizeaz n nici una din cele dou ri, iar cu Ungaria pentru fabricarea anumitor tipuri de vagoane. Coproducia prin partajarea gamei de produse este utilizat pentru cooperarea cu firma CIBA-CEGY din Elveia, pentru producerea unor medicamente. Avantajele coproduciei sunt deosebit de importante. Printre acestea: poteneaz eforturile partenerilor, deoarece fiecare va executa acele subansambluri, sau va fabrica acele articole pentru care este mai bine specializat i dotat tehnic comparativ cu partenerul su (avantaj comparativ). Se realizeaz, astfel, o reducere a costurilor unitare de producie, creterea competitivitii prin pre a produselor i ridicarea nivelului tehnico-funcional al acestora; creterea nivelului calitativ al produselor rezultate din cooperare, folosindu-se specialiti, experien de producie, abilitate tehnic, anumite procedee de fabricaie specifice etc.; fiind o cooperare de tip structural, bazat pe specializare, n care interesele prilor sunt convergente, coproducia are un caracter stabil i durabil, fapt ce duce la o colaborare riguroas a activitilor i elaborarea unei strategii optime de firm; prin coproducie sunt nlturate dificultile pe care le ridic cerinele lrgirii capacitilor de producie crora ntreprinderile mici sau mijlocii le fac fa destul de greu; nu afecteaz autonomia prilor contractante, pentru c fiecare partener este independent n organizarea produciei n propria firm i poate angaja i alte raporturi de cooperare n alte forme cu terii. Aceast form de cooperare prezint i unele dificulti i inconveniente: din punct de vedere tehnic, este necesar o riguroas sincronizare a executrii subansamblelor i o maxim promptitudine a livrrilor. De multe ori, datorit transportului defectuos, ambalajului necorespunztor, nesincronizarea n producie, se ncalc graficul de livrri, producnd perturbaii n procesul de producie al celuilalt partener. ncercarea de a crea stocuri de rezerv duce la creteri suplimentare a costurilor, diminund avantajele de pre. 3.3.2. Subproducia este o form de cooperare internaional ntre o firm principal numit ordonator i o firm secundar subproductoare, prin care ultima se angajeaz s
37

produc pentru cea dinti, fie un produs finit, fie anumite componente, piese, subansambluri etc., care urmeaz s fie ncorporate n produsul finit. Subproducia este ntlnit n literatura de specialitate i sub denumirea de subcontractare, sau de prelucrare pe baz de contract. Subproducia are dou variante de baz: producerea de produse finite; producerea de subansambluri. variante care pot fi numite: subproducia de capacitate (conjunctural, concurenial); subproducia de specialitate (structural, complementar). a) Subproducia de capacitate presupune fabricarea de ctre subcontractani a unor produse finite identice cu cele realizate de ordonator, care preia producia executantului i o desface sub marc proprie, permind eventual i subcontractantului s o comercializeze, pe o arie limitat i, de regul, sub aceeai marc ca i restul produciei. Exemplu: Un antier naval romnesc a ncheiat un contract cu o firm norvegian prin care se oblig s produc pentru aceasta 12 nave cu o capacitate de 7300 tdw. Vasele respective urmeaz s fie utilizate de firma norvegian dup cum crede de cuviin (s le nchirieze, s le vnd sub propria marc etc.). Ordonatorul norvegian a stabilit concepia (forma i dimensiunile) de producie i a furnizat antierului romnesc documentaiile i planul de lucru, motoarele, elicele, aparatura de navigaie i de telecomunicaii. Plata s-a fcut printr-o anumit sum de bani, ntr-o valut convertibil. Principala cauz a subproduciei de capacitate este de ordin conjunctural, atunci cnd apare un decalaj ntre cererea brusc crescut i insuficienta capacitate de producie de care dispune ordonatorul, ceea ce implic apelarea la subproductori, care dispun de capaciti de producie insuficient utilizate, dar care nu sunt cunoscui pe pia i nu posed reele proprii de distribuie. Exist i soluia ca ordonatorul s-i sporeasc propria capacitate de producie, dar aceasta poate fi fcut dup un timp determinat i cererea trebuie satisfcut rapid, sau ordonatorul nu este dispus s investeasc, pn nu are certitudinea c cererea va fi persistent, de durat. Subproductorii, ntreprinderi de proporii mai reduse, se pot adapta mai elastic fluctuaiilor conjuncturale. Anumite ntreprinderi mari recurg la subcontractarea internaional i pentru c au procese de producie foarte complicate (complexe) i este dificil s se calculeze cu precizie repartizarea cheltuielilor generale n costul de producie pe produs. Ele folosesc subcontractarea pentru a dispune de un element util de comparaie. Avantajele subproduciei de capacitate: ordonatorul poate satisface cu promptitudine cererea (poate utiliza n mod profitabil conjunctura favorabil aprut pe pia); pentru ordonator este un mijloc de a evita investiiile n noi capaciti; nivelul deteriorrii conjucturii i al reducerii cererii se transfer prin subproducia de capacitate de la ordonator la subproductor; subproductorul beneficiaz pe perioada contractului de o anumit asisten tehnic i financiar acordat de ordonator; dac producia este pe o perioad mai ndelungat, atunci subproductorul poate
38

nregistra i importante acumulri; pentru economia rii subproductoare, ea contribuie la sporirea exportului unor produse manufacturate i obinerea de valut. n cazul subproduciei de capacitate relaia ordonator-subproductor este marcat de preponderena elementului tehnic, de subordonare, n dauna celui funcional, de conducere. b) Subproducia de specialitate reprezint nelegerea dintre un ordonator i un (mai muli) subproductori, n virtutea creia ultimul produce un subansamblu, component, reper, pies etc., (n care acesta este specializat) care urmeaz s se includ n produsul de baz fabricat de ordonator. Principalele motivaii ale acestui tip de subproducie se refer la: profilarea subproductorului pe componentele respective i, n legtur cu aceasta dotarea tehnic corespunztoare, specializarea forei de munc i obinerea unei producii calitativ superioare i cu costuri mai reduse. Acestea duc la creterea competitivitii produsului finit, mbuntirea rentabilitii economice globale a produciei. n relaiile dintre parteneri apare i se adncete o diviziune tehnic a muncii, temeiul complementaritilor economice dintre firmele respective. Exemplu: O firm francez a decis s fabrice prin subcontractare un element necesar asamblrii unui aparat hidraulic; piesa a fost iniial conceput din oel turnat i subcontractantul trebuia s o fac la fel fr a fi ns ferm condiionat. El a propus o nou soluie: turnarea din font maleabil. Noua soluie a dus la micorarea costului de producie cu 25% i meninerea calitii. Caracteristicile subproduciei de specialitate sunt: Subproducia este un mijloc de simplificare a structurilor ntreprinderilor, a organizrii i funcionrii lor; Ordonatorul este scutit s organizeze stocarea de subproduse i de piese care i parvin n flux continuu de la subproductor i, deci, nu va mai investi n amenajarea de depozite, pentru angajarea unor salariai n plus etc.; Subproducia de specialitate este o cooperare structural. Cauza nu este fluctuaia conjunctural a cererii, ci calculul economic; Subproducia de specialitate este, n acelai timp, o cooperare complementar, deoarece se bazeaz pe complementaritatea tehnic a partenerilor; Asistena tehnic i financiar se reduce n cazul subproduciei de specialitate. n cazul subproduciei de specialitate relaia ordonator-subproductor este dominat de aspectele de ordin funcional, conlucrativ, n dauna celor ierarhice, de subordonare. 3.4. Societile mixte Noiunea de societate mixt a fost utilizat n mai multe sensuri n literatura de specialitate: ca un acord ntre dou sau mai multe pri pentru a lucra mpreun n cadrul unui proiect de afaceri; ca un aranjament ntre dou sau mai multe firme independente pentru organizarea produciei i marketingului; o societate constituit de parteneri din ri diferite, de regul, pe relaiile Nord-Sud i Vest-Est (n practica european). n prezent, se consider c societatea mixt este o form de cooperare (sau, de alian strategic) prin care doi sau mai muli parteneri din ri diferite desfoar n comun, n
39

cadrul unei entiti independente, cu personalitate juridic, activiti de producie, marketing i comercializare, financiare etc., prin partajarea beneficiilor i riscurilor afacerii. Cooperarea prin societi mixte prezint cteva caracteristici [21]: a) Relaiile dintre pri sunt de lung durat, iar partenerii particip n comun la gestionarea afacerilor i rspund solidar. Prin aceasta, societile mixte se deosebesc de consorii, care au caracter temporar, se constituie, de regul, pentru un singur proiect de afaceri i se bazeaz pe raporturi creditor-debitor. b) Cooperarea are un caracter organic (sau instituionalizat) n sensul c partenerii dein pri dintr-o societate, care poate fi nou-creat sau rezultat din transformarea unei societi existente (prin preluare de aciuni de ctre unul din parteneri). n literatura de specialitate se arat c societile mixte se deosebesc de filiala din strintate, prin aceea c relaiile dintre parteneri sunt de natura cooperrii, iar regimul juridic este n multe ri, ndeosebi n cele n curs de dezvoltare, unul special. c) Cooperarea are un caracter complex i evolutiv, n sensul c ea poate s se refere att la aciuni de marketing i comercializare (societi mixte de comercializare, ca form de distribuie), ct i la activiti productive (form de cooperare n producie) sau cele bancare (bncile mixte). Totodat, cooperarea prin societi mixte reprezint o component a strategiei de internaionalizare, care s duc la dezvoltarea afacerilor sub forma investiiilor directe sau la achiziii i fuziuni pe piaa mondial. Astfel, n cadrul a ceea ce se numete strategia de integrare succesiv, o firm poate ncepe prin crearea unor consorii sau a altor forme de interdependen temporar, trece apoi la stadiul societii mixte, pentru ca, n final s procedeze la o preluare sau fuziune. O alt strategie este numit pnza de pianjen i este utilizat n special n industria automobilelor; ea const n crearea unei reele de aliane strategice i cooperri, care graviteaz n jurul marilor productori. Extinderea cooperrii prin societi mixte are la baz o serie de raiuni/avantaje att pentru firmele din ara exportatoare, ct i pentru partenerii lor din ara gazd. n primul rnd, societile mixte reprezint o cale avantajoas a transferului de tehnologie, att pe relaia Nord-Nord, ct i pe relaia Nord-Sud i Vest-Est. Deintorul de tehnologie o poate valorifica att prin aport la capitalul social, ct i prin acordarea de licene, franize sau vnzarea de know-how ctre societatea mixt. n al doilea rnd, societile mixte pot reprezenta un mijloc eficient de acces la noi resurse, permind diversificarea i sporirea afacerilor. Acest argument este valabil mai ales atunci cnd este vorba de relaii ntre firme mari, consacrate pe pia i firme mici i mijlocii, cu o mai redus experien. O formul de succes n anii 80 90 a reprezentat-o aa numitul capital de risc, respectiv suportul de capital, acordat de mari firme unor ntreprinztori, firme mici, pentru valorificarea comercial a unei noi tehnologii sau a unei idei de afaceri. Un factor important n relaiile Nord-Sud sau Vest-Est l constituie accesul partenerilor occidentali la o for de munc bine calificat n condiiile unui cost relativ redus, ceea ce permite creterea competitivitii i lrgirea ariei de comercializare. n al treilea rnd, societile mixte sunt ci avantajoase de penetrare pe piee externe, ndeosebi cele afectate de bariere comerciale sau puin deschise spre comerul internaional. n unele ri, ndeosebi n cele n curs de dezvoltare, aceste forme de cooperare sunt preferate investiiilor directe; n unele cazuri, ele se bucur de un regim favorizant, n ceea ce privete acordarea de garanii pentru finanare, regimul fiscal (de exemplu, Arabia Saudit, India, Mexic, China) sau prioritate la achiziiile de stat (China). Din perspectiva rilor n curs de dezvoltare, ca gazde ale societilor mixte, se pot
40

evidenia urmtoarele avantaje: acces la tehnologiile industriale moderne; dezvoltarea industriei, a infrastructurii etc.; transfer de metode moderne de gestiune i organizare a produciei; utilizarea i perfecionarea forei de munc; utilizarea reelelor de comercializare occidentale pentru promovarea exportului; economisirea/posibilitatea sporirii resurselor valutare etc. n practic, totui, aceast form de cooperare ntmpin dificulti i prezint limite: n primul rnd, unele studii arat c n societile mixte cooperarea dintre pri se caracterizeaz prin instabilitate, multe societi fiind desfiinate dup un numr de ani (ntre 50 i 70%). n al doilea rnd, muli parteneri occidentali acuz dificultile de control i coordonare n cadrul societilor mixte, ndeosebi cele create n rile n curs de dezvoltare. n al treilea rnd, partenerii sunt preocupai de posibilitatea pierderii controlului asupra propriilor tehnologii i piee sau de favorizare a concurenilor. Astfel, un partener poate intra n aliane strategice cu un concurent al asociatului su n societate, dup cum societatea mixt poate deveni concurent direct al firmelor asociate. Dup obiectul de activitate, societile mixte pot fi grupate n ase categorii [1]: a) Societi n domeniul cercetrii-dezvoltrii Societile n activitatea de cercetare fundamental se ntlnesc rar, deoarece profitabilitatea lor nu poate fi anticipat; riscul mare, nevoia de capital, dotare i personal nalt calificat, termenul ndelungat de recuperare a investiiei, fac ca ele s fie un fenomen aproape sporadic. Societile n domeniul cercetrii aplicate au o frecven mai mare de apariie. Ele sunt caracterizate prin faptul c partenerii care coopereaz sunt firme puternice din punct de vedere financiar, iar activitatea se desfoar cu tehnologii avansate, cu posibiliti certe de aplicare. Specificul acestor societi mai const i n faptul c aportul partenerilor este n mare msur n form fizic (spaiu, materiale diverse, aparatur de laborator, aparatur electronic etc.). De cele mai multe ori. Firmele cooperante sunt concurente n domeniul respectiv, dar fora financiar i dorina de a-i consolida poziia pe piaa internaional, de a reduce riscurile i costurile i de a-i crea noi posibiliti de extindere a gamei de produse, n domenii de vrf, le determin s apeleze la unirea eforturilor cu alte firme, din acelai domeniu sau din domenii complementare. Trebuie menionat faptul c, de multe ori, firmele fondatoare sunt cu capital de stat, deoarece acestea i pot permite s i asume riscuri mari. b) Societi comune n domeniul explorrii i exploatrii resurselor naturale. Asemenea societi sunt printre primele care s-au constituit de-a lungul timpului. De obicei, asocierea se face cu parteneri locali, din ara n care se exploateaz resursele respective. Scopul lor l reprezint valorificarea profitabil a unor resurse n apropierea pieelor de desfacere. Ele se constituie avnd ca motivaii principale mprirea riscurilor privind exploatarea resurselor i a costurilor ridicate de explorare i exploatare. n numr mare, ele se ntlnesc n Australia (n domeniul minier), n Canada (pentru exploatarea petrolului), n rile africane (pentru diferite minereuri i lemn), n rile asiatice i sudamericane (pentru petrol, lemn, metale i altele). c) Societi comune n engineering i construcii Se practic n mod frecvent ntre ntreprinderile mici i mijlocii i se combin cu alte forme de cooperare. Astfel, firme din ri dezvoltate constituie societi comune pentru
41

construirea de obiective industriale la cheie, obiective din infrastructur etc., de regul n ri n curs de dezvoltare, iar, mai recent, n ri aflate n tranziie. De exemplu, multe societi comune cu capital american i al unor firme din Hong Kong au constituit asemenea obiective n China. d) Societile comune n producie au o pondere remarcabil n totalul societilor. Obiectivele lor pot fi: producia n comun a anumitor bunuri, penetrarea pe o anumit pia, prin asocierea cu o firm deja prezent pe piaa respectiv, anihilarea efectelor protecioniste ale rii sediu, reducerea costurilor de transport, folosirea reelei de distribuie a partenerului local, a metodelor avansate de management etc. e) Societile comune n comercializare au cea mai larg rspndire, reprezentnd 50% i peste, din totalul societilor cu capital strin i autohton. Practica internaional evideniaz existena unor societi al cror obiect de activitate l reprezint numai cumprarea n comun, de regul specializate pe materii prime. Partenerii unei asemenea societi nu concureaz, ci caut s negocieze mpreun preurile de cumprare cu furnizorii lor, crendu-se o relaie preferenial. De obicei, mrfurile astfel procurate sunt folosite n societate, se revnd sau sunt folosite n mod independent de ctre parteneri, n firmele lor. Majoritatea acestor forme de societi sunt firme care vnd n comun produsele partenerilor sau alte produse. Ele se constituie datorit dorinei unuia sau ambilor parteneri de a penetra pe o anumit pia, de a-i extinde gama produselor comercializate, de a putea realiza legturi de durat, de a avea acces la canalele de distribuie ale partenerului i de a beneficia de experiena, cunotinele i relaiile acestuia pe piaa respectiv. f) Societile comune n servicii reprezint un fenomen relativ nou, cu o extindere remarcabil n ultimii 10 ani. Ele au aprut ca urmare a dezvoltrii noilor tehnologii care au ncurajat expansiunea deosebit a serviciilor. Domeniile concrete n care se realizeaz aceast cooperare sunt: bncile, transporturile, consultana, ingineria, instituiile financiare, asigurrile, telecomunicaiile, reelele de date i atele. Cea mai mare parte a lor se afl situate n rile dezvoltate. Motivaiile specifice in de nevoia permanent de a fi prezent i activ pe piaa internaional, de nevoia de informare i racordare la sistemele internaionale de comunicaii. Multe dintre aceste societi s-au nfiinat n domenii specializate. 3.5. Tranzacii comerciale internaionale [21] 3.5.1. Exportul de obiective industriale este o form de tranzacii internaionale care mbin aspecte specifice exportului tradiional cu elemente care in de investiiile directe n strintate; totodat, prin caracteristicile sale valoarea ridicat a tranzaciei, derularea pe termen mijlociu i lung, coparticiparea partenerilor la realizarea i darea n funciune a obiectivului, transferul de tehnologie etc. el poate fi ncadrat n cooperarea industrial. Operaiunea const n construirea de obiective industriale n ara beneficiarului prin efectuarea de ctre exportator singur sau mpreun cu tere firme a unor activiti cum sunt urmtoarele: furnizarea i montarea instalaiilor tehnologice; executarea lucrrilor de montaj, construcii i inginerie civil; aprovizionarea cu factori de producie; formarea forei de munc etc. La realizarea i punerea n funciune a obiectivului sunt, de regul, asociate i firme locale, inclusiv firma beneficiar.
42

Principalele caracteristici ale exportului de obiective industriale sunt urmtoarele: reprezint un sistem de relaii funcionale ntre firmele participante exportator, beneficiar, subcontractani, organisme publice, societi financiar-bancare etc. n care se mbin activiti comerciale, de cooperare i investiii, prestaii intelectuale i materiale, procese de producie i schimb etc.; tranzaciile sunt, de regul, de valori foarte ridicate i se deruleaz pe o perioad ndelungat de timp; ca atare, i riscurile asociate acestor operaiuni sunt mai numeroase i au un impact mai mare asupra rezultatelor economico-financiare ale prilor implicate; de multe ori, ncheierea contractului se face n urma unei licitaii organizate de reprezentanii firmei beneficiare, ctigtorul acesteia procednd de obicei, la subcontractarea unor activiti cu furnizori, firme de consulting-engineering, antreprenori etc., din ara beneficiar i din tere ri; baza contractual a tranzaciei poate fi reprezentat de mai multe contracte separate, un contract global sau un contract la cheie. Contracte separate n cazul n care se adopt aceast formul se ncheie ntre beneficiar i firme tere contracte pentru: furnizri de utilaje i tehnologii, licenieri, construcii i lucrri de infrastructur etc. Rspunderea fa de cumprtor revine fiecrui contractant pentru prestaia datorat conform contractului; exportatorul este rspunztor n limita contractului direct ncheiat cu importatorul, coordonarea lucrrilor fiind n sarcina cumprtorului. Contracte globale n acest caz, ntre exportator i importator se ncheie un contract combinat, care se refer att la lucrrile de construcii montaj i infrastructur, ct i la furnizarea de instalaii i materiale i prestarea de servicii. Exportatorul i asum fa de client rspunderea pentru ansamblul lucrrilor i livrrilor, chiar dac executarea unora dintre acestea este transferat unui subcontractant. Contracte la cheie n acest caz, exportatorul i asum fa de client responsabilitatea realizrii ntregului obiectiv industrial proiectare, punere n funciune, asisten i exploatare, potrivit prevederilor contractuale, n baza unui pre stabilit. O variant a exportului de obiective complexe este cunoscut n literatur sub denumirea de cooperare tripartit i, este vorba de realizarea unui proiect industrial pentru un beneficiar prin coparticiparea a dou sau mai multe firme din tere ri. Exportul de obiective complexe, n general, i cooperarea tripartit, n special, pot fi realizate n dou mari modaliti: fr constituirea unei grupri instituionale, partenerii acionnd independent; prin crearea unui consoriu, a unei asociaii fr personalitate juridic sau o societate. 3.5.2. Consultana i asistena inginereasc Prin consultan se nelege acordarea de asisten n vederea organizrii unei activiti economice, a perfecionrii conducerii i a funcionrii unor ntreprinderi ori instituii prin formularea unor recomandri de ordin economic sau tehnic.
43

Activitatea de asisten inginereasc reprezint ansamblul de operaiuni, care urmresc efectuarea de investiii n condiii de eficien maxim i care cuprind totalitatea activitilor anterioare, concomitente i ulterioare care nsoesc realizarea unui proiect. Diversificarea i amplificarea activitilor economice i tehnice, ce necesit informaii complete i o experien vast n domenii de strict specializare, au determinat fuziunea operaiunilor de consultan i asisten inginereasc cu ceea ce este cunoscut sub denumirea de consulting-engineering. Activitatea de consulting-engineering cuprinde o gam larg de operaiuni, de la simpla consultaie acordat beneficiarului ntr-o anumit problem pn la realizarea unui obiectiv la cheie, incluznd pregtirea specialitilor i a personalului necesar funcionrii normale a obiectivului. Prestaiile sunt efectuate de firme specializate care dispun de mijloacele necesare: dotri materiale i personal calificat, cunotine teoretice i practice vaste, posibiliti largi de informare etc. Principalele surse de acordare a serviciilor sunt: ntreprinderi sau birouri specializate (inclusiv instituii de cercetare-proiectare); compartimente de proiectare-dezvoltare din cadrul unor firme mari care produc echipamente i/sau realizeaz lucrri la cheie; instituii de nvmnt superior; specialiti n domeniu; constructori locali, mai ales pentru lucrrile de construcie civil. Serviciile de consultan care sunt solicitate cel mai frecvent de beneficiarii de credite i sunt utilizate pentru implementarea unor proiecte economice. Se pot clasifica n patru categorii, n funcie de natura serviciilor procurate: studii de preinvestiii; servicii de pregtire proiecte, devize etc.; servicii de execuie; asistena instituional i funcional. 3.5.3. Licitaiile internaionale Licitaiile sunt piee de mrfuri care concentreaz cererea i oferta ntr-o perioad determinat i ntr-un anumit loc, oferta fiind prezentat, fie ca o partid efectiv de mrfuri, fie scriptic sub form de documentaie. Scopul licitaiei este de a selecta acel vnztor care acord condiiile cele mai avantajoase i mai ales preul cel mai redus (licitaii de cumprare) sau acel cumprtor care ofer cele mai bune condiii i preul cel mai ridicat (licitaii de vnzare). Licitaiile internaionale sunt forme de comercializare pe piaa mondial a unor mrfuri specifice, individualizate, n special produse de valoare ridicat, bunuri de echipamente, inclusiv obiective economice complexe. Licitaiile, ca forme de comercializare, prezint o serie de caracteristici distinctive care le deosebesc de alte tehnici de comercializare, i anume: se desfoar pe baz de regulamente proprii, care cuprind metode i norme speciale, cu caracter general sau specific naturii obiectului comercializat, legislaiei i reglementrilor care guverneaz organizarea lor; reduc rolul negocierilor, deoarece se fac pe baz de oferte; sunt bazate pe concuren (n primul rnd, preul); se fac prin aciunea de adjudecare;
44

 sunt tranzacii prompte care duc la ncheierea operativ a contractelor. Licitaiile internaionale pot fi organizate de firmele productoare sau de ctre cele cumprtoare, de comerciani, de intermediari, de ageni sau firme specializate, de regul cu participarea bncilor care finaneaz operaiunile de comer exterior, a unor delegai oficiali ai camerelor de comer, autoritilor judectoreti etc. Licitaiile pot fi clasificate dup diferite criterii: a) dup regimul juridic i posibilitile de participare se disting: licitaii deschise (publice), la care numrul de participani este nelimitat, putnd lua parte, cu anse egale, toate firmele interesate; licitaii nchise (limitate), organizate numai pentru un anumit numr de firme specializate, invitate de organizatori; b) dup frecvena organizrii, licitaiile pot fi: periodice, care au loc cu regularitate la anumite date, n anumite locuri; ocazionale, organizate atunci cnd este necesar, avnd n cele mai multe cazuri caracter nerepetabil; c) dup funcia pe care o ndeplinesc i poziia organizatorilor n actul de vnzarecumprare, distingem: licitaii pentru vnzare (de export); licitaii pentru cumprare (de import). d) dup mrimea partizilor de mrfuri comercializate, licitaiile pot fi: cu ridicata; cu amnuntul. e) dup natura obiectului tranzaciei exist: licitaii pentru produsele de baz; licitaii pentru produse finite; licitaii pentru servicii. n concluzie, specializarea i diviziunea internaional a muncii plaseaz relaiile economice internaionale pe un nou curs. n anii 60-70 au aprut n mediul internaional i sunt n plin afirmare n prezent o serie de forme i tehnici de afaceri care depesc cadrul strict al schimbului de marf i orizontul de timp specific contractelor tradiionale de export-import (aliane competitive, cooperare industrial, tehnici de transfer internaional de tehnologie etc.). Cuvinte cheie: cooperare economic internaional; aliane competitive; cooperare industrial; liceniere; franiz; coproducie; coproducie organic; program comun de producie; subproducie de capacitate; subproducie de specialitate; societate mixt;
45

 export de obiective industriale; consulting- engineering; licitaie internaional. Teste de control i autoevaluare: 1. Principalele caracteristici ale cooperrii industriale sunt: a. centrul operaiunilor este situat n domeniul produciei; b. spiritul de conlucrare domin relaiile dintre parteneri; c. poate fi privit ca o conlucrare n management; d. are un regim normativ specific i o baz juridic distinct. 2. Franizarea reprezint: a. transferul dreptului de folosin a unor mrci de fabric i plata preului corespunztor; b. un aranjament comercial prin care cedentul acord beneficiarului permisiunea de a se folosi n afaceri de drepturi intelectuale i materiale aparinnd cedentului. 3. Deosebirile dintre subproducie i coproducie in, n principal, de: a. gradul de complexitate tehnic a activitii; b. natura raporturilor dintre pri; c. mecanismul operaiunilor; d. obiectul activitii; e. orizontul temporal al operaiunilor. 4. Coproducia organic: a. se bazeaz pe o specializare de tip organologic; b. reprezint nelegerea dintre dou firme din ri diferite de a fabrica independent, sub aspect tehnic, anumite subansamble i de a i livra elementele fabricate pentru a se efectua asamblarea n vederea obinerii produsului finit; c. are ca obiect un bun imobil, d. are ca obiect un bun mobil. 5. Subproducia are ca variante de baz: a. subproducia de capacitate; b. producerea de subansamble; c. realizarea de produse finite; d. subproducia de specialitate. 6. Ce reprezint cooperarea industrial? 7. Care sunt cele mai importante forme de aliane competitive? 8. Care sunt cele mai importante forme de cooperare industrial? 9. Cum pot fi grupate societile mixte n funcie de obiectul de activitate?

46

10.Care sunt cele mai importante tipuri de tranzacii comerciale internaionale?

CAP. 4. RELAIILE VALUTAR-FINANCIARE

Rezumat Capitolul dedicat relaiilor valutar-financiare internaionale ncepe cu prezentare funciilor pe care le ndeplinesc relaiile valutar-financiare internaionale i continu cu operaiunile de finanare i creditare internaional. Tot n acest capitol sunt abordate o serie de aspecte legate de mijloacele i instrumentele de plat internaionale, respectiv valutele i euro-valutele, acreditivele i incasso-urile documentare, datoria extern. Principalele organisme economico-financiare cu vocaie internaional sunt prezentate pe scurt n finalul acestui capitol.

4.1. Funciile relaiilor financiar-valutare internaionale Relaiile economice internaionale se desfoar sub forma unor schimburi de mrfuri i servicii ntre firme situate n state diferite sau chiar ntre state ca atare. Orice schimb de bunuri sau utiliti presupune un proces de transfer de proprietate care se face, de regul, contra unei alte utiliti, dar, de cele mai multe ori, contra unei mrfi universal valabile banii, monede cu circulaie i garanie internaional. Pe aceast cale, ntre economiile naionale se creeaz raporturi bneti, ca urmare a participrii la circuitul economic mondial, care asigur o anumit distribuire i chiar redistribuire a produsului mondial de bunuri i servicii denumite generic relaii valutare i financiare. Relaiile financiar valutare cuprind att legturile derivate din schimburile de mrfuri, ct i relaiile de credit internaional i transferurile de capital, asigurrile internaionale etc. Prima condiia a unor astfel de relaii const n existena unui anumit mijloc de plat recunoscut i acceptat de toate economiile naionale, adic a unei monede sau valute cu circulaie internaional, garantat de un anumit for-stat sau organizaie cu o banc specializat n acest scop i acceptat sau recunoscut de alte state, toate acceptnd convertibilitatea acesteia n bunuri i servicii sau chiar n aur. Participarea statelor i diferitelor organisme la activitatea de schimburi economice internaionale atrage dup sine formarea relaiilor financiar-valutare ca relaii bneti exprimate n diferite valute. Relaiile financiare internaionale contribuie la realizarea circuitului economic mondial dintre economiile naionale i diferitele instituii i organisme internaionale privind schimburile de mrfuri, schimburile de servicii, cooperarea tehnico-tiinific, internaional, constituirea i utilizarea resurselor financiare de creditare i finanare. O funcie important a relaiilor financiar-valutare o constituie coninutul economic al relaiei de repartiie care are loc pe plan internaional. Astfel, prin relaiile financiare internaionale se realizeaz dezvoltarea i modernizarea economiilor i aciunilor social-culturale naionale, sprijinirea rilor n curs de dezvoltare, acordarea de ajutoare, mprumuturi pentru diferite termene, participarea la diferite organizaii i instituii internaionale. Resursele financiare care stau la baza relaiilor financiare internaionale se constituie din disponibilitile caselor de economii i ale bncilor, din resursele bneti ale agenilor economici, resursele financiare ale diferitelor instituii i organisme internaionale, resursele
47

financiare existente la nivelul guvernelor. O alt funcie o reprezint relaia de creditare privind constituirea i repartizarea resurselor de creditare pe plan internaional. Resursele de creditare se constituie de la organismele bancare naionale i internaionale, de la persoane juridice i fizice. Creditele se acord pentru diferite scopuri pe termen scurt, mijlociu i lung. Aceste funcii se realizeaz prin sistemul financiar-valutar, care se ocup cu constituirea i dirijarea resurselor financiar-valutare, potrivit principiilor i normelor n vigoare. Sistemul financiar-valutar internaional este format din Fondul Monetar Internaional (FMI), Banca Reglementelor Internaionale (BRI), Banca Internaional de Reconstrucie i Dezvoltare (BIRD); Banca European de Reconstrucie i Dezvoltare (BERD), precum i din sistemele financiar-bancare constituite la nivelul fiecrei ri membre la unul din organismele bancare menionate. 4.2. Finanarea i creditarea internaional 4.2.1. Operaiuni de finanare internaional Finanarea reprezint totalitatea mecanismelor, tehnicilor i a instrumentelor prin care sunt procurate mijloacele bneti necesare pentru realizarea unor activiti economicosociale, n particular, a afacerilor [8]. Pentru realizarea unor obiective de importan deosebit, realizare ce necesit a se face ntr-un termen lung, diferite instituii economice, financiare, politice sau chiar persoane private dintr-o ar au nevoie de fonduri financiare din afara rii lor. Fondurile necesare se gsesc la bnci, consorii sau instituii financiare internaionale. Obinerea acestor fonduri se poate face prin negocieri bilaterale directe, dar mai ales prin intermediul unor instituii financiare, care sunt organisme specializate ce formeaz un cadru instituional adecvat operaiunilor de finanare. Acest cadru instituional se numete piaa financiar internaional, iar operaiunile de obinere i distribuire a fondurilor se numesc operaiuni de finanare internaional. Finanarea internaional cuprinde, pe de o parte, formarea unor fonduri disponibile pe piaa financiar internaional, iar pe de alt parte, repartizarea fondurilor necesare beneficiarilor care i-au exprimat opiunea. Cererea de fonduri pe piaa financiar internaional poate proveni de la guvern, bnci, societi comerciale, municipaliti, instituii financiare, iar ofertele de capitaluri pot s apar de la instituiile financiare deintoare de capitaluri disponibile pe termen lung: instituii financiare internaionale, consorii, case de economii, societi de asigurare, corporaii transnaionale etc. Finanarea se realizeaz cu ajutorul unor instrumente sau titluri de credit i se poate prezenta sub trei forme: prin vnzare de valori mobiliare: aciuni (titluri de proprietate ce au un venit variabil: dividendul) i obligaiuni (titlu de credit cu venit fix: dobnda); mprumuturi pe termen lung, garantate cu obligaiuni, rente de stat, bonuri de tezaur etc.; mprumuturi ipotecare. Piaa financiar internaional cuprinde dou sectoare:
48

 piaa primar, pe care se negociaz titlurile lansate pentru prima oar pe pia; piaa secundar, pe care se negociaz titlurile care au mai servit la negocieri i circul prin vnzare-cumprare. Pieele financiare internaionale au fost la nceput piee naionale, pe care, cu timpul, au nceput s se fac tranzacii n moned strin i negocieri pe termen lung cu utilizarea capitalurilor disponibile transferate dintr-o ar n alta. Principalele piee financiare internaionale sunt: New York, Londra, Paris, Zrich, Frankfurt, Tokyo, Hong-Kong etc. Realizarea operaiunilor de finanare presupune urmtoarele stadii: n primul rnd, se ntreprind de ctre cadrul instituional al pieei financiare aciuni de acumulare de fonduri de pe pieele naionale. Aici se nscriu solicitrile de fonduri pentru investiii sau pentru finanarea plasamentului de titluri, impunerea de ctre unele instituii financiare internaionale de virare a unor cotizaii sau cote de participare (FMI, Banca Mondial), solicitarea de fonduri pentru ajutoare etc. Fondurile atrase sunt exprimate, n acest stadiu, n moned naional. n cel de-al doilea stadiu apare faza de evaluare internaional a fondurilor atrase. Aceasta se face prin folosirea monedei naionale pus la dispoziie, cu ajutorul cursului valutar al etalonului internaional. n cel de-al treilea stadiu, piaa financiar face dirijarea fondurilor evaluate n bani etalon internaional pe destinaii, realizndu-se efectiv micarea de fonduri spre economiile naionale care le-au solicitat. Operaiunile financiare internaionale sunt, n principal, urmtoarele: investiii internaionale directe; finanarea pentru plasamentul internaional de titluri; ajutoarele financiare internaionale; asigurri i reasigurri; cotizaii la instituiile financiare internaionale. 1. Investiiile internaionale directe au drept scop realizarea unor obiective economice importante, cum ar fi: construirea de ntreprinderi, mijloace de transport, realizarea de prospeciuni geologice, proiecte edilitare etc. Investiia poate fi integral sau parial, caz n care statul beneficiar particip cu o parte convenit la investiie. Obiectivele constituite rmn pe o perioad determinat proprietatea furnizorului (sau n proprietate comun, n cazul investiiei pariale). Realizarea investiiei internaionale directe se face n mai multe etape: etapa pregtitoare etapa n care fiecare parte se informeaz i realizeaz o documentaie asupra partenerului. Furnizorul se documenteaz asupra aspectelor economice, fiscale, politice i monetare, asupra legislaiei privind investiiile din ara beneficiar. Astfel, furnizorul este interesat din punct de vedere economic: asupra solvabilitii beneficiarului, asupra existenei materiei prime, asupra forei de munc (ieftin i calificat), asupra pieei de desfacere, asupra problemelor ecologice. Problemele politice au i ele o importan deosebit: stabilitatea, legislaia etc. n domeniul fiscal, furnizorul este interesat de nivelul impozitelor i al taxelor vamale. O alt preocupare a furnizorului este stabilitatea monedei naionale. La rndul su, beneficiarul, n cazul unui contract mixt, se documenteaz asupra solvabilitii investitorului, reputaiei sale pe piaa mondial, posibilitilor tehnice oferite etc. Aceast etap se ncheie cu un acord internaional de investiii, respectiv un contract n care se prevd drepturile i obligaiile prilor, clauzele de aprare pentru ambele pri,
49

clauzele fiscale, monetare i politice. Odat cu semnarea acordului se prezint proiectul de construcie, se stabilete termenul de execuie, modalitatea de returnare a mprumutului, modalitatea de exploatare i dobnda datorat de beneficiar. etapa de execuie propriu-zis finanarea lucrrilor de realizare a obiectivului proiectat. Se evalueaz contribuia cu fonduri, materiale sau instalaii, drepturi de proprietate industrial (marc, patent). Evaluarea se face n etalonul internaional stabilit. Fondurile destinate investiiei circul prin mijloacele internaionale de plat i sunt folosite pentru plile necesare realizrii obiectivului. etapa de exploatare a investiiei Dup construirea obiectivului apar alte necesiti sub form de necesiti suplimentare sau, eventual, acoperirea unor pierderi. Dup punerea n funciune apare problema mpririi beneficiului rezultat ntre parteneri (n cazul investiiei mixte). etapa de lichidare a investiiei Se face n cazul vnzrii obiectivului construit de ctre ara beneficiar sau n cazul apariiei falimentului. Se evalueaz partea de proprietate a fiecrui partener, n etalonul internaional, eventualele daune sau despgubiri i apoi se regleaz micarea corespunztoare a fondurilor prin bncile participanilor. 2. Plasamentul internaional de titluri Instituii de pe pieele internaionale deintoare de capital disponibil pot plasa acest capital prin cumprarea de titluri (aciuni, obligaiuni, titluri ipotecare, bonuri de tezaur etc.) n alt ar. Fondurile astfel obinute de ara emitent, primesc apoi, n aceast ar o destinaie economic sau financiar intern. Emitentul de titluri (ntreprindere, guvern, instituie financiar-bancar) este condus la vnzarea acestora pe piaa internaional de lipsa de fonduri pe piaa proprie. El obine prin acest procedeu fondurile necesare pentru realizarea unui obiectiv. Plasamentul internaional de titluri se poate face pe piaa financiar intern a unei ri sau pe piaa internaional. Plasamentul pe o pia naional are loc atunci cnd posesorul de capital disponibil, cumpr titluri din alt ar, n cadrul unei operaiuni financiare. Plasamentul de titluri pe piaa internaional. Instituii financiare internaionale sau sindicate bancare multinaionale i-au luat sarcina de a emite obligaiuni ntr-o manier strin att emitentului, ct i cumprtorului. Acestea se numesc euroobligaiuni, iar emisiunea lor euroemisiune. Caracteristica acestora este c mprumuturile angajate sunt pe termen lung i de valoare foarte mare. Avantajul const n evitarea restriciilor impuse de anumite state asupra plasrii titlurilor i de asemenea, punerea la dispoziie a unor sume foarte mari. 3. Ajutorul financiar internaional Un loc important l ocup ajutorul pentru dezvoltare i finanrile definitive, creditele pe termen lung, donaiile etc. Ajutorul pentru dezvoltare se concretizeaz sub forma livrrilor de ajutoare materiale i/sau sub forma altor sume virate prin mijloacele de plat internaional. 4. Operaiunile de asigurare i reasigurare au aprut ca urmare a creterii riscurilor
50

operaiunilor financiare internaionale. Scopul acestei asigurri este de a acoperi n cazul unei pierderi conjuncturale de pia sau contractuale de mprumut, pagubele suferite de una din pri. Fondurile pot circula n ambele sensuri, unul de la asigurat la asigurtor, sub forma primelor de asigurare i invers de la asigurtor la asigurat sub forma despgubirilor. 5. Cotizaia unei ri membre ctre instituia financiar internaional; sumele sunt mici, iar fluxul circul ntr-un singur sens, de la pltitor la instituia financiar. 4.2.2. Creditarea internaional Relaiile de credit pe piaa mondial dintre instituiile financiare naionale sau internaionale, prin care, pe de o parte, se acumuleaz fonduri (sub form de bunuri, servicii i capital), iar pe de alt parte, se concentreaz cereri de credit, constituie piaa internaional de credit. Constituirea de fonduri pe piaa internaional de credit este rezultatul activitii unui complex de relaii ntre un aparat specializat, format din instituii internaionale de credit, adic un cadru internaional de credit, i economiile naionale. Acestea alimenteaz piaa de credit cu fonduri sub form de creane (n bani) sau sub form de valoare efectiv (bunuri i servicii). Mobilizarea de fonduri pe piaa internaional de credit concentreaz fonduri internaionale, fonduri proprii, credite ale unor instituii financiare i subvenii de stat. Specificul operaiunii de creditare este dat de urmtoarele elemente: rambursarea sumei primite la termenul convenit prin contract, acord etc.; termenul poate fi scurt sau mediu; perceperea unei dobnzi, care este rezultatul nelegerii prilor, dar se situeaz n jurul procentului stabilit pe piaa de credit; obiectul creditului i valoarea sa; condiionri de natur economic, politic sau monetar. Principalii participani pe piaa creditului sunt instituiile financiar-bancare de nivel diferit. Pe plan naional, pot participa la creditarea internaional o serie de instituii financiar-bancare: banca central, bncile comerciale, bncile specializate n comer exterior, bncile mixte, instituiile de asigurare etc. Pe plan regional exist instituii financiar-bancare care crediteaz tranzaciile internaionale din regiunea respectiv: Banca European pentru Investiii (pentru Europa), Banca Internaional de Dezvoltare (pentru America). Pe plan mondial acioneaz FMI, Banca Mondial i afiliatele ei etc. n situaia n care pentru finanarea unor credite este nevoie de un efort financiar deosebit, atunci intervin bncile mixte, consoriile bancare, n care aduc resurse mai multe state. Bncile mixte sunt bnci specializate la nivel naional, cu capital format din vrsmintele unor bnci din dou sau mai multe ri partenere. Ele promoveaz schimburile comerciale din rile partenere i impulsioneaz diverse forme de cooperare. Consoriul bancar este format dintr-un grup de bnci instituit anume pentru efectuarea unei operaiuni financiare de mare anvergur. De obicei, acestea preiau lansarea unor emisiuni de titluri sau obligaii i plasarea lor pe piaa financiar.

51

Clasificarea creditului a) n funcie de obiectul de creditare 1. credite pentru operaiuni de import-export Acestea se acord, de obicei, pentru 80-85% din valoarea contractului, restul urmnd a fi achitat sub form de avans de import Plata se face n aceeai valut n care se face creditul; 2. credite bancare: care, spre deosebire de creditele comerciale acordate unul altuia de ctre vnztorul i cumprtorul mrfurilor, acestea sunt acordate de bnci fie importatorului, fie exportatorului, pentru completarea sau restituirea fondurilor proprii; 3. credite pentru nevoi de balan, de care beneficiaz un stat n scopul acoperirii soldurilor deficitare ale balanei de pli externe; 4. credite interguvernamentale, care sunt acordate sau primite de guvern, organisme financiare internaionale sau instituii publice pentru acoperirea unor necesiti financiare generale i nu pentru tranzacii comerciale. b) n funcie de durata creditului 1. pe termen scurt: 6-12 luni 2. pe termen mijlociu: 1-5 ani c) n funcie de natura creditului 1. creditul de export (de furnizor). Acest credit este acordat de un exportator importatorului, prin livrarea de marf, furnizorul accept achitarea valorii mrfii la o dat convenit de pri; 2. creditul de import (de cumprtor). Acesta este un credit bancar acordat de o banc din ara exportatorului direct importatorului, pentru ca acesta s poat plti marfa la livrarea ei. d) n funcie de modalitatea de acordare sau primire 1. creditul de scont Acesta este creditul ce se obine de firmele comerciale, industriale, de servicii, de la bnci prin scontarea efectelor de comer rezultate din tranzaciile comerciale. Creditul de scont are o valoare egal cu valoarea nominal a efectelor de comer, mai puin taxa de scont reinut de bnci. 2. creditul de cont curent Acesta este acordat de bncile comerciale clienilor si, pe termen scurt, pentru acoperirea unor cecuri. 3. creditul de rambursare Este acordat clienilor care au contractat mprumuturi pe piaa internaional, iar la data scadenei nu au suficiente mijloace de returnare a acestuia. 4. creditul pentru constituirea de depozite Se acord n cazurile n care este necesar crearea anumitor depozite bancare n diferite ri sau pentru deschiderea de acreditive cu finanare la deschidere. 4.3. Mijloace i instrumente de plat internaionale Pe piaa internaional se efectueaz, ntre ri, schimburi de bunuri i servicii, care comport pli i ncasri ntre parteneri i care pot lua forme diferite dependente de mprejurri, condiii, interesul prilor, capacitatea de plat a debitorilor etc. Totalitatea formelor i instrumentelor de plat prin care se poate lichida o obligaie ce rezult din operaiuni comerciale, tranzacii financiare sau credit internaional, formeaz
52

mijloacele de plat internaionale. n sfera acestor mijloace de plat sunt cuprinse : valutele, monedele internaionale i devizele. 4.3.1. Valutele Valutele sunt monede naionale care au circulaie, putere de plat i pot fi constituite rezerv i n alte ri dect n cea emitent. Valutele au calitatea de a realiza lichidarea imediat a obligaiilor de plat n relaiile economice internaionale. Valutele se pot clasifica dup mai multe criterii. Valuta n numerar (valut efectiv) se prezint sub form de bancnote sau monezi, iar valuta n cont se afl sub form de disponibil ntr-un cont la banc. Valuta n cont poate fi utilizat, la dispoziia titularului de cont, ea transformndu-se la cererea acestuia n valut n numerar. Valuta n cont poate fi, dup modul de depunere, la vedere i la termen. Dup modul de preschimbare a valutelor, acestea pot fi: convertibile, neconvertibile, transferabile i liber-utilizabile. Valutele convertibile sunt, n mod practic, monedele care se schimb liber, contra unor alte monede naionale sau internaionale (emise de un institut financiar-bancar internaional). Valutele neconvertibile particip la un numr restrns de operaiuni valutare, schimbndu-se ntr-un singur sens: cumprarea de valut convertibil intrat n ar, ca moned neconvertibil. Valutele transferabile au un anumit grad de convertibilitate stabilit n cadrul unei nelegeri pe plan regional, contribuind la transferarea de fonduri pentru un numr restrns de operaiuni. Valutele liber-utilizabile sunt valute cu convertibilitate total recunoscute de FMI i alte organizaii financiare internaionale ca utilizabile pe plan larg n cadrul tranzaciilor internaionale i ca valute negociabile n volum mare, pe toate pieele financiare. n aceast categorie intr urmtoarele valute: dolarul SUA i yenul japonez. Unele valute puternice, emise de ri cu economie dezvoltat, mult apreciate i cutate pe piaa financiar pot juca rolul de valut de rezerv. Aceste monede i menin identitatea naional, ns sunt utilizate ca instrumente de plat cu putere liberatorie nelimitat i ca mijloc de rezerv pe plan internaional. Pentru ca o moned s serveasc drept valut de rezerv trebuie s ndeplineasc mai multe condiii: a) s joace un rol important n operaiunile financiar-valutare internaionale; b) s fie liber convertibil; c) s se bucure de o stabilitate pe termen lung. n urma renunrii pe plan internaional la definirea monedei naionale prin coninutul de aur sau de devize corespunztor valorii sale, s-a trecut la definirea puterii ei de cumprare, criteriu mai aproape de realitate pentru compararea a dou monede naionale. 4.3.2. Monede internaionale Moneda internaional este moneda cu mare putere liberatorie i care circul n afara granielor statului emitent, servind ca mijloc de plat i de rezerv pe piaa internaional. n acest context se nscriu dou categorii de monede internaionale:
53

 monede naionale care datorit unor nsuiri i mprejurri deosebite capt caracter de moned internaional; instrumente monetare i uniti de cont emise de organisme financiare internaionale. Din prima categorie au fcut parte n evoluia istoric a finanelor diferite monede naionale care au avut circulaie i n alte ri dect cea emitent, de exemplu, napoleonul francez, lira sterlin, lira otoman .a. n prezent, n aceast categorie se nscriu cele cinci monede liber-convertibile. Din cea de-a doua categorie fac parte D.S.T., EURO, EURCO, E.U.A. .a. D.S.T. (Drepturile Speciale de Tragere) sunt o unitate de cont emis de FMI, n urma erodrii poziiei dolarului SUA ca moned de rezerv pe plan internaional. Unitatea de cont este, n general, unitatea monetar utilizat pentru nregistrarea n conturile instituiilor financiar-valutare internaionale. Unitatea de cont a fost creat pentru a evita unele fluctuaii de pe pia a monedelor naionale. D.S.T. nu ndeplinesc toate funciile unei monede internaionale; ele nu pot fi folosite ca mijloace directe de plat, ci numai prin convertirea lor n alte valute i au o circulaie limitat la instituiile financiare internaionale (FMI, bncile centrale, Banca Reglementelor Internaionale .a.). D.S.T. pot totui prelua funciile unei monede de rezerv. Aceast moned de cont are un curs valutar relativ stabil, a devenit un etalon monetar internaional, adoptat convenional ca baz a unui sistem monetar. Valoarea D.S.T. este bazat pe metoda coului valutar (valoarea medie ponderat a celor mai importante valute), valoare ce nu depinde de situaia economic sau financiara a unei ri. Monedele care fac parte din coul valutar utilizat pentru stabilirea cursului D.S.T. sunt: dolarul SUA (40%), marca german (21%), francul francez (11%) lira sterlin (11%) i yenul japonez (17%). Deciziile de emisiune (alocare) de D.S.T. se adopt periodic de ctre F.M.I. n principiu la cinci ani, emisiuni care sunt puse la dispoziia rilor membre, n cont la banca comercial, n mod gratuit, fr ca beneficiarul s fie obligat s efectueze o contraprestaie proproional cu cotele de participare la resursele F.M.I. Alocrile de D.S.T. reprezint un drept pentru rile membre ale F.M.I. de a-i procura de la aceast instituie financiar devize pentru pli internaionale. Un membru al F.M.I. are dreptul de a utiliza D.S.T. de care dispune pentru a cumpra valut de la alte state membre sau pentru rscumprarea propriei sale monede de la acestea i, n anumite condiii, chiar de la F.M.I., pentru a-i achita ctre aceste organisme dobnzi sau comisioane datorate. Tranzaciile ocazionate de utilizarea deinerilor de D.S.T. au loc, n principiu, prin intermediul bncilor centrale ale statelor participante [13]. Deci, este vorba, n cazul D.S.T., de un mecanism minuios conceput pentru alocarea i utilizarea acestora. Reprezentnd o lichiditate internaional creat de F.M.I. prin alocare, D.S.T. sunt puse la dispoziia membrilor acestei instituii financiare, n scopul sporirii rezervelor lor valutare. De aceea, noiunea de alocare este diferit de cea de mprumut. n primul rnd, lichiditile sub aceast form nu provin din depozite prealabil constituite, ci sunt create de F.M.I.. n al doilea rnd, alocrile de D.S.T. nu sunt rambursabile. Creterea periodic (de regul la cinci ani) a alocrilor de D.S.T. ridic nivelul deinerilor acestora n fiecare ar membr a F.M.I. i, prin aceasta, a lichiditii intenraionale. EURO moned emis n cadrul Sistemului Monetar European este o unitate de cont utilizabil n rile din acest sistem. Aceast moned i stabilete valoarea tot prin metoda coului valutar la care particip numai monedele din S.M.E., n proporii diferite:

54

40,7844 2,22799 13,9119 202,692 1957,61

1 EURO este egal cu: Franci belgieni 0,796244 Lire sterline Guldeni olandezi 40,7844 Franci luxemburghezi ilingi austrieci 6,63186 Franci francezi Escudo portughezi 6,01125 Mrci finlandeze Lire italiene 1,97738 Mrci germane 168,220 Pesetas spaniole [6]

ncepnd cu 1 ianuarie 1999, ntre cele 11 state vest-europene comunitare Austria, Belgia, Finlanda, Frana, Germania, Irlanda, Italia, Luxemburg, Olanda, Portugalia i Spania, se stabilete trecerea la folosirea n toate calculele, n contractele comerciale i n raporturile monetare ca unitate monetar unic EURO. n practica de pe pia se folosesc de ctre aceste state monedele lor naionale, iar din ianuarie 2002 fost pus n circulaie moneda EURO, cu submultiplii centul n monezi de 1 cent, 2 ceni, 5 ceni, 10 ceni, 20 ceni i 50 ceni. De asemenea, vor circula ca monede, 1 Euro, 2 Euro i multipli n bancnote de 5, 10, 20, 50, 100, 200 i 500 EURO. Zona celor 11 state ce au trecut la EURO a i primit deja denumirea de EUROLAND. Practic, de la aceast dat, aria de utilizare a dolarului se restrnge considerabil, innd cont de faptul c statele aderante la Uniunea Monetar, bazat pe EURO, reprezint peste 290 de milioane de locuitori ai Terrei. Uniunea European, cu un PIB total de 7130,04 miliarde dolari, n 1997, i un export de 1.871,8 miliarde dolari n acelai an, deine o pondere de 20% n exportul mondial, urmat de SUA, cu 16,3%, iar n importul mondial deine 19,2% (SUA, 20,4%). Era dominaiei totale a dolarului SUA, este practic spre sfrit, la baza comerului mondial urmnd a sta, pe lng dolar, i noua moned unic european. EURCO (European Compozit Unit) este o unitate de cont creditat de C.E.E. pe baza unui co valutar format din monedele rilor membre. Aceast moned a fost utilizat pentru unele emisiuni de obligaiuni. Banca European pentru Investiii a fost prima instituie care a folosit aceast unitate pentru obligaiunile emise de ea. E.U.A. (European Unit of Account) este o unitate de cont european, compus din cantiti anume din monedele C.E.E. n anul 1975 Banca European de Investiii a adoptat E.U.A, pentru nregistrrile n conturile sale; de asemenea, un an mai trziu Comunitatea European a Crbunelui i a Oelului a introdus E.U.A. pentru operaiunile pe care le efectua. A.M.U. (Assian Monetary Unit) este o moned folosit de Uniunea de Cliring Asiatic pentru tranzacii ntre rile membre. Aceast moned este inut la egalitate cu D.S.T. Aceste monede internaionale au fost denumite i uniti monetare artificiale, fiind create de diferite organisme financiare internaionale ca soluie pentru instabilitatea generalizat a monedelor naionale. Ele sunt instrumente de plat cu circulaie limitat, au o stabilitate relativ superioar monedelor naionale, nu sunt influenate direct de evoluia preurilor, evaluarea lor se face pe baz de co valutar, ndeplinesc funcii monetare limitate, dar au utilizare de etalon monetar.

55

4.4. Modalitile i acordurile de plat internaionale Modalitile de plat sunt tehnici utilizate pentru ncasarea contravalorii mrfii n tranzaciile internaionale. n practic sunt utilizate att tehnici simple (plata facturii i plata la predarea mrfii), dar i tehnici mai complexe (acreditivul documentar, incasso-ul documentar, scrisoarea de garanie bancar sau ordinul de plat). a) Plata facturii Plata contra factur este o tehnic simpl utilizat pentru tranzacii de valoare mic sau n relaiile dintre firmele aparinnd aceluiai grup. Ea presupune o bun cunoatere i ncrederea reciproc a partenerilor. Mecanismul operaiunii este foarte simplu: dup ce i-a ndeplinit obligaiile de livrare, exportatorul trimite factura comercial direct la cumprtor, care va plti contravaloarea acesteia la data stabilit prin contract. b) Plata la predarea mrfii (cash on delivery COD) se utilizeaz pentru tranzacii de valoare redus i au avantajul uurinei de realizare. Aceasta const n faptul c vnztorul mrfii instructeaz pe cru (firma de transport) s prezinte marfa destinatarului livrrii i s o predea contra plii n numerar sau prin cec. Aceast tehnic implic 3 pri: exportatorul, importatorul, cruul. Principalul dezavantaj const n posibilitatea riscului de refuz a plii din partea importatorului. c) Acreditivul documentar Este una din modalitile de plat cele mai uzitate. Folosirea preferenial a acreditivului documentar n schimburile de mrfuri internaionale se explic, n primul rnd, prin perioada destul de ndelungat din momentul n care vnztorul a expediat marfa i pn cnd cumprtorul poate dispune de ea. n al doilea rnd, prile contractante nefiind n relaie direct, rmn deseori n imposibilitatea de a culege informaii precise asupra posibilitii i solvabilitii lor, ceea ce ar putea s-l afecteze pe cumprtor. Astfel apar interese contradictorii, caz n care apare a treia parte o banc, n care ambii parteneri au ncredere i care folosete n acest scop acreditivul documentar. Deci, la cererea cumprtorului, banca sa se angajeaz direct fa de vnztor s-i plteasc o sum de bani determinat, pe baza prezentrii din partea acestuia a unor documente specificate n mod expres n scrisoarea de deschidere a acreditivului. Acest angajament bancar este independent de solvabilitatea cumprtorului, de acordul acestuia privind marfa sau alte mprejurri care s-ar ivi dup expedierea mrfii i care ar putea determina pe cumprtor s refuze plata. d) Incasso-ul documentar reprezint o modalitate de plat folosit atunci cnd ncrederea ntre parteneri legat de ndeplinirea obligaiilor contractuale este mai mare dect n cazul acreditivului documentar. Spre deosebire de acreditiv, n cazul incasso-ului bncile nu se angajeaz la plat, ele avnd doar rolul de gestionare a documentelor. n principiu, modul de funcionare al incasso-ului documentar presupune ca banca vnztorului (expeditorului) s remit spre ncasare bncii cumprtorului (importatorului) documentele depuse de vnztor (exportator), care fac dovada livrrii mrfii i pe care banca cumprtorului (importatorului) le elibereaz acestuia numai contra plat.
56

Folosirea incasso-ului documentar este recomandat numai dac: vnztorul i cumprtorul au ncredere unul n cellalt; capacitatea i bunvoina cumprtorului de a plti nu sunt n dubiu; n ara importatorului exist stabilitate politic, economic i condiii legale de desfurare; ara importatorului nu impune nici o restricie importatorului i plilor. e) Ordinul de plat reprezint o dispoziie dat de o banc altei bnci, din proprie iniiativ sau la cererea unui client, de a plti unui beneficiar o sum de bani care acoper obligaii ale debitorului fa de creditor. Spre deosebire de celelalte modaliti de decontare, ordinul de plat are un caracter revocabil pn la executare, adic pn n momentul n care beneficiarul a ncasat banii. Se recomand folosirea ordinului de plat ca modalitate de decontare numai n situaia n care exist o ncredere absolut ntre parteneri. f) Scrisoarea de garanie bancar Din punctul de vedere al angajamentului asumat de ctre o banc, cea mai asiguratorie modalitate de decontare din cadrul relaiilor de pli externe o reprezint scrisoarea de garanie bancar. Garania bancar este o obligaie irevocabil de plat a unei bnci n cazul nendeplinirii condiiilor contractuale de ctre o ter parte i reprezint un angajament separat i independent de datoria ordonatorului sau de relaia contractual dintre acesta i beneficiar (creditor). O garanie bancar presupune ca banca s plteasc la prima cerere numai dac au fost ndeplinite condiiile din scrisoarea de garanie. Tipurile de garanii bancare n funcie de obiectul contractului respectiv sunt: garania bancar pentru licitaii; garania bancar de bun execuie; garania bancar de restituire a avansului. g) Scrisorile de credit sunt variante ale acreditivului, care se utilizeaz ndeosebi n rile de influen bancar anglo-saxon (Marea Britanie, Japonia, Australia). Ea a aprut n SUA, unde legea federal neautoriznd bncile naionale s emit garanii, a determinat sistemul bancar american s se adapteze, prin formula scrisorii de credit. Scrisoarea de credit comercial este un document prin care banca emitent se angajeaz n mod irevocabil fa de exportator, s onoreze cambiile trase asupra ei de ctre acesta, fie prin plat (dac tratele sunt la vedere) sau prin acceptare (dac tratele sunt la termen) cu condiia ca, odat cu tratele, s fie prezentate i documentele menionate n scrisoarea de credit prin care se atest expedierea mrfii. 4.5. Eurovalutele; Eurocreditele Eurovalutele. Iniial, a fost cazul dolarilor depui la o banc sau aparinnd unei organizaii din afara SUA. Fenomenul a avut loc n scopul de a evita restriciile monetare i cele ale ieirii de fonduri din aceast ar. Bncile nu erau obligate s respecte anumite reguli privind lichiditatea sau de a menine un anumit nivel al resurselor fa de banca central, libertate obinut n schimbul plii unei taxe de licen. Aceste bnci se numesc eurobnci, iar dolarii deinui de ele, eurodolari. Prin eurovalute se nelege, n prezent, orice disponibilitate n bnci care funcioneaz n afara teritoriului statului emitent al monedei respective.
57

Prefixul euro nu mai indic neaprat situarea bncii n Europa, aceasta putnd fi situat n orice parte a lumii. Operaiuni n eurovalute. Pentru ca o operaie comercial s fie calificat drept operaie n eurovalut, trebuie ndeplinite dou condiii: valuta utilizat s fie strin fa de ara n care se desfoar operaiunea; nici una din prile contractante s nu fie rezident al rii emitente a valutei folosite. Depunerile n cont de eurodolari pot proveni de la organisme internaionale, societi transnaionale, ntreprinderi comerciale, eurobnci, ageni de burs etc. Operaiunile n eurovalute pot prezenta urmtoarele avantaje: un profit mai mare pentru depuntor, deoarece dobnda la depuneri n eurovalute este adesea superioar celei pltite la depunerile n valut; securitate sporit: depuntorul de eurovalut n eurobnci scap de restriciile autoritilor emitente ale valutei respective; comoditate relativ, ctigat prin faptul c depunerile nu se mai fac obligatoriu numai n ara de origine a valutei, ele se pot face la cea mai apropiat i mai convenabil eurobanc. Apariia acestora pe piaa financiar face s creasc fondurile de credit i, n consecin, s stimuleze creditul. Eurocreditele reprezint o mobilizare de capitaluri pe termen mediu, de regul purtnd scadene ntre 3 i 8 ani, prin apelare la piaa eurodevizelor. Ele sunt acordate de un grup de bnci constituite ntr-un consoriu, sub conducerea unei bnci coordonatoare (lead manager). Aceasta din urm ncheie contractul cu beneficiarul, organizeaz i coordoneaz consoriul i acioneaz ca mandatar al acestuia. n general, consoriul este internaional, dar banca lead manager este, de regul, din ara beneficiarului. n jurul lead managerului se constituie grupul de coordonare (managing group), care reprezint nucleul propriu-zis al consoriului, membrii lui asumndu-i obligaia de a asigura fiecruia o anumit cot din valoarea total a creditului solicitat; pentru aceasta ei primesc un comision de management, care se adaug la costul creditului. Eurocreditele poart o dobnd bazat pe LIBOR (London InterBank Offered Rate), respectiv rata dobnzii la creditele pe termen scurt de pe piaa interbancar londonez. Spre deosebire de euroobligaiuni, care sunt negociate pe piaa secundar, transfernd nivelul asupra unor deintori, eurocreditele devin active ale bncilor care au participat la acordarea mprumutului; deci, dac n cazul mprumutului euroobligatar exist numai obligaia plasrii titlurilor i posibilitatea de a le menine, n cazul eurocreditelor bncile se oblig s acorde efectiv o parte din mprumutul total. Mecanismul mobilizrii eurocreditelor const, n principal, din urmtoarele etape [21]: stabilirea contractului ntre beneficiarul creditului i banca care coordoneaz operaiunea, acionnd ca mandatar al consoriului; organizarea de ctre banca lead manager a consoriului bancar care va acorda mprumutul; constituirea grupului de coordonare a operaiunii i stabilirea cotelor de credit ntre bncile consoriului; se ncheie contractul de credit; stabilirea condiiilor creditului, respectiv volumul creditului, costul acestuia, moneda n care se face creditarea, scadena;
58

 atragerea de fonduri pe termen scurt de ctre bncile ce constituie consoriul, pentru acoperirea cotelor lor; finalizarea operaiunii prin remiterea efectiv a fondurilor ctre beneficiar. n ultima perioad, o mare extindere au cptat eurocreditele cu rat a dobnzii flotant (roll-over credits). Costul acestor mprumuturi (D) include o component variabil, la care se adaug o marj la nivelul stabilit n momentul ncheierii contractului pe toat durata creditrii: D = d + spread unde: d dobnda creditelor pe termen scurt (LIBOR) spread constant (n funcie de durata creditului, bonitatea clientului etc.). Aceast formul de calcul rezult din strategia acordrii acestor credite, respectiv atragerea de mprumuturi pe termen scurt pentru acoperirea creditului pe termen mediu. 4.6. Datoria extern O form important a fluxurilor externe de capital n economia contemporan o constituie mprumuturile sau creditele externe. Ele reprezint capitalurile care se acord, pe un anumit termen, de ctre firmele strine sau de ctre state, altor ri sau firme i care se restituie la scaden, mpreun cu dobnda convenit. Alturi de investiiile directe i de portofoliu, creditul extern face parte dintre resursele exogene ale dezvoltrii, cu rol complementar fa de resursele interne. Datoria extern este un post de activ, cu ajutorul cruia se echilibreaz balana de pli externe, reprezentnd un element de finanare compensatorie a acesteia. Influena mprumuturilor externe asupra balanei de pli externe este diferit, dup cum este vorba despre momentul contractrii sau despre perioada de timp pentru care mprumutul a fost contractat. n momentul contractrii, balana de pli externe nscrie, la activ, suma net care a fost realizat prin plasarea titlurilor mprumutului pe pieele externe. Pe parcursul anilor, pn la rambursarea total a mprumutului, balana de pli externe se ncarc, la pasiv, cu dobnda anual pe care debitorul s-a angajat s o plteasc creditorului, cu unele comisioane i alte speze bancare, precum i cu amortizarea, respectiv cu suma pltit periodic de ctre debitor pentru rambursarea treptat a mprumutului. Cotele scadente de amortizare a unui mprumut, mpreun cu dobnzile aferente, reprezint anuitatea mprumutului sau serviciul datoriei externe. Ea este un element de pasiv al balanei de pli externe a statului debitor i un element de activ pentru creditor. Transferul net ctre debitori este partea din creditul extern care poate servi efectiv pentru dezvoltare ori pentru importuri. El se determin ca diferen dintre suma total a creditului i serviciul datoriei externe [13]. Datoria extern are dou categorii de efecte: a) efect amplificator, generat de utilizarea resurselor externe atrase; b) efect limitativ, produs de diminuarea resurselor interne att ca urmare a rambursrii creditelor care au generat efectul amplificator, ct i ca urmare a plii dobnzilor, comisioanelor i altor speze bancare la aceste credite (a cror mas este cu att mai mare, cu ct intervalul de timp ce separ cele dou efecte este mai mare). De aceea, n practic, trebuie avute n vedere condiiile n care mbinarea celor dou efecte pot avea urmri pozitive asupra dezvoltrii.
59

Astfel, dac serviciul datoriei externe se ridic peste o anumit mrime, sporirea n continuare a creditelor externe poate deveni mpovrtoare, reducndu-se sever posibilitile de realizare a echilibrului balanei de pli externe. n acelai timp i credibilitatea extern a rii se micoreaz, devenind tot mai restrictive condiiile cerute de partenerii externi. Cu alte cuvinte, strategia n domeniul datoriei externe trebuie s aib n vedere i resursele din care se vor rambursa mprumuturile contractate i deci riscul acumulrii unui volum prea mare a datoriei externe pe termen lung. Ca urmare, nivelul ndatorrii maxime constituie limita ce nu trebuie depit pentru meninerea capacitii de a suporta serviciul datoriei externe. El reprezint procentul din ncasrile din export, care poate fi utilizat pentru plata serviciului datoriei externe i indic, n acelai timp, creterea datoriei care se poate suporta fr probleme deosebite . Datoria extern nu este, prin ea nsi, un fenomen negativ. Ea face parte, n economia contemporan, pentru multe ri, dintre resursele exogene ale dezvoltrii, dac este un factor real al creterii i dezvoltrii economice durabile, iar echilibrele macroeconomice ale unei economii deschise nu sunt afectate, putndu-se achita anuitile la scaden. Totodat, n cercetarea procesului de ndatorare extern trebuie luai n considerare nivelul i evoluia unor indicatori semnificativi: gradul de ndatorare extern, determinat ca raport dintre soldul datoriei externe la sfritul anului analizat i P.I.B. din acel an (limita critic se consider a fi 80%) i ca raport dintre acest sold i exportul de mrfuri i servicii realizat n perioada respectiv (limita critic considerat 100%); rata serviciului datoriei externe, calculat ca raportul dintre serviciul datoriei externe din perioada analizat i exportul de mrfuri i servicii din perioada respectiv (limita critic fiind considerat 20%). Rezult deci c, n abordarea corect a datoriei externe, trebuie s se aib n vedere situaia real, n dinamica ei, a fiecrei ri n parte. Un efect important al crizei valutar-financiare declanat n anii '80 a fost creterea fr precedent a datoriei externe a rilor n curs de dezvoltare. n condiiile crizei datoriilor aprut n anii 1981-1982, principala problem n finanarea extern este nu numai gsirea de soluii pentru datoria nerambursabil, dar i pentru dezvoltarea comerului internaional. n economia mondial contemporan, eforturile rilor n curs de dezvoltare pentru creterea lor economic trebuie s fie nsoite de sprijinul financiar internaional, iar creditul acordat, n condiii avantajoase sau prefereniale, ocup un loc important. Impactul pozitiv al creditului extern este posibil n cadrul unor relaii valutar-financiare internaionale, care s duc la sporirea contribuiei acestuia la stimularea dezvoltrii economice a rilor n curs de dezvoltare. Impactul creditelor externe asupra economiei naionale este n funcie de destinaia i de modul de utilizare a acestora. Astfel, structura economiei naionale se modific, n condiiile n care creditele sunt utilizate n procesele productive, n timp ce folosirea lor mai ales pentru rambursarea datoriei externe sau pentru satisfacerea nevoilor de consum imediate determin alte tipuri de efecte: pe termen scurt, contribuie la finanarea unor importuri care vizeaz ameliorarea condiiilor de via, dar efectul pe termen lung este doar acela de a crea o cerere n avans asupra unor venituri viitoare. Pentru a deveni un factor al creterii economice i echilibrului dezvoltrii, creditele externe trebuie s fie destinate, n primul rnd, ramurilor economice dotate cu resurse interne, cum ar fi: agricultura, turismul, industria alimentar, industria uoar; domeniilor n care exist o ndelungat tradiie i care dispun de for de munc necesar efecturii unor investiii n obiective vitale pentru dezvoltarea economic; infuziei de tehnologii moderne cu impact deosebit asupra modernizrii structurii economiei rii i creterii competitivitii produselor pe piaa mondial.
60

Totodat, trebuie avut n vedere i faptul c o datorie extern important atrage dup sine alocarea pentru plata serviciului acesteia a unei mari pri a intrrilor n valut convertibil, determinnd scderea substanial a investiiilor. Acumularea unui important debit al datoriei externe este, n sine, un proces dureros pentru rile cu exporturi care au pondere redus n P.I.B. i, ceea ce este mai grav, cu competitivitate redus, constituind, n acest caz, o ipotec mare asupra generaiilor viitoare. nfptuirea obiectivelor reformei economice n Romnia, a tranziiei la economia de pia, restructurarea i retehnologizarea ramurilor economiei naionale necesit mari resurse financiare, n cadrul crora un rol complementar important l pot avea, alturi de resursele externe sub forma investiiilor de capital strin, creditele externe. Rezult necesitatea imperioas a reducerii substaniale i rapide a datoriei externe destinat consumului economiei i populaiei, astfel nct recurgerea la credite externe s constituie un factor care s contribuie la nfptuirea restructurrii i modernizrii economiei naionale, care s fie generatoare de profit i s influeneze sporirea competitivitii mrfurilor romneti pe piaa extern. n asemenea condiii, serviciul datoriei externe devine suportabil i nu se transform ntr-un factor mpovrtor pentru economia naional i pentru generaiile viitoare. Ca urmare, deciziile legate de datoria extern trebuie s fie fundamentate pe o strategie pe termen mediu i lung, avnd n vedere interesele majore i de durat ale dezvoltrii economiei romneti, ale infuziei de tehnic i tehnologie avansate, ale creterii productivitii factorilor de producie i sporirii potenialului concurenial pe piaa extern. n acelai timp, gradul de ndatorare nu trebuie s depeasc anumite limite, s previn generarea unui dezechilibru extern periculos pentru independena i suveranitatea naional, i ca urmare a reducerii drastice a rezervelor internaionale. Este necesar s se stabileasc i s se respecte prioriti fundamentate economic i social privind volumul optim de credite externe. Totodat, politica de contractare a mprumuturilor externe trebuie s urmreasc promovarea anumitor secvenialiti i prioriti, respectiv extinderea sferei de contractare a mprumuturilor, potrivit intereselor economiei naionale, facilitilor pe care le ofer diveri creditori i avantajelor economico-financiare ce se pot obine de la un credit sau altul, evitarea, sub orice form, a creditelor acordate n condiii mpovrtoare. Angajarea creditelor externe, ca factor al dezvoltrii, trebuie s se bazeze pe studii temeinice de fezabilitate, care s permit nfptuirea reformei economice, modernizarea economiei naionale, realizarea unor obiective de investiii de importan vital pentru procesul restructurrii i retehnologizrii, crearea de noi locuri de munc. O problem de cea mai mare nsemntate i responsabilitate privind creditele externe este prevenirea ndatorrii externe a Romniei pentru consum i utilizarea creditelor externe pentru a obine n economie efecte benefice scontate. Nu recurgerea la credite externe poate fi un fenomen negativ sau ngrijortor, ci scopul i rezultatele utilizrii mprumuturilor, destinaia acestora. De asemenea, creditele externe, indiferent de forma lor, nu trebuie s aib prioritate fa de atragerea investiiilor strine directe de capital cu performane productive de vrf, ndreptate cu prioritate spre retehnologizare sau restructurare i care s amplifice capacitatea partenerial a economiei romneti. n vederea creterii eficienei creditului extern, pentru ca acesta s fie un factor propulsor al progresului economic al rii, o dat cu sporirea profunzimi analizelor privind dinamica i structura creditelor externe, a rezultatelor obinute prin utilizarea lor, trebuie s se exercite o supraveghere mai sever pentru agenii economici care utilizeaz creditele externe contractate direct de ctre stat sau garantate de ctre stat, stabilirea cu mai mare
61

exigen a rspunderilor pentru beneficiarii mprumuturilor. Cu alte cuvinte, prevenirea irosirii resurselor exogene obinute pe calea creditelor externe sau folosirea lor cu rezultate nesemnificative pentru progresul economic al rii este o alt latur important a strategiei privind datoria extern. 4.7. Instituii monetar-financiare internaionale [13] n scopul supravegherii i sprijinirii aplicrii sistemului monetar-valutar internaional creat n 1944, prin hotrrea Conferinei de la Bretton Woods, rile participante au decis, n acelai timp, nfiinarea a dou organisme financiar-valutare. Este vorba de Fondul Monetar Internaional (F.M.I.) i Banca Internaional pentru Reconstrucie i Dezvoltare (B.I.R.D.). n jurul acestora, urma s se desfoare activitatea monetarfinanciar internaional. n decursul anilor, acest sistem instituional a fost completat cu alte instituii de profil, datorit diversitii problemelor i situaiilor din diferite zone ale globului i din rile lumii. Fondul Monetar Internaional, cu sediul la Washington, este cel mai important organism de cooperare din domeniul relaiilor valutar-financiare dintre state i prima ncercare de instituionalizare a lor. El numr n prezent 179 de ri membre i deine un capital total de 144,8 miliarde D.S.T. (circa 230 mld. dolari S.U.A.). Romnia a devenit membr a F.M.I. la 15 decembrie 1972, o dat cu depunerea instrumentelor de ratificare la Washington. n conformitate cu prevederile statutare, rile care ader la F.M.I. i asum anumite obligaii: renunarea la restricii asupra efecturii de pli valutare i transferuri pentru tranzaciile internaionale curente; renunarea la practici monetare discriminatorii; convertibilitatea, la cerere, a sumelor n moneda proprie deinute de alte state (rezultat al unor tranzacii curente); furnizarea de date economice i financiare necesare pentru operaiunile Fondului. n privina resurselor financiare ale F.M.I., locul principal l ocup vrsmintele efectuate de statele membre la dispoziia sa, numite cote de participare sau cote-pri, exprimate n D.S.T., efectuate integral la aderare. Aceste vrsminte devin proprietatea Fondului i sunt pltite, potrivit cu dispoziiile statutare. Ele se revizuiesc periodic (de regul la 5 ani). Cotele-pri sunt vrsate n proporie de 25% n D.S.T. sau valute convertibile, iar 75% n moned naional. Contribuia fiecrei ri membre este stabilit, la aderare, de ctre F.M.I., pe baza unei formule care ia n calcul P.I.B., rezervele monetare, ponderea exportului n venitul naional i ali indicatori care caracterizeaz nivelul dezvoltrii economice i financiare a rii respective. n funcie de mrimea acestor vrsminte i, respectiv, cote, depinde numrul de voturi al fiecrui stat n Consiliul Guvernatorilor F.M.I., precum i volumul i natura creditelor de care poate el beneficia. Astfel, dup majorarea cotelor stabilite de Consiliul Guvernatorilor F.M.I. la 20 iunie 1990, cota rii noastre era de 754,1 mil. D.S.T., iar numrul de voturi de care ea beneficia se ridica la 7791, reprezentnd o pondere de 0,52% din total. Resursele financiare ale F.M.I. mai includ: creditele puse la dispoziia sa de ctre unele ri industrializate sau ri arabe cu venituri mari din exploatarea resurselor petroliere; veniturile provenite din dobnzile percepute pentru mprumuturile (facilitile) acordate; alte venituri provenind din investiii proprii ale F.M.I. etc. Obiectivele principale urmrite de F.M.I., ca organism financiar internaional, sunt: promovarea cooperrii monetare internaionale, printr-o instituie specializat care s
62

asigure cadrul i mecanismele necesare consultrii i colaborrii ntre rile membre; facilitarea expansiunii i creterii echilibrate a schimburilor internaionale, care s duc la utilizarea eficient a resurselor statelor membre; promovarea stabilitii valutare i evitarea practicilor de depreciere concurenial a cursurilor de schimb; eliminarea restriciilor valutare care frneaz dezvoltarea comerului internaional; sprijinirea rilor membre n corectarea deficitelor temporare ale balanelor de pli, prin facilitarea accesului la resursele Fondului. Sistemul de creditare al F.M.I. este orientat spre scopul su principal, i anume, creterea lichiditii internaionale prin echilibrarea balanelor de pli i consolidarea monedelor naionale. Trebuie precizat i faptul c, F.M.I., nefiind o banc internaional, ci o instituie financiar internaional, nu acord credite n sensul bancar al noiunii. F.M.I. pune la dispoziia rilor membre o serie de faciliti, unele fiind n limita cotelor de participare, altele n cuantumuri ce depesc aceste cote (faciliti extinse), iar n unele cazuri, faciliti suplimentare. Sistemul specific de acordare a creditelor este cel al tragerilor, instituit i promovat de F.M.I. Acest sistem const n aceea c, ara care recurge la tragere, procedeaz la cumprarea de la F.M.I. a unor cantiti de monede (convertibile i utilizate n mod curent ca mijloace de plat internaionale) ale rilor membre sau D.S.T., punnd la dispoziia Fondului sume echivalente n moneda naional. n acest mod, statele membre obin mijloace de plat pentru echilibrarea balanei de pli externe. n acelai timp, ele se oblig ca, n termen de 3-5 ani (i n mod excepional n 7 sau 10 ani), s efectueze operaia invers, de rscumprare, adic s remit F.M.I. devize utilizate n mod curent n plile internaionale sau D.S.T., n schimbul monedei naionale echivalente. n acest mod, F.M.I. joac rolul de intermediar. Prin operaiunile respective nu se modific valoarea total a lichiditilor deinute de Fond, ci numai structura acestor resurse, pe diferite valute. Pentru a-i suplimenta resursele lor de lichiditi n vederea acoperirii nevoilor, rile membre pot beneficia de o tran, numit a rezervei i de patru trane de credit curente (cte una pe an), proporional cu cota de participare. Trana prim (a rezervei) este acordat fr nici o condiie, pe cnd celelalte se acord n condiii a cror complexitate sporete de la o tran la alta. Potrivit diferitelor mecanisme de creditare, rile membre ale F.M.I. pot obine, n total, credite n volum de pn la ase ori cota de participare. n ultimul timp, a fost extins sprijinul financiar al F.M.I. pentru statele membre, prin acordarea de mprumuturi specifice. Astfel, n cadrul facilitilor de finanare, asigurate de Fond, rile membre pot beneficia, pe lng tragerile pe trane, i de acorduri de credite speciale, denumite stand-by, care se bucur de o larg utilizare, pe baza crora beneficiarulpoate dispune de o linie de credit. Acestea se acord rilor n dificultate, pe baza unui program de reform economic. De asemenea, activitatea de sprijin financiar al F.M.I. pentru membrii si a fost extins i la alte mprumuturi specifice. Astfel, programele de ajustare macroeconomic pe termen mediu ale rilor membre sunt sprijinite prin faciliti de ajustare structural i de faciliti de ajustare structural de consolidare. Totodat, facilitile de finanare compensatorii sprijin statele n asigurarea importurilor de cereale n situaii excepionale, iar mecanismul de finanare a stocurilor tampon se acord rilor n dezvoltare pentru stocarea de produse primare, n scopul reducerii ofertei pe pieele internaionale. Deoarece scopul principal al F.M.I. l constituie crearea cadrului favorabil intensificrii schimburilor internaionale de bunuri materiale, servicii i fluxurilor de capital, realizrii stabilitii cursurilor de schimb valutar, fiecare ar membr este obligat, prin statutul F.M.I., s depun toate eforturile pentru ca politica sa economic i financiar s
63

duc la nfptuirea obiectivelor n direcia creterii economice de durat, n condiiile unei stabiliti relative a preurilor. Pentru a asigura ndeplinirea acestor obligaii, Fondul exercit o supraveghere permanent asupra politicilor economice i financiare ale rilor membre. n acest sens, el adopt principii generale care s ndrume statele respective n direcia realizrii obiectivelor F.M.I. De aceea, facilitile de finanare care depesc limita cotei de participare, respectiv facilitatea extins, se acord pe baza unor programe financiare pe termen mijlociu, n scopul depirii unor dificulti generate de dezechilibre structurale ale balanelor de pli externe. Disponibilizarea tranelor de credit n valut are loc n funcie de ndeplinirea unor criterii de performan convenite n cadrul acordului i cuprinse ntr-un memorandum privind politicile economice ale rii respective. n cazul n care guvernul unei ri nu-i respect angajamentele asumate prin acest document sau refuz s realizeze programul de redresare i msurile pe care el nsui le-a propus, Fondul "sancioneaz" prin blocarea mprumutului att timp ct beneficiarul tergiverseaz luarea msurilor corespunztoare, ori chiar sisteaz definitiv derularea mprumutului. Banca Internaional pentru Reconstrucie i Dezvoltare (B.I.R.D.) este cel de-al doilea organism creat de ctre Conferina Monetar i Financiar Internaional din 1944 i care a nceput s funcioneze din anul 1946. Ea este cunoscut mai mult sub denumirea de Banca Mondial, deoarece, mpreun cu cele dou agenii specializate ale sale nfiinate ulterior Corporaia Financiar Internaional (C.F.I.) i Asociaia Internaional pentru Dezvoltare (A.I.D.) constituie, n realitate, un sistem bancar, respectiv Grupul Bncii Mondiale. Cele dou agenii, dei au personalitate juridic i fonduri separate, au n fapt obiective comune ca i B.I.R.D., o structur similar i folosesc chiar acelai personal. La B.I.R.D. pot adera numai statele membre ale F.M.L, deoarece desfurarea activitii bncii presupune respectarea anumitor condiii privind aporturile monetarfinanciare internaionale nscrise n statutul F.M.I. De aceea, o ara care a aderat la F.M.I. devine, conform acordurilor de la Bretton Woods, i membr a acestei bnci. B.I.R.D. are un capital important rezultat din cotele subscrise ale rilor membre, dar principalele resurse financiare provin din: venituri nete rezultate, din propriile operaiuni bancare; mijloacele financiare obinute prin plasarea pe pieele financiare a obligaiunilor emise sau contracte directe cu bncile centrale ale statelor membre; venituri obinute din dobnzi i comisioane percepute la creditele acordate; mprumuturi de capital contractate pe pieele financiare (n general, pe pieele rilor membre i Elveia) etc. n consecin, B.I.R.D. utilizeaz att capitalul propriu, ct i - n mare msur - capital mprumutat. De aceea, nivelul dobnzilor practicate depinde de nsi condiiile n care sunt obinute resursele financiare de ctre banc. Cotele subscrise de rile membre la capitalul B.I.R.D. sunt stabilite similar i dup aceleai criterii ca i n cazul F.M.I. Ele sunt vrsate n proporie de 10%, din care o tran de 1% n aur sau n dolari liber utilizabili de ctre banc pentru acordarea de mprumuturi, iar 9% se vars n moneda naional i nu se poate da cu mprumut dect cu acordul rii emitente a monedei. Restul de 90% nu este vrsat, B.I.R.D. avnd dreptul s-l solicite atunci cnd va avea nevoie, constituind pentru banc o important rezerv. B.I.R.D. sprijin reconstrucia i progresul rilor n curs de dezvoltare, prin acordarea de mprumuturi pe termen lung, pn la 20 de ani i numai n valut convertibil, coordonarea mprumuturilor acordate de ea cu mprumuturile obinute pe alte ci, astfel nct s fie luate n considerare cele mai urgente i eficiente proiecte. Volumul mprumuturilor acordate nu depinde, ca la F.M.I., de cota de participare la capitalul social. mprumuturile sunt acordate fie guvernelor, fie unor organizaii publice sau particulare, caz
64

n care este necesar ns garania guvernului. Obiectivele creditate sunt diverse: n industrie, pot fi creditate construirea, reconstruirea, modernizarea, retehnologizarea de uniti pentru toate tipurile de activiti n acest domeniu; n agricultur, se crediteaz proiecte pentru realizarea de irigaii, asanri, sporirea eptelului, nsilozri, silvicultur etc.; n domeniul transporturilor se poate credita construirea de autostrzi, osele, ci ferate, poduri, aeroporturi, conducte de aduciune; n domeniul serviciilor publice se pot obine credite pentru construirea de reele pentru alimentarea cu ap, obiective pentru transportul energiei electrice i termice, instalaii de telecomunicaii; n sectorul educaiei, banca crediteaz cheltuieli pentru producia de manuale, servicii pentru toate treptele de nvmnt etc. Deciziile de acordare a creditelor de ctre B.I.R.D. se bazeaz pe considerente economice, urmrind scopuri productive i stimularea creterii economice n rile beneficiare n curs de dezvoltare. Ele au n vedere proiectele bine fundamentate att din punct de vedere economic, ct i tehnic, precum i existena siguranei bunei lor administrri n fazele de execuie i n exploatare. De aceea, proiectele sunt analizate i de experii B.I.R.D. pentru a fi aprobat acordarea creditului. Asociaia Internaional pentru Dezvoltare urmrete realizarea acelorai scopuri ca i B.I.R.D., ns are n vedere rile cele mai puin dezvoltate i, n consecin, condiiile de acordare a creditelor sunt deosebit de avantajoase: creditele nu sunt purttoare de dobnzi, termen de rambursare 50 de ani, cu o perioada de graie de 10 ani. Astfel de mprumuturi sunt realizabile, pentru c resursele financiare respective provin din redistribuirea profitului B.I.R.D., din subvenii ale membrilor (n special a rilor celor mai industrializate) etc. Corporaia Financiar Internaional are ca principale obiective, de a asista rile cele mai slab dezvoltate n promovarea sectorului privat n economie i n a le sprijini n mobilizarea, n acest scop, att a capitalului naional, ct i strin. Sprijinul financiar acordat rilor n cauz se realizeaz att prin mprumuturi avantajoase, ct i prin investiii directe i de portofoliu. Totodat, acest sprijin se materializeaz printr-un aport complex financiar, juridic, tehnic etc. De aceea, Corporaia Financiar Internaional a luat fiin, n scopul de a completa operaiunile B.I.R.D. n sprijinirea rilor membre cele mai puin dezvoltate. Banca European pentru Reconstrucie i Dezvoltare (B.E.R.D.) este o nou instituie bancar internaional, care a luat fiin n 1989 i a nceput s funcioneze efectiv din anul 1991. Ea are ca membri fondatori 40 de ri - marea majoritate fiind ri europene i dou organisme financiare, iar capitalul este stabilit la 10 mld. E.C.U. (circa 12 mld. dolari S.U.A.). Romnia se afl n rndul celor opt state fondatoare din Europa Central i de Est. Aceast instituie bancar internaional are ca obiectiv declarat sprijinirea rilor din Europa Central i de Est n procesul tranziiei la economia de pia. Ea mbin funciile de organism financiar internaional cu cele ale unei bnci de afaceri, sprijinind obiective publice destinate dezvoltrii i extinderii sectorului privat n aceste ri, ncurajarea statelor occidentale de a investi n aceast zon a continentului european. B.E.R.D. acord mprumuturi numai pentru rile aflate n procesul tranziiei la economia de pia din Europa Central i de Est, asisten pentru privatizri, fuzionri, achiziii i pentru formarea de societi mixte. Destinaia mprumuturilor este de 40% pentru sectorul public i 60% pentru cel privat. Romnia, ar membr a organizaiilor monetar-financiare internaionale prezentate mai sus, i-a dezvoltat legturile de cooperare cu acestea, ndeplinindu-i obligaiile n

65

calitate de ar membr, contribuind totodat la luarea deciziilor privind activitatea organismelor respective i la restructurarea relaiilor monetar-financiare internaionale. De asemenea, ca membr a F.M.I., B.I.R.D. i B.E.R.D., ara noastr a beneficiat de credite, mai ales pentru echilibrarea balanei de pli externe, dar i pentru realizarea unor obiective economice i sociale, s-a bucurat de asisten, n diverse domenii, din partea acestor organisme. n concluzie, orice schimb de bunuri i servicii ntre economiile naionale d natere unor raporturi bneti denumite generic relaii valutare i financiare internaionale. Relaiile financiar valutare cuprind att legturile derivate din schimburile de mrfuri, ct i relaiile de credit internaional i transferurile de capital i asigurrile internaionale. Relaiile valutar-financiare internaionale contribuie la realizarea circuitului economic mondial dintre economiile naionale i diferitele instituii i organisme internaionale. Cuvinte cheie: relaii valutare i financiare internaionale; finanare internaional; creditare internaional; investiii internaionale directe; plasament internaional de titluri; ajutor financiar internaional; asigurare internaional; reasigurare internaional; mijloace de plat internaionale; instrumente de plat internaionale; valute; monede internaionale; Drepturi Speciale de Tragere; acreditiv documentar; incasso documentar; ordin de plat; garanie bancar; scrisoare de credit comercial; eurovalute; eurocredite; datorie extern.

66

Teste de control i autoevaluare: 1. Cum pot fi definite relaiile valutare i financiare internaionale? 2. Care din urmtoarele afirmaii sunt adevrate? a) relaiile financiare internaionale contribuie la realizarea circuitului economic mondial dintre economiile naionale i diferitele instituii i organisme internaionale privind schimburile de mrfuri, schimburile de servicii, cooperarea tehnico-tiinific internaional, constituirea i utilizarea resurselor financiare de creditare i de finanare; b) relaiile financiar-valutare cuprind legturile derivate din schimburile de mrfuri; c) relaiile financiar valutare cuprind relaiile de credit internaional i transferurile de capital, asigurrile internaionale. 3. Cum se poate defini finanarea internaional? 4. Care sunt operaiunile de finanare internaional? 5. Ce reprezint piaa internaional de credit? 6. Care sunt criteriile dup care se clasific creditele pe piaa internaional? 7. Ce reprezint mijloacele de plat internaional? 8. Ce se nelege prin eurovalute i care sunt condiiile pe care trebuie s le ndeplineasc o operaiune comercial pentru a fi calificat drept operaiune n eurovalute? 9. Care sunt efectele datoriei externe? 10. Care sunt componentele sistemului financiar-valutar internaional?

67

CAP. 5. INVESTIIILE STRINE

Rezumat Acest capitol are n vedere o scurt prezentare a cauzelor apariiei investiiilor n strintate, a rolului i evoluiei investiiilor strine n economiile naionale i impactul lor asupra dezvoltrii economiei mondiale. n continuare este prezentat cadrul economic i legislativ creat n Romnia n domeniul investiiilor strine, iar n final este evideniat rolul investiiilor strine directe n economiile n curs de dezvoltare i n economiile n tranziie.

5.1. Cauzele apariiei investiiilor n strintate n economia mondial se fac simite modificri calitative care converg spre aa numita globalizare a economiei i produciei i o tot mai accentuat interdependen dintre economiile naionale. Aceste tendine au la baz dou fenomene [17]: unul de natur tehnologic progresul informaticii, al comunicaiilor i transporturile care fac posibile cele mai sofisticate combinaii de activiti productive i de servicii; unul de natur economic reducerea barierelor naturale i artificiale n calea fluxurilor internaionale de mrfuri i servicii, de capital i de tiin. Evoluia economiei mondiale poate fi caracterizat, n principal, prin urmtoarele: creterea produciei materiale i diversificarea structurii acesteia n care statele dezvoltate dein ponderea principal, ritmurile cele mai mari i nivelul tehnologic cel mai nalt. Astfel, se intensific disproporia dintre rile dezvoltate i cele subdezvoltate, cu serioase pericole sociale i de alt natur; tendina unei creteri necontrolate a populaiei, cu consecine nefaste mai ales asupra rilor subdezvoltate; apariia unor crize mondiale de resurse criza energetic, mai ales, concomitent cu intensificarea cercetrilor pentru descoperirea de noi resurse i de reciclare a unor surse utilizate n procesul de producie i de desfacere; disproporia dintre acumulrile de capital lichid i nevoia de astfel de capital n alte zone i ri ale lumii; intensificarea rolului unor organizaii internaionale, n plan economic, financiar i valutar, cu efect asupra interdependenelor economice internaionale; intensificarea proceselor de integrare economic i chiar politic, mai ales n zona Europei i Americii; adncirea i creterea complexitii fenomenului de interdependen internaional. Economia mondial este caracterizat de o serie de mutaii structurale care fac posibile i necesare ample proiecte de investiii internaionale. Printre mutaiile substaniale n structura economiei mondiale putem meniona: a) decuplarea economiei produselor secundare de economia produselor primare; b) decuplarea produciei materiale de fora de munc; c) intensificarea micrilor de capital n circuitul economic internaional; d) trecerea la lanul de distribuie i la bursele de mrfuri n locul pieelor
68

tradiionale. 5.2. Investiiile strine: rol, evoluie

Aprute n economia mondial nc din perioada marilor descoperiri geografice, investiiile strine directe au nregistrat n ultimele decenii o adevrat explozie n tranzaciile internaionale, fapt ce a generat un numr surprinztor de mare de studii i analize care le-au fost dedicate. Investiiile strine directe se definesc ca proprietatea unui rezident strin asupra unor active (mijloace fixe) cu scopul de a controla folosirea acestor active [21]. Particularitatea lor o constituie tocmai controlul exercitat de ctre investitor asupra activelor n care a fost fcut investiia, control pe care pun accentul toate definiiile. Investiiile strine directe constau n transferul unui pachet industrial n care sunt cuprinse capital, tehnologii, metode de organizare industrial, expertiz managerial, cunotine de marketing etc., ce permit investitorului s exercite dreptul de control asupra investiiei. Totui, este greu de definit ce nseamn control. Este, mai degrab, vorba de participare direct la conducerea i organizarea produciei activelor n care s-a investit. n general, se consider investiii strine directe ntreprinderile n care participarea proprietarului strin depete o anumit pondere, de obicei ntre 10-25%. Dei criteriile difer de la ar la ar, aceast pondere nu modific esena fenomenului, avnd n vedere c de obicei proporia deinut de un investitor strin este cu mult mai mare (de regul peste 50%). Participarea direct la conducerea i organizarea produciei i controlul asupra activitii ntreprinderii constituie diferena fundamental dintre investiia strin direct i investiia de portofoliu (care d dreptul investitorului s primeasc numai dividendele, fr nici un drept de conducere sau de control n ntreprinderea n care a investit). Investiiile internaionale au avut, n special n ultimele trei decenii, un impact puternic asupra creterii economice, a comerului exterior i a structurilor productive din toate rile lumii, fiind o component important i deosebit de dinamic a fluxurilor economice internaionale. Investiia reprezint cumprarea de proprieti, aciuni, obligaiuni etc., sau depunerea de bani la instituii financiare n scopul argumentrii unui venit (dobnd, dividend, chirie etc.) i a unei creteri de capital. Modalitile concrete prin care un agent economic poate realiza o investiie cu component internaional sunt: construirea pe loc gol a unei societi comerciale sau deschiderea unei filiale a celei existente ntr-o alt ar; achiziionarea unei firme strine sau fuziunea cu o astfel de firm; crearea unor societi mixte; cumprarea de aciuni de pe o pia strin sau emise de o alt firm din alt ar; cumprarea de obligaiuni de pe o pia strin sau emise de o firm strin; acordarea unui credit financiar unui agent economic dintr-o alt ar sau unui agent economic strin; ncheierea unui contract internaional de leasing cu componenta investiional. Investiiile directe presupun existena a cel puin dou pri distincte: agentul economic emitent i agentul economic receptor.
69

Prin prisma raportului ce se stabilete ntre agentul economic emitent i cel receptor se pot distinge investiiile directe i investiiile de portofoliu. n literatura de specialitate i n practica tranzacional se apreciaz c, atunci cnd investiia presupune transferarea ctre agentul emitent al fluxului investiional a posibilitii de control i decizie asupra activitii receptorului avem de-a face cu o investiie direct. Dac participarea investitorului strin este majoritar i are ca obiect o investiie n uniti de producie importante prin aportul lor la PIB i prin calitatea acestui aport, investitorul respectiv poate fi considerat investitor strategic. Investitorii strini participani la asemenea investiii comune pot fi clasificai n: investitori strategici, cu o participare de cel puin 30% la capitalul social; investitori de control, cu o participare de 30% la capitalul social; investitor majoritar, cu o participare de minim 51% la capitalul social. n cazul n care investiia nu presupune statutarea unui astfel de raport, este vorba de o investiie de portofoliu. Investiia de portofoliu reprezint ntotdeauna un plasament pur financiar, o investiie financiar. n mod convenional, statisticile cuprind n categoria investiiilor directe toate tranzaciile care trec dintr-un patrimoniu n altul mai mult de 10% din aciunile emise de ctre o firm. Ultimele dou decenii ale acestui mileniu au fost marcate de o adevrat explozie a interesului i a practicii investiiilor directe internaionale. Fenomenul poate fi pus att pe seama unor interese politice dar, poate mai ales, pe seama avantajelor economice ce decurg din asemenea relaii, att sub aspectul costurilor i profitului, ct i sub aspectul accesului la tehnologiile moderne a tuturor economiilor naionale i, respectiv, a accesului la surse de finanare a unor noi proiecte de dezvoltare n toate statele. Dup aprecierea mai multor experi, asistm practic la etapa n care fluxurile de capital investiional internaional s-au constituit n sursele de baz ale dezvoltrii economiei mondiale. Numai n deceniul 19801990 fluxurile de ISD au sporit de 4 ori, cu un ritm mediu anual de 15%, ritm superior creterii exporturilor mondiale i a produciei mondiale. In : 1992, stocul mondial de ISD era de 2000 miliarde dolari, care genera vnzri de peste 5500 miliarde dolari. Stocul mondial de investiii directe a crescut de la 14,3 miliarde dolari SUA n 1914 la 26,8 mild. n 1938; 63,1 mild. n 1960; 693,3 mild. n 1985 i 1799 mild. n 1991. Din acestea peste 75% se localizeaz pe pieele statelor dezvoltate i numai circa 19%-24% n ri n dezvoltare, inclusiv statele n tranziie. Creterea economic mondial, dar mai cu seam n statele dezvoltate, determin, la rndul su, importante creteri ale volumului de ISD internaionale. Studii n materie au estimat c la un procent de cretere a PIB n statele dezvoltate revine o cretere de 3,5% a volumului i fluxurilor de ISD. Principalele ci prin care se realizeaz aceste ISD sunt fuziunile i achiziiile de firme. n anii postcomuniti, n Europa, aceast tendin este mai evident i n conceptele de privatizare ale statelor aflate n tranziie. Marea lor majoritate consider ISD ca o cale decisiv a realizrii tranziiei i privatizrii economiilor naionale. Principalii participani la acest proces investiional internaional sunt statele dezvoltate industrial, att n calitate de furnizori de ISD, ct i n calitate de beneficiari de ISD. Dup datele statistice, volumul ISD generat de statele dezvoltate era n 1990 de 226 miliarde dolari, care, chiar dac s-a diminuat n urmtorii ani la 177 mld. dolari, n 1991 i 145 mrd. dolari n 1992, urmare recesiunii economice mondiale, reprezint, totui, ponderea covritoare. n date relative aceste state dein circa 74% din fluxurile de ISD n anii 19811985 i 83% n 1986-1990, respectiv 74% n 1991 i 68% n 1992.
70

Geografic, se observ c fluxurile i stocurile de ISD se concentreaz practic n trei zone: Uniunea European, Japonia i SUA, care formeaz aa-numita triad, care deine circa 81% din fluxurile de ISD n perioada 1980-1990. Aceast concentrare a ISD n triad este una din caracteristicile de fond ale evoluiei ISD n lume. n ceea ce privete direciile de orientare a ISD trebuie de asemenea relevat orientarea spre rile din Asia de Est i Sud-Est dominate mai ales de ISD japoneze. rile Americii Centrale i de Sud Argentina, Bolivia, Chile, Columbia, Mexic, Venezuela, sunt spaiul de penetrare a ISD din SUA. Ponderea statelor n dezvoltare n volumul de ISD primite tinde s creasc mai ales n ultimii ani. Statele europene n tranziie sunt i ele un spaiu larg de implementare de ISD asupra cruia se concentreaz toate cele trei componente ale Triadei. La sfritul anului 1996 volumul total al investiiilor strine n Romnia se ridica la 2,2 mild. dolari, numrul societilor cu participare strin fiind de 49.500. Din punctul de vedere al originii investiiilor strine, pe primul loc se afl [21]: Europa Occidental - 59% Asia - 17% America de Nord - 10% Orientul Mijlociu - 6% Alte state - 8% Primele cinci ri investitoare la sfritul anului 1996 erau: Coreea de Sud Italia Germania Olanda SUA. Principalele caracteristici ale afluxului de ISD n statele foste socialiste pot fi sintetizate n urmtoarele: ireversibilitatea tranziiei spre economia de pia; certitudinea privatizrii economiei, cu nuanele specifice fiecrei ri; crearea unor politici de liberalizare a investiiilor strine de capital; deschiderea economic i liberalizarea schimburilor comerciale externe; existena de garanii privind integritatea i libera dispunere a investitorului asupra propriului capital i asupra profitului revenit, existena unui sistem de faciliti pentru investitorii strini; accesul la piaa de capital. Exist, desigur, i unele reglementri i orientri care limiteaz accesul investitorilor strini mai ales n sectoarele de importan strategic naional, cum ar fi transporturile maritime, fluviale i aeriene, telecomunicaiile, domeniul audiovizualului, domeniul financiar-bancar, energetic, minier etc. Chiar i cu privire la accesul la teren exist anumite reglementri restrictive, unele state neacceptnd vnzarea de teren, compensnd acest lucru cu concesionarea terenului pe durata existenei obiectivului de investiie creat. n ceea ce privete orientarea ISD n statele n tranziie se observ o prioritate acordat mai ales domeniilor serviciilor i industriei uoare, care garanteaz o mai rapid recuperare a investiiilor, la acest trend o contribuie important avnd-o i instabilitatea monetar i a cursurilor de schimb.
71

5.3. Cadrul economic i legislativ a) Cadrul legal: Principalul factor care a stopat n perioada comunist fluxul de capital investiional strin n economia naional l-a reprezentat incompatibilitatea de fond ntre substana economic a acestor investiii i specificul mediului economic n care ele trebuiau s funcioneze. Dup decembrie 1989 au fost adoptate o serie de legi cu privire la investiiile strine: Legea nr. 15/1990 privind transformarea unitilor economice de stat n regii autonome i societi comerciale; Legea nr. 26/1990 privind Registrul Comerului; Legea nr. 31/1990 privind societile comerciale; Legea nr. 12/1991 privind impozitul pe profit; Legea nr. 35/1991 (Legea privatizrii) care s permit accesul capitalului (strin i naional) privat n sectorul de stat. Toate acestea au nsemnat constituirea cadrului juridic de baz ce reglementeaz regimul capitalului investiional strin n Romnia. Prin aceasta, Romnia a nlturat, n mare parte, handicapul legislativ fa de celelalte ri est-europene i s-a aliniat reglementrilor de pe piaa investiiilor internaionale. b) Avantaje competitive ale economiei romneti n spaiul economic european, Romnia deine o serie de avantaje competitive, dup cum urmeaz: 1. Dimensiunea pieei interne, constituie un potenial major pe termen mediu i lung, care va asigura un volum substanial de investiii strine, interesate, n principal, n valorificarea posibilitilor existente n sectoarele industriale, bunuri de consum i infrastructur. Marea majoritate a investiiilor efectuate pn n prezent au avut n vedere desfacerea pe piaa intern. 2. Accesul pe pieele de export, facilitat n special de legturile tradiionale ale Romniei pe unele piee vest-europene, dar n principal pe pieele din CSI. Poziia geografic a Romniei i confer o poziie de tranzit. Romnia poate s utilizeze avantajele oferite de potenialul pieei interne n atragerea unor investiii care, ulterior, vor satisface i cererile pieelor de export. 3. Fora de munc este caracterizat prin caliti care permit dezvoltarea acelor aptitudini operaionale i tehnice care s-i confere competitivitate pe plan internaional. 4. Cadrul juridic ce reglementeaz regimul investiiilor strine n Romnia este competitiv n anumite privine prin raportare la reglementrile similare ale rilor concurente din zon. 5. Accesibilitatea resurselor naturale prezint un alt important atu pentru Romnia. Din acest punct de vedere, valorificarea resurselor naturale trebuie s reprezinte o prioritate a politicii economice romneti, ntruct n acest fel se creeaz pe piaa romneasc o gam larg de oportuniti de implementare pentru investitorii strini. 6. Factori care descurajeaz investiiile strine n Romnia a) Percepia extern a climatului intern de afaceri Evoluiile curente ale fluxurilor mondiale de investiii arat c liberalizarea legislativ i stimulentele investiionale tradiionale (fiscale, vamale, financiare) sunt msuri cu eficien tot mai mic n atragerea unor fluxuri semnificative de investiii, ntruct n prezent aproape toate rile apeleaz la astfel de msuri. Factorii decisivi n atragerea unui volum sporit de investiii strine sunt acum condiiile economice de baz din rile gazd
72

(mrimea pieei interne, nivelul costurilor de producie, accesibilitatea resurselor naturale etc.). Din punctul de vedere al condiiilor economice de baz pe propria sa pia investiional, Romnia deine cteva avantaje comparative certe, n special n context esteuropean. Acestea permit i susin un flux sensibil mrit de investiii strine n Romnia, comparativ cu cel nregistrat pn n prezent. Faptul c nu s-a ntmplat aa n perioada 1990-1998 se explic prin handicapul imaginii nefavorabile pe care comunitatea internaional de afaceri i-a format-o asupra condiiilor investiionale din Romnia. b) Disfuncionaliti ale cadrului legislativ Ptrunderea semnificativ a capitalului investiional strin n economia Romniei i manifestarea acestuia ca factor catalizator al proceselor de restructurare au fost obstrucionate i de lipsa unor reglementri specifice vitale funcionrii unei economii de pia: legislaia falimentului, reglementri privind concurena, proprietatea industrial i intelectual, regimul juridic al terenurilor i cldirilor, procedurile de reglementare a disputelor. Totodat, modificrile prea frecvente care s-au produs n condiiile de operare pe pia (instabilitatea legislativ), lipsa de transparen a unor reglementri specifice, precum i acordarea unor drepturi prin lege, care ns practic nu au fost realizabile, au reprezentat obstacole i dezavantaje cu caracter general ce au afectat procesul investiional extern n economia romneasc. c) Condiiile de operare pe piaa local Condiiile de operare pe piaa local au reprezentat un alt factor major ce a contribuit la descurajarea investiiilor strine n Romnia. Obstacolele i dificultile ce s-au manifestat n aceast privin in att de nivelul socio-cultural al condiiilor de operare pe pia, ct i de cel strict economic. n ceea ce privete nivelul socio-cultural, societatea romneasc este nc n formare, iar acest lucru este valabil pentru toi actorii scenei economice (productori, consumatori, intermediari, patroni, salariai, funcionari publici), cu toate consecinele nefavorabile ce decurg de aici n planul relaiilor cu oamenii de afaceri din strintate. Ct privete nivelul strict economic de circumscriere a condiiilor de operare pe pia, principalele disfuncionaliti au fost generate de: lipsa unei infrastructuri adecvate: comunicaii, transporturi, telecomunicaii; stadiul incipient al sistemului financiar-bancar i de asigurri, precum i prezena nesemnificativ a instituiilor financiar-bancare strine; lipsa spaiilor pentru birouri i locuine pentru personalul strin; aplicarea unor tarife difereniate investitorilor strini la hoteluri, n transportul aerian etc.; monopolizarea de ctre unele ministere, departamente i alte instituii a activitii de constituire de societi cu capital strin pentru unitile din subordine, contrar prevederilor legii; atitudinea negativ a conducerii societilor cu capital de stat fa de participarea capitalului strin (n special n sfera comerului i turismului). Pentru promovarea investiiilor strine este necesar s se acioneze n urmtoarele direcii principale [21]:
73

1. elaborarea i aplicarea n practic a unei politici guvernamentale coerente de promovare investiional; Percepia extern negativ a climatului intern de afaceri reprezint, pe termen scurt, principalul obstacol n calea amplificrii fluxului de capital investiional spre economia romneasc. n consecin, efortul guvernamental prioritar n acest domeniu trebuie canalizat n prezent spre dou direcii de baz: construirea (progresiv) a unei imagini externe a Romniei care s reflecte condiiile investiionale reale din ar; construirea (progresiv) a credibilitii Romniei ca pia potenial avantajoas pentru investiiile strine de capital. a) Aducerea imaginii externe la dimensiunea realitilor interne nseamn, n primul rnd, proiectarea i finanarea pe baza resurselor umane i financiare proprii a unei campanii active de diseminare masiv n strintate a informaiei specializate privind condiiile economico-investiionale din Romnia. n al doilea rnd, realizarea acordului ntre imaginea extern i realitatea intern nseamn i proiectarea i finanarea unei campanii de pres i relaii publice (ncredinat eventual unei/unor firme internaionale de specialitate), campanie menit s recldeasc imaginea extern a Romniei pe baza atuurilor concureniale de care ea beneficiaz n mod real. b) Atragerea de investiii strine a devenit n prezent un domeniu caracterizat printr-o extrem de sever concuren internaional, n condiiile n care aproape fiecare ar european este puternic implicat n aceast activitate. Principalele ri concurente ale Romniei sunt Ungaria, Cehia, Slovacia i Polonia. Surmontarea pe termen mediu i lung a dezavantajelor comparative pe care Romnia le are n prezent fa de principalii si concureni implic, pe lng efortul profesional de cldire a unei noi imagini externe a rii, i construirea treptat a credibilitii Romniei ca pia potenial avantajoas pentru investitorii strini. 2. consolidarea i dezvoltarea cadrului instituional ce circumscrie activitatea de promovare a investiiilor strine n Romnia; Consolidarea i mbuntirea statutului de funcionare i a structurii organizatorice interne a Ageniei Romne de Dezvoltare reprezint componente-cheie ale unei strategii promoionale eficiente. Agenia Romn de Dezvoltare a fost nfiinat n martie 1991 ca organism guvernamental specializat, cu misiunea de a susine procesul reformei economice, identificnd, direcionnd i implementnd msurile ce vizeaz atragerea de capital strin. A.R.D. reprezint un veritabil partener pentru investitorii strini, orientnd i facilitnd proiecte de investiii n Romnia. Ea prezint investitorilor potenialul real de dezvoltare economic a Romniei i asist n mod activ investitorii strini care doresc s desfoare activiti economice n ara noastr. Activitatea A.R.D. se concretizeaz n: A.R.D. este o surs de informaii n materie de investiii strine; acioneaz ca un centru de referin pentru investitorii strini; furnizeaz informaii i documente privind condiiile economice, climatul investiional i cadrul legal; colecteaz, analizeaz i distribuie informaii referitoare la activitatea societilor comerciale cu participare strin; analizeaz politicile de investiii i reglementri din alte ri i efectueaz studii micro i macroeconomice n materie de investiii strine; identific partenerii locali de afaceri;
74

 ofer consultan ntreprinderilor mici i mijlocii pentru dezvoltare i extindere. 3. completarea i mbuntirea cadrului juridic, specific i general, care s rspund exigenelor unei economii de pia. De-a lungul ultimilor ani, Romnia i-a creat o legislaiei specific competitiv pentru atragerea investitorilor strini. Existena unor disfuncionaliti ale cadrului juridic specific este oarecum fireasc pentru o perioad de tranziie cum este cea pe care o parcurge Romnia n prezent, iar corijarea acestor disfuncionaliti este nu numai posibil i dezirabil, dar ea face parte din procesul natural de rafinare a unui aparat juridico-legislativ n plin transformare. n aspectul legislaiei specifice, dou sunt domeniile principale n legtur cu care este necesar aducerea unor corecii i anume: modificarea sau mbuntirea unor prevederi ale Legii nr. 35/1991 privind regimul investiiilor strine; simplificarea actualului sistem de nregistrare a investiiilor strine efectuate n economia romneasc (pe de o parte, prin flexibilizarea unor proceduri existente, pe de alt parte, prin renunarea la una din verigile actualului lan procedural). n acelai timp, este necesar completarea i mbuntirea cadrului juridic general, astfel nct acesta s poat rspunde ntr-o mai mare msur exigenelor unei economii de pia. n acest sens, exist n prezent o serie de goluri legislative care afecteaz contextul de ansamblu al tranziiei spre economia de pia, i, prin aceasta, direct sau indirect, eforturile de atragere a unui volum sporit de investiii strine n Romnia (cum ar fi: legislaia falimentului, regimul juridic al terenurilor i cldirilor, lipsa unor instituii specifice ale economiei de pia bursa, leasingul i factoringul). 5.4. Efectul investiiilor strine directe asupra creterii economiei mondiale Contribuia ntreprinderilor multinaionale la procesul de cretere economic i dezvoltare este tot mai evident i tot mai mult recunoscut. Analitii au integrat investiiile strine directe n teoriile despre creterea economic i dezvoltarea internaional; alturi de beneficiile din fluxurile de comer exterior, se vorbete tot mai mult de beneficiile din fluxurile de investiii strine directe. Politicienii din majoritatea statelor i-au schimbat total atitudinea, privind spre o tot mai mare deschidere la atragerea investiiilor strine directe apreciind acum i activitatea ntreprinderilor multinaionale. Aceast reorientare s-a produs mai ales n rile n curs de dezvoltare unde au fost adoptate n ultimul deceniu o serie de msuri de liberalizare a regimului investiiilor strine directe, n contextul n care tot mai multe ri concureaz pentru atragerea de investiii strine. Experiena i succesul rilor nou industrializate din Asia de SE, care au atins ritmuri nalte de dezvoltare cu participarea substanial a ntreprinderilor multinaionale, au resuscitat analiza raportului ntre ntreprinderile multinaionale i creterea economic. Aceast legtur este i mai evident prin prisma evoluiilor din anii 70-80. Multe ri n curs de dezvoltare s-au mprumutat masiv de pe pieele internaionale n anii 70 pentru a stimula creterea economic, cu condiia de a evita investiiile controlate de strini. Dac n anii 70 investiiile strine directe, producia intern i investiiile interne au crescut n acelai ritm, pe parcursul anilor 80 fluxurile de investiii strine au crescut mai repede dect investiiile interne n lume i dect producia intern. n condiiile n care capacitile noi au rmas constante, iar contribuia ntreprinderilor multinaionale i a
75

filialelor acestora n producia total a fost n cretere, rezult c investiiile strine directe au fost mai eficiente. n perioada 1985-1990, investiiile strine directe au crescut aproape de 4 ori mai repede dect producia intern i aproape de 2 ori mai repede dect investiiile interne i au continuat s creasc i n anii urmtori [18]. Dei cota de participare a investiiilor strine directe n producia intern este mic n comparaie cu investiiile interne, valoarea ei este n continu ascensiune datorit creterii mai rapide a investiiilor externe n comparaie cu investiiile interne. Tot n deceniul '80 fluxurile de investiii strine directe au crescut mai mult dect schimburile comerciale i transferul de tehnologii. Evident, investiiile strine directe sunt tot mai mult legate de creterea celorlalte dou tipuri de fluxuri. Se estimeaz c tranzaciile cu drepturile de autor i taxele de licen ntre ntreprinderile multinaionale i ntreprinderile legate ntre ele prin relaii de proprietate reprezint peste 80% din valoarea tuturor acestor tranzacii. De asemenea, comerul intrantreprinderi este estimat la 25% pn la 30% din comerul mondial, dei este substanial mai mare pentru anumite ri. Astfel, creterea volumului drepturilor de autor, a taxelor de licen i a comerului internaional este strns legat de creterea investiiilor strine directe. Fluxurile de investiii strine directe au crescut mai repede dect schimburile comerciale sau transferurile de tehnologii att n rile dezvoltate (mai mult) ct i n rile n curs de dezvoltare (mai puin) dar, evident nu n acelai ritm. La sfritul deceniului trecut, investiiile strine directe au devenit sursa principal de capital strin privat n majoritatea rilor n curs de dezvoltare. Este evident, c investiiile strine directe sunt de preferat altor surse de capital, avnd n vedere c ele nu creeaz datorie pentru ara respectiv, iar ieirile de capital pa care le implic (cum ar fi repatrierea profiturilor) depind de rezultatele economice ale ntreprinderii, rspunznd att interesului specific al investitorului ct i al statului care ncurajeaz creterea economic. n raport cu fluxurile de capital din surse oficiale poziia investiiilor strine directe nu s-a schimbat semnificativ. Plile din asisten oficial de dezvoltare pentru rile n curs de dezvoltare de la rile membre OCDE, organizaiile multilaterale i membrii OPEC au crescut n anii '80 n acelai ritm cu fluxurile de investiii strine directe n principal datorit creterii asistenei bilaterale pentru dezvoltare. Reflectnd importana crescnd a investiiilor strine directe, activitatea ntreprinderilor multinaionale a devenit tot mai important pentru economia naional a fiecrei ri primitoare. Ponderea fluxurilor de investiii strine directe n totalul investiiilor interne, care arat rolul important al acestora n formarea de capital (ntre 5% 20%) s-a dublat n cea mai mare parte a rilor dezvoltate i n curs de dezvoltare n 1990 fa de 1970, dup o perioad de scdere ntre 1976-1980. Evoluia este difereniat pe zone geografice i grupuri de ri (Africa a cunoscut o reducere la jumtate n 1976-1980 fa de 1970 i apoi o tendin de revenire n 1990). Participarea stocului de investiii strine directe n produsul intern brut, un indicator care arat importana acestor investiii n raport cu dimensiunea economiei, a crescut tot mai mult de-a lungul timpului, variind la nivelul anilor 1988-1989 ntre cca. 20% (Australia, Canada, Olanda, Hong-Kong i Chile) i aproximativ 5% (Austria, Frana, Italia, Suedia, Coreea) cu o medie de cca. 10% la majoritatea celorlalte ri (Portugalia, Spania, SUA, Indonezia, Brazilia, Columbia). n profil sectorial, ponderea investiiilor strine directe a fost mai mare n sectorul secundar dect n servicii sau n industria extractiv.

76

Activitile ntreprinderilor multinaionale sunt mult mai complexe i impactul lor n economiile naionale ale rilor gazd este mult mai mare dect dezvluie datele statistice. Efectul indirect al activitii lor se reflect n comenzile transmise ntreprinderilor naionale, crearea de noi locuri de munc, ncurajarea industriei orizontale, exportul indirect. n concluzie, investiiile strine directe au devenit tot mai importante n raport cu producia, comerul, transferul de tehnologii i fluxurile de capital din economia mondial, ntreprinderile multinaionale jucnd un rol tot mai important n economiile naionale ale rilor gazd. Pentru o bun parte a rilor n curs de dezvoltare, impactul calitativ al investiiilor strine directe i importana lor n modelarea unui nou sistem economic internaional depete dimensiunea lor cantitativ n procesul de cretere economic. Astfel, activitatea lor poate constitui o for puternic pentru creterea eficienei alocrii resurselor pe scar larg i un canal de transmitere a impulsurilor economice, ca producie, tehnologie i calitatea muncii. Pn nu demult, cea mai mare parte a investiiilor strine directe n rile curs de dezvoltare urmreau resurse naturale o pia nou sau surse de export, beneficiind n principal de fora de munc ieftin. n toate aceste cazuri contribuia investiiilor strine directe la creterea economic era limitat de avantajele comparative ale rii gazd ntr-un anume domeniu de activitate. Strategiile globale au nlturat ns aceste limite; investiiile ntreprinderilor multinaionale au ca obiectiv din ce n ce mai mult ,att pieele interne ct i exportul, iar fora de munc ieftin nu mai este totdeauna motivaia primordial a corporaiilor globale ce opereaz n industriile cu tehnologii de vrf. n aceste condiii, investiiile strine directe pot fi considerate un factor propulsator al dezvoltrii dinamice a avantajelor comparative n msura n care ntreprinderile multinaionale ridic nivelul de producie al filialelor lor de la operaiuni de asamblare simpl la producii mult mai complexe folosind tehnologii noi, integrate n reeaua de producie a filialelor lor n strintate. 5.5. Rolul investiiilor strine directe n economia rilor n curs de dezvoltare Contribuia investiiilor strine directe la creterea economic a rilor n curs de dezvoltare deriv din rolul ntreprinderilor multinaionale n economia mondial i din evoluiile care prefigureaz schimbri rapide n cadrul creterii economice n lume. Dei primesc numai un sfert din fluxurile de investiii strine directe, rile n curs de dezvoltare depind mai mult dect rile dezvoltate de ntreprinderile multinaionale n privina investiiilor, tehnologiilor, pregtirea i calificarea forei de munc, accesul pe pieele externe i ali factori stimulativi ai dezvoltrii [17]. ntreprinderile multinaionale au o contribuie important la formarea de capital, prin economisiri i investiii. Ele pot s influeneze totodat comportamentul de economisiri individuale, prin crearea de noi locuri de munc, salarii mai mari dect la ntreprinderile locale i venituri mai mari ale furnizorilor locali rezultate din operaiunile cu ntreprinderile multinaionale. Totodat ntreprinderile multinaionale pot influena volumul economiilor prin diverse forme instituionale: planuri de pensii, depozite directe n conturi de economii, stimulente salariale pentru contractarea de asigurri etc. O bun parte din profiturile revenite ntreprinderilor multinaionale nu se transfer n strintate ci se reinvestesc (15%-20% dup anumite cercetri). Investiiile strine directe nseamn i capital financiar sau fizic,
77

nou transferat n ara gazd, care mrete volumul economisirilor interne, acoperind un deficit de finanare pentru dezvoltare care nu genereaz datorii externe. ntreprinderile multinaionale lrgesc baza de impozitare i contribuie la creterea veniturilor bugetare att prin impozite directe, ct i indirecte, prin impozitele pltite de salariaii i furnizorii lor (filiale din strintate ale ntreprinderilor multinaionale americane au pltit n 1989 peste 100 miliarde $ impozite guvernelor strine, ceea ce reprezint 10% din volumul lor de vnzri). Contribuia investiiilor strine directe la economisirile interne, difer de la o ar la alta i nu are acelai ritm cu creterea intrrilor de capital pe ansamblu. Investiiile strine directe care finaneaz capaciti noi contribuie, n acelai ritm, la creterea economisirilor i investiiilor, fac ca impactul lor s fie mult mai mare i mai direct dect multe alte forme de economisire externe. Mai multe ri n curs de dezvoltare i-au organizat piee pentru aciuni i obligaiuni sau i-au deschis pieele existente participrii strine. n rile n curs de dezvoltare mai mari i cu sectoare private dezvoltate (Coreea, Mexic) aceste piee au atras volume importante de capital strin n condiiile n care ele ofer posibilitatea comercializrii aciunilor i evalurii activelor ntreprinderilor. Operaiunile pe piaa valorilor mobiliare pot s conduc la transformarea investiiilor de portofoliu n investiii strine directe, pe msur ce potenialii investitori acumuleaz aciuni i preiau controlul ntreprinderilor. Prezena ntreprinderilor multinaionale n diverse activiti atrage mai uor finanrile bncilor mondiale, stabilete legturi n economia n care se plaseaz, facilitnd accesul pe piee locale sau externe, furniznd resurse care se pot folosi n alte sectoare de producie n ara gazd. Totodat ntreprinderile multinaionale transfer cunotine, pregtire, precum i asisten tehnic i financiar. n ansamblu, se poate aprecia c prezena ntreprinderilor multinaionale are impact asupra ntreprinderilor i asupra eficienei investiiilor n ara gazd. Un alt set de efecte se poate regsi n modurile de dezvoltare, achiziionare i utilizare a tehnologiilor. Tradiional, ntreprinderile multinaionale au dezvoltat activitatea de cercetare n rile de origine, iar filialele lor din strintate fceau mai mult mbuntiri la tehnologiile primite de la firmele-mam. Dei acest proces este nc dominant, asistm n ultimul timp la o tot mai pronunat internaionalizare a cercetrii tiinifice i tehnologice. O mare parte din cercetrile rilor dezvoltate sunt fcute n strintate (20%-25%) prin intermediul ntreprinderilor multinaionale care folosesc un numr tot mai mare din personalul de cercetare-dezvoltare autohton (20%). Unele dintre cele mai mari ntreprinderi multinaionale din Europa (Ciba-Geigy, Royal Dutch, Shell, Bull, Philips, Olivetti, ABB) cheltuiesc peste o treime din volumul total al fondurilor de cercetare dezvoltare la filialele lor din strintate [17]. Mai importante ns pentru transferul de tehnologii n rile n curs de dezvoltare sunt investiiile strine directe, care pot fi singura posibilitate pentru multe ri n curs de dezvoltare de a avea acces la ultimele tehnologii. Investiiile strine directe pot promova perfecionrile tehnologice n rile n curs de dezvoltare n mai multe feluri. Efectul direct se realizeaz prin contribuia la o productivitate mai ridicat a factorilor, schimbarea structurii produselor pentru piaa intern i pentru export, activitatea de cercetare desfurat de filialele lor, introducerea inovaiilor organizatorice i practicilor manageriale performante, angajarea i pregtirea personalului local. Efectul indirect se propag prin colaborarea cu instituiile de cercetare locale, transferul de tehnologii, efectele stimulatoare i concureniale ale prezenei filialelor unor ntreprinderi multinaionale i rulajul de personal pregtit.
78

n ultimul timp ntreprinderile multinaionale aloc mai multe resurse pentru cercetare-dezvoltare filialelor lor din strintate dect nainte. Dei cea mai mare parte a acestor cheltuieli se localizeaz tot n rile dezvoltate, n unele ri n curs de dezvoltare (India, Coreea, Singapore) filialele ntreprinderilor multinaionale au participat cu peste 15% la cheltuielile totale de cercetare-dezvoltare. Amplasarea activitilor de cercetaredezvoltare n rile n curs de dezvoltare poate fi explicat prin avantajele locale, ntre care disponibilitatea unor condiii de cercetare i a oamenilor de tiin, ingineri ct i prin strategiile globale ale multinaionalelor. Inovaiile organizaionale i practicile manageriale performante sunt considerate ca aspecte ale dezvoltrii tehnologiei pentru creterea productivitii i accelerarea creterii economice. Ca exemplu: ntreprinderile din Japonia, cu deosebire cele din industria auto, au fost pionierii acestor tehnici organizaionale promovate n anii 80. n ultimul timp, ntreprinderile multinaionale din Japonia i din alte ri au nceput aplicarea acestor schimbri i n rile n curs de dezvoltare (la filialele i sucursalele lor, n societile mixte sau chiar pe baz de contract de licen). Impactul tehnologiilor asupra creterii economice, transferate prin investiiile strine directe sau prin alte forme de cooperare cu ntreprinderile multinaionale, depinde ns i de cadrul existent n ara gazd i de posibilitile ntreprinderilor strine sau naionale cu privire la achiziionarea, adaptarea, inovarea i difuzarea tehnologiilor. La rndul su, cadrul naional este condiionat de o serie de politici publice privind infrastructura fizic, dezvoltarea resurselor umane, tehnologia i investiiile strine directe, comerul internaional, factorul pre, capitalul de investiii, subveniile etc. Factorul uman are legtur cu creterea economic att prin relaia dintre resursele umane i producie ct i prin relaia dintre bunstarea oamenilor i consum. Impactul ntreprinderilor multinaionale asupra nvmntului n rile gazd prin investiii directe sau contribuii financiare este mai mic. S-a constatat ns c unele ntreprinderi multinaionale au introdus n programele lor de pregtire i noiuni elementare, atunci cnd condiiile locale o impun [18]. Prezena ntreprinderilor multinaionale n rile n curs de dezvoltare prin contribuia pe care o aduc la progresul tehnic, introducerea unor noi valori n comportamentul economic i accesul la informaii, pot s influeneze calitatea nvmntului general, prin interfaa dintre nvmnt i dezvoltarea economiei n ansamblu. n afar de rolul jucat de instituiile multinaionale n nvmntul superior n rile n curs de dezvoltare, ntreprinderile multinaionale mai practic i alte forme de participare la nvmnt, n pregtirea managerial i tehnic: acord burse de studii la diferite universiti, organizeaz programe de pregtire proprii sau chiar centre de pregtire. Contribuia cea mai mare, pe care aceste ntreprinderi o aduc la dezvoltarea pregtirii i activitilor manageriale, este reprezentat de programe informale (care nu au ca finalitate acordarea unui titlu sau diplome recunoscute oficial). Dintr-un studiu efectuat n Turcia [17] rezult c ntreprinderile multinaionale cheltuiesc dublu pentru pregtire, fa de ntreprinderile locale. Un studiu al OIM relev c ntreprinderile multinaionale pregtesc o mare parte din personalul lor n filialele din strintate, mai ales n sectoarele industriale noi, cu accent pe programe de pregtire n management de nivel mediu sau superior, precum i a personalului tehnic cheie. O component important a contribuiei ntreprinderilor multinaionale la dezvoltarea resurselor umane, o constituie crearea de noi locuri de munc, direct prin personalul angajat propriu i indirect prin stimularea unor noi posibiliti de creare de locuri de munc. Comerul internaional contribuie la integrarea rilor n curs de dezvoltare n economia
79

mondial, care la rndul su le ajut n stimularea dezvoltrii, integrnd investiiile strine directe cu importurile, finanarea unei investiii directe presupunnd n mod aproape automat i efectuarea unor importuri de maini utilaje i echipamente. Totodat ntreprinderile multinaionale au un rol important n multe aspecte ale calitii mediului n ara gazd. Dei multe ri n curs de dezvoltare i-au format cadrul normativ privind protecia mediului, ele nu dispun i de o infrastructur adecvat cadrului legal. De aceea, transparena i stabilitatea acestor reglementri constituie prioriti fa de exigena normelor. n concluzie, rolul investiiilor strine directe este notabil i impetuos necesar n cazul rilor n curs de dezvoltare. De fapt aceste ri recunosc contribuia investiiilor strine directe n dezvoltarea economic i transferul de tehnologie, majoritatea acestor ri deschizndu-i graniele ct mai larg n scopul acaparrii ct mai multor investiii. 5.6. Impactul investiiilor strine directe asupra economiilor n tranziie [18] Efectele investiiilor strine directe asupra economiilor rilor n curs de dezvoltare descrise anterior sunt valabile i pentru rile n tranziie. Totui, avnd n vedere nivelul nc sczut al investiiilor strine directe n aceste ri i distribuia lor inegal, impactul lor pentru economiile n tranziie este, cu cteva excepii, destul de mic. Iat cteva dintre aspectele specifice acestor ri. Contribuia investiiilor strine directe la produsul intern brut n regiune a fost, n medie, de 3% (1992) din care n Federaia Rus 0,9%, Ucraina 0,39%, procente mai mari nregistrndu-se doar n Estonia, Ungaria i Polonia cu 11%, 17% i respectiv 7%. ntreprinderile cu participare strin folosesc mai puin de 0,5% din totalul forei de munc din regiune, dar cu un procent mai mare n Estonia 3%, Ungaria 4,5% i Polonia 2,3%. n general, cu excepia proiectelor noi (foarte puine) care au creat noi locuri de munc, celelalte investiii strine sunt nsoite de redimensionarea forei de munc folosite n exces n economiile socialiste, ca parte din procesul de modernizare, restructurare i privatizare a ntreprinderilor de stat. General Electric, de exemplu, dup ce a preluat ntreprinderea ungar Tungsram, a redus la jumtate fora de munc, disponibiliznd peste 8000 de salariai. Acelai lucru s-a ntmplat i cu ntreprinderea Lehel, preluat de Electrolux n 1991, care a pierdut 1600 angajai (3.4% din totalul forei de munc). n anumite sectoare importante ale economiei naionale, investiiile strine directe au contribuit la reforma economic a unor ntreprinderi industriale locale. n Polonia, de exemplu, reluarea produciei locale de autoturisme s-a fcut prin participarea unor investitori strini (Fiat i General Motors). n Ungaria, doar sectoarele de frigidere i mijloace de iluminat au raportat creterea produciei fizice n perioada 1989-1992, n ambele cazuri principalii productori fiind afiliai unor ntreprinderi multinaionale (General Electric i Electrolux). Similar, n industria berii (cel mai performant sector n Ungaria) 5 din cele 7 fabrici sunt deinute de ntreprinderi strine. ntreprinderile multinaionale din Europa Occidental au contribuit la restabilirea relaiilor comerciale ntre Europa central i de est pe de o parte i Uniunea European sau Asociaia European a Liberului Schimb pe de alt parte, n cadrul reelelor lor regionale. Spre exemplu componentele electrice pentru Ford sunt furnizate acum de ntreprinderea afiliat din Ungaria care a devenit parte component a sistemului de producie n Europa al ntreprinderii multinaionale Ford, odat cu introducerea unor norme de control i de calitate mai exigente. O strategie similar orientat spre export n Europa a aplicat i Skoda
80

(ntreprindere afiliat Volkswagen) n Republica Ceh sau Daikan (filial japonez) n Ungaria. ntreprinderea afiliat din Polonia a conglomeratului multinaional Asea Brown Bovery produce acum motoare electrice destinate pieei globale. Participarea ntreprinderilor afiliate cu ntreprinderi multinaionale la exporturile rilor din aceast regiune este destul de important: Polonia cu 10%, Ucraina 7%, Federaia Rus 5%, Belarus 3%. Contribuia ntreprinderilor multinaionale la dezvoltarea comerului internaional al rilor gazd este benefic att prin rolul schimburilor comerciale n promovarea creterii economice, ct i prin stimularea procesului de ajustare. O alt contribuie important a ntreprinderilor multinaionale o reprezint transferul de tehnologie modern i expertiz managerial ctre ntreprinderile afiliate i ntreprinderile furnizoare. Exemplele includ Ford i Suzuki n Ungaria, Volkswagen n republica Ceh, Renault n Slovenia. Investiia Volkswagen n republica Ceh nu prevede numai transferul de tehnologie pentru ridicarea calitii produciei, ci i introducerea de articole de lux, noi, ca i documentaii pentru noile modele. De asemenea tehnologia se mai transfer de ctre ntreprinderile multinaionale i prin contracte de franchising (n special n reeaua hotelier, fast-food, distribuia de produse alimentare etc.) cu prevederi extrem de severe n ceea ce privete calitatea produselor i a programelor de control al calitii. Dezvoltarea resurselor umane i a pregtirii profesionale are loc, att n cadrul procesul de producie din ntreprinderile cu participare strin, ct i sub forme separate, organizate de ntreprinderile multinaionale. n Polonia, Fiat a organizat pregtirea tuturor angajailor n coli speciale, iar Citibank cheltuiete peste 400.000 $ anual numai pe pregtire. Odat cu deschiderea acestor economii au nceput s apar i s se dezvolte consultana de management, reclama i publicitatea, serviciile imobiliare, asigurrile i intermedierea financiar, nregistrndu-se un continuu transfer de know-how de la ntreprinderile multinaionale la agenii locali. Pe ansamblu putem aprecia c toate aceste contribuii ale investiiilor strine directe au impact pozitiv pentru reluarea creterii economice n rile n tranziie. n plus ntreprinderile multinaionale au un rol important n construirea economiei de pia n Europa Central i de Est i prin participarea lor direct la construcia instituional privatizarea i promovarea concurenei. Prezena ntreprinderilor multinaionale n rile cu economie n tranziie mobilizeaz aceste ri s-i modernizeze i s-i adapteze cadrul legislativ. n acelai timp, trebuie creat infrastructura economiei de pia, ncepnd cu sistemul financiar-bancar i piaa de capital, sistemul de distribuie, promovarea comerului exterior, la care ntreprinderile multinaionale particip direct. n general, cadrul legislativ s-a dezvoltat rapid i a impus adoptarea de legi i norme complementare care s sprijine reformele de pia. n unele ri ns, noile legi adoptate foarte repede nu au luat n calcul toate implicaiile, unele au prevederi contradictorii, iar aplicarea lor nu este transparent i atrage conflicte de competen ntre autoritile locale i cele centrale. Procesul privatizrii este parte integrant a stabilirii economiei de pia, iar ntreprinderile multinaionale pot juca un rol direct i indirect asupra crerii structurii de proprietate privat. ntreprinderile multinaionale particip direct cu mijloace financiare substaniale la cumprarea ntreprinderilor de stat, contribuie la reducerea decalajului ntre rata de economisiri i rata de investiii care este deosebit de grav n Europa Central i de Est i aceasta din cauza nivelului redus al economisirilor, creterea inflaiei, subdezvoltarea instituiilor financiare i a pieelor de capital. Indirect, ntreprinderile multinaionale ncurajeaz iniiativa particular i spiritul ntreprinztor prin efectul demonstrativ i prin relaiile pe care le dezvolt n economie. Mai mult, exemplele de privatizri reuite au un
81

efect de ncurajare artnd investitorilor strini dorina guvernelor de a ncuraja activitatea economic privat ceea ce atrage investiii suplimentare. Investiiile strine directe au avut un rol important n realizarea privatizrii n Europa Central i de Est, dei n forme i dimensiuni diferite de la tar la tar. ntre 1989-1992, n medie 67% dintre investiiile strine directe n regiune au fost realizate prin privatizare. n general, ntreprinderile multinaionale au participat la privatizarea ntreprinderilor de dimensiuni mijlocii i mari mai ales n Polonia (45% din investiiile strine au mers n privatizare), Ungaria (78% din investiiile totale) i fosta Cehoslovacie (87% din volumul investiiilor totale). n unele ri, participarea strin este proeminent n sectoarele de infrastructur, care au nevoie de investiii masive, infuzie de capital, transfer de tehnologie. Nu toate aspectele legate de privatizare sunt considerate pozitive. Unele proiecte au fost criticate pentru c au fost subevaluate i vndute prea ieftin investitorilor strini. ntreprinderi preluate i integrate n strategia global a ntreprinderilor multinaionale au ncetat producia anumitor produse, s-au restructurat ori s-au reprofilat (cazul Tungsram/General Electric, industria de ciment din Ungaria). n acest context, Republica Ceh, Ungaria i Polonia au eliminat scutirile de impozit acordate iniial investitorilor strini i au acum o politic mai prudent privind implicarea investitorilor strini n procesul de privatizare. Investiiile strine au introdus concurena i beneficiile ei n acele sectoare industriale i de servicii care au fost neglijate n economiile centralizate. Spre exemplu, ntreprinderi multinaionale ca Young & Rubican, McCanu Erikson i altele au creat concurena n domeniile publicitii i reclamei care s-a intensificat prin apariia de noi ntreprinderi strine sau locale. La fel s-a ntmplat i cu piaa asigurrilor, piaa buturilor rcoritoare (Coca Cola, Pepsi Cola) i a telecomunicaiilor (Siemens, Alcatel). Cu toate acestea, procesul de deschidere a pieelor, asigurarea transparenei i aplicarea regulilor de concuren nu este dect la nceput. n concluzie, n economia mondial se fac simite modificri calitative care converg spre aa-numit globalizare a economiei i produciei i o tot mai accentuat interdependen ntre economiile naionale. n acest context investiiile strine directe au nregistrat n ultimele decenii o adevrat explozie n tranzaciile internaionale. Cuvinte cheie: investiii strine directe; ntreprinderi multinaionale; politic de promovare investiional. Teste de control i autoevaluare: 1. Care sunt tendinele care caracterizeaz, n principal, evoluia economiei mondiale? 2. Cum se definesc i n ce constau investiiile strine directe? 3. Care sunt modalitile concrete prin care un agent economic poate realiza o investiie cu component internaional?
82

4. Cum se clasific investitorii strini participani la investiiile comune? 5. Care sunt avantajele competitive ale economiei romneti? 6. Care sunt factorii care descurajeaz investiiile strine n Romnia? 7. Care sunt principalele direcii de aciune pentru promovarea investiiilor strine?

83

CAP. 6. STATUL N RELAIILE ECONOMICE INTERNAIONALE

Rezumat n acest capitol sunt prezentate foarte pe scurt care sunt domeniile de competen ale statului n relaiile economice internaionale i care sunt sarcinile principale ale statului n plan extern.

Dac intervenia statului n afacerile economice interne era sau nu agreat n anumite perioade, atunci cnd a aprut concurena strin, chiar i cei mai aprini liberali doreau i priveau intervenia statului, cu msuri protecioniste, ca o legitimitate. Experi din state dezvoltate recunosc nevoia i sarcinile ce revin statului n economia de pia. Economitii germani, de exemplu, recunosc statului ase domenii de competene, cum ar fi [6]: 1. Realizarea i impunerea unei ordini n cadrul creia s se garanteze libertile economice, responsabilitatea economic. Esena unei astfel de ordini o constituie, desigur, politica de aprare a proprietii i a concurenei; 2. Politica de instruire, formare i educare prin care, respectndu-se libertatea de micare a forei de munc, s se creeze condiiile necesare pregtirii forei de munc pentru a face fa cererii continuu schimbtoare; 3. Protecia proprietii, a averii protejnd proprietatea asupra mijloacelor de producie material i nematerial se stimuleaz reinvestirea i formarea de noi capaciti de producie, acumularea de capital; 4. Politica de alocare prin care statul are propriile iniiative de producie sau activiti de producie proprii, mai ales n acele sectoare unde activitatea privat este relativ restrns i greu implementabil, cum ar fi infrastructura sau educaia, inclusiv prin participarea direct la viaa economic (exemplu: participarea statului german la crearea PIB a crescut de la 7% n 1950 la 12% n 1980 i 15% n 1994). 5. Politica de stabilitate realizabil cu ajutorul politicii fiscale i bugetare, a politicii bancare naionale i a politicii valutare. 6. Politica de redistribuire inclusiv politica social, n cadrul fazei de redistribuire a venitului naional. Din enumerarea principalelor sarcini ale statului n economia intern, rezult c statul nu mai poate rmne n afara economiei i a economicului. Dezvoltarea legturilor economice internaionale nu poate fi conceput fr sprijinul i intervenia statului. n primul rnd revine statelor sarcina exclusiv de realizare a condiiilor politice necesare dezvoltrii relaiilor economice internaionale de ctre proprii ageni economici. Sarcinile principale ale statului n plan economic extern sunt: 1. Recunoaterea economic internaional i stabilirea de relaii consulare, economice i diplomatice. 2. Reglementarea regimului de vize i paapoarte, a proteciei propriilor ceteni n afara granielor statului naional de care aparin. 3. Negocierea i ncheierea de tratate i acorduri comerciale i de navigaie, care s asigure cadrul bunei desfurri a schimburilor comerciale. 4. Negocierea i ncheierea de acorduri i tratate de cooperare i colaborare economic, acorduri de garantare reciproc a investiiilor, acorduri de evitare a dublei impuneri, acorduri privind circulaia forei de munc etc.
84

5. Participarea la diverse instituii sau organizaii economice internaionale. 6. ncheierea de acorduri internaionale n domeniul relaiilor financiar-valutare, de garantare a unor credite i mprumuturi private. 7. Participarea la aciuni internaionale la nivel de stat pentru dezvoltarea legturilor economice, financiare i de cooperare n diverse domenii. 8. Participarea la programe internaionale economice i de cercetare de mare anvergur, la care ntreprinderile, de unele singure, nu pot participa. n concluzie, dezvoltarea legturilor economice internaionale nu poate fi conceput fr sprijinul i intervenia statului. Statelor le revine sarcina exclusiv de realizare a condiiilor politice necesare dezvoltrii relaiilor economice internaionale de ctre proprii ageni economici. Teste de control i autoevaluare: Care din urmtoarele domenii de competen aparin statului: a. realizarea i impunerea unei ordini; b. politica de instruire, formare i educare; c. protecia proprietii; d. politica de alocare; e. politica de stabilitate; f. politica de redistribuire. 1. Care din urmtoarele sarcini sunt asociate statului n plan economic extern? a. recunoaterea economic internaional; b. stabilirea de relaii consulare, economice i diplomatice; c. reglementarea regimului de vize i paapoarte; d. reglementarea regimului de protecie a propriilor ceteni n afara granielor statului naional; e. negocierea i ncheierea de tratate i acorduri comerciale i de navigaie. 2. Sarcinile principale ale statului n plan economic extern sunt: a. negocierea i ncheierea de acorduri i tratate de cooperare i colaborare economic; b. negocierea i ncheierea de acorduri de garantare reciproc a investiiilor; c. negocierea i ncheierea de acorduri evitare a dublei impuneri; d. negocierea i ncheierea de acorduri de garantare

85

TESTE GRIL
1. Factorii economici inseparabili ce stau la baza progresului omenirii sunt: a) creterea economic i perfecionarea tehnologiei; b) creterea i dezvoltarea economic; c) profitul i reinvestirea lui; d) creterea eficienei economice. 2. Comerul internaional este aductor de avantaje pentru: a) economiile participante; b) productorii cu cele mai reduse costuri; c) monopoluri i concerne; d) firmele multinaionale. 3. Sistemul complex de interdependee economice existent s-a format sub influena urmtorilor factori: a) diviziunea mondial a muncii; b) dezvoltarea industriei informaionale; c) revoluia tiinifico-tehnic; d) globalizare i internaionalizare. 4. Interdependeele economice internaionale se adncesc i se diversific n strns legtur cu: a) schimbrile politice care au loc la nivel mondial; b) extinderea Uniunii Europene; c) diversificarea centrelor de putere pe plan economic internaional; d) adncirea diviziunii internaionale a muncii. 5. Schimbarea raporturilor politice de dependen a contribuit la: a) dezvoltarea relaiilor economice internaionale; b) dezvoltarea interdependenelor economice internaionale; c) dezvoltarea valorificrii resurselor naturale n vederea obinerii de profit. 6. Economia modern mondial cuprinde: a) economiile naionale; b) numai din ri puternic dezvoltate; c) organizaiile internaionale; d) instituiile internaionale; e) numai din ONU i Uniunea European. 7. Organismele internaionale care se implic i impulsioneaz economia mondial sunt: a) ONU; b) FMI; c) Banca Mondial; d) ONUDI;
86

e) BERD; f) UNCTAD. 8. Factorii care influeneaz major interdependenele economice internaionale sunt: a) asimetria dintre nivelurile de dezvoltare ale statelor; b) rile cu economie slab dezvoltat; c) decalajele mari n ceea ce privete productivitatea muncii; d) creterea importurilor n rile n tranziie. 9. Cele trei mari centre de putere economic mondial sunt: a) Japonia; b) Uniunea European; c) SUA; d) Africa. 10. Premisele ce au dus la creterea sensibilitii economiilor naionale fa de evoluia i tendinele economiei internaionale sunt: a) creterea sau scderea preurilor la materii prime, materiale i combustibili; b) dezvoltarea regional; c) majorarea sau reducerea dobnzilor la credite; d) ponderea mare a datoriilor externe ale unor ri; e) creterea importurilor n rile n tranziie. 11. Tipurile de interdependene N-S stipulate n cel de-al treilea raport ctre Clubul de la Roma, intitulat Restructurarea ordinii mondiale, sunt: a) interdependenele generate de nevoia de alimente; b) interdependenele generate de nevoia de tehnologie modern; c) interdependenele generate de nevoia de energie i minerale; d) interdependenele generate de nevoia de protejare a mediului nconjurtor; e) interdependenele generate de nevoia de a reduce decalajele izbitoare dintre bogaii i sracii lumii. 12. Prin diviziunea mondial a muncii se nelege: a) relaiile ce se stabilesc ntre statele lumii n procesul dezvoltrii produciei i a comerului mondial; b) totalitatea relaiilor economice internaionale; c) rolul i locul fiecrui stat n circuitul mondial al nevoilor materiale; d) reducerea decalajelor dintre rile bogate i cele srace. 13. Specializarea internaional are ca scop: a) dezvoltarea tranzaciilor internaionale; b) adaptarea potenialului economic naional, a economiei interne la cerinele pieei mondiale; c) integrarea economiilor naionale n organismele internaionale. 14. Factorii care determin specializarea internaional a economiilor naionale sunt: a) condiiile naturale; b) cursul titlurilor de valoare;
87

c) d) e) f)

mrimea teritoriului i a populaiei; apartenena la organismele internaionale; nivelul de dezvoltare a aparatului de producie; tradiiile economice.

15. Creterea cotei de export, ca urmare a creterii dependenei statelor, se manifest prin urmtoarele fenomene: a) restructurarea diviziunii internaionale a muncii i afirmarea rilor n curs de dezvoltare pe piaa produselor manufacturate; b) dezvoltarea resurselor umane; c) reorientarea rilor dezvoltate spre produsele de baz i creterea coeficientului de corelaie ntre industria prelucrtoare i cea extractiv. 16. Tranzacia desemneaz: a) fluxul economic care reflect crearea, transferarea, schimbul, transferul sau stingerea unei valori economice; b) relaiile economice ncheiate ntre comerciani; c) schimbarea proprietii asupra drepturilor financiare, prestarea de servicii sau disponibilizarea forei de munc i a capitalului. 17. Fluxurile comerciale cu produse necorporale cuprind: a) brevetele de invenii; b) serviciile profesionale; c) know-how; d) creditele externe; e) proiecte. 18. Fluxurile financiare independente fa de activitatea comercial cuprind: a) credite externe acordate sau primite; b) investiiile externe directe sau de portofoliu, c) prestrile de servicii; d) veniturile din plasamente financiare; e) transferuri financiare unilaterale. 19. Investiia direct ntr-o ntreprindere presupune: a) un plasament financiar al unui nerezident n scopul de a influena adoptarea deciziilor; b) achiziionarea unei ntreprinderi de ctre o persoan nerezident n vederea restructurrii; c) fluxul financiar constituit din plasamentele iniiale ale unui nerezident, precum i ctigurile reinvestite de acesta. 20. Investiia de portofoliu este: a) tranzacia care are ca obiect valori mobiliare de natura aciunilor i/sau obligaiunilor; b) tranzacia care are ca scop achiziii imobiliare; c) plasamentul financiar al unui nerezident n achiziionarea unei ntreprinderi;

88

d) valorificarea capitalului pe o pia extern mai avantajoas dect propria pia financiar. 21. Trsturile specifice ale cooperrii economice internaionale: a) cooperarea economic se ntemeiaz i promoveaz un complex de fluxuri; b) reprezint unul dinte fluxurile economice principale, c) deine o serie de elemente cu caracter discriminatoriu; d) introduce un element de continuitate i stabilitate n relaiile economice dintre ri; e) contribuie la dezvoltarea fluxurilor economice existente. 22. Balana de pli externe se ntocmete: a) global; b) regional; c) naional; d) bilateral. 23. Poziia unei economii naionale n raport cu restul lumii se reflect prin intermediul: a) PIB/locuitor; b) balanei de pli externe; c) PNB; d) Balana de creane i angajamente externe. 24. Balana de pli externe reprezint: a) tranzaciile de natur financiar sau comercial ncheiate cu strintatea de ctre rezidenii unei ri; b) fluxurile economice internaionale ale unei economii naionale cu restul lumii; c) prezentarea statistic a tranzaciilor economice, ntr-o perioad dat, ntre rezidenii unei ri i rezidenii altei ri; d) fluxurile reale i financiare ale unei ri cu restul lumii. 25. Balana de pli externe nregistreaz la activ: a) aportul de resurse rezultate din exportul de bunuri, b) reducerea resurselor ca urmare a importurilor de bunuri; c) ncasri din venituri aferente factorilor de producie care au prsit ara; d) poziii financiare reprezentnd creteri ale activelor externe ale rii. 26. Balana de pli externe nregistreaz la pasiv: a) poziii financiare reprezentnd reduceri ale activelor externe; b) reducerea resurselor ca urmare a achiziiei de servicii; c) poziii financiare reprezentnd reducerea pasivelor externe. 27. Balana de pli externe poate fi: a) excedentar; b) echilibrat; c) cu sold nul; d) deficitar.
89

28. Factorii endogeni ce determin dezechilibrul balanei de pli sunt: a) micorarea intrrilor n valut ca urmare a fluctuaiilor cursului de schimb valutar; b) reducerea exportului determinat de calamiti naturale sau de evenimente fortuite; c) creterea importurilor; d) reducerea calitii produciei pentru export; e) restricii cantitative i creterea taxelor vamale sau de alt natur n rile importatoare. 29. Factorii exogeni ce determin dezechilibre ale balanei de pli sunt: a) reducerea deliberat a unor exporturi n scopul industrializrii pieei interne; b) dereglarea preurilor mondiale pentru produsele cu pondere mare n structura exportului i importului; c) reducerea calitii produselor pentru export; d) influena factorilor psihologici i a micrilor speculative de burs ce afecteaz situaia valutei naionale i corelaia dintre preurile interne i cele externe. 30. Modalitile prin care se poate echilibra o balan de pli externe sunt: a) sprijinirea politicii de investiii; b) achiziionarea de aur i alte metale preioase; c) obinerea de credite de la organismele financiare internaionale; d) atragerea de credite guvernamentale, e) sistarea emisiunii de obligaiuni; f) primirea de ajutoare financiare sau materiale; g) ncurajarea importurilor n scopul creterii veniturilor n valut convertibil. 31. Balana de creane i angajamente externe exprim: a) stocul de active i pasive financiare externe existente la un moment dat n relaiile cu nerezidenii; b) stocul de creane i angajamente financiare ale economiei la un moment dat; c) poziia investiional internaional a unei ri. 32. Fiecare component a balanei de creane i angajamente este reflectat prin: a) poziia la nceputul anului i la sfritul anului; b) soldul debitor sau creditor; c) tranzaciile n timpul anului; d) efectele schimbrilor de pre; e) deficitul bugetar; f) efectul modificrii cursului de schimb; g) subveniile i stimulentele acordate. 33. Tratatele comerciale sunt convenii internaionale care reglementeaz: a) schimburile de mrfuri ntre dou sau mai multe state; b) tratatele de comer i navigaie; c) problemele ce deriv din schimburile de mrfuri; d) avantajele pe care statele semnatare se oblig s i le acorde reciproc.
90

34. Conveniile care reglementeaz transportul internaional de mrfuri pe cale maritim i fluvial poart numele de: a) tratate comerciale; b) clauze eseniale; c) tratate de comer i navigaie; d) acorduri comerciale. 35. Clauzele eseniale care stau la baza relaiilor economice dintre state sunt: a) clauza naiunii celei mai favorizate; b) clauza necondiionat; c) clauza regimului naional; d) clauza regiunii slab dezvoltate. 36. Avantajele oferite de clauza naiunii celei mai favorizate sunt. a) avantaje n perceperea taxelor vamale la import, export i tranzit; b) acord persoanelor fizice sau juridice ale unui stat semnatar drepturi i obligaii n materie economic; c) faciliteaz eliberarea licenelor de import-export, tranzitului de mrfuri, navigaiei maritime i fluviale. 37. Forma condiionat a clauzei naiunii celei mai favorizate presupune: a) obligaia prilor contractuale de a extinde automat i gratuit altor state semnatare ale tratatului avantaje i privilegii; b) obligaia prilor contractuale de a-i asuma reciproc, fr compensaii, toate avantajele i privilegiile acordate de ele rilor tere n domeniul relaiilor comerciale. 38. Clauza regimului naional prevede: a) obligaia prilor de a acorda persoanelor fizice sau juridice ale unui stat semnatar acele drepturi i obligaii n materie economic ca i naionalilor; b) eliberarea licenelor de import-export, tranzitului maritim, navigaiei maritime i fluviale, c) acelai regim fiscal, condiii de folosire a mijloacelor de transport, a depozitelor, a instalaiilor portuare de care beneficiaz naionalii unui stat semnatar, pentru persoanele fizice i juridice ale altui stat semnatar. 39. Clauza naiunii celei mai favorizate poate avea mai multe forme: a) necondiionat; b) simpla trimitere la art. 1. din GATT; c) condiionat; d) negativ; e) pozitiv. 40. Alianele competitive sunt: a) reele complexe de comunicaii care se stabilesc ntre firme n vederea realizrii unor obiective lucrative n domeniile marketingului, comercializrii, cercetrii i dezvoltrii etc.;

91

b) operaiuni de vnzare-cumprare de bunuri i servicii ntre pri aparinnd unor ri diferite; c) comuniti durabile de interese n domeniul produciei, al transferului de tehnologie, al marketingului i comercializrii. 41. Principalele raiuni ale alianelor competitive constau n: a) complementaritatea tehnologic; b) convergena de interese; c) sporirea poziiei competitive prin aciune comun; d) interesele comune ale prilor. 42. Alianele competitive urmresc realizarea unor obiective pe termen lung cum ar fi: a) creterea competitivitii internaionale; b) crearea unei comuniti durabile de interese n domeniul produciei; c) depirea unor obstacole de politic comercial; d) lupta de concuren. 43. Cooperarea industrial presupune crearea comunitii durabile de interese n domeniul: a) produciei; b) transferului de tehnologie; c) marketingului; d) comercializrii. 44. Principalele caracteristici ale cooperrii industriale sunt: a) centrul operaiunilor este situat n domeniul produciei; b) spiritul de conlucrare domin relaiile dintre parteneri; c) poate fi privit ca o conlucrare n management; d) are un regim normativ specific i o baz juridic distinct. 45. Producia sub licen: a) este operaiunea prin care o firm dobndete, contra plii unui pre, dreptul de a utiliza cunotinele tehnice brevetate ale unei alte firme; b) const n acordarea cu titlu gratuit, a dreptului de utilizare a unei tehnologii de produs. 46. Licenierea prezint urmtoarele caracteristici principale: a) este o form a transferului de tehnologie; b) este un mijloc de valorificare a unor drepturi de proprietate industrial; c) este o form de cooperare industrial; d) presupune colaborare n producie i comercializare; e) este o modalitate de internaionalizare a afacerilor firmei; f) presupune un risc sczut. 47. Obligaiile principale ale liceniatorului sunt: a) obligaia de remitere; b) obligaia de garanie, c) obligaia de a exploata licena.

92

48. Obligaiile liceniatului sunt: a) obligaia de a exploata licena; b) obligaia de remitere; c) obligaia de plat a preului stabilit prin contract. 49. Din punct de vedere a ntinderii obligaiilor cesionarului, contractele de licen se mpart n: a) licen pentru tehnologia curent; b) know-how; c) licene grupate; d) licen pentru tehnologia curent i viitoare. 50. n contractul de licen obiectul transferului se prezint sub forma unui pachet care cuprinde mai multe elemente: a) brevete, mrci de fabric/comer, drepturi de autor; b) specificaii de produs i proces; c) proceduri de control a calitii; d) programe de producie i manuale de instruciuni; e) programe de formare tehnic i profesional. 51. Know-how-ul reprezint ansamblul cunotinelor tehnice: a) brevetabile; b) nebrevetabile. 52. Principalele abuzuri n licenierea internaional sunt: a) obligaia de garanie, privind existena i validitatea dreptului transmis; b) clauza achiziionrilor legate; c) licenele grupate; d) nivelul ridicat al preurilor; e) durata ndelungat a plii ctre cesionat. 53. Franizarea reprezint: a) transferul dreptului de folosin a unor mrci de fabric i plata preului corespunztor; b) un aranjament comercial prin care cedentul acord beneficiarului permisiunea de a se folosi n afaceri de drepturi intelectuale i materiale aparinnd cedentului. 54. Franiza pe produs se aplic n: a) relaiile dintre mai muli productori; b) relaiile dintre productor i detailist; c) relaiile dintre productor i angrosist; d) variante combinate. 55. n a doua generaie se include: a) franiza pe produs; b) franizarea formulei de afaceri.

93

56. n cazul operaiunii de franizare cedentul asigur beneficiarului: a) posibilitatea de a desfura activiti lucrative sub numele su; b) asisten tehnic, material i, uneori, financiar n timpul derulrii acesteia; c) asisten tehnic, material i, uneori, financiar att naintea angajrii afacerii, ct i n timpul derulrii acesteia. 57. n operaiunea de franizare: a) cedentul are drept de control asupra modului n care beneficiarul deruleaz afacerile, b) beneficiarul este proprietarul afacerii; c) beneficiarul folosete propriul capital; d) beneficiarul produce componente care urmeaz s fie integrate n produsul finit. 58. Franchising-ul: a) este o form a transferului de tehnologie; b) este o form de valorificare a drepturilor de proprietate intelectual; c) este o firm de cooperare industrial; d) este o form de distribuie internaional; e) este o form de alian competitiv. 59. Deosebirile dintre subproducie i coproducie in, n principal, de: a) gradul de complexitate tehnic a activitii; b) natura raporturilor dintre pri; c) mecanismul operaiunilor; d) obiectul activitii; e) orizontul temporal al operaiunilor. 60. Coproducia reprezint o form de cooperare industrial care presupune: a) un grad ridicat de complexitate tehnic a activitii; b) un grad ridicat de complementaritate a potenialului partenerilor; c) fabricarea de ctre unul din parteneri a unor produse finite identice cu cele ale celuilalt partener. 61. Coproducia organic: a) se bazeaz pe o specializare de tip organologic; b) reprezint nelegerea dintre dou firme din ri diferite de a fabrica independent, sub aspect tehnic, anumite subansamble i de a i livra elementele fabricate pentru a se efectua asamblarea n vederea obinerii produsului finit; c) are ca obiect un bun imobil, d) are ca obiect un bun mobil. 62. Programul comun de producie: a) este o form de cooperare internaional prin care o firm produce pentru o alt firm un produs finit; b) reprezint nelegerea dintre agenii economici din ri diferite privind partajarea gamei de produse;
94

c) are o aplicare larg n industria chimic, farmaceutic, a mijloacelor de transport etc.; d) are la baz diviziunea internaional a muncii intra-ramur. 63. Printre avantajele coproduciei pot fi amintite: a) poteneaz eforturile partenerilor; b) asigur o implicare redus cu resurse i risc sczut; c) asigur acces pe piee externe dificil de penetrat; d) asigur creterea nivelului calitativ al produselor rezultate; e) are un caracter stabil i durabil, f) nu afecteaz autonomia prilor contractante. 64. Subproducia: a) reprezint nelegerea dintre firme din ri diferite privind partajarea gamei de produse; b) este o form de cooperare internaional ntre dou firme prin care firma secundar (ordonator) se angajeaz s produc pentru cealalt firm un produs finit sau componente, piese, subansamble ce urmeaz s fie ncorporate n produsul finit; c) se mai numete i subcontractare. 65. Subproducia are ca variante de baz: a) subproducia de capacitate; b) producerea de subansamble; c) realizarea de produse finite; d) subproducia de specialitate. 66. n cazul subproduciei de capacitate: a) subcontractantul realizeaz produse finite identice cu cele realizate de ordonator; b) ordonatorul desface produsele realizate de subcontractant sub marc proprie; c) ordonatorul poate satisface cu promptitudine cererea; d) structurile ntreprinderilor se simplific. 67. n cazul subproduciei de specialitate: a) are loc fabricarea de ctre subcontractani a unor produse finite identice cu cele realizate de ordonator; b) subproductorii realizeaz un subansamblu, pies, component etc. n care sunt specializai; c) ordonatorul realizeaz produsul finit, 68. Subproducia de specialitate: a) este o form de cooperare structural; b) scutete ordonatorul de o organiza stocarea de sub produse i piese; c) este un mijloc de simplificare a structurii ntreprinderilor; d) contribuie la sporirea exportului unor produse manufacturate i la obinerea de valut; e) nu afecteaz autonomia prilor contractante.
95

69. Cooperarea prin societi mixte prezint urmtoarele caracteristici: a) nltur dificultile pe care la ridic cerinele lrgirii capacitilor de producie crora ntreprinderile mici i mijlocii trebuie s le fac fa; b) relaiile dintre pri sunt de lung durat; c) presupune un grad ridicat de complementaritate a potenialului partenerilor; d) are un caracter organic; e) are un caracter complex i evolutiv; f) se poate referi la aciuni de marketing i comercializare; g) se axeaz doar pe activiti productive. 70. Cooperarea prin societi mixte: a) reprezint o cale avantajoas a transferului de tehnologie; b) are un caracter periodic; c) este un mijloc eficient de acces la noi resurse; d) ofer posibilitatea penetrrii unor piee externe. 71. Societile mixte se pot constitui n urmtoarele domenii: a) cercetare-dezvoltare; b) explorarea i exploatarea resurselor naturale; c) construcii; d) engineering; e) producie; f) comercializare; g) servicii. 72. Realizarea operaiunilor de finanare internaional presupune urmtoarele stadii: a) acumularea de ctre cadrul instituional al pieei financiare de fonduri de pe pieele naionale; b) evaluarea internaional a fondurilor atrase; c) dirijarea fondurilor pe destinaii. 73. Investiiile internaionale directe au drept scop: a) sprijinirea rilor n curs de dezvoltare; b) cumprarea de titluri de valoare de pe piaa secundar; c) realizarea unor obiective economice importante. 74. Investiiile internaionale directe se realizeaz n mai multe etape: a) etapa de luare a deciziei de investiie; b) etapa pregtitoare, de infirmare i realizare a documentaiilor necesare; c) etapa de execuie propriu-zis; d) etapa de exploatare propriu-zis; e) etapa de lichidare a investiiei. 75. Plasamentul internaional de titluri: a) ofer emitentului de titluri posibilitatea de a obine fonduri bneti foarte mari; b) se face pe o pia financiar naional; c) se face pe o pia financiar internaional.

96

76. Ajutorul financiar internaional se concretizeaz sub forma: a) ajutorului de dezvoltare; b) finanrilor definitive, c) creditelor pe termen lung; d) donaiilor; e) ajutoarelor materiale sau/i a sumelor virate prin mijloace de plat internaional. 77. n funcie de obiectul de creditare, pe piaa internaional. Creditele se clasific n: a) credite pentru operaiuni de import-export; b) credite de export; c) credite bancare; d) credite pentru nevoi de balan; e) credite interguvernamentale. 78. Creditul furnizor: a) este un credit bancar acordat de o banc din ara exportatorului direct importatorului; b) este un credit acordat de un exportator importatorului, prin livrarea de marf. 79. Creditul de scont: a) se acord n cazurile n care este necesar crearea anumitor depozite bancare; b) este acordat pe termen scurt, pentru acoperirea unor cecuri; c) este creditul obinu de la bnci prin scontarea efectelor de comer. 80. Creditul acordat clienilor care au contractat mprumuturi pe piaa internaional, iar la data scadenei nu au suficiente mijloace de returnare a acestuia este: a) credit de scont; b) credit de cont curent; c) credit de rambursare; d) credit pentru constituirea de depozite. 81. Valutele sunt: a) monede naionale; b) mijloace de plat; c) uniti de cont; d) monede internaionale. 82. Monedele care se schimb liber contra altor monede naionale sau internaionale sunt: a) valute convertibile; b) valute transferabile; c) valute liber-utilizabile. 83. Unele valute puternice emise de ri cu economie dezvoltat pot juca rolul de: a) valute convertibile; b) valute de rezerv.

97

84. Condiiile pe care o moned trebuie s le ndeplineasc pentru a servi drept valut de rezerv sunt: a) s joace un rol important n operaiunile financiar-valutare internaionale; b) s fie convertibil: c) s se bucure de stabilitate pe termen lung. 85. Monedele internaionale sunt: a) monede liber-convertibile; b) uniti de cont emise de organisme financiare internaionale. 86. Drepturile Speciale de Tragere: a) sunt uniti de cont emise de Fondul Monetar Internaional; b) sunt uniti de cont emise de Banca Mondial; c) pot fi folosite ca mijloace directe de plat; d) pot prelua funciile unei monede de rezerv; e) pot circula nelimitat; f) au o valoare bazat pe metoda coului valutar, g) au un curs valutar relativ instabil. 87. Alocrile de D.S.T.: a) se fac, n principiu, la 5 ani; b) au caracter gratuit; c) pot fi folosite de fiecare stat membru n diverse tipuri de operaiuni pentru a obine alte valute; d) sunt rambursabile. 88. EURO: a) este o moned emis n cadrul Sistemului Monetar Internaional; b) circul efectiv pe pia din 2002; c) i stabilete valoarea pe baza unui co valutar format din 11 monede. 89. Plata contra factur: a) se utilizeaz pentru tranzaciile de mare valoare; b) se utilizeaz n relaiile dintre firmele aparinnd aceluiai grup; c) presupune trimiterea facturii de ctre exportator direct cumprtorului. 90. Plata la predarea mrfii: a) se utilizeaz pentru tranzacii de valoare redus; b) presupune implicarea firmei de transport, care va preda marfa destinatarului numai contra plii n numerar sau cec; c) nu implic riscuri. 91. Acreditivul documentar; a) se folosete atunci cnd perioada dintre momentul n care vnztorul a expediat marfa i momentul n care cumprtorul poate dispune de ea este destul de redus; b) se folosete atunci cnd prile contractante sunt n imposibilitatea de a culege informaii precise asupra posibilitii i solvabilitii lor;
98

c) implic o a treia parte o banc, care se angajeaz s plteasc, independent de solvabilitatea cumprtorului; d) presupune c banca implicat efectueaz plata fr prezentarea documentelor. 92. Incasso-ul documentar: a) se folosete numai dac vnztorul i cumprtorul au ncredere unul n cellalt; b) presupune implicarea unor bnci care gestioneaz documentele i se angajeaz la plat; c) presupune c documentele de livrare sunt remise spre ncasare de ctre banca expeditorului, bncii importatorului; d) are un caracter revocabil pn la executare. 93. Ordinul de plat: a) este o dispoziie dat de o banc altei bnci de a plti unui beneficiar o sum de bani care acoper obligaii ale debitorului fa de creditor; b) se poate folosi atunci cnd partenerii nu se cunosc; c) are un caracter revocabil pn la executare. 94. Garania bancar: a) este o obligaie revocabil de plat a cumprtorului; b) reprezint un angajament separat i independent de datoria ordonatorului; c) presupune ca banca s plteasc la prima cerere numai dac au fost ndeplinite condiiile din scrisoarea de garanie. 95. Scrisorile de credit; a) sunt variante ale incasso-ului documentar; b) se utilizeaz mai ales n rile de influen anglo-saxon; c) presupun angajamentul irevocabil al bncii emitente fa de exportator de a onora cambiile trase asupra ei; d) angajamentul de plat al bncii este independent de prezentarea documentelor care atest expedierea mrfii. 96. Eurovalutele: a) sunt monede naionale ale statelor din Europa; b) reprezint orice disponibilitate n bnci care funcioneaz n afara teritoriului statului emitent al monedei respective; c) particip la operaiuni comerciale n care nici una din prile contractante nu este rezident al rii emitente. 97. Operaiunile n eurovalute pot prezenta urmtoarele avantaje: a) depuntorul de eurovalute n eurobnci evit restriciile impuse de autoritile emitente ale valutei respective; b) depunerile se pot face n cele mai convenabile bnci; c) dobnda la depozitele n eurovalute este mai mic dect la depozitele n valute.

99

98. Eurocreditele: a) sunt acordate de un consoriu de bnci; b) au scadene ntre 10 20 ani; c) presupun existen unei bnci coordonatoare din alt ar dect cea a beneficiarului; d) poart o dobnd bazat pe LIBOR; e) implic formarea unui nucleu al consoriului, membrii lui asumndu-i obligaia de a asigura o anumit cot parte din valoarea total a creditului. 99. Datoria extern: a) are efect amplificator, generat de utilizarea resurselor externe atrase; b) are efect limitativ, produs de diminuarea resurselor interne; c) este, prin ea nsi, un fenomen negativ. 100. Indicatorii utilizai n cercetarea procesului de ndatorare extern sunt: a) gradul de ndatorare extern (limita critic se consider a fi 50%); b) rata serviciului datoriei externe; c) gardul de acoperire a plilor prin ncasri. rile care ader la F. M. I. au, printre altele, urmtoarele obligaii: a) eliminarea parial a restriciilor asupra efecturii de pli valutare; b) renunarea la practici monetare discriminatorii; c) convertirea, la cerere, a sumelor n moneda proprie, deinute de late state; d) furnizarea de date economice i financiare necesare pentru operaiunile FMI. Resursele financiare ale FMI sunt formate din: a) cotele de participare ale rilor membre (50% n DST, 50% n moned naional); b) creditele acordate de unele ri industrializate; c) creditele acordate de unele ri arabe, membre OPEC; d) investiiile proprii; e) dobnzile percepute pentru mprumuturile acordate. Sistemul de creditare al FMI: a) are ca principal scop finanarea investiiilor n rile dezvoltate; b) se bazeaz pe sistemul tragerilor; c) permite rii solicitante s cumpere de la FMI anumite cantiti de monede ale rilor membre sau DST care vor fi rscumprate la scaden; d) permite rilor membre s obin un volum total de credite de pn la 10 ori cota de participare. Cotele subscrise de rile membre la BIRD: a) sunt stabilite n funcie de PIB, rezervele monetare i ali indicatori care caracterizeaz nivelul de dezvoltare economic i financiar a fiecrei ri membre; b) sunt vrsate n proporie de 10%; c) include o tran de 1% n aur sau dolari SUA, liberi utilizabili de ctre banc pentru acordarea de mprumuturi.
100

101.

102.

103.

104.

105.

Creditele acordate de BIRD: a) sprijin reconstrucia i progresul rilor n curs de dezvoltare; b) au scadene de pn la 20 de ani; c) depind de cota de participare la capitalul social; d) se acord pe baz de proiecte. Globalizarea economiei i a produciei are la baz urmtoarele fenomene: a) disproporia dintre acumulrile de capital lichid i nevoia de astfel de capital; b) progresul informaticii, al comunicaiilor i transporturilor care fac posibile cele mai sofisticate combinaii de activiti productive i de servicii; c) reducerea barierelor naturale i artificiale n calea fluxurilor internaionale de mrfuri i servicii, de capital i de tiin. Evoluia economiei mondiale se poate caracteriza prin: a) creterea produciei materiale i diversificarea structurii acesteia n care statele dezvoltate dein ponderea principal, ritmurile cele mai mari i nivelul tehnologic cel mai nalt; b) intensificarea micrilor de capital n circuitul economic internaional; c) tendina unei creteri necontrolate a populaiei; d) apariia unor crize mondiale de resurse; e) intensificarea rolului unor organizaii internaionale; f) decuplarea produciei materiale de fora de munc. Mutaiile substaniale ce au loc n structura economiei mondiale sunt: a) decuplarea economiei produselor secundare de economia produselor primare; b) adncirea i creterea complexitii fenomenului de interdependen internaional; c) decuplarea produciei materiale de fora de munc; d) trecerea la lanul de distribuie i la bursele de mrfuri n locul pieelor tradiionale; e) intensificarea micrilor de capital n circuitul economic internaional. Investiiile strine directe se definesc ca: a) transferul unui pachet industrial ce permit investitorului s exercite dreptul de control asupra investiiei; b) proprietatea unui rezident strin asupra unor active (mijloace fixe) cu scopul de a controla folosirea acestor active; c) participarea direct la conducerea i organizarea produciei activelor n care sa investit, a investitorului.

106.

107.

108.

109.

110. Modalitile concrete prin care nu agent economic poate realiza o investiie cu component internaional sunt: a) achiziionarea unei firme strine sau fuziunea cu o astfel de firm; b) cumprarea de aciuni de pe o pia strin sau emise de o alt firm din alt ar; c) crearea unor societi mixte; d) ncheierea unui contract internaional de leasing cu componenta investiional.

101

111.

Investitorii strini participani la investiiile comune pot fi: a) investitori strategici; b) investitori de portofoliu; c) investitori majoritari; d) investitori de control. Afluxul de investiii strine directe n statele foste socialiste se caracterizeaz prin; a) cumprarea de proprieti, aciuni, obligaiuni sau depunerea de bani la instituii financiare internaionale; b) ireversibilitatea tranziiei spre economia de pia; c) crearea unor politici de liberalizare a investiiilor strine de capital; d) accesul la piaa de capital; e) existena unui sistem de faciliti pentru investitorii strini. Avantajele competitive ale economiei romneti sunt: a) dimensiunea pieei interne; b) accesul pe pieele de export; c) percepia extern a climatului intern de afaceri; d) fora de munc; e) accesibilitatea resurselor naturale. Factorii care descurajeaz investiiile strine n Romnia sunt: a) percepia extern a climatului intern de afaceri; b) accesul pe pieele de export; c) disfuncionaliti ale cadrului legislativ; d) condiiile de operare pe piaa local.

112.

113.

114.

115. Principalele disfuncionaliti la nivel economic n condiiile de operare pe piaa local au fost generate de: a) lipsa unei infrastructuri adecvate: comunicaii, transporturi, telecomunicaii; b) lipsa spaiilor pentru birouri i locuine pentru personalul strin; c) elaborarea i aplicarea n practic a unei politici guvernamentale coerente de promovare investiional; d) atitudinea negativ a conducerii societilor cu capital de stat fa de participarea capitalului strin, n special n sfera comerului i turismului; e) aplicarea unor tarife difereniate investitorilor strini la hoteluri, n transportul aerian etc. 116. Principalele direcii n care este necesar s se acioneze n vederea promovrii investiiilor strine sunt: a) elaborarea i aplicarea n practic a unei politici guvernamentale coerente de promovare investiional; b) monopolizarea de ctre unele ministere, departamente i alte instituii a activitii de constituire de societi cu capital strin pentru unitile din subordine, contrar prevederilor legii; c) consolidarea i dezvoltarea cadrului instituional ce circumscrie activitatea de promovare a investiiilor strine n Romnia;

102

d) completarea i mbuntirea cadrului juridic, specific i general, care s rspund exigenelor unei economii de pia. 117. Efectul indirect al activitii ntreprinderilor multinaionale se reflect n: a) comenzile transmise ntreprinderilor naionale; b) reducerea taxelor i a impozitelor aferente importurilor; c) crearea de noi locuri de munc; d) ncurajeaz industria orizontal. Investiiile ntreprinderilor multinaionale au ca obiective: a) extinderea pieelor interne; b) creterea exporturilor; c) atragerea forei de munc ieftine; d) utilizarea n industrie a tehnologiei de vrf.

118.

119. Contribuia investiiilor strine directe la creterea economic n rile n curs de dezvoltare deriv din: a) rolul ntreprinderilor multinaionale n economia mondial; b) evoluiile ce prefigureaz schimbri rapide n creterea economic mondial; c) independena rilor n curs de dezvoltare n privina tehnologiilor, pregtirea i calificarea forei de munc. 120. ntreprinderile multinaionale influeneaz comportamentul de economisiri individuale prin: a) crearea de noi locuri de munc; b) salarii mai mari dect la ntreprinderile locale; c) venituri mai mari ale furnizorilor locali; d) scutiri de la plata taxelor i impozitelor. 121. ntreprinderile multinaionale influeneaz volumul economiilor prin urmtoarele instrumente instituionale: a) depozite directe n conturi de economii; b) calificarea forei de munc; c) planuri de pensii; d) stimulente salariale pentru contractarea de asigurri. 122. Prezena ntreprinderilor multinaionale n diverse activiti are urmtoarele avantaje: a) atrage finanrile bncilor mondiale; b) stabilete legturi cu economia n care se plaseaz; c) faciliteaz accesul pe pieelor locale sau externe; d) transfer cunotine, pregtire i asisten tehnic i financiar; e) furnizeaz resurse ce pot fi folosite n alte sectoare de producie din ara gazd.

123. Efectul direct al investiiilor strine directe n rile n curs de dezvoltare se realizeaz prin: a) contribuia la o productivitate mai ridicat a factorilor; b) schimbarea structurii produselor pentru piaa intern i pentru export;
103

c) colaborarea cu instituiile de cercetare locale; d) introducerea inovaiilor organizatorice i practicilor manageriale performante; e) efectele stimulatoare i concureniale ale prezenei filialelor unor ntreprinderi multinaionale. 124. Efectele indirecte ale investiiilor strine directe n rile n curs de dezvoltare se realizeaz prin: a) colaborarea cu instituiile de cercetare locale; b) contribuia la o productivitate mai ridicat a factorilor; c) efectele stimulatoare i concureniale ale prezenei filialelor unor ntreprinderi multinaionale; d) transferul de tehnologii; e) angajarea i pregtirea personalului local. 125. Avantajele locale ale amplasrii activitilor de cercetare-dezvoltare n rile n curs de dezvoltare sunt: a) disponibilitatea unor condiii de cercetare i a oamenilor de tiin; b) transferul de tehnologii; c) strategiile globale ale multinaionalelor 126. Cadrul naional este condiionat prin intermediul politicilor publice cu privire la: a) infrastructura fizic; b) dezvoltarea resurselor umane; c) disponibilitatea unor condiii de cercetare i a oamenilor de tiin; d) tehnologia i investiiile strine directe; e) comerul internaional, factorul pre, capitalul de investiii, subveniile.

127. Formele de participare ale instituiilor multinaionale la nvmnt, n pregtirea managerial i tehnic se materializeaz prin: a) introducerea unor noi valori n comportamentul economic i accesul la informaii; b) acord burse de studii la diferite universiti; c) organizeaz programe de pregtire proprii sau chiar centre de pregtire; d) factorul pre, capitalul de investiii, subveniile. 128. Contribuia investiiilor strine directe asupra economiilor n tranziie se materializeaz prin: a) reforma economic a unor ntreprinderi industriale locale; b) Europa Occidental a contribuit la restabilirea relaiilor comerciale cu Europa Central; c) dezvoltarea comerului internaional al rilor gazd; d) rolul schimburilor comerciale n promovarea creterii economice, ct i prin stimularea procesului de ajustare; e) dezvoltarea resurselor umane i a pregtirii profesionale. 129. n rile cu economie n tranziie impactul direct al ntreprinderilor multinaionale se situeaz n: a) sistemul financiar-bancar i piaa de capital;
104

b) reorientarea cadrului legislativ; c) sistemul de distribuie; d) promovarea comerului exterior. 130. ntreprinderile multinaionale particip direct la procesul de privatizare din rile n tranziie prin: a) mijloace financiare substaniale la cumprarea ntreprinderilor de stat; b) contribuie la reducerea decalajului ntre rata de economisiri i rata de investiii; c) ncurajeaz iniiativa particular. 131. ntreprinderile multinaionale particip indirect la procesul de privatizare din rile n tranziie prin: a) ncurajeaz iniiativa particular; b) contribuie la reducerea decalajului ntre rata de economisiri i rata de investiii; c) efectul demonstrativ i prin relaiile pe care le dezvolt n economie.

105

RSPUNSURILE TESTELOR DE CONTROL I AUTOEVALUARE

CAPITOLUL 1. 1. a-adevrat b-adevrat c-adevrat 2. a, b, c, d 3. b, c, d 4. a, c, d 5. a, b, d, e 6. b, c, d 7. b, d 8. Prin diviziunea mondial a muncii se neleg relaiile care se stabilesc ntre statele lumii n procesul dezvoltrii produciei i comerului mondial, precum i rolul i locul fiecrui stat n circuitul mondial al valorilor materiale. 9. Factorii care determin specializarea internaional a economiilor naionale sunt: a) condiiile naturale; b) mrimea teritoriului; c) mrimea populaiei; d) nivelul aparatului de producie i gradul su de diversificare; e) tradiiile economice; f) factorii extraeconomici(rzboaiele, asuprirea colonial, meninerea unor puternice rmie feudale sau a unor mentaliti anacronice ). 10. n timp ce balana de pli cuprinde fluxurile efectuate ntre rezideni i nerezideni de-a lungul unui an la valoarea de pia din momentul schimbului, poziia investiional internaional a rii exprim, pe lng efectul anual al variaiei preurilor i al modificrii cursului de schimb, ca i cel al altor ajustri asupra valorii creanelor i/sau a obligaiilor angajate fa de strintate. CAPITOLUL 2 1. a, c, e, f 2. a-fals; b-adevrat; c-fals; d-adevrat; e-adevrat 3. a, b
106

4. b, c, d, e, f 5. Comerul internaional include totalitatea schimburilor de bunuri i servicii dintre dou sau mai multe state. 6. Prin export se nelege vnzarea de bunuri i servicii aparinnd economiei unei ri; prin import se nelege cumprarea pentru economia naional de bunuri i servicii din alte ri. 7. Comerul invizibil include exportul i importul de servicii. 8. Cele mai importante teorii clasice care stau la baza derulrii schimburilor internaionale de mrfuri i servicii sunt: a) mercantilismul; b) teoria avantajului absolut; c) teoria avantajului relativ; d) modelul trifactorial; e) teoria avantajului relativ al factorilor de producie; f) teoria ciclului de via al produsului. 9. Teoriile moderne care stau la baza schimburilor economice internaionale sunt: a) teoria modern a firmei; b) teoria globalizrii; c) alte teorii. 10. Rentabilitatea reprezint efectul economic direct i imediat, materializat n beneficiul inclus n preul fiecrei tranzacii. Efectul economic propagat reprezint influena economic pe care o are fiecare tranzacie asupra altor tranzacii colaterale sau asupra unor necesiti interdependente, dintr-un proces sau dintr-o complexitate de procese economice din acelai domeniu sau din domenii colaterale. CAPITOLUL 3 1. 2. 3. 4. 5. a, , c, d b b, c, e a, b, c, d a, b, c, d 6. Conform definiiei Comisiei Economice a ONU pentru Europa, cooperarea industrial cuprinde operaiuni care depesc simpla vnzare-cumprare de bunuri i servicii i presupune, ntre pri aparinnd unor ri diferite, crearea comunitii durabile de interese n domeniul produciei, al transferului de tehnologie, al marketingului i comercializrii, n vederea asigurrii unor avantaje reciproce pentru parteneri.
107

Conform abordrii ONUDI, cooperarea industrial se refer, n sens restrns, la conlucrarea n producerea a dou sau mai multe produse, n folosirea aceleiai tehnologii, iar n sens larg, la livrrile de echipament, construcia de obiective industriale, aciuni de valorificare a resurselor naturale. 7. Cele mai importante forme de aliane competitive sunt: a) producia sub licen; b) distribuia sub franiz. 8.Cele mai importante forme de cooperare industrial sunt: a) coproducia organic; b) coproducia sub forma programului comun de producie; c) subproducia de capacitate; d) subproducia de specialitate. 9. Dup obiectul de activitate, societile mixte pot fi grupate n urmtoarele categorii: a) societi n domeniul cercetrii-dezvoltrii; b) societi comune n domeniul explorrii i exploatrii resurselor naturale; c) societi comune n engineering i construcii; d) societi comune n producie; e) societi comune n comercializare; f) societi comune n servicii. 10. Cele mai importante tipuri de tranzacii comerciale internaionale sunt: a) exportul de obiective industriale; b) consultana i asistena inginereasc; c) licitaiile internaionale. CAPITOLUL 4 1. Relaiile valutare i financiare internaionale sunt raporturile bneti care se creeaz ntre diferite state ale lumii ca urmare a participrii lor la circuitul economic mondial; ele asigur o anumit distribuire i chiar redistribuire a produsului mondial de bunuri i servicii. 2. a, b, c 3. Finanarea reprezint totalitatea mecanismelor, tehnicilor i a instrumentelor prin care sunt procurate mijloacele bneti necesare pentru realizarea unor activiti economico-sociale. Finanarea internaional cuprinde, pe de o parte, formarea unor fonduri disponibile pe piaa financiar internaional, iar pe de alt parte, repartizarea fondurilor necesare solicitanilor. 4. Operaiunile de finanare internaional sunt, n principal, urmtoarele: investiiile internaionale directe; plasamentul internaional de titluri; ajutoarele financiare internaionale; asigurri i reasigurri; cotizaii la instituiile financiare internaionale.
108

5. Piaa internaional de credit reprezint relaiile de credit pe piaa mondial dintre instituiile financiare naionale sau internaionale prin care, pe o parte, se acumuleaz fonduri, iar pe de alt parte, se concentreaz cereri de credit 6. Creditele utilizate n relaiile economice internaionale se clasific n funcie de urmtoarele criterii: a) obiectul de creditare; b) durata creditului; c) natura creditului; d) modalitatea de acordare sau primire. 7. Mijloacele de plat internaional reprezint totalitatea formelor i instrumentelor de plat prin care se poate lichida o obligaie ce rezult din operaiuni comerciale, tranzacii financiare sau de credit internaional. 8. Prin eurovalute se nelege orice disponibilitate n bnci care funcioneaz n afara statului emitent al monedei respective. Pentru ca o operaiune comercial s fie calificat drept operaiune n eurovalut trebuie ndeplinite dou condiii: a) valuta utilizat s fie strin fa de ara n care se desfoar operaiunea; b) nici una din prile contractante s nu fie rezident al rii emitente a valutei folosite. 9. Datoria extern are dou categorii de efecte: a) efect amplificator, generat de utilizarea resurselor externe atrase; b) efect limitativ, produs de diminuarea resurselor interne att ca urmare a rambursrii creditelor care au generat efectul amplificator, ct i ca urmare a plii dobnzilor , comisioanelor i altor speze bancare. 10. Sistemul financiar-valutar internaional este format din Fondul Monetar Internaional, Banca Reglementelor Internaionale, Banca internaional de reconstrucie i dezvoltare, Banca European de Reconstrucie i Dezvoltare, Precum i din sistemele financiar-bancare constituite la nivelul fiecrei ri membre la unul din organismele bancare menionate. CAPITOLUL 5 1. Evoluia economiei mondiale poate fi caracterizat, n principal, prin urmtoarele: a) creterea produciei materiale i diversificarea structurii acesteia; b) o cretere necontrolat a populaiei; c) apariia unor crize mondiale de resurse; d) disproporia dintre acumulrile de capital lichid i nevoia de astfel de capital; e) intensificarea rolului unor organizaii internaionale; f) intensificarea proceselor de integrare economic. 2. Investiiile strine directe se definesc ca proprietatea unui rezident strin asupra unor active cu scopul de a controla folosirea acestor active. Investiiile strine directe constau n transferul unui pachet industrial n care sunt cuprinse capital, tehnologii,
109

metode de organizare industrial, expertiz managerial, cunotine de marketing etc., ce permit investitorului s exercite dreptul de control asupra investiiei. 3. Modalitile concrete prin care un agent economic poate realiza o investiie cu component internaional sunt: construirea pe loc gol a unei societi comerciale sau deschiderea unei filiale a celei existente ntr-o alt ar; achiziionarea unei firme strine sau fuziunea cu o astfel de firm; crearea unor societi mixte; cumprarea de aciuni de pe o pia strin sau emise de o alt firm din alt ar; cumprarea de obligaiuni de pe o pia strin sau emise de o firm strin; acordarea unui credit financiar unui agent economic dintr-o alt ar sau unui agent economic strin; ncheierea unui contract internaional de leasing cu component investiional. 4. Investitorii strini participani la investiiile comune pot fi clasificai n: investitori strategici, cu o participare de cel puin 30% din capitalul social; investitori de control, cu o participare de 30% la capitalul social; investitor majoritar, cu o participare de minim 51% din capitalul social. 5. n spaiul economic european Romnia deine o serie de avantaje competitive, dup cum urmeaz: a) dimensiunea pieei interne; b) accesul pe pieele de export; c) fora de munc; d) cadrul juridic; e) accesibilitatea resurselor naturale 6. Factorii care descurajeaz investiiile strine n Romnia sunt: a) percepia extern a climatului intern de afaceri; b) disfuncionaliti ale cadrului legislativ; c) condiiile de operare pe piaa local. 7. Pentru promovarea investiiilor strine este necesar s se acioneze n urmtoarele direcii principale: a) elaborarea i aplicarea n practic a unei politici guvernamentale coerente de promovare investiional; b) consolidarea i dezvoltarea cadrului instituional ce circumscrie activitatea de promovare a investiiilor strine n Romnia; c) completarea i mbuntirea cadrului juridic, specific i general, care s rspund exigenelor unei economii de pia. CAPITOLUL 6 1. a, b, c, d, e, f 2. a, b, c, d, e 3. a, b, c, d, e
110

RSPUNSURI TESTE GRIL

1) 4) 7) 10) 13) 16) 19) 22) 25) 28) 31) 34) 37) 40) 43) 46) 49) 52) 55) 58) 61) 64) 67) 70) 73) 76) 79) 82) 85) 88) 91) 94) 97) 100) 103) 106) 109) 112) 115) 118) 121) 124) 127) 130) b a, c, d b, c, e a, c, d b a, c a, c a, b, d a, c b, c, d a, b, c c b a a, b, c, d a, b, c, d, e a, d b, c, d, e b b, d, e a, b, c, d c b, c a, c, d c a, b, c, d, e c a a, b b, c b, c b, c a, b b b, c b, c a, b, c b, c, d, e a, b, d, e a, b, d a, c, d a, c, d b, c a, b 2) 5) 8) 11) 14) 17) 20) 23) 26) 29) 32) 35) 38) 41) 44) 47) 50) 53) 56) 59) 62) 65) 68) 71) 74) 77) 80) 83) 86) 89) 92) 95) 98) 101) 104) 107) 110) 113) 116) 119) 122) 125) 128) 131) a, b b a, c a, c, d, e a, c, e, f a, c, e a, d b, d b, c b, d a, c, d, f a, c a, c a, b, c, d a, c, d a, b a, b, c, d, e b a, c b, c, e b, c, d a, b, c, d a, b, c a, b, c, d, e, f, g b, c, d, e a, c, d, e c b a, d, f b, c a, c b, c a, d, e b, c, d a, b, c a, c, d, e a, b, c, d a, b, d, e a, c, d a, b a, b, c, d, e a, b, c a, b, c, d, e a, c
111

3) 6) 9) 12) 15) 18) 21) 24) 27) 30) 33) 36) 39) 42) 45) 48) 51) 54) 57) 60) 63) 66) 69) 72) 75) 78) 81) 84) 87) 90) 93) 96) 99) 102) 105) 108) 111) 114) 117) 120) 123) 126) 129)

a, c a, c, d a, b, c a, c a, c a, b, d, e a, d, e a, c, d a, b, c, d a, c, d, f a, c a, c a, b, c, d, e a, c, d a a, c b b, c, d a, b, c a, b a, d, e, f a, b, c b, d, e, f a, b, c a, b, c b a, b a, c a, b, c a, b a, c b, c a, b b, c, d, e a, b, d a, c, d, e a, c, d a, c, d a, c, d a, b, c a, b, d a, b, d, e a, b, c, d

MIC DICIONAR DE TERMENI UTILIZAI N RELAIILE ECONOMICE INTERNAIONALE

Abordarea Hecksher Ohlin teorie a comerului internaional rezultat ca sintez a dou optici majore ale neoclasicilor din perioada interbelic: a) adaptarea problematicii comerului internaional la teoria nzestrrii cu factori a naiunilor; b) aezarea pe alte baze teoretice i metodologice a teoriei ricardiene cu privire la costurile comparative de producie. Acord de garantare a investiiilor nelegere interstatal prin care se creeaz cadrul juridic de protejare reciproc a investiiilor efectuate de anumite persoane(fizice sau juridice)pe teritoriul altor ri; acesta acorduri pot fi bilaterale sau multilaterale. Acreditiv document emis de o banc (emitent), la cererea unui client, prin care emitentul se angajeaz s efectueze plata contravalorii unor mrfuri, n favoarea beneficiarului. Acreditiv documentar document emis de o banc (emitent) la cererea unui client, prin care emitentul se angajeaz s efectueze plata contravalorii unor mrfuri, n favoarea beneficiarului. Aliane competitive reele complexe de comunicaii care se stabilesc ntre firme n vederea realizrii unor obiective lucrative n domeniile marketingului, comercializrii, produciei, cercetrii, dezvoltrii. Asisten inginereasc ansamblu de operaiuni care urmresc efectuarea de investiii n condiii de maxim eficien i care cuprind totalitatea activitilor anterioare, concomitente i ulterioare care nsoesc realizarea unui proiect. Avantaj comparativ absolut teorie prin care se fundamenteaz rolul comerului exterior n dezvoltarea economic a rilor participante la schimburi; aceast teorie presupune c specializarea internaional a unei ri are ca efect obinerea acelor bunuri reinute spre a fi produse de ea cu costuri mai mici. Avantaj comparativ relativ teorie potrivit creia fiecare ar se specializeaz n producerea i exportul acelor bunuri pe care le fabric cu costuri relativ mai sczute, cu sacrificarea unor anse mai puine i a cror eficien este relativ mai mare, comparativ cu alte ri. Balan de creane i angajamente stocul de active i pasive financiare externe existente la un moment dat n relaiile cu nerezidenii. Balan de pli externe tabel statistico-economic care include toate tranzaciile de natur financiar sau comercial ncheiate cu strintatea de ctre rezidenii unei ri; raport periodic ntre intrrile i ieirile de mijloace valutare. Comer internaional totalitatea schimburilor de bunuri i servicii dintre dou sau mai multe state. Consultan acordarea de asisten n vederea organizrii unei activiti economice, a perfecionrii conducerii i a funcionrii unor ntreprinderi ori instituii prin formularea unor recomandri de ordin economic sau tehnic.
112

 Cooperare economic internaional form de relaii economice internaionale bi sau multilaterale, care se caracterizeaz prin complexitatea fluxurilor pe care le genereaz (de investiii, de cunotine tehnico-tiinifice, de produse etc.), ca i prin continuitatea i stabilitatea acestora Coproducie form de cooperare industrial care const n nelegerea dintre dou firme din ri diferite de a fabrica independent, sub aspect tehnic, anumite subansamble i de a-i livra elementele fabricate pentru a se efectua asamblarea n vederea obinerii produsului finit. Datorie extern sum n valut datorat la un moment dat de o ar altor ri i/sau instituii financiare internaionale n baza creditelor primite de stat i de ntreprinderi private dar cu garania statului i care urmeaz a fi achitat ntro perioad mai mare de un an. Diviziunea mondial a muncii relaiile care se stabilesc ntre statele lumii n procesul dezvoltrii produciei i comerului mondial, precum i rolul i locul fiecrui stat n circuitul mondial al valorilor materiale. Drepturi Speciale de Tragere unitate de cont emis de FMI Eurovalute orice disponibilitate n bnci care funcioneaz n afara teritoriului statului emitent al monedei respective; valute liber convertibile care se afl n afara controlului autoritilor monetare din ara de origine. Export vnzare de bunuri i servicii aparinnd economiei unei ri. Finanare totalitatea mecanismelor, tehnicilor i instrumentelor prin care sunt procurate mijloacele bneti necesare pentru realizarea unor activiti economico sociale, n particular a afacerilor. Franizarea aranjament comercial prin care o persoan (cedent) acord unei alte persoane (beneficiar) permisiunea de a se folosi n afaceri de drepturi intelectuale i materiale aparinnd cedentului. Garanie bancar obligaie irevocabil de plat a unei bnci n cazul nendeplinirii condiiilor contractuale de ctre o ter parte. Import cumprarea pentru economia naional de bunuri i servicii din alte ri Incasso documentar modalitate de plat n care, spre deosebire de acreditiv, bncile nu se angajeaz la plat, ele avnd doar rolul de gestionare a documentelor. Investiie de portofoliu achiziionarea de ctre investitorii strini de aciuni ale unor firme deja existente. Investiii strine directe investiii ale unor persoane strine care achiziioneaz active fixe ntr-o industrie, uzin sau filial intern; sunt considerate investiii strine directe i investiiile n active financiare care confer posesorului lor controlul asupra activitii firmei. Licen autorizarea pe care o acord o persoan fizic sau juridic pentru un ter de a fabrica un produs sau de a se folosi de o marc de fabric care le aparin i sunt protejate prin brevet sau ca marc autorizat; utilizarea de ctre un ter a unui brevet sau marc nregistrate presupune plata unor sume denumite redevene. Licitaii internaionale forme de comercializare pe piaa mondial a unor mrfuri specifice, individualizate, n special produse de valoare ridicat, echipamente, inclusiv obiective economice complexe.
113

 Mercantilism doctrin economic dominant n secolele al XVI-lea i al XVII-lea conform creia prosperitatea unei naiuni este strns legat de acumularea unei cantiti ct mai mari de moned i metale preioase. Mijloace de plat internaionale totalitatea formelor i instrumentelor de plat prin care se poate lichida o obligaie ce rezult din operaiuni comerciale, tranzacii financiare sau de credit internaional. Moned internaional moned cu mare putere liberatorie i care circul n afara granielor statului emitent, servind ca mijloc de plat i de rezerv pe piaa internaional. Ordin de plat dispoziie dat de o banc altei bnci, din proprie iniiativ sau la cererea unui client, de a plti o sum de bani care acoper obligaii ale debitorului fa de creditor. Relaii valutare i financiare internaionale raporturi bneti care se creeaz ntre economiile naionale ca urmare a participrii la circuitul economic mondial. Societate mixt form de cooperare (sau de alian strategic) prin care doi sau mai muli parteneri din ri diferite desfoar n comun, n cadrul unei entiti independente, cu personalitate juridic, activiti de producie, marketing, comercializare etc. prin partajarea beneficiilor i riscurilor afacerii. Specializare internaional proces de adaptare i dezvoltare a potenialului economic naional, a economiei de pia intern la cerinele pieei mondiale n vederea valorificrii ct mai bune a condiiilor naturale, a tradiiilor, a forei de munc i a capitalurilor din ara respectiv. Subproducie form de cooperare internaional ntre o firm principal(ordonator) i o firm subproductoare prin care ultima se angajeaz s produc pentru cea dinti, fie un produs finit, fie anumite piese, componente, subansambluri etc., care urmeaz s fie ncorporate n produsul finit. Subproducie de capacitate form de cooperare care presupune fabricarea de ctre subcontractani a unor produse finite identice cu cele realizate de ordonator, care preia producia executantului i o desface sub marc proprie. Subproducie de specialitate form de cooperare care const n nelegerea dintre un ordonator i unul sau mai muli subproductori n virtutea creia ultimul produce un subansamblu, component, reper etc. (n care este specializat) care urmeaz s se includ n produsul de baz fabricat de ordonator. Tranzacia fluxul economic care reflect crearea, transformarea, schimbul, transferul sau stingerea unei valori economice i care presupune schimbarea de proprietate asupra bunurilor i/sau drepturilor financiare, prestarea de servicii sau disponibilizarea de for de munc i capital. Valute convertibile monede care se schimb liber, contra unor alte monede naionale sau internaionale. Valutele monede naionale care au circulaie, putere de plat i pot fi constituite rezerv n alte ri dect cea emitent.

114

BIBLIOGRAFIE 1. Albu, Al. Cooperarea economic internaional, Ed. Expert, Bucureti, 1993 2. Alexa, C. Transporturi i expediii internaionale, Ed. All, Bucureti, 1995 3. Bran, P. Relaii financiare i monetare internaionale, Ed. Economic, Bucureti, 1995 4. Bran, P. Relaii valutar-financiare internaionale, Ed. Didactic i Pedagogic, Bucureti, 1990 5. Ciurel, Violeta Asigurri i reasigurri internaionale, Ed. All, Bucureti, 1994 6. Denua, I. Relaii economice internaionale, Ed. Economic, Bucureti, 1999 7. Donciu, F. Atragerea i monitorizarea investiiilor strine directe, Ed. tiinific, Bucureti, 1997 8. Floricel, C. Relaii i tehnici financiar-monetare, Ed. Didactic i Pedagogic, Bucureti, 1994 9. Gaftoniuc, Simona Finane internaionale, Ed. Economic, Bucureti, 1995 10. Ghibuiu, A. Tendine n politica comercial a rilor vest-europene, Ed. Politic, Bucureti, 1976 11. Guyomar, A., Morin, E. Commerce international, Edition Dalloz-Sirey, 1992 12. Iancu, A. Tratat de economie, Ed. Economic, Bucureti, 1993 13. Iordache, S., Lazr, C. Curs de economie politic, Ed. Economic, Bucureti, 1999 14. Kiriescu, C. Relaii financiar-valutare, Ed. Didactic i Pedagogic, Bucureti, 1978 15. Krugman, P. R., Obstfeld, M. Economie internationale, De Boeck Universite, 1992 16. Monod, D. P. Laction commerciale a linternational, Edition ESKA, Paris, 1994 17. Munteanu, C. Investiiile internaionale, Ed. Oscar Print, Bucureti, 1995 18. Negrioiu, M. Salt nainte. Dezvoltarea i investiiile strine directe, Ed. Pro & Ed. Expert, Bucureti, 1996 19. Negru, Mariana Mijloace i modaliti de plat internaionale, Ed. Academiei, Bucureti, 1986 20. Popa, I. Bursa, vol. I-II, Ed. Adevrul, Bucureti, 1993, 1994 21. Popa, I. Tranzacii comerciale internaionale, Ed. Economic, Bucureti, 1997 22. Puiu, Al. Managementul n afacerile economice internaionale, Ed. Independena economic, Brila, 1996 23. Ricardo, David On the principles of Political Economy and Taxation, Ed. Academiei, Bucureti, 1962 24. Smith, Adam Avuia naiunilor, vol. I, Ed. Academiei, Bucureti, 1962 25. Stnescu, N. S. Decalaje economice ale lumii contemporane, Ed. tiinific i Pedagogic, Bucureti, 1980 26. Stoian, I., Dragne, E., Stoian, M. Comer internaional. Tehnici i proceduri, Ed. Caraiman, 1997 27. Sut, N. (coord.) Comer internaional i politici comerciale internaionale, Ed. All, Bucureti, 1995 28. Tinbergen, I (coord.) Restructurarea ordinii internaionale, Ed. Politic, Bucureti, 1978
115