Diagnostico Da Política de Investimentos 2012

Plena Investimentos
Sua meta, nosso objetivo

Pompu - Mg
28 de Novembro de 2012
Plena Investimentos
Em busca de diversificao - Motivos para diversificar
Diversificao Com Tcnica
Benefcios de uma carteira diversificada:

Diminuio do risco de perda;
Aumento da possibilidade de obteno de melhor rendimento ao longo do

tempo;
Maior flexibilidade de adequao ao momento econmico;
Lembre-se: Nunca coloque todos os ovos numa nica cesta;
Perfis de Investidores
Conservador
Moderado
RF; 30%
RV; 30%
RF; 50%
RF; 70%
Arrojado
RV; 50%
RV; 70%
Considerando os limites da Resoluo 3.922, a diversificao

mxima permitida nos leva a um investidor com perfil de risco
conservador.
Plena Investimentos
Anlise em observncia s disposies da Res. 3.922/10 - CMN
Introduo
Fase 1: Diagnstico Dando incio aos nossos servios , esta fase tem o objetivo de analisar a
composio da carteira atual de investimentos e verificar as possibilidades de incremento dos
resultados, com base na anlise de dados histricos e nas expectativas quanto a conjuntura
econmica.
A otimizao da carteira atual feita utilizando-se a Fronteira Eficiente de Markowitz e considera a

incluso de ativos permitidos pela Res. 3.922/10 do CMN, para a obteno de um portflio com
performance superior ao do atual. So tambm consideradas eventuais restries ou exigncias de
alocao, de forma a adaptar a carteira realidade econmico- financeira do RPPS e ao momento
do Mercado.
A anlise da possibilidade de cumprimento da Meta Atuarial, feita utilizando-se o Mtodo de
Simulao de Monte Carlo, para a identificao da carteira com a maior probabilidade de atingi-lo.
Anlise da Carteira Atual

A carteira atual em anlise possui um total de recursos. de R$ 7.636.734,54.
Carteira Atual por

Segmento
Carteira Atual
Fundos Renda
Fixa (Normal);
16,0%
FI em Aes
(Ibov, IBX, IBX
50); 1,1%
Renda Fixa
IMA; 15,8%
Renda Fixa;
100,0%
Renda Fixa
IMA 100% TP;
67,1%
Anlise da Carteira Atual

A tabela abaixo contm um resumo dos tipos de ativos que compem a carteira atual:
Carteira Atual
Ativo
NTN-B
NTN-C
NTN-F / LTN
LFT
Renda Fixa IMA 100% TP
Ref. IMA 100%TP
Renda Fixa IMA
Fundos Ref. IMA
Fundos Renda Fixa (Normal)
Fundos Ref. DI e outros
FI de Renda Fixa Crdito Priv.
Fundos Ref. Com Crd. Priv.
FIDC's Abertos/Fechados
Fundos Multimercados
FI em Aes (Ibov, IBX, IBX50)
Fundos de ndice (ETF)
FI em Aes
FI em Participao
FI Imobilirio
Total
Posies
(R$)*
0
0
0
0
5.127.331
0
1.206.213
0
1.221.988
0
0
0
0
0
81.203
0
0
0
0
7.636.735
Partipao
Percentual
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
67,1%
0,0%
15,8%
0,0%
16,0%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
1,1%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
100,0%
Enquadramento 3.922/10
Segmento
Renda Fixa
Renda Varivel
TIPO DE ATIVO
LIMITE RES. 3922/10
CARTEIRA ATUAL
(a)Ttulos Pblicos ou (b)fundos 100% ttulos indexados ao IMA ou IDkA
100%
67,1%
Operaces compromissadas
15%
0,0%
FI de Renda Fixa ou Referenciados, sendo que ambos devem buscar

rentabilidade do IMA ou do IDkA
80%
15,8%
Fundos de Renda Fixa e Ref. no inclusos no item anterior
30%
16,0%
Poupana
20%
0,0%
FIDC Aberto
15%
0,0%
(a)FIDC Fechado e (b)Fundos de RF ou Ref que contenham em sua

denominao a expresso "crdito privado"
5%
0,0%
FIA Indexado ao Ibov, IBX ou IBX-50 (na denominacao e na politica)
30%
1,1%
Fundos de ndice (ETF) de Ibov, IBX ou IBX-50
20%
0,0%
FIA (se investirem em ETF devem ser os mesmos indices do inciso anterior)
15%
0,0%
Multimercado que menciona em seu regulamento se no possuir

alavancagem
5%
0,0%
FIP condominio fechado
5%
0,0%
FI Imobiliario negociado em bolsa
5%
0,0%
100,0%
Enquadramento dos Fundos 3.922/10
Tipos de Ativos por Classe - Res. 3.922/10

Ttulos Pblicos e Fundos 100% Ttulos Pblicos - IMA e IDkA
BB
BB
BB
Bradesco
CEF
Valor (R$)
BB IMA-B Ttulos Pblicos FI RF Previdencirio

BB IRF-M Ttulos Pblicos FI RF Previdencirio
BB IRF-M 1 Ttulos Pblicos FIC RF Previdencirio
Bradesco IMA-B Ttulos Pblicos FI RF
Caixa Brasil IMA-B Ttulos Pblicos FI RF LP
Fundos Renda Fixa e Referenciados - IMA e IDkA

CEF
BB
Caixa Novo Brasil IMA-B FIC RF LP

BB IMA-B FI RF Previdencirio
2.947.436,59
797.659,28
60.632,05
577.541,42
744.061,21
Participao
38,60%
10,45%
0,79%
7,56%
9,74%
5.127.330,55
67,14%
Valor (R$)
789.237,97
416.975,09
1.206.213,06
Fundos Renda Fixa e Referenciado - Outros (no IMA,

CEF
CEF
IDkA e Crdito Privado)

Caixa Patrimnio ndice de Preos FIC RF
Caixa Brasil Ttulos Pblicos FI RF
Valor (R$)
490.066,23
731.922,14
1.221.988,37
Fundos de Ao Indexados
CEF
Caixa Brasil IBX-50 FI Aes
TOTAL GERAL
Participao
10,33%
5,46%
15,79%
Participao
6,42%
9,58%
16,00%
Valor (R$)
81.202,56
Participao
1,06%
81.202,56
1,06%
7.636.734,54
100%
Quadro Terico
Para a gerao de carteiras, foi utilizada a Fronteira Eficiente com base na Teoria do Portflio de
Markowitz (1959)[1], a partir de indicadores histricos;
Utilizamos ferramentas como o sistema Quantum Axis On-line (sistema que possui ampla base de
dados com srias histricas e informaes quantitativas atualizadas diariamente), um software
prprio de controle de carteiras de investimento e uma planilha de clculo de risco (VaR).
[1] MARKOWITZ, H. Portfolio Selection, Journal of Finance, junho, pp. 77 91, (1952)
10
Carteiras Otimizadas
Ativo
Limite Superior
Carteira Atual
Carteira 1
Carteira 2
Carteira 3
Carteira 4
NTN-B
NTN-C
NTN-F / LTN
LFT
Ref. IMA 100%TP
Renda Fixa IMA
Fundos Ref. IMA
FI em Aes
FI em Participao
FI Imobilirio
100%
100%
100%
100%
100%
100%
80%
80%
30%
30%
5%
5%
15%
5%
30%
20%
15%
5%
5%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
67,1%
0,0%
15,8%
0,0%
16,0%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
1,1%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
15,0%
0,0%
0,0%
0,0%
41,6%
0,0%
18,0%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
15,0%
5,0%
0,1%
0,0%
5,3%
0,0%
0,0%
15,0%
0,0%
0,0%
0,0%
39,8%
0,0%
18,0%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
15,0%
5,0%
1,0%
0,0%
6,2%
0,0%
0,0%
15,0%
0,0%
0,0%
0,0%
38,1%
0,0%
18,0%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
15,0%
5,0%
1,8%
0,0%
7,1%
0,0%
0,0%
15,0%
0,0%
0,0%
0,0%
36,4%
0,0%
18,0%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
15,0%
5,0%
0,0%
0,0%
10,6%
0,0%
0,0%
Carteira 5
(Sugerida)
15,0%
0,0%
0,0%
0,0%
34,8%
0,0%
18,0%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
15,0%
5,0%
3,0%
0,0%
9,2%
0,0%
0,0%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Carteira Atual
Carteira 1
Carteira 2
Carteira 3
Carteira 4
Carteira 5
(Sugerida)
Retorno ano
12,93%
13,41%
13,48%
13,56%
13,63%
13,70%
Risco ano
2,11%
2,50%
3,00%
3,50%
4,00%
4,50%
CDI ano
11,57%
11,57%
11,57%
11,57%
11,57%
11,57%
Percentual do DI
111,03%
114,90%
115,46%
116,11%
116,67%
117,23%
VaR (5%)21dias teis
-1,00%
-1,19%
-1,42%
-1,66%
-1,90%
-2,14%
Mximo
0,73%
1,36%
1,61%
1,85%
2,08%
2,31%
Mnimo
-0,92%
-1,45%
-1,61%
-1,77%
-1,92%
-2,08%
Sharpe
0,64
0,73
0,64
0,57
0,51
0,47
114,05%
118,28%
118,90%
119,60%
120,22%
120,84%
Total
Acima da Meta
11
Carteiras Otimizadas
Ativo
Limite Superior
Carteira Atual
Carteira 6
Carteira 7
Carteira 8
Carteira 9
Carteira 10
NTN-B
NTN-C
NTN-F / LTN
LFT
Ref. IMA 100%TP
Renda Fixa IMA
Fundos Ref. IMA
FI em Aes
FI em Participao
FI Imobilirio
100%
100%
100%
100%
100%
100%
80%
80%
30%
30%
5%
5%
15%
5%
30%
20%
15%
5%
5%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
67,1%
0,0%
15,8%
0,0%
16,0%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
1,1%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
15,0%
0,0%
0,0%
0,0%
33,2%
0,0%
18,0%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
15,0%
5,0%
2,4%
0,0%
11,5%
0,0%
0,0%
15,0%
0,0%
0,0%
0,0%
31,5%
0,0%
18,0%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
15,0%
5,0%
3,0%
0,0%
12,5%
0,0%
0,0%
15,0%
0,0%
0,0%
0,0%
29,9%
0,0%
18,0%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
15,0%
5,0%
2,1%
0,0%
15,0%
0,0%
0,0%
15,0%
0,0%
0,0%
0,0%
28,3%
0,0%
18,0%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
15,0%
5,0%
5,2%
0,0%
13,5%
0,0%
0,0%
15,0%
0,0%
0,0%
0,0%
26,7%
0,0%
18,0%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
15,0%
5,0%
5,3%
0,0%
15,0%
0,0%
0,0%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Carteira Atual
Carteira 6
Carteira 7
Carteira 8
Carteira 9
Carteira 10
Retorno ano
12,93%
13,77%
13,84%
13,91%
13,98%
14,05%
Risco ano
2,11%
5,00%
5,50%
6,00%
6,50%
7,00%
CDI ano
11,57%
11,57%
11,57%
11,57%
11,57%
11,57%
Percentual do DI
111,03%
117,79%
118,36%
118,92%
119,48%
120,04%
VaR (5%)21dias teis
-1,00%
-2,37%
-2,61%
-2,85%
-3,09%
-3,32%
Mximo
0,73%
2,55%
2,77%
3,00%
3,23%
3,46%
Mnimo
-0,92%
-2,23%
-2,38%
-2,52%
-2,67%
-2,82%
Sharpe
0,64
0,44
0,41
0,39
0,37
0,35
114,05%
121,46%
122,07%
122,69%
123,31%
123,93%
Total
Acima da Meta
12
Fronteira Eficiente
A fronteira eficiente obtida atravs de todas as combinaes possveis dos diferentes tipos de
ativos e determinada pelos pontos de maior retorno para cada nvel de risco. Assim definida a
participao relativa dos ativos que maximizam o retorno esperado da carteira.
14,20%
14,00%
Retorno
13,80%
13,60%
13,40%
13,20%
13,00%
12,80%
0,0%
1,0%
2,0%
3,0%
4,0%
5,0%
6,0%
7,0%
8,0%
Risco
Fronteira Ef iciente
Carteira Atual
Carteira Moderada
Carteira Sugerida
13
Carteiras Otimizadas Diversificao Inteligente
Carteira Atual
Fundos Renda
Fixa (Normal);
16,0%
FI em Aes
(Ibov, IBX, IBX
50); 1,1%
Carteira 5 (Sugerida)
Fundos
Multimercado
s; 5,0%
FIDC's
Abertos/Fecha
dos; 15,0%
FI em Aes
(Ibov, IBX, IBX
50); 3,0%
FI em Aes;
9,2%
NTN-B; 15,0%
Renda Fixa
IMA; 15,8%
Renda Fixa
IMA 100% TP;
67,1%
Renda Fixa
IMA; 18,0%
Renda Fixa
IMA 100% TP;
34,8%
14
Risco das Classes Desde 2006
35,00%
32,17%
30,00%
25,00%
20,00%
15,00%
8,55%
10,00%
4,50%
5,00%
1,77%
0,04%
0,00
0,12%
2,23%
2,26%
4,62%
2,29%
0,13%
0,00%
15
Carteira Comparada com a Meta Atuarial IPCA+6%

100,0%
80,0%
IPCA+6%
60,0%
40,0%
20,0%
0,0%
-20,0%
16
Cumprimento da Meta Atuarial Monte Carlo

Considerando-se que a meta atuarial seja IPCA + 6 % a.a., a carteira atual dever render o
equivalente a 252,29% em um perodo projetado de 10 anos. Para a anlise foram geradas 100
diferentes simulaes da carteira sugerida, atravs do mtodo de Monte Carlo:
475
425
375
325
275
225
175
125
120
115
110
105
100
95
90
85
80
75
70
65
60
55
50
45
40
35
30
25
20
15
10
75
Com base na anlise estatstica dos dados gerados, a Carteira Sugerida possui 85% de probabilidade de
cumprir ou superar a Meta Atuarial dentro de 10 anos.
17
Consideraes Finais da Anlise
Fase 1: Diagnstico esta fase foi iniciada com a anlise da carteira atual e
concluda com a sugesto apresentada abaixo ,de uma das carteiras otimizadas.
Conclumos que a Carteira Atual possui razovel risco, porm menor retorno do que
as carteiras elaboradas. A carteira atual possui um risco de 2,11% a.a. e um retorno
mdio anualizado de 12,93%, apresentando um ndice de Sharpe de 0,64.
Conclumos tambm que a performance da carteira atual boa, mas ainda pode ser
incrementada.
Carteira Sugerida tem 4,50% de risco anual, e possui 13,70% de retorno
anualizado, o que representa 117,23% do CDI. O ndice de Sharpe de 0,47.
18
Prximas Fases da Consultoria

Por ser uma atividade dinmica, a gesto de carteiras de investimentos requer, aps a sua
implementao, o acompanhamento mensal da sua evoluo.
Fase 2 Implementao
Nesta fase, realizada lado a lado com o cliente, a implementao da carteira sugerida na Fase 1.
Nesta etapa, o cliente far a recomposio da carteira com o acompanhamento dos consultores da
Plena.
Carteira Atual
Ativo
NTN-B
NTN-C
NTN-F / LTN
LFT
Ref. IMA 100%TP
Renda Fixa IMA
Fundos Ref. IMA
FI em Aes
FI em Participao
FI Imobilirio
Total
Posies
(R$)*
0
0
0
0
5.127.331
0
1.206.213
0
1.221.988
0
0
0
0
0
81.203
0
0
0
0
7.636.735
Partipao
Percentual
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
67,1%
0,0%
15,8%
0,0%
16,0%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
1,1%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
100,0%
Ativo
NTN-B
NTN-C
NTN-F / LTN
LFT
Ref. IMA 100%TP
Renda Fixa IMA
Fundos Ref. IMA
FI em Aes
FI em Participao
FI Imobilirio
Total
Posies
(R$)*
1.145.508
0
0
0
2.656.858
0
1.374.612
0
0
0
0
0
1.145.510
381.835
229.102
0
703.309
0
0
7.636.735
Partipao
Percentual
15,0%
0,0%
0,0%
0,0%
34,8%
0,0%
18,0%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
15,0%
5,0%
3,0%
0,0%
9,2%
0,0%
0,0%
100,0%
19
Fundos com Atividades Segregadas Maior Segurana
Administrador
Custodiante
Fundo de
Investimento
(CNPJ Prprio)
Auditor
Gestor
20
Legendas
Na tabela de fundos:
i) Preenchido na cor verde = Fundo sugerido aplicao
ii) Preenchido na cor azul = Fundo sugerido resgate
Na tabela de sugestes:
* = Fundo novo
= Fundo j existente na carteira que est recebendo aportes
= Fundo j existente na carteira que est resgatando recursos
21
Alocao em Ttulos Pblicos
Ttulos Pblicos
Gestor
Custodiante
Ativo
Devido relao custo-benefcio da
custdia de Ttulos Pblicos, sugerimos
alocao em Fundos 100% Ttulos
Pblicos IMA/IDkA.
Valor (R$)
Partipao na Carteira
1.145.508,48
15,0%
1.145.508,48
15,0%
22
Alocao em Fundos 100% Ttulos Pblicos IMA/IDKA
Gestor
CEF
BB
Custodiante
CEF
BB
Fundos 100% Ttulos Pblicos

Ativo
Caixa Brasil IMA-B 5 Ttulos Pblicos FI RF*
BB IDKA 2 Ttulos Pblicos FI RF Prev.*
Valor (R$)
30,1%
2.302.366,32
1.500.000,00
19,6%
3.802.366,32
49,8%
23
Alocao em Fundos 100% Ttulos Pblicos IMA/IDKA
Fundos 100% Ttulos Pblicos IMA/IDKA

1 BB IMA B5+ TTULOS PBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIRIO
out/12
5,13%
% CDI
826,55%
Vol. *
6,64%
2012
28,57%
3M*
9,20%
6M*
14,20%
12M*
32,28%
24M*
N/D
36M*
N/D
2 HSBC REGIMES DE PREVIDNCIA ATIVO FI RENDA FIXA IPCA
4,30%
696,09%
5,11%
26,80%
8,00%
13,87%
30,17%
50,35%
N/D
3 BRADESCO IMA B TTULOS PBLICOS FI RENDA FIXA
3,81%
618,19%
4,72%
23,70%
7,21%
11,93%
26,55%
47,17%
N/D
4 CAIXA BRASIL IMA-B TTULOS PBLICOS FI RENDA FIXA LP
3,97%
643,67%
4,73%
23,47%
7,32%
11,84%
26,36%
46,58%
N/D
5 SANTANDER IMA-B TTULOS PBLICOS FIC RENDA FIXA
3,68%
596,89%
4,49%
23,01%
6,89%
11,50%
26,00%
45,37%
N/D
6 ITA INSTITUCIONAL INFLAO FIC RENDA FIXA
3,75%
608,55%
4,59%
23,19%
7,06%
11,64%
25,99%
45,72%
N/D
7 SANTANDER ATUARIAL FIC RENDA FIXA
3,69%
598,60%
4,54%
22,93%
6,90%
11,43%
25,90%
45,10%
63,83%
8 BB IMA-B TTULOS PBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIRIO
3,67%
596,10%
4,34%
22,69%
6,94%
11,51%
25,48%
45,21%
63,51%
9 CAIXA BRASIL IMA GERAL TTULOS PBLICOS FI RENDA FIXA LP
2,17%
354,88%
2,03%
15,08%
4,12%
7,84%
17,38%
33,12%
N/D
10 BTG PACTUAL FI RENDA FIXA IPCA
1,87%
305,67%
2,17%
15,06%
4,15%
7,59%
16,82%
36,45%
54,52%
11 CAIXA BRASIL IMA-B 5 TTULOS PBLICOS FI RENDA FIXA LP
1,76%
288,66%
1,90%
13,93%
4,06%
7,22%
15,67%
33,52%
N/D
12 BB IRF-M TTULOS PBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIRIO
1,63%
266,73%
1,64%
12,74%
2,93%
7,00%
15,02%
30,38%
44,93%
13 BB IDKA 2 TTULOS PBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIRIO
1,50%
245,70%
1,93%
13,18%
3,50%
6,70%
14,78%
N/D
N/D
14 ITA INSTITUCIONAL PR-FIXADO FIC RENDA FIXA LP
1,59%
260,74%
1,58%
12,25%
2,84%
6,68%
14,45%
N/D
N/D
15 SANTANDER IRF-M 1 TTULOS PBLICOS FI RENDA FIXA
0,68%
112,24%
0,59%
8,35%
1,89%
4,20%
10,29%
23,89%
N/D
16 BRADESCO IRF-M 1 TTULOS PBLICOS FI RENDA FIXA
0,75%
123,98%
0,57%
8,26%
1,96%
4,19%
10,14%
23,31%
N/D
17 CAIXA BRASIL IRF-M 1 TTULOS PBLICOS FI RENDA FIXA
0,67%
110,18%
0,54%
8,18%
1,87%
4,19%
10,09%
23,46%
N/D
18 BB IRF M1 TTULOS PBLICOS FIC RENDA FIXA PREVIDENCIRIO
0,67%
109,61%
0,54%
8,11%
1,85%
4,16%
10,01%
23,25%
N/D
19 ITA SOBERANO IRFM 1 FI RENDA FIXA
0,67%
110,53%
0,52%
8,03%
1,83%
4,13%
9,94%
N/D
N/D
20 SANTANDER IRF-M 1 TTULOS PBLICOS FIC RENDA FIXA
0,65%
106,37%
0,59%
7,98%
1,79%
3,99%
9,84%
22,87%
N/D
21 BB IMA GERAL EX-C TTULOS PBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIRIO
2,11%
345,47%
N/D
N/D
4,10%
7,34%
N/D
N/D
N/D
22 CAIXA BRASIL IMA-B 5+ TTULOS PBLICOS FI RENDA FIXA LP
5,19%
835,56%
N/D
N/D
9,31%
13,64%
N/D
N/D
N/D
Vol. *
0,41%
21,92%
2012
6,59%
4,27%
3M*
1,91%
8,87%
6M*
4,04%
-8,27%
12M*
9,44%
13,09%
24M*
21,96%
-14,77%
36M*
33,23%
-3,81%
CDI
IBOVESPA
out/12
0,61%
-3,56%
24
Alocao em Fundos de Renda Fixa IMA/IDKA
Fundos de Renda Fixa e Referenciados IMA ou IDkA

Gestor
tico
Custodiante
Bradesco
Ativo
tico IMA-B Institucional FI RF*
Valor (R$)
1.374.612,22
18,0%
1.374.612,22
18,0%
25
Alocao em Fundos de Renda Fixa IMA/IDKA
Fundos Renda Fixa/Referenciados IMA

1 BRADESCO IMA B 5+ FI RENDA FIXA
out/12
5,29%
% CDI
851,70%
Vol. *
7,55%
2012
30,42%
3M*
9,63%
6M*
14,45%
12M*
34,19%
24M*
N/D
36M*
N/D
2 BRADESCO IMA-B FI RENDA FIXA
3,84%
622,77%
4,67%
24,05%
7,32%
12,23%
27,03%
47,18%
70,88%
3 TICO INSTITUCIONAL IMA-B FI RENDA FIXA
1,02%
168,03%
1,99%
12,87%
3,13%
6,02%
26,53%
46,99%
71,29%
4 CAIXA NOVO BRASIL IMA-B FIC RENDA FIXA LP
3,71%
601,49%
4,63%
23,30%
6,99%
11,57%
26,31%
46,85%
67,43%
5 ITA IMA B ATIVO FI RENDA FIXA
3,86%
625,49%
4,73%
23,39%
7,17%
11,93%
26,04%
45,53%
64,25%
6 BB IMA-B FI RENDA FIXA PREVIDENCIRIO
3,71%
602,09%
4,36%
22,88%
6,98%
11,54%
25,83%
44,98%
63,31%
7 LEME IMA-B FI RENDA FIXA PREVIDENCIRIO
1,47%
241,83%
2,40%
8,74%
3,30%
6,61%
23,88%
42,29%
64,17%
8 BRADESCO IMA GERAL FI RENDA FIXA
2,32%
379,10%
2,31%
16,52%
4,50%
8,98%
18,88%
35,40%
51,90%
9 BRASIL CORPORATE FI RENDA FIXA CRDITO PRIVADO
1,58%
258,70%
2,26%
14,57%
3,57%
6,71%
15,63%
N/D
N/D
10 BNP PARIBAS PR FI RENDA FIXA
1,75%
286,15%
1,74%
12,17%
2,80%
6,91%
14,40%
28,96%
43,81%
11 BRA1 FI RENDA FIXA
1,10%
180,94%
1,35%
10,99%
2,76%
5,45%
12,80%
30,07%
N/D
12 SAFRA IMA FIC RENDA FIXA
1,26%
207,38%
1,08%
10,23%
3,17%
5,79%
11,72%
26,88%
N/D
13 BRADESCO IRF-M 1 FI RENDA FIXA
0,73%
120,74%
0,58%
8,27%
1,92%
4,17%
10,16%
23,50%
N/D
-33,17%
-6650,88%
34,72%
-24,69%
-32,69%
-28,01%
-23,23%
-10,01%
N/D
Vol. *
0,41%
21,92%
2012
6,59%
4,27%
3M*
1,91%
8,87%
6M*
4,04%
-8,27%
12M*
9,44%
13,09%
24M*
21,96%
-14,77%
36M*
33,23%
-3,81%
14 DIFERENCIAL FI RENDA FIXA LP
CDI
IBOVESPA
out/12
0,61%
-3,56%
26
Alocao em Fundos de Renda Fixa - Outros
Fundos de Renda Fixa e Referenciados - Outros

Gestor
Custodiante
Ativo
No h sugestes para o segmento.
Valor (R$)
-
0,0%
0,0%
27
Alocao em Fundos de Renda Fixa - Outros

Fundos Renda Fixa/Referenciados No Crdito Privado
1 HSBC ATIVO REGIMES DE PREVIDNCIA FI RENDA FIXA
out/12
2,52%
% CDI
411,36%
Vol. *
2,89%
2012
18,07%
3M*
4,93%
6M*
9,42%
12M*
20,97%
24M*
37,30%
36M*
N/D
2 CAIXA PATRIMNIO NDICE DE PREOS FIC RENDA FIXA LP
2,11%
345,35%
1,64%
14,18%
4,73%
8,06%
16,25%
33,72%
48,16%
3 SANTANDER FI RENDA FIXA
0,68%
111,59%
0,39%
8,05%
2,07%
4,41%
10,12%
23,47%
35,90%
4 MAPFRE PLUS FIC RENDA FIXA
0,39%
64,23%
0,93%
8,08%
1,64%
3,80%
10,05%
23,43%
36,82%
5 CAIXA BRASIL TTULOS PBLICOS FI RENDA FIXA LP
0,67%
110,33%
0,43%
7,83%
1,94%
4,17%
9,82%
22,81%
34,77%
6 CAIXA ALIANA TTULOS PBLICOS FI RENDA FIXA
0,64%
105,03%
0,45%
7,65%
1,88%
4,05%
9,64%
22,58%
34,58%
7 SANTANDER FI REFERENCIADO DI
0,63%
103,70%
0,45%
7,60%
1,91%
4,11%
9,63%
22,81%
34,89%
8 SANTANDER ABSOLUTO FIC RENDA FIXA
0,64%
105,21%
0,44%
7,65%
1,94%
4,11%
9,60%
22,36%
33,73%
9 ITA OSIS FI RENDA FIXA
0,64%
105,08%
0,51%
7,84%
1,87%
4,12%
9,53%
22,02%
33,54%
10 SANTANDER INSTITUCIONAL FIC RENDA FIXA
0,63%
103,98%
0,46%
7,55%
1,91%
4,05%
9,52%
22,41%
33,71%
11 BRADESCO PREMIUM FI REFERENCIADO DI
0,62%
101,75%
0,48%
7,45%
1,86%
3,96%
9,48%
22,40%
34,05%
12 HSBC FI REFERENCIADO DI LP
0,63%
103,82%
0,41%
7,44%
1,90%
4,06%
9,42%
22,38%
33,91%
13 SANTANDER PROFIT FI REFERENCIADO DI
0,64%
104,62%
0,43%
7,46%
1,89%
4,00%
9,41%
22,36%
34,04%
14 BB PERFIL FIC RENDA FIXA PREVIDENCIRIO
0,64%
104,68%
0,42%
7,45%
1,88%
3,98%
9,38%
N/D
N/D
15 CAIXA BRASIL FI REFERENCIADO DI LP
0,61%
99,93%
0,47%
7,41%
1,84%
3,90%
9,36%
22,17%
33,56%
16 INFINITY LOTUS FI RENDA FIXA
0,62%
102,32%
0,43%
7,37%
1,86%
3,98%
9,33%
22,19%
34,14%
17 BB INSTITUCIONAL FI RENDA FIXA
0,64%
104,89%
0,41%
7,40%
1,89%
3,98%
9,31%
22,10%
34,11%
18 ITA INSTITUCIONAL FI REFERENCIADO DI
0,60%
99,53%
0,43%
7,38%
1,85%
3,95%
9,30%
22,19%
33,80%
19 SANTANDER TTULOS PBLICOS FI REFERENCIADO DI
0,61%
100,13%
0,46%
7,38%
1,82%
3,88%
9,30%
21,95%
33,37%
20 UNIBANCO INSTITUCIONAL FI REFERENCIADO DI
0,60%
98,85%
0,41%
7,30%
1,84%
3,95%
9,21%
21,94%
33,48%
21 BRADESCO MAXI PODER PBLICO FI RENDA FIXA
0,59%
96,93%
0,49%
7,33%
1,74%
3,76%
9,20%
21,88%
33,25%
22 BANRISUL MASTER FI REFERENCIADO DI LP
0,60%
98,42%
0,49%
7,16%
1,78%
3,79%
9,10%
21,49%
32,81%
23 SANTANDER INSTITUCIONAL FIC REFERENCIADO DI
0,61%
100,56%
0,42%
7,23%
1,82%
3,86%
9,10%
21,72%
33,05%
24 BRADESCO FEDERAL EXTRA FI REFERENCIADO DI
0,60%
98,22%
0,47%
7,21%
1,77%
3,75%
9,09%
21,54%
32,74%
25 OPPORTUNITY TOP FIC REFERENCIADO DI
0,58%
95,99%
0,55%
7,22%
1,72%
3,65%
9,08%
21,34%
32,31%
Vol. *
0,41%
21,92%
2012
6,59%
4,27%
3M*
1,91%
8,87%
6M*
4,04%
-8,27%
12M*
9,44%
13,09%
24M*
21,96%
-14,77%
36M*
33,23%
-3,81%
CDI
IBOVESPA
out/12
0,61%
-3,56%
28
Alocao em FIDCs e Fundos de Crdito Privado
FIDC's e Fundos de Crdito Privado

Gestor
Leme
Custodiante
Santander
Ativo
Leme Multisetorial IPCA FIDC*
Valor (R$)
1.145.510,18
15,0%
1.145.510,18
15,0%
29
Alocao em FIDCs e Fundos de Crdito Privado
Fundos de Investimento em Direitos Creditrios Abertos

1 LEME IPCA FIDC MULTISSETORIAL SNIOR
set/12
0,75%
% CDI
139,34%
Vol. *
0,71%
2012
9,16%
3M*
2,63%
6M*
5,71%
12M*
12,65%
24M*
31,53%
2 EXODUS D30 FIDC SNIOR
0,65%
120,01%
0,75%
8,42%
2,30%
4,87%
12,50%
31,21%
N/D
3 BRAZIL PLUS FIDC MULTISSEGMENTO SNIOR
0,67%
125,01%
0,50%
8,32%
2,40%
5,08%
11,95%
28,23%
43,20%
4 BBFI MASTER FIDC LP
0,92%
171,12%
0,41%
8,32%
2,58%
5,28%
11,86%
27,43%
44,76%
5 INDSTRIA EXODUS INSTITUCIONAL FIDC SNIOR
0,65%
120,01%
0,49%
7,98%
2,30%
4,87%
11,33%
26,35%
39,88%
6 INCENTIVO II FIDC MULTISSETORIAL
0,60%
112,29%
0,62%
7,72%
2,09%
4,47%
11,33%
26,02%
N/D
7 RURAL PREMIUM FIDC SNIOR
0,91%
168,57%
0,40%
7,96%
2,65%
5,06%
11,20%
25,58%
38,34%
8 OURINVEST SUPPLIERCARD FIDC SNIOR
0,62%
115,01%
0,46%
7,63%
2,21%
4,67%
10,94%
25,70%
39,15%
9 CAIXA MASTER CDC VECULOS PANAMERICANO FIDC SNIOR
0,60%
112,01%
0,45%
7,42%
2,15%
4,54%
10,64%
24,96%
37,95%
10 CAIXA MASTER CDC VECULOS PANAMERICANO FIDC SNIOR
0,60%
112,01%
0,45%
7,42%
2,15%
4,54%
10,64%
24,96%
37,95%
11 BCSUL VERAX CPP ABERTO 360 FIDC SNIOR
0,60%
112,01%
0,45%
7,42%
2,15%
4,54%
10,64%
24,92%
37,67%
12 BCSUL VERAX CPP 180 ABERTO FIDC SNIOR
0,59%
110,01%
0,44%
7,29%
2,11%
4,46%
10,44%
24,40%
36,74%
13 CAIXA CDC VECULOS DO BANCO PANAMERICANO FIDC SNIOR
0,58%
108,01%
0,43%
7,15%
2,07%
4,38%
10,25%
23,97%
36,38%
Vol. *
0,41%
21,92%
2012
6,59%
4,27%
3M*
1,91%
8,87%
6M*
4,04%
-8,27%
12M*
9,44%
13,09%
24M*
21,96%
-14,77%
36M*
33,23%
-3,81%
CDI
IBOVESPA
set/12
0,54%
3,70%
36M*
N/D
30
Alocao em Fundos Multimercado
Fundos Multimercado
Gestor
Humait
Custodiante
Bradesco
Ativo
Humait Equity Hedge FI Multimercado*
Valor (R$)
381.835,01
5,0%
381.835,01
5,0%
31
Alocao em Fundos Multimercado
Fundos de Investimentos Multimercado

1 PERFIN LONG SHORT 15 FIC MULTIMERCADO
out/12
1,62%
% CDI
264,68%
Vol. *
1,59%
2012
14,21%
3M*
4,42%
6M*
8,34%
12M*
16,65%
24M*
28,95%
2 HUMAIT EQUITY HEDGE FI MULTIMERCADO
0,82%
135,08%
1,29%
12,32%
2,79%
5,95%
14,22%
26,21%
N/D
3 CAPITNIA MULTI FIC MULTIMERCADO CRDITO PRIVADO
1,14%
186,78%
0,60%
10,83%
3,01%
5,81%
12,95%
29,33%
45,10%
4 TICO HEDGE FI MULTIMERCADO
0,95%
155,74%
1,12%
10,32%
2,15%
5,42%
12,41%
22,43%
35,18%
5 OPUS HEDGE FI MULTIMERCADO
0,49%
79,97%
1,83%
10,51%
1,98%
6,33%
11,65%
23,68%
34,81%
6 XP LONG SHORT FI MULTIMERCADO
1,07%
176,08%
1,99%
8,98%
1,77%
3,76%
11,55%
25,48%
N/D
7 DAYCOVAL ASTOR FI MULTIMERCADO CRDITO PRIVADO
0,71%
116,64%
0,58%
8,59%
1,94%
4,45%
10,64%
24,34%
36,48%
8 MODAL INSTITUCIONAL FI MULTIMERCADO
0,43%
70,73%
0,90%
8,68%
1,77%
4,77%
10,42%
21,29%
30,86%
9 ASHMORE BRASIL INSTITUCIONAL FIC MULTIMERCADO
1,10%
180,02%
1,67%
8,42%
2,40%
4,63%
10,34%
22,73%
N/D
10 CAIXA LONG SHORT FIC MULTIMERCADO LP
0,84%
138,04%
0,82%
8,17%
2,68%
4,97%
9,94%
18,25%
26,58%
11 BRADESCO PLUS I FI MULTIMERCADO
0,67%
110,45%
0,42%
8,05%
1,92%
4,38%
9,93%
22,95%
34,99%
12 BB FI MULTIMERCADO PREVIDENCIRIO LP
0,59%
97,76%
0,79%
7,51%
1,82%
3,69%
9,84%
22,67%
34,41%
13 IB INSTITUTIONAL ACTIVE FIX FI MULTIMERCADO
0,62%
101,55%
0,41%
7,64%
1,93%
4,15%
9,61%
22,86%
35,06%
14 CONCRDIA FI MULTIMERCADO LP
0,62%
102,65%
0,42%
7,59%
1,96%
4,14%
9,54%
23,12%
35,09%
15 CAIXA BRASIL FI MULTIMERCADO LP
2,36%
384,95%
2,17%
7,67%
3,30%
4,23%
9,21%
20,57%
31,09%
16 BNY MELLON ARX TARGET PLUS FI MULTIMERCADO
-0,31%
-51,41%
1,62%
7,29%
0,46%
2,85%
9,04%
21,47%
31,36%
17 HORUS PROFIT FI MULTIMERCADO
0,80%
132,30%
5,67%
4,93%
2,59%
3,29%
7,52%
21,00%
N/D
18 RIO ARBITRAGEM FI MULTIMERCADO
0,86%
140,81%
1,37%
5,24%
1,34%
2,04%
6,71%
18,59%
30,29%
19 CAIXA BRASIL CAPITAL PROTEGIDO FI MULTIMERCADO
0,14%
23,67%
2,59%
6,38%
0,68%
2,17%
6,64%
N/D
N/D
20 SUL AMRICA LONG & SHORT FI MULTIMERCADO
0,24%
39,89%
1,37%
4,55%
1,95%
2,36%
6,14%
15,35%
26,61%
21 BRADESCO GOLDEN PROFIT CONSERVADOR FIC MULTIMERCADO
-0,24%
-39,26%
2,63%
4,37%
0,62%
0,77%
5,00%
8,73%
16,56%
22 INFINITY INSTITUCIONAL FI MULTIMERCADO
0,12%
19,99%
1,06%
4,06%
0,68%
1,64%
4,96%
15,75%
27,86%
23 BRADESCO GOLDEN PROFIT MODERADO FIC MULTIMERCADO
-0,57%
-95,09%
3,94%
4,18%
0,32%
-0,11%
4,46%
5,71%
13,69%
24 BRADESCO GOLDEN PROFIT DINMICO FIC MULTIMERCADO
-1,04%
-172,46%
6,43%
3,86%
0,02%
-1,64%
3,44%
0,58%
9,38%
25 CAIXA BRASIL IPCA VIII FI MULTIMERCADO CRDITO PRIVADO
2,12%
345,70%
N/D
17,68%
3,70%
10,29%
N/D
N/D
N/D
Vol. *
0,41%
21,92%
2012
6,59%
4,27%
3M*
1,91%
8,87%
6M*
4,04%
-8,27%
12M*
9,44%
13,09%
24M*
21,96%
-14,77%
36M*
33,23%
-3,81%
CDI
IBOVESPA
out/12
0,61%
-3,56%
36M*
N/D
32
Alocao em Fundos de Aes
Fundos de Investimento em Aes (Indexados e Ativos) e ETF's

Gestor
F. Templeton
CRPC
Custodiante
Bradesco
Bradesco
Ativo
Franklin Templeton IBX FI Aes*
Total Mix FIC FI Aes*
Valor (R$)
228.478,42
703.932,40
3,0%
9,2%
932.410,82
12,2%
33
Alocao em Fundos de Aes (Ibovespa, IBX e IBX-50)
C Fundos de Investimentos em Aes - IBOVESPA/IBX/IBX-50

1 FRANKLIN TEMPLETON IBX FI AES
out/12
0,11%
% Ibovespa
3,67%
Vol. *
11,83%
2012
10,37%
3M*
3,91%
6M*
0,58%
12M*
12,11%
2 ITA INSTITUCIONAL IBRX ATIVO FI AES
-1,05%
2,51%
13,75%
6,34%
1,85%
-2,56%
6,30%
-9,41%
1,51%
3 SANTANDER INSTITUCIONAL IBRX ATIVO FI AES
-0,96%
2,60%
13,44%
4,01%
1,50%
-3,24%
3,51%
-11,98%
-2,18%
4 CAIXA BRASIL IBX 50 FI AES
-1,52%
2,04%
13,91%
2,68%
2,96%
-2,32%
2,32%
-15,82%
-8,06%
5 SUL AMRICA PENSION IBRX ATIVO FI AES
-1,55%
2,01%
14,70%
1,74%
2,77%
-4,15%
-0,70%
-15,41%
-5,32%
6 ITA INSTITUCIONAL IBOVESPA ATIVO FI AES
-2,58%
0,98%
18,53%
1,84%
2,82%
-5,62%
-1,04%
-20,34%
-9,55%
7 SANTANDER IBOVESPA PASSIVO FI AES
-3,52%
0,04%
19,37%
1,04%
1,81%
-7,34%
-1,53%
-18,21%
-5,91%
8 BRADESCO IBOVESPA ATIVO FIC AES
-2,50%
1,06%
16,98%
1,61%
2,24%
-4,93%
-1,65%
-19,88%
-10,16%
9 BRADESCO PLUS IBOVESPA FI AES
-3,56%
0,00%
19,52%
0,37%
1,69%
-7,76%
-2,45%
-19,81%
-8,50%
10 SCHRODER IBRX 50 FI AES
-1,21%
2,35%
16,32%
0,75%
1,83%
-4,36%
-2,67%
-19,28%
-11,95%
11 BB TOP INDEXADO IBOVESPA FI AES
-3,59%
-0,03%
19,43%
-0,07%
1,78%
-7,95%
-3,19%
-21,29%
-10,81%
12 CAIXA IBOVESPA ATIVO FI AES
-3,29%
0,27%
18,15%
0,38%
3,43%
-5,57%
-3,31%
-25,28%
-15,50%
13 HSBC TOP IBOVESPA FI AES
-3,71%
-0,15%
19,17%
-1,18%
1,11%
-8,54%
-4,20%
-22,26%
-12,74%
14 SANTANDER NDICE BOVESPA FIC AES
-3,78%
-0,22%
19,34%
-1,54%
1,00%
-8,79%
-4,54%
-23,04%
-14,11%
15 BRADESCO INDEXADO IBOVESPA FIC AES
-3,89%
-0,33%
19,53%
-2,71%
0,71%
-9,49%
-6,04%
-25,49%
-17,86%
16 BB INDEXADO IBOVESPA FIC AES
-3,85%
-0,29%
19,39%
-2,57%
0,99%
-9,37%
-6,06%
-25,93%
-18,56%
17 INFINITY SELECTION IBOVESPA FI AES
-5,10%
-1,54%
19,72%
-1,98%
2,50%
-8,39%
-7,48%
-22,63%
-17,73%
18 RIO INSTITUCIONAL IBOVESPA FI AES PREVIDENCIRIO
-0,36%
3,20%
16,88%
-9,55%
2,14%
-12,49%
-12,68%
-30,00%
N/D
Vol. *
0,41%
21,92%
2012
6,59%
4,27%
3M*
1,91%
8,87%
6M*
4,04%
-8,27%
12M*
9,44%
13,09%
24M*
21,96%
-14,77%
36M*
33,23%
-3,81%
CDI
IBOVESPA
out/12
0,61%
-3,56%
24M*
-2,13%
36M*
12,41%
34

out/12
0,11%
% Ibovespa
3,67%
Vol. *
11,83%
2012
10,37%
3M*
3,91%
6M*
0,58%
12M*
12,11%
24M*
-2,13%
36M*
12,41%
-1,05%
2,51%
13,75%
6,34%
1,85%
-2,56%
6,30%
-9,41%
1,51%
-0,96%
2,60%
13,44%
4,01%
1,50%
-3,24%
3,51%
-11,98%
-2,18%
-1,55%
2,01%
14,70%
1,74%
2,77%
-4,15%
-0,70%
-15,41%
-5,32%
-1,52%
2,04%
13,91%
2,68%
2,96%
-2,32%
2,32%
-15,82%
-8,06%
-3,52%
0,04%
19,37%
1,04%
1,81%
-7,34%
-1,53%
-18,21%
-5,91%
-1,21%
2,35%
16,32%
0,75%
1,83%
-4,36%
-2,67%
-19,28%
-11,95%
-3,56%
0,00%
19,52%
0,37%
1,69%
-7,76%
-2,45%
-19,81%
-8,50%
-2,50%
1,06%
16,98%
1,61%
2,24%
-4,93%
-1,65%
-19,88%
-10,16%
-2,58%
0,98%
18,53%
1,84%
2,82%
-5,62%
-1,04%
-20,34%
-9,55%
-3,59%
-0,03%
19,43%
-0,07%
1,78%
-7,95%
-3,19%
-21,29%
-10,81%
-3,71%
-0,15%
19,17%
-1,18%
1,11%
-8,54%
-4,20%
-22,26%
-12,74%
-5,10%
-1,54%
19,72%
-1,98%
2,50%
-8,39%
-7,48%
-22,63%
-17,73%
-3,78%
-0,22%
19,34%
-1,54%
1,00%
-8,79%
-4,54%
-23,04%
-14,11%
-3,29%
0,27%
18,15%
0,38%
3,43%
-5,57%
-3,31%
-25,28%
-15,50%
-3,89%
-0,33%
19,53%
-2,71%
0,71%
-9,49%
-6,04%
-25,49%
-17,86%
-3,85%
-0,29%
19,39%
-2,57%
0,99%
-9,37%
-6,06%
-25,93%
-18,56%
-0,36%
3,20%
16,88%
-9,55%
2,14%
-12,49%
-12,68%
-30,00%
N/D
Vol. *
0,41%
21,92%
2012
6,59%
4,27%
3M*
1,91%
8,87%
6M*
4,04%
-8,27%
12M*
9,44%
13,09%
24M*
21,96%
-14,77%
36M*
33,23%
-3,81%
CDI
IBOVESPA
out/12
0,61%
-3,56%
35

out/12
0,11%
% Ibovespa
3,67%
Vol. *
11,83%
2012
10,37%
3M*
3,91%
6M*
0,58%
12M*
12,11%
24M*
-2,13%
36M*
12,41%
-1,05%
2,51%
13,75%
6,34%
1,85%
-2,56%
6,30%
-9,41%
1,51%
-0,96%
2,60%
13,44%
4,01%
1,50%
-3,24%
3,51%
-11,98%
-2,18%
-1,55%
2,01%
14,70%
1,74%
2,77%
-4,15%
-0,70%
-15,41%
-5,32%
-3,52%
0,04%
19,37%
1,04%
1,81%
-7,34%
-1,53%
-18,21%
-5,91%
-1,52%
2,04%
13,91%
2,68%
2,96%
-2,32%
2,32%
-15,82%
-8,06%
-3,56%
0,00%
19,52%
0,37%
1,69%
-7,76%
-2,45%
-19,81%
-8,50%
-2,58%
0,98%
18,53%
1,84%
2,82%
-5,62%
-1,04%
-20,34%
-9,55%
-2,50%
1,06%
16,98%
1,61%
2,24%
-4,93%
-1,65%
-19,88%
-10,16%
-3,59%
-0,03%
19,43%
-0,07%
1,78%
-7,95%
-3,19%
-21,29%
-10,81%
-1,21%
2,35%
16,32%
0,75%
1,83%
-4,36%
-2,67%
-19,28%
-11,95%
-3,71%
-0,15%
19,17%
-1,18%
1,11%
-8,54%
-4,20%
-22,26%
-12,74%
-3,78%
-0,22%
19,34%
-1,54%
1,00%
-8,79%
-4,54%
-23,04%
-14,11%
-3,29%
0,27%
18,15%
0,38%
3,43%
-5,57%
-3,31%
-25,28%
-15,50%
-5,10%
-1,54%
19,72%
-1,98%
2,50%
-8,39%
-7,48%
-22,63%
-17,73%
-3,89%
-0,33%
19,53%
-2,71%
0,71%
-9,49%
-6,04%
-25,49%
-17,86%
-3,85%
-0,29%
19,39%
-2,57%
0,99%
-9,37%
-6,06%
-25,93%
-18,56%
-0,36%
3,20%
16,88%
-9,55%
2,14%
-12,49%
-12,68%
-30,00%
N/D
Vol. *
0,41%
21,92%
2012
6,59%
4,27%
3M*
1,91%
8,87%
6M*
4,04%
-8,27%
12M*
9,44%
13,09%
24M*
21,96%
-14,77%
36M*
33,23%
-3,81%
CDI
IBOVESPA
out/12
0,61%
-3,56%
36
Fundos de Investimentos em Aes

1 FRANKLIN TEMPLETON VALOR E FVL FI AES
out/12
3,04%
% Ibovespa
6,61%
Vol. *
10,38%
2012
30,12%
3M*
10,28%
6M*
9,35%
12M*
32,38%
24M*
21,90%
36M*
60,90%
2 PERFIN INSTITUCIONAL FIC AES
0,74%
4,30%
11,81%
3 GUEPARDO INSTITUCIONAL FIC AES
1,05%
4,61%
10,31%
28,30%
6,44%
7,51%
16,30%
10,49%
6,33%
25,53%
3,50%
49,72%
19,34%
29,20%
4 XP INVESTOR FI AES
-0,17%
3,39%
15,67%
17,75%
4,88%
66,63%
-0,39%
17,41%
-1,35%
5 BRADESCO INFRA-ESTRUTURA FI AES
-0,65%
2,91%
12,88%
18,03%
31,73%
0,78%
-2,16%
16,64%
7,47%
6 ASHMORE BRASIL AES FIC AES
2,11%
5,67%
15,09%
37,66%
17,52%
11,55%
2,97%
16,55%
1,50%
11,96%
7 TOTAL MIX FIC AES
0,13%
3,69%
8 HUMAIT VALUE FI AES
-0,10%
3,46%
11,57%
16,18%
5,14%
1,77%
15,74%
3,66%
32,98%
16,29%
21,76%
4,96%
-0,79%
15,55%
0,64%
9 KONDOR EQUITY INSTITUCIONAL FI AES
-0,02%
25,01%
3,54%
12,90%
7,39%
6,93%
-1,27%
8,89%
N/D
10 CAPITNIA EQUITIES INSTITUCIONAL FIC AES
N/D
1,68%
5,24%
15,19%
10,86%
5,43%
-2,01%
8,86%
N/D
N/D
11 BRADESCO GOVERNANA CORPORATIVA FI AES PREVIDENCIRIO
-0,02%
3,54%
13,28%
9,52%
2,38%
-2,26%
8,41%
-5,83%
20,96%
12 BB GOVERNANA FI AES PREVIDENCIRIO
-0,40%
3,16%
14,01%
9,64%
2,68%
-1,85%
8,18%
-11,73%
11,27%
13 BRADESCO SELECTION FI AES
-0,87%
2,69%
15,25%
10,36%
3,78%
-1,77%
8,00%
-12,77%
-6,61%
14 TICO AES FI AES
0,39%
3,95%
14,96%
3,63%
7,04%
-2,82%
7,50%
-10,34%
-3,52%
15 ORBE VALUE INSTITUCIONAL FIC AES
3,52%
7,08%
19,17%
8,88%
13,04%
-4,52%
5,63%
N/D
N/D
16 HSBC DIVIDENDOS FI AES
-0,62%
2,94%
14,87%
3,17%
-7,21%
-9,57%
5,18%
4,89%
13,36%
17 BRADESCO EQUITIES FI AES
-1,06%
2,51%
14,01%
4,87%
2,63%
-1,83%
4,34%
-10,18%
-1,01%
18 MAPFRE FI AES
-1,55%
2,01%
12,19%
0,48%
-1,79%
-5,98%
3,73%
-3,56%
6,67%
19 CRPC MAURITSSTAD FI AES
-3,40%
0,16%
19,92%
3,13%
-3,69%
-9,49%
1,31%
-15,47%
7,07%
20 DAYCOVAL TARGET FI AES
-2,87%
0,69%
17,02%
1,63%
1,51%
-7,56%
0,23%
-14,11%
3,92%
21 BB NOSSA CAIXA MULTIGESTO FIC AES
-3,65%
-0,09%
22,21%
5,30%
-1,68%
-8,56%
-0,58%
-15,71%
-9,76%
22 HSBC SETORIAL ATIVO FI AES
-1,16%
2,40%
19,43%
8,68%
3,88%
-3,73%
-0,74%
-19,19%
-2,41%
23 BB AES ENERGIA FI AES
-4,68%
-1,12%
18,45%
-12,45%
-17,05%
-19,78%
-1,52%
7,35%
29,79%
24 SANTANDER FI AES
-3,31%
0,25%
16,95%
-0,65%
0,40%
-8,59%
-4,02%
-23,16%
-13,76%
25 GERAO FUTURO PROGRAMADO IBOVESPA ATIVO FI AES
-3,05%
0,51%
17,97%
-1,02%
-4,06%
-10,29%
-4,42%
-19,98%
-10,94%
Vol. *
0,41%
21,92%
2012
6,59%
4,27%
3M*
1,91%
8,87%
6M*
4,04%
-8,27%
12M*
9,44%
13,09%
24M*
21,96%
-14,77%
36M*
33,23%
-3,81%
CDI
IBOVESPA
out/12
0,61%
-3,56%
37

out/12
1,05%
% Ibovespa
4,61%
Vol. *
10,31%
2012
16,30%
3M*
10,49%
6M*
6,33%
12M*
19,34%
24M*
29,20%
36M*
66,63%
3,04%
6,61%
10,38%
30,12%
-0,65%
2,91%
12,88%
18,03%
10,28%
9,35%
32,38%
21,90%
60,90%
0,78%
-2,16%
16,64%
7,47%
37,66%
-4,68%
-1,12%
18,45%
-0,62%
2,94%
14,87%
-12,45%
-17,05%
-19,78%
-1,52%
7,35%
29,79%
3,17%
-7,21%
-9,57%
5,18%
4,89%
6 TOTAL MIX FIC AES
0,13%
3,69%
13,36%
11,57%
16,18%
5,14%
1,77%
15,74%
3,66%
0,74%
32,98%
4,30%
11,81%
28,30%
6,44%
7,51%
25,53%
3,50%
49,72%
2,11%
5,67%
15,09%
17,52%
11,55%
2,97%
16,55%
1,50%
11,96%
-0,10%
3,46%
16,29%
21,76%
4,96%
-0,79%
15,55%
0,64%
25,01%
-0,17%
3,39%
15,67%
17,75%
4,88%
-0,39%
17,41%
-1,35%
31,73%
11 MAPFRE FI AES
-1,55%
2,01%
12,19%
0,48%
-1,79%
-5,98%
3,73%
-3,56%
6,67%
-0,02%
3,54%
13,28%
9,52%
2,38%
-2,26%
8,41%
-5,83%
20,96%
-1,06%
2,51%
14,01%
4,87%
2,63%
-1,83%
4,34%
-10,18%
-1,01%
14 TICO AES FI AES
0,39%
3,95%
14,96%
3,63%
7,04%
-2,82%
7,50%
-10,34%
-3,52%
-0,40%
3,16%
14,01%
9,64%
2,68%
-1,85%
8,18%
-11,73%
11,27%
-0,87%
2,69%
15,25%
10,36%
3,78%
-1,77%
8,00%
-12,77%
-6,61%
-2,87%
0,69%
17,02%
1,63%
1,51%
-7,56%
0,23%
-14,11%
3,92%
-3,40%
0,16%
19,92%
3,13%
-3,69%
-9,49%
1,31%
-15,47%
7,07%
-3,65%
-0,09%
22,21%
5,30%
-1,68%
-8,56%
-0,58%
-15,71%
-9,76%
-1,16%
2,40%
19,43%
8,68%
3,88%
-3,73%
-0,74%
-19,19%
-2,41%
-3,05%
0,51%
17,97%
-1,02%
-4,06%
-10,29%
-4,42%
-19,98%
-10,94%
22 SANTANDER FI AES
-3,31%
0,25%
16,95%
-0,65%
0,40%
-8,59%
-4,02%
-23,16%
-13,76%
-0,02%
3,54%
12,90%
7,39%
6,93%
-1,27%
8,89%
N/D
N/D
1,68%
5,24%
15,19%
10,86%
5,43%
-2,01%
8,86%
N/D
N/D
3,52%
7,08%
19,17%
8,88%
13,04%
-4,52%
5,63%
N/D
N/D
Vol. *
0,41%
21,92%
2012
6,59%
4,27%
3M*
1,91%
8,87%
6M*
4,04%
-8,27%
12M*
9,44%
13,09%
24M*
21,96%
-14,77%
36M*
33,23%
-3,81%
CDI
IBOVESPA
out/12
0,61%
-3,56%
38

out/12
1,05%
% Ibovespa
4,61%
Vol. *
10,31%
2012
16,30%
3M*
10,49%
6M*
6,33%
12M*
19,34%
24M*
29,20%
36M*
66,63%
3,04%
6,61%
10,38%
30,12%
10,28%
9,35%
32,38%
21,90%
60,90%
0,74%
4,30%
11,81%
28,30%
6,44%
7,51%
25,53%
3,50%
49,72%
-0,65%
2,91%
12,88%
18,03%
0,78%
-2,16%
16,64%
7,47%
37,66%
5 TOTAL MIX FIC AES
0,13%
3,69%
11,57%
16,18%
5,14%
1,77%
15,74%
3,66%
32,98%
-0,17%
3,39%
15,67%
17,75%
4,88%
-0,39%
17,41%
-1,35%
31,73%
-4,68%
-1,12%
18,45%
-12,45%
-17,05%
-19,78%
-1,52%
7,35%
29,79%
-0,10%
3,46%
16,29%
21,76%
4,96%
-0,79%
15,55%
0,64%
25,01%
-0,02%
3,54%
13,28%
9,52%
2,38%
-2,26%
8,41%
-5,83%
20,96%
-0,62%
2,94%
14,87%
3,17%
-7,21%
-9,57%
5,18%
4,89%
13,36%
2,11%
5,67%
15,09%
17,52%
11,55%
2,97%
16,55%
1,50%
11,96%
-0,40%
3,16%
14,01%
9,64%
2,68%
-1,85%
8,18%
-11,73%
11,27%
-3,40%
0,16%
19,92%
3,13%
-3,69%
-9,49%
1,31%
-15,47%
7,07%
14 MAPFRE FI AES
-1,55%
2,01%
12,19%
0,48%
-1,79%
-5,98%
3,73%
-3,56%
6,67%
-2,87%
0,69%
17,02%
1,63%
1,51%
-7,56%
0,23%
-14,11%
3,92%
-1,06%
2,51%
14,01%
4,87%
2,63%
-1,83%
4,34%
-10,18%
-1,01%
-1,16%
2,40%
19,43%
8,68%
3,88%
-3,73%
-0,74%
-19,19%
-2,41%
18 TICO AES FI AES
0,39%
3,95%
14,96%
3,63%
7,04%
-2,82%
7,50%
-10,34%
-3,52%
-0,87%
2,69%
15,25%
10,36%
3,78%
-1,77%
8,00%
-12,77%
-6,61%
-3,65%
-0,09%
22,21%
5,30%
-1,68%
-8,56%
-0,58%
-15,71%
-9,76%
-3,05%
0,51%
17,97%
-1,02%
-4,06%
-10,29%
-4,42%
-19,98%
-10,94%
22 SANTANDER FI AES
-3,31%
0,25%
16,95%
-0,65%
0,40%
-8,59%
-4,02%
-23,16%
-13,76%
-0,02%
3,54%
12,90%
7,39%
6,93%
-1,27%
8,89%
N/D
N/D
1,68%
5,24%
15,19%
10,86%
5,43%
-2,01%
8,86%
N/D
N/D
3,52%
7,08%
19,17%
8,88%
13,04%
-4,52%
5,63%
N/D
N/D
Vol. *
0,41%
21,92%
2012
6,59%
4,27%
3M*
1,91%
8,87%
6M*
4,04%
-8,27%
12M*
9,44%
13,09%
24M*
21,96%
-14,77%
36M*
33,23%
-3,81%
CDI
IBOVESPA
out/12
0,61%
-3,56%
39
Comparao de Desempenho Carteira Atual x Sugerida

Carteira
ATUAL
SUGERIDA
Diferena em Valores
Monetrios no perodo
(Sugerida - Meta)
Rentabilidade no Perodo
(acumulada)
56,08%
63,00%
Meta Atuarial e Indicadores
Rentabilidade no Perodo
(acumulada)
CDI
33,12%
IPCA+6%
41,33%
R$ 528.601,91
70,00%
60,00%
50,00%
40,00%
30,00%
20,00%
10,00%
0,00%
Carteira Atual
Carteira Sugerida
CDI
IPCA+6%
40
Extrato Mensal Outubro/2012

DESEMPENHO
PRINCIPAIS INDICADORES
CLIENTE
MS
ANO
INDICADORES
MS
ANO
POMPU***
3,05%
18,15%
IBOVESPA
-3,56%
0,55%
IPCA+6%
1,08%
9,58%
CDI
0,61%
7,24%
RENTABILIDADES
CLASSE
LIMITE DO FUNDO
INSTITUIAO
CUSTODIANTE
ATIVO
VOL*
MS
% NDICE
ANO
VALOR(R$)
CEF
CEF
CAIXA BRASIL IMA B TT PB FI RF
4,73%
3,97%
644,09%
23,47%
R$ 744.061,21
9,74%
BB
BB
BB PREV. RF IRF-M 1 TT PB FIC
0,54%
0,67%
109,61%
8,11%
R$ 60.632,05
0,79%
% CARTEIRA
LIMITE DOS
RECURSOS RPPS
LIMITE DA CARTEIRA
LIMITE NO PL DO
FUNDO
PARTICIPAO NA
CARTEIRA
LIMITE DA RES.
3.922/10
NORMA
25%
67,14%
100%
Artigo 7,
Inciso I, Alnia
a e b.
25%
15,79%
80%
Artigo 7,
Inciso III
25%
16,00%
30%
Artigo 7,
Inciso IV
25%
0,00%
15%
Artigo 7,
Inciso VI
25%
0,00%
5%
Artigo 7,
Inciso VII
25%
0,00%
5%
Artigo 8,
Inciso IV
25%
1,06%
30%
Artigo 8,
Inciso I
25%
0,00%
15%
Artigo 8,
Inciso III
PL DO FUNDO
% NO PL DO
FUNDO
TTULOS DO
TESOURO
NACIONAL**
FUNDOS 100% TP
(IMA OU IDkA)
7.587.191.219,81
0,01%
2.092.769.189,27
0,00%
BB
BB
BB IRF-M TTULOS PBL FI RF PREV
1,64%
1,63%
266,78%
12,74%
R$ 797.659,28
10,45%
3.419.063.979,40
0,02%
BRADESCO
BRADESCO
BRADESCO IMA B TTULOS PB FI RF
4,72%
3,81%
618,58%
23,70%
R$ 577.541,42
7,56%
1.385.718.090,26
0,04%
BB
BB
BB PREV. RF IMA-B TT PB FI
4,34%
3,67%
596,45%
22,69%
R$ 2.947.436,59
38,60%
10.264.360.718,11
0,03%
BB
BB
BB PREV. RF IMA-B FI
4,36%
3,71%
602,45%
22,88%
R$ 416.975,09
5,46%
2.162.270.921,88
0,02%
CEF
CEF
CAIXA NOVO BRASIL IMA-B FIC RF LP
4,63%
3,71%
601,85%
23,30%
R$ 789.237,97
10,33%
4.419.075.420,05
0,02%
CEF
CEF
CAIXA PAT ND DE PREOS FIC RF LP
1,64%
2,11%
345,45%
14,18%
R$ 490.066,23
6,42%
3.672.428.111,22
0,01%
CEF
CEF
CAIXA BRASIL TTULOS PB FI RF LP
0,43%
0,67%
110,33%
7,83%
R$ 731.922,14
9,58%
1.234.826.086,75
0,06%
REFERENCIADO (IMA
OU IDkA)
RENDA FIXA (IMA OU

IDkA)
RENDA FIXA E REF
NO CRDITO
PRIVADO
FIDC ABERTO
20%
20%
FIDC FECHADO
RENDA FIXA E REF.

CRDITO PRIVADO
MULTIMERCADO
FUNDO DE AO
INDEXADO IBOV. IBX
OU IBX-50
CEF
CEF
CAIXA BRASIL IBX 50 FI AES
13,91%
-1,52%
2,04%
2,68%
R$ 81.202,56
1,06%
20%
-
FUNDO DE AO
R$ 7.636.734,54
*Volatilidade nos ltimos 12 meses.

**Para anlise financeira e apurao de rentabilidade so considerados os preos dos ttulos com marcao a mercado.
***Valor projetado.
100,00%
128.648.097,85
0,06%
100,00%
41
Prximas Fases da Consultoria
Fase 3 Acompanhamento
Altamente dinmicos, os mercados financeiro e de capitais tm o seu comportamento

condicionado evoluo dos acontecimentos econmicos, polticos e sociais. Portanto, a carteira
precisa ser dinamicamente rebalanceada tendo-se em vista os objetivos de risco e rentabilidade.
Nesta fase, so feitas anlises e recomendaes para a realocao da carteira, atravs de um
relatrio especfico.
importante reiterar que as fases podem ser contratadas de forma independente e que a nossa
proposta de consultoria referente apenas aos segmentos de renda fixa e renda varivel. No
inclui o segmento de imobilirio.
42
Servios Oferecidos
Servios
Diagnstico da Carteira
Poltica de Investimento
Consolidao da Carteira
Reunio Presencial
Acompanhamento do Desempenho da
Carteira
Suporte Tcnico
Acompanhamento de Fundos
43
Por que a Plena?
Relacionamento prximo e diferenciado com o cliente;

Relatrios em linguagem simples e compreensvel;
Relatrios tcnicos com anlise de fundos, carteiras e cenrio econmico;
Servios customizveis que atendem s necessidades dos clientes;
Disponibilidade imediata para o esclarecimento de dvidas;
Equipe de profissionais competentes, conhecedores do setor previdencirio e

capacitados para atuar no mercado financeiro;
Auxiliamos na gesto de mais de R$ 4,5 bilhes em ativos;
44
Ressalvas
Este relatrio fornecido para o auxlio na tomada de deciso de investimento, sendo
que essas decises so de inteira responsabilidade do cliente ou do seu gestor
representante. A Plena se declara isenta e no responsvel pelos resultados das
operaes financeiras realizadas pelo cliente que possam prejudicar os beneficirios
dos recursos.
Por no termos conhecimento absoluto dos atos praticados por nossos clientes, no
nos responsabilizamos por quaisquer fatos que tenham ou possam ter comprometido
o acesso s informaes, documentos ou metodologias de trabalho relevantes para a
qualidade das presentes concluses.
Como a rentabilidade passada no garante a rentabilidade futura , recomendada a
leitura dos prospectos dos fundos para o melhor entendimento de cada produto. Os
FIDCs possuem, alm da volatilidade, riscos associados sua carteira de crdito.
45
Contatos Plena
Crticas, dvidas e/ou sugestes:

contato@plenainvestimentos.com.br
Tel: (11) 3071-3221
46

Diagnostico Da Política de Investimentos 2012

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Sua meta, nosso objetivo

Diversificao Com Tcnica

Benefcios de uma carteira diversificada:

Aumento da possibilidade de obteno de melhor rendimento ao longo do

Considerando os limites da Resoluo 3.922, a diversificao

A otimizao da carteira atual feita utilizando-se a Fronteira Eficiente de Markowitz e considera a

Anlise da Carteira Atual

Carteira Atual por

Anlise da Carteira Atual

LIMITE RES. 3922/10

(a)Ttulos Pblicos ou (b)fundos 100% ttulos indexados ao IMA ou IDkA

FI de Renda Fixa ou Referenciados, sendo que ambos devem buscar

Fundos de Renda Fixa e Ref. no inclusos no item anterior

(a)FIDC Fechado e (b)Fundos de RF ou Ref que contenham em sua

FIA Indexado ao Ibov, IBX ou IBX-50 (na denominacao e na politica)

Fundos de ndice (ETF) de Ibov, IBX ou IBX-50

Multimercado que menciona em seu regulamento se no possuir

FIP condominio fechado

FI Imobiliario negociado em bolsa

Enquadramento dos Fundos 3.922/10

Tipos de Ativos por Classe - Res. 3.922/10

BB IMA-B Ttulos Pblicos FI RF Previdencirio

Fundos Renda Fixa e Referenciados - IMA e IDkA

Caixa Novo Brasil IMA-B FIC RF LP

Fundos Renda Fixa e Referenciado - Outros (no IMA,

IDkA e Crdito Privado)

Caixa Brasil IBX-50 FI Aes

VaR (5%)21dias teis

VaR (5%)21dias teis

Carteiras Otimizadas Diversificao Inteligente

Risco das Classes Desde 2006

Carteira Comparada com a Meta Atuarial IPCA+6%

Cumprimento da Meta Atuarial Monte Carlo

Consideraes Finais da Anlise

Prximas Fases da Consultoria

Fundos com Atividades Segregadas Maior Segurana

Alocao em Ttulos Pblicos

Alocao em Fundos 100% Ttulos Pblicos IMA/IDKA

Fundos 100% Ttulos Pblicos

Alocao em Fundos 100% Ttulos Pblicos IMA/IDKA

Fundos 100% Ttulos Pblicos IMA/IDKA

2 HSBC REGIMES DE PREVIDNCIA ATIVO FI RENDA FIXA IPCA

3 BRADESCO IMA B TTULOS PBLICOS FI RENDA FIXA

4 CAIXA BRASIL IMA-B TTULOS PBLICOS FI RENDA FIXA LP

5 SANTANDER IMA-B TTULOS PBLICOS FIC RENDA FIXA

6 ITA INSTITUCIONAL INFLAO FIC RENDA FIXA

7 SANTANDER ATUARIAL FIC RENDA FIXA

8 BB IMA-B TTULOS PBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIRIO

9 CAIXA BRASIL IMA GERAL TTULOS PBLICOS FI RENDA FIXA LP

10 BTG PACTUAL FI RENDA FIXA IPCA

11 CAIXA BRASIL IMA-B 5 TTULOS PBLICOS FI RENDA FIXA LP

12 BB IRF-M TTULOS PBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIRIO

13 BB IDKA 2 TTULOS PBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIRIO

14 ITA INSTITUCIONAL PR-FIXADO FIC RENDA FIXA LP

15 SANTANDER IRF-M 1 TTULOS PBLICOS FI RENDA FIXA

16 BRADESCO IRF-M 1 TTULOS PBLICOS FI RENDA FIXA

17 CAIXA BRASIL IRF-M 1 TTULOS PBLICOS FI RENDA FIXA

18 BB IRF M1 TTULOS PBLICOS FIC RENDA FIXA PREVIDENCIRIO

19 ITA SOBERANO IRFM 1 FI RENDA FIXA

20 SANTANDER IRF-M 1 TTULOS PBLICOS FIC RENDA FIXA

21 BB IMA GERAL EX-C TTULOS PBLICOS FI RENDA FIXA PREVIDENCIRIO

22 CAIXA BRASIL IMA-B 5+ TTULOS PBLICOS FI RENDA FIXA LP