Fjrde kvartalet 2012

jmfrt med tredje kvartalet 2012

Kvartalets resultat
mkr

Kvartalets resultat uppgick till 4 340 mkr (3 511) Resultat per aktie fre utspdning uppgick till 3,95* kronor (3,20) och resultat per aktie efter utspdning uppgick till 3,94* kronor (3,19) Rntabilitet p eget kapital var 16,7 procent (14,1) K/I-talet uppgick till 0,45 (0,44) Rntenettot uppgick till 5 465 mkr (5 263) Resultatet fre kreditfrluster och nedskrivningar kade med 3 procent till 5 204 mkr (5 053) Swedbank redovisade kreditfrluster, netto p 11 mkr (204) Krnprimrkapitalrelationen enligt Basel 2 var 17,4 procent (15,7 procent den 31 december 2011). Krnprimrkapitalrelationen enligt Basel 3 (inkl IAS 19) var 15,4** procent (14,3 procent den 31 december 2011).

5 000 4 500 4 000 3 500 3 000 2 500 2 000 1 500 1 000 500 0 Kv42011 Kv12012 Kv22012 Kv32012 Kv42012

Resultat per aktie fre utspdning*

kr
4.0 3.5 3.0 2.5 2.0 1.5 1.0 0.5 0.0 Kv42011 Kv12012 Kv22012 Kv32012 Kv42012

Helret 2012
jmfrt med helret 2011

Periodens resultat uppgick till 14 438 mkr (11 744) Resultat per aktie fre utspdning uppgick till 12,24* kronor (9,53) och resultat per aktie efter utspdning uppgick till 12,19* kronor (9,52) Rntabilitet p eget kapital var 14,4 procent (12,2) K/I-talet uppgick till 0,46 (0,54) Rntenettot kade med 11 procent till 21 188 mkr (19 014) Resultatet fre kreditfrluster och nedskrivningar kade med 26 procent till 19 671 mkr (15 646) Swedbank redovisade kreditfrluster, netto p 687 mkr (nettotervinningar p 1 911) Swedbanks styrelse har justerat utdelningspolicyn till 75% av rets resultat (50%) och freslr rsstmman en utdelning p 9,90 kr fr svl stamaktier som preferensaktier (5,30).

Rntabilitet p eget kapital %

20.0 18.0 16.0 14.0 12.0 10.0 8.0 6.0 4.0 2.0 0.0 Kv42011 Kv12012 Kv22012 Kv32012 Kv42012

Krnprimrkapitalrelation, Basel 3 inkl IAS 19 ** % 16.0

15.0
14.0

13.0 12.0
11.0 10.0

* Vid berkning av resultat per aktie fr kv1 2012 reduceras resultatet med utdelning till preferensaktier. Berkning av resultat per aktie specificeras p sidan 45. ** Enligt Swedbanks estimat baserat p nuvarande kunskap om framtida regelverk.

Kv42011

Kv12012

Kv22012

Kv32012

Kv42012

Swedbank Bokslutskommunik 2012

Sidan 1 av 50

VD-kommentar
ret inleddes med en frsiktig tilltro till en ekonomisk terhmtning, efter bland annat likviditetsstimulanser till banker frn europeiska centralbanken. Realekonomin utvecklades emellertid allt smre under ret, inte minst i Sverige. Under augusti annonserade europeiska centralbanken ytterligare stimulanser avsedda fr de svagare medlemslnderna inom europeiska valutaunionen. Detta medfrde att den upplevda risken fr en finansiell kollaps i Europa minskade och finansmarknaderna strktes. Ngon ptaglig effekt p realekonomin har dock nnu inte mrkts av och den makroekonomiska utvecklingen r fortsatt osker. 2012 har varit ett finansiellt framgngsrikt r fr Swedbank. Vi har teretablerat en robust lnsamhet samtidigt som vi minskat risknivn i banken ytterligare. Vi har nu skapat oss en position dr vi r vl rustade fr svl framtida pfrestningar i ekonomin som nya affrsmjligheter. En stabil intjningsniv kommer bde vra kunder, aktie- och skuldinvesterare till godo. Vi kan nu, med en trygg balansrkning och god lnsamhet, investera i kundupplevelse och medarbetare. P vg i rtt riktning Fr helret 2012 visade Swedbank en vinst p 14,4 mdkr jmfrt med 11,7 mdkr fr 2011. Frbttringen r frmst ett resultat av ett strkt rntenetto och minskade kostnader. Kostnadsminskningen p 1,4 mdkr (exklusive rrliga kostnader) r vl ver mlet att minska kostnaderna med 1 mdkr under 2012. Alla delar av organisationen har aktivt bidragit till den lgre kostnadsnivn, och vi brjar nu f en kultur dr alla medarbetare r medvetna om vikten av kontinuerliga effektiviseringar. En mer korrekt risk- och kapitaljusterad marginal p utlningen har strkt rntenettot. Fr 2013 terstr framfrallt en omprissttning att gra fr vissa sm och medelstora fretag. Under 2012 gjorde vi ett arbete fr att frbttra kunskapen om riskvgda tillgngar och kapitaleffektivitet i organisationen. Vra rdgivare ska vara vl medvetna om vad som binder kapital och hur kapitalet pverkas av exempelvis hur strukturen p ett fretagsln lggs upp. Riksbankens stabilitetsrapport frn november 2012 bekrftar att Swedbank kommit lngt nr det gller att anpassa sig efter nya regler och att ka transparensen. Detta har bidragit till att ytterligare frbttra vr relativa kostnad fr kapitalmarknadsupplning. Vi tror denna utveckling mot kad ppenhet kommer och br fortstta. kad transparens frn banker bidrar till att skapa en mer balanserad och uthllig bransch, vilket minskar behovet av nya, potentiellt samhllsekonomiskt kostsamma regler. Lnsamhet ger utrymme att fokusera p kundnytta Swedbank ska vara bde en samhllsnyttig bank och en bank som har njda kunder. Bankerna, ven vi, mste p ett bttre stt tydliggra vr uppgift i samhllet mot allmnheten och media. Sverige har ett av de stabilaste banksystemen i vrlden, med konkurrenskraftiga bankprodukter och lnsamma banker, vilket r en bra grund fr att bygga frtroende. Underskningar, till exempel den senaste frn SKI, visar att Swedbank har ett arbete kvar att gra fr att frbttra kundupplevelsen i Sverige. De allra flesta av vra kunder gr merparten av sina bankaffrer via vra digitala kanaler. Vi kommer att investera mer i funktionalitet och anvndarvnlighet i dessa. Vi har kommit en bit p vg via vr nya mobilbank och iPad app som uppskattas av mnga kunder. Antalet anvndare av mobilbanken har frdubblats under ret till 1,5 miljoner och sedan oktober har drygt 130 000 kunder anslutit sig till vr iPad app. Antalet transaktioner i de mobila kanalerna har kat mer n 200 procent under det senaste ret. En utveckling vi tror bara r i sin linda. Vi vill gra vra mobila kanaler nnu bttre och samtidigt hmta inspiration drifrn fr att gra internetbanken mer anvndarvnlig. Vi vill ocks erbjuda mer rdgivning via de digitala kanalerna fr att ytterligare ka vrdet av tjnsterna. Fr att mta en alltmer komplex omvrld och kunder med allt hgre krav ska vi ocks investera i bttre rdgivning p vra kontor och via telefonbanken. Vi ska bde anstlla fler rdgivare och vidareutbilda de vi har. Swedbank har ven en god potential att vxa inom segment som har behov av professionell finansiell rdgivning ssom privatpersoner med god ekonomi och medelstora fretag. Tre fjrdedelar av vra kontor i Sverige har idag ingen manuell kontanthantering vilket medfr att vi kan skapa kontor som r bde mer anpassade fr rdgivning och mer effektiva. Genom att tydliggra vrt erbjudande s att varje kund vet vad hon betalar fr och kan frvnta sig fr service vill vi skapa rtt frvntningar. Fr att frverkliga dessa ambitioner har vi frn frsta januari 2013 en ny organisation. Den versta nivn inom Svensk bankrrelse har tagits bort och regionerna rapporterar direkt till mig. Regionerna blir samtidigt mer sjlvstndiga och beslutar fullt ut hur de vill anpassa sin affr och vilket erbjudande de ger varje kund. En ny affrsdrivande enhet, Koncept och kanaler, skapas fr att utveckla, frvalta och driva affrer i de digitala kanalerna och telefonbanken i Sverige. Genom att p detta stt styra de digitala kanalerna och telefonbanken som en sjlvstndig enhet kommer vi ka trycket fr att skapa bttre och anvndarvnligare tjnster. Vi skapar ven en specifik enhet fr vra produkter och produktutveckling fr hela koncernen som ocks rapporterar direkt till mig. Dr ingr bland annat vra fonder, kort och frskringar. Kapital och utdelning Swedbank r idag sannolikt den bland de svenska banker som str starkast och har lgst sammantagna risker. Till exempel r vi den enda bank som i Riksbankens stresstest visar vinst varje r ven i stressade scenarier. Vi r samtidigt en av Europas starkast kapitaliserade banker. Normalt krver en mer riskfylld bank mer kapital och tvrt om. Som ett resultat frvntar vi oss att vr relativa rating kommer att frbttras under 2013. Utifrn vra stresstester och en konservativ syn p hur kommande regleringar slutgiltigt kommer att utformas r Swedbanks lednings bedmning att vi behver en krnprimrkapitalrelation p 13 till 15 procent nr alla nya regler slagit in fullt ut. Swedbanks krnprimrkapitalrelation kade under ret till 15,4 procent (14,3) (Basel 3 inkl. IAS19), med rets freslagna utdelning inrknad.

Swedbank Bokslutskommunik 2012

Sidan 2 av 50

Styrelsen har beslutat att ndra bankens utdelningspolicy s att 75 procent av aktiegarnas vinst fr ret ska delas ut, mot tidigare 50 procent och freslr drfr rsstmman en utdelning p 9,90 kronor (5,30) per aktie fr 2012. Beslutet stds av bankens robusta intjningsfrmga och lga risk i kombination med att kreditefterfrgan bedms vara begrnsad under verskdlig framtid. Med den nya utdelningspolicyn fortstter vi att bygga kapital i banken men inte lika fort som tidigare.
Krnprimrkapitalrelation % 20.0 18.0 16.0 14.0 12.0 10.0 8.0 6.0 4.0 2.0 0.0 2007 2008
Basel 2 17.4 15.7 14.3 15.4

Framtidsutsikter Med en vikande konjunktur och kande arbetslshet r vi dmjuka infr framtiden och planerar fr en milj med lga rntor och en svag kreditefterfrgan. Vi planerar drfr att hlla vra totala kostnader p samma niv 2013 som 2012. Vi fortstter fokusera p lnsamhet och kapitaleffektivitet samtidigt som vi ska investera i en bttre kundupplevelse och medarbetarnas utvecklingsmjligheter.

Michael Wolf Verkstllande direktr och koncernchef

2009

2010

2011

2012

Basel 3 inkl IAS 19

Swedbank Bokslutskommunik 2012

Sidan 3 av 50

Innehllsfrteckning
Sida Finansiell versikt versikt Marknad Viktiga hndelser under kvartalet Fjrde kvartalet 2012 jmfrt med tredje kvartalet 2012 Resultat Helret 2012 jmfrt med helret 2011 Resultat Kredit- och tillgngskvalitet Upplning och likviditet Rating Kapital och kapitaltckning Marknadsrisk Operativa risker vriga hndelser Hndelser efter 31 december 2012 Affrsomrden Svensk bankrrelse Stora fretag & Institutioner Baltisk bankrrelse Kapitalfrvaltning Koncernfunktioner & vrigt Elimineringar Produktomrden Finansiell information Koncern Resultatrkning i sammandrag Rapport ver totalresultat i sammandrag Balansrkning i sammandrag Frndringar i eget kapital i sammandrag Kassafldesanalys i sammandrag Noter Moderbolag Styrelsens och verkstllande direktrens underskrifter Revisorsgranskning Kontaktuppgifter 26 27 27 28 29 29 46 49 49 50 13 15 17 19 20 22 23 5 6 6 6 6 6 7 7 8 9 10 10 12 12 12 12

Mer detaljerad information finns i Swedbanks faktabok, www.swedbank.se/ir under Finansiell information och publikationer.

Swedbank Bokslutskommunik 2012

Sidan 4 av 50

Finansiell versikt
Resultatrkning mkr Rntenetto Provisionsnetto Nettoresultat finansiella poster till verkligt vrde vriga intkter Summa intkter Personalkostnader vriga kostnader Summa kostnader Resultat fre kreditfrluster och nedskrivningar Nedskrivning av immateriella tillgngar Nedskrivning av materiella tillgngar Kreditfrluster, netto Rrelseresultat Skatt Periodens resultat frn kvarvarande verksamheter Periodens resultat frn avvecklade verksamheter, efter skatt Periodens resultat Periodens resultat hnfrligt till aktiegarna i Swedbank AB 2012 Kv4 5 465 2 504 752 770 9 491 2 355 1 932 4 287 5 204 17 199 11 4 977 640 4 337 4 4 341 4 340 2012 Kv3 5 263 2 381 568 839 9 051 2 252 1 746 3 998 5 053 -1 102 204 4 748 1 220 3 528 -17 3 511 3 511 24 24 % 4 5 32 -8 5 5 11 7 3 95 -95 5 -48 23 2011 Kv4 4 967 2 291 559 839 8 656 2 651 2 296 4 947 3 709 1 960 170 -174 1 753 790 963 4 967 965 0 % 10 9 35 -8 10 -11 -16 -13 40 -99 17 2012 Helr 21 188 9 636 2 534 3 262 36 620 9 413 7 536 16 949 19 671 20 466 687 18 498 4 039 14 459 -13 14 446 14 438 2011 Helr 19 014 9 597 1 584 3 850 34 045 9 917 8 482 18 399 15 646 1 960 174 -1 911 15 423 3 669 11 754 4 11 758 11 744 23 23 % 11 0 60 -15 8 -5 -11 -8 26 -99

20 10 23

-19

Nyckeltal och data per aktie Rntabilitet p eget kapital, % Resultat per aktie fre utspdning, kronor Resultat per aktie efter utspdning, kronor 1) K/I-tal Eget kapital per aktie, kronor Utlning/inlning, % Krnprimrkapitalrelation, %, Basel 3 inkl IAS 19 Primrkapitalrelation, %, Basel 3 inkl IAS 19 2) Kapitaltckningsgrad, %, Basel 3 inkl IAS 19 2) Krnprimrkapitalrelation, %, Basel 2 Primrkapitalrelation, %, Basel 2 Kapitaltckningsgrad, %, Basel 2 Krnprimrkapitalrelation, %, enligt vergngsregler Primrkapitalrelation, %, enligt vergngsregler Kapitaltckningsgrad, %, enligt vergngsregler Kreditfrlustniv, % Andel oskra fordringar, brutto, % Total reserveringsgrad fr oskra fordringar, %
2) 1) 1)

2012 Kv4 16,7 3,95 3,94 0,45 93,70 212 15,4 16,8 18,5 17,4 18,7 19,6 10,5 11,3 11,9 0,00 1,05 62

2012 Kv3 14,1 3,20 3,19 0,44 89,48 194 15,4 16,9 18,0 17,3 18,8 19,2 10,6 11,6 11,8 0,06 1,32 65

2011 Kv4 3,9 0,88 0,88 0,57 84,40 213 14,3 15,8 18,1 15,7 17,2 18,9 10,2 11,2 12,3 -0,05 1,87 62

2012 Helr 14,4 12,24 12,19 0,46 93,70 212 15,4 16,8 18,5 17,4 18,7 19,6 10,5 11,3 11,9 0,05 1,05 62

2011 Helr 12,2 9,53 9,52 0,54 84,40 213 14,3 15,8 18,1 15,7 17,2 18,9 10,2 11,2 12,3 -0,14 1,87 62

Balansrkningsdata mdkr Utlning till allmnheten Inlning frn allmnheten Aktiegarnas eget kapital Balansomslutning Riskvgda tillgngar, Basel 3 inkl IAS 19 2) Riskvgda tillgngar, Basel 2 Riskvgda tillgngar, vergngsregler Riskvgda tillgngar, Basel 1
1)

2012 31 dec 1 239 580 106 1 847 487 464 769 991

2011 31 dec 1 211 562 98 1 857 515 492 757 969

% 2 3 8 -1 -5 -6 2 2

Vid berkning av resultat per aktie reduceras resultatet med utdelning till preferensaktier det kvartal sdan utdelning beslutats. Berkning av resultat per aktie specificeras p sidan 45. 2) Enligt Swedbanks estimat baserat p nuvarande kunskap om framtida regelverk. Nyckeltalen baseras p resultat och eget kapital hnfrligt till aktiegarna i Swedbank.

Swedbank Bokslutskommunik 2012

Sidan 5 av 50

versikt
Marknad
Den svenska ekonomins motstndskraft mot en svagare global konjunktur minskade under senare delen av 2012. Konjunkturstatistik pekar p att BNP sjnk under fjrde kvartalet efter att ha vuxit med 0,5-0,7 procent per kvartal under de tre frsta kvartalen. Det r framfrallt exportindustrin som har pverkats negativt av den svagare globala efterfrgan, samtidigt som kronan har strkts. ven den svenska arbetsmarknaden uppvisade en frsvagning under slutet av 2012. En svagare efterfrgan i omvrlden ledde till en avtagande tillvxttakt i de baltiska ekonomierna under fjrde kvartalet, i synnerhet inom exportindustrin. Den inhemska efterfrgan upprtthlls av kad konsumtion och investeringar. Andelen arbetslsa sjnk ytterligare samtidigt som lgre globala rvarupriser pressade ned inflationstakten, vilket strkte de baltiska hushllens disponibla inkomster. En frsmrad konjunktur, lg inflation och nedreviderade tillvxtutsikter bidrog till att Riksbanken i december snkte styrrntan fr tredje gngen under 2012, till 1,0 procent. Den svenska kronan r fortsatt relativt stark ven om den har frsvagats ngot efter den kraftiga kronfrstrkningen under frsta halvret 2012. Stockholmsbrsen (OMXSPI) steg under ret med 12 procent. Tallinnbrsen (OMXT) steg med 38 procent, Vilniusbrsen (OMXV) med 19 procent och Rigabrsen (OMXR) med 7 procent.

Fjrde kvartalet 2012

jmfrt med tredje kvartalet 2012 Resultat
Resultatet fre kreditfrluster och nedskrivningar kade med 3 procent till 5 204 mkr (5 053). kningen berodde framfrallt p ett kat resultat inom Stora Fretag & Institutioner samt Group Treasury, medan resultatet fr Svensk bankrrelse minskade under kvartalet.
Resultat fre kreditfrluster och nedskrivningar per affrsomrde mkr Svensk bankrrelse Stora fretag & Institutioner Baltisk bankrrelse Kapitalfrvaltning Koncernfunktioner & vrigt Summa exkl valutakurseffekter Valutakurseffekter Summa

2012 Kv4 2 675 1 020 644 221 644 5 204 5 204

2012 Kv3 2 852 870 731 193 412 5 058 -5 5 053

2011 Kv4 2 418 691 766 148 -360 3 663 46 3 709

Kvartalets resultat hnfrligt till aktiegarna uppgick till 4 340 mkr (3 511). Kreditfrlusterna uppgick till 11 mkr (204) och nedskrivning av materiella tillgngar till 199 mkr (102). Snkningen av den svenska bolagsskatten till 22 procent pverkade resultatet positivt med 505 mkr. Rntabiliteten p eget kapital uppgick till 16,7 procent (14,1). Exklusive effekten frn snkningen av den svenska bolagsskatten uppgick rntabiliteten p eget kapital till 14,9 procent. K/I-talet var 0,45 (0,44). Intkterna kade med 5 procent till 9 491 mkr (9 051). Svl rntenettot, nettoresultat finansiella poster till verkligt vrde samt provisionsnettot kade. Rntenettot kade med 4 procent till 5 465 mkr (5 263). kningen hnfrs frmst till Group Treasury, medan rntenettot var stabilt inom affrsomrdena. Treasurys rntenetto r tillflligt strkt av positioner som gynnats av de lgre marknadsrntorna. Drutver pverkade en korrigering av engngskaraktr relaterad till terkp av skerstllda obligationer rntenettot positivt med 78 mkr under fjrde kvartalet. Lgre inlningsmarginaler till fljd av fallande stibor- och euriborrntor samt kad inlningskonkurrens i Sverige pverkade rntenettot negativt. Detta motverkades till stor del av omprissttning av utlning inom samtliga affrsomrden. Provisionsnettot kade med 5 procent till 2 504 mkr (2 381), framfrallt p grund av hgre intkter frn corporate finance och kapitalfrvaltning. Nettoresultat finansiella poster till verkligt vrde kade med 32 procent till 752 mkr (568). kningen berodde frmst p hgre intjning frn rnte- och valutahandeln inom Stora fretag & Institutioner samt Group Treasury, dr terkp av frlagsln pverkade nettoresultatet positivt med 319 mkr. Drutver hade en korrigering av engngskaraktr relaterad till terkp av skerstllda obligationer en negativ pverkan med 68 mkr under fjrde kvartalet. Kostnaderna kade med 7 procent jmfrt med fregende kvartal och uppgick till 4 287 mkr (3 998).

Viktiga hndelser under kvartalet

Den 29 januari 2013 justerade Swedbanks styrelse utdelningspolicyn frn tidigare 50 procent av rets resultat till 75 procent. Styrelsen freslr en utdelning p 9,90 kr (5,30) per stamaktie och 9,90 kr (5,30) per preferensaktie fr rkenskapsret 2012. Detta motsvarar en utdelningsgrad p 75 procent (50). Riksbankens stabilitetsrapport (Finansiell stabilitet 2012:2) visade p att Swedbank har en god kapitalisering ven vid ett stressat scenario samt god likviditet relativt genomsnittet fr svenska storbanker. Banken kommunicerade en organisationsfrndring som brjar glla frn 1 januari 2013, ls mer p sid 12. Swedbanks IPAD-app lanserades och hade ver 130 000 anvndare per 31 december. Swedbank lanserade tillsammans med flera andra banker Swish, en ny tjnst som gr det enkelt fr privatpersoner att skicka och ta emot pengar via mobilnumret. Swedbank skickade in anskan till Finansinspektionen fr att anvnda en s kallad avancerad intern riskklassificeringsmetod (IRBA) fr berkning av kreditrisker fr fretagsexponeringar.

Swedbank Bokslutskommunik 2012

Sidan 6 av 50

kningen beror framfrallt p hgre personalkostnader, bland annat som en fljd av justeringar av pensionsavsttningar samt ssongsmssigt hgre kostnader fr IT och marknadsfring.
Kostnadsanalys Koncernen mkr Kostnader exklusive rrliga ersttningar samt ersttning till sparbanker Svensk bankrrelse Stora fretag & Institutioner Baltisk bankrrelse Kapitalfrvaltning Koncernfunktioner & vrigt samt elimineringar Summa Rrliga personalkostnader Ersttning till sparbanker Omstruktureringskostnader Valutakurseffekter Summa kostnader

Resultat fre kreditfrluster och nedskrivningar per affrsomrde mkr Svensk bankrrelse Stora fretag & Institutioner

2012 Helr 11 101 3 943 3 038 811 778 19 671 19 671

2011 Helr 9 589 3 323 3 398 733 -1 543 15 500 146 15 646

2012 Kv4

2012 Kv3

2011 Kv4

Baltisk bankrrelse Kapitalfrvaltning Koncernfunktioner & vrigt Summa exkl valutakurseffekter Valutakurseffekter Summa

2 254 626 617 174 292 3 963 157 165 2 4 287

2 168 633 554 170 151 3 676 184 146 -8 3 998

2 272 732 658 208 518 4 388 47 138 330 44 4 947

Under fjrde kvartalet redovisades omstruktureringskostnader i Ryssland och Ukraina p 44 mkr, samtidigt som 42 mkr av tidigare bokade omstruktureringskostnader lstes upp i vriga delar av koncernen, frmst inom Koncernfunktioner & vrigt, Stora fretag & Institutioner och Svensk bankrrelse.

Periodens resultat hnfrligt till aktiegarna kade med 23 procent till 14 438 mkr (11 744). Kreditfrlusterna uppgick till 687 mkr (nettotervinningar om 1 911) och nedskrivning av materiella tillgngar till 466 mkr (174). Nedskrivning av immateriella tillgngar uppgick till 20 mkr (1 960). Snkningen av den svenska bolagsskatten till 22 procent pverkade resultatet positivt med 505 mkr. Valutakursfrndringar, framfrallt den svenska kronans frstrkning mot euron och de andra baltiska valutorna, minskade resultatet med 89 mkr. Rntabiliteten p eget kapital uppgick till 14,4 procent (12,2). K/I-talet var 0,46 (0,54). Intkterna kade med 8 procent till 36 620 mkr (34 045). Intktskningen berodde framfrallt p hgre rntenetto inom Svensk bankrrelse och Group Treasury (Koncernfunktioner & vrigt) och ett hgre nettoresultat finansiella poster till verkligt vrde inom Stora fretag & Institutioner. Valutakursfrndringar minskade intkterna med 233 mkr. Rntenettot kade med 11 procent till 21 188 mkr (19 014). Omprissttning av utlningen inom svl Svensk bankrrelse som Stora fretag & Institutioner pverkade rntenettot positivt. Kostnaderna fr bankens upplning minskade. Drutver minskade avgiften fr den statsgaranterade upplningen med 776 mkr p grund av frfall av statligt garanterad upplning. Lgre inlningsmarginaler till fljd av fallande stibor- och euriborrntor samt kad inlningskonkurrens i Sverige pverkade rntenettot negativt. Likas pverkade rntenettot relaterat till rnte- och valutahandeln inom Stora fretag & Institutioner samt verksamheterna i Ryssland och Ukraina rntenettot negativt. Valutakursfrndringar minskade rntenettot med 125 mkr. Provisionsnettot var stabilt och uppgick till 9 636 mkr (9 597). Hgre provisionsintkter frn corporate finance pverkade provisionsnettot positivt, medan intkter frn vrdepappershandel och kapitalfrvaltning minskade. Nettoresultat finansiella poster till verkligt vrde kade med 60 procent till 2 534 mkr (1 584). kningen beror framfrallt p ett starkare resultat fr rnte- och valutahandeln inom Stora fretag & Institutioner. Kostnaderna minskade med 8 procent och uppgick till 16 949 mkr (18 399). Under 2011 redovisades omstllningskostnader av engngskaraktr p 430 mkr. Swedbanks ambition att minska kostnaderna fr helret 2012 med 1 mdkr jmfrt med helret 2011 (exklusive rrliga ersttningar) vertrffades med 370 mkr. Fasta personalkostnader minskade med 847 mkr och konsultkostnader minskade med 241 mkr. Rrliga personalkostnader kade och uppgick till 738 mkr (395).

Antalet heltidstjnster minskade under kvartalet med 434, till 14 861. Av minskningen relaterade 260 till Ektornet och 207 till Ukraina. Kreditfrlusterna uppgick till 11 mkr (204). Stora fretag & Institutioner, Ukraina och Svensk bankrrelse redovisade kreditfrluster, medan Baltisk bankrrelse redovisade nettotervinningar. Nedskrivning av materiella tillgngar uppgick till 199 mkr (102) hnfrligt till omvrdering av fastighetsinnehav inom Ektornet och Ukraina. Skattekostnaden uppgick till 640 mkr (1 220), vilket motsvarade en effektiv skattesats p 12,9 procent (25,7). Den lga effektiva skattesatsen frklaras av en engngseffekt med anledning av den snkta svenska bolagsskattesatsen. Engngseffekten ger en snkt skattekostnad i kvartalet med 505 mkr. Drutver uppkommer en engngseffekt om 79 mkr i snkt skatt i vrigt totalresultat.

Helret 2012
Jmfrt med helret 2011 Resultat
Resultatet fre kreditfrluster och nedskrivningar kade med 26 procent till 19 671 mkr (15 646). Under 2011 erhll Swedbank en intkt av engngskaraktr om 922 mkr till fljd av en uppgrelse med Lehman Brothers konkursbo. Under 2011 redovisades omstruktureringskostnader p totalt 430 mkr, frmst relaterat till omstllning av personal under 2012. Resultatkningen fr 2012 berodde frmst p starkare rntenetto och nettoresultat finansiella poster till verkligt vrde samt lgre kostnader.

Swedbank Bokslutskommunik 2012

Sidan 7 av 50

Valutakursfrndringar minskade kostnaderna med 87 mkr.

Kostnadsanalys Koncernen mkr Kostnader exklusive rrliga ersttningar samt ersttning till sparbanker Svensk bankrrelse Stora fretag & Institutioner Baltisk bankrrelse Kapitalfrvaltning Koncernfunktioner & vrigt samt elimineringar Summa Rrliga personalkostnader Ersttning till sparbanker Omstruktureringskostnader Valutakurseffekter Summa kostnader

bolagsskattesnkningen uppg till 19-21 procent. Den snkta bolagsskattesatsen i Sverige hade ven en positiv engngseffekt om 79 mkr i vrigt totalresultat.

2012 Helr

2011 Helr

mkr

Kredit- och tillgngskvalitet

Swedbanks kredit- och tillgngskvalitet frbttrades ytterligare under ret, frmst drivet av fortsatt minskade problemkrediter i den baltiska verksamheten och avyttring av delar av kreditportfljen i Ukraina. Den svenska verksamheten redovisade fortsatt lga kreditfrluster. De baltiska lnderna redovisade kade tervinningar under fjrde kvartalet till fljd av slutfrandet av ett antal strre rekonstruktioner med positivt utfall. Jmfrt med 2011 var tervinningarna lgre inom Baltisk bankrrelse. I Ukraina kade kreditfrlusterna under ret, i huvudsak relaterat till beslutet att lmna retailsegmentet, dr delar av privatportfljen har slts. Oroligheterna i omvrlden har under ret inte haft ngra strre effekter p bankens balansrkning. Detta r delvis ett resultat av en noggrann kreditprvning men ocks som en effekt av att vra kunder varit snabba p att anpassa sig till oskerheten i omvrlden och drigenom uppvisat stor motstndskraft. Banken fljer noggrant utvecklingen i kreditportfljen. I svl den interna kapitalutvrderingen (IKU) som Finansinspektionens stresstest och Riksbankens stabilitetsrapport bedms Swedbanks motstndskraft mot en kraftigt frsmrad situation i Europa vara god. Som en fljd av att tillgngskvaliteten frbttrats under 2012 frvntas resultatet av 2013 rs IKU visa att Swedbanks motstndskraft har kat ytterligare. Swedbanks utlning kade med totalt 18 mdkr till 1 184 mdkr. I Sverige fortsatte utlningen till bolnekunder att ka, om n med en lgre tillvxttakt n tidigare r. Fretagsutlningen inom Stora fretag & Institutioner och Svensk bankrrelse kade med 4 mdkr till 365 mdkr. I Baltisk bankrrelse var utlningsportfljen i princip ofrndrad i lokal valuta under ret och uppgick till 115 mdkr. Under andra halvret 2012 kade utlningsvolymerna ngot i lokal valuta. kningen i Estland och Litauen berodde p kad efterfrgan, medan volymkningen i Lettland till stor del var en fljd av Swedbanks frvrv av Hipoteku banks lneportflj, som uppgick till 1,6 mdkr. Utlningsportfljerna i Ryssland och Ukraina fortsatte att minska. Den stabila eller positiva utvecklingen av bostadspriserna i de strre baltiska stderna fortsatte. Den genomsnittliga belningsgraden uppgick per den 31 december till 68 procent fr Estland (75 per 31 december 2011), 128 procent fr Lettland (149) och 88 procent fr Litauen (96). Inom Baltisk bankrrelse uppgick den del av hypoteksportfljen dr exponeringar verstiger aktuellt marknadsvrde p underliggande skerheter till 5,5 mdkr (6,3). Den genomsnittliga belningsgraden i Swedbank Hypotek var per den 31 december 60 procent (60), berknat p fastighetsniv (45 procent berknat p lneniv). Fr nyutlningen under 2012 lg den genomsnittliga belningsgraden fr boln i Sverige p 68 procent (69) samtidigt som amorteringstakten kade. Vid nyutlning under 2012 amorterar 92 procent av de hushll som har en belningsgrad ver 75 procent av fastighetens vrde. Av de 8 procent som vid utbetalningsdatum inte hade ngon amortering har i princip samtliga en amorteringsplan som ska pbrjas inom tv r. Totalt i portfljen amorterar 73 procent (71) av hushll med en

8 722 2 473 2 332 698 1 362 15 587 738 622 2 16 949

8 915 2 741 2 505 765 2 031 16 957 395 530 430 87 18 399

-193 -268 -173 -67 -669 -1 370 343 92 -428 -87 -1 450

Underliggande kostnader exklusive valutakurseffekter minskade med 1 370 mkr jmfrt med fregende r. Under 2012 implementerades en ny princip fr intern allokering av kostnader frn Group Treasury. Under 2012 har kostnaderna drmed kat med 113 mkr fr Svensk bankrrelse, 83 mkr fr Stora fretag & institutioner, 26 mkr fr Baltisk bankrrelse med motsvarande minskning i Koncernfunktioner & vrigt.

Sedan 1 juli 2010 betalar Swedbank delar av rrlig ersttning i form av aktier. Denna ersttning periodiseras som kostnad fram till dess att aktierna reglerats. Detta medfr att den under perioden allokerade rrliga ersttningen till de anstllda skiljer sig frn den resultatfrda. Under perioden uppgick resultatfrda rrliga ersttningar till 738 mkr. En mer detaljerad redogrelse av rrliga ersttningar finns i 1 Faktaboken p sid 13. Antalet heltidstjnster har p ett r minskat med 1 426, varav 788 i Ukraina, 139 inom Svensk bankrrelse, 148 inom Group Business Support (Koncernfunktioner & vrigt), 107 inom Baltisk bankrrelse och 70 inom Stora fretag & Institutioner. Fr 2012 redovisas kreditfrluster p 687 mkr (nettotervinningar om 1 911). Kreditfrlusterna hrrr huvudsakligen frn Ukraina, medan de baltiska lnderna redovisade nettotervinningar. Nedskrivning av materiella tillgngar kade med 292 mkr till 466 mkr hnfrligt till vrdering av fastighetsinnehav inom Ektornet och bankens fastigheter i Ukraina. Nedskrivning av immateriella tillgngar minskade och uppgick till 20 mkr (1 960). 2011 gjordes en nedskrivning av goodwill hnfrlig till Lettland med 1 913 mkr. Skattekostnaden uppgick till 4 039 mkr (3 669), motsvarande en effektiv skattesats p 21,8 procent (23,8). Skattekostnaden pverkades positivt av en engngseffekt om 505 mkr med anledning av den snkta svenska bolagsskattesatsen till 22 procent. Den effektiva skattesatsen under 2012 har pverkats negativt av att Ukraina under ret redovisat en frlust p vilken ingen skatteintkt redovisats. P medellng sikt frvntas den effektiva skattesatsen efter den svenska
1

Mer detaljerad information finns i Swedbanks Faktabok, www.swedbank.se/ir under Finansiell information och publikationer.

Swedbank Bokslutskommunik 2012

Sidan 8 av 50

belningsgrad som verstiger 75 procent av fastighetens vrde. Oskra fordringar minskade under ret till 14 mdkr (25). Minskningen omfattar Baltisk bankrrelse och Ukraina, medan Svensk bankrrelse redovisade en marginell kning. Minskningen beror p kombinationen av lgre inflde av nya oskra fordringar, amorteringar p oskra fordringar och att vissa strre fretagsengagemang inte lngre r oskra. Drutver har bortskrivningar samt frsljningen av retailportfljen i Ukraina bidragit till minskningen (ls mer i faktaboken sid 48). Den volym i Baltisk bankrrelse som hrrr frn krisrens problemengagemang minskar successivt i takt med att lnen omstruktureras, amorteras eller skrivs bort. Ln som r frfallna mer n 60 dagar fortsatte att minska inom Baltisk bankrrelse under ret. Inom Svensk bankrrelse kade ln frfallna mer n 60 dagar bde fr boln till privatpersoner och fr fretagsln, dock utan att resultera i kade kreditfrluster. Sammantaget uppvisar Swedbanks fretagskunder inom Svensk bankrrelse och Stora fretag & Institutioner fortsatt god motstndskraft, med fortsatt f kunder med ln frfallna mer n 60 dagar eller med andra finansiella problem.
Kreditfrluster, netto per affrsomrde mkr Svensk bankrrelse Stora fretag & Institutioner Baltisk bankrrelse Estland Lettland Litauen vrigt Koncernfunktioner & vrigt Ryssland Ukraina vrigt Summa

vertagen egendom och tertagna leasingobjekt per affrsomrde mkr Svensk bankrrelse Baltisk bankrrelse Estland Lettland Litauen Koncernfunktioner & vrigt Ryssland Ukraina Ektornet Sverige Norge Finland Estland Lettland Litauen USA Ukraina Summa

2012 31 dec 9 169 11 97 61 4 888 137 145 4 606 377 0 281 340 1 665 351 1 228 364 5 066

2011 31 dec 44 216 9 117 90 6 115 10 286 5 819 305 102 709 569 1 721 448 1 522 443 6 375

2012 Kv4 102 152 -329 -242 86 -173 0 86 -30 117 -1 11

2012 Kv3 69 -35 -18 2 8 -28 0 188 28 140 20 204

2011 Kv4 216 4 -117 -55 158 -232 12 -277 -269 9 -17 -174

Swedbanks exponering till motparter i Grekland, Irland, Italien, Portugal och Spanien fortsatte att minska. Exponeringarna uppgick till totalt 396 mkr per den 31 december 2012 (763).
GIIPS-exponering 31 dec 2012 mkr Obligationer varav stater varav hlles till frfall1 Ln (penningmarknad och certifikat) Ln (kreditfaciliteter) Derivat netto2 vrigt3 Summa
1 2

Grekland

Irland

Italien Portugal Spanien 84 84 84 26 26 26 5 5 5

Summa 115 115 115 0 0 186 95 396

47 0 47

37 15 136

26

102 80 187

Aktuella marknadsvrden understiger redovisade vrden med ca 23 mkr.

Kreditfrlusterna uppgick till totalt 687 mkr fr 2012 (nettotervinningar om 1 911 mkr). Kreditfrlusterna inom Svensk bankrrelse och Stora fretag & Institutioner r fortsatt mycket lga och r i huvudsak relaterade till ett ftal fretagsengagemang. tervinningarna i de baltiska lnderna r framfrallt relaterade till ett mindre antal fretagsengagemang. I Ukraina kade kreditfrlusterna under ret och uppgick till 915 mkr (-526). kningen var framfrallt relaterad till frsljning av delar av privatportfljen samt till ytterligare reserveringar i den terstende portfljen. Vrdet p vertagna tillgngar i koncernen minskade med 1 309 mkr till 5 066 mkr under ret, varav nedskrivningar av materiella tillgngar utgjorde 466 mkr. Under ret frvrvade Ektornet fastigheter fr 1 006 mkr och fastigheter till ett bokfrt vrde om 1 655 mkr sldes. Mer information om Ektornet finns p sidan 21.

Derivat till marknadsvrde efter hnsyn till nettnings- och skerhetsavtal. Derivatens bruttovrden, dvs marknadsvrde plus interna riskpslag, uppgr till: Irland 72 mkr, Italien 396 mkr och Spanien 218 mkr. Summa 686 mkr. 3 Inkluderar handelsfinansiering och hypoteksln.

Swedbank har under ret gtt igenom alla strre engagemang i den svenska och baltiska verksamheten fr att skerstlla en korrekt riskklassificering och uppdaterade skerhetsvrden. Drutver har bankens riskklassificeringsmodeller fr sm och medelstora fretag uppdaterats fr att bttre spegla den underliggande risken fr fallissemang. Ett arbete fr att ka kundansvarigas frstelse fr riskklassificeringsmodellernas uppbyggnad samt pverkan p kapitalkrav och lnsamhet har ocks genomfrts.

Upplning och likviditet

Swedbank hade en stark efterfrgan frn svl inhemska som internationella skuldinvesterare under 2012. Banken har under ret attraherat nya investerare och drigenom breddat sin skuldinvesterarbas. Under 2012 emitterade Swedbank totalt 142 mdkr i lngfristiga skuldinstrument, varav 14 mdkr under det fjrde kvartalet. Emissioner av skerstllda obligationer under 2012 uppgick till 77 mdkr och emissioner av seniora obligationer uppgick till 60 mdkr. Under 2013 planerar Swedbank att emittera cirka 120 mdkr fr att mta frfall om nominellt 86 mdkr av lngfristig upplning.

Swedbank Bokslutskommunik 2012

Sidan 9 av 50

Den genomsnittliga lptiden p all kapitalmarknadsupplning inom bankens korta och lnga program var 33 mnader per den 31 december 2012 (35). Den lngfristiga upplningen, med ursprunglig lptid ver ett r, hade en genomsnittlig lptid p 38 mnader (41), varav 39 mnader fr skerstllda obligationer (43) och 31 mnader fr senior upplning (19). Den genomsnittliga lptiden fr fjrde kvartalets emissioner av lngfristig upplning var 69 mnader. Bankens kortfristiga upplning anvnds frmst som ett cash managementverktyg, inte fr att finansiera bankens utlning till allmnheten. Under fjrde kvartalet har Swedbank frlngt den genomsnittliga lptiden p den kortfristiga finansieringen. Utestende volym minskade under ret till 115 mdkr. I takt med kat centralbanksstd fr sydeuropeiska banker och diskussionerna kring nya regelverk kring nedskrivning av fordringar p banker (s kallad bail-in), har marknadens fokus p graden av intecknade tillgngar kat. Fr att ka transparensen inom detta omrde redovisar Swedbank i sin faktabok sedan en tid inte bara intecknade tillgngar, utan ven de tillgngar som r tillgngliga fr inteckning. Swedbank ser en kad transparens som ett viktigt led i att frbttra bankens relativa position och prissttning p kapitalmarknaden. Swedbank har p grund av sin sammansttning av tillgngarna ett begrnsat strukturellt behov av senior upplning. Andelen senior upplning bestms framfrallt av bankens behov av likviditet och av den buffert som banken vill hlla i sin skerhetspool i form av vervrden (s kallad over-collateralisation) fr att st emot frndringar i huspriser. Under ret har vervrdet i skerhetspoolen kat till 35 procent (29).
Emission av lngfristig skuld mdkr Skerstllda obligationer varav SEK varav EUR varav USD varav vrigt Seniora icke skerstllda obligationer Strukturerade obligationer (SPAX) Totalt 2012 2012 Kv4 Kv3 9 6 2 1 4 1 14 18 17 1 0 13 0 31 2012 Kv2 20 18 2 0 19 2 41 2012 Kv1 30 17 3 10 24 2 56

regelverket (FFFS 2012:6) som gller frn och med den 1 januari 2013 uppgr LCR till 139 procent. Baselkommittn har i brjan p 2013 publicerat en ny rekommendation av definitionen p LCR-mttet. Enligt Baselkommittns definition skulle LCR vara vsentligt hgre n enligt Finansinspektionens definition. Enligt Swedbanks tolkning av nuvarande frslag p regelverk uppgick koncernens NSFR till 91 procent per den 31 december (94). I Riksbankens finansiella stabilitetsrapport som publicerades i november 2012 uppgick genomsnittlig NSFR till 84 procent fr de fyra svenska storbankerna baserat p rapporter per september 2012. Styrelsens och ledningens frmsta styrmtt fr likviditeten r den s kallade verlevnadshorisonten, som visar hur lnge banken klarar sig under lnga perioder av stress i kapitalmarknaderna, dr tillgngen till ny finansiering skulle vara begrnsad. Fr nrvarande skulle banken klara helt stngda kapitalmarknader i mer n 12 mnader. Detta gller svl koncernens totala likviditet, som likviditeten i USD och EUR. Frn och med det hr kvartalet redovisar Swedbank sin verlevnadshorisont i faktaboken. Fr mer information om Swedbanks upplning och likviditet (inklusive verlevnadshorisonten) se faktaboken sid 58-72.

Ratinghndelser under perioden

De senaste rens positiva utveckling i banken har uppmrksammats av kreditvrderingsinstituten. Bland annat uppgraderade Fitch Swedbanks lngfristiga rating under sommaren 2012 frn A till A+. Kreditvrderingsinstituten har under slutet av 2012 vidtagit ngra generella tgrder. Moodys uppgraderade det svenska banksystemets utsikter frn negativa till stabila och Standard & Poors nedgraderade sin syn p den svenska ekonomin vilket fick till fljd att de svenska bankernas utsikter nedgraderades frn stabila till negativa. Swedbanks ambition r att ha ett kreditbetyg som r p samma niv som de banker med hgst kreditbetyg i Norden.

Kapital och kapitaltckning

Krnprimrkapitalrelationen enligt Basel 2 fortsatte att strkas under fjrde kvartalet 2012 och uppgick till17,4 procent per den 31 december (15,7 procent 31 december 2011). Krnprimrkapitalet kade med 3,4 mdkr frn rsskiftet och uppgick till 80,7 mdkr. kningen frklaras frmst av rets resultat (efter frvntad utdelning). Frlagsln som fr rknas in i kapitalbasen minskade med 5,2 mdkr, frmst till fljd av inlsen och terkp av frlagsln. Av denna minskning avser 3,9 mdkr ln som har ingtt i supplementrt kapital, trots att banken under fjrde kvartalet emitterade ett nytt frlagsln om 500 miljoner EUR. Resterande minskning avser ln som har ingtt i primrt kapital. Riskvgda tillgngar minskade med 28 mdkr frn rsskiftet till 464 mdkr. Riskvgt belopp fr kreditrisker minskade med 27 mdkr. Exponeringar, frmst i form av fretagsexponeringar i Sverige, kade riskvgt belopp med 12 mdkr, medan neddragningar i Ryssland och Ukraina medfrde en minskning med 5 mdkr.

Under 2012 har Swedbank frtidsinlst och terkpt efterstlld skuld till en total volym om 9 mdkr. Under fjrde kvartalet emitterade Swedbank en efterstlld obligation om 500 miljoner EUR. Det var Swedbanks frsta emission av efterstlld skuld sedan 2008. Swedbanks likviditetsreserv, som redovisas i enlighet med Bankfreningens definition fr likviditetsrapportering, uppgick till 216 mdkr per den 31 december 2012 (247). I tillgg till likviditetsreserven fanns likvida vrdepapper inom andra delar av koncernen som uppgick till 58 mdkr (62). Likviditetsreserven och det strukturella likviditetsmttet fr likvida tillgngar och kassaflde (eng. liquidity coverage ratio, LCR) kommer att fluktuera ver tiden, bland annat beroende p hur frfallostrukturen fr bankens emitterade vrdepapper ser ut. Enligt det gllande svenska regelverket uppgick koncernens LCR till 130 procent per den 31 december (139). Frdelat p USD och EUR var LCR 296 procent respektive 267 procent. Baserat p den nya uppdaterade svenska

Swedbank Bokslutskommunik 2012

Sidan 10 av 50

Minskningen av riskvgt belopp r framfrallt hnfrlig till positiva ratingmigrationer fr fretagsexponeringar till fljd av frbttrade processer och metoder fr riskbedmning. I detta ingr bland annat en uppdatering av ratingmodellen avseende exponeringar mot sm och medelstora fretag (SME) som godkndes av Finansinspektionen (FI) under andra kvartalet, vilket medfrde en minskning av riskvgt belopp med 9 mdkr berknat per 31 december. Valutakursfrndringar, frmst hnfrliga till den baltiska kreditportfljen, minskade riskvgt belopp fr kreditrisker med 4 mdkr p grund av den svenska kronans frstrkning mot euron. Riskvgt belopp fr svl marknadsrisker som operativa risker var i princip ofrndrat per den 31 december jmfrt med fregende rsskifte.
Frndring av riskvgda tillgngar 2012, Swedbank finansiell fretagsgrupp

Estimat avseende nya regelverks effekt p krnprimrkapitalrelationen

20% 19% 18%

17%

17,4

-1,3

16%
15%

- 0,7 15,4

14%
13%

12%
11%

10% KV 4 2012 Basel 3* IAS 19** Kv 4 2012 Riskvikter Interna inkl Basel 3 boln tgrder och IAS 19 (IRBA mm) Minskning

kning

Mdkr
505

6.8
500

* Enligt Swedbanks estimat baserat p nuvarande kunskap om framtida regelverk. ** Estimat baserat p ej resultatredovisad aktuariell nettoflust per 31 December 2012.

495 490 485 480 475 470 465

492.3

- 23.2 - 4.2

464.3 - 6,7
- 0.3

- 0.4

460

Krnprimrkapitalrelationen enligt Basel 3, inklusive IAS 19, var 15,4 procent (14,3) enligt Swedbanks estimat baserat p nuvarande kunskap om framtida regelverk. Swedbank bedmer att den negativa pverkan som Basel 3-regelverket kommer att ha p bankens krnprimrkapitalrelation uppgr till 1,3 procentenheter vid infrandet. EU-frhandlingarna kring det framtida regelverket skulle slutfrts under 2012, men har frsenats och berknas slutfras frst under brjan av 2013. Detta medfr att de nya reglerna troligen kommer att trda ikraft 1 januari 2014. Den 1 januari 2013 trder nya regler i kraft avseende redovisning av pensioner (redovisningsstandarden IAS 19). Som en effekt av de nya reglerna kommer Swedbanks redovisade skuld fr pensioner att ka med cirka 4 mdkr och eget kapital minska med cirka 3 mdkr. Detta fr till fljd att Swedbanks krnprimrkapitalrelation minskar med cirka 0,7 procentenheter (0,4) berknat per 31 december. Sjunkande diskonteringsrnta under andra halvret frklarar kningen i bedmd negativ effekt. Frndringen av IAS 19 kommer att skapa en volatilitet i den berknade pensionsskulden och drmed ven i bankers eget kapital. FI publicerade 26 november en promemoria som beskriver infrandet av ett riskviktsgolv p 15 procent fr den svenska bolneportfljen. Riskviktsgolvet infrs som en del av FI:s samlade kapitalbedmning av fretagen, inom ramen fr FI:s tillsynstgrder i den s kallade pelare 2. D riskviktsgolvet fresls infras som en del av den samlade kapitalbedmningen under pelare 2 s kommer de redovisade kapitalrelationerna inte att pverkas, eftersom dessa berkningar sker enligt regelverket fr pelare 1. Golvet innebr att ett institut mste hlla ett strre kapital i den mn de inte redan idag sjlva stter av kapital som verstiger golvnivn fr de svenska bolnen. Swedbank har sedan en lngre tid, inom ramen fr den interna kapitalutvrderingen i pelare 2 och i den interna styrningen, allokerat extra kapital till bolneaffren motsvarande det freslagna riskviktsgolvet. Dessa avsttningar r av samma storleksordning som FI nu freslr. Sverige valde vid implementeringen av nuvarande EUdirektiv att infra ett undantag som innebr att avdrag fr frskringsinnehav i svenska banker grs frn total

kning

Minskning

Riskvgda tillgngar per affrsomrde mdkr Svensk bankrrelse Stora fretag & Institutioner Baltisk bankrrelse Estland Lettland Litauen Kapitalfrvaltning Koncernfunktioner & vrigt Group Business Support Treasury Ryssland Ukraina Ektornet vrigt Summa riskvgda tillgngar

2012 31 dec 208 127 95 38 31 26 3 31 2 15 4 4 6 0 464

2011 31 dec 219 129 102 41 33 28 3 39 1 15 6 9 7 1 492

Swedbank Bokslutskommunik 2012

Sidan 11 av 50

kapitalbas, istllet fr att enligt direktivets huvudregel till hlften dras av frn primrt kapital och till hlften frn supplementrt kapital. Denna mjlighet till undantag upphr att glla frn och med 1 januari 2013. Swedbanks avdrag fr frskringsinnehav, som per 31 december 2012 uppgick till 2,9 mdkr, kommer drmed frn frsta kvartalet 2013 till hlften att gras frn primrt kapital. Detta skulle pverka primrkapitalrelationen negativt med cirka 0,3 procentenheter, medan kapitaltckningsgraden r ofrndrad. Frndringen r temporr och en konsekvens av frseningen i EU-implementeringen av Basel 3-reglerna. De kommande Basel 3-reglerna kommer att ha en annan hantering av frskringsinnehav dr avdraget frn kapitalbasen erstts med en riskvgning. Effekten berknad enligt Basel 3-regler hnfrligt till frskringsinnehav ingr i bankens estimerade Basel 3-siffror. Swedbank har i december 2012 skickat in en anskan till FI fr att anvnda en s kallad avancerad intern riskklassificeringsmetod (IRBA) fr berkning av kreditrisker fr fretagsexponeringar. Ett eventuellt godknnande frvntas under andra halvret 2013. Swedbanks interna kapitalutvrdering (IKU) fr 2012 visar att Swedbank har begrnsade risker och r vl kapitaliserat fr svl kommande regelverksfrndringar som effekterna av ett potentiellt mycket negativt scenario, som innefattar en kraftfull recession i Sverige och de baltiska lnderna med pfljande negativa effekter p Swedbank. Fr mer information om Swedbanks IKU fr 2012 se faktaboken sid 56.

En hjning av samtliga marknadsrntor med en procentenhet skulle per den 31 december 2012 ha pverkat vrdet av koncernens tillgngar och skulder, inklusive derivat, med -117 mkr (-987 per 31 december 2011). I denna kalkyl ingr delar av bankens inlning som satts en duration p mellan tv och tre r. Pverkan p positioner i svenska kronor skulle ha uppgtt till -267 mkr (-656) medan positioner i utlndsk valuta skulle ha pverkats med 150 mkr (-332). Vid en hjning av samtliga marknadsrntor med en procentenhet skulle koncernens nettoresultat finansiella poster till verkligt vrde den 31 december 2012 ha pverkats med -52 mkr (-434 per 31 december 2011).

Operativa risker
Den operativa risknivn bedms vara fortsatt frhjd trots att den finansiella effekten i form av operativa frluster r lg. Swedbank har genomfrt omfattande stabiliseringstgrder fr att skra IT-driften och tillgngligheten via svl Internetbanken som via uttagsautomater. Arbetet med att modernisera, konsolidera och effektivisera bankens IT-infrastruktur har brjat ge positiv effekt p de operativa riskerna.

vriga hndelser
Styrelsen freslr en utdelning p 9,90 kr (5,30) per stamaktie och 9,90 kr (5,30) per preferensaktie fr rkenskapsret 2012, vilket motsvarar 10 880 mkr och en utdelningsgrad p 75 procent. Som avstmningsdag fr rtt till utdelning fr 2012 fresls den 25 mars 2013. Sista dag fr handel med bankens aktier med rtt till utdelning blir drmed den 20 mars 2013. Om rsstmman beslutar enligt styrelsens frslag berknas kontantutdelningen komma att utbetalas genom Euroclears frsorg den 28 mars 2013. Swedbanks rsstmma kommer att hllas onsdagen den 20 mars 2013 p Dansens hus (Folkets hus) i Stockholm.

Marknadsrisk
Swedbank mter marknadsrisker, bde de strukturella och de som uppstr i tradingverksamheten, med en Value-at-Risk (VaR)-modell. VaR uttrycker, fr aktuell portflj, en frlustniv som statistiskt vertrffas med en viss sannolikhetsniv under en viss tidshorisont. Swedbank anvnder 99 procents sannolikhetsniv och en tidshorisont p en dag. Det innebr att den potentiella frlusten fr portfljen, berknat p den historiska statistiken, kommer att verstiga VaRbeloppet en dag av 100. Tabellen nedan beskriver utvecklingen av Swedbanks *) VaR under ret.
VaR per riskkategori mkr Rnterisk Valutakursrisk Aktiekursrisk Diversifiering Summa Jan-dec 2012 (2011) Max Min Medel 141 (186) 14 (29) 14 (14) 131 (175) 69(56) 102 (108) 3 (2) 6 (7) 3 (2) 7 (6) -19 (-20) 66 (52) 96 (101) 2012 2011 31 dec 31 dec 71 5 4 -14 66 91 7 5 -19 84

Hndelser efter 31 december 2012

Under fjrde kvartalet kommunicerade banken en organisationsfrndring som brjar glla frn 1 januari 2013. Den nya organisationen kar frutsttningarna fr nnu bttre service och kundbemtande p internet, i mobil och p telefon genom en ny enhet, Channels & Concepts. Frndringen ger ocks kontoren och regionerna strre sjlvstndighet i arbetet med sina utvalda kundgrupper p de lokala marknaderna. Swedbanks koncernledning utkas med de sex regioncheferna Stojko Gjurovski, Marie Halling, Lena Smeby-Udesen, Ulf Ejelv, Johan Smedman och Bjrn Elfstrand samt IT-chefen Mats Engstrand. Tomas Hedberg utsgs till ny VD fr Swedbank Robur. Lars Friberg tilltrdde som ny HR-chef. Valberedningen i Swedbank freslr Anders Sundstrm till ny ordfrande fr styrelsen i Swedbank AB. Valberedningen freslr vidare omval av samtliga nuvarande ledamterna Olav Fjell, Ulrika Francke, Gran Hedman, Lars Idermark, Anders Igel, Pia Rudengren, Charlotte Strmberg, Karl-Henrik Sundstrm och Siv Svensson.

*) VaR exkluderar hr marknadsrisker inom Swedbank Ukraina samt strategiska valutakursrisker. Fr Swedbank Ukraina blir VaR missvisande p.g.a. illikvida och outvecklade finansiella marknader i Ukraina. Avseende de strategiska valutakursriskerna r ett VaR- mtt baserat p en tidshorisont p en dag inte relevant.

Fr enskilda risktyper kompletteras VaR med riskmtt och limiter som baseras p knslighet fr frndringar av olika marknadspriser. Risktagandet fljs ven upp genom stresstester.

Swedbank Bokslutskommunik 2012

Sidan 12 av 50

Svensk bankrrelse

Stabilt rntenetto God kostnadskontroll Utveckling av digitala tjnster

Resultatrkning
mkr Rntenetto Provisionsnetto Nettoresultat finansiella poster till verkligt vrde Andel av intressefretags resultat vriga intkter Summa intkter Personalkostnader Rrliga personalkostnader vriga kostnader Avskrivningar Summa kostnader Resultat fre kreditfrluster och nedskrivningar Kreditfrluster, netto Rrelseresultat Skatt Periodens resultat Periodens resultat hnfrligt till aktiegarna i Swedbank AB Minoriteten Rntabilitet p allokerat eget kapital, % Utlning/inlning, % Kreditfrlustniv, % Total reserveringsgrad fr oskra fordringar, % Andel oskra fordringar, brutto, % K/I-tal Heltidstjnster 2012 Kv4 3 407 1 320 47 155 178 5 107 864 24 1 517 27 2 432 2 675 102 2 573 446 2 127 2 127 0 26,2 244 0,04 75 0,19 0,48 4 807 2012 Kv3 3 447 1 269 51 222 220 5 209 848 43 1 444 22 2 357 2 852 69 2 783 733 2 050 2 047 3 24,4 246 0,03 77 0,20 0,45 4 775 % -1 4 -8 -30 -19 -2 2 -44 5 23 3 -6 48 -8 -39 4 4 2011 Kv4 3 244 1 259 59 159 183 4 904 937 14 1 509 26 2 486 2 418 216 2 202 532 1 670 1 668 2 25,7 244 0,09 90 0,19 0,51 4 946 % 5 5 -20 -3 -3 4 -8 71 1 4 -2 11 -53 17 -16 27 28 2012 Helr 13 665 5 098 203 788 823 20 577 3 475 143 5 762 96 9 476 11 101 295 10 806 2 583 8 223 8 213 10 25,5 244 0,03 75 0,19 0,46 4 807 2011 Helr 12 317 5 183 216 769 706 19 191 3 674 95 5 738 95 9 602 9 589 335 9 254 2 267 6 987 6 973 14 28,4 244 0,04 90 0,19 0,50 4 946 % 11 -2 -6 2 17 7 -5 51 0 1 -1 16 -12 17 14 18 18 -29

-3

-3

Utvecklingen januari - december En svagare omvrldskonjunktur, inte minst i euroomrdet, satte tydliga avtryck i den svenska ekonomin fjrde kvartalet. Hushllen blev mer pessimistiska bde om svensk ekonomi och om sin egen ekonomi samtidigt som fretagens investeringsoch anstllningsplaner har skjutits p framtiden. Konjunkturnedgngen har lett till en lgre kredittillvxt, frmst avseende fretagsutlning. Ett snabbt vxande antal varsel och en kning av antalet konkurser tyder p en djupare och mer utdragen konjunkturnedgng. Den ppna arbetslsheten steg till 8,1 procent i november, vilket r den hgsta nivn p ver tv r. Resultatet uppgick till 8 213 mkr fr 2012, en kning med 18 procent jmfrt med 2011. kningen var frmst ett resultat av ett starkare rntenetto. Rntenettot kade med 11 procent fr helret, frmst som en effekt av omprissttning av svl boln som fretagskrediter. Inlningsmarginalerna pverkades negativt av sjunkande marknadsrntor. Fjrde kvartalets rntenetto var stabilt jmfrt med tredje kvartalet. Fallande marknadsrntor pverkade inlningsrntenettot negativt. Detta motverkades till stor del av omprissttning av fretagskrediter. Utlningsmarginalerna p boln var stabila under kvartalet.
Swedbank Bokslutskommunik 2012 Sidan 13 av 50

Hushllens inlningsvolym kade med 3 procent sedan rsskiftet och var stabil under fjrde kvartalet. Swedbanks andel av inlningen frn hushll uppgick till 22 procent (23 procent per 31 december 2011). Inlningen frn fretag kade med 3 procent jmfrt med rsskiftet. Tillvxten under fjrde kvartalet var 5 procent och volymen uppgick till 108 mdkr per 31 december 2012. Swedbanks marknadsandel var 17 procent (16). De totala inlningsvolymerna kade p svl transaktions- som sparkonton. Marknadstillvxten fr bostadsutlning till hushll var 5 procent i rstakt, i niv med tillvxten under 2011 (5 procent). Swedbanks andel av tillvxten uppgick till 14 procent under perioden januari till november medan andelen av den totala marknaden var 26 procent (26 procent per 31 december 2011). Swedbanks utlningsvolym avseende boln till privatmarknaden, inklusive bostadsrttsfreningar, kade med 4 procent sedan rets brjan. Utlningsvolymen till fretag var ofrndrad jmfrt med fregende r. Marknadsandelen var 17 procent (17). Riskvgda tillgngar uppgick till 208 mdkr, en minskning med 11 mdkr under ret. Riskvgda tillgngar fr

kreditrisk minskade med 14 mdkr trots att utlningen kade. En kalibrering av riskklassificeringsmodellen fr sm- och medelstora fretag stod fr 8 mdkr av minskningen. En genomgng av alla strre fretagsengagemang fr att skerstlla en korrekt riskklassificering och uppdaterade skerhetsvrden bidrog med nstan lika mycket. ven borttagandet av en tidigare begrnsning i riskklassificeringen av bostadsrttsfreningar minskade riskvgda tillgngar. Riskvgda tillgngar fr operativa risker kade med 3 mdkr under ret, frmst som ett resultat av ndrade interna kapitalallokeringsprinciper. Under fjrde kvartalet minskade riskvgda tillgngar med 10 mdkr, dr merparten av minskningen kom frn genomgngen av fretagsengagemang. Drutver bidrog den ndrade modellen fr riskklassificering av bostadsrttsfreningar till minskningen. ven en frndring av kundsammansttningen ledde till lgre riskvgda tillgngar under fjrde kvartalet. Provisionsnettot minskade med 2 procent jmfrt med 2011. Lgre ingende vrden p frvaltat kapital p grund av den svaga brsutvecklingen under 2011, tillsammans med en svag utveckling av vrdepappershandeln under 2012 pverkade provisionsnettot negativt. Fondvolymerna, som haft ett positivt flde sedan slutet av sommaren, fortsatte frbttras under fjrde kvartalet, med strst effekt p rntefonder och fonder riktade till kunder inom vissa segment, till exempel private banking. Att utveckla de digitala kanalerna r en viktig del i bankens strategi. En bankapplikation fr iPad lanserades i oktober. Swedbanks iPAD app hade, drygt tv mnader efter lanseringen, ver 130 000 anvndare. Totala antalet mobilbanksanvndare i Swedbank och sparbankerna uppgr nu till 1,2 miljoner kunder, en kning med nrmare 80 procent under ret. I december lanserades den bankgemensamma tjnsten Swish som mjliggr betalningar mellan privatpersoner

med mobilen. Under de frsta veckorna har cirka 36 000 av Swedbanks och sparbankernas kunder anslutit sig och skickat respektive mottagit ver 20 000 betalningar. Kostnaderna minskade med 1 procent jmfrt med fregende r. Under fjrde kvartalet 2011 redovisades en kostnad om 62 mkr relaterad till omstllning av personal. Under tredje kvartalet 2012 implementerades en ny princip fr allokering av interna kostnader frn Group Treasury, vilket belastade kostnaderna med 113 mkr fr andra halvan av ret. En motsvarande minskning uppstod i Koncernfunktioner & vrigt. Som en fljd av fortsatt effektiviseringsarbete samt kompetens- och generationsvxling minskade antalet anstllda med 139 under ret. 240 kontor, eller drygt tre fjrdedelar av det totala antalet kontor har upphrt att hantera kontanter manuellt, vilket ven minskade kostnaderna fr transporter och bevakning. Drutver minskade kostnaderna fr konsulter. Som en del i den lpande versynen av kontorsntverket har 8 kontor slagits samman med strre enheter under perioden. Antalet kontor uppgr nu till 310. K/I-talet uppgick till 0,46 (0,50). De frskringsrelaterade intkterna uppgick under perioden till 1 442 mkr (1 360), varav 1 026 mkr utgjordes av provisionsnetto (1 058). Intktskningen berodde frmst p ett frbttrat riskresultat, dr skadeutvecklingen varit gynnsam med lgre sjuktal. Det frvaltade kapitalet uppgick till 103 mdkr, en kning med 9 mdkr sedan 31 december 2011. Av det frvaltade kapitalet avser 90,9 mdkr fond- och depfrskring. Kreditkvaliteten var fortsatt god. Antalet mindre fretag med betalningssvrigheter kade som en effekt av den frsmrade konjunkturen. Migrering till bttre riskklasser pverkade reserveringarna positivt. Andelen oskra fordringar var 0,19 procent (0,19).

Svensk bankrrelse r det dominerande affrsomrdet i Swedbank. Hr ligger ansvaret fr samtliga svenska kunder med undantag fr stora fretag och finansiella institutioner. Bankens tjnster sljs genom det egna kontorsntet, telefonbanken och internetbanken samt sparbankernas distributionsnt. I affrsomrdet ingr ven ett antal dotterbolag samt retailverksamheten i filialerna i Danmark, Norge, Finland och Luxemburg.
Swedbank Bokslutskommunik 2012 Sidan 14 av 50

Stora fretag & Institutioner

Hg affrsaktivitet inom Stora fretag Fortsatt god aktivitet och marknadsledande position inom obligationsemissioner i SEK kade intkter frn corporate finance i Norge

Resultatrkning
mkr Rntenetto Provisionsnetto Nettoresultat finansiella poster till verkligt vrde Andel av intressefretags resultat vriga intkter Summa intkter Personalkostnader Rrliga personalkostnader vriga kostnader Avskrivningar Summa kostnader Resultat fre kreditfrluster och nedskrivningar Nedskrivning av immateriella tillgngar Kreditfrluster, netto Rrelseresultat Skatt Periodens resultat Periodens resultat hnfrligt till aktiegarna i Swedbank AB Rntabilitet p allokerat eget kapital, % Utlning/inlning, % Kreditfrlustniv, % Total reserveringsgrad fr oskra fordringar, % Andel oskra fordringar, brutto, % K/I-tal Heltidstjnster 2012 Kv4 824 443 412 0 24 1 703 269 71 331 12 683 1 020 0 152 868 62 806 806 17,5 200 0,23 166 0,10 0,40 1 006 2012 Kv3 852 379 341 0 9 1 581 255 66 372 11 704 877 0 -35 912 210 702 702 14,2 183 -0,06 148 0,11 0,45 1 021 -5 -70 15 15 % -3 17 21 2011 Kv4 1 051 269 224 -5 -5 1 534 422 13 379 17 831 703 17 4 682 252 430 430 12,3 218 0,00 134 0,13 0,54 1 076 27 -75 87 87 % -22 65 84 2012 Helr 3 388 1 602 1 717 6 50 6 763 1 099 361 1 317 43 2 820 3 943 4 185 3 754 947 2 807 2 807 15,1 200 0,08 166 0,10 0,42 1 006 2011 Helr 3 514 1 340 705 -5 748 6 302 1 361 152 1 411 46 2 970 3 332 17 -189 3 504 1 128 2 376 2 376 15,5 218 -0,06 134 0,13 0,47 1 076 % -4 20

8 5 8 -11 9 -3 16

11 -36 -13 -29 -18 45

-93 7 -19 -7 -7 -5 18 -76 7 -16 18 18

-1

-7

-7

Utvecklingen januari - december Fjrde kvartalet prglades av en frsiktighet p de finansiella marknaderna. De generellt negativa utsikterna fr den globala konjunkturutvecklingen bestod och ledande europeiska och amerikanska brsindex fll under frsta halvan av kvartalet, fr att sedan terhmta sig under den andra halvan. Rntenivn var fortsatt lg p svl lnga som korta svenska statsrntor. Resultatet uppgick till 2 807 mkr fr helret (2 376). Under 2011 pverkades resultatet med totalt 461 mkr av en intkt av engngskaraktr relaterad till en uppgrelse med Lehman Brothers konkursbo. Resultatkningen berodde frmst p kade intkter inom Stora fretag och rnte- och valutahandeln samt lgre kostnader. Inom rnte- och valutahandeln minskade rntenettot medan nettoresultat finansiella poster till verkligt vrde kade. Rntenettot minskade med 4 procent jmfrt med 2011. Rntenettot fr Stora fretag kade med 40 procent jmfrt med fregende r och uppgick till 2 736 mkr fr helret. Utlningsmarginalen vidgades som en fljd av omprissttning av ln, bland annat p grund av strngare krav frn myndigheter avseende kapitaltckning och likviditet. Fr fjrde kvartalet minskade rntenettot med 3 procent till 824 mkr jmfrt med fregende kvartal, dr rntenettot fr stora fretag kade med 6 procent och uppgick till 729 mkr. Affrsaktiviteten och intktsutvecklingen inom Stora
Swedbank Bokslutskommunik 2012 Sidan 15 av 50

fretag var fortsatt positiv och den kundanpassade affrsmodellen med ett brett kunderbjudande visade goda resultat. I Norge har paketlsningar som inkluderar flera enheter ssom bankfinansiering, obligationsemissioner och eget kapital varit srskilt framgngsrika. Marginalen p lneportfljen kade ngot under fjrde kvartalet. Utlningen kade med 2 mdkr sedan 31 december 2011 till 136 mdkr, medan inlningen kade med 6 mdkr till 68 mdkr. Jmfrt med 30 september minskade utlningen med 6 mdkr, huvudsakligen till fljd av ett par avvecklade krediter med lg marginal samt en lgre utnyttjandegrad hos ett ftal kunder. De riskvgda tillgngarna minskade med cirka 2 mdkr sedan rsskiftet 2011 och uppgick till 127 mdkr per 31 december. Frndringen berodde p minskat riskvgt belopp fr operationell risk som ett resultat av en ndrad frdelningsmodell medan kredit- och marknadsrisker var p ungefr samma niv under ret. Provisionsnettot kade med 20 procent jmfrt med fregende r till 1 602 mkr, huvudsakligen till fljd av kade intkter inom Corporate Finance. Under fjrde kvartalet kade provisionsnettot med 17 procent till fljd av kade intkter inom Corporate Finance i Norge. Lg omsttning och aktivitet p aktiemarknaderna under fjrde kvartalet skapade svra frutsttningar fr intjning frn egen riskhantering och de totala intkterna

frn aktiehandel minskade. Under fjrde kvartalet 2012 redovisades en intkt av engngskaraktr om 37 mkr avseende terfring av en momsskuld som redovisades inom den norska Corporate Finance-verksamheten under fjrde kvartalet 2011. Nettoresultat finansiella poster till verkligt vrde kade med 144 procent till 1 717 mkr jmfrt med fregende r, huvudsakligen till fljd av hgre intkter inom rnteoch valutahandeln. Jmfrt med fregende kvartal kade nettoresultat finansiella poster till verkligt vrde med 21 procent. Under fjrde kvartalet var affrsaktiviteten inom obligationsemissioner fortsatt god medan kundaktiviteten inom rnte- och valutaomrdet pverkades av den makroekonomiska inbromsningen och var ngot lgre n normalt. Swedbank behll sin starka stllning inom omrdet obligationsemissioner och marknadsandelen fr emissioner i SEK uppgick till 21,3 procent fr ret, vilket gjorde banken till marknadsledande. I Norge uppgick Swedbanks marknadsandel till 14,9 procent, vilket gjorde banken till nst strste aktr. Swedbanks satsning p obligationsemissioner i euro resulterade under fjrde kvartalet i flera emissioner fr kunders rkning. Totala kostnader minskade med 5 procent jmfrt med 2011. Exklusive rrliga personalkostnader minskade totala kostnader med 13 procent. Under fjrde kvartalet

2011 redovisades kostnader avseende omstllning av personal p 82 mkr. Genom den versyn av kostnadsstrukturen som inleddes under andra delen av 2011 har en lgre lpande kostnadsniv etablerats under ret, med strst genomslag inom personal- och konsultkostnader. Huvuddelen av omstllningarna har genomfrts inom enheten Investment Banking. Under tredje kvartalet 2012 implementerades en ny princip fr allokering av interna kostnader frn Group Treasury, vilket belastade kostnaderna med 84 mkr fr andra halvan av ret. En motsvarande minskning uppstod i Koncernfunktioner & vrigt. Kreditkvaliteten i lneportfljen var fortsatt god och andelen oskra fordringar var lg. Kreditfrluster uppgick till 152 mkr under fjrde kvartalet, varav huvuddelen utgjorde en realiserad kreditfrlust tillhrande ett engagemang inom Shipping & Offshoresektorn som avyttrats. I TNS SIFO Prosperas underskning inom kreditproduktomrdet rankade Sveriges strsta investerare (tier 1) Swedbank som bst i landet inom kreditprodukter och kreditanalys.

Stora fretag & Institutioner har kundansvaret fr stora fretag, finansiella institutioner och banker samt ansvaret fr trading- och kapitalmarknadsprodukter. Verksamheten bedrivs i moderbanken i Sverige, i filialer i Norge, Danmark, Finland, USA och Kina samt trading- och kapitalmarknadsverksamheten i dotterbankerna i Estland, Lettland och Litauen.
Swedbank Bokslutskommunik 2012 Sidan 16 av 50

Baltisk bankrrelse

Lgre euriborrnta pverkade rntenettot negativt kade utlningsvolymer under fjrde kvartalet

Resultatrkning
mkr Rntenetto Provisionsnetto Nettoresultat finansiella poster till verkligt vrde vriga intkter Summa intkter Personalkostnader Rrliga personalkostnader vriga kostnader Avskrivningar Summa kostnader Resultat fre kreditfrluster och nedskrivningar Nedskrivning av immateriella tillgngar Nedskrivning av materiella tillgngar Kreditfrluster, netto Rrelseresultat Skatt Periodens resultat Periodens resultat hnfrligt till aktiegarna i Swedbank AB Rntabilitet p allokerat eget kapital, % Utlning/inlning, % Kreditfrlustniv, % Total reserveringsgrad fr oskra fordringar, % Andel oskra fordringar, brutto, % K/I-tal Heltidstjnster 2012 Kv4 761 351 79 84 1 275 190 16 395 30 631 644 0 8 -329 965 116 849 849 13,7 108 -1,15 52 7,37 0,49 4 150 2012 Kv3 755 360 72 86 1 273 168 12 343 30 553 720 0 5 -18 733 58 675 675 11,0 113 -0,07 56 9,62 0,43 4 130 % 1 -3 10 -2 0 13 33 15 0 14 -11 60 32 100 26 26 2011 Kv4 901 380 84 156 1 521 221 5 461 32 719 802 1 913 21 -117 -1 015 71 -1 086 -1 086 -18,9 122 -0,37 55 12,57 0,47 4 257 % -16 -8 -6 -46 -16 -14 -14 -6 -12 -20 -62 2012 Helr 3 298 1 460 288 384 5 430 730 62 1 476 124 2 392 3 038 0 15 -685 3 708 347 3 361 3 361 13,6 108 -0,59 52 7,37 0,44 4 150 2011 Helr 3 910 1 454 280 503 6 147 802 34 1 675 132 2 643 3 504 1 913 34 -1 002 2 559 449 2 110 2 110 8,0 122 -0,76 55 12,57 0,43 4 257 % -16 0 3 -24 -12 -9 82 -12 -6 -9 -13 -56 -32 45 -23 59 59

63

-3

-3

Utvecklingen januari - december Under tredje kvartalet 2012 steg BNP med 3,5 procent i Estland, 5,2 procent i Lettland och med 4,4 procent i Litauen jmfrt med fregende r. Den ekonomiska tillvxten frvntas bromsa in under frsta halvret 2013 p grund av svag tillvxt i efterfrgan frn utlandet. Kreditefterfrgan r fortfarande relativt svag i de baltiska lnderna, d svl fretag som privatpersoner r avvaktande med att ka sin belning p grund av oskerheten i omvrlden. Resultatet fr 2012 uppgick till 3 361 mkr, jmfrt med 2 110 mkr fr fregende r. 2011 rs resultat belastades med en nedskrivning av goodwill p 1 913 mkr i den lettiska bankverksamheten. Nettotervinningarna uppgick till 685 mkr (1 002 mkr). Rntenettot minskade med 13 procent i lokal valuta jmfrt med 2011. Lgre marknadsrntor och lgre genomsnittlig utlningsvolym pverkade rntenettot negativt, medan kade inlningsvolymer hade en positiv pverkan. Valutakursfrndringar pverkade rntenettot negativt med 110 mkr. I fjrde kvartalet minskade rntenettot med 1 procent i lokal valuta. Det berodde frmst p sjunkande marknadsrntor, vilket pverkat rntenettot negativt. Frvrvet av Hipoteku Bank, som gradvis har konsoliderats med Swedbank under andra halvret 2012, pverkade rntenettot positivt med 28 mkr under fjrde kvartalet och med 9 mkr under tredje kvartalet. Valutakursfrndringar pverkade rntenettot positivt med 14 mkr.
Swedbank Bokslutskommunik 2012 Sidan 17 av 50

Utlningsvolymerna var i stort sett ofrndrade i lokal valuta under ret. Volymerna minskade under frsta kvartalet fr att sedan stabiliseras under andra kvartalet. Under andra halvret 2012 kade utlningsvolymerna ngot i lokal valuta. kningen i Estland och Litauen berodde p kad efterfrgan, medan volymkningen i Lettland till stor del var en fljd av Swedbanks frvrv av Hipoteku banks lneportflj. Volymen i de frvrvade utlningsportfljerna uppgick till cirka 1,6 mdkr och i inlningsportfljen till cirka 1,8 mdkr. Swedbanks marknadsandel avseende utlning uppgick till 27 procent per 30 november (27 procent per 31 december 2011). Inlningen kade med 13 procent i lokal valuta under ret, dr privatinlningen kade med 13 procent och fretagsinlningen med 15 procent. Swedbanks marknadsandel fr inlning var 30 procent per 30 november (29 procent per 31 december 2011). Utlnings/inlningskvoten var 108 procent (122 procent per 31 december 2011). Provisionsnettot kade med 4 procent i lokal valuta jmfrt med 2011. kningen berodde huvudsakligen p hgre provisionsintkter frn betaltjnster. Under fjrde kvartalet blev Swedbank i Litauen belagd med en straffavgift p 4 miljoner EUR (35 mkr), d konkurrensmyndigheten fastslog att Swedbanks verenskommelse med G4S avseende kontanthantering

pverkade konkurrensen p marknaden negativt. Swedbank har verklagat beslutet. Svl antalet aktiva kunder som antalet transaktioner fortstter att ka, vilket terspeglar en hg kundaktivitet till fljd av det frbttrade makroekonomiska lget i de baltiska lnderna. Antalet aktiva kunder kade med 120 000 under 2012. Kostnaderna minskade med 6 procent i lokal valuta jmfrt med fregende r, frmst p grund av lgre fasta personalkostnader samt lgre kostnader fr IT, konsulter och marknadsfring. Fjrde kvartalet 2011 belastades med en kostnad fr omstllning av personal p 22 mkr. Antalet heltidsanstllda minskade med 107, vilket r en minskning med 3 procent under ret. Som ett resultat av den fortsatta versynen av kontorsntverket har 13 kontor stngts under ret. Antalet kontor i de baltiska lnderna uppgr till 193. Parallellt med versynen av kontorsntverket utvecklar banken nivn p servicen i de digitala kanalerna. K/Italet var 0,44 (0,43). Nettotervinningarna uppgick till 685 mkr, att jmfra med 1 002 mkr fr 2011. tervinningarna kom frn fretagsportfljerna i alla tre lnderna medan bolneportfljerna gav ytterligare kreditfrluster i Lettland och Litauen. Oskra fordringar, brutto, minskade under ret och uppgick till 9 mdkr (16 mdkr den 31 december 2011). Minskningen berodde p bortskrivningar, att vissa engagemang inte lngre r oskra, amorteringar och lgre inflde av nya oskra fordringar. Kreditkvaliteten har strkts av den gradvis kande nyutlningen, som har lgre risk. Riskvgda tillgngar minskade med 7 mdkr sedan rsskiftet till 95 mdkr. Riskvgda tillgngar har

stabiliserats eller minskat i de flesta utlningsportfljerna, frmst p grund av frbttrad kreditkvalitet, vilket lett till frbttrad intern rating. Valutakursfrndringar bidrog till minskningen av riskvgda tillgngar med cirka 3 mdkr. De frskringsrelaterade intkterna uppgick under perioden till 428 mkr (394). Frbttringen berodde frmst p kade premievolymer och ngot hgre riskresultat. Det frvaltade kapitalet uppgick till 3,2 mdkr (3,3). Baltisk bankrrelse har under ret fortsatt implementeringen av en kundorienterad affrsmodell som bygger p lngsiktiga helkundsrelationer. Vra underskningar visar att kundnjdheten har kat, samtidigt som vi fr en strre andel av vra kunders bankaffr. Funktionaliteten och servicen i de digitala kanalerna har frbttrats under ret, framfrallt vad gller anvndarvnlighet, frsljningsaktiviteter och viss typ av rdgivning. Cirka 85 procent av kunderna i Baltisk bankrrelse r internetbankskunder och fler n 180 000 kunder anvnder bankens mobilapplikationer. Swedbank har ftt flera utmrkelser fr sina digitala kanaler i nyligen publicerade underskningar. Global Finance Magazine rankade Swedbanks mobilbankslsning fr fretagskunder som den bsta i vrlden. Vidare blev Swedbanks internetbank utnmnd till den bsta i Estland och Lettland.

Baltisk bankrrelse bedriver affrsverksamhet i Estland, Lettland och Litauen. Bankens tjnster sljs genom det egna kontorsntet, telefonbanken och internetbanken.
Swedbank Bokslutskommunik 2012 Sidan 18 av 50

Kapitalfrvaltning

Positiva inflden i fonderna Spararna minskar sin risk

Resultatrkning
mkr Rntenetto Provisionsnetto Nettoresultat finansiella poster till verkligt vrde vriga intkter Summa intkter Personalkostnader Rrliga personalkostnader vriga kostnader Avskrivningar Summa kostnader Resultat fre kreditfrluster och nedskrivningar Nedskrivning av immateriella tillgngar Rrelseresultat Skatt Periodens resultat Periodens resultat hnfrligt till aktiegarna i Swedbank AB Rntabilitet p allokerat eget kapital, % K/I-tal Heltidstjnster Frvaltat kapital, fondfrmgenhet, mdkr Frvaltat kapital, diskretionr frvaltning, mdkr Totalt frvaltat kapital, mdkr 2012 Kv4 1 404 1 2 408 87 13 75 12 187 221 17 204 29 175 175 39,8 0,46 278 527 253 780 2012 Kv3 2 370 3 1 376 84 13 73 13 183 193 0 193 49 144 144 33,2 0,49 271 474 283 757 % -50 9 -67 100 9 4 0 3 -8 2 15 6 -41 22 22 2011 Kv4 0 380 -1 2 381 113 9 99 12 233 148 30 118 29 89 89 21,0 0,61 286 446 271 717 % 6 0 7 -23 44 -24 0 -20 49 -43 73 0 97 97 2012 Helr 11 1 527 8 4 1 550 349 41 300 49 739 811 17 794 179 615 615 35,1 0,48 278 527 253 780 2011 Helr 0 1 560 -9 5 1 556 387 42 345 49 823 733 30 703 178 525 525 28,1 0,53 286 446 271 717 % -2 -20 0 -10 -2 -13 0 -10 11 -43 13 1 17 17

3 11 -11 3

-3 18 -7 9

-3 18 -7 9

Utvecklingen januari - december Oron p finansmarknaderna i Europa dmpades ngot genom olika centralbankers stimulanspaket . Mnga finansiella marknader utvecklades vl under slutet av perioden, vilket pverkade fondfldena positivt. Under ret var det totala nettoinfldet i fonder i Sverige 74 mdr (16). Det totala nettoinfldet till Swedbank Roburs fonder i Sverige var 6,6 mdkr. De positiva nettofldena hrrr frn rnte- och blandfonder, medan aktiefonderna hade negativa nettoflden om 7,1 mdkr. Swedbank Roburs frvaltade fondkapital uppgick vid periodens slut till 527 mdkr att jmfra med 446 mdkr vid frra rsskiftet. Under 2012 infrlivades Folksam LO-fonderna med ett totalt frvaltat kapital om 39 mdkr. Marknadsandelen i Sverige mtt som frvaltat kapital i fonder var 24,7 procent (23,6 procent 2011) och marknadsandelen mtt som nettoinflde i fonder var 8,9 procent, att jmfra med 2011 som uppvisade ett nettoutflde. rets resultat kade med 17 procent till 615 mkr, frmst p grund av lgre kostnader. Provisionsnettot minskade med 2 procent jmfrt med fregende r. Minskningen beror frmst p en omfrdelning frn aktie- till rntefonder. Intkterna frn den institutionella frvaltningen, exklusive Swedbank

Roburs fonder, uppgick till 172 mkr (140). Under fjrde kvartalet 2012 uppgick prestationsrelaterade intkter frn institutionella frvaltningsuppdrag till 49 mkr. Kostnaderna minskade med 10 procent jmfrt med fregende r. Minskningen r en fljd av ett effektiviseringsarbete, som lett till frre antal anstllda och lgre kostnader fr konsulter. Nedskrivning av immateriella tillgngar avseende tidigare frvrv har under fjrde kvartalet gjorts med 17 mkr. Under fjrde kvartalet 2011 redovisades en kostnad relaterade till omstllning av personal om totalt 16 mkr. Under 2012 fortsatte arbetet med att tydliggra och frenkla kunderbjudandet. 20 fonder har slagits samman och tv har lagts ned. Fyra nya erbjudanden har lanserats, bland annat tre ETF:er (brshandlade fonder). Drtill har ett antal fonder frndrats till att bli renodlade allokeringserbjudanden. Frn och med 1 januari 2013 r Kapitalfrvaltning inte lngre ett eget affrsomrde inom Swedbank. Swedbank Robur kommer, liksom vriga produktbolag i koncernen, ing i enheten Group Products inom Koncernfunktioner & vrigt. Intkterna frn produkterna kommer i huvudsak att redovisas inom respektive affrsomrde och Group Products fr tckning fr sina kostnader frn affrsomrdena.

Kapitalfrvaltning omfattar Swedbank Robur-koncernen med verksamhet inom fondfrvaltning, institutionell och diskretionr kapitalfrvaltning. Kapitalfrvaltning finns representerat p Swedbanks fyra hemmamarknader.
Swedbank Bokslutskommunik 2012 Sidan 19 av 50

Koncernfunktioner & vrigt

Resultatrkning
mkr Rntenetto Provisionsnetto Nettoresultat finansiella poster till verkligt vrde Andel av intressefretags resultat vriga intkter Summa intkter Personalkostnader Rrliga personalkostnader vriga kostnader Avskrivningar Summa kostnader Resultat fre kreditfrluster och nedskrivningar Nedskrivning av immateriella tillgngar Nedskrivning av materiella tillgngar Kreditfrluster, netto Rrelseresultat Skatt Periodens resultat frn kvarvarande verksamheter Periodens resultat frn avvecklade verksamheter, efter skatt Periodens resultat Periodens resultat hnfrligt till aktiegarna i Swedbank AB Minoriteten Heltidstjnster 2012 Kv4 485 -31 213 1 559 1 227 801 33 -390 139 583 644 0 191 86 367 -13 380 4 384 383 1 4 620 2012 Kv3 208 -14 101 2 506 803 714 50 -503 131 392 411 -1 97 188 127 170 -43 -17 -60 -57 -3 5 098 -9 % 2011 Kv4 -221 -14 193 1 562 521 920 6 -233 190 883 -362 0 149 -277 -234 -94 -140 4 -136 -136 0 5 722 -19 % 2012 Helr 842 -115 318 3 2 129 3 177 3 036 131 -1 338 570 2 399 778 -1 451 892 -564 -17 -547 -13 -560 -558 -2 4 620 2011 Helr -714 2 392 3 1 861 1 544 3 308 72 -1 013 689 3 056 -1 512 0 140 -1 055 -597 -353 -244 4 -240 -240 0 5 722 -19 %

-50 10 53 12 -34 -22 6 49 57 97 -54

10 0 -1 -13 67 -27 -34

-19 0 14 -8 82 -32 -17 -21

28

-6 -95

-86 0

Utvecklingen januari - december Koncernfunktioner & vrigt bestr av bankens koncernfunktioner (inklusive Group Business Support), bankverksamheterna i Ryssland och Ukraina samt Ektornet. Intkterna fr Koncernfunktioner & vrigt utgrs av rntenetto, som frmst hrrr frn Group Treasury och bankverksamheterna i Ryssland och Ukraina samt nettoresultat finansiella poster till verkligt vrde hnfrligt till Group Treasury. vriga intkter utgrs i frsta hand av intkter frn sparbankerna samt frsljningsintkter frn Ektornet. Intkterna uppgick till 3 177 mkr (1 544). Kostnaderna fr Koncernfunktioner & vrigt minskade med 21 procent jmfrt med fregende r till 2 399 mkr (3 056). Kostnaderna, exklusive nettot av internt kpta och slda tjnster, minskade med 12 procent till 6 705 (7 613) mkr. Minskningen frklaras framfrallt av lgre kostnader fr personal, IT och konsulter. Group Business Support Group Business Support (GBS) bestr fr nrvarande av drygt 2 800 anstllda i Sverige, Estland, Lettland och Litauen. Inom GBS samlas Swedbanks affrsstdjande enheter och hr ryms bland annat IT-organisationen, de flesta av Swedbanks produktenheter och enheter som ansvarar fr lokaler, inkp och utbildning. GBS strategi r att ka bankens produktivitet genom att minska komplexiteten, frkorta ledtiderna, utnyttja skalfrdelar och bttre utnyttja tillgnglig kompetens. Intkts- och kostnadsmodellen fr GBS innebr att intkter frn Swedbanks kunder redovisas i respektive affrsomrde och att GBS fr tckning fr sina kostnader frn respektive affrsomrde. De externa
Swedbank Bokslutskommunik 2012 Sidan 20 av 50

intkterna fr GBS bestr i huvudsak av intkter frn sparbankerna, framfrallt relaterade till IT-tjnster. Kostnaderna fr 2012 (exklusive internt slda tjnster) uppgick till 4 102 mkr (4 628). Minskningen beror frmst p lgre kostnader fr personal och konsulter. Group IT hanterar Swedbanks IT-verksamhet. Under 2012 gjordes dels en tillfllig neddragning av ITutvecklingen, dels en mer lngsiktig neddragning av kostnaderna genom effektivisering av frvaltningen av koncernens IT-system. Under de kommande ren kommer investeringar att gras fr att ytterligare utveckla de digitala kanalerna. Drutver behvs utvecklingsinsatser fr att kunna mta frndrade myndighetskrav och fr att byta ut ldre system. Under ret har GBS bland annat arbetat med frberedelserna fr flytten av Swedbanks huvudkontor till Sundbyberg och pbrjat en koncentration av koncernens lnehantering, vilket ver tid frvntas snka kostnaderna. Produktenheterna ansvarar fr stora delar av Swedbanks produkter dr bland annat frskring, kort, betalningar och utlning ingr. Under ret har en analys av produktutbudet genomfrts och baserat p det kommer arbetet med att frenkla och minska antalet produkter att intensifieras under 2013. Produktomrdena kort och frskring beskrivs mer i detalj p sid 23. Group Treasury Group Treasury ansvarar fr bankens upplning, likviditet och kapitalplanering, inklusive intern styrning och prissttning. Koncernens eget kapital allokeras till respektive affrsomrde med hnsyn till

kapitaltckningsregler och bedmning av hur mycket kapital som fordras baserat p bankens interna kapitalutvrdering. Group Treasury prisstter upplning och likviditet i ett internprissttningssystem, dr de viktigaste parametrarna fr att faststlla internrntan r lptid, rntebindningstid, valuta och behov av likviditetsreserver. Swedbank driver ett projekt fr att frfina styrningen av internrnteprissttningen ytterligare under 2013. Group Treasurys resultat ska ver tiden vara nra noll, med undantag fr eventuell intjning som kan uppst i skuld- och likviditetsfrvaltningen inom givna riskmandat. Avgiften som betalas till Riksglden fr den statsgaranterade upplningen belastar Group Treasury. Den riskavtckning som grs inom Group Treasury sker i regel genom skring i finansiella instrument. Volatilitet i resultatet ver tiden frklaras till stor del av redovisningsmssiga fluktuationer i denna riskavtckning. Rntenettot uppgick till 675 mkr fr 2012, att jmfra med -1 145 mkr fr 2011. Av frndringen om 1 820 mkr r 776 mkr hnfrligt till minskade avgifter fr den statsgaranterade upplningen. Resterande del av frndringen frklaras av ett bttre resultat fr likviditetsfrvaltningen, lgre upplningskostnad samt att bankens upplningskostnad i strre utstrckning avspeglar sig i internrnteprissttningen mot affrsomrdena. Fr fjrde kvartalet 2012 har dessutom en korrigering av engngskaraktr relaterad till terkp av skerstllda obligationer pverkat rntenettot positivt med 78 mkr. Korrigeringen har ven pverkat nettoresultat finansiella poster till verkligt vrde negativt med 68 mkr. Treasurys rntenetto r tillflligt strkt av positioner som gynnats av fallande marknadsrntor, och i viss mn ven av fallande kredit- och basisswapspreadar. Rntenettot br drfr se en avtagande trend under 2013, d frlngningar av positioner grs till lgre rnte- och spreadniver. Nettoresultat finansiella poster till verkligt vrde uppgick till 316 mkr under 2012, jmfrt med 187 mkr fregende r. rets resultat r hnfrligt till en positiv utveckling inom likviditetsfrvaltningen samt terkp av frlagsln, medan andra vrderingseffekter och engngseffekter bidragit negativt med cirka 350 mkr. Under ret r 351 mkr av nettoresultat finansiella poster hnfrligt till frvaltningen av bankens likviditetsportflj. Likviditetsportfljen har en terstende lptid om knappt tv r. Under fjrde kvartalet kpte Swedbank tillbaka efterstllda skuldinstrument motsvarande ett nominellt vrde om 1,6 mdkr, vilket gav en positiv effekt p nettoresultat finansiella poster om cirka 319 mkr. Ryssland och Ukraina Avvecklingen av retailrrelsen i svl Ryssland som Ukraina gr enligt plan. Under fjrde kvartalet stngdes de sista 10 privatkontoren i Ukraina. Resultatet fr Ryssland uppgick till 50 mkr (568). Rntenettot minskade under ret med 39 procent till 183 mkr, frmst p grund av amorteringar i den presterande delen av lneportfljen och frsljningen av privatportfljen. Sedan brjan av ret har den ryska lneportfljen minskat med 44 procent i lokal valuta. Totala kostnader i Ryssland minskade med 48 mkr. Under fjrde kvartalet 2012 redovisades
Swedbank Bokslutskommunik 2012 Sidan 21 av 50

omstllningskostnader p totalt 24 mkr. Antalet heltidstjnster i Ryssland har minskat frn 174 till 114 sedan rsskiftet. Kreditkvaliteten var stabil. Nettotervinningar om 43 mkr (512) var ett resultat av tervinningar av ett ftal tidigare reserverade oskra fordringar. Oskra fordringar, brutto minskade med 68 procent sedan rsskiftet. Resultatet fr Ukraina uppgick till -1 013 mkr fr 2012 (470). Rntenettot uppgick till 151 mkr (267). Minskningen beror frmst p amorteringar i den presterande delen av lneportfljen samt frsljning av privatportfljer. Sedan brjan av ret har den ukrainska lneportfljen minskat med 64 procent i lokal valuta. Totala kostnader i Ukraina uppgick till 266 mkr (425) Under fjrde kvartalet 2012 redovisades omstllningskostnader p totalt 20 mkr. Under 2011 redovisades en kostnad p 100 mkr fr omstllningen av den ukrainska verksamheten. Antalet heltidstjnster i Ukraina har minskat frn 1 037 till 249 sedan rsskiftet. Kreditfrlusterna uppgick till 915 mkr (-526). kningen var framfrallt relaterad till frsljning av delar av privatportfljen samt till ytterligare reserveringar i den terstende portfljen. Oskra fordringar, brutto, minskade med 52 procent sedan rsskiftet. Ektornet Ektornet frvaltar och utvecklar Swedbanks vertagna tillgngar fr att tervinna ett s stort vrde som mjligt. Vrdet p vertagen egendom minskade under perioden till 4 606 mkr.
vertagen egendom mkr Sverige Norge Finland Estland Lettland Litauen USA Ukraina Summa fastigheter Aktier och andelar Summa 2012 31 dec 374 0 281 304 1 665 351 1 217 364 4 556 50 4 606 2011 31 dec 305 102 709 569 1 721 448 1 415 443 5 712 107 5 819

Under 2012 frvrvades fastigheter fr 1 006 mkr (merparten i Lettland och Litauen), samtidigt som fastigheter med ett bokfrt vrde om 1 655 mkr (merparten i Lettland och Litauen) sldes med en sammanlagd reavinst om 212 mkr. Under fjrde kvartalet sldes fastigheter med ett bokfrt vrde om 720 mkr, med en reavinst om 64 mkr. Resultatet i Ektornet uppgick till -406 mkr (-118) fr 2012. En stor andel av fastigheterna har negativa kassaflden som en fljd av att de inte genererar hyresintkter. Planenliga avskrivningar uppgick till 103 mkr (122). Fastighetsvrdet skrevs ned med 392 mkr fr helret (126). Framver frvntas fastigheter endast i undantagsfall frvrvas. Samtidigt intensifieras frsljningsarbetet ytterligare. Detta innebr att vriga intkter, som inkluderar frsljningsvinster, kommer att ka samt att nedskrivning av materiella tillgngar (fastigheter) kan

fortstta frekomma. Sammantaget frvntas volymen vertagen egendom minska vsentligt under nsta r.

Det bedms idag finnas vervrden i fastighetsportfljen.

Elimineringar
Resultatrkning
mkr Rntenetto Provisionsnetto Nettoresultat finansiella poster till verkligt vrde vriga intkter Summa intkter Personalkostnader Rrliga personalkostnader vriga kostnader Avskrivningar Summa kostnader 2012 Kv4 -13 17 0 -233 -229 -13 0 -216 0 -229 2012 Kv3 -1 17 0 -207 -191 -1 0 -190 0 -191 % 0 -13 -20 2011 Kv4 -8 17 0 -214 -205 -9 0 -196 0 -205 % 63 0 -9 12 44 10 12 2012 Helr -16 64 0 -925 -877 -14 0 -863 0 -877 2011 Helr -13 58 0 -740 -695 -10 0 -685 0 -695 % -23 10 -25 -26 40 -26 -26

-14 -20

Koncernelimineringar bestr i allt vsentligt av elimineringar av interna transaktioner mellan Koncernfunktioner och vriga affrsomrden.

Koncernfunktioner & vrigt innefattar, frutom koncernfunktionerna, ocks Ryssland, Ukraina samt Ektornet. Koncernfunktionerna verkar tvrs ver affrsomrdena och fungerar som strategiskt och administrativt std t dessa. Koncernfunktionerna r: Group Business Support, Ekonomi & Finans (inklusive Group Treasury), Risk (inklusive Compliance), Corporate Affairs (kommunikation, strategisk marknadsfring och samhllskontakter), HR samt Juridik. ven koncernledningen och internrevision ingr i Koncernfunktioner.
Swedbank Bokslutskommunik 2012 Sidan 22 av 50

Produktomrden
Swedbank har fr avsikt att successivt utka sin produktredovisning. Detta sker utanfr de konsoliderade rkenskaperna, vilket innebr att siffrorna inte gr att hrleda till specifika rader i redovisningen. Ansvaret fr produktenheterna finns idag inom Group Products inom Koncernfunktioner & vrigt men resultatet redovisas i flera legala enheter och i affrsomrdena Svensk och Baltisk bankrrelse. Kortverksamheten Swedbank bedriver kortverksamhet som kortutgivare och kortinlsare p samtliga hemmamarknader samt i Danmark och Norge. All kortverksamhet sker inom Swedbank, frutom kreditkortverksamheten i Sverige, Danmark och Norge, som bedrivs via Entercard AB, ett joint venture med Barclays Bank. Swedbank r, mtt i antal transaktioner, den 5:e strsta kortinlsaren och den 10:e strsta kortutgivaren i Europa. Vid en summering av Swedbanks fyra hemmamarknader r den totala marknadsandelen fr inlsen och kortutgivning nrmare 50 procent. Andelen transaktioner som genomfrs med kort relativt kontanter kar p Swedbanks samtliga hemmamarknader. Kortvolymerna kar ocks som en funktion av en underliggande tillvxt i ekonomin. En stor del av Swedbanks transaktionsintkter baseras p antalet transaktioner, och inte enbart p transaktionernas vrde, vilket gr svl utgivnings- som inlsenintkterna mindre volatila i perioder av lgre ekonomisk tillvxt. I Sverige betalas nstan 80 procent av butiksinkpen via kortbetalningar, vilket gr Sverige till ett av lnderna med hgst kortanvndning i vrlden, och volymtillvxten r cirka 10 procent per r. I Estland r andelen korttransaktioner ocks hg (55 procent) med en rlig tillvxttakt om cirka 8 procent. I Lettland och Litauen r kortanvndningen lgre (35 respektive 20 procent) men tillvxttakten frvntas vara hgre jmfrt med Sverige och Estland. Inom inlsen r ett av de viktigaste tillvxtomrdena fr Swedbank den snabbt vxande e-handeln. Dr har vi en ngot lgre marknadsandel n inom exempelvis livsmedels- och detaljhandeln. Vra kortkunder kar sina e-handelskp med cirka 16 procent per r och vr inlsta volym frn e-handeln kar med 7 procent per r. Swedbank r med och utvecklar lsningar inom mobila betalningar med hjlp av kort och tecknade under fjrde kvartalet ett avtal med Axfood om distribution av den egenutvecklade mobilbetalningstjnsten Bart till alla DGruppens 360 butiker under 2013. Inom kortutgivning ser Swedbank mjligheter till tillvxt avseende fretagskort dr vi historiskt varit svagare. Som ett frsta steg har ett frbttrat bankkort fr fretagare lanserats i Sverige under 2012. Under 2012 brjade ett lngsiktigt avtal glla med MasterCard som huvudleverantr av kortntverk fr bde privat- och fretagstjnster. Migreringen av vra kunders kort till MasterCard har pbrjats, vilket resulterar i bttre kunderbjudanden och minskande produktionskostnader. Swedbanks samlade kortintkter uppgick under perioden till 4 121 mkr (3 908). Den positiva intktsutvecklingen beror framfrallt p kad transaktionsmngd fr svl inlsen som kortutgivning samt kade kreditvolymer i EnterCard. De baltiska kreditvolymerna har minskat men kompenseras av kat antal transaktioner.
Swedbank Bokslutskommunik 2012 Sidan 23 av 50

Kortutgivningsintkterna i de baltiska lnderna minskade med 6 procent i lokal valuta, delvis till fljd av nya bilaterala avtal fr mellanbanksersttningar, vilket dock snker kostnaderna fr den baltiska inlsenaffren.
Kortintkter mkr Kortinlsen varav Norden varav Baltikum Kortutgivning varav Sverige varav Baltikum Rntenetto, kreditkort varav Sverige varav Baltikum Entercard* Summa kortintkter 2012 Helr 787 667 120 1 748 1 243 505 295 64 231 1 291 4 121 2011 Helr 730 638 92 1 708 1 196 512 276 64 212 1 194 3 908

% 8 5 30 2 4 -1 7 0 9 8 5

* Avser Swedbanks andel av Entercards intkter. Entercard konsolideras in i Swedbankkoncernen enligt kapitalandelsmetoden.

Den inlsta volymen kade med 6 procent till 402 mdkr jmfrt med fregende r och antalet transaktioner vxte med 9 procent till 1,6 miljarder, vilket kan jmfras med 6 respektive 8 procent fr marknaden i sin helhet. Anledningen till att intkterna inte vxer i samma takt som inlst volym eller antalet inlsta transaktioner r prispress i butiksledet. Satsningen p expansion av inlsenaffren till Norge och Danmark genererar en betydande del av det totala nya infldet av kunder, transaktioner och intkter. I Baltikum r tillvxten hgre jmfrt med Sverige, men de nordiska lnderna str fortfarande fr cirka 90 procent av inlst volym. Antalet kortkp kade under ret med 10 procent till 1 080 miljoner. Antalet kort utgivna av Swedbank kade med 1 procent till 7,8 miljoner jmfrt med fregende r, medan marknaden i stort vxte med 1,6 procent.
2012 Helr 1 595 402 7,8 1 080 63 2011 Helr 1 462 379 7,6 982 61

Nyckeltal, kort Antal inlsta transaktioner, miljoner Transaktionsvolym, inlsen, mdkr Antal utgivna kort, miljoner Antal kortkp, miljoner Andel kp av total omsttning kort, %

% 9 6 2 10

Frskringsverksamheten Swedbank bedriver livfrskringsverksamhet i Sverige samt sak- och livfrskringsverksamhet i de baltiska lnderna. Dessutom erbjuder Swedbank sakfrskringar i Sverige via tredjepartslsning genom frskringsbolaget Tre Kronor. Swedbank Frskring AB, koncernens svenska livfrskringsbolag, r det sjtte strsta bolaget p den

svenska livfrskringsmarknaden med en marknadsandel p cirka 8 procent avseende premieinbetalningar. I Estland, Lettland och Litauen r motsvarande marknadsandel 37, 17 respektive 24 procent, vilket gr Swedbank till det strsta livfrskringsbolaget p den estniska och litauiska marknaden samt bland de tre strsta i Lettland. Motsvarande marknadsandelar fr baltiska sakfrskringsbolaget i Estland, Lettland och Litauen r 14, 3 respektive 1 procent. Frsljningen av frskringsprodukterna sker via Swedbanks och sparbankernas distributionskanaler.
Premieinbetalningar mkr Sverige varav Avtalspension varav Kapitalfrskring varav Tjnstepension varav Riskfrskringar varav vrigt Baltikum varav Livfrskring varav Sakfrskring 2012 Helr 12 566 3 392 6 139 1 795 627 613 988 619 369 2011 Helr 16 435 3 673 9 680 1 705 585 792 1 010 659 351

Frvaltat kapital mdkr Sverige varav Avtalspension varav Kapitalfrskring varav Tjnstepension varav vrigt Baltikum varav Livfrskring

2012 31 dec 103,0 39,3 45,7 10,0 8,0 3,2 3,2

2011 31 dec 94,5 33,5 45,4 8,0 7,6 3,2 3,2

% 9 17 1 25 5 0 0

% -24 -8 -37 5 7 -23 -2 -6 5

Baltiska lnderna I de baltiska lnderna r livfrskringsverksamheten uppdelat i tv huvudgrupper; risk- och sparprodukter. Swedbank fokuserar frmst p riskprodukter dr det bedms finnas en stor tillvxtpotential. Premieinkomsten fr riskprodukter har kat med 6 procent i lokal valuta jmfrt med 2011 och uppgr till 106 mkr. Premieinbetalningarna fr livfrskringsverksamheten i de baltiska lnderna uppgick under perioden till 619 mkr, vilket r en minskning med 6 procent i lokal valuta jmfrt med fregende r, frmst p grund av skifte frn sparfrskringar till riskfrskringar dr premierna, men inte ndvndigtvis intjningen r lgre. Inom sakfrskringsomrdet i de baltiska lnderna erbjuder Swedbank frskringslsningar fr privatkunder. De strsta produktomrdena r bil- och hemfrskringar. Antal frskringsavtal uppgr till 49 000 (43 000). D omsttningen p fordons- och bostadsmarknaden minskat de senaste ren har fokus varit att utka frsljningen till nya kundsegment och att lansera nya och enklare produkter inom andra omrden t.ex. resefrskringar. Under ret har ven en ny filial i Litauen ppnats. Premieinbetalningarna fr sakfrskringar i de baltiska lnderna uppgick under perioden till 369 mkr, vilket r en kning med 9 procent i lokal valuta. Intkter Swedbanks samlade frskringsintkter uppgick under ret till 1 870 mkr (1 754) och till 437 mkr (449) under fjrde kvartalet. Intktskningen fr den svenska livfrskringsverksamheten under ret berodde frmst p ett frbttrat riskresultat dr skadeutvecklingen varit gynnsam. I frsta hand r det positiva reservfrndringar p grund av lgre sjuktal som ligger till grund fr frbttringen. Intkterna i den Baltiska Liv och Sakrrelsen visar en stabil utveckling under perioden.
Frskringsintkter mkr Sverige varav Livfrskring varav Sakfrskring Baltikum varav Livfrskring varav Sakfrskring Summa frskringsintkter 2012 Helr 1 442 1 396 46 428 216 212 1 870 2011 Helr 1 360 1 323 37 394 202 192 1 754

Sverige Trots ett svrt r fr frskringsbranschen r framtidsutsikten fr branschen god. En ldrande befolkning och ansvarsfrskjutning frn samhlle till individ gr att efterfrgan p pensions- och trygghetsprodukter kommer att ka. I september presenterade Livfrskringsutredningen sitt lagfrslag om utkad flyttrtt. Frslaget, som frvntas trda i kraft 2015, skulle kunna innebra stor potential fr utkade affrer fr Swedbank. I Sverige har kapitalfrskringar historiskt varit den strsta livfrskringsprodukten. Infrandet av sparprodukten Investeringssparkonto vid rsskiftet har medfrt press p kapitalfrskringar. Nyteckningen har minskat med 64 procent jmfrt med 2011 och uppgr till 135 mkr. Under 2012 har uttagen frn kapitalfrskringar kat till 7,9 mdkr jmfrt med 2011 (6.2). Den strsta potentialen fr Swedbank i Sverige bedms idag finnas inom riskprodukter, till exempel liv- och sjukfrskringar, samt inom tjnstepensioner. Swedbanks nya trygghetserbjudande fr privatpersoner, Trygga-konceptet, lanserades under ret. Konceptet innefattar arbetslshet-, liv- och sjukfrskringar och cirka 100 000 produkter sldes under 2012 till cirka 50 000 kunder. Premieinbetalningarna avseende tjnstepensioner uppgick till 5,2 mdkr (5,4), varav tjnstepensioner exklusive avtalspensioner kade med 5 procent jmfrt med fregende r och uppgick till 1,8 mdkr. Marknadsandelen fr tjnstepension exklusive avtalspensioner uppgr till cirka 3 procent. Totalt frvaltat frskringskapital i Sverige uppgick till 103 mdkr (94,5) varav 91 mdkr i fond- och depfrskring och 12 mdkr inom traditionell frskring.

% 6 6 24 9 7 10 7

Swedbank Bokslutskommunik 2012

Sidan 24 av 50

Frteckning finansiell information

Koncernen Resultatrkning i sammandrag Rapport ver totalresultat i sammandrag Balansrkning i sammandrag Frndringar i eget kapital i sammandrag Kassafldesanalys i sammandrag Noter Not 1 Redovisningsprinciper Not 2 Viktiga redovisningsantaganden Not 3 Frndringar i koncernstrukturen Not 4 Rrelsesegment (affrsomrden) Not 5 Rntenetto Not 6 Provisionsnetto Not 7 Nettoresultat finansiella poster till verkligt vrde Not 8 vriga kostnader Not 9 Kreditfrluster, netto Not 10 Utlning Not 11 Oskra fordringar m.m. Not 12 Egendom som vertagits fr skydd av fordran samt tertagna leasingobjekt Not 13 Kreditexponeringar Not 14 Immateriella tillgngar Not 15 Skulder till kreditinstitut Not 16 Inlning frn allmnheten Not 17 Emitterade vrdepapper Not 18 Derivat Not 19 Finansiella instrument till verkligt vrde Not 20 Stllda skerheter Not 21 Kapitaltckning Not 22 Risker och oskerhetsfaktorer Not 23 Transaktioner med nrstende Not 24 Swedbanks aktie Moderbolag Resultatrkning i sammandrag Rapport ver totalresultat i sammandrag Balansrkning i sammandrag Frndringar i eget kapital i sammandrag Kassafldesanalys i sammandrag Kapitaltckning 46 46 47 47 48 48 29 30 30 31 33 34 34 35 35 36 37 37 37 38 39 39 39 40 40 41 42 44 44 44 Sida 26 27 27 28 29

Mer detaljerad information finns i Swedbanks faktabok, www.swedbank.se/ir under Finansiell information och publikationer.
Swedbank Bokslutskommunik 2012 Sidan 25 av 50

Resultatrkning i sammandrag
Koncernen mkr Rnteintkter Rntekostnader Rntenetto (not 5) Provisionsintkter Provisionskostnader Provisionsnetto (not 6) Nettoresultat finansiella poster till verkligt vrde (not 7) Frskringspremier Frskringsavsttningar Frskringsnetto Andel av intressefretags resultat vriga intkter Summa intkter Personalkostnader vriga kostnader (not 8) Avskrivningar Summa kostnader Resultat fre kreditfrluster och nedskrivningar Nedskrivning av immateriella tillgngar (not 14) Nedskrivning av materiella tillgngar Kreditfrluster, netto (not 9) Rrelseresultat Skatt Periodens resultat frn kvarvarande verksamheter Periodens resultat frn avvecklade verksamheter, efter skatt Periodens resultat Periodens resultat hnfrligt till aktiegarna i Swedbank AB varav periodens resultat frn kvarvarande verksamheter varav periodens resultat frn avvecklade verksamheter Minoriteten varav periodens resultat frn kvarvarande verksamheter varav periodens resultat frn avvecklade verksamheter Resultat per aktie, total verksamhet, kr1) efter utspdning1) Resultat per aktie, kvarvarande verksamheter, kr1) efter utspdning1) Resultat per aktie, avvecklade verksamheter, kr efter utspdning1) Eget kapital per aktie, kr Rntabilitet p eget kapital, % Kreditfrlustniv, %
1)

2012 Kv4 12 171 -6 706 5 465 3 362 -858 2 504 752 494 -367 127 156 487 9 491 2 355 1 712 220 4 287 5 204 17 199 11 4 977 640 4 337 4 4 341 4 340 4 336 4 1 1 0 3,95 3,94 3,95 3,94
1)

2012 Kv3 13 033 -7 770 5 263 3 142 -761 2 381 568 380 -233 147 224 468 9 051 2 252 1 539 207 3 998 5 053 -1 102 204 4 748 1 220 3 528 -17 3 511 3 511 3 525 -14 0 3 -3 3,20 3,19 3,22 3,21 -0,02 -0,02 89,48 14,1 0,06

% -7 -14 4 7 13 5 32 30 58 -14 -30 4 5 5 11 6 7 3 95 -95 5 -48 23

2011 Kv4 14 360 -9 393 4 967 3 097 -806 2 291 559 346 -212 134 155 550 8 656 2 651 2 019 277 4 947 3 709 1 960 170 -174 1 753 790 963 4

% -15 -29 10 9 6 9 35 43 73 -5 1 -11 10 -11 -15 -21 -13 40 -99 17

2012 Helr 52 883 -31 695 21 188 12 830 -3 194 9 636 2 534 1 802 -1 207 595 797 1 870 36 620 9 413 6 654 882 16 949 19 671 20 466 687 18 498 4 039 14 459 -13 14 446 14 438 14 448 -10 8 11 -3 12,24 12,19 12,25 12,20 -0,01 -0,01 93,70 14,4 0,05

2011 Helr 53 577 -34 563 19 014 12 655 -3 058 9 597 1 584 1 341 -835 506 767 2 577 34 045 9 917 7 471 1 011 18 399 15 646 1 960 174 -1 911 15 423 3 669 11 754 4 11 758 11 744 11 741 3 14 13 1 9,53 9,52 9,53 9,52 0,00 0,00 84,40 12,2 -0,14

% -1 -8 11 1 4 0 60 34 45 18 4 -27 8 -5 -11 -13 -8 26 -99

20 10 23

-19

24 24 23

967 965 962 3 2 1 1 0,88 0,88 0,88 0,88 0,00 0,00 84,40 3,9 -0,05

23 23 23 -43 -15

33 -50 0

-67

0,00 0,00 93,70 16,7 0,00

Vid berkning av resultat per aktie reduceras resultatet med utdelning till preferensaktier det kvartal sdan utdelning beslutats. Berkning av resultat per aktie specificeras p sidan 45.

Swedbank Bokslutskommunik 2012

Sidan 26 av 50

Rapport ver totalresultat i sammandrag

Koncernen mkr Periodens resultat redovisat ver resultatrkningen Valutakursdifferenser vid omrkning av utlandsverksamhet Vinster/frluster uppkomna under perioden Omfrt till resultatrkningen, nettoresultat finansiella poster till verkligt vrde Skring av nettoinvestering i utlandsverksamheter:* Vinster/frluster uppkomna under perioden Kassafldesskringar: Vinster/frluster uppkomna under perioden Omfrt till resultatrkningen, rntenetto Andel av intressefretags vrigt totalresultat Skatt hnfrlig till komponenter avseende vrigt totalresultat Periodens vrigt totalresultat, efter skatt Periodens totalresultat Periodens totalresultat hnfrligt till aktiegarna i Swedbank AB Minoriteten 2012 Kv4 4 341 837 1 -668 -116 29 22 296 401 4 742 4 741 1 2012 Kv3 3 511 -1 700 0 1 265 -37 43 -18 -339 -786 2 725 2 725 0 % 24 2011 Kv4 967 -1 310 0 1 138 304 77 -18 -396 -205 762 759 3 -67 % 2012 Helr 14 446 -1 480 0 1 050 -614 193 21 -74 -904 13 542 13 534 8 2011 Helr 11 758 -284 0 379 78 345 -2 -210 306 12 064 12 049 15 % 23

-33

-62

-44 -65 12 12 -47

74 74

* Koncernen skrar i princip samtliga utlndska nettotillgngar, frutom goodwill.

Balansrkning i sammandrag
Koncernen mkr Tillgngar Kassa och tillgodohavande hos centralbanker Utlning till kreditinstitut (not 10) Utlning till allmnheten (not 10) Rntebrande vrdepapper Finansiella tillgngar dr kunder br placeringsrisken Aktier och andelar Aktier och andelar i intressefretag Derivat (not 18) Immateriella anlggningstillgngar (not 14) Frvaltningsfastigheter Materiella tillgngar Aktuella skattefordringar Uppskjutna skattefordringar vriga tillgngar Frutbetalda kostnader och upplupna intkter Tillgngar som innehas fr frsljning Summa tillgngar Skulder och eget kapital Skulder till kreditinstitut (not 15) In- och upplning frn allmnheten (not 16) Emitterade vrdepapper (not 17) Finansiella skulder dr kunder br placeringsrisken Derivat (not 18) Aktuella skatteskulder Uppskjutna skatteskulder Korta positioner vrdepapper vriga skulder Upplupna kostnader och frutbetalda intkter Avsttningar Efterstllda skulder Skulder hnfrliga till tillgngar som innehas fr frsljning Eget kapital varav minoritetens varav aktiegarnas Summa skulder och eget kapital 2012 31 dec 130 058 85 480 1 238 864 135 807 104 194 8 106 3 633 102 265 13 440 2 393 4 638 1 082 657 8 380 7 736 208 1 846 941 122 202 579 663 767 454 105 104 92 141 1 378 3 476 18 229 16 624 16 782 3 281 14 307 76 106 224 154 106 070 1 846 941 2011 31 dec 164 307 97 195 1 211 454 138 311 95 747 2 015 3 111 103 726 13 799 3 910 4 383 2 083 872 7 531 8 371 250 1 857 065 139 598 561 696 781 458 96 449 90 484 472 3 183 30 603 13 059 18 612 3 690 19 531 97 98 133 140 97 993 1 857 065 % -21 -12 2 -2 9 17 -1 -3 -39 6 -48 -25 11 -8 -17 -1 -12 3 -2 9 2 9 -40 27 -10 -11 -27 -22 8 10 8 -1

Swedbank Bokslutskommunik 2012

Sidan 27 av 50

Frndringar i eget kapital i sammandrag

Koncernen mkr vrigt tillskjutet kapital* Aktiegarnas kapital Omrkningsdifferens dotter- och intressefretag Skring av nettoinvestering i utlandsverksamhet** Minoritetens kapital Totalt eget kapital

Aktiekapital Januari-december 2011 Ingende balans 1 januari 2011 Utdelningar Nyemission terfring av momskostnader uppkomna vid nyemissionen 2009 terkp av egna aktier Aktierelaterade ersttningar till anstllda Intressefretags kp av aktier i Swedbank AB Rrelsefrvrv Periodens totalresultat Utgende balans 31 december 2011 Januari-december 2012 Ingende balans 1 januari 2012 Utdelningar Minskning av aktiekapital Fondemission terfring av momskostnader uppkomna vid nyemissioner 2008 och 2009 Aktierelaterade ersttningar till anstllda Uppskjuten skatt p aktierelaterade ersttningar till anstllda Intressefretags kp av aktier i Swedbank AB Frndring av garandel i dotterfretag Rrelseavyttring Tillskott Periodens totalresultat Utgende balans 31 december 2012 24 904 -611 1 132 24 383 24 383 32 24 351

Kassafldesskring

Balanserad vinst

Totalt

17 152

-2 102

-144

-44

55 684 -2 995

94 897 -2 995 32

138 -15

95 035 -3 010 32 35 -6 180 159 -4

35 -6 180 159 -4 -287 17 187 -2 389 280 136 312 268 11 744 58 408

35 -6 180 159 -4 2 12 049 97 993 15 140

2 12 064 98 133

17 187

-2 389

136

268

58 408 -5 825 611 -1 132

97 993 -5 825

140 -6

98 133 -5 831

88 314 19 -54 1

88 314 19 -54 1 -2 -2 16 -1 459 865 1 001 -310 -42 14 438 66 780 13 534 106 070 8 154

88 314 19 -54 -1 -2 16 13 542 106 224

17 275

-3 848

I samband med nyemissionerna 2008 och 2009 gjordes en bedmning av hur mycket ej avdragsgill moms Swedbank AB skulle betala p transaktionskostnaderna. Baserat p ny domstolspraxis ndrades delar av denna bedmning andra kvartalet 2011. Den ndrade bedmningen resulterade d i en terfring av momskostnader om totalt 35 mkr efter inkomstskatt. Inkomstskattekostnaden fr momsbeloppet uppgick till 12 mkr. Efter ny bedmning frn Skatteverket har ytterligare momskostnader kopplade till nyemissionerna minskats med 88 mkr efter inkomstskatt under tredje kvartalet 2012. Inkomstskattekostnaden fr momsbeloppet uppgick till 31 mkr. *vrigt tillskjutet kapital bestr i allt vsentligt av betalda verkurser. ** Koncernen skrar i princip samtliga utlndska nettotillgngar, frutom goodwill.

Swedbank Bokslutskommunik 2012

Sidan 28 av 50

Kassafldesanalys i sammandrag
Koncernen mkr Den lpande verksamheten Rrelseresultat Resultat fr avvecklad verksamhet Justeringar fr poster som inte ingr i kassafldet i den lpande verksamheten Betalda skatter kning/minskning av utlning till kreditinstitut kning/minskning av utlning till allmnheten kning/minskning av innehav av vrdepapper fr handel kning/minskning av inlning och upplning frn allmnheten inklusive privatobligationer kning/minskning av skulder till kreditinstitut kning/minskning av vriga fordringar kning/minskning av vriga skulder Kassaflde frn den lpande verksamheten Investeringsverksamheten Rrelsefrvrv Rrelseavyttringar Frvrv av och tillskott till intressefretag Frvrv av andra anlggningstillgngar och strategiska finansiella tillgngar Frsljning/frfall av andra anlggningstillgngar och strategiska finansiella tillgngar Kassaflde frn investeringsverksamheten Finansieringsverksamheten Emission av rntebrande vrdepapper terbetalning av rntebrande vrdepapper Emission av certifikat m.m. terbetalning av certifikat m.m. Utbetald utdelning Frndring av garandel i dotterfretag Tillskott Nyemission terkp av egna aktier Kassaflde frn finansieringsverksamheten Periodens kassaflde Likvida medel vid periodens brjan Periodens kassaflde Valutakursdifferenser i likvida medel Likvida medel vid periodens slut 142 962 -155 970 485 486 -494 412 -5 831 -1 16 0 0 -27 750 -33 911 164 307 -33 911 -338 130 058 253 855 -237 487 319 621 -260 254 -3 010 18 498 -13 -1 707 -1 971 10 760 -32 215 -6 334 21 504 -15 011 610 -2 202 -8 081 15 423 4 -17 -2 456 69 012 -23 100 -467 28 222 3 448 -32 139 22 655 80 585 2012 Helr 2011 Helr

-6 2 -30 -1 842 3 796 1 920

-2 6 -50 -4 396 4 544 102

32 -6 184 66 573 147 260 17 109 147 260 -62 164 307

Not 1 Redovisningsprinciper
Bokslutskommunikn r upprttad i enlighet med IAS 34 Delrsrapportering. Moderbolaget upprttar som tidigare sin redovisning enligt Lag om rsredovisning i kreditinstitut och vrdepappersbolag, Finansinspektionens freskrifter samt Rdet fr finansiell rapporterings rekommendation RFR 2. Tillmpade redovisningsprinciper i bokslutskommunikn verensstmmer med de redovisningsprinciper som tillmpades vid upprttandet av koncern- och rsredovisningen fr 2011 med undantag fr nedanstende ndringar. Sparbanker erhller ersttningar fr frsljning till sina kunder av Swedbanks produkter och tjnster. I mitten av 2011 trdde ett nytt avtal i kraft som reglerar dessa ersttningar. Presentationen i resultatrkningen av ersttningarna har anpassats frn och med 2012 utifrn det nya avtalet fr att bttre illustrera dess innebrd.
Swedbank Bokslutskommunik 2012 Sidan 29 av 50

Jmfrelsetal har rknats om, se tabell. Frndringen pverkar bde rnteintkter, provisionskostnader och kostnader men inte resultatet i sin helhet. Indelningen av rrelsesegment har frndrats under 2012. Frndringarna fljer de organisationsfrndringar som har genomfrts i Swedbanks affrsomrdesorganisation. Frn Stora fretag & Institutioner har ansvaret fr retailverksamheten i de nordiska filialerna verfrts till Svensk bankrrelse. Frn Svensk bankrrelse och Baltisk bankrrelse har samordningsansvaret fr livfrskringsverksamheterna i Sverige och Baltikum samt den baltiska sakfrskringsverksamheten verfrts till Koncernfunktioner & vrigt. Vidare har ett antal produkt- och stabsfunktioner flyttats frn Svensk bankrrelse, Stora fretag & Institutioner, Baltisk bankrrelse och Kapitalfrvaltning till Koncernfunktioner & vrigt. Ryssland och Ukraina samt Ektornet redovisas inte lngre som separata segment

utan ingr i Koncernfunktioner & vrigt. Jmfrelsetal har rknats om. Ngra nya eller reviderade IFRS:er samt tolkningsuttalanden frn IFRIC har inte haft ngon
Rapportering av ersttningar till sparbanker Koncernen mkr Rnteintkter frn allmnheten Rnteintkter Rntenetto vriga provisionskostnader Provisionskostnader Provisionsnetto vriga kpta tjnster vriga kostnader Summa kostnader

vsentlig effekt p koncernens eller moderbolagets finansiella stllning, resultat eller upplysningar.

Ny rapportering 2011 Kv4 12 743 14 360 4 967 43 806 2 291 352 2 019 4 947 2011 Helr 47 509 53 577 19 014 207 3 058 9 597 1 351 7 471 18 399

Tidigare rapportering 2011 Kv4 12 770 14 387 4 994 208 971 2 126 214 1 881 4 809 2011 Helr 47 613 53 681 19 118 841 3 692 8 963 821 6 941 17 869

Not 2 Viktiga redovisningsantaganden

Koncernen gr olika uppskattningar och antaganden om framtiden fr att faststlla vrden fr vissa tillgngar och skulder. De beloppsmssigt viktigaste antagandena grs avseende reserveringar fr kreditfrluster och nedskrivningsprvning av goodwill. Reserveringsfrndringarna baserades p de frluster som fretagsledningen antog vara mest sannolika mot bakgrund av de gllande ekonomiska utsikterna inom intervallet fr rimligt mjliga antaganden.

Nedskrivningsprvning av goodwill Reserveringar fr kreditfrluster

Fr fordringar som identifierats som oskra fordringar samt fr portfljer av fordringar med likartade kreditegenskaper, fr vilka frlusthndelse intrffat, grs antagande om nr i tiden kassaflden erhlls samt dess storlek. Reserveringar fr kreditfrluster grs fr skillnaden mellan nuvrdet fr dessa frvntade kassaflden och fordringarnas redovisade vrden. Besluten fattas drfr baserat p olika berkningar och fretagsledningens bedmningar av de aktuella marknadsfrutsttningarna. Portfljreserveringar tar utgngspunkt i de frlustberkningar som grs enligt kapitaltckningsregelverk. Koncernens reserveringar i den baltiska verksamheten minskade under ret frn 8 819 mkr till 4 578 mkr. Reserveringarna i den ukrainska verksamheten minskade frn 3 856 mkr till 2 021 mkr. Vid nedskrivningsprvning av goodwill uppskattas framtida kassaflden frn den kassagenererande enheten som goodwillen avser och har allokerats till. I mjligaste mn faststlls anvnda antaganden eller delar av antaganden utifrn externa kllor. Berkningen r trots det till vldigt stor del beroende av fretagsledningens egna antaganden. Antagandena stts utifrn en ondlig innehavstid fr tillgngen. Koncernens goodwill uppgick per 31 december 2012 till 11 452 mkr, varav 8 735 mkr avsg investeringen i den baltiska verksamheten. Den rliga nedskrivningsprvningen ledde inte till ngon nedskrivning. En mindre goodwill om 3 mkr skrevs ned under ret.

Not 3 Frndringar i koncernstrukturen

Frvrvet av Hipolizings SIA har bedmts vara ett rrelsefrvrv. Det lettiska dotterfretaget Swedbank Lizings SIA frvrvade Hipolizings SIA den 1 augusti 2012. Fretaget bedriver leasingverksamhet i Lettland. frsljningarna gjordes med lokal skattekontinuitet dvs, utan lokala skattekonsekvenser. Under tredje kvartalet 2012 fusionerades Mandab AB, Swedbank Fretagskredit AB och Nordic Foodservice Investment AB in i Swedbank AB. Fusionerna gjordes med skattekontinuitet dvs utan skattekonsekvenser. Frndringarna pverkar inte koncernen i sin helhet och inte heller redovisningen av rrelsesegmenten.

Koncerninterna strukturfrndringar
Den 1 januari 2012 sldes inkrmet och verksamheten i det norska dotterfretaget First Securities AS till Swedbank AB:s norska filial. Under andra kvartalet verfrdes bankverksamheten i det luxemburgska dotterfretaget Swedbank (Luxembourg) S.A. till Swedbank AB:s luxemburgska filial. Bda

Swedbank Bokslutskommunik 2012

Sidan 30 av 50

Not 4 Rrelsesegment (affrsomrden)

2012 Helr mkr Svensk bankrrelse Stora fretag & Institutioner Baltisk bankrrelse Kapitalfrvaltning Koncernfunktioner & vrigt Elimineringar Koncernen

Resultatrkning
Rntenetto Provisionsnetto Nettoresultat finansiella poster till verkligt vrde Andel av intressefretags resultat vriga intkter Summa intkter varav interna intkter Personalkostnader Rrliga personalkostnader vriga kostnader Avskrivningar Summa kostnader Resultat fre kreditfrluster och nedskrivningar Nedskrivning av immateriella tillgngar Nedskrivning av materiella tillgngar Kreditfrluster, netto Rrelseresultat Skatt Periodens resultat frn kvarvarande verksamheter Periodens resultat frn avvecklade verksamheter, efter skatt Periodens resultat Periodens resultat hnfrligt till aktiegarna i Swedbank AB Minoriteten 13 665 5 098 203 788 823 20 577 268 3 475 143 5 762 96 9 476 11 101 0 0 295 10 806 2 583 8 223 0 8 223 8 213 10 3 388 1 602 1 717 6 50 6 763 7 1 099 361 1 317 43 2 820 3 943 4 0 185 3 754 947 2 807 0 2 807 2 807 0 3 298 1 460 288 0 384 5 430 2 730 62 1 476 124 2 392 3 038 0 15 -685 3 708 347 3 361 0 3 361 3 361 0 11 1 527 8 0 4 1 550 0 349 41 300 49 739 811 17 0 0 794 179 615 0 615 615 0 842 -115 318 3 2 129 3 177 369 3 036 131 -1 338 570 2 399 778 -1 451 892 -564 -17 -547 -13 -560 -558 -2 -16 64 0 0 -925 -877 -646 -14 0 -863 0 -877 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 21 188 9 636 2 534 797 2 465 36 620 0 8 675 738 6 654 882 16 949 19 671 20 466 687 18 498 4 039 14 459 -13 14 446 14 438 8

Balansrkning, mdkr
Kassa och tillgodohavande hos centralbanker Utlning till kreditinstitut Utlning till allmnheten Rntebrande vrdepapper Finansiella tillgngar dr kunder br placeringsrisken Aktier och andelar i intressefretag Derivat Materiella och immateriella anlggningstillgngar vriga tillgngar Summa tillgngar Skulder till kreditinstitut In- och upplning frn allmnheten Emitterade vrdepapper Finansiella skulder dr kunder br placeringsrisken Derivat vriga skulder Efterstllda skulder Summa skulder Allokerat eget kapital Summa skulder och eget kapital 1 33 924 0 102 3 0 3 9 1 075 74 380 0 103 0 486 0 1 043 32 1 075 7 262 188 57 0 0 125 1 14 654 206 90 16 0 121 203 0 636 18 654 3 0 115 2 2 0 0 10 3 135 0 107 1 2 0 0 0 110 25 135 0 2 0 0 0 0 0 1 1 4 0 0 0 0 0 2 0 2 2 4 119 193 13 83 0 1 41 6 652 1 108 238 9 762 0 35 21 14 1 079 29 1 108 0 -405 -1 -6 0 0 -64 0 -653 -1 129 -396 -6 -12 0 -64 -651 0 -1 129 0 -1 129 130 85 1 239 136 104 4 102 21 26 1 847 122 580 767 105 92 61 14 1 741 106 1 847

Nyckeltal
Rntabilitet p allokerat eget kapital, % Utlning/inlning, % Kreditfrlustniv, % Andel oskra fordringar, brutto, % K/I-tal Riskvgda tillgngar, mdkr Heltidstjnster 25,5 244 0,03 0,19 0,46 208 4 807 15,1 200 0,08 0,10 0,42 127 1 006 13,6 108 -0,59 7,37 0,44 95 4 150 35,1 0 0,00 0,00 0,48 3 278 -2,5 261 3,79 11,14 0,76 31 4 620 0,0 0 0,00 0,00 0,00 0 0 14,4 212 0,05 1,05 0,46 464 14 861

Swedbank Bokslutskommunik 2012

Sidan 31 av 50

2011 Helr mkr

Svensk bankrrelse

Stora fretag & Institutioner

Baltisk bankrrelse

Kapitalfrvaltning

Koncernfunktioner & vrigt

Elimineringar

Koncernen

Resultatrkning
Rntenetto Provisionsnetto Nettoresultat finansiella poster till verkligt vrde Andel av intressefretags resultat vriga intkter Summa intkter varav interna intkter Personalkostnader Rrliga personalkostnader vriga kostnader Avskrivningar Summa kostnader Resultat fre kreditfrluster och nedskrivningar Nedskrivning av immateriella tillgngar Nedskrivning av materiella tillgngar Kreditfrluster, netto Rrelseresultat Skatt Periodens resultat frn kvarvarande verksamheter Periodens resultat frn avvecklade verksamheter, efter skatt Periodens resultat Periodens resultat hnfrligt till aktiegarna i Swedbank AB Minoriteten 12 317 5 183 216 769 706 19 191 262 3 674 95 5 738 95 9 602 9 589 3 514 1 340 705 -5 748 6 302 6 1 361 152 1 411 46 2 970 3 332 17 335 9 254 2 267 6 987 0 6 987 6 973 14 -189 3 504 1 128 2 376 0 2 376 2 376 0 3 910 1 454 280 0 503 6 147 4 802 34 1 675 132 2 643 3 504 1 913 34 -1 002 2 559 449 2 110 0 2 110 2 110 0 0 1 560 -9 0 5 1 556 0 387 42 345 49 823 733 30 140 -1 055 -597 -353 -244 4 -240 -240 0 0 0 -714 2 392 3 1 861 1 544 174 3 308 72 -1 013 689 3 056 -1 512 -13 58 0 0 -740 -695 -446 -10 0 -685 0 -695 0 19 014 9 597 1 584 767 3 083 34 045 0 9 522 395 7 471 1 011 18 399 15 646 1 960 174 -1 911 15 423 3 669 11 754 4 11 758 11 744 14

703 178 525 0 525 525 0

Balansrkning, mdkr
Kassa och tillgodohavande hos centralbanker Utlning till kreditinstitut Utlning till allmnheten Rntebrande vrdepapper Finansiella tillgngar dr kunder br placeringsrisken Aktier och andelar i intressefretag Derivat Materiella och immateriella anlggningstillgngar vriga tillgngar Summa tillgngar Skulder till kreditinstitut In- och upplning frn allmnheten Emitterade vrdepapper Finansiella skulder dr kunder br placeringsrisken Derivat vriga skulder Efterstllda skulder Summa skulder Allokerat eget kapital Summa skulder och eget kapital 1 32 899 0 94 1 0 3 10 1 040 76 368 0 94 0 466 10 1 014 26 1 040 7 297 179 63 0 0 122 1 12 681 232 76 18 0 120 216 6 668 13 681 3 119 2 2 0 0 10 2 138 0 98 1 2 0 12 4 117 21 138 0 2 0 0 0 0 0 1 1 4 0 0 0 0 0 2 0 2 2 4 153 207 15 82 0 2 36 7 644 1 146 268 25 775 0 25 17 0 1 110 36 1 146 0 -441 -1 -9 0 0 -54 0 -647 -1 152 -436 -5 -13 0 -55 -643 0 -1 152 0 -1 152 164 97 1 211 138 96 3 104 22 22 1 857 140 562 781 96 90 70 20 1 759 98 1 857

Nyckeltal
Rntabilitet p allokerat eget kapital, % Utlning/inlning, % Kreditfrlustniv, % Andel oskra fordringar, brutto, % K/I-tal Riskvgda tillgngar, mdkr Heltidstjnster 28,4 244 0,04 0,19 0,50 219 4 946 15,5 218 -0,06 0,13 0,47 129 1 076 8,0 122 -0,76 12,57 0,43 102 4 257 28,1 0 0,00 0,00 0,53 3 286 -0,8 66 -6,98 23,74 1,98 39 5 722 0,0 0 0,00 0,00 0,00 0 0 12,2 213 -0,14 1,87 0,54 492 16 287

Swedbank Bokslutskommunik 2012

Sidan 32 av 50

Rrelsesegmentens redovisningsprinciper
Rrelsesegmentsrapporteringen bygger p Swedbanks redovisningsprinciper, organisation och internredovisning. Marknadsbaserade ersttningar tillmpas mellan rrelsesegmenten, medan alla kostnader inom Group Business Support samt vriga koncernfunktioner frs via sjlvkostnadsbaserade internpriser till rrelsesegmenten. Koncernledningskostnader utfrdelas inte. Nettot av internt slda och kpta tjnster redovisas som vriga kostnader i rrelsesegmentens resultatrkningar. Fr grnsverskridande tjnster sker fakturering enligt OECD:s riktlinjer fr internprissttning. Koncernens eget kapital tillhrande aktiegarna allokeras till respektive rrelsesegment med hnsyn till kapitaltckningsreglerna och bedmt iansprktaget kapital baserat p bankens interna kapitalutvrdering (IKU). Rntabilitet fr rrelsesegmenten berknas p rrelseresultatet med avdrag fr berknad skatt och minoritetsandel i relation till genomsnittligt allokerat eget kapital. Under frsta kvartalet 2012 har antaganden fr den interna kapitalallokeringen frndrats till fljd av frvntade ndrade kapitaltckningskrav. Frndringen innebr att mer kapital frdelas ut till affrsomrdena, vilket pverkar rntenettot positivt fr affrsomrdena och negativt fr Treasury. Total har ytterligare 17 mdkr allokerats ut till affrsomrdena frn Treasury, jmfrt med fjrde kvartalet 2011.

Not 5 Rntenetto
Koncernen mkr Rnteintkter Utlning till kreditinstitut Utlning till allmnheten Rntebrande vrdepapper Derivat vriga Summa rnteintkter Rntekostnader Skulder till kreditinstitut In- och upplning frn allmnheten varav insttargarantiavgifter Emitterade vrdepapper varav provisioner statsgaranterad upplning Efterstllda skulder Derivat vriga varav avgift statlig stabiliseringsfond Summa rntekostnader Rntenetto Placeringsmarginal 2012 Kv4 228 11 352 542 -65 114 12 171 -230 -1 576 -147 -5 016 -81 -192 487 -179 -147 -6 706 5 465 1,15 2012 Kv3 315 11 970 724 -78 102 13 033 -279 -1 895 -139 -5 489 -85 -252 305 -160 -134 -7 770 5 263 1,11 % -28 -5 -25 -17 12 -7 -18 -17 6 -9 -5 -24 60 12 10 -14 4 2011 Kv4 436 12 743 916 -6 271 14 360 -345 -2 197 -131 -5 965 -245 -341 -348 -197 -159 -9 393 4 967 1,07 % -48 -11 -41 -58 -15 -33 -28 12 -16 -67 -44 -9 -8 -29 10 2012 Helr 1 161 48 180 2 840 198 504 52 883 -1 108 -7 415 -555 -21 741 -387 -999 244 -676 -569 -31 695 21 188 1,13 2011 Helr 1 805 47 509 3 429 283 551 53 577 -1 305 -7 585 -506 -22 847 -1 163 -1 244 -945 -637 -545 -34 563 19 014 1,07 % -36 1 -17 -30 -9 -1 -15 -2 10 -5 -67 -20 6 4 -8 11

Swedbank Bokslutskommunik 2012

Sidan 33 av 50

Not 6 Provisionsnetto
Koncernen mkr Provisionsintkter Betalningsfrmedling Kundkoncept Kapitalfrvaltning Livfrskringar Courtage vriga vrdepapper Corporate finance Utlning Garantier Inlning Fastighetsfrmedling Sakfrskringar vriga provisionsintkter Summa provisionsintkter Provisionskostnader Betalningsfrmedling Kundkoncept Kapitalfrvaltning Livfrskringar Courtage vriga vrdepapper Utlning och garantier vriga provisionskostnader Summa provisionskostnader Provisionsnetto 2012 Kv4 1 423 91 988 111 88 63 123 182 44 -2 44 15 192 3 362 -639 -5 -40 -43 0 -67 -13 -51 -858 2 504 2012 Kv3 1 418 88 946 110 74 17 26 173 42 22 38 15 173 3 142 -588 -3 -30 -41 0 -40 -13 -46 -761 2 381 % 0 3 4 1 19 2011 Kv4 1 400 59 930 135 101 13 -14 185 49 6 35 25 173 3 097 -601 -4 -31 -48 -5 -61 -17 -39 -806 2 291 % 2 54 6 -18 -13 2012 Helr 5 512 337 3 826 443 351 154 338 702 185 61 158 62 701 12 830 -2 394 -16 -133 -167 0 -244 -51 -189 -3 194 9 636 2011 Helr 5 454 199 3 928 521 483 115 154 670 195 67 160 59 650 12 655 -2 228 -13 -120 -208 -13 -220 -62 -194 -3 058 9 597 % 1 69 -3 -15 -27 34 5 -5 -9 -1 5 8 1 7 23 11 -20 11 -18 -3 4 0

5 5 16 0 11 7 9 67 33 5 68 0 11 13 5

-2 -10 26 -40 11 9 6 25 29 -10 10 -24 31 6 9

Not 7 Nettoresultat finansiella poster till verkligt vrde

Koncernen mkr Vrderingskategori, verkligt vrde via resultatrkningen Aktier och relaterade derivat varav utdelning Rntebrande vrdepapper och relaterade derivat Ln Finansiella skulder Andra finansiella instrument Summa verkligt vrde via resultatrkningen Skringsredovisning Ineffektiv del i verkligt vrdeskring varav skringsinstrument varav skrad post Ineffektiv del vid skring av nettoinvestering i utlandsverksamhet Summa skringsredovisning Vrderingskategori lnefordringar Finansiella skulder till upplupet anskaffningsvrde Valutakursfrndringar Summa nettoresultat finansiella poster till verkligt vrde 2012 Kv4 2012 Kv3 % 2011 Kv4 % 2012 Helr 2011 Helr %

39 8 4 562 450 -4 652 4 403 53 -1 111 1 164 -19 34 34 47 234 752

27 7 -8 810 1 636 7 345 -3 195 9 3 518 -3 509 2 11 30 -2 334 568

44 14 -72

73 7 -5 550 379 5 252 45 199 5 1 868 -1 863 0 5

-47 14 19 91

176 266 -5 780 1 570 4 905 0 871 215 4 301 -4 086 36 251

666 148 326 3 114 -3 907 10 209 -93 11 208 -11 301 0 -93 80 -63 1 451 1 584

-74 80 -50

-62 64

13

25 -9

36

111 51

39

-30 32

339 559

-31 35

1 250 2 534

-14 60

Frdelning p affrssyfte
Finansiella instrument fr handelsrelaterad verksamhet Finansiella instrument som avses innehas kontraktsenlig lptid Summa
Swedbank Bokslutskommunik 2012

576 176 752

Sidan 34 av 50

261 307 568 -43 32

235 324 559 -46 35

1 833 701 2 534

1 232 352 1 584

49 99 60

Not 8 vriga kostnader

Koncernen mkr Fastighetskostnader, hyror och lokalkostnad Datakostnader Telefon och porto Reklam och marknadsfring Konsulter Ersttning till sparbanker vrigt kpta tjnster Vrdetransporter och larm Materialanskaffning Resor Representation Reparation och underhll av inventarier Andra kostnader Summa vriga kostnader 2012 Kv4 331 419 56 120 79 165 150 94 35 51 15 29 168 1 712 2012 Kv3 313 366 57 57 65 146 146 96 26 30 10 34 193 1 539 % 6 14 -2 22 13 3 -2 35 70 50 -15 -13 11 2011 Kv4 350 518 52 139 112 138 214 107 49 67 24 36 213 2 019 % -5 -19 8 -14 -29 20 -30 -12 -29 -24 -38 -19 -21 -15 2012 Helr 1 289 1 603 230 333 289 622 604 393 133 173 50 141 794 6 654 2011 Helr 1 337 1 696 251 401 530 530 821 436 201 239 86 168 775 7 471 % -4 -5 -8 -17 -45 17 -26 -10 -34 -28 -42 -16 2 -11

Not 9 Kreditfrluster netto

Koncernen mkr Reserveringar fr ln som individuellt bedmts oskra Reserveringar tervinningar av tidigare gjorda reserveringar Reserveringar fr homogena grupper av oskra ln, netto Summa Portfljreserveringar fr ln som individuellt inte bedmts oskra Bortskrivningar av oskra ln Konstaterade kreditfrluster Iansprktagande av tidigare reserveringar tervinningar Summa Kreditfrluster fr ansvarsfrbindelser och vriga kreditriskexponeringar Kreditfrluster, netto Kreditfrlustniv, % 2012 Kv4 2012 Kv3 % 2011 Kv4 % 2012 Helr 2011 Helr %

247 -672 -59 -484 -224 3 209 -2 328 -90 791 -72 11 0,00

442 -141 21 322 -269 1 076 -858 -83 135 16 204 0,06

-44

299 -958 -160 -819 -55 1 049 -264 -81 704 -4 -174 -0,05

-17 -30 -63 -41

1 267 -1 458 -114 -305 -351 7 150 -5 385 -388 1 377 -34 687 0,05

1 415 -3 481 -27 -2 093 -829 4 882 -3 300 -364 1 218 -207 -1 911 -0,14

-10 -58 -85 -58 46 63 7 13 -84

-17

11 12

-95

Swedbank Bokslutskommunik 2012

Sidan 35 av 50

Not 10 Utlning
Koncernen 31 dec 2012 Ln efter reserveringar Redovisat vrde 31 dec 2011 Ln efter reserveringar Redovisat vrde

mkr Utlning till kreditinstitut Banker terkpsavtal - banker vriga kreditinstitut terkpsavtal - vriga kreditinstitut Utlning till kreditinstitut Utlning till allmnheten Privatpersoner Hypoteksutlning, privat Bostadsrttsfreningar vrigt, privat Fretagsutlning Jordbruk, skogsbruk och fiske Tillverkningsindustri Offentliga tjnster och samhllsservice Byggnadsverksamhet Handel Transport Sjtransport och offshore Hotell och restaurang Informations- och kommunikationsverksamhet Finans och frskring Fastighetsfrvaltning Bostder Handel Industri och lager vrigt Fretagstjnster vrig fretagsutlning Utlning till allmnheten exklusive Riksgldskontoret och terkpsavtal Riksgldskontoret terkpsavtal - Riksgldskontoret terkpsavtal - allmnheten Utlning till allmnheten Utlning till allmnheten och kreditinstitut

Ln fre reserveringar

Reserveringar

68 950 4 975 671 10 948 85 544

64 0 0 0 64

68 886 4 975 671 10 948 85 480

63 686 6 856 1 052 25 601 97 195

8 -27 -36 -57 -12

757 552 640 756 82 209 34 587 435 449 66 100 46 065 19 666 14 643 29 378 14 339 21 382 6 163 2 746 18 675 160 006 48 285 76 663 24 559 10 499 11 973 24 313 1 193 001 6 470 7 957 39 994 1 247 422 1 332 966

2 761 1 872 78 811 5 797 265 1 068 53 597 872 194 225 107 36 80 1 326 361 467 273 225 379 595 8 558 0 0 0 8 558 8 622

754 791 638 884 82 131 33 776 429 652 65 835 44 997 19 613 14 046 28 506 14 145 21 157 6 056 2 710 18 595 158 680 47 924 76 196 24 286 10 274 11 594 23 718 1 184 443 6 470 7 957 39 994 1 238 864 1 324 344

737 650 628 823 71 467 37 360 428 631 62 223 29 745 14 942 13 191 23 567 11 689 23 291 6 412 2 412 16 662 144 664

2 2 15 -10 0 6 51 31 6 21 21 -9 -6 12 12 10

30 343 49 490 1 166 281 2 776 13 834 28 563 1 211 454 1 308 649

-62 -52 2 -42 40 2 1

Swedbank Bokslutskommunik 2012

Sidan 36 av 50

Not 11 Oskra fordringar m.m.

Koncernen mkr Oskra fordringar, brutto Reserveringar fr individuellt vrderade oskra ln Reserveringar fr homogena grupper av oskra ln Oskra fordringar, netto varav privatpersoner varav fretagsutlning Portfljreserveringar fr ln som individuellt inte bedmts oskra Andel oskra fordringar, brutto, % Andel oskra fordringar, netto, % Reserveringsgrad fr oskra fordringar, % Total reserveringsgrad fr oskra fordringar, % * Fordringar med frfallna belopp som inte r oskra varav med frfallet belopp, 5-30 dagar varav med frfallet belopp, 31-60 dagar varav med frfallet belopp, 61 dagar eller mer * Total reservering, d.v.s samtliga reserveringar i relation till oskra fordringar brutto. 2012 31 dec 13 938 4 942 2 135 6 861 3 046 3 815 1 545 1,05 0,52 51 62 6 633 4 188 1 408 1 037 2011 31 dec 24 805 9 246 3 575 11 984 4 896 7 088 2 435 1,87 0,92 52 62 6 884 4 510 1 637 737 -4 -7 -14 41 % -44 -47 -40 -43 -38 -46 -37

Not 12 Egendom som vertagits fr skydd av fordran samt tertagna leasingobjekt

Koncernen mkr Byggnader och mark Aktier och andelar Annan vertagen egendom Summa vertagen egendom tertagna leasingobjekt Summa vertagen egendom och tertagna leasingobjekt varav frvaltade av Ektornet 2012 31 dec 4 905 50 16 4 971 95 5 066 4 606 2011 31 dec 6 067 107 54 6 228 147 6 375 5 819 % -19 -53 -70 -20 -35 -21 -21

Not 13 Kreditexponeringar
Koncernen mkr Tillgngar Kassa och tillgodohavande hos centralbanker Rntebrande vrdepapper Utlning till kreditinstitut Utlning till allmnheten Derivat vriga finansiella tillgngar Summa tillgngar Ansvarsfrbindelser och taganden Lnegarantier Lnelften Summa ansvarsfrbindelser och taganden Summa kreditexponering 2012 31 dec 2011 31 dec % -21 -2 -12 2 -1 1 -1 -8 1 0 -1

130 058 164 307 135 807 138 311 85 480 97 195 1 238 864 1 211 454 102 265 103 726 14 547 14 357 1 707 021 1 729 350 22 342 188 176 210 518 24 251 185 959 210 210

1 917 539 1 939 560

Swedbank Bokslutskommunik 2012

Sidan 37 av 50

Not 14 Immateriella tillgngar

Koncernen mkr Med obestmbar nyttjandetid Goodwill Summa Med bestmbar nyttjandetid Kundbas vrigt Summa Summa immateriella tillgngar 876 1 112 1 988 13 440 2012 Helr 992 1 045 2 037 13 799 2011 Helr -12 6 -2 -3 11 452 11 452 11 762 11 762 -3 -3 2012 31 dec 2011 31 dec %

Goodwill Anskaffningsvrde Ingende balans Valutakursdifferenser Utgende balans Ackumulerade nedskrivningar Ingende balans Nedskrivningar Valutakursdifferenser Utgende balans Redovisat vrde

15 996 -314 15 682

16 026 -30 15 996

-4 234 -3 7 -4 230 11 452

-2 293 -1 930 -11 -4 234 11 762

Nedskrivningsprvning av immateriella tillgngar

Goodwill och andra immateriella tillgngar ska nedskrivningsprvas rligen eller nr indikation finns att tillgngarnas tervinningsvrde r lgre n redovisat vrde. Med tervinningsvrde avses det hgsta av frsljningsvrdet eller nyttjandevrdet. Swedbank berknar nyttjandevrdet genom att tillgngens framtida kassaflden bedms och nuvrdesberknas med en diskonteringsfaktor. Bedmda kassaflden och diskonteringsfaktor hrleds frn externa kllor nr det r mjligt och relevant, men mste till stor del faststllas baserat p fretagsledningens egna antaganden. Fretagsledningen faststller ocks ifall indikation finns under ret fr frnyad prvning. Prvningen per rsskiftet 2011 medfrde en nedskrivning av goodwill i den lettiska bankrrelsen med 1 913 mkr och en nedskrivning av goodwill i den norska verksamheten med 17 mkr. Storleken av framtida uppskattade kassaflden pverkas av den niv av eget kapital som krvs i den kassagenererande enheten fr fortsatt verksamhet. Eftersom kapitaltckningskraven hjdes under 2011 uppdaterades nedskrivningsprvningen drefter. Hjningen orsakade till vervgande del nedskrivningen av investeringen i den lettiska bankrrelsen. Under 2012 genomfrdes en nedskrivning av en mindre goodwill om 3 mkr. Drutver har inga indikationer identifierats som franlett ny nedskrivningsprvning av goodwill under 2012. Den rliga nedskrivningsprvningen ledde inte heller till ngon nedskrivning.

Swedbank Bokslutskommunik 2012

Sidan 38 av 50

Not 15 Skulder till kreditinstitut

Koncernen mkr Skulder till kreditinstitut Centralbanker Banker vriga kreditinstitut terkpsavtal - banker terkpsavtal - vriga kreditinstitut Skulder till kreditinstitut 2012 31 dec 3 574 106 262 3 656 5 976 2 734 122 202 2011 31 dec 3 665 109 559 3 789 17 174 5 411 139 598 % -2 -3 -4 -65 -49 -12

Not 16 Inlning frn allmnheten

Koncernen mkr Inlning frn allmnheten Privatpersoner Fretagsinlning Summa inlning frn allmnheten, exklusive Riksgldskontoret och terkpsavtal Riksgldskontoret terkpsavtal - Riksgldskontoret terkpsavtal - allmnheten In- och upplning frn allmnheten 2012 31 dec 332 264 225 633 557 897 1 7 107 14 658 579 663 2011 31 dec 319 123 228 254 547 377 1 12 163 2 155 561 696 % 4 -1 2 0 -42 3

Not 17 Emitterade vrdepapper

Koncernen mkr Certifikat Skerstllda obligationer Statligt garanterade obligationer Seniora icke skerstllda obligationer Strukturerade privatobligationer Summa emitterade vrdepapper Omsttning under perioden Ingende balans Emitterat terkpt terbetalat Marknadsvrdefrndring Valutakursfrndring Utgende balans 2012 31 dec 115 135 518 238 30 392 88 747 14 942 767 454 2012 Helr 781 458 628 448 -76 725 -572 509 12 329 -5 547 767 454 2011 31 dec 122 970 525 892 75 568 39 440 17 588 781 458 2011 Helr 686 517 573 476 -110 790 -378 875 11 663 -533 781 458 14 10 -31 51 6 -2 % -6 -1 -60 -15 -2

Swedbank Bokslutskommunik 2012

Sidan 39 av 50

Not 18 Derivat
Koncernen handlar med derivat i den normala affrsverksamheten samt i syfte att skra vissa positioner avseende vrden p aktier, rntor och valutor.
Nominellt belopp 31 dec 2012 terstende kontraktsenlig lptid Koncernen mkr Derivat i verkligt vrdeskringar Derivat i kassafldesskringar Derivat i skringar av nettoinvestering i utlandsverksamhet vriga derivat Nettningsavtal Summa varav clearat < 1 r 60 272 10 629 1 698 7 670 296 0 7 742 895 3 233 011 1-5 r 334 559 14 547 0 2 957 833 0 3 306 939 595 775 > 5 r 33 977 9 287 0 580 129 0 623 393 0 Negativa marknadsvrden 2012 2011 31 dec 31 dec 56 5 289 75 89 245 -2 524 92 141 3 142 2 3 949 0 89 845 -3 312 90 484 3 838

Nominellt belopp Positiva marknadsvrden 2012 2011 2012 2011 31 dec 31 dec 31 dec 31 dec 428 808 34 463 1 698 11 208 258 0 11 673 227 3 828 786 399 101 38 554 0 12 652 187 0 13 089 842 3 038 232 23 649 0 0 81 140 -2 524 102 265 2 530 19 026 0 0 88 012 -3 312 103 726 3 587

Not 19 Finansiella instrument till verkligt vrde

Koncernen 31 dec 2012 mkr Instrument med publicerade prisnoteringar p en aktiv marknad (Niv 1) Vrderingstekniker baserade p observerbara marknadsdata (Niv 2) Vrderingstekniker baserade p icke observerbara marknadsdata (Niv 3)

Summa

Faststllande av verkligt vrde genom prisnoteringar eller vrderingstekniker Tillgngar Belningsbara statsskuldfrbindelser m.m. 17 812 Utlning till kreditinstitut 60 Utlning till allmnheten 0 Obligationer och andra rntebrande vrdepapper 83 263 Finansiella tillgngar dr kunder br placeringsrisken 104 194 Aktier och andelar 7 866 Derivat 7 Summa 213 202 Skulder Skulder till kreditinstitut In- och upplning frn allmnheten Emitterade vrdepapper Finansiella skulder dr kunder br placeringsrisken Derivat Korta positioner vrdepapper Summa

1 846 15 923 489 126 30 182 0 160 102 195 639 432 8 710 46 865 39 360 105 104 91 516 0 291 555

342 14 63 419

19 658 15 983 489 126 113 787 104 194 8 040 102 265 853 053 8 710 46 865 73 260 105 104 92 141 18 229 344 309

33 900 625 18 229 52 754

I tabellen ovan framgr finansiella instrument redovisade till verkligt vrde per 31 december 2012 frdelade per vrderingsniv. Niv 1 innehller finansiella instrument dr verkligt vrde faststlls utifrn noterade marknadspriser p en aktiv marknad. Niv 2 innehller finansiella instrument dr verkligt vrde faststlls utifrn vrderingsmodeller som baseras p observerbar marknadsdata. Niv 3 innehller finansiella instrument dr verkligt vrde faststlls utifrn vrderingsmodeller som baseras i huvudsak p observerbar marknadsdata, men dr det finns inslag av egna uppskattningar. Niv 3 innehller i huvudsak fretagsobligationer. Fr fretagsobligationerna dr det inte finns ngon observerbar notering fr aktuell kreditspread anvnds ett rimligt antagande om denna spread, ssom jmfrelse med liknande motparter dr det finns observerbar notering av kreditspread.

Swedbank Bokslutskommunik 2012

Sidan 40 av 50

Koncernen 31 dec 2011 mkr

Instrument med publicerade prisnoteringar p en aktiv marknad (Niv 1)

Vrderingstekniker baserade p observerbara marknadsdata (Niv 2)

Vrderingstekniker baserade p icke observerbara marknadsdata (Niv 3)

Summa

Faststllande av verkligt vrde genom prisnoteringar eller vrderingstekniker Tillgngar Belningsbara statsskuldfrbindelser m.m. 24 402 Utlning till kreditinstitut 160 Utlning till allmnheten Obligationer och andra rntebrande vrdepapper 80 606 Finansiella tillgngar dr kunder br placeringsrisken 95 747 Aktier och andelar 1 768 Derivat 337 Summa 203 020 Skulder Skulder till kreditinstitut In- och upplning frn allmnheten Emitterade vrdepapper Finansiella skulder dr kunder br placeringsrisken Derivat Korta positioner vrdepapper Summa

209 32 309 508 682 28 762 112 103 389 673 463 22 585 50 402 32 813 96 449 89 865 292 114

390 71 461

24 611 32 469 508 682 109 758 95 747 1 951 103 726 876 944 22 585 50 402 112 522 96 449 90 484 30 603 403 045

79 709 619 30 603 110 931

Not 20 Stllda skerheter

Koncernen mkr Lnefordringar Finansiella tillgngar pantsatta fr frskringstagare vriga stllda panter Stllda skerheter 2012 31 dec 700 907 103 432 54 369 858 708 2011 31 dec 673 410 94 971 67 313 835 694 % 4 9 -19 3

Swedbank Bokslutskommunik 2012

Sidan 41 av 50

Not 21 Kapitaltckning
Swedbank finansiell fretagsgrupp mkr Eget kapital enligt koncernbalansrkning Minoritetskapital Freslagen utdelning Dekonsolidering av frskringsfretag Intressefretag konsoliderade enligt frvrvsmetoden Orealiserade vrdefrndringar i finansiella skulder p grund av frndringar i egen kreditvrdighet Kassafldesskringar Goodwill Uppskjuten skattefordran Immateriella tillgngar Reserveringsnetto fr IRK rapporterade kreditexponeringar Avdrag fr aktier, primrkapital Totalt krnprimrkapital Primrkapitaltillskott varav eviga primrkapitaltillskott som mste konverteras vid en kritisk situation varav eviga primrkapitaltillskott utan incitament till terlsen varav tidsbundna primrkapitaltillskott eller eviga primrkapitaltillskott med incitament till terlsen Totalt primrt kapital Eviga frlagsln Tidsbundna frlagsln Reserveringsnetto fr IRK rapporterade kreditexponeringar Avdrag fr aktier, supplementrkapital Totalt supplementrt kapital Avdrag fr investeringar i frskringsfretag Total kapitalbas Kapitalkrav fr kreditrisker enligt schablonmetoden Kapitalkrav fr kreditrisker enligt IRK Kapitalkrav fr avvecklingsrisk Kapitalkrav fr marknadsrisker varav risker i handelslagret utanfr VaR-berkning varav valutarisk utanfr VaR-berkning varav risker dr VaR-modeller tillmpas Kapitalkrav fr operativ risk Kapitalkrav Riskvgt belopp kreditrisker Riskvgt belopp avvecklingsrisker Riskvgt belopp marknadsrisker Riskvgt belopp operativ risk Riskvgda tillgngar Krnprimrkapitalrelation, %, Basel 2 Primrkapitalrelation, %, Basel 2 Kapitaltckningsgrad, %, Basel 2 Kapitaltckningskvot, Basel 2 Kapitaltckning Basel 2 enligt vergngsregler mkr Kapitalkrav Tillgg under vergngsperiod Kapitalkrav inklusive tillgg Krnprimrkapitalrelation, %, enligt vergngsregler Primrkapitalrelation, %, enligt vergngsregler Kapitaltckningsgrad, %, enligt vergngsregler Kapitaltckningskvot enligt vergngsregler Kapitaltckning Basel 3 inkl IAS 19* mkr Krnprimrkapital, Basel 3 inkl IAS 19 Primrkapital, Basel 3 inkl IAS 19 Total kapitalbas, Basel 3 inkl IAS 19 Riskvgda tillgngar, Basel 3 inkl IAS 19 Krnprimrkapitalrelation, %, Basel 3 inkl IAS 19 Primrkapitalrelation, %, Basel 3 inkl IAS 19 Kapitaltckningsgrad, %, Basel 3 inkl IAS 19 2012 31 dec 106 070 154 -10 880 -2 444 1 978 92 42 -10 894 -567 -1 880 -938 -36 80 697 6 270 0 528 5 742 86 967 28 8 028 -938 -36 7 082 -2 894 91 155 2 276 28 819 3 1 723 526 695 502 4 326 37 147 388 688 26 21 544 54 081 464 339 17,4 18,7 19,6 2,45 2012 31 dec 37 147 24 382 61 529 10,5 11,3 11,9 1,48 2012 31 dec 75 242 81 661 89 917 487 105 15,4 16,8 18,5 2011 31 dec 97 993 140 -5 825 -1 980 1 742 -23 -268 -11 085 -843 -1 767 -748 -34 77 302 7 553 0 535 7 018 84 855 1 616 10 389 -748 -34 11 223 -2 905 93 173 2 427 30 850 1 1 750 455 766 529 4 359 39 387 415 957 13 21 880 54 487 492 337 15,7 17,2 18,9 2,37 2011 31 dec 39 387 21 154 60 541 10,2 11,2 12,3 1,54 2011 31 dec 73 595 81 286 93 473 515 137 14,3 15,8 18,1 -1 -18 2 -98 -23 -25 -6 -37 0 -2 -6 -7 -2 16 -9 -5 -1 -6 -7 100 -2 -1 -6 1,7 1,5 0,7 0,09 % eller %-enheter -6 15 2 0,3 0,1 -0,5 -0,06 % eller %-enheter 2 0 -4 -5 1,2 1,0 0,3 % eller %-enheter 8 10 87 -23 14

2 33 -6 -25 -6 4 -17

* Enligt Swedbanks estimat baserat p nuvarande kunskap om framtida regelverk.

Swedbank Bokslutskommunik 2012

Sidan 42 av 50

Intern Riskklassificeringsmetod (IRK metod) tillmpas inom den svenska delen av Swedbank finansiell fretagsgrupp, inklusive filialerna i New York och Oslo, men exklusive EnterCard och vissa exponeringsklasser, ssom svenska staten och svenska kommuner, dr metoden bedms som mindre lmplig. IRK metoden tillmpas ven fr flertalet exponeringsklasser inom Swedbank i Baltikum.
Exponerat belopp efter kreditriskskydd 2012 2011 31 dec 31 dec 147 467 631 146 836 421 781 63 421 718 868 307 13 794 944 73 350 1 122 13 993 1 452 670 131 337 805 130 532 413 739 41 413 698 855 675 1 777 816 77 858 1 598 17 726 1 420 075

I den finansiella fretagsgruppen Swedbank ingick den 31 december 2012 Swedbank koncernen, EnterCard koncernen, Sparbanken Rekarne AB, Frs och Frosta Sparbank AB, Swedbank Sjuhrad AB, Vimmerby Sparbank AB och Bankernas Dep AB. Enligt regelverket fr kapitaltckning ingr frskringsfretag i koncernen men ej i finansiell fretagsgrupp.

Swedbank finansiell fretagsgrupp Kreditrisker enligt IRK mkr Institutexponeringar varav terkpsavtal varav vrig utlning Fretagsexponeringar varav terkpsavtal varav vrig utlning Hushllsexponeringar varav terkpsavtal varav fastighetskrediter varav vrig utlning Vrdepapperisering Motpartslsa exponeringar Totalt kreditrisker enligt IRK

% 12 -22 12 2 55 2 1 2 -6 -30 -21 2

Genomsnittlig riskvikt, % 2012 2011 31 dec 31 dec 15 8 15 58 40 58 10 0 7 40 11 82 25 13 6 13 64 14 64 10 0 7 41 11 89 27

Kapitalkrav 2012 2011 31 dec 31 dec 1 757 4 1 753 19 540 0 19 539 6 592 0 4 220 2 372 10 920 28 819 1 357 4 1 353 21 232 0 21 232 6 983 0 4 447 2 536 15 1 263 30 850

% 29 -2 30 -8 -8 -6 -5 -6 -31 -27 -7

Kapitalbasen
Frn kapitalbasen avgr ett avdrag som avser skillnaden mellan kalkylerade frluster och reserveringar enligt redovisningen fr den del av portfljen som berknas enligt IRK-metoden. Dessa kalkylerade frluster berknas enligt lag och freskrift samt med information frn Swedbanks interna riskklassificeringssystem. Berkningarna karaktriseras av frsiktighetsprincipen, s att risker hellre verskattas n underskattas. Till detta kommer de extra skerhetsmarginaler som genom Finansinspektionens tolkning av lag och freskrift byggts in i riskklassificeringssystemet. Detta medfr att kalkylerade frluster enligt kapitaltckningsreglerna verstiger Swedbanks bsta bedmning av frlustniver och behov av reserveringar.

Marknadsrisker
Enligt gllande regelverk kan kapitaltckning fr marknadsrisk baseras antingen p en schablonmetod eller p en intern VaR-modell, vilken krver Finansinspektionens godknnande. Moderbolaget har ett sdant godknnande och berknar intern VaR-modell fr generell rnterisk, generell och specifik aktiekursrisk samt valutakursrisk i handelslagret. Godknnandet omfattar ven den baltiska verksamheten, Swedbank Estland AS, Swedbank Lettland AS och Swedbank Litauen AB avseende generell rnterisk och valutakursrisk i handelslagret. Valutakursrisker utanfr handelslagret, det vill sga i vrig verksamhet r huvudsakligen av strukturell eller strategisk natur och r mindre lmpade fr en VaRmodell. Dessa risker berknas istllet enligt schablonmetoden vilket bttre verensstmmer med koncernens interna synstt och hanteringen av dessa risker.

Kapitalkrav fr kreditrisker enligt schablonmetoden

Intressefretagen, frutom de delgda bankerna, ngra mindre dotterfretag samt dotterfretagen i Ryssland och Ukraina, anvnder schablonmetoden fr berkning av kreditrisker.

Operativ risk
Swedbank berknar den operativa risken enligt schablonmetoden. Finansinspektionen har meddelat att Swedbank uppfyller de kvalitativa kraven fr att tillmpa denna metod.

Kapitalkrav fr kreditrisker enligt IRK

Kapitalkravet fr den del av portfljen som berknas enligt IRK var i stort sett ofrndrad jmfrt med fregende r. Genomsnittlig riskvikt fr hushllsexponeringarna var 10 procent, varav 37 procent i de baltiska portfljerna och 7 procent fr vriga. Riskvikt fr fretagsexponeringarna uppgick till 58 procent, varav 96 procent i de baltiska portfljerna och 52 procent fr vriga. Fr institutexponeringarna uppgick genomsnittlig riskvikt till 27 procent i de baltiska portfljerna och 15 procent fr vriga, totalt 15 procent.

vergngsregler
vergngsreglerna, som sger att kapitalkravet fr lgst uppg till 80 procent av kravet enligt Basel 1, har frlngts och ngot datum fr dess upphrande r nnu inte faststllt. Vid rsskiftet 2011/2012 gjordes en uppdatering av svenskt kapitaltckningsregelverk, som bland annat pverkar hur preferensaktier fr rknas in i primrt kapital. De preferensaktier som Swedbank emitterade

Swedbank Bokslutskommunik 2012

Sidan 43 av 50

under 2008 ingr i krnprimrkapitalet med 8,3 mdkr, vilket motsvarar 1,9 procentenheter av krnprimrkapitalrelationen per den 31 december 2012. Eftersom frndringen i regelverket inte innebr ngon frndrad syn p preferensaktiernas

frlustabsorberande kapacitet inkluderar Swedbank ven framver preferensaktierna i krnprimrkapitalet i sin rapportering. Swedbanks preferensaktier kommer att konverteras till stamaktier senast under frsta halvret 2013.

Not 22 Risker och oskerhetsfaktorer

Swedbanks resultat pverkas av omvrldsfrndringar som bolaget sjlv inte rder ver. Bland annat pverkas koncernens resultatutveckling av makroekonomiska frndringar samt frndringar av det allmnna rntelget liksom brs- och valutakurser. Swedbank har dotterfretag med verksamhet i lnder med andra valutor n svenska kronor. I Lettland, Litauen, Ryssland och Ukraina r dessutom en betydande del av utlningen i de frmmande valutorna euro eller dollar. I hndelse av en devalvering av de inhemska valutorna i ngot av dessa lnder intrffar i huvudsak tre saker som pverkar koncernens resultatoch balansrkning. Fr det frsta uppstr som regel ett positivt nettoresultat finansiella poster till verkligt vrde till fljd av valutakursfrndringar p tillgngar och skulder i dotterfretaget. I normalfallet ger detta en valutakursvinst d fretaget har strre tillgngar n skulder i utlndsk valuta (euro eller dollar). Fr det andra uppstr en negativ omrkningseffekt fr moderbolagets nettoinvestering i dotterfretaget d dotterfretagets eget kapital blir mindre vrt uttryckt i svenska kronor. Denna negativa valutakurseffekt redovisas inte i koncernens resultatrkning utan i rapport ver totalresultat. Fr det tredje blir det svrare fr inhemska kunder att betala rntor och amorteringar p sina ln i utlndsk valuta, som blir hgre uttryckt i lokal valuta, vilket p sikt leder till kade kreditfrluster i dotterfretaget. Utver vad som framgr av denna bokslutskommunik beskrivs ven utfrligt i Swedbanks rsredovisning fr 2011 samt i Swedbanks rliga rapport Risk och kapitaltckning rrande riskhantering och kapitaltckning enligt Basel 2 regelverket, tillgnglig p www.swedbank.se.

Not 23 Transaktioner med nrstende

Under perioden har normala affrstransaktioner skett mellan fretag ingende i koncernen inklusive andra nrstende, ssom intressefretag. Viktiga intressefretag r delgda sparbanker. Frs & Frosta Sparbank AB innehar 5 330 000 aktier i Swedbank AB. Koncernens andel av aktierna har i koncernredovisningen reducerat eget kapital med 116 mkr. Andra betydande relationer finns med Swedbanks pensionsstiftelser och Sparinstitutens Pensionskassa SPK, vilka tryggar anstlldas frmner efter avslutad anstllning. Dessa enheter anlitar Swedbank fr sedvanliga banktjnster.

Not 24 Swedbanks aktie

2012 31 dec SWED A Senast betalt, kr Antal utestende stamaktier Brsvrde, mkr SWED PREF Senast betalt, kr Antal utestende preferensaktier Brsvrde, mkr SWED C Senast betalt, kr Antal utestende aktier Brsvrde, mkr Summa brsvrde, mkr Vid utrkning av brsvrden har justering gjorts fr terkpta aktier. Swedbanks aktie, kortnamn SWED A, och preferensaktie, kortnamn SWED PREF, r noterad p OMX Nordic Exchange och handlas i segmentet Large cap. 127,00 917 549 816 116 529 2011 31 dec 89,15 907 421 303 80 897 % 42 1 44

126,80 179 856 906 22 806

89,15 190 434 519 16 977

42 -6 34

0 0 139 335

0 0 97 874 42

Swedbank Bokslutskommunik 2012

Sidan 44 av 50

Antal utestende aktier Utfrdade aktier SWED A SWED PREF SWED C terkpta aktier SWED A SWED PREF SWED C Swedbank's andel av intressefretags innehav av aktier SWED A SWED PREF Antalet utestende aktier p balansdagen

2012 31 dec 951 149 816 180 855 906 0

2011 31 dec 965 190 117 194 400 060 1 500 000

-33 000 000 0 0

-57 168 814 -3 415 641 -1 500 000

-600 000 -999 000

-600 000 -549 900

1 097 406 722 1 097 855 822

gare till preferensaktie har under februari och augusti varje r med brjan augusti 2009 mjlighet att frivilligt begra omvandling av preferensaktie till stamaktie. Begran fr bara avse gares hela innehav. Om gare dessfrinnan inte begrt omvandling kommer samtliga utestende preferensaktier att omvandlas till stamaktier samma mnad i vilken rsstmma hlls r 2013 dock ej, i frekommande fall, fre avstmningsdag fr utdelning beslutad av sdan rsstmma. Preferensaktie har lika rstrtt som stamaktie. Under ret har 10 128 513 preferensaktier omvandlats till stamaktier. Swedbanks aktiekapital har under maj 2012 minskat med 610 773 555 kronor genom indragning av egna aktier motsvarande 24 168 814 stamaktier, 3 415 641 preferensaktier och 1 500 000 C-aktier. Resultat per aktie Genomsnittligt antal aktier Genomsnittligt antal aktier fre utspdning Vgt genomsnittligt antal aktier fr potentiella stamaktier som ger upphov till utspdningseffekt till fljd av aktierelaterade ersttningsprogram Genomsnittligt antal aktier efter utspdning Resultat, mkr Periodens resultat hnfrligt till Swedbanks aktiegare Periodens faststllda utdelning till icke-kumulativa preferensaktier Resultat anvnt vid berkning av resultat per aktie Resultat per aktie, kr Resultat per aktie fre utspdning Resultat per aktie efter utspdning 3,95 3,94 3,20 3,19 0,88 0,88 12,24 12,19 9,53 9,52 4 340 3 511 965 4 340 3 511 965 14 438 1 004 13 434 11 744 995 10 749 2012 Kv4 2012 Kv3 2011 Kv4 2012 Helr 2011 Helr

1 097 479 079 1 097 770 581 1 097 855 822 4 973 985 4 546 602 1 381 120

1 097 720 626 1 128 159 473 4 223 670 1 406 573

1 102 453 064 1 102 317 183 1 099 236 942

1 101 944 296 1 129 566 046

Vid berkning av resultat per aktie reduceras resultatet med utdelning till preferensaktier det kvartal sdan utdelning beslutats.

Swedbank Bokslutskommunik 2012

Sidan 45 av 50

Swedbank AB Resultatrkning i sammandrag

Moderbolaget mkr Rnteintkter Rntekostnader Rntenetto Erhllna utdelningar * Provisionsintkter Provisionskostnader Provisionsnetto Nettoresultat finansiella poster till verkligt vrde vriga intkter Summa intkter Personalkostnader vriga kostnader Avskrivningar Summa kostnader Resultat fre kreditfrluster och nedskrivningar Nedskrivning av finansiella anlggningstillgngar Kreditfrluster, netto Rrelseresultat Bokslutsdispositioner Skatt Periodens resultat 2012 Kv4 5 640 -2 851 2 789 5 989 1 637 -299 1 338 602 370 11 088 1 752 1 079 136 2 967 8 121 743 227 7 151 3 539 1 170 2 442 2012 Kv3 6 160 -3 375 2 785 537 1 482 -270 1 212 407 332 5 273 1 702 927 138 2 767 2 506 36 55 2 415 29 576 1 810 10 11 10 48 11 3 16 -1 7 % -8 -16 0 2011 Kv4 6 969 -4 436 2 533 2 593 1 421 -304 1 117 -791 436 5 888 1 828 1 260 107 3 195 2 693 63 168 2 462 1 867 218 377 15 -2 20 -15 88 -4 -14 27 -7 % -19 -36 10 2012 Helr 24 730 -13 835 10 895 6 830 6 233 -1 192 5 041 2 889 1 314 26 969 7 069 4 113 566 11 748 15 221 1 154 434 13 633 3 626 2 937 7 070 2011 Helr 26 419 -16 822 9 597 5 003 5 831 -1 241 4 590 -102 2 118 21 206 6 852 4 621 350 11 823 9 383 137 -8 9 254 1 867 1 629 5 758 % -6 -18 14 37 7 -4 10 -38 27 3 -11 62 -1 62

35 90

47 94 80 23

35

* Under tredje kvartalet 2012 verfrdes tillgngarna och skulderna i Mandab AB, Swedbank Fretagskredit AB och Nordic Foodservice Investment AB till Swedbank AB genom att fusioneras in i Swedbank AB. Sammantaget uppkom ett fusionsresultat om 531 mkr, vilket redovisas som erhllna utdelningar.

Rapport ver totalresultat i sammandrag

Moderbolaget mkr Periodens resultat redovisat ver resultatrkningen Kassafldesskringar: Vinster/frluster uppkomna under perioden Omfrt till resultatrkningen, rntenetto Skatt hnfrlig till komponenter avseende vrigt totalresultat Periodens vrigt totalresultat, efter skatt Periodens totalresultat 2012 Kv4 2 442 -13 29 -3 13 2 455 2012 Kv3 1 810 -25 43 -5 13 1 823 % 35 -48 -33 40 0 35 2011 Kv4 377 -58 77 -5 14 391 78 -62 40 -7 % 2012 Helr 7 070 -71 193 -31 91 7 161 2011 Helr 5 758 -97 345 -65 183 5 941 % 23 -27 -44 52 -50 21

Swedbank Bokslutskommunik 2012

Sidan 46 av 50

Balansrkning i sammandrag
Moderbolaget mkr Tillgngar Kassa och tillgodohavande hos centralbanker Utlning till kreditinstitut Utlning till allmnheten Rntebrande vrdepapper Aktier och andelar Derivat vriga tillgngar Summa tillgngar Skulder och eget kapital Skulder till kreditinstitut In- och upplning frn allmnheten Emitterade vrdepapper Derivat vriga skulder och reserveringar Efterstllda skulder Obeskattade reserver Eget kapital Summa skulder och eget kapital Fr egna skulder stllda panter vriga stllda panter Ansvarsfrbindelser taganden 2012 31 dec 2011 31 dec % -29 8 1 -4 9 6 15 0 -2 3 -4 5 -22 -27 3 0 -16 -66 -3 3

109 898 154 392 350 439 325 896 347 233 342 394 131 593 136 530 66 245 60 711 125 926 119 320 18 393 15 935 1 149 727 1 155 178 195 584 200 430 473 104 459 720 242 295 251 764 117 471 111 752 35 947 46 256 14 522 19 833 6 299 2 672 64 505 62 751 1 149 727 1 155 178 62 375 1 090 546 571 166 087 74 479 3 249 560 835 161 709

Frndringar i eget kapital i sammandrag

Moderbolaget mkr Aktiekapital Januari-december 2011 Ingende balans 1 januari 2011 Utdelning Nyemission terfring av momskostnader uppkomna vid nyemissionen 2009 terkp egna aktier Aktierelaterade ersttningar till anstllda Periodens totalresultat Utgende balans 31 december 2011 Januari-december 2012 Ingende balans 1 januari 2012 Utdelning Minskning av aktiekapitalet Fondemission terfring av momskostnader uppkomna vid nyemissioner 2008 och 2009 Aktierelaterade ersttningar till anstllda Uppskjuten skatt p aktierelaterade ersttningar till anstllda Periodens totalresultat Utgende balans 31 december 2012 24 904 13 206 5 968 91 -32 -611 1 132 88 314 16 7 070 20 459 -521 24 383 13 118 6 489 -123 18 884 -5 825 611 -611 88 314 16 7 161 64 505 62 751 -5 825 24 383 13 118 6 489 183 -123 32 35 -6 180 159 5 758 18 884 24 351 13 083 6 489 -306 22 142 -2 995 65 759 -2 995 32 35 -6 180 159 5 941 62 751 verkursfond Reservfond Kassafldesskring Balanserad vinst Totalt

I samband med nyemissionerna 2008 och 2009 gjordes en bedmning av hur mycket ej avdragsgill moms Swedbank AB skulle betala p transaktionskostnaderna. Baserat p ny domstolspraxis ndrades delar av denna bedmning andra kvartalet 2011. Den ndrade bedmningen resulterade d i en terfring av momskostnader om totalt 35 mkr efter inkomstskatt. Inkomstskattekostnaden fr momsbeloppet uppgick till 12 mkr. Efter ny bedmning frn Skatteverket har ytterligare momskostnader kopplade till nyemissionerna minskats med 88 mkr efter inkomstskatt under tredje kvartalet 2012. Inkomstskattekostnaden fr momsbeloppet uppgick till 31 mkr.
Swedbank Bokslutskommunik 2012 Sidan 47 av 50

Kassafldesanalys i sammandrag
Moderbolaget mkr Kassaflde frn lpande verksamhet Kassaflde frn investeringsverksamhet Kassaflde frn finansieringsverksamhet Periodens kassaflde Likvida medel vid periodens brjan Periodens kassaflde Likvida medel vid periodens slut 2012 Helr -25 955 3 891 -22 430 -44 494 154 392 -44 494 109 898 2011 Helr 181 337 6 111 -37 758 149 690 4 702 149 690 154 392

Kapitaltckning
Moderbolaget mkr Krnprimrkapital Hybridkapital Totalt primrt kapital Supplementrt kapital Avgr aktier m.m. Total kapitalbas Kapitalkrav Kapitalkrav inklusive tillgg Riskvgda tillgngar Krnprimrkapitalrelation, %* Primrkapitalrelation, %* Kapitaltckningsgrad, %* Kapitaltckningskvot* * Nyckeltalen avser bde enligt vergngsregler och Basel 2. 2012 31 dec 55 945 6 270 62 215 7 710 -2 905 67 020 26 387 26 387 329 837 17,0 18,9 20,3 2,54 2011 31 dec 57 521 7 553 65 074 11 572 -2 902 73 744 29 201 29 201 365 013 15,8 17,8 20,2 2,53 % eller %-enheter -3 -17 -4 -33 0 -9 -10 -10 -10 1,2 1,0 0,1 0,01

Swedbank Bokslutskommunik 2012

Sidan 48 av 50

Styrelsens och verkstllande direktrens underskrifter

Styrelsen och verkstllande direktren intygar hrmed att bokslutskommunikn fr januari-december 2012 ger en rttvisande versikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, stllning och resultat samt beskriver vsentliga risker och oskerhetsfaktorer som moderbolaget och de fretag som ingr i koncernen str infr. Stockholm den 29 januari 2013

Lars Idermark Ordfrande

Anders Sundstrm Vice ordfrande

Olav Fjell Ledamot

Ulrika Francke Ledamot

Gran Hedman Ledamot

Anders Igel Ledamot

Pia Rudengren Ledamot

Charlotte Strmberg Ledamot

Karl-Henrik Sundstrm Ledamot

Siv Svensson Ledamot

Kristina Janson Ledamot Arbetstagarrepresentant

Jimmy Johnsson Ledamot Arbetstagarrepresentant

Michael Wolf Verkstllande direktr

Revisorsgranskning
Inledning Vi har utfrt en versiktlig granskning av bokslutskommunikn fr Swedbank AB (publ) fr perioden 1 januari till 31 december 2012. Det r styrelsen och den verkstllande direktren som har ansvaret fr att upprtta och presentera denna bokslutskommunik i enlighet med IAS 34 och lag om rsredovisning i kreditinstitut och vrdepappersbolag. Vrt ansvar r att uttala en slutsats om denna bokslutskommunik grundad p vr versiktliga granskning. Den versiktliga granskningens inriktning och omfattning Vi har utfrt vr versiktliga granskning i enlighet med Standard fr versiktlig granskning (SG) 2410 versiktlig granskning av finansiell delrsinformation utfrd av fretagets valda revisor. En versiktlig granskning bestr av att gra frfrgningar, i frsta hand till personer som r ansvariga fr finansiella frgor och redovisningsfrgor, att utfra analytisk granskning och att vidta andra versiktliga granskningstgrder. En versiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jmfrt med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i vrigt har. De granskningstgrder som vidtas vid en versiktlig granskning gr det inte mjligt fr oss att skaffa oss en sdan skerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omstndigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utfrts. Den uttalade slutsatsen grundad p en versiktlig granskning har drfr inte den skerhet som en uttalad slutsats grundad p en revision har. Slutsats Grundat p vr versiktliga granskning har det inte kommit fram ngra omstndigheter som ger oss anledning att anse att bokslutskommunikn inte, i allt vsentligt, r upprttad fr koncernen i enlighet med IAS 34 och lag om rsredovisning i kreditinstitut och vrdepappersbolag samt fr moderbolagets del i enlighet med lag om rsredovisning i kreditinstitut och vrdepappersbolag. Stockholm den 29 januari 2013 Deloitte AB

Svante Forsberg Auktoriserad revisor

Swedbank Bokslutskommunik 2012 Sidan 49 av 50

Publicering av ekonomisk information

Koncernens ekonomiska rapporter kan hmtas p www.swedbank.se/ir eller p www.swedbank.se Swedbank publicerar resultat fljande datum 2013: Delrsrapport fr frsta kvartalet 2013 den 23 april 2013 Delrsrapport fr andra kvartalet 2013 den 16 juli 2013 Delrsrapport fr tredje kvartalet 2013 den 22 oktober 2013 Swedbank publicerar rsredovisningen fr 2012 den 20 februari 2013. Swedbanks rsstmma kommer att hllas onsdagen den 20 mars 2013 p Dansens hus (Folkets hus) i Stockholm.

Fr ytterligare information kontakta:

Michael Wolf Verkstllande direktr och koncernchef Telefon 08 - 585 926 66 Gran Bronner Ekonomi- och Finansdirektr Telefon 08 - 585 906 67 Johannes Rudbeck Chef Investor Relations Telefon 08 - 585 933 22 070 - 582 56 56 Thomas Backteman Koncernkommunikationsdirektr Telefon 08 - 585 933 66 070 - 831 11 66

Se ven www.swedbank.se fr information om bland annat strategi, vrderingar och Swedbanks aktier.

Swedbank AB (publ)
Organisationsnummer no. 502017-7753 Brunkebergstorg 8 105 34 Stockholm Telefon 08 - 585 900 00 www.swedbank.se info@swedbank.se

Swedbank Bokslutskommunik 2012

Sidan 50 av 50