You are on page 1of 8

Instituto Paraguayo de Investigaciones Econmicas Eligio Ayala 844 casi Tacuary Telfono 441-320 Celular (0971) 329-061 E-mail:

emiliortiz1@hotmail.com

CURSO-TALLER DE VALOR EN RIESGO


OBJETIVOS:
Este Curso-Taller ofrece una introduccin a los distintos conceptos de estadstica, incluyendo el Valor en Riesgo (VaR). Se explican en detalle el clculo de Valor en Riesgo (VaR) de los distintos artculos y se realiza una comparacin de las cuatro tcnicas de anlisis a saber: Gap, la duracin, la simulacin y el valor en riesgo. Entender el concepto de Valor en Riesgo (VaR). Valor en riesgo para posiciones al contado [spot] de monedas extranjeras. Examinar varias medidas estadsticas como, las medidas de tendencia central y medidas de dispersin. Entender la aplicacin de varias tcnicas analticas con estudio de casos de la vida real. Entender como el riesgo de mercado puede ser regulado. Utilizar los modelos paramtricos, simulacin histrica, y simulacin Monte Carlo para medir el Valor en Riesgo. Entender la prueba de estrs como una herramienta complementaria para el anlisis de valor en riesgo. Comprender la estrategia de la supervisin de bancos. Comprender los pasos importantes involucrados en la seleccin de un proveedor de software de gestin de riesgo. Explorar las diversas variantes emergentes del Valor en Riesgo. Por ejemplo, el VaR por el mtodo de Componentes. Entender el concepto de volatilidad y agrupacin de la volatilidad. Entender la aplicacin de las pruebas de estrs a un grupo de compaas que reportan informacin, a travs de la consolidacin. Entender el concepto y la necesidad de contar con medidas de desempeo ajustadas al riesgo. 1

Instituto Paraguayo de Investigaciones Econmicas Eligio Ayala 844 casi Tacuary Telfono 441-320 Celular (0971) 329-061 E-mail: emiliortiz1@hotmail.com

DIRIGIDO A:
Profesionales que trabajan en bancos, cooperativas, financieras, y compaas de crdito. Los administradores y gerentes de riesgos, profesionales de las finanzas, auditores, supervisores y contralores.

PROGRAMA DEL CURSO-TALLER VALOR EN RIESGO Leccin 1. Revisin de Conceptos Estadsticos.


Los temas cubiertos incluyen: Examinar varias medidas estadsticas como, las medidas de tendencia central y medidas de dispersin. Entender la relacin estadstica entre la desviacin estndar y los intervalos de confianza para las distribuciones normales. Entender la correlacin, volatilidad y los mtodos para calcularlas.

Leccin 2. Valor en Riesgo I.


Los temas cubiertos incluyen: Entender el concepto de Valor en Riesgo (VaR). Examinar las diversas metodologas de estimacin de VaR. Simulacin Histrica. Simulacin Monte Carlo. Mtodo de Varianza-Covarianza.

Comparar las fortalezas y las limitaciones del VaR.

Leccin 3. Valor en Riesgo II.


Los temas cubiertos incluyen:

Instituto Paraguayo de Investigaciones Econmicas Eligio Ayala 844 casi Tacuary Telfono 441-320 Celular (0971) 329-061 E-mail: emiliortiz1@hotmail.com

Valor en riesgo para posiciones al contado [spot] de monedas extranjeras. Valor en riesgo para opciones en moneda extranjera. Valor en riesgo para de divisas a plazo [forward]. Valor en riesgo para acciones ordinarias. Valor en riesgo para ttulos de renta fija. Aplicaciones varias del VaR.

Leccin 4. Aplicacin de Tcnicas Analticas.


Los temas cubiertos incluyen: Entender la aplicacin de varias tcnicas analticas con estudio de casos de la vida real.

Leccin 5. Asuntos Regulatorios.


Los temas cubiertos incluyen: Entender como el riesgo de mercado puede ser administrado y regulado. Identificar el propsito del Capital Regulatorio. Familiarizarse con los diversos mtodos aplicados para determinar la suficiencia de capital.

Leccin 6. Modelos de Valor en Riesgo.


Los temas cubiertos incluyen: Utilizar los modelos paramtricos, simulacin histrica, y simulacin Monte Carlo para medir el Valor en Riesgo. Compararlos de acuerdo a caractersticas, ventajas y desventajas. Entender el proceso implementacin del valor en riesgo en detalle.

Leccin 7. Prueba de Estrs.


3

Instituto Paraguayo de Investigaciones Econmicas Eligio Ayala 844 casi Tacuary Telfono 441-320 Celular (0971) 329-061 E-mail: emiliortiz1@hotmail.com

Los temas cubiertos incluyen: Entender la prueba de estrs como una herramienta complementaria para el anlisis de valor en riesgo. Analizar la creacin de escenarios hipotticos e histricos. Implementar los escenarios de pruebas de estrs dentro del modelo de riesgo de mercado. Comprender la creciente utilizacin de la prueba de estrs por parte de los Gerentes de Riesgo.

Leccin 8. Prueba Retrospectiva.


Los temas cubiertos incluyen: Comprender la estrategia en la que se basa la supervisin de bancos. Entender la tcnica de prueba retrospectiva. . Analizar los diferentes tipos de pruebas retrospectivas.

Leccin 9. Sistemas de Gestin de Riesgo.


Los temas cubiertos incluyen: Comprender los pasos importantes involucrados en la seleccin de un proveedor de software de gestin de riesgo. Identificar los proveedores de solucin de software principales en el mercado y tener conocimiento de los productos que ellos ofrecen y sus caractersticas destacadas.

Leccin 10. Estudio de Caso - Condado de Orange.


Los temas cubiertos incluyen: Obtener un entendimiento del Caso del Condado Orange. 4

Instituto Paraguayo de Investigaciones Econmicas Eligio Ayala 844 casi Tacuary Telfono 441-320 Celular (0971) 329-061 E-mail: emiliortiz1@hotmail.com

Comprender las tcnicas de inversin que llevaron a su desastre. Analizar el caso a travs de medidas de riesgo de mercado adoptadas comnmente, a saber Duracin y Valor en Riesgo.

Leccin 11. Estudio de Caso - Barings Bank.


Los temas cubiertos incluyen: Analizar el impacto del terremoto Kobe sobre los mercados de acciones y de divisas japons. Comprender la mecnica de las operaciones de negociacin de Nick Leeson sobre el Intercambio Monetario Internacional de Singapur (SIMEX) y la Bolsa de Valores de Osaka (OSE). Entender como el terremoto de Kobe caus grandes prdidas a las posiciones reportadas y no reportadas en SIMEX y OSE. Visualizar como, por medio de la aplicacin de la metodologa de medicin de Valor en Riesgo, la crisis pudo haber sido evitada.

Leccin 12. Estudio de caso- Metallgesellschaft.


Los temas cubiertos incluyen: Familiarizarse con los antecedentes del estudio de caso Metallgesellschaft Comprender los negocios de inversin que llevaron a su desastre. Analizar las estrategias adoptadas por Metallgesellschaft. Entender que sali mal y las lecciones a ser aprendidas de este caso.

Leccin 13. Descripcin de Modelos de VaR Avanzados.


Los temas cubiertos incluyen: Explorar las diversas variantes emergentes del Valor en Riesgo. Por ejemplo, el VaR por el mtodo de Componentes y DelVaR. 5

Instituto Paraguayo de Investigaciones Econmicas Eligio Ayala 844 casi Tacuary Telfono 441-320 Celular (0971) 329-061 E-mail: emiliortiz1@hotmail.com

Calcular el impacto de negociaciones individuales sobre el VaR total utilizando estas variantes. Reconocer los avances en la Simulacin MonteCarlo. Comprender las tcnicas de reduccin de la varianza empleada para la Simulacin Monte Carlo.

Leccin 14. Medicin Avanzada de Volatilidad y Correlacin.


Los temas cubiertos incluyen: Entender el concepto de volatilidad y agrupacin de la volatilidad. Adquirir un conocimiento introductorio de los modelos de volatilidad condicional, por ejemplo el enfoque del Promedio Mvil Exponencial y la Heteroscedasticidad Condicional Autorregresiva Generalizada (GARCH). Analizar la importancia de los errores de tiempo y el impacto de los colapsos sobre la correlacin y su efecto en el clculo del VaR.

Leccin 15. Escenario de Anlisis y Pruebas de Estrs Avanzadas.


Los temas cubiertos incluyen: Entender la aplicacin de las pruebas de estrs a un grupo de compaas que reportan informacin, a travs de la consolidacin. Comprender tcnicas avanzadas como la Prdida Mxima y la Teora del Valor Extremo. Conocer como las pruebas de estrs sistemticas se utilizan con la ayuda de matrices de pruebas de estrs.

Leccin 16. Medidas de Desempeo Ajustadas al Riesgo.


Los temas cubiertos incluyen: 6

Instituto Paraguayo de Investigaciones Econmicas Eligio Ayala 844 casi Tacuary Telfono 441-320 Celular (0971) 329-061 E-mail: emiliortiz1@hotmail.com

Entender el concepto y la necesidad de contar con medidas de desempeo

ajustadas al riesgo Definir capital de riesgo y analizar en detalle las medidas para el capital de

riesgo, relacionadas a la volatilidad de ingresos (o ganancias). Ganancias en Riesgo (EaR) y volatilidad de los activos. Valor en Riesgo (VaR). Examinar la importancia de la asignacin de capital en las medidas de desempeo ajustadas al riesgo y los factores que las afectan.

Leccin 17. Taller de Construccin de Caso con su Entidad.


VaR para posiciones spot en moneda extranjera. VaR para posiciones forward en moneda extranjera. Aplicacin a otras reas de su propia entidad.

Profesor
Emilio Ramn Ortiz Trepowski. Se anexa CV.

Inicio y Duracin
Inicio Sbado 9 de Marzo de 2013. Duracin 40 horas. Horario: de 8:30 a 12 horas.

Direccin del Curso e Inscripciones


Eligio Ayala 844 casi Tacuary. Telfono 441.320. Email: emiliortiz1@hotmail.com.

Instituto Paraguayo de Investigaciones Econmicas Eligio Ayala 844 casi Tacuary Telfono 441-320 Celular (0971) 329-061 E-mail: emiliortiz1@hotmail.com

Costo del Curso


USD 800 (ochocientos dlares).

You might also like