RAPPORT SUR LE RESPECT DES NORMES ET CODES (RRNC)

Royaume du Maroc (Maroc)

Comptabilit et Audit
25 juillet 2002 Sommaire Rsum Analytique I. Introduction II. Cadre institutionnel III. Normes de comptabilit de jure et de facto IV. Normes daudit de jure et de facto V. Qualit de linformation financire et perception par les utilisateurs VI. Recommandations
Rsum Analytique Ce rapport prsente une valuation des normes et pratiques de comptabilit et daudit applicables aux entreprises du Maroc. Cette valuation a galement pour objectif dvaluer la capacit institutionnelle marocaine qui sous-tend la prparation et la communication dune information financire de qualit. La loi confie la normalisation comptable au Conseil National de la Comptabilit (CNC). Bien que ce mcanisme ait permis des avances importantes depuis sa cration en 1989, sa conception et, surtout, sa mise en application sachoppent des cueils importants, sources de consquences fcheuses. La Bank Al-Maghrib (BAM), la Direction des Assurances et de la Prvoyance Sociale (DAPS), et le Conseil Dontologique des Valeurs Mobilires (CDVM) sont les organismes de contrle et de tutelle garants de la qualit de linformation financire et du respect des normes comptables par les tablissements de crdit, les assurances et les entreprises faisant appel public lpargne. Il apparat que le cadre institutionnel est plus avanc au niveau bancaire que pour les autres secteurs. De manire gnrale, on constate que les mcanismes institutionnels, bien quexistants, ne sont pas systmatiquement appliqus. Sur le plan de la profession, le cadre institutionnel qui gouverne son organisation parat globalement adquat. Nanmoins, des problmes significatifs subsistent dans sa mise en application (absence de systme de contrle qualit par lOrdre des Experts-Comptables (OEC), de formation permanente, etc.). Sur le plan des normes daudit, les normes marocaines sont largement inspires des normes internationales daudit (ISA). Nanmoins, lomission de certaines normes fragilise le cadre normatif marocain. En outre, il apparat que de nombreux experts-comptables ne respectent pas ces normes. Enfin, en matire dinformations financires, les tats de synthse comprennent la plupart des informations ncessaires lanalyse des tats financiers dune entreprise. Certaines omissions posent nanmoins problmes. En outre, les mcanismes de publication des tats de synthse sont inefficaces et la disponibilit de linformation limite. En consquence, ce rapport porte une attention toute particulire aux mcanismes institutionnels capables de promouvoir le respect des normes comptables et daudit en vigueur et daccompagner les initiatives que le Maroc a entreprises depuis une dizaine dannes pour amliorer la transparence, la qualit et la disponibilit de linformation financire.

Ce rapport a t prpar par une quipe de la Banque Mondiale sur base des diligences mises en oeuvre au Maroc au mois de mai 2002. Lquipe de la Banque Mondiale tait compose de M. Zubaidur Rahman and Frdric Gielen (OPCFM), et de Meryem Benchemsi (MNACS). La revue a t ralise avec la participations actives des oprateurs conomiques concerns et sous la direction des autorits gouvernementales.

I. INTRODUCTION 1. Ce rapport est bas sur une valuation des normes et pratiques de comptabilit et daudit applicables aux entreprises du Maroc. Ce rapport sinscrit dans le cadre du programme Rapports sur le Respect des Normes et Codes (RRNC 1 ) mis sur pied par la Banque Mondiale et le Fonds Montaire International (FMI). Le processus dvaluation comprend une valuation des normes de comptabilit et daudit de jure et de facto ainsi quune analyse des mcanismes garants du respect de ces normes. Lvaluation repose sur un outil de diagnostic mis au point par la Banque Mondiale afin daider les spcialistes marocains concerns collecter linformation ncessaire pour raliser une auto valuation des normes et pratiques de comptabilit et daudit au Maroc. En marge de ce processus dauto valuation, les membres de lquipe de la Banque Mondiale ont mis en uvre les diligences requises pour la revue des conclusions de lauto valuation. 2. Faits conomiques. Le Maroc a une population de 28,7 millions dhabitants et une superficie dapproximativement 446.600 kilomtres carrs (environ 172.430 miles carrs). Le produit intrieur brut (PIB) par habitant est de lordre de USD 1.180. La performance conomique du Maroc, mesure par la croissance du PIB, fluctue de manire significative dune anne lautre et reste fortement corrle aux prcipitations du fait de la contribution importante de lagriculture au PIB. Linflation parat matrise. 3. Structure conomique. La structure conomique marocaine est caractrise par le rle des entreprises publiques, qui reste significatif malgr les privatisations en cours, et un important tissu de petites et moyennes entreprises (PME) familiales. 4. Bourse de Casablanca. En marge de ces entreprises publiques et des PME, le Maroc compte un certain nombre de grands groupes privs familiaux et moins de 60 entreprises faisant appel public lpargne. La capitalisation boursire de la place de Casablanca, seule bourse de valeurs au Maroc, est de lordre de MAD 105 milliards (quivalent USD 9,5 milliards) soit environ 28% du PIB. Le volume de transactions sest lev MAD 26,7 milliards (quivalent USD 2,4 milliards) en 2001 soit environ 25% de la capitalisation boursire en fin danne. Ces indicateurs soulignent le rle conomique marginal jou par le march boursier. 5. Secteur financier marocain. Le secteur financier marocain inclut 21 banques commerciales et 50 socits de financement, dont le total des actifs au 31 dcembre 2001, tait MAD 409 milliards (quivalent USD 37 milliards). Bien que cet indicateur traduise la faible taille du secteur financier par rapport lchelle rgionale ou internationale, le secteur bancaire est appel jouer un rle plus important. En marge des tablissements de crdit, le Maroc compte 160 organismes de placement collectif en valeurs mobilires (OPCVM) avec MAD 55 milliards (quivalent USD 5 milliards) dactifs sous gestion, et 20 compagnies dassurances. Par sa taille, le secteur des assurances ne reprsente pas un risque systmique important pour le secteur financier, compar au secteur bancaire.

En Anglais, Reports on Observance of Standards and Codes (ROSC). Page 1

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II. CADRE INSTITUTIONNEL A. Cadre lgal et rglementaire 6. Le cadre lgal et rglementaire est analys sous deux angles ; dune part, la qualit de sa conception (cohrence des textes lgislatifs), et dautre part, sa mise en application (respect du cadre lgislatif). Le cadre institutionnel marocain sarticule autour de plusieurs lois 2 , dcrets, et arrts ainsi quautour de cinq acteurs principaux : le Conseil National de la Comptabilit, la Bank Al-Maghrib, le Conseil Dontologique des Valeurs Mobilires, la Direction des Assurances et de la Prvoyance Sociale, et lOrdre des Experts-Comptables. 7. Le cadre lgal et rglementaire qui sous-tend la normalisation comptable a profondment volu depuis une dcennie et a permis au Maroc de sinsrer dans le courant international de normalisation. Le processus de normalisation comptable sappuie sur le Conseil National de la Comptabilit (CNC) cr par dcret en 1989 et devenu oprationnel en 1991. 3 Le CNC est une institution sui generis rattache une administration publique du fait de la nature de ses missions qui, dans le contexte marocain dune tradition juridique de droit crit, sont: concevoir, laborer, et proposer les normes comptables et sectorielles, recommander toutes mesures susceptibles damliorer linformation comptable, et reprsenter ltat dans les organismes internationaux de normalisation comptable. En outre, le CNC est galement charg de missions relatives aux recherches thoriques en matire de comptabilit, lenseignement et la formation comptables. 8. La mise en application du cadre lgal et rglementaire sachoppe un manque daffectation de ressources humaines et financires au CNC. Si lon peut se fliciter de la qualit du travail de normalisation ralis par le CNC depuis sa cration, le CNC est un organisme sans affectation budgtaire propre dont la plupart des membres travaillent bnvolement. Les membres du comit permanent les plus actifs sont les reprsentants du secteur public, pour la plupart des fonctionnaires de la Direction des tablissements Publics et des Participations (DEPP) qui nont pas, une exception prs, une formation dexpert-comptable et ne consacrent quune partie minime de leur temps au CNC. Ce systme ne permet pas au CNC de rpondre aux exigences des oprateurs conomiques en matire de normalisation comptable. 9. Le cadre actuel, sil a permis des avances importantes en matire de normalisation comptable, comporte nanmoins un certain nombre de problmes structurels. Les modifications apporter au cadre institutionnel devront notamment rsoudre les deux problmes suivants :
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Parmi lesquelles la loi n 17-95 relative la socit anonyme (la loi sur la SA). Cette analyse est entre autres base sur le projet de rapport de la phase 1, Renforcement des capacits institutionnelles du Conseil National de la Comptabilit du Royaume du Maroc , tabli par le Groupement franais regroupant le Conseil National de la Comptabilit, la Compagnie Nationale des Commissaires aux Comptes et le Conseil Suprieur de lOrdre des Experts-Comptables, novembre 2001, co-financ par la Banque Mondiale. Page 2

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la lourdeur du processus de normalisation qui rsulte notamment de la tradition juridique de droit crit. Par exemple, le projet de mthodologie relative aux comptes consolids, achev en novembre 1998 et transmis au Secrtariat Gnral du Gouvernement (SGG) le 17 septembre 1999, na toujours pas t adopt par le Gouvernement. Un tel dlai est incompatible avec les exigences dune conomie moderne et limportance des comptes consolids dans le contexte marocain ; la dispersion des ressources du CNC pour des missions qui nentrent pas strictement dans le cadre de la normalisation comptable.

10. Le cadre lgal et rglementaire a permis une avance significative en matire comptable et de contrle au niveau des banques et, dans une moindre mesure, des socits de financement (socits de crdit-bail et de crdit la consommation), par rapport la dcennie prcdente. lgard des banques, le cadre thorique a introduit des obligations comptables, de contrle, et de diffusion dinformation financire qui marquent un progrs considrable par rapport aux dbuts des annes 1990. 11. En ce qui concerne les tablissements de crdit recevant des fonds du public, les modalits du contrle introduites par la loi sur les tablissements de crdit de 1993 4 prsentent certaines incohrences avec les missions du commissaire aux comptes redfinies par la loi sur la SA en 1999. 5 Ces incohrences sont dues au fait qu la date de promulgation de la loi sur les tablissements de crdit, il nexistait pas un cadre appropri rgissant le commissariat aux comptes. La loi sur les tablissements de crdit a donc introduit au moins trois mcanismes de contrle des banques, savoir : (1) la certification des comptes annuels et semestriels par deux commissaires aux comptes (article 35), (2) lobligation du contrle des banques par des auditeurs externes (article 38), et (3) les contrles sur place et sur pices par Bank Al-Maghrib. La loi sur la SA (articles 159sqq.) introduit lobligation de contrle des tats de synthse des tablissements de crdit par deux commissaires aux comptes et prcise les responsabilits civiles et pnales de ceux-ci. Afin dviter les incohrences entre ces deux lgislations, il convient aujourdhui de : rviser la loi sur les tablissements de crdit (et les autres textes rglementaires) et sassurer de leur cohrence avec les rglementations sur la SA et sur le CDVM, 6 sassurer que la rvision de la loi sur les tablissements de crdit tient compte des tablissements de crdit qui ne tombent dans le champ dapplication de la loi sur la SA. titre dexemple, le lgislateur pourrait utiliser un systme de renvoi aux articles de la loi sur la SA relatifs au contrle par les commissaires aux comptes linstar du mcanisme prvu aux articles 201 et 202 relatifs aux socits
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Le dahir portant loi n1-93-147 du 15 Moharrem 1414 (6 juillet 1993) relatif lexercice de lactivit des tablissements de crdit et de leur contrle (la loi sur les tablissements de crdit). Au Maroc, on dfinit le commissariat aux comptes comme une mission daudit caractre lgal dans la mesure o elle est impose par les lois sur les socits. Le commissaire aux comptes, nomm par lassemble des actionnaires (dans une socit anonyme), a notamment pour mission permanente de vrifier les comptes de la socit en vue dmettre son avis sur leur rgularit, sincrit et image fidle. La mission daudit (par opposition la mission de commissariat aux comptes ), quant elle, dsigne souvent une mission caractre contractuel. Des diffrences existent galement entre les tats de synthse requis par le CDVM pour les banques cotes et les tats de synthse requis par la BAM. Page 3

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dassurances mutuelles (projet de loi n17-99 portant code des assurances terrestres). 12. Outre les carences du cadre rglementaire releves ci-dessus, plusieurs lments de ce cadre thorique ne sont pas appliqus dans la pratique. La prsentation de comptes consolids a t rendue obligatoire par la loi sur les tablissements de crdit de 1993 (article 35). Nanmoins, ce nest que depuis ladoption du plan comptable des tablissements de crdit en 2000 que les banques ont effectivement procd la consolidation de leurs comptes. Il ressort de cet exemple que les oprateurs conomiques prouvent certaines difficults suivre le rythme des rformes rglementaires. La procdure dagrment des auditeurs externes par la Bank Al-Maghrib prvue par la loi sur les tablissements de crdit de 1993 (article 40) na jamais t applique. Il convient de souligner que, du fait des incohrences entre la loi sur les tablissements de crdit et la loi sur la SA, cette procdure ne vise que les auditeurs externes et pas les commissaires aux comptes. 13. Le cadre lgal et rglementaire relatif aux informations exiges des personnes morales faisant appel public lpargne confie au CDVM la mission de contrler que cette information est tablie et diffuse conformment aux lois et rglements en vigueur. Par appel public lpargne, la loi entend toute socit cote, toute socit qui a recours au dmarchage ou la publicit pour le placement de ses titres, et toute socit qui compte plus de 100 actionnaires. Ce cadre repose notamment sur : la loi sur le CDVM qui numre non seulement les principes gnraux du cadre comptable mais galement les aspects d'ordre pratique (par exemple, le dtail des obligations de publication semestrielle), la loi sur les OPCVM, le dahir portant loi n 1-93-211 du 4 rebia II 1414 (21 septembre 1993) relatif la Bourse des Valeurs (la loi sur la bourse des valeurs), et une quarantaine de circulaires mises par le CDVM. Deux constatations ressortent de lanalyse de ce cadre. Premirement, il nexiste actuellement aucun mcanisme efficace permettant au CDVM didentifier (et donc de superviser) les entreprises ayant plus de 100 actionnaires. En outre, ce seuil est probablement trop faible au vu des structures familiales marocaines. Deuximement, les circulaires mises par le CDVM nont bien videmment pas force de loi. Certaines obligations fixes par la loi sur le CDVM (par exemple, les obligations dinformation semestrielle prvues larticle 17) ne peuvent donc tre modifies par voie de circulaires. Toute modification de ces aspects dordre pratique (documents publier, contenu, dlai, etc.) requiert donc une modification de la loi, un processus lourd et qui peut prendre de trois quatre ans. 7 14. Le cadre actuel ne donne pas au CDVM lautorit ncessaire pour mener bien sa mission de contrle de linformation financire. Certains aspects du mcanisme de sanctions (que le CDVM peut appliquer en cas de non-respect des obligations de
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Un projet de loi modifiant la loi sur le CDVM a dailleurs t dpos au SGG en mars 2001. Page 4

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publication de linformation financire dcel lors de ses contrles) ne permettent pas au CDVM de forcer les metteurs respecter les dispositions lgales 8 . En effet, si la loi prvoit deux mcanismes adquats : la possibilit pour le CDVM dexiger des metteurs concerns quils procdent des publications rectificatives, le cas chant (article 20 de la loi sur le CDVM), et dans le cas des entreprises cotes, la possibilit pour le CDVM de suspendre les cotations ou de radier de la cote une socit pour non-conformit aux conditions de divulgation, elle instaure un systme damendes inefficaces. Un metteur qui ne respecte pas les obligations de publication des informations financires (article 31 de la loi sur le CDVM) est passible dune amende de MAD 20.000 500.000 (quivalent USD 1.800 45.500). Lefficacit de cette sanction est significativement limite puisque la loi requiert lintervention du procureur du Roi comptent pour prononcer ces amendes. Si lon peut, en gnral, se fliciter des mcanismes de sparation des pouvoirs (judiciaire, lgislatif et excutif), lintervention du pouvoir judiciaire (procureur du Roi) pour sanctionner ce type dinfractions (et prononcer des amendes minimes : partir de MAD 20.000) entrane des lourdeurs administratives inutiles et striles. 15. Outre les carences du cadre rglementaire releves ci-dessus, le contrle de linformation financire semestrielle et annuelle par le CDVM sachoppe plusieurs problmes. Les metteurs ne respectant pas leurs obligations de communication de linformation au CDVM, le Dpartement Informations et Oprations du CDVM passe un temps considrable essayer de collecter les tats de synthse, les encoder pour en permettre lanalyse, etc. Ce systme de collecte de linformation est inadquat et mobilise de prcieuses ressources ncessaires au contrle de linformation financire. Les ressources humaines du CDVM sont inadquates pour permettre un contrle appropri de linformation financire publie par les metteurs. 16. Le cadre lgal et rglementaire encadrant les entreprises dassurances et de rassurances a fait lobjet dvolutions significatives depuis 1984. En 1995, cinq entreprises dassurances ont nanmoins connu des problmes de solvabilit et ont d tre liquides ou fusionnes. Sur le plan de linformation financire et des mcanismes institutionnels garants de sa qualit, le cadre lgal et rglementaire peut tre analys comme suit : Il instaure un organe charg de rglementer et contrler lactivit des organismes dassurances, de rassurances et de capitalisation 9 , le Ministre de lconomie, des finances, de la privatisation et du tourisme (MDF). La Direction des Assurances et de la Prvoyance Sociale (DAPS) est la division du MDF charge de la rglementation et du contrle des entreprises dassurances. linstar de la loi
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Le CDVM a pu constater de nombreuses infractions aux obligations de publication de linformation financire (par exemple, diffrences entre les tats de synthse publis dans les journaux et les tats de synthse communiqus au CDVM, rapports des commissaires aux comptes non communiqus au CDVM, etc.). Ces infractions ne justifient cependant pas la suspension ou la radiation de la cote. En labsence dautres sanctions possibles, ces infractions ne sont pas sanctionnes. Les organismes dassurances, de rassurances et de capitalisation sont dsigns par les entreprises dassurances dans le reste de ce rapport. Page 5

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sur les tablissements de crdit, le lgislateur a prvu le contrle sur pices par la DAPS et la autorise vrifier sur place les entreprises dassurances. Il prsente des doubles emplois sur le plan du contrle des tats financiers. En effet, larticle 1 de linstruction n 18 du 29 mars 1996 relative aux indicateurs de solvabilit et aux rgles de fonctionnement des entreprises dassurances (complte par linstruction du 17 dcembre 1997) introduit lobligation pour les entreprises dassurances de faire auditer, annuellement, leurs comptes par des auditeurs externes qui ne doivent pas cumuler la fonction de commissaire aux comptes . Larticle ajoute que cet audit a pour objectif la certification de la sincrit et de limage fidle des tats financiers en sassurant de leur cohrence avec les informations publies . Cette instruction (antrieure la loi sur la SA) fait double emploi par rapport au rle du commissaire aux comptes dans la nouvelle loi sur la SA et est silencieuse quant la responsabilit civile et pnale de lauditeur externe. La loi ne contient aucune exigence dattestation actuarielle du passif. Ce problme nest pas rsolu par le projet de loi n 17-99.

17. La mise en application du cadre lgal et rglementaire ci-dessus sachoppe plusieurs problmes qui pourraient mettre en pril la qualit de linformation financire des entreprises dassurances et, partant, leur surveillance prudentielle. Bien que la DAPS organise un cycle de formation couvrant la comptabilit et lactuariat pour ses cadres, elle ne compte aujourdhui aucun expert-comptable. La DAPS devrait envisager le recrutement dexperts-comptables ayant une exprience pratique en matire de comptabilit des assurances. 18. Le cadre lgal et rglementaire encadrant le contrle des socits anonymes a t considrablement amlior par lintroduction de la loi sur la SA. Sur le plan de linformation financire et des mcanismes institutionnels garants de sa qualit, le cadre lgal et rglementaire peut tre analys comme suit : Il requiert la dsignation dun commissaire aux comptes charg dune mission de contrle des comptes sociaux. Toutefois, les socits faisant appel public lpargne, les socits de banques, de crdit, dinvestissement et dassurances sont tenues de dsigner au moins deux commissaires aux comptes. Si le cocommissariat aux comptes a vraisemblablement un cot additionnel, il parat promouvoir une plus grande qualit du contrle et rduire linfluence de lentreprise contrle sur les commissaires aux comptes. Il instaure un monopole du contrle pour les membres de lOrdre des ExpertsComptables (OEC). Ce monopole offre une garantie de qualit accrue en matire de contrle des comptes. Il prvoit certaines rgles dindpendance et causes dincompatibilit. Nanmoins, ces rgles restent vagues et sujettes interprtation. Par exemple, certains oprateurs pourraient interprter avantageusement le texte de loi et en dduire quil ny a pas dinterdiction pour le commissaire aux comptes de possder des actions de la socit faisant lobjet de laudit.

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Il prvoit la nomination du (des) commissaire(s) aux comptes par lassemble gnrale pour une dure de trois ans. En outre, il prvoit plusieurs mcanismes dinformation lassemble gnrale par le(s) commissaire(s) aux comptes. Si on peut se fliciter de ce mcanisme de nomination pour une dure de trois ans, on peut regretter labsence de procdure dagrment des commissaires aux comptes des tablissements de crdit, des entreprises dassurances, et des entreprises faisant appel public lpargne. Il prvoit la responsabilit, tant lgard de la socit que des tiers, des consquences dommageables des fautes et ngligences commises par les commissaires aux comptes dans lexercice de leurs fonctions. Il prvoit la responsabilit pnale du commissaire aux comptes. Les peines vont dun mois deux ans demprisonnement et/ou de MAD 8.000 100.000 (quivalent USD 730 9.090). Ce cadre a t utilement tendu aux socits en nom collectif (SNC) et aux socits responsabilit limite (SRL) dont le chiffre daffaires la clture de lexercice social dpasse MAD 50 millions (quivalent USD 4,5 millions) ainsi quaux socits en commandite par actions (SCA). 10 Nanmoins, en labsence de dfinition du concept de groupe sur le plan lgal ou comptable (la lgislation marocaine nimpose pas, hormis pour les banques, dobligation de consolidation), ces rgles sont inefficaces puisquon constate que plusieurs entreprises ont opr des scissions afin de ne pas dpasser le critre de seuil de chiffre daffaires. B. La Profession 19. Le cadre lgal et rglementaire organise la profession dexpert-comptable travers lOrdre des Experts-Comptables. La loi sur les experts-comptables 11 et la loi sur la SA ont permis la profession de faire des avances considrables notamment en rglementant strictement son accs et en organisant un monopole pour ses membres. Par ailleurs, cette mme loi donne lOrdre la puissance publique avec des moyens dexercer le contrle de la profession travers un systme de sanctions disciplinaires qui peut aller jusqu la radiation du tableau. La nouvelle loi sur la SA a galement contribu lamlioration de lintervention du commissaire aux comptes en rglementant son intervention et en prcisant ltendue de sa mission. 20. Le cadre lgal et rglementaire actuel, malgr son indniable contribution lorganisation de la profession, na pas permis lOEC de se donner les moyens de jouer son rle. Des insuffisances ne sont pas combles ce jour, et notamment, le cadre actuel ne prvoit pas dorgane de rgulation ddi au contrle de la qualit de la profession.

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Cf. articles 12, 13, 34, 80 et 83 de la loi 5-96 sur la SNC, la SCA et la SRL. Le dahir n 1-92-139 du 14 rejab 1413 (8 janvier 1993) portant promulgation de la loi n 15-89 rglementant la profession dexpert-comptable et instituant un ordre des experts-comptables Page 7

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21. La mise en application du cadre lgal et rglementaire, mme si elle se traduit par des actions concrtes, se heurte cependant de nombreuses difficults et retards qui se rsument travers les caractristiques suivantes : Labsence dun barme des honoraires adapt a pour consquence un phnomne de dumping des honoraires, particulirement pour les socits cotes et les tablissements publics. Ce phnomne a abouti des niveaux dhonoraires qui donnent sinterroger sur la qualit des prestations fournies par les commissaires aux comptes. Des normes professionnelles daudit existent mais, en labsence de contrle qualit, lOrdre nest pas en mesure de sassurer de leur respect par ses membres. La composition des commissariats aux comptes traduit un risque de profession deux vitesses avec dune part, une concentration des missions de commissariat aux comptes vers les grands cabinets du fait dune prfrence pour les signatures internationales et dautre part, des cabinets de petite taille qui nont aucun mandat de commissaire aux comptes. Cest dans ce contexte que certains grands cabinets ne sont pas toujours en mesure de respecter la mthodologie impose par leur rseau international respectif du fait des contraintes dhonoraires et du volume de travail. Les experts-comptables indpendants, pour leur part, nont pas atteint la taille critique pour exercer les fonctions de commissaire aux comptes. Par ailleurs les ressources financires de lOrdre paraissent limites. Ce manque de ressources contribue aux problmes de fonctionnement et la lenteur des actions entreprises par lOrdre. C. ducation et formation professionnelle 22. Le diplme dexpert-comptable consacre la volont du Maroc de crer une profession de qualit internationale. 12 La prparation en vue de lobtention du diplme a t confie lInstitut Suprieur de Commerce et dAdministration des Entreprises (ISCAE), tablissement public rattach au Ministre du commerce et de lindustrie. La formation comporte (i) trois annes denseignement chacune ponctue par une session dexamen et la dlivrance dun certificat, (ii) un stage professionnel de trois ans pendant les annes de prparation des certificats ci-dessus, et (iii) la prparation et la soutenance dun mmoire aprs lobtention des trois certificats. Le stage professionnel est accompli auprs dun matre de stage lui-mme expert-comptable diplm et est contrl par un expert-comptable dsign par lOEC. 23. Laccs au concours permettant ladmission au cycle de formation nest ouvert quaux candidats titulaires des diplmes prvus par le dcret n 2-89-519. La liste de ces diplmes parat trop restrictive. Par exemple, un diplm dun tablissement priv ou un diplm des facults de droit nest pas admis au concours. 24. Les matires enseignes paraissent devoir tre mises jour car elles ne sont plus conformes aux directives de la Fdration Internationale des Comptables
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Le diplme national a t institu par le dcret n 2-89-519 du 16 juillet 1990 (23 hija 1410). Page 8

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(IFAC). Par exemple, le programme du cursus relatif lthique professionnelle et la technologie informatique ne refltent pas les mises jour de 1996 et de 1999 de lInternational Educational Guideline (IEG) 9 Prequalification Education, Tests of Professional Competence and Practical Experience of Professional Accountants et de lIEG 11 The Accounting Curriculum and IT de lIFAC. 25. Depuis la cration du diplme il y a douze ans, lISCAE na form que 32 experts-comptables diplms soit moins de trois experts-comptables par an en moyenne. Le nombre dexperts-comptables forms ne permet ni un dveloppement ni un renouvellement de la profession. 26. Malgr les conditions daccs au concours restrictives qui barrent laccs la profession de nombreux candidats, plus de 700 candidats se prsentent chaque anne au concours de lISCAE. Le concours comporte des preuves crites et orales au terme desquelles seulement 40 candidats sont admis au cycle dexpertise comptable. la fin dcembre 2001, 154 tudiants avaient termin le cycle de trois ans lISCAE; 122 dentre eux taient mmorialistes . Interrogs sur les raisons pour lesquelles ils ne soutiennent pas leurs mmoires, de nombreux tudiants invoquent les contraintes professionnelles (travail en cabinet), familiales, labsence dun dlai dtermin pour la soutenance du mmoire et les faiblesses de laccompagnement des tudiants mmorialistes . 27. La norme professionnelle 110 Comptence promulgue par lOEC en 1998 prvoit que le commissaire aux comptes a pour objectif de consacrer au moins 40 heures par an sa formation. Si on peut se fliciter du principe introduit par la norme et du nombre dheures prvu, la norme manque de spcificit. Elle ne reprend que partiellement la directive de lIFAC (IEG 2 Continuing Professional Education ). En outre, cette norme nest pas respecte par la plupart des commissaires aux comptes du fait dun manque dencadrement et de contrle par lOEC et de la non-disponibilit de programmes de formation permanente spcifiques au commissariat aux comptes. D. Normalisation comptable et daudit 28. La normalisation comptable, initie ds 1986 par le Ministre des Finances en collaboration avec les dpartements concerns et les organisations professionnelles intresses, a t consolide par les actions menes par le CNC au dbut des annes 1990. Bien que le mcanisme dlaboration des normes marocaines implique les oprateurs conomiques du fait de leur reprsentation au sein du CNC, un processus rigoureux (due process) incluant une procdure publique dappel commentaires, auprs des oprateurs conomiques concerns, na pas t institu. La composition du comit permanent du CNC et des commissions techniques spcialises permet nanmoins la prise en compte des avis mis par un large ventail doprateurs conomiques. 29. Sur le plan de laudit, un manuel des normes professionnelles a t labor par le Conseil National de lOEC en 1997 en sinspirant, quelques exceptions prs, des normes de lIFAC de lpoque. Les normes marocaines, qui servent de rfrence
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pour les diffrentes missions du commissaire aux comptes 13 , sont accompagnes de commentaires destins en faciliter la mise en application. E. Mcanismes garants du respect des normes de comptabilit et daudit 30. Le cadre lgislatif prvoit un systme de responsabilits civile et pnale ainsi que des contrles par les autorits de tutelle (BAM, CDVM, DAPS) qui devraient garantir le respect des normes comptables et des rgles de publicit. Par exemple, la loi sur la SA prvoit des peines damende pouvant aller jusqu MAD 400.000 (quivalent USD 36.400) lgard des membres des organes dadministration, de direction ou de gestion en cas dinfractions aux rgles comptables, de publicit ou de dpt au greffe du tribunal de commerce. Des sanctions importantes sont galement prvues lgard des commissaires aux comptes. Dans la pratique, de nombreux cas de non-respect des normes comptables et des obligations de publicit existent dus par exemple au fait que le cadre lgislatif et rglementaire est relativement jeune et les oprateurs conomiques doivent encore apprendre le respecter ; certaines incohrences existent au sein du corpus juridique qui portent confusion ; et les autorits de tutelle nont pas de mcanisme de contrle efficace. 31. Sur le plan du respect des normes daudit, le Maroc a adopt un cadre lgislatif et rglementaire strict mais lOEC doit encore mettre en place un systme de contrle qualit appropri. Si lintroduction de la responsabilit civile et pnale du commissaire aux comptes par la loi sur la SA a permis un bond qualitatif certain par rapport lancien systme, labsence dun processus de contrle qualit par lOEC, de supervision par les autorits de tutelle (BAM, CDVM, DAPS) et de poursuites pnales ou civiles depuis lintroduction de la loi na pas permis de faire prendre conscience tous les commissaires aux comptes de limportance du respect des normes professionnelles daudit. III. NORMES DE COMPTABILITE DE JURE ET DE FACTO 32. Depuis le dbut des annes 1990, le Maroc a entrepris un effort de normalisation comptable consquent. Le dispositif lgal renforce limportance de la normalisation comptable. Cest ainsi que des irrgularits graves dans la tenue de la comptabilit sont considres par ladministration fiscale comme un motif de rejet de la comptabilit . Le droit commercial, quant lui, donne la comptabilit, lorsquelle est conforme la rglementation en vigueur, force de preuve. 33. Largement inspir de la quatrime directive europenne (et de sa transcription en droit franais), le cadre marocain pour la prparation et la prsentation des tats financiers est fondamentalement diffrent du cadre approuv par lIASC 14 en 1989. La comptabilit sociale marocaine ne donne pas limage la plus
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Il sagit des missions : daudit lgal ou contractuel, de travaux additionnels spcifiques au commissariat aux comptes, connexes du commissaire aux comptes, dexamen limit, dexamen sur la base de procdures convenues et de compilation. En Anglais, International Accounting Standards Committee. Page 10

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raliste possible de la situation conomique des entreprises. Si ces rgles peuvent rpondre la plupart des objectifs immdiats de la comptabilit sociale, elles seraient inadaptes aux comptes consolids et sont inadaptes aux besoins des utilisateurs des tats financiers des entreprises cotes. Ces diffrences conceptuelles sont particulirement significatives sur les plans suivants : Au Maroc, dont le tissu conomique est constitu surtout de PME , la comptabilit est perue comme un outil de gestion de lentreprise, de collecte de limpt 15 et enfin dinformation financire. La fourniture dtats financiers aux investisseurs nest donc pas le premier objectif des normes et plans comptables marocains. Le droit comptable marocain nadhre pas au principe de prminence de la substance sur la forme. Le droit comptable marocain consacre le principe de prudence. 34. Bien que conceptuellement diffrentes des IAS, les normes et plans comptables marocains ont contribu de manire significative la leve de limpt et, dans une moindre mesure, la qualit de linformation financire au Maroc. Nanmoins, dans le cas des entreprises faisant appel public lpargne ou en voie de privatisation, des entreprises qui emploient une main duvre importante, des entreprises faisant appel au crdit bancaire, etc., la fourniture dtats financiers prpars en accord avec le Code Gnral de Normalisation Comptable (CGNC) ne rpond pas totalement aux besoins des investisseurs, des reprsentants des membres du personnel, des prteurs, etc. titre dexemples, et non exhaustivement, le CGNC prsente les lacunes suivantes: La rglementation marocaine ne prvoit pas dobligation de consolidation des comptes pour les entreprises commerciales. Dans le contexte conomique marocain o les structures pyramidales et participations croises sont frquentes, cette lacune a des implications significatives sur la transparence de linformation financire. Bien que la loi sur la SA impose que le commissaire aux comptes prsente un rapport sur les conventions rglementes16 , la rglementation marocaine ne prvoit pas dobligation de prsentation des relations entre parties lies et des transactions entre celles-ci. tant donn que (1) le rapport du commissaire aux comptes sur les conventions rglementes ne fait pas partie des tats financiers et nest pas publi et (2) la dfinition de la convention rglemente est beaucoup plus restrictive que la notion de partie lie au sens de lIAS, les tats financiers marocains ne permettent pas leurs utilisateurs de comprendre les effets des relations entre parties lies sur la situation financire dune entreprise. 35. Certaines entreprises prouvent des difficults respecter les normes de comptabilit. Pour lensemble des entreprises, on constate de trs nombreuses erreurs comptables et de prsentation de linformation financire, releves par les commissaires aux comptes dans les entreprises sujettes leurs contrles (25 50% des rapports de commissaires aux comptes font lobjet dune ou plusieurs rserves) ou par le CDVM
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On constate dailleurs une forte influence des considrations fiscales sur le traitement comptable. Toute convention intervenant entre une socit anonyme et lun de ses administrateurs ou directeurs gnraux quil soit directement ou indirectement intress. Page 11

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(pour les entreprises cotes). Certaines entreprises qui doivent rpondre aux besoins des utilisateurs des tats financiers non satisfaits par les normes et plans comptables marocains prparent des comptes consolids de manire volontaire. Dans ce contexte, elles utilisent certaines normes franaises, IAS ou autres pour pallier les dficiences du rfrentiel marocain et dcrivent dans lannexe les principaux principes comptables et mthodes retenus. Le rfrentiel comptable est rarement formellement identifi et les normes utilises prsentent souvent des lacunes significatives (par exemple, les participations croises ne sont pas limines). En outre, ces comptes sont audits par des cabinets internationaux qui mettent une opinion sans rserve selon laquelle les tats financiers consolids donnent une image fidle de la situation financire consolide () en conformit avec les principes comptables dcrits dans lannexe . La prsentation de ces comptes prpars sur base dun rfrentiel comptable incohrent et accompagns dune signature internationale crent la confusion. 36. Bien que le cadre lgal et rglementaire rgissant les normes comptables en matire de comptabilit des tablissements de crdit au Maroc prvoit la consolidation selon des principes comptables fondamentalement diffrents des principes gouvernant la comptabilit statutaire, il comporte des diffrences importantes par rapport au rfrentiel IAS. Sur certains points, elles sont influences par des rgles prudentielles (par exemple, provision pour crances en souffrance) qui peuvent aboutir un sous- ou sur-provisionnement 17 par rapport une valorisation en accord avec les IAS. Ds lors, les tats financiers des tablissements de crdit marocains ne donnent pas ncessairement une image conomique de leur situation financire. Ce problme est amplifi par la non-publication, par plusieurs banques, de la partie A de ltat des Informations Complmentaires (ETIC) qui est cens prsenter les principales mthodes dvaluation appliques, les changements de mthode, etc. Enfin, il convient dencore souligner que les informations fournir au sujet des relations avec des parties lies, sont moins dtailles que celles requises par les normes internationales de comptabilit. 37. Le cadre lgal et rglementaire rgissant les normes comptables en matire de comptabilit des entreprises dassurances au Maroc prsente un ensemble de lacunes qui remettent en cause la fiabilit de linformation financire : Le principe de la continuit dexploitation est absolu 18 ; Labsence de tables de mortalit marocaines et lutilisation de tables franaises ne permet pas de se prononcer sur la fiabilit des provisions techniques mme sil est

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Les mthodes de provisionnement retenues permettent la prise en compte des garanties relles dans la dtermination des provisions pour crances en souffrance. Ceci peut entraner une sous-valuation des provisions car les tablissements de crdit prouvent de grandes difficults raliser ces garanties. A contrario, les rgles de provisionnement de la BAM peuvent aboutir un sur-provisionnement du fait de lapproche mcanique quelles prvoient. Selon larticle 5 de la loi n 43-94 relative aux obligations comptables des entreprises dassurances, par drogation aux dispositions de larticle 20 de la loi n 9-88, en cas de cessation dactivit totale ou partielle, les entreprises dassurances ne peuvent tablir leurs tats de synthse selon des mthodes diffrentes de celles prescrites par la loi n 9-88 . Nanmoins, ce problme devrait tre rgl par ladoption du projet de loi n 17-99 portant code des assurances terrestres. Page 12

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probable que ces provisions soient sous-values au vu de laugmentation de lesprance de vie qui est pass de 52 ans en 1970 67 ans en 1999. 19 Les rgles dvaluation des actifs reprsentatifs des provisions techniques sont influences par le principe de prudence, ce qui diffre des rgles dvaluation des normes IAS. Enfin, les entreprises dassurances ne sont pas tenues de prsenter des comptes consolids. Dans le contexte du secteur de lassurance marocain, ceci peut donner une image trompeuse des fonds propres (du fait des participations croises) du groupe et, ainsi, de sa solvabilit. IV. NORMES DAUDIT DE JURE ET DE FACTO

38. En 1998, lOEC promulguait les normes professionnelles daudit constituant le rfrentiel pour les missions daudit lgal (commissariat aux comptes) ou contractuel, les travaux additionnels spcifiques au commissariat aux comptes, les missions connexes du commissaire aux comptes, les examens limits, les examens sur base des procdures convenues, et les compilations. La dmarche gnrale tait en grande partie conforme aux normes internationales daudit de lIFAC (ISA 20 ) de lpoque et constituait un progrs trs important par rapport au pass. Nanmoins, les normes professionnelles marocaines nont pas t ractualises (comme lISA 240 responsabilit de lauditeur quant la prise en compte des fraudes et des erreurs dans laudit des tats financiers ), ont omis de reprendre certaines normes internationales daudit pourtant essentielles (comme l ISA 550 parties lies ), et sont parfois moins explicites et dtailles que les normes internationales daudit ( comme l ISA 401 audit des systmes dinformation, reprise seulement partiellement par les normes marocaines en dpit de limportance de lenvironnement informatique dans les entreprises marocaines). 39. Les normes professionnelles pourraient contribuer de manire beaucoup plus significatives au dveloppement dun commissariat aux comptes de qualit si elles taient scrupuleusement respectes par tous les membres de lOEC. Labsence de mcanismes de contrle qualit, le manque de formation systmatique aux normes professionnelles, et le manque de directives pour faciliter la mise en application des normes sont autant de causes du non-respect du cadre normatif. V. QUALITE DE LINFORMATION FINANCIERE ET PERCEPTION PAR LES UTILISATEURS 40. Sur le plan du contenu et de la publication des tats financiers, le Maroc a fortement progress depuis une dcennie principalement la suite des efforts de la BAM, du CDVM, du CNC ainsi que suite lentre en vigueur de la loi sur la SA. Nanmoins, les investisseurs (en ce qui concernent les socits faisant appel public
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Un groupe de travail a t mis en place pour la construction de tables de mortalit servant la tarification et lvaluation des engagements des socits dassurances en matire dassurance sur la vie, en remplacement des tables rglementaires en vigueur. En Anglais, International Standards on Auditing. Page 13

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lpargne) gardent une opinion assez ngative de la qualit des informations financires publies dans les tats de synthse. Plus spcifiquement, les investisseurs remettent en question la pertinence, mais aussi et surtout la publication tardive des tats de synthse. 41. Les socits anonymes ne faisant pas appel public lpargne doivent mettre la disposition des actionnaires au sige social les tats de synthse arrts par le conseil dadministration ou le directoire ainsi que le rapport du (des) commissaire(s) aux comptes au moins 15 jours avant lassemble gnrale ordinaire. Lune des responsabilits principales du conseil dadministration est de veiller ce que les conditions de diffusion soient respectes. Ils sont passibles damendes allant jusqu MAD 1.000.000 (quivalent USD 89.300) ou dtre condamns la prison pour une priode allant dun six mois sils publient sciemment des tats financiers qui ne donnent pas une image sincre et fidle. 42. Outre cette obligation, les socits anonymes faisant appel public lpargne sont galement tenues de publier des informations supplmentaires. Cependant, des contradictions existent entre les obligations de publication de la loi sur la SA et celles du CDVM. Par consquent, un certain nombre de socits anonymes faisant appel public lpargne publient uniquement des tats de synthse abrgs, cest--dire sans la publication exhaustive de lETIC, ce qui est susceptible dinduire en erreur les investisseurs. 43. Les socits dont les titres sont cots en bourse doivent publier dans un journal dannonces lgales, au plus tard, dans les trois mois qui suivent chaque semestre de lexercice : (i) lindication du montant du chiffre daffaires compar celui du semestre prcdent et celui du semestre correspondant de lexercice coul et (ii) une situation provisoire du bilan. Ces documents doivent tre accompagns dune attestation du ou des commissaires aux comptes certifiant leur sincrit. Cette obligation de publication ne vise donc que le bilan et le chiffre daffaires ; elle est insuffisante pour permettre aux investisseurs de se former une opinion sur les activits de lmetteur. 44. Les tablissements de crdit doivent tablir et publier annuellement, sous forme individuelle et consolide, les tats de synthse. Les tats de synthse annuels et semestriels doivent tre certifis par deux commissaires aux comptes. En cas de nonrespect de ces rgles de publication, le gouverneur de Bank Al-Maghrib peut adresser un avertissement au dirigeant de la banque et peut proposer le retrait dagrment au ministre des finances. 45. Les socits doivent dposer cette information au greffe tribunal de commerce dans le mois qui suit lassemble gnrale ordinaire. Les membres du conseil dadministration sont passibles dune amende de MAD 4.000 400.000 (USD 357 35.700) sils ne prparent pas des tats financiers et des rapports des administrateurs corrects et sils ne les dposent pas avec le rapport de vrification des comptes au greffe du tribunal de commerce dans les dlais impartis. 46. Les tats de synthse des entreprises marocaines (comprenant lensemble de lETIC) et les rapports des commissaires aux comptes sont donc disponibles au
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greffe du tribunal. La disponibilit de linformation financire au greffe est trs certainement une volution positive par rapport au pass. Son fonctionnement pratique se heurte nanmoins plusieurs problmes : Le mcanisme dobtention des documents est lourd puisquil faut se rendre au greffe et obtenir des copies des documents. Le processus peut prendre un deux jours et est onreux. Les tats de synthse au 31 dcembre sont gnralement disponibles au plus tt neuf mois aprs la clture de lexercice. Linformation financire est alors obsolte. Pour plusieurs socits cotes, les tats de synthse au 31 dcembre 2000 ntaient pas encore disponibles en juin 2002. VI. RECOMMANDATIONS

47. Les recommandations prsentes ci-dessous rsultent de lvaluation des normes et pratiques de comptabilit et daudit applicables aux entreprises du Maroc. Ces recommandations refltent les remarques formules par les personnes interroges par les membres de lquipe de la Banque Mondiale lors de la mise en uvre des diligences requises pour la revue des conclusions de lauto valuation ralise par les organismes et experts marocains. Ces recommandations ont pour objectif dinstaurer un environnement comptable, de communication de linformation financire et de prestation de services daudit de qualit. Ces recommandations pourront, dans certains domaines, servir de point de dpart, pour llaboration et la ralisation de plans dactions spcifiques en matire de rforme comptable et daudit au Maroc. 48. Sur le plan de la normalisation comptable, pour plus de flexibilit, il conviendrait de ne laisser dans la loi que les principes gnraux devant rgir le cadre comptable et de renvoyer aux rglements les aspects d'ordre pratique ou pouvant voluer rapidement. 49. Il conviendrait que le CNC dispose de ses propres ressources humaines et financires. Les travaux raliss dans le cadre du projet co-financ par la Banque Mondiale pour renforcer les capacits institutionnelles du CNC devraient permettre de mettre en uvre ces recommandations trs rapidement. 21 50. Sur le plan du cadre institutionnel relatif aux tablissements de crdit, il convient dune part dapporter quelques modifications au cadre lgal et rglementaire actuel et dautre part de poursuivre les efforts dj entrepris par la BAM pour une meilleure mise en application de ce cadre. Le cadre lgal et rglementaire relatif aux socits de financement devrait tre mis niveau avec le cadre applicable aux banques (par exemple, en ce qui concerne les rgles relatives au
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Voir le projet de rapport de la phase 1, Renforcement des capacits institutionnelles du Conseil National de la Comptabilit du Royaume du Maroc , tabli par le Groupement franais regroupant le Conseil National de la Comptabilit, la Compagnie Nationale des Commissaires aux Comptes et le Conseil Suprieur de lOrdre des Experts-Comptables, novembre 2001, co-financ par la Banque Mondiale. Page 15

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provisionnement des crances en souffrance, llaboration dtats de synthse reprsentatifs de lactivit spcifique de ces entreprises, etc.). La loi sur les tablissements de crdit devrait tre amende en vue de prvoir les mmes dispositions de contrle instaures pour les socits anonymes. Enfin, les relations entre la BAM et les commissaires aux comptes (auditeurs externes) devraient tre formalises. On peut donc se fliciter de lexistence dun projet de circulaire sur ce point. Cette circulaire devrait incorporer les recommandations mises en janvier 2002 par le Comit de Ble sur la Supervision Bancaire dans sa publication Les relations entre les autorits de supervision bancaire et les auditeurs externes de banques 22 . 51. Sur le plan de la mise en application du cadre thorique, la BAM a entrepris un certain nombre de projets afin de mettre en place le cadre lgal et rglementaire actuel. Ces projets doivent saccompagner dun contrle accru du travail des commissaires aux comptes et dun processus de sanction via lagrment des commissaires aux comptes par la BAM . 52. Sur le plan du cadre institutionnel relatif aux personnes morales faisant appel public lpargne, il convient damender la loi sur le CDVM. linstar de ce qui est propos pour le CNC, l'ide est de ne laisser dans la loi que les principes gnraux et de renvoyer aux circulaires du CDVM les aspects d'ordre pratique ou pouvant voluer rapidement . Par ailleurs, le lgislateur devrait octroyer au CDVM une plus grande autonomie dans la leve des amendes. 53. Les contrles du CDVM devraient tre tendus linformation financire semestrielle et annuelle. Si le nombre de personnes affectes au contrle parat adquat, il convient de (i) rorienter les tches de ces personnes vers le contrle de linformation plutt que sa collecte, (ii) dvaluer les qualifications du personnel actuel (le CDVM ne compte quune seule expert-comptable), et (iii) denvisager la possibilit de recruter des contractuels pour renforcer leffectif du CDVM. Dans cet ordre dide, il serait opportun dvaluer les moyens du CDVM par rfrence des organismes trangers qui accomplissent des missions similaires. 54. Sur le plan du cadre institutionnel relatif aux entreprises dassurances, il est propos que le projet de loi n 17-99 portant code des assurances terrestres, actuellement dbattu au Parlement, soit adopt rapidement. Cependant, des modifications devraient tre opres, notamment tablir certaines exigences dattestation actuarielle du passif, et instaurer un contrle accru du travail des commissaires aux comptes. Celui-ci pourrait prendre la forme dun mcanisme dagrment des commissaires aux comptes par la DAPS linstar de ce qui est propos pour la BAM. 55. La DAPS devrait tre dote de moyens et de ressources lui permettant de remplir ses missions. A linstar de ce qui est propos pour le CDVM, une certaine souplesse dans le recrutement de spcialistes expriments pourrait tre introduite pour renforcer la capacit de contrle sur le plan comptable.
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En Anglais, Basel Committee on Banking Supervision, The relationship between banking supervisors and banks external auditors , January 2002, Bank for International Settlements. Page 16

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56. Sur le plan du cadre lgislatif et rglementaire relatif au contrle des comptes sociaux, certains amendements la loi sur la SA et aux autres textes rglementaires sont proposs pour renforcer le cadre actuel : La mise en place de rgles strictes en matire dincompatibilits pour sassurer de lindpendance de fait et dapparence du commissaire aux comptes. Sur base des similitudes importantes entre lorganisation de la profession et le cadre rglementaire marocains et le systme franais, le lgislateur et lOEC pourraient sinspirer du travail ralis en la matire par la Compagnie Nationale des Commissaires aux Comptes (France). Lintroduction de critres de taille consolids (chiffre daffaires consolid, bilan, et/ou main duvre) comme critres dterminant de lobligation de contrle des comptes par un commissaire aux comptes. 57. Sur le plan du cadre institutionnel relatif la profession, des actions urgentes doivent tre entreprises afin de permettre lOEC de se doter de moyens supplmentaires pour jouer pleinement son rle et, de faon plus gnrale, de permettre la profession, qui est jeune et vulnrable, de se consolider. Il convient de crer un systme de contrle qualit de la profession et qui aurait pour mission de sassurer que ses membres respectent les normes applicables ainsi que les rgles dthique et dindpendance. Bien quil convienne dtudier plus avant les modalits de ce contrle qualit, un systme inspir du modle franais pourrait tre envisag. Selon ce modle, lOrdre serait responsable des contrles. Le systme comprendrait des contrles structurels et des contrles des dossiers selon un calendrier tabli pour que chaque cabinet ou expert-comptable indpendant et les dossiers de chaque entreprise faisant appel public lpargne, tablissement de crdit, entreprise dassurances et OPCVM fassent lobjet dun contrle rgulier (par exemple, tous les trois ans). Pour raliser ces missions de contrle, lOrdre pourrait faire appel des experts-comptables dautres cabinets. Ceux-ci seraient rmunrs au travers dun mcanisme de financement par lequel lexpertcomptable ou le cabinet contrl paierait la mission de contrle effectue par lOrdre. Les organismes de tutelle et de contrle concerns (BAM, CDVM et DAPS) pourraient participer ce mcanisme et, de manire systmatique, recevoir un rapport dtaillant les conclusions des contrles relatifs aux entreprises quils supervisent. 58. Toutes ces actions seraient vaines sans avoir au pralable prennis la profession. Pour cela, une solution au problme daccs la profession doit tre trouve travers un dialogue avec les autorits. Le projet de loi sur les experts-comptables pourrait, sil est adopt, fragiliser le systme actuel en ouvrant laccs la profession aux personnes intresses appartenant au statut de la fonction publique sur autorisation du Premier Ministre et en amendant les conditions transitoires dinscription au tableau de lOrdre. 59. Sur le plan du cadre institutionnel relatif la formation, il conviendrait douvrir la formation dexpertise comptable dautres tablissements que lISCAE avec un systme dexamen national administr par lOEC et un ministre. Il convient galement de repenser les conditions daccs au concours et daligner le cursus sur les

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directives de lIFAC. En ce qui concerne la formation permanente, la norme actuelle devrait tre revue en accord avec les directives de lIFAC. La mise en application de ces obligations doit saccompagner dun encadrement et du contrle par lOEC ainsi que dun partenariat avec les instituts de formation et les organismes professionnels trangers pour largir loffre de formation permanente. 60. Des mesures devraient tre engages pour introduire lobligation de prsenter des comptes consolids pour tous les tablissements de crdit, entreprises dassurances, socits faisant appel public lpargne, et tous les autres groupes dpassant certains seuils (par exemple, de chiffres daffaires, de total bilantaire et/ou de personnel). Ladoption pure et simple des normes comptables internationales (IAS) en lieu et place du projet de mthodologie relative aux comptes consolids prsenterait le double avantage de se rfrer un rfrentiel reconnu (notamment par lOrganisation Internationale des Commissions de Valeurs (OICV) et lUnion Europenne) et de pouvoir cristalliser les ressources humaines et financires du Maroc sur lapplication de ces normes plutt que sur llaboration dun nouveau rfrentiel. 61. Il conviendrait damnager certaines rgles comptables et obligations dinformations financires dans les comptes sociaux, et notamment de prvoir la prsentation des informations sur les parties lies dans lETIC, et dadapter les tats financiers des entreprises dassurances. 62. En ce qui concerne le respect des normes comptables applicables aux entreprises marocaines, aux tablissements de crdit et aux assurances, des actions doivent tre engages travers lapplication des mcanismes de contrle et des sanctions dj prvues par la lgislation en vigueur. 63. Sur le plan du cadre normatif relatif aux missions daudit lgal et contractuel, lOEC devrait adopter les normes internationales daudit promulgues par lIFAC compltes par les normes spcifiques au Maroc (par exemple, la norme 411 de lOEC suppression du droit prfrentiel de souscription devrait tre maintenue car elle prcise le cadre dintervention du commissaire aux comptes dans le contexte de larticle 192 de la loi sur la SA). 64. Sur le plan de linformation financire, le cadre lgislatif et rglementaire doit tre revu afin que les investisseurs aient accs une information financire suffisante, dans un dlai raisonnable, et de faon aise. La publication de linformation financire sur Internet devrait tre considre.

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ANNEXE 1 ACRONYMES BAM CDVM CGNC CIH CNC DAPS DCEC DEPP EPA EPIC ETIC FMI IAS IASB IASC IEG IFAC INTEC ISA ISCAE MAD MDF OEC Bank Al-Maghrib Conseil Dontologique des Valeurs Mobilires Code Gnral de Normalisation Comptable Crdit Immobilier et Htelier Conseil National de la Comptabilit Direction des Assurances et de la Prvoyance Sociale Direction du Contrle des tablissements de Crdit Direction des Participations tablissements Commercial tablissements Publics et des

tablissements Publics caractre Administratif Publics caractre Industriel et

tat des informations complmentaires Fonds Montaire International Normes comptables internationales Accounting Standards) (International

Conseil des normes comptables internationales (International Accounting Standards Board) Comit des normes comptables internationales (International Accounting Standards Committee) Directive internationale de formation (International Educational Guideline) Fdration Internationale des Comptables (International Federation of Accountants) Institut National des Techniques conomiques et Comptables Normes internationales daudit (International Standards on Auditing) Institut Suprieur de Commerce et dAdministration des Entreprises Dirham marocain Ministre de lconomie, des finances, de la privatisation et du tourisme Ordre des Experts-Comptables

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OICV OMC OPCVM PCEC PIB PME RRNC SRL SA SCA SGG SNC USD

Organisation Internationale des Commissions de Valeurs Organisation Mondiale du Commerce Organismes de placement collectif en valeurs mobilires Plan comptable des tablissements de crdit Produit intrieur brut Petites et moyennes entreprises Rapports sur le Respect des Normes et Codes Socit responsabilit limite Socit anonyme Socit en commandite par actions Secrtariat Gnral du Gouvernement Socit en nom collectif Dollar amricain

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