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Informe - Encuesta de opinin empresarial

Abril de 2012
Unidad de Anlisis Legislativo - UAL

Resumen Ejecutivo
Los datos presentados en el presente informe corresponden a la Encuesta de opinin empresarial realizada por la Confederacin de Empresarios Privados de Bolivia (CEPB), en mayo de 2012. La Encuesta fue realizada sobre una muestra del Registro de Comercio, a nivel nacional, tomando en cuenta a nueve sectores de la economa - comercio, transportes y comunicaciones, minera, construccin, servicios financieros, hoteles y restaurantes, manufacturas, actividades empresariales y otros -, recabando datos principalmente sobre el desenvolvimiento econmico de las empresas correspondientes a abril de 2012. La percepcin del sector empresarial sobre el rumbo del pas es predominantemente pesimista con un 71,7% de las empresas que declaran una opinin negativa. Los sectores ms pesimistas son los relacionados a la explotacin de minas y canteras, transporte y almacenamiento y comercio. Las preocupaciones del sector empresarial giran en torno a la corrupcin, la falta de soluciones econmicas y la inseguridad jurdica, mientras que en el mbito econmico resalta la preocupacin sobre la falta de inversiones privadas y extranjeras, la necesidad de encarar polticas de formalizacin de la economa y la industrializacin de los recursos naturales. En este contexto, el empresariado declara que su situacin se encuentra entre regular y buena con un porcentaje de 68,2 y 26% respectivamente, mientras que un 5,8% de las empresas sostienen que estn pasando un momento malo. En contraposicin, las perspectivas sobre el futuro (los prximos 12 meses) son ampliamente pesimistas, con un 66,1% de las empresas con una percepcin pesimista. Uno de los datos ms preocupantes est relacionado al crecimiento nulo o reduccin del capital de las empresas, ya que el 67,1% no registr un incremento en su capital durante los ltimos 12 meses. Los datos muestran perspectivas positivas sobre el crecimiento de la produccin, aunque existe una clara diferencia entre las empresas pequeas, quienes esperan un incremento cercano al 20% en los prximos 12 meses y las empresas relativamente grandes, quienes en promedio estiman un crecimiento de la produccin de tan solo el 1,43%.Esta situacin contrasta con los indicadores de ventas, que en su mayora muestran cifras negativas, sobre todo en las empresas ms pequeas. La reduccin en las ventas en abril, respecto del mismo periodo del ao pasado muestra una cada promedio de 1,15%, suavizada por el incremento de las ventas de las empresas relativamente ms grandes. Finalmente, segn el sector empresarial el incremento salarial, compatible con la sostenibilidad de las operaciones, est en el orden del 9% mientras que el incremento al salario mnimo debera haber estado en promedio en 10,72%. Sin embargo, estos datos contrastan con la alta heterogeneidad de los datos por sector, ya que los incrementos salariales aceptables van desde el 4,67% en el caso de la minera, hasta el 14,13% en el sector de hoteles y restaurantes.

El rumbo del pas

La percepcin del sector empresarial sobre el rumbo del pas es predominantemente pesimista, ya que en abril, el 71,7% de las empresas tiene una opinin negativa en este punto (ver grfico 1).
En terminos generales: Cmo clasificara el rumbo del pas? (en porcentaje) 57,8

23,7 13,9 4,6

Por un camino muy bueno Por un camino mas o menos bueno Por un camino mas o menos malo Por un camino muy malo

Observando los datos por departamento, se puede notar que las opiniones ms pesimistas se encuentran en los departamentos de Oruro, Pando y Chuquisaca, con percepciones negativas que van desde el 87,5 al 100% de las observaciones en dichos departamentos. Al contrario, las apreciaciones menos pesimistas respecto al rumbo del pas se encuentran en los departamentos de Potos (40% de percepcin negativa), Santa Cruz y Beni (con 60 y 60,7% de percepcin pesimista respectivamente). Desagregando los datos por sector, la tendencia pesimista del empresariado se repite en todos los rubros, siendo los ms pesimistas los relacionados a la explotacin de minas y canteras, transporte y almacenamiento y el comercio. En trminos generales: Cmo clasificara el rumbo del pas?
(en porcentaje) Por un camino Por un camino ms o muy bueno menos bueno 0 2,6 8,7 4,1 16,7 31,6 34,8 18,4 Por un camino ms o menos malo 50,0 57,9 47,8 65,3 12,5 53,8 51,4 Por un camino muy malo 33,3 7,9 8,7 12,2 75,0 30,8 20,0

Explotacin de minas y canteras Industria manufacturera Construccin Comercio por mayor y menor, etc.*

Hoteles y restaurantes 12,5 0 Transportes, almacenamiento y 0 15,4 comunicaciones Actividades inmobiliarias, 5,7 22,9 empresariales y de alquiler * Incluye tambin la reparacin de automotores, efectos personales y enseres domsticos.

Principales preocupaciones
Las principales preocupaciones del sector empresarial, si se observan los datos agregados, giran en torno a la corrupcin, la falta de soluciones econmicas y la inseguridad jurdica. An si se toma en cuenta el orden de eleccin, queda claro que la corrupcin es la principal inquietud del empresariado, resultando la preocupacin excluyente para quienes la

4 eligieron en primera instancia. Sucede lo mismo, aunque en menor medida, con la falta de soluciones econmicas. Cul de estas preocupaciones es ms importante para usted?
(en porcentaje) Primera opcin Segunda opcin 51,4 28,3 8,7 5,8 2,9 0,6 1,7 0,6 0 100,0 0 20,8 19,1 17,9 16,2 12,1 8,7 2,9 2,3 100,0 Tercera opcin 0 0 5,2 5,2 2,9 10,4 35,3 34,7 6,4 100,0 Agregado 51,4 49,1 32,9 28,9 22,0 23,1 45,7 38,2 8,7

La corrupcin La falta de soluciones econmicas El narcotrfico La inseguridad ciudadana La informalidad El contrabando La inseguridad jurdica Las protestas sociales y las marchas No contesta Total

En el caso de las perspectivas sobre la temtica econmica, resalta en gran medida la preocupacin sobre la falta de inversiones, privadas y extranjeras, en la economa nacional, con un 60,7% del total del porcentaje agregado si se toma en cuenta a las tres opciones conjuntas. En segundo lugar, sobresale la necesidad de encarar polticas de formalizacin de la economa y la industrializacin de los recursos naturales. Al igual que en el anterior caso, las respuestas dadas como primera opcin resultan excluyentes en gran medida para las siguientes opciones elegidas; sin embargo, a diferencia de las preocupaciones relacionadas al rumbo del pas, en el caso de la temtica econmica la falta de inversiones, una de las ltimas opciones obtiene la ms alta puntuacin en la tercera instancia de eleccin.
Cul de los siguientes problemas econmicos cree usted que deberan tratarse con prioridad?
(en porcentaje) Primera Opcin 30,1 4,0 24,9 20,8 5,8 8,7 4,6 1,2 ,0 100,0 Segunda Opcin 0 1,7 8,1 19,1 13,9 17,3 30,6 5,2 4,0 100,0 Tercera Opcin 0 0 1,2 ,6 1,2 11,0 18,5 54,3 13,3 100,0 Agregado 30,1 5,8 34,1 40,5 20,8 37,0 53,8 60,7 17,3

La inflacin Tipo de cambio Falta de mercados para exportaciones Industrializacin de los recursos naturales Subsidio a los carburantes Diversificacin de la matriz productiva Formalizacin de la economa Falta de inversin privada y extranjera No responde Total

Situacin econmica Sobre el total de la muestra, un 68,2% de las empresas declaran estar pasando una situacin regular, el 26% sostiene que su condicin es buena y slo un 5,8% de las empresas cree que est atravesando un momento malo. En funcin del rubro de la

organizacin, los sectores con la mayor cantidad de empresas que se declaran en mala situacin son la construccin y la de explotacin de minas y canteras, lo que se puede explicar, para la minera, por la cada moderada en los precios de algunos minerales registrada durante los ltimos meses. Por el lado de la construccin, la explicacin puede estar relacionada a los constantes incrementos en los precios de los materiales y la mano de obra que han enfrentado las empresas constructoras as como en los dficits que han tenido en la provisin de algunos insumos.
Situacin actual de la empresa, por sector
(en porcentaje) Mala Regular Buena Total Explotacin de minas y canteras Industria manufacturera Construccin Comercio por mayor y menor, etc.* Hoteles y restaurantes Transportes, almacenamiento y comunicaciones Intermediacin financiera Actividades inmobiliarias, empresariales y de alquiler
* Incluye tambin la reparacin de automotores, efectos personales y enseres domsticos.

16,7 7,9 13,0 2,0 0 0 0 5,7

66,7 68,4 78,3 67,3 50,0 69,2 100 65,7

16,7 23,7 8,7 30,6 50,0 30,8 0 28,6

100 100 100 100 100 100 100 100

Ahora bien, aunque las empresas declaran que su situacin actual, en trminos generales, es relativamente positiva, cuando se observan los indicadores relacionados al desempeo en comparacin con periodos anteriores o las perspectivas sobre el futuro, est claro que la situacin de las organizaciones es mayoritariamente pesimista.
Percepcin de la situacin empresarial
En los ltimos 12 meses la situacin de su empresa esta peor o igual

100 80 60
La situacin de su rubro, con respecto a la economa en general en 2011, se mantiene peor o igual

Explotacin de minas. Industria manufacturera Construccin

40 20 0

Percibe el futuro prximo de su empresa (a 12 meses), como peor o igual respecto a su situacin actual

Comercio por mayor y menor, etc*. En los ltimos 12 meses, el capital de su empresa se redujo o se mantuvo igual * Incluye tambin la reparacin de automotores, efectos personales y enseres domsticos. Hoteles y restaurantes

Con respecto a la percepcin sobre el futuro prximo (a 12 meses) y la situacin relativa a la economa en general en 2011, se puede ver que en ambos casos el rubro de hoteles y restaurantes es altamente negativo. Los sectores que siguen la lista de pesimismo, son: transporte y comunicaciones y minera, con 69,2 y 66,7% respectivamente. Uno de los datos ms preocupantes est relacionado al crecimiento nulo o reduccin del capital de las empresas durante los ltimos 12 meses, esta situacin se registr en el 67,1% del total de las empresas encuestadas, donde los rubros ms afectados son nuevamente los hoteles y restaurantes, la explotacin de minas y el transporte.
Percepcin empresarial sobre su situacin y la de la economa en general
En los ltimos 12 meses la situacin de su empresa est igual o peor General Explotacin de minas Industria manufacturera Construccin Comercio por mayor y menor, etc* Hoteles y restaurantes Transporte, almacenamiento y comunicacin Actividades inmobiliarias, empresariales y de alquiler Percibe el futuro prximo de su empresa (a 12 meses), como igual o peor respecto a su situacin actual En los ltimos 12 meses, el capital de su empresa se redujo o se mantuvo igual La situacin de su rubro, con respecto a la economa en general en 2011, se mantiene igual o peor

72,8 100 73,7 73,9 67,3 62,5 84,6 71,4

53,8 66,7 44,7 52,2 57,1 100 69,2 51,4

67,1 83,3 65,8 73,9 59,2 100 76,9 71,4

76,3 50 78,9 56,5 79,6 100 76,9 80

* Incluye tambin la reparacin de automotores, efectos personales y enseres domsticos.

Comportamiento de la Produccin Clasificando a las organizaciones por nmero de empleados, las perspectivas sobre el crecimiento de las ventas son positivas en cualquiera de los grupos de empresas, aunque es clara la diferencia entre las que tienen un menor nmero de personal, que esperan un incremento cercano al 20% en los prximos 12 meses respecto de su situacin actual, comparadas con las empresas relativamente grandes, quienes en promedio estiman un crecimiento de la produccin de slo el 1,43%. En promedio, el sector empresarial estima que la produccin durante los prximos 12 meses aumentar un 8,96%. Si se observan estos indicadores por sector, los rubros que esperan un mayor crecimiento en su produccin son los relacionados a la minera, hoteles y restaurantes y actividades inmobiliarias, situacin que est relacionada a las caractersticas estacionales que presentan. Es importante resaltar que las empresas relacionadas a la construccin, el comercio y el transporte (sectores que normalmente son considerados como indicadores de desenvolvimiento

econmico) son bastante ms pesimistas en cuanto a las previsiones del crecimiento de su produccin.
(en porcentajes) Previsin para el crecimiento de la Variacin de la produccin en produccin durante los prximos abril de 2012 respecto a abril 12 meses de 2011 Explotacin de minas y canteras Industria manufacturera Construccin Comercio por mayor y menor* Hoteles y restaurantes 40,0 10,3 3,8 3,6 15,3 4,2 5,4 -5,0 2,3 15,6

Comportamiento de la produccin, por sector

Nivel de utilizacin de la capacidad instalada durante el ltimo mes 5,8 -4,1 -14,9 -0,9 11,3

Transportes, almacenamiento y -4,2 -2,8 5,0 comunicaciones Intermediacin 10,0 16,0 financiera** Actividades inmobiliarias, 14,1 -0,6 -10,6 empresariales y de alquiler * Incluye tambin la reparacin de automotores, efectos personales y enseres domsticos. ** En este sector no se tiene datos del uso de capacidad instalada por problemas de comparabilidad con los dems sectores.

En lo que respecta a la variacin de la produccin durante los ltimos 12 meses, se puede ver que en todos los casos hubo un incremento en los niveles reportados, aunque en la misma lnea que en el anterior tem, este es ms importante en las empresas ms pequeas. Si se observa la variacin de la produccin en abril de 2012 respecto del mismo periodo de 2011, los datos muestran incrementos menores a los indicadores anteriores, lo que podra explicarse, como se ha mencionado, por el comportamiento estacional de las ventas durante el ao.
Comportamiento de la produccin, por empresa segn nmero de empleados
(en porcentajes)
Hasta 11 empleados Entre 12 y 22 empleados Entre 23 y 40 empleados Ms de 41 empleados

Previsin del crecimiento de la produccin para los prximos 12 meses Variacin de la produccin durante los ltimos 12 meses Variacin de la produccin en abril de 2012 respecto a abril de 2011 Nivel de utilizacin de la capacidad instalada durante el ltimo mes

19,83 5,94 -0,58 -3,36

9,94 5,61 2,78 -9,22

4,64 2,69 2,83 -4,40

1,43 2,74 1,67 0,76

Un indicador importante es el nivel de utilizacin de la capacidad instalada durante el ltimo mes, que ha mostrado una reduccin de 4% en general, el nico grupo que muestra un leve crecimiento es el de las empresas ms grandes. Las organizaciones con una mayor cada son las de tamao medio con reducciones de 9,22 y 4,40% respectivamente. Esta situacin, en la que la produccin tuvo una variacin positiva en un contexto en el que el uso de la capacidad instalada ha mostrado una cada general puede explicarse, en el caso de la industria, minera y la provisin de algunos bienes, por la existencia de inventarios que se estn reduciendo.

Comportamiento de las ventas A diferencia de la produccin, en general los indicadores de ventas muestran cifras negativas, principalmente en las empresas con menor nmero de empleados. La reduccin en las ventas en abril, respecto del mismo perodo del ao pasado muestra una cada promedio de 1,15%, reduccin que es suavizada por el incremento de las transacciones de las organizaciones relativamente ms grandes. Si se toma el indicador de ventas en variaciones a 12 meses, el promedio es de casi 1% siendo la cada ms fuerte en las empresas de tamao medio.
Comportamiento de las ventas, por mercado de destino y sector
(en porcentajes) Variacin de las ventas totales Variacin de las ventas (nacionales y exportaciones) en NACIONALES en abril de 2012 abril de 2012 respecto a abril respecto a abril de 2011 de 2011 22,3 2,3 -6,2 22,3 2,9 -6,2 Variacin de las EXPORTACIONES en abril de 2012 respecto a abril de 2011 -2,6 -1,8 -4,2 0,9

Explotacin de minas y canteras Industria manufacturera Construccin

Comercio por mayor y -1,6 -0,8 menor* Hoteles y 13,8 13,8 restaurantes Transportes, almacenamiento y -7,3 -2,3 comunicaciones Intermediacin 10,0 10,0 financiera Actividades inmobiliarias, -6,7 -10,2 empresariales y de alquiler * Incluye tambin la reparacin de automotores, efectos personales y enseres domsticos.

Est claro que la reduccin en las ventas esta explicada sobre todo por la cada de las exportaciones, principalmente de las empresas medianas y pequeas, que en promedio sufrieron una reduccin de 3,6% de sus ventas en abril de 2012 respecto a abril de 2011. El promedio general de la cada de las exportaciones est en el orden de 1,27%, mientras que la disminucin en las ventas nacionales es de 0,32%. Observando los datos por sector est claro que el impacto de la reduccin de las exportaciones es mucho ms importante si se considera la existencia de rubros dedicados a bienes no transables, como es el caso de la construccin, hotelera e intermediacin financiera.

Comportamiento de las ventas, por empresa segn nmero de empleados

(en porcentajes)
Hasta 11 empleados Entre 12 y 22 empleados Entre 23 y 40 empleados Ms de 41 empleados

Variacin de ventas totales (nacionales y exportaciones) en abril de 2012 respecto a abril de 2011 Variacin de ventas totales (nacionales y exportaciones) en los ltimos 12 meses respecto a los 12 meses anteriores Variacin de ventas nacionales en abril de 2012 y abril de 2011 Variacin de exportaciones en abril de 2012 y abril de 2011

-2,92 -1,81 -0,56 -3,61

-6,76 -0,57 -2,39 -3,67

1,50 1,83 -2,81 2,21

3,59 -3,41 4,48 0,00

Incremento salarial: percepcin del empresariado Una de las principales discusiones durante la primera parte del 2012 estuvo en torno al incremento salarial. El primero de mayo, el gobierno central promulg el Decreto Supremo 1212,que establece un incremento salarial del 8% para las Fuerzas Armadas, Polica Nacional, magisterio, salud y otras reparticiones, aumento que sirve adems de base para la negociacin en el sector privado. En este mismo Decreto se establece un salario mnimo nacional de 1.000 Bolivianos, lo que implica un aadido del 22,64%. En este contexto y dada la alta heterogeneidad de la economa boliviana, un incremento salarial uniforme no toma en cuenta las diferentes limitaciones de pago que enfrentan las empresas de diversos sectores y tamaos. Esta diferenciacin se refleja en las posibilidades de las empresas para lograr cubrir los costos laborales asociados a este incremento salarial. En promedio, segn el nmero de empleados de la organizacin, el 41,7% de las mismas declaran que este incremento se encuentra por encima de sus posibilidades de pago, mientras que slo el 11,5% sostiene que este aumento es aceptable, aunque la variabilidad de estos valores en funcin de cada grupo de empresas es bastante alta, como se ve en el siguiente cuadro. Percepcin sobre los incrementos salariales Por empresa segn nmero de empleados
(en porcentaje) Hasta 11 Entre 12 y 22 empleados empleados 41,7 47,2 11,1 40,8 53,1 6,1 Entre 23 y 40 empleados 45,2 47,6 7,1 Ms de 41 empleados 39,1 39,1 21,7

Est por encima de sus posibilidades de pago Est en el lmite de lo aceptable Resulta aceptable

En funcin de los sectores incluidos en la encuesta de abril, el incremento al salario mnimo nacional, compatible con la sostenibilidad de las operaciones de las empresas es de 10,72%. Los rubros que podran soportar incrementos ms altos son: hotelera y transportes con incrementos del 14,13 y 13,54% respectivamente. Hay que mencionar que la variabilidad en este punto es relativamente pequea,

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por lo que se puede concluir que el incremento de 22,64% al salario mnimo nacional est en todos los casos por encima de las posibilidades de pago del sector empresarial. Reafirmando as, que la necesidad de establecer mecanismos de negociacin tripartitos a la hora de establecer los valores de incremento salarial, sobre todo si se considera que la brecha entre el incremento al salario mnimo nacional y el incremento sostenible por las empresas est por encima del 10%. Por otro lado, cuando se habla del incremento al salario bsico la situacin es ms compleja, ya que los topes mximos aceptables para el aumento van desde 4,67% en el caso de la minera hasta el 14,13% en relacin con la hotelera y restaurantes. Esta situacin evidencia la alta heterogeneidad de los sectores y por lo tanto las diversidad de condiciones que enfrentan. En promedio, segn el sector empresarial el incremento salarial tope, compatible con la sostenibilidad de las operaciones, est en el orden del 9%.
Tope de incrementos salariales Promedio por sector
Incremento salarial compatible con la sostenibilidad de sus actividades 4,67 8,34 8,74 7,39 14,13 13,31 8,00 7,91

(en porcentaje) Incremento al salario mnimo compatible con la sostenibilidad de sus actividades Explotacin de minas y canteras Industria manufacturera Construccin Comercio por mayor y menor, etc.* Hoteles y restaurantes Transportes, almacenamiento y comunicaciones Intermediacin financiera Actividades inmobiliarias, empresariales y de alquiler 10,17 8,16 9,17 9,71 14,13 13,54 10,00 10,86

* Incluye tambin la reparacin de automotores, efectos personales y enseres domsticos.

Por tamao de empresa (en funcin del nmero de empleados) los incrementos que resultan financieramente sostenibles al salario mnimo nacional y al salario bsico, son relativamente similares, aunque la tendencia a medida que la organizacin tiene un mayor nmero de personal, tal como era de esperarse, es a reducir los valores aceptables. Es necesario aclarar que al margen del incremento salarial que percibe el trabajador, las empresas enfrentan adems otros costos, como las previsiones de seguridad social, bonos y primas por produccin, que al estar en funcin del sueldo del trabajador, hacen que, por ejemplo, el incremento real de la planilla laboral est en torno al 11 o 12% cuando el empleado percibe un 8% de incremento.

11 Tope de incrementos salariales Promedio por empresa segn nmero de empleados

(en porcentaje) Hasta 11 Entre 12 y 22 empleados empleados 11,89 9,94 10,82 10,20 Entre 23 y 40 empleados 8,74 6,67 Ms de 41 empleados 8,96 7,41

Incremento al salario mnimo compatible con la sostenibilidad de sus actividades Incremento salarial compatible con la sostenibilidad de sus actividades

Esta situacin se puede explicar por la alta heterogeneidad de la participacin de los costos laborales en todos los sectores encuestados. En promedio el 42,5% de las empresas reporta que sus costos laborales estn entre 0 y 25% del total de sus costos de operacin, 38,8% sostiene que sta cifra se encuentra entre el 26 y el 50% de los costos totales mientras que 22,6% de las organizaciones registra los costos laborales en el rango del 51 al 75% del costo total, mientras que el 8,8% ubica ste costo en el rango ms alto (76 a 100%).