Sareb

Sareb ha cerrado su estructura de capital en tiempo record

Activo
Grupo 1 BFA-Bankia: 22.153 millones Catalunya Banc: 6.617 millones NCG Banco-Banco Gallego: 5.670 millones Banco de Valencia: 1.923 millones
Grupo 2 BMN: 5.817 millones Ceiss: 3.140 millones Liberbank: 2.917 millones Caja3: 2.212 millones Total: 50.449 millones de euros

Pasivo
92% bonos garantizados 8% recursos propios (2% capital y 6% deuda subordinada)
55% capital privado

Sareb ha completado la composicin de su cuadro de accionistas e inversores (28)

Capital Santander Caixabank Banco Sabadell Banco Popular 207,40 149,30 83,20 71,70 Deuda Subordinada 598,20 431,90 238,10 204,60 Aportacin total 805,60 581,20 321,30 276,30

Kutxabank
Ibercaja Bankinter Unicaja Cajamar Barclays Bank Caja Laboral Deutsche Bank Cecabank Banco Cooperativo Banca March Banco Caminos Mapfre Axa

31,50
17,70 17,00 15,80 15,00 3,00 7,40 3,70 4,20 3,90 4,90 0,80 10,00 2,00

91,20
51,30 49,20 45,60 43,40 8,60 21,30 10,70 12,10 11,40 14,30 2,20 40,00 8,00

122,70
69,00 66,20 61,40 58,40 11,60 28,70 14,40 16,30 15,30 19,20 3,00 50,00 10,00

Mutua Madrilea
Catalana Occidente Pelayo Generali Reale Zurich Santa Luca Asisa Iberdrola FROB Total

6,00
3,00 2,50 540 1.200

24,00
12,00 3,00 5,00 3,00 5,00 4,00 2,00 7,50 1.652,40 3.600

30,00
15,00 3,00 5,00 3,00 5,00 4,00 2,00 10,00 2.192,40 4.800

Cartera de activos traspasados

Nmero Precio Transf

Total de activos traspasados: 197.474 Activos inmobiliarios: 107.000 76.000 viviendas vacas, 6.300 viviendas alquiladas y 14.900 son suelos

Banco Gallego
Banco Valencia BMN CX Bankia Liberbank

1.276
6.723 16.138 29.425 89.814 14.120 17.887

606
1.923 5.817 6.617 22.153 2.917 5.064

Activos financieros: 90.500 84.300 prstamos y 6.200 crditos.

NCG

Caja3
CEISS Total

3.976
18.115 197.474

2.212
3.140 50.449

Sareb ha iniciado la venta de activos

Tras la recepcin de activos de 8 grupos financieros, su rea de negocios trabaja activamente con esas entidades cedentes para crear el marco ms adecuado y eficiente de desinversin.
En este proceso, la principal meta ser maximizar su valor mediante una gestin y comercializacin que atender la diferente naturaleza de los mismos, sin renunciar a ningn canal de venta. Sareb contempla el alquiler de inmuebles como un instrumento significativo para maximizar y generar valor

Objetivo: La Sociedad de Gestin de Activos procedentes de la Reestructuracin Bancaria (Sareb) es una sociedad de liquidacin
Est concebida como una sociedad privada cuya funcin es gestionar los activos inmobiliarios problemticos procedentes de las entidades financieras del Grupo 1 y Grupo 2 y enajenarlos Nace con la misin de desinvertir y desaparecer
Desinvertir maximizando el valor de los activos para sus accionistas.

Y con fecha prevista de extincin: 15 aos, un plazo de tiempo suficiente para dar salida a los activos en el momento ms adecuado para ofrece la mejor rentabilidad a sus accionistas.

Sareb
21/03/2013

Estrategia

Walter de Luna 15/02/2013

Misin

Gestionar sus activos y desinvertir en los prximos 15 aos Repagar en su integridad deuda preferente y avalada

Maximizar el valor de la inversin de los accionistas

Sareb es una entidad de liquidacin

8
21/03/2013

Walter de Luna 15/02/2013

Misin

3/21/2013

Concentrar inmuebles y prstamos promotor de la banca con apoyo pblico

Plan Estratgico. Pilares

Viabilidad (para repagar deuda) Rentabilidad (para retribuir accionistas)

Liquidacin

(para cumplir misin)

21/03/2013

Luna Pilares de Estratgico. WalterPlan 15/02/2013

3/21/2013

Fortalezas y Oportunidades
Fortalezas

Oportunidades Factores externos Estabilidad macro Inters de inversores internacionales

10
21/03/2013

y Oportunidades Fortalezas de Luna Walter 15/02/2013

3/21/2013

Factores internos

Activos: Precio de adquisicin Dimensin Operaciones Bajos costes fijos Amplia plataforma comercial

Cadena de Valor

Suelo rstico

Planeamiento

Urbanizacin

Recuperacin

Venta Alquiler

Promocin y construccin

Prstamos Cobro 11
21/03/2013

Cadena de Valor

3/21/2013

Estrategias Sareb. Desinversin rentable

Nichos de mercado

Todo el mercado

Prstamos: Cobro y recuperacin Puesta en valor activos ilquidos

Comprador particular:
Amplia red comercial Diversidad de producto Precio adecuado

Competencias especiales
21/03/2013

Competitivos en precio

12

Desinversin rentable Estrategia Sareb. Luna de Walter 15/02/2013

Inversor institucional: Vivienda 1 y 2 residencia Oficinas, naves y locales en renta Vehculos de inversin por producto fiscalmente eficientes y lquidos Rentabilidad adecuada

Plan de negocio: Balance inicial (G1+G2)

Caja Activos inmobiliarios

Deuda subordinada
4.800 3.600 1.200

Capital Plan de negocio: Balance inicial

11.357

Deuda Ordinaria
50.781

Prstamos

39.424

Activo

Pasivo

13
21/03/2013

Plan de negocio: Desglose activos y prstamos

Concepto Suelos REOs Suelos Prstamos Total Suelos Producto en curso REOs Producto en curso Prstamos Total Productos en curso Producto terminado REOS Producto terminado Prstamos Total Productos Terminados Otros Prstamos Prstamos sin garanta Total otros prestamos Total

N activos Uds. 14.859 8.642 23.501 4.025 3.924 7.949 87.972 61.702 149.674 12.838 3.512 16.350 197.474

Importe Mill. 8.323 12.124 637 2.878 3.515 6.920 21.752 28.672 4.561 1.909 6.471 50.781 3.801

% Balance 7% 16% 24% 1% 6% 7% 14% 43% 56% 9% 4% 13% 100% Activos inmobiliarios n activos

Suelos
Total unidades

14.859
14.859

Viviendas en curso Viviendas terminadas Viviendas en alquiler

Total unidades

3.147 76.357 6.293

85.797

Resto patrimonial en curso Resto patrimonial terminado Resto patrimonial en renta Resto patrimonial otros
Total unidades Total unidades

878 4.867 435 20

6.200 106.856

14
21/03/2013

Plan de negocio: Desglose activos y prstamos

Magnitudes econmicas bsicas del Plan de Negocio 2013-2027

Desinversin 2013 -2027 Mill. Activos: 52.858 Promocin y desarrollo: 27.557 Producto Terminado : 21.948 Rentas : 3.353 Prestamos : 22.952 Pagos 2013-2027 Mill. No Financieros: 5.630
Magnitudes econmicas bsicas 2013-2027

Inversion y mantenimiento: 2.347 Resto: 3.283 Financieros: 70.180 (*)

(*) Incluye Principal, intereses y dividendos

Total Cobros: 75.810

Total Pagos: 75.810

15
21/03/2013

Magnitudes econmicas bsicas del Plan de Negocio 2013-2027

Reduccin del 44% del Balance en primeros cinco aos
Magnitudes econmicas bsicas 2013-2027

Repago del 49,9% de la deuda Senior en primeros cinco aos

45.000 viviendas vendidas en primeros cinco aos

Rentabilidad del accionista 13%-14%

21/03/2013

16

Sareb
Marzo

Reglas de actuacin.

17

SAREB

Reglas de actuacin.

ACCIONISTAS

PROVEEDORES

SAREB

EMPLEADOS

COMPRADORES

18

14/01/2013

Poltica con proveedores externos.

Principios bsicos:
Concurrencia competitiva Transparencia Sana rotacin

Publicada en la web de la compaa.

19

14/01/2013

Poltica con accionistas.

Principios bsicos:
Tutela de los intereses de Sareb, incluso cuando contradigan los de sus accionistas. No acceso a informacin, no intervencin en deliberacin, deber de abstencin en caso de conflicto de inters. Informacin peridica para deteccin de potenciales conflictos.

Aprobada por el Consejo del 20 de marzo de 2013. Ser publicada en la web de la compaa.

20

14/01/2013

Poltica con empleados.

Compromiso de integridad. Reflejo en un Cdigo tico de Conducta a someter a la aprobacin de un prximo Consejo. Ser publicado en la web de la compaa.
21

14/01/2013

Poltica con compradores.

Principios bsicos:
Concurrencia competitiva. Transparencia. Garanta del mejor precio para Sareb.

Reflejo en una Poltica de desinversin a someter a la aprobacin de un prximo Consejo. Ser publicado en la web de la compaa.

22

14/01/2013