UNIVERSITATEA CONSTANTIN BRNCUI TG-JIU FACULTATEA DE TIINE ECONOMICE I GESTIUNEA AFACERILOR CATEDRA: FINANE I CONTABILITATE STUDII UNIVERSITARE DE LICEN

ANUL UNIVERSITAR 2012-2013 PROGRAMA ANALITIC Denumirea disciplinei Codul disciplinei ANALIZA RISCURILOR

Semestrul

Numrul de credite

Facultatea TIINE ECONOMICE I Numrul orelor pe Categoria formativ a disciplinei: GESTIUNEA AFACERILOR semestru/activiti DFfundamental, DSdeADMINISTRAREA specialitate, DEeconomic/managerial, DU - umanist, DT Domeniul Total Ctehnic S Categoria de opionalitate AFACERILOR a disciplinei: 48 24 24 DOobligatorie, DAopional, Specializarea ECTS DF facultativ (liber aleas) Discipline anterioare Obligatorii (condiionate) Recomandate

DS L DO

Analiz economico-financiar, Investiii, Asigurri comerciale

SCOPUL CURSULUI

OBIECTIVE

Scopul al cursului de analiza riscurilor const n nsuirea i perfecionarea cunotinelor studenilor cu privire la riscurile asociate condiiilor de mediu n care ntreprinderea i desfoar activitatea pornind de la cele dou componente ale acesteia, mediul extern i mediul intern. Cursul ofer studenilor informaiile necesare cuantificrii i determinrii influenelor riscului de exploatare, financiar i de faliment pe care le induc asupra activitii economico-financiare a firmei, precum i a riscurilor din activitatea investiionala, riscul din activitatea de asigurri i riscul din activitatea bancar. Analiza riscurilor are n vedere evidenierea, evaluarea i valorificarea rezervelor privind reducerea riscurilor, direcionarea eforturilor spre domenii nevalorificate suficient i oferirea de soluii referitoare la meninerea n afaceri a firmelor; n cunoaterea esenei fenomenelor i proceselor ce se deruleaz n mediul microeconomic, n scopul descoperirii legitilor care guverneaz portofoliul de afaceri al societilor comerciale. Principalele obiective generale avute n vedere de analiza riscurilor sunt: GENERALE cunoaterea, analiza, nelegerea, aplicarea i utilizarea conceptelor, abordrilor, modelelor i metodelor de analiz a riscurilor; nsuirea i asimilarea principalelor aspecte teoretico-metodologice ale analizei riscurilor; analiza riscului de exploatare, financiar i de faliment; analiza riscurilor din activitatea de investiii; analiza riscurilor din activitatea de asigurri; analiza riscurilor din activitatea instituiilor bancare; analiza riscului de ar. Ca obiective care specific rezultatele ateptate de la student dup DE REFERIN parcurgerea acestui curs i care urmresc progresul studentului n formarea de capaciti i achiziia de cunotine specifice analizei riscurilor, principalele obiective de referin sunt: s defineasc conceptele de baz ale analizei riscurilor; s foloseasc terminologia adecvat disciplinei analiza riscurilor; s explice i s interpreteze conceptele, abordrile, modelele i metodele analizei riscurilor; s aib capacitatea de a interpreta rezultatele obinute n urma analizei riscurilor firmei. Performanele ce se doresc a fi atinse n urma parcurgerii cursului de OPERAIONAL analiza riscurilor sunt: E cunoaterea: - distingerea, identificarea, amintirea i recunoaterea terminologiei analizei riscurilor, a modelelor i metodelor care permit calcularea principalilor indicatori de determinare a acestora, a clasificrilor i factorilor de influen care se afl la baza acestor riscuri; capacitatea de a nelege: - transpunerea semnificaiilor, exemplelor, definiiilor; interpretarea relaiilor, faptelor eseniale, aspectelor, punctelor de vedere noi, concluziilor, metodelor, teoriilor; 1

COMPETENE

COGNITIVE

extrapolarea consecinelor influenelor riscurilor i implicaiilor acestora, concluziilor, factorilor de influen, semnificaiilor, efectelor, probabilitilor; aplicarea: - distingerea, analizarea, identificarea, clasificarea, compararea, discriminarea, deducerea: concluziilor, rezultatelor, efectelor, proceselor, fenomenelor, procedeelor economice; analiza: - cutarea elementelor, relaiilor analizei riscurilor prin distingerea, detectarea, identificarea, clasificarea, discriminarea, compararea, analiza i deducerea: elementelor, ipotezelor, concluziilor, supoziiilor, faptelor, argumentelor, particularitilor fenomenelor economico-financiare influenate de riscurile posibile, cauzelor i efectelor acestora; sinteza: - relatarea, crearea, modificarea, propunerea, organizarea, sintetizarea prin propriile idei a: structurilor, modelelor de analiz a riscurilor, performanelor economico-financiare obinute n urma controlrii riscurilor, obiectivelor, schemelor, soluiilor, modalitilor de interpretare a riscurilor, relaiilor etc. evaluarea: - judecarea, argumentarea, validarea, evaluarea, deciderea, compararea: erorilor, lacunelor, exactitii, eficienei, scopurilor, mijloacelor, alternativelor, planurilor de aciune, standardelor etc. cunoaterea (achiziia de cunotine) - s cunoasc elementele specifice analizei riscurilor, datele particulare de la care se pornete n construirea unor forme complexe, abstracte de cunoatere a acestei discipline; - s cunoasc cilor i mijloacele de tratare a diferitelor tipuri de risc, adic s disting i s identifice tipurile de risc i metodele utilizate n gestiunea riscurilor; -s cunoasc elementele generale, principiile i teoriile specifice analizei riscurilor; nelegerea - s interpreteze rezultatele obinute dup realizarea analizei riscurilor, adic s explice sau s rezume aceste rezultate; - s explice rolul i importana analizei riscurilor; - s ilustreze metodologia de analiz a riscurilor; - s extrapoleze fenomenele economice, adic s evidenieze direciile sau tendinele dincolo de datele existente, pentru determinarea implicaiilor, efectelor i a altor situaii implicate; - s defineasc i s recunoasc principalele categorii de riscuri; aplicarea - s utilizeze noiunile, formulele, regulile i teoriile corespunztoare analizei riscurilor; - s recunoasc i s analizeze metodele i tehnicile analizei riscurilor precum i metodele de analiz a riscurilor; - s identifice metodele calitative i cantitative ale analizei economicofinanciare; - s identifice tipurile de risc i metodele de evaluare a acestora; - s identifice criteriile de clasificare a riscurilor; analiza (gndirea logic deductiv) - s identifice premisele producerii riscurilor; - s analizeze i s compare rezultatele obinute sub influena riscurilor n urma derulrii activitii agentului economic, a activitii investiionale, a activitii de asigurri i a activitii bancare; - s stabileasc legturile i interaciunile elementelor i prilor implicate n desfurarea diferitelor tipuri de activiti; sinteza (activitatea creativ) - s scrie, s relateze i s transmit idei, impresii i experiene corespunztoare sub influena riscurilor; - s sintetizeze aspectele principale privind riscurile aferente diferitelor tipuri de activiti; -s stabileasc un set de relaii abstracte, pentru a clarifica sau explica date specifice sau fenomene ori pentru a deduce afirmaii i relaii pornind de la conceptele i ideile de baz ale sub influena riscurilor; evaluarea (formularea opiniilor) - s judece i s argumenteze fundamentele teoretico-metodologice ale 2

sub influena riscurilor; - s evalueze i s compare: erorile, lacunele, exactitile, eficienele, scopurile, mijloacele i alternativele discipline sub influena riscurilor; PROFESIONAL E

s proiecteze i s evalueze activitile practice specifice sub influena riscurilor; s utilizeze tehnicile, instrumentele i metodele de analiz utilizate n analiza riscurilor; s utilizeze noiunile teoretice n rezolvarea problemelor practice; s utilizeze diferitele metode de evaluare a riscurilor; s aplice n practic aspectele metodologice referitoare la analiza riscurilor; s elaboreze proiecte bazate pe studii de caz avnd ca baz cunotinele dobndite din teoria i practica analizei riscurilor; s manifeste o atitudine pozitiv i responsabil fa de disciplina analiza riscurilor; s execute responsabil sarcinilor cu privire la rezolvarea aplicaiilor teoretice i practice corespunztoare analizei riscurilor; s manifeste disponibilitate i interes pentru studiul individual i pentru studiul n grup, precum i angajarea n relaii de parteneriat cu colegi, cadre didactice, persoane din domeniul economic; s utilizeze informaii i s aplice cunotinele dobndite prin studiul acestei discipline n scopul dezvoltrii aptitudinilor personale i a propriei dezvoltri tiinifice; s contientizeze importana i utilitatea analizei riscurilor n propria formare profesional; s contientizeze pregtirea i implicarea n studiul analizei riscurilor n scopul obinerii unor rezultate bune pe parcursul semestrului; s contientizeze importana cutrii i cercetrii proprii cu privire la analiza riscurilor prin utilizarea: internetului, a bazelor de date, a crilor de specialitate, a revistelor economice, etc.

AFECTIVVALORICE

CONINUT (DESCRIPTORI)

CAPITOLUL I ANALIZA I CLASIFICAREA RISCURILOR I A FACTORILOR DE RISC............4 ORE 1.1. Riscul - concept i trsturi specifice 1.2. Clasificarea riscurilor 1.3. Aspecte privind conceptul i clasificarea factorilor de risc 1.4. Factorii de risc - concept i clasificare 1.3.1. Factorii macroeconomici 1.3.2. Factorii sectoriali 1.3.3. Factorii microeconomici CAPITOLUL II ANALIZA RISCULUI N ACTIVITATEA AGENTULUI ECONOMIC........................6 ORE 2.1. Analiza riscului economic (riscul din exploatare) 2.1.1. Abordri generale privind riscul economic 2.1.2. Analiza riscului economic pe baza pragului de rentabilitate 2.1.3. Evaluarea riscului din exploatare 2.1.4. Analiza riscului economic pe baza coeficientului de elasticitate 2.2. Analiza riscului financiar 2.2.1. Consideraii generale privind riscul financiar 2.2.2. Metode de evaluare a riscului financiar 2.3. Analiza riscului de faliment 2.3.1. Aspecte generale privind riscului de faliment 2.3.2. Metode de analiz a riscului de faliment 2.3.2.1. Analiza riscului de faliment prin metoda indicatorilor de echilibru 2.3.2.2. Analiza riscului de faliment prin metoda ratelor de lichiditate 2.3.2.3. Analiza riscului de faliment prin metoda ratelor de solvabilitate 2.3.2.4. Analiza riscului de faliment prin metoda scorurilor CAPITOLUL III ANALIZA RISCULUI N ACTIVITATEA INVESTIIONAL......4 ORE 3.1. Aspecte generale privind riscurile investiionale 3.2. Clasificarea riscurilor investiionale 3.3. Metode i indicatori de analiz a riscurilor 3.4. Metode de diminuare a riscurilor investiionale 3

CONINUT SEMINAR

CAPITOLUL IV ANALIZA RISCULUI N ASIGURRI...............................................................................4 ORE 4.1. Aspecte generale privind riscul n asigurri 4.2. Analiza principalelor categorii de riscuri n asigurri 4.2.1. Analiza riscului obiectiv i riscului subiectiv 4.2.2. Analiza riscurilor statice i dinamice 4.2.3. Analiza riscurilor fundamentale i particulare 4.2.4. Analiza riscurilor pure i speculative 4.3. Consecinele riscurilor i metodele de protecie CAPITOLUL V ANALIZA RISCURILOR N INSTITUIILE BANCARE........................4 ORE 5.1.Aspecte generale privind riscul n activitatea bancar 5.2 Tipuri de riscuri bancare 5.2.1. Riscuri bancare n funcie de piaa care determin apariia riscului 5.2.2. Riscuri bancare n funcie de expunerea la risc 5.2.3. Riscuri bancare n funcie de caracteristicile bancare 5.2.4. Riscuri bancare n funcie de elementele afectate de producerea riscului 5.2.5. Riscuri bancare n funcie de reflectarea n bilanul contabil 5.3. Clasificarea riscurilor bancare de Banca Reglementrilor Internaionale 5.4. Indicatori de msurare a riscurilor bancare CAPITOLUL VI ANALIZA RISCULUI DE AR.........................................................................................2 ORE 6.1. Aspecte generale privind riscul de ar 6.2. Factorii care influeneaz riscul de ar 6.3. Indicatorii folosii n analiza riscului de ar 6.4. Metode de evaluare a riscului de ar Tema 1 .... 2 ORE Definiia riscului. Trsturile riscului. Principalele tendine manifestate n direcia aprecierii noiunii de risc i incertitudine. Criteriile de clasificare a riscurilor: dup nivelul la care este localizat, dup posibilitatea de interpretare a legii de probabilitate, dup posibilitatea de previziune, dup originea factorului care le genereaz, dup natura lor, riscurile din punct de vedere funcional. Clasificarea riscurilor din exploatare. Tema 2......2 ORE Clasificarea riscurilor financiare conform Standardelor Internaionale de Raportare Financiar. Definiia factorilor de risc. Clasificarea factorilor de risc: n funcie de locul aciunii, dup natura lor, dup posibilitatea de previziune, n funcie de efortul propriu al firmei, n funcie de nivelul la care acioneaz. Factorii macroeconomici. Factorii sectoriali. Factorii microeconomici. Tema 3..... 2 ORE Generaliti privind riscul economic. Analiza riscului economic pe baza pragului de rentabilitate: n uniti fizice i n uniti valorice. Evaluarea riscului de exploatare. Analiza riscului economic pe baza coeficientului de elasticitate. Tema 4..... 2 ORE Generaliti privind riscul financiar. Trsturile riscului financiar. Principalele categorii de participani la viaa economic a firmei interesai de analiza riscului financiar. Metode de evaluare a riscului financiar: analiza riscului financiar pe baza pragului de rentabilitate financiar i pe baza efectului de levier. Indicatorii utilizai de banc n acordarea unui credit: gradul de ndatorare, lichiditatea imediat, rentabilitatea funcie de cheltuieli, gradul de acoperire a cheltuielilor din ncasri, solvabilitatea patrimonial. Tema 5 .... 2 ORE Definiia riscului de faliment. Principalii parteneri ai firmei interesai de analiza riscului financiar. Cauzele care conduc la falimentul unei firme. Criteriile generale care stau la baza identificrii ntreprinderilor n dificultate. Metode de analiz a riscului de faliment: analiza riscului de faliment prin metoda indicatorilor de echilibru, prin metoda ratelor de lichiditate, prin metoda ratelor de solvabilitate, prin metoda scorurilor. Tema 6 .... 2 ORE Definiia riscului n domeniul investiiilor. Clasificarea riscurilor: dup tipul activitii, n funcie de nivelul la care se pot manifesta, n funcie de domeniul de manifestare, dup posibilitatea de previziune, dup localizare, dup coninutul i natura riscurilor. Tema 7 .... 2 ORE Metode de analiz cantitativ a riscurilor: analiza sensibilitii rezultatelor, analiza punctului critic, metoda scenariilor, analiza riscului prin simulare. Modaliti de diminuare a riscului investiional. Tema 8 .... 2 ORE Definiia i caracterizarea riscului obiectiv i subiectiv. Definiia i caracterizarea riscurilor statice i dinamice. Definiia i caracterizarea riscurilor fundamentale i particulare. Tema 9 .... 2 ORE Definiia riscurilor speculative. Definiia riscurilor pure. Tipuri de riscuri pure: riscurile personale, 4

riscurile de proprietate. Principalele consecine ale riscurilor n societate. Metode de protecie: evitarea, controlul pierderii, reinerea, transferuri, altele dect asigurarea, asigurarea. Tema 10 ...... 2 ORE Definiia riscului n activitatea bancar. Riscuri bancare n funcie de piaa care determin apariia riscului, n funcie de expunerea la risc, n funcie de caracteristicile bancare. Tema 11 ...... 2 ORE Riscuri bancare n funcie de elementele afectate de producerea riscului, n funcie de reflectarea n bilanul contabil. Clasificarea riscurilor bancare de Banca Reglementrilor Naional. Indicatori de msurare a riscurilor bancare: indicatori ai riscului de creditare, indicatori ai riscului de lichiditate, indicatori de solvabilitate, indicatorii riscului ratei dobnzii, indicatorii riscului valutar. Tema 12 ...... 2 ORE Definiia riscului de ar. Conceptul de risc suveran i risc de transfer. Evenimentele care influeneaz riscul de ar. Factorii care influeneaz riscul de ar. Indicatorii folosii n analiza riscului de ar: indicatori macroeconomici de rezultate, indicatori ai balanei de pli, indicatori ai datoriei externe, evaluarea situaiei politice. Metode de evaluare a riscului de ar. Forma de evaluare (E Examen, C colocviu/test final, LP lucrri practice/de control) E6-oral Stabilirea notei - rspunsurile la examenul final 70% finale - un referat de minim 15 pagini (procente) 30% - dou teste pe parcursul semestrului - rspunsurile pe parcursul semestrului Cerine pentru - definirea noiunilor de: risc economic, risc financiar, risc de faliment, risc investiional, risc nota 5 bancar i risc de ar; - enumerarea a cel puin dou tipuri de risc din fiecare tip de activitate (activitatea agentului economic, activitatea de investiii, activitatea de asigurri i activitatea bancar); - ndeplinirea obligaiilor minime la activitatea de seminar (un referat de minim 15 pagini). Bibliografie 1. BREZEANU PETRE (coordonator), Analiz financiar, Ed. Meteor Press, Bucureti, 2007; 2. BADEA G. DUMITRU, Manualul agentului de asigurri, Ed. Economic, Bucureti, 2008; 3. BUGLEA ALEXANDRU, Analiz economico - financiar, Ed. Universitii de Vest, Timioara, 2008; 4. BUE LUCIAN, Analiz economico-financiar, Ed. Economic, Bucureti, 2005; 5. CRUNTU CONSTANTIN, LPDUI MIHAELA, CRUNTU GENU, Analiz economico-financiar la nivel microeconomic,, Ed. Universitari a, Craiova, 2005; 6. CRUNTU CONSTANTIN, LPDUI MIHAELA LOREDANA, Analiza economicofinanciar a firmei. Concepte.Metode.Tehnici., Ed. Universitaria, Craiova, 2010; 7. CPRARU, BOGDAN, Activitatea bancar, Sisteme, operaiuni i practici, Ed. CH Beck, Bucureti, 2010; 8. CEOCEA COSTEL, Riscul n activitatea de management, Ed. Economic, Bucureti, 2010; 9. CIMAU IRINA, Riscul. Element n fundamentarea deciziei. Concept. Metode. Aplicaii, Ed. Economic, Bucureti, 2003; 10. COCRI V., CHIRLEAN D. Management bancar i analiza de risc n activitatea de creditare, Ed.Univ.Al.I.Cuza Iai, 2007; 11. CONSTANTINESCU DAN ANGHEL (coord.), Management financiar n asigurri, Editura Economic, Bucureti, 2005; 12. DUDIAN MONICA, Evaluarea riscului de ar, Ed. All Beck, Bucureti, 1999; 13. DRUIC ELENA, Risc i afaceri, Ed. C.H. Beck, Bucureti, 2006; 14. NICULESCU MARIA, Diagnostic financiar, Ed. Economic, Bucureti, 2003; 15. ONOFREI MIHAELA, Finanele ntreprinderii, Ed. Economic, Bucureti, 2004; 16. POPA ION LALA, Analiz economico-financiar, Ed. Mirton, Timioara, 2009; 17. STOINA NICOLAE CRISTIAN, Risc i incertitudine n investiii, Ed. Teora, Bucureti, 2008; 18. VINTIL GEORGETA, Gestiunea financiar a ntreprinderii, Ed. Didactic i pedagogic, Bucureti, 2010. Lista materialelor Notie de curs, suport curs electronic didactice necesare Bibliografia

Coordonator disciplin

Grad didactic, titlu, prenume, numele LECT.UNIV.DR. LPDUI MIHAELA LOREDANA

Semntur