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1. Quest ce quune banque? 2. Pourquoi les banques sont-elles fragiles? 3. Comment remdier aux chocs bancaires? 4. Comment le secteur et la rgulation ontils volu depuis 1929? 5. Quattendre aujourdhui comme effets sur lconomie relle? 6. Que faire? 2
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1. Quest ce quune banque? 2. Pourquoi les banques sont-elles fragiles? 3. Comment remdier aux chocs bancaires? 4. Comment le secteur et la rgulation ontils volu depuis 1929? 5. Quattendre aujourdhui comme effets sur lconomie relle? 6. Que faire? 3
Passif
55
40
40
5 100
4
Total
100
Total
Oprations hors-bilan
Lignes de crdit non encore utilises. Produits drivs: futures, options. Deux types doprations: hedging et trading.
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Crdits dfaillants
Actif
Liquidits et titres financiers Crdits au secteur non financier 60 Dettes court terme
Passif
55
40 -x
40
5 -x 100 -x
9
Total
100 -x
Total
Actif
Passif
55
40
5 -x 100 -x
10
Total
100 -x
Total
11
Passif
55 -x 40
5 -y 100 -x -y
12
Total
100 -x -y
Total
Passif
55
40 -x 5 -y 100 -x -y
13
Total
100 -x -y
Total
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Passif
55 +x 40 -x 5
40
Total
100
Total
100
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Recapitalisation
Actif
Liquidits et titres financiers Crdits au secteur non financier 60 +y 40 -x Dettes court terme
Passif
55
40
5 -x +y 100 -x +y
18
Total
100 -x +y
Total
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Problme incitatif
Une banque insolvable ou illiquide est tente de monter les taux de ses dpts pour obtenir des fonds et les investir dans des actifs risqus ou faire des crdits risqus en esprant avoir de la chance. Si elle a de la malchance, lassurance-dpt paiera, donc les dposants nhsitent pas lui confier de largent.
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Titrisation
Dfinition: mutualisation dun portefeuille de crdits, plac auprs de divers investisseurs (principe du fonds commun de placement). Avantage: diversification du risque. Inconvnients: (i) dresponsabilisation; (ii) contamination.
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Produits structurs
Dfinition: dcoupage dune crance en diverses tranches (ex: junior et senior), avec des degrs de priorits diffrents lors du remboursement de la crance, et donc un risque plus important pour les crances juniors. Avantage: ventail de produits financiers plus riche offert aux investisseurs. Inconvnient: complexification accrue de ces produits financiers et illusion dun risque rduit.
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