Liberty Compaa de Seguros Generales S.A.

Propuesta de Servicios Profesionales 2013

Abril 2013

Mensaje del Socio Principal

Luis Enrique Alamos Socio Principal

En nombre de PwC, agradezco a Liberty Compaa de Seguros Generales S.A. la oportunidad de poder presentarles nuestra propuesta de servicios de auditora. Desde ya les manifiesto nuestro compromiso con el trabajo, para lo cual enfocaremos toda nuestra energa y asignaremos nuestros mejores talentos, para poder entregarles un servicio de la ms alta calidad con el objeto de superar sus expectativas. Nuestra auditora es presencial, con alto grado de involucramiento de mis socios en terreno, quienes se encargarn de mantener comunicaciones claras y continuas con la Alta Administracin y asimismo, velar por el cumplimiento de los compromisos asumidos.

Santiago, 9 de abril de 2013 Seor Pedro Salas M. Gerente de Administracin y Finanzas Liberty Compaa de Seguros Generales S.A. Presente De nuestra consideracin: Conforme a lo solicitado, sometemos a su consideracin nuestra propuesta de servicios profesionales para el examen de los estados financieros, correspondientes al ejercicio 2013, de Liberty Compaa de Seguros Generales S.A. y Liberty International Chile S.A., (en adelante, Liberty). Confiamos se den las condiciones para iniciar una relacin de largo plazo. En PwC trabajamos con valores que son el marco de referencia obligado de todas nuestras decisiones, guan nuestra conducta y son el factor de cohesin de nuestra organizacin. Son los valores que sustentan nuestra misin y definen cmo debemos comportarnos personalmente y actuar en nuestro negocio: Excelencia, Trabajo en Equipo y Liderazgo. Estos valores son y sern la base en la que se fundamentar nuestra relacin profesional. Para nosotros ser un orgullo poner a su disposicin el equipo que hemos desarrollado en la industria de seguros. Actualmente somos los principales consultores y/o auditores de compaas de seguros en Chile. Ms all del equipo, nuestra prctica de seguros en Chile ha hecho un esfuerzo por liderar el pensamiento en varios mbitos, desarrollando publicaciones recurrentes, alertando al mercado asegurador sobre temas diversos o simplemente estableciendo nuestro pensamiento y posicin sobre temas de actualidad. Tenemos una experiencia comprobada en los procesos de convergencia a normas internacionales de contabilidad en su versin local para compaas de seguros y contamos con una cartera de clientes que realiza reportes a su matriz bajo diferentes marcos contables, incluyendo U.S. GAAP. Asimismo, como U.S. CPA ser responsable por la auditora del reporting package preparado con propsitos de consolidacin con la sociedad matriz en Estados Unidos. Pondremos a su disposicin nuestro conocimiento y experiencia en la resolucin de temas contables complejos bajo la normativa americana. En lo personal, comprometo mis mejores esfuerzos para brindarles un servicio bajo los mximos estndares de calidad, optimizando la eficiencia de nuestro trabajo gracias al conocimiento acumulado que tenemos del mercado asegurador y de los principios de contabilidad aplicables en Estados Unidos. Saludamos muy atentamente a usted,

PricewaterhouseCoopers

Juan Carlos Pitta De C. Socio

Contenidos

Pg
1. Nuestros compromisos con Liberty Por qu PwC? 2. Agregando valor 3. Riesgos y respuesta de auditora en las compaas de seguros 4. Metodologa 5. Nuestras capacidades al servicio de Liberty 6. Nuestro equipo 7. Facilidades para el cambio de auditores 8. Alcance del trabajo e informes a emitir 8. Honorarios Anexo - Curriculum vitae 7 10 13 16 26 28 31 32 36 40

Captulo 1

Nuestros compromisos con Liberty

Mantendremos la calidad en el centro de nuestros servicios, para ello asumimos los siguientes compromisos con ustedes:

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Un equipo de trabajo apropiado Los profesionales involucrados en las auditoras, cuentan con la experiencia en la industria y los conocimientos necesarios para ser una contraparte vlida tanto en normas locales como en USGAAP.

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Apego estricto al cronograma de reporte Velaremos por la puntualidad en la entrega de informes en las fechas requeridas por la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS) y a vuestra Casa Matriz.

Disponibilidad inmediata Estaremos disponibles siempre y de inmediato, sea en sus oficinas o en las nuestras.

Innovacin Compartiremos con ustedes las mejores prcticas respecto a la gestin de riesgo y otras materias propias de nuestra especialidad.

Agregando valor Nos esforzamos por ir ms all de la auditora, excediendo lo que las normas nos requieren. Adelantaremos revisiones relacionada a revelaciones y revisin de informacin complementaria requerido por el regulador con el fin de no tener sorpresas de ultimo minuto.

Comunicacin con el Directorio Por poltica, privilegiamos la posibilidad de interactuar en forma activa con los miembros del Directorio.

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Escepticismo constructivo Compartiremos nuestro punto de vista crtico en forma constructiva, ofreciendo nuevas ideas y soluciones prcticas a los problemas.

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Una auditora moderna e integrada. Acorde con la complejidad del negocio de seguros, nuestra auditora integra distintos expertos en materia actuarial, riesgo operacional, financiero y gobiernos corporativos.

Calidad en el centro de nuestros servicios Calidad para nosotros es una auditora integrada, sin sorpresas de ltimo minuto, que brinda lo mejor de nuestro conocimiento tcnico y experiencia y que se alinea a su proceso de gobierno corporativo. La calidad en proyectos complejos, parte por hacer bien las cosas bsicas. La auditora no es la excepcin. Claridad en cuanto a los riesgos que enfrentamos, como construir sobre sus metodologas y enfoque de riesgo, determinar el alcance de la auditora correctamente, visualizar siempre los plazos de vencimiento, entender las reas de juicio y tener claro los entregables, son puntos bsicos a hacer bien en la auditora.

Compromiso constante con la independencia Calidad e independencia tambin van de la mano. En PwC cumplimos con los ms altos estndares de independencia. Como parte de lo anterior, mantenemos una poltica permanente de rotacin peridica del socio responsable, sin sacrificar la riqueza de una relacin continua, lo que requiere manejar oportunamente los procesos de sucesin.

Por qu PwC?
Porque estamos convencidos que contamos con todos los atributos para responder a sus necesidades, pero nuestra propia apreciacin poco vale si no hemos logramos transmitir los fundamentos de dicha conviccin a ustedes.

Porque somos depositarios de una larga tradicin

La trayectoria de PwCChile se remonta casi cien aos, a los albores del siglo XX, cuando los auditores de la firma Price Waterhouse, originaria del Reino Unido, llegaron al puerto de Valparaso para revisar las cuentas de las compaas salitreras y las operaciones de las navieras que transportaban el oro blanco a Europa. Desde ese entonces nuestra presencia ha sido permanente, sobrellevando las vicisitudes de los diferentes ciclos polticos y econmicos. De hecho somos la nica firma de las Big 4 que siempre nos hemos mantenido en Chile, al lado de nuestros clientes. Las pocas difciles las hemos enfrentado con austeridad y, en las pocas de bonanza, siempre hemos procurado mantener las condiciones equitativas de mercado. Para nosotros es un tema de tradicin, compromiso y vocacin de servicio. Pero no todo puede ser tradicin. Gracias a nuestra integracin a la red global de firmas PwC, tenemos acceso a las metodologas de punta, a las fuentes de conocimiento y a una cantidad de herramientas que ponemos a disposicin de nuestros clientes. Como respuesta a nuestra modernidad, recientemente hemos compartido la decisin mundial de cambiar nuestra marca, reemplazando el largo y solemne PricewaterhouseCoopers por un conciso y dinmico PwC. Pero esto es mucho ms que un cambio de imagen, ya que responde a la reconfirmacin de nuestra vocacin de servicio, de nuestro compromiso con la calidad y la excelencia, junto con una dinmica de trabajo que nos permita maximizar las posibilidades de brindar un servicio con valor agregado, en un contexto de relaciones de largo plazo.

Captulo 2

Agregando Valor
1.- Vamos ms all de las expectativas Dada la actual complejidad del mundo de los negocios y la sofisticacin de los sistemas utilizados por las empresas para generar su informacin financiera, la posibilidad que la misma pueda ser objeto de manejos irregulares se ha tornado en un riesgo de auditora creciente. Este riesgo se puede ver acentuado en la medida que el personal clave de las empresas conozca la naturaleza y oportunidad de los procedimientos de auditora que aplicamos, nuestras tcnicas de muestreo y sus alcances. Como es de pblico conocimiento, recientemente hemos enfrentado una situacin de esta naturaleza, que no pudo ser detectada mediante los procedimientos habituales de auditora, por lo que en los ltimos meses y atendido a lo que ha ocurrido, hemos dedicado mucho tiempo de nuestros mejores especialistas locales e internacionales al desarrollo de procedimientos de anlisis de riesgo de fraude gerencial. Sin perjuicio que el desarrollar auditoras con estricto apego a los mejores estndares de calidad es objeto de nuestra permanente preocupacin, y que la responsabilidad de los auditores externos en la materia est debidamente acotada por las normas profesionales, en las circunstancias actuales, el mercado espera que los auditores externos seamos capaces de brindarle a los accionistas una mayor seguridad respecto a la oportuna deteccin de eventuales fraudes que pudiesen distorsionar significativamente los estados financieros. Lo anterior, plantea la necesidad y el desafo de mejorar la efectividad de nuestros procedimientos de auditora y una de las respuestas a lo anterior es incluir como parte de nuestro plan de auditora el desarrollo de procedimientos impredecibles, esto es, la ejecucin de pruebas que nunca se han hecho y que nadie espera que hagamos, yendo ms all de lo que requieren las Normas de Auditora Generalmente Aceptadas. Obviamente todos estos procedimientos sern de naturaleza sorpresiva e, incluso, podrn ser desarrollados en oportunidades distintas a las visitas que estn contempladas en nuestro calendario de trabajo informado a la Administracin. Otro aspecto relevante es analizar desde una perspectiva de riesgo los esquemas de compensacin variable de directores y ejecutivos principales, en particular en aquellos casos en que los mismos representen una porcin significativa de la remuneracin anual total. Tambin vamos a profundizar, con el apoyo de especialistas internos, el anlisis crtico de los principales indicadores de gestin, en relacin con la informacin disponible de la industria. En todo caso, la extensin de nuestros procedimientos de fraude siempre depender de nuestra evaluacin del entorno de control interno y de las instancias de monitoreo establecidas al interior de cada empresa.

Queremos ir ms all de la auditora, excediendo lo que las normas nos requieren

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2.- Cumplimiento de Gestin de Riesgos y Gobierno Corporativo 3. Nos apoyaremos en el rea Gestin de Riesgos de nuestra firma para identificar, en los ciclos que sean revisados en el alcance de auditora, los riesgos operacionales presentes en ellos y las actuales medidas de mitigacin diseadas por la compaa. Producto de lo anterior, realizaremos un diagnstico de cumplimiento de las obligaciones impuestas por la NCG 309 y N325. Nuestras credenciales en materia de IFRS para Compaas de Seguros 1. El Proyecto de la SVS: PwC se adjudic en 2009, la licitacin de la SVS para el desarrollo de la actualizacin de la normativa vigente de las Reservas Tcnicas de los seguros de vida y generales en Chile, de acuerdo a las normas y estndares de IFRS. Esta adjudicacin fue obtenida gracias al nivel de conocimiento tcnico del equipo multidisciplinario de los profesionales de nuestra firma a cargo del proyecto, que demand una tarea de ms de un ao. Durante el ao 2013, la SVS nos adjudic un nuevo desafo en la actualizacin de normativa par la convergencia a Normas internacionales de Informacin Financiera NIIF de Corredoras de Seguros y Administradoras de Mutuos Hipotecarios . El ao 2012, de convergencia a IFRS, confirm nuestro posicionamiento frente al mercado de seguros; creemos que esta experiencia ser de mucho beneficio para nuestro compromiso con ustedes. 2. Los proyectos de implementacin en IFRS, en clientes de la industria de seguros que no son de auditora financiera. Adicionalmente, asesoramos a nuestros clientes de auditora en su proceso de adopcin de IFRS. La lista de clientes de seguros que auditamos se proporciona en el punto 6 de esta propuesta. Hemos desarrollado extensas jornadas de capacitacin IFRS para el personal de la SVS.

4.

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El riesgo de cambio ms all - IFRS 4 Fase II Como fuera mencionado anteriormente, las compaas de seguros en Chile comenzaron la aplicacin de IFRS en su versin local en 2012. Sin embargo, la convergencia hacia IFRS est marcada actualmente por la aplicacin de IFRS 4 Fase I, la cual es una norma de transicin emitida por el IASB, que permite a las compaas mantener sus polticas contables sobre los pasivos de seguros, sin mayores cambios en relacin a las aplicadas bajo principios contables tradicionalmente usados en Chile. La aplicacin de IFRS 4 Fase II, cuya fecha de entrada en vigencia a nivel internacional y local es an incierta, implicar un cambio mayor en relacin a su norma predecesora, la Fase I. IFRS 4 fase II, tal como se conoce en funcin del borrador de difusin emitido en julio de 2010, requerir el uso de las mejores estimaciones a cada fecha de balance. Lo anterior implica que las compaas de seguros debern utilizar estimaciones corrientes para construir los flujos esperados y, por lo tanto, para sus reservas. En otras palabras, la nueva norma, una vez que sea aplicable en Chile, requerir la utilizacin de tasas de inters corrientes y consistentes con el mercado y la utilizacin de tablas actualizadas. La norma se encuentra en discusin y es debatida fuertemente entre el IASB y los diferentes actores. En Chile el escenario es particularmente complejo producto del efecto que tendra sobre negocios muy diversos. Por lo tanto, la procedencia de aplicar la Fase II est en tela de juicio. Hemos asignado un equipo a la auditora que posee no solo el conocimiento tcnico en materia de IFRS que se necesita para apoyarlos en este proceso, sino la experiencia de haber participado en estas discusiones con la Superintendencia. Romina Taus, como Jefa del rea Actuarial dentro de la Superintendencia, lider el proceso interno de convergencia de las normas de reservas tcnicas hacia IFRS. Actualmente,Romina integra el equipo de seguros de PwC Chile, como responsable del rea actuarial.

Queremos transmitirles nuestra experiencia en implementacin de las IFRS

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Captulo 3

Riesgos y respuestas de auditora en las compaas de seguros

Riesgo de medicin y constitucin de Reservas Tcnicas Los riesgos sobre las reservas tcnicas se materializan principalmente en estimaciones inadecuadas de los compromisos tcnicos de la aseguradora, pudiendo ocasionar limitaciones en el cumplimiento de los compromisos emergentes de los contratos asociados, afectando la solvencia y cumplimiento normativo de la empresa. Para poder enfrentar y minimizar estos riesgos de manera eficiente, nuestro equipo de auditora integra expertos del rea actuarial y de auditora de procesos y sistemas de PwC. Como parte de las actividades que se desarrollarn dentro de la auditora de reservas podemos destacar: Entendimiento del portfolio de productos y las distintas reservas asociadas. Se confecciona una matriz resumiendo lo anterior y los criterios adoptados para cada reserva. Revisin de los modelos, incluyendo criterios y supuestos implcitos, utilizados para la constitucin de las reservas tcnicas, con el objetivo de evaluar su consistencia, razonabilidad y cumplimiento normativo.(IBNR, Riesgo en Curso, Insuficiencia de Prima, Siniestros, Test de Adecuacin de Pasivos, etc.). Para los test de Adecuacin de Pasivos e Insuficiencia de Prima, probamos la consistencia de los modelos utilizados, as como tambin revisamos el soporte tcnico y actuarial en las definiciones de los parmetros contenidos dentro del concepto de Mejor Estimacin. Ajustes de las obligaciones tcnicas dentro del marco regulatorio vigente. Estimacin y conciliacin de las reservas tcnicas por lnea de producto, efectuando: - El reclculo de la reserva de riesgo en curso, para aquellos productos dnde aplica. - La reserva para los siniestros incurridos pero no reportados, en aquellos casos dnde esta reserva es material, es revisada en funcin de las definiciones del producto por el cual se pretende reservar. Los modelos son revisados conceptualmente y en cuanto a su funcionamiento matemtico. El anlisis y validacin de la calidad, consistencia e integridad de las bases de datos empleadas en la determinacin de los pasivos es realizada, fundamentalmente, mediante dos vas: - El trabajo de evaluacin del control interno realizado sobre el origen - produccin de contratos de seguros y sobre el ciclo de siniestros. - Mediante la realizacin de pruebas de blancura y procedimientos computacionales aplicados por nuestros especialistas a las bases de datos empleadas. Como parte fundamental de nuestra revisin, realizamos: - Un levantamiento completo del ciclo. - Identificaremos los controles claves tanto manuales como computacionales asociados al ciclo de las reservas tcnicas y reaseguros.

Una auditora integrada y especializada que responda a sus requerimientos

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El anlisis de la definicin de las polticas de mitigacin de riesgos (reaseguros). Riesgo de Siniestros Uno de los riesgos relevantes que debemos mitigar como parte de la auditora se relaciona al proceso de liquidacin y pago de los Siniestros. Nuestro trabajo se enfoca en identificar los riesgos claves del ciclo de Siniestros. Se revisan los controles manuales y automticos, probando su efectividad. Seleccin de muestras de operaciones para realizar seguimiento punta a punta, hasta el pago. Revisar el cumplimiento de compromisos con los clientes y antes la SVS.

las prcticas de gestin del riesgo financiero bajo la ptica de aquellos estndares internacionales tales como Basilea y Solvencia II, emitidos originalmente como esquema de referencia para el sector financiero. Con lo anterior, queremos transmitir que nuestra revisin, ms all de verificar el cumplimiento de lo estipulado por la normativa local, por ejemplo en la Norma de Carcter General N325, siempre considerar oportunidades de mejora respecto a lo que es considerado mejor prctica en los mbitos de gestin de cada uno de los riesgos financieros que enfrente una entidad. Aquellos aspectos de gestin del riesgo relacionados con la valorizacin de instrumentos financieros son abordados tanto desde la perspectiva cualitativa como cuantitativa. Desde el punto de vista cualitativo nuestro nfasis est en aquellos instrumentos que no poseen precios observables, por ejemplo los de escasa liquidez y derivados, all, nuestro foco radica en que se avance en el desarrollo de metodologas que aseguren principios de trazabilidad de los resultados. Desde el punto de vista cuantitativo, el proceso de validacin de saldos asociados a los instrumentos es realizado por un equipo de especialistas que utiliza precios observables o modelos de valorizacin de consenso y uso generalizado en la industria financiera y adaptados de acuerdo a las particularidades del mercado local, segn corresponda. Dichos modelos utilizan variables de entradas provenientes de sistemas de informacin tales como Bloombergy Bolsa de Comercio de Santiago, entre otros. Todo lo anterior es realizado al amparo del marco provisto por la NCG N311, para el caso de las Compaas de Seguros.

Riesgo de los Reaseguros El riesgo es que existan errores en el reconocimiento de la cesiones de riesgos. Los procedimientos que aplicamos, junto a nuestra rea actuarial, son los siguientes: Anlisis de los contratos vigentes de reaseguros y de las carteras cubiertas. Validacin de las cesiones del reaseguros por tipo de producto. Evaluar las reservas por participacin de utilidades de los diferentes contratos. Evaluar el posible deterioro de los saldos de activos.

Riesgo financiero En relacin a aquellos aspectos relacionados con la gestin del riesgo financiero, nuestro enfoque involucra: Evaluacin continua del estado actual de

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Es importante sealar que las prcticas empleadas por PwC Chile en materia de valorizacin se encuentran en constante actualizacin y contraste con aquellas prcticas validadas por el rea de Instrumentos Financieros de PwC Global Accounting Consulting Services (GACS), equipo basado en Londres encargado de dictar los lineamientos en materia de valorizacin y reconocimiento de instrumentos financieros. Otro aspecto fundamental en la interaccin entre PwC y aquellas reas responsables de la valorizacin de instrumentos financieros y gestin del riesgo se relaciona con el apoyo continuo en la preparacin de aquellas revelaciones estipuladas por IFRS 7, donde los constantes cambios emitidos por el IASB y los requerimientos adicionales de reguladores hacen de este proceso uno de los aspectos ms dinmicos de cada ejercicio, donde, segn nuestra experiencia, la orientacin y apoyo oportuno a la administracin es crucial para asegurar la emisin de informacin confiable y funcional a los distintos grupos de inters. Riesgo de Solvencia El riesgo de solvencia, se vincula a que los requerimientos patrimoniales no cumplan lo estipulado por la entidad reguladora. Los procedimientos que aplicamos, son los siguiente: Anlisis de las carteras de producto. Determinacin de requerimientos de capitales, conforme a la normativa vigente.

La determinacin del patrimonio neto y de riesgo. El cumplimiento de las obligaciones de invertir y sus lmites. Las razones de endeudamiento.

En estrecha relacin con solvencia, se encuentran las normas de riesgo y gobierno corporativo. Riesgo operacional El riesgo operacional viene dado por las actividades que se realizan diariamente en las Compaas y que pueden exponerla a prdidas tanto financieras como de imagen. Estas prdidas se pueden originar por fallas en los procesos, en las personas, en sus sistemas y por eventos externos, y llegar incluso a afectar su continuidad operacional. Dentro de todos los tipos de riesgo que debe gestionar una compaa de seguros, el riesgo operacional es clave debido a que exhibe frente al mercado y al ente regulador, la eficiencia y efectividad de la administracin de la empresa cuando no existen prdidas importantes originadas por la materializacin de riesgos operacionales.

Nuestros procedimientos de auditora se centrarn en verificar y apoyar a Liberty en el cumplimiento de los nuevos requerimientos que surgen en las distintas etapas establecidas por la recientemente publicada NCG 323. De esta forma, como parte de nuestra auditora verificamos:

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Captulo 4

Metodologa PwC

1.- Caractersticas de la metodologa PwC

Nuestra red global se encuentra a la vanguardia en el desarrollo de metodologa y procesos de trabajo. Por ello, PwC ha desarrollado una metodologa global integrada, que deriva de las normas de auditora generalmente aceptadas y que cuenta con un enfoque soportado por procesos, bases de datos, herramientas de conocimiento y plataformas tecnolgicas que compartimos globalmente. PwC ha utilizado desde siempre, guas y estndares metodolgicos para desarrollar su trabajo de auditora. En el marco de un programa de cambio denominado TPA - Towards Performance Auditing (por su sigla en ingls), hemos orientado la metodologa sobre la base de la generacin de valor, el anlisis de los riesgos, la aplicacin de las mejores prcticas conocidas y el alineamiento con las Normas Internacionales de Auditora (NIA). Sobre esta base y dada la necesidad del continuo mejoramiento de nuestros estndares metodolgicos y de calidad, PwC desarroll una gua global de metodologa (PwC Audit Guide), la cual es aplicada a todo tipo de trabajos y responde a las necesidades de calidad que nuestros clientes esperan de nuestra firma. Nuestra metodologa da seguimiento a la forma en que una organizacin prepara sus estados financieros y sus revelaciones con base en la informacin generada internamente. Tambin consideramos el ambiente macro-econmico, as como los tipos de informacin externa que utiliza la Administracin. Generalmente esto incluye obtener un entendimiento profundo sobre el desempeo del negocio, de cmo opera el cliente, su industria y mercado; para determinar si los estados financieros preparados por la Administracin, reflejan las operaciones llevadas a cabo. Asimismo, examinamos la estrategia, los objetivos, las ventajas competitivas y las actividades ms importantes creadoras de valor para las compaas. Tambin observamos cmo la Administracin (no solo en el rea financiera, sino de otras reas operativas) dirige el negocio y administran el riesgo diariamente, considerando el examen de estadsticas relevantes del mercado, comparaciones de industrias, informacin sobre la competencia y datos econmicos para evaluar cmo nuestros clientes manejan dicha informacin para anlisis o mtricas, tales como medidas de desempeo y comparaciones externas para dirigir su negocio. Adems de lo anterior, y en concordancia con las prcticas modernas de auditora (y a objeto de maximizar nuestra eficiencia), uno de nuestros pilares de trabajo es el enfoque de auditora basado en riesgos, que tiene por objetivo centrar nuestros esfuerzos en aquellos componentes de los estados financieros ms expuestos a verse afectados por errores (voluntarios o involuntarios) de montos significativos. Para estos efectos, adems de incorporar los riesgos inherentes a cualquier entidad, hacemos una primera identificacin de riesgos basadas en nuestra experiencia y en una evaluacin diseada especficamente para tal efecto. Los riesgos as identificados, son luego analizados en conjunto, agregando a nuestra matriz de riesgos aquellos sobre los que la propia Administracin manifieste inquietudes. Este es un proceso interactivo por lo que, tanto los riesgos identificados como su adecuada cobertura de auditora, son revisados permanentemente durante el desarrollo de nuestro plan de trabajo. Sobre la base de lo anteriormente mencionado, reconocemos que nuestra metodologa debe dar respuesta a las necesidades especficas de nuestros clientes y a los requerimientos regulatorios globales que surgen. Por esta razn, nuestra metodologa es actualizada constantemente para reflejar la evolucin de las normas de auditora y las mejoras en la calidad derivadas de nuestro proceso interno de revisin. Para esto, cuando se emiten nuevos pronunciamientos, hacemos un mapeo detallado de los requerimientos contra nuestras polticas, guas, bases de datos y herramientas de trabajo a fin de alinear nuestra metodologa con los pronunciamientos vigentes y establecer los cambios en las prcticas de trabajo que sean necesarios. Esto nos permite elevar continuamente el nivel de calidad y servicio que proporciona nuestra auditora.

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La planificacin es un proceso continuo

Planning process Audit strategy

Scope - Direction -Timing

Audit plan

La planificacin se efectua tanto por el socio como por todos los integrantes del equipo de trabajo

Team kick-off meeting Comunications to the client

Summary of comfort

La estrategia y la planificacin de la auditora debe ser actualizado durante el curso de la auditora

Audit comfort matrix Overall materiality Project plan

Audit programme steps

Reducir el riesgo hasta un nivel aceptable

Normas de auditora

Metodologa de PwC

Procesos: Bases de datos, herramientas y plataforma tecnolgica

Iniciar y movilizar

Ejecutar

Completar

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2.- Enfoque de Auditora

Para que el Directorio pueda llevar a cabo satisfactoriamente sus tareas, necesita obtener informacin procesada a partir de varias fuentes, como se indica en el diagrama presentado a continuacin:

Borradores de informes financieros

Temas contables a considerar

Cartas de representacin a la Gerencia

Informes internos

Informes de control interno de PwC

Riesgos importantes

Informes de recomendaciones administrativas

Retroalimentacin de auditora interna

Cartas de independencia de PwC

Aprobacin del Directorio respecto de la informacin financiera

Opinin de auditora PwC

A continuacin procedemos a describir nuestro enfoque a la auditora.

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Una metodologa aplicada a nivel mundial Los equipos de auditora de PwC Chile aplican la misma metodologa de auditora a nivel mundial. Esto asegura que exista consistencia en el enfoque y en la entrega del producto final. Los aspectos prcticos de este enfoque se entienden a partir de nuestros valores: Trabajo en Equipo, Excelencia y Liderazgo. Trabajo en Equipo Evaluacin de riesgo top-down y bottom-up: la evaluacin de riesgo se mide tanto a nivel de la empresa, las divisiones como tambin los recursos operacionales. Esto significa que se comparte experiencia de la industria en todos los niveles dentro de los equipos de auditora de PwC.
Excelencia

Trabajo permanente: acceso continuo a la Compaa a lo largo del ao y la consideracin permanente de los riesgos del negocio que se han identificado y evaluado. Excelencia Habilidades de especialistas de la industria: contamos con personal especializado en el sector financiero e industria de seguros, sean stos auditores, expertos tributarios, y de sistemas computacionales, as como tambin otros especialistas. Informacin financiera proyectada: utilizamos los presupuestos y estimaciones de la gerencia para complementar nuestros anlisis de riesgo, de balance y de los resultados histricos. Control de calidad: adoptamos procedimientos de control de calidad en varios niveles dentro del proceso de auditora para asegurar que nuestro trabajo est bien enfocado y ejecutado. Uso de tecnologa avanzada: utilizamos un amplia gama de herramientas de anlisis y comunicaciones para asegurar la efectividad de la auditora. Liderazgo Top-down: Nuestro enfoque de auditora se construye a partir de la comprensin del contexto de la industria, la visin de los mercados financieros, los cambios en el marco regulador y las necesidades de cada Sociedad. Coordinacin: una buena coordinacin reduce el impacto en las operaciones diarias de la administracin. Comunicacin: el contacto continuo a nivel de la administracin, tanto formal como informal, permite eliminar las sorpresas.

Liderazgo

Trabajo en Equipo

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Principios bsicos de nuestro enfoque de auditora Nuestra auditora est diseada para entregar nuestros servicios basada en los siguientes cuatro principios gua: Responsabilidad: Somos totalmente responsables hacia el Comit de Auditora en el descargo de sus responsabilidades por el cumplimiento de las normas de Gobierno Corporativo Formando Equipos: Trabajaremos de manera cercana con la administracin para evaluar el riesgo y desarrollar nuestro enfoque de auditora.

Nuestro enfoque El enfoque de auditora de PwC est orientado a aquellos aspectos del negocio en que los riesgos tienen mayor probabilidad de transformarse en errores materiales. Se toman en cuenta aquellos mrgenes de error que permiten incluso aquellas tecnologas bien implementadas. Nuestro mtodo se potencia con entendimiento de las sociedades, y es aplicado considerando tambin los factores externos que afectan las operaciones. Nuestro enfoque de auditora reconoce que el equipo gerencial aplica varios controles para tener la seguridad que los sistemas de informacin son robustos, y que generan informacin confiable que ser usada tanto en el negocio como para reportar al mercado. Centraremos nuestra atencin en evaluar cul es el nivel de confianza que la administracin ha alcanzado con respecto de estos sistemas e incluiremos esta percepcin en el desarrollo de nuestros procedimientos. En resumen, los aspectos fundamentales de nuestro enfoque, los cuales se basan en riesgos claves y que sern aplicados a todos los niveles, sern los siguientes: Indagar y comprender los objetivos de negocio, riesgos y controles. Realizar una evaluacin detallada de los riesgos y controles establecidos. Identificar aquellos controles claves en los cuales confiaremos por cada ciclo de negocio. Evaluar y probar la operacin de los controles en los cuales confiaremos. Proponer mejoras en la eficiencia operativa. Determinar y ejecutar procedimientos de revisin analtica y pruebas de sustentacin detalladas. Reportar al Comit de Auditora con nfasis en los siguientes temas: - Mejores prcticas en administracin del riesgo - Principales problemas observados - Debilidades de control. Entregar la opinin de auditora.

Valor Agregado: Nuestra auditora resultar en observaciones significativas y recomendaciones de reporte financiero, controles internos sobre reporte financiero y otros temas de negocio e inters para la Administracin, los que sern acordados oportunamente.

Experiencia /Conocimientos: Utilizamos los especialistas correctos en nuestro equipo para cubrir riesgos de auditora. Nos aseguramos que cuenten con los conocimientos suficientes y estn alineados con los aspectos nicos de su negocio y operaciones.

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Riesgos claves de auditora Varios riesgos de negocio pueden existir. Sin embargo, reconocemos que alguno de ellos rara vez se pueden convertir en errores significativos para los estados financieros. Por otro lado, existen ciertos riesgos por los cuales nuestro juicio profesional nos indica que el riesgo de error significativo es alto (esos son los riesgos que definimos como riesgo clave de auditora), los cuales tendrn consideracin especial durante nuestro trabajo. El tratamiento de todos los riesgos de auditora dndoles importancia de la misma equivalencia puede llevarnos a trabajo innecesario en reas de riesgo bajo o potencialmente inadecuado nivel de enfoque en reas de riesgo significativo. Por lo tanto, es prioridad la identificacin de los riesgos claves para asegurar un adecuado enfoque de nuestro trabajo.

Metodologa COSO La base del trabajo de auditora de PwC es la confianza en los controles y cmo stos se relacionan con los procesos clave de cada unidad o actividad de negocio que tiene impacto en los estados financieros de las Sociedades PwC desarroll la metodologa de evaluacin de controles denominado COSO (The Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission) Framework, hoy adoptada en todo el mundo. Esta metodologa permite identificar detalladamente los objetivos, riesgos y controles asociados a una determinada actividad, ciclo o proceso, obteniendo de esta manera una visin detallada o especfica del ambiente de control, actividades de control y riesgos que pueden impactar significativamente los saldos de los estados financieros.

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Enfoque de auditora basado en los controles y los sistemas de informacin La complejidad, envergadura y ritmo de cambio de las Tecnologas de la Informacin, junto con la enorme dependencia que cualquier empresa tiene de sus sistemas informticos, es un elemento de riesgo en el negocio. En un entorno tecnolgico, los siguientes aspectos conforman los riesgos bsicos que deben ser considerados:

Un enfoque de auditora integrada La auditora integrada de PwC utiliza un proceso reiterativo en el cual el equipo de auditora realiza anlisis sucesivos sobre la confiabilidad de los controles internos y los reportes financieros de la gerencia. Utilizando nuestro conocimiento y entendimiento de los negocios de las Sociedades, nos formamos nuestro propio punto de vista en relacin a los riesgos de error significativo en los reportes financieros y evaluamos la efectividad de los controles gerenciales para mitigar dichos riesgos enfocndonos primariamente en controles internos sobre los reportes financieros. Cuando es apropiado, complementamos este enfoque en controles, con procedimientos de auditora sustantivos que incrementan nuestra satisfaccin de auditora sobre saldos y clases de transacciones. A travs de este proceso, tenemos la capacidad de recalibrar nuestro enfoque de auditora para asegurar que continuamos cubriendo los riesgos claves que pueden resultar en errores significativos en la informacin financiera y para asegurarnos que estamos enfocados principalmente en los riesgos claves. El trmino integrado es aplicable no nicamente a nuestro enfoque de auditora, sino tambin a nuestros equipos de auditora. Nuestros equipos combinan las habilidades del personal de auditora de sistemas y procesos, con la de los especialistas en control interno y las de los auditores financieros. La auditora integrada de PwC resulta en un proceso ms eficiente de la evaluacin de los controles internos gerenciales sobre el reporte financiero y la confiabilidad de los estados financieros.

Las premisas sobre las que se sustenta nuestro enfoque son las siguientes: La integridad y el valor de la informacin y la tecnologa se alcanzan a travs de la convergencia de la eficiencia de los sistemas, la eficacia de los controles y la optimizacin de los procesos de negocio. La integridad y el valor de la informacin y la tecnologa se alcanzan a travs de la convergencia de la eficiencia de los sistemas, la eficacia de los controles y la optimizacin de los procesos de negocio. Gestionar el riesgo del negocio mediante la implantacin de controles que aseguren la integridad de la informacin de las reas clave (Aplicaciones, Plataformas, Procesos de Negocio e Informacin). Establecer un equilibrio entre los procesos, los controles, la eficiencia de las operaciones y el costo de activar los controles internos de cada entidad.

Integracin tambin se refiere a la forma de trabajar con ustedes. Nuestros equipos trabajan de manera cercana a la Administracin para asegurarse que entendemos y compartimos las bases de evaluacin de los controles internos.
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El proceso continuo de nuestra auditora Nuestro proceso de auditora es continuo e interactivo, respondiendo a las necesidades o cambios experimentados por el cliente en el transcurso de las revisiones.

Semestral: Opinin de revisin limitada semestral. Mar

Emisin de informes anuales

May Jun

Mediano Plazo: Evaluamos los principales ciclos como parte de la auditora, profundizando nuestro entendimiento.

Feb

Jul

Auditora enfocada a los controles

Enero

Anual: Opinin de Auditora. Feedback de desempeo y planificacin del siguiente ao

SeptDic

Agos Trimestral: Presentacin de estados financieros a SVS. Revisin de escritorio.

Uso de informacin financiera proyectada Los eventos financieros de los ltimos aos han demostrado que una auditora basada solo en informacin histrica es incompleta. Como parte de nuestro trabajo comprenderemos los supuestos clave, aspectos fundamentales y sensibilidades de los presupuestos y proyecciones de mediano y largo plazo, para: Obtener una mejor evaluacin de los riesgos. Identificar aquellos aspectos de los estados financieros que tienen la mayor probabilidad de errores significativos. Evaluar las implicancias de los valores libros de los activos y pasivos. Comparar las estimaciones contra los resultados histricos. Evaluar los requerimientos de exposicin en las notas explicativas a los estados financieros.

Estructura de nuestro plan de auditora y reas de inters El plan detallado de la auditora les ser comunicado con anticipacin. En trminos generales el plan incluir: Nuestra evaluacin de riesgos de auditora y como mitigaremos estos riesgos. Confianza a depositar en el trabajo de los auditores internos. Planificacin preliminar de nuestras visitas de auditora. Criterios de materialidad. Indicadores claves de rendimiento (Key Performance Incicators). Fechas tentativas de entrega de informes. Comunicacin oportuna del resultado de nuestro trabajo, observaciones e informes de control interno.

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Comunicaciones claras PwC mantendr contacto permanente con la Alta Gerencia y Administracin por medio de distintos canales: Reuniones continuas con el equipo de contabilidad para discutir los temas importantes y coordinar los trabajos en funcin de los objetivos del plan de auditora. Reuniones espontneas, abiertas y frecuentes para discutir temas del negocio y asuntos contables, para evitar sorpresas de ltimo momento. Reuniones peridicas con el lder del rea financiera para comprender el desarrollo del negocio e informar respecto de nuestro avance. Reuniones con los ejecutivos para entregar actualizaciones regulares respecto de asuntos relevantes. Reuniones peridicas con el Comit de Auditora. Proveer y buscar retroalimentacin con respecto a la efectividad y rendimiento del equipo de PwC. PwC considera a Auditora Interna como parte integral del ambiente de control de una sociedad y creemos firmemente que los procesos de auditora cooperativos son beneficiosos tanto para la auditora interna como para la externa en trminos de hacer posible la eficiencia del proceso de revisin. Como parte de nuestro enfoque nos reunimos regularmente con el rea de Auditora Interna para discutir materias tales como: Nuestra mutua evaluacin de los riesgos de auditora, Los resultados de sus auditoras y el impacto en nuestro trabajo, Integracin del plan de auditora de PwC con el plan de pruebas de Auditora Interna

Informes claros, concisos y francos Nuestros informes sern consistentes y precisos. Coordinacin con Auditora Interna Auditora Interna tiene un conocimiento muy profundo de las operaciones de cada empresa. La comunicacin y coordinacin entre PwC y Auditora Interna ayuda a ambos a identificar temas relevantes de las operaciones del negocio y de la contabilidad con una base oportuna e incrementar la efectividad de los procedimientos de auditora que realizamos. Trabajamos estrechamente con auditores internos para evaluar el ambiente de control interno y la propiedad de los estados financieros individuales y consolidados. Incrementaremos nuestros esfuerzos para integrar y evaluar cada uno de los trabajos de auditora.

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Los especialistas que agregan valor En el curso de nuestra auditora, PwC utilizar de manera continua nuestros especialistas en: Normas internacionales de contabilidad. Sistemas computacionales. Aspectos tributarios y de recursos humanos. Evaluacin de riesgos, controles y tecnologa de la informacin. Administracin y manejo corporativo del riesgo. Sustentabilidad y reportes sociales. Gobierno corporativo.

Nuestro personal de auditora est formado por especialistas que continuamente perfeccionan sus conocimientos. Permanentemente estn actualizando su conocimiento de la industria en que se desempean. Se les estimula para que sean inquisitivos, y que utilicen su juicio, intuicin, escepticismo, curiosidad y experiencia al revisar los estados financieros y las transacciones. Se sienten cmodos en toda la organizacin, revisando las transacciones en tiempo real. Debido a que tienen experiencia en la industria, pueden interactuar fcilmente con gerentes, supervisores y personal operacional, de seguridad y medioambientales.

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Captulo 5

Nuestras capacidades al servicio de Liberty

PwC y la industria aseguradora Relacin y compromiso La industria aseguradora en Chile nuevamente ha impuesto desafos importantes con proyectos de Supervisin Basada en Riesgo y la Modernizacin al Cdigo de Comercio; los que seguirn impulsando cambios al interior de las compaas que sumados a los de 2012 hacen que esta industria requiera profesionales activos, capacitados y actualizados. Esto ha hecho que las empresas de la industria se encuentren en una bsqueda continua de alternativas para hacer ms eficientes sus actividades, as como tambin el desarrollo de calidad de servicio que permitan seguir agregando valor a sus accionistas. En cualquier caso, el contexto internacional actual y la cada en los ndices burstiles, continan ejerciendo presin sobre la industria. PwC conoce la industria de seguros y entiende sus desafos. Despus de un ao de importantes cambios se deber capitalizar el esfuerzo organizacional empleado en el contexto de cambios IFRS y los impuestos por las normas N325, N309. PwC Chile es el mayor prestador de servicios de auditora e implementacin de IFRS en empresas del sector seguros, prestando actualmente servicios al 46% de la industria. La experiencia de PwC Chile en la implementacin de IFRS y en el mercado de seguros permitir que nuestros profesionales focalicen sus esfuerzos en los temas de mayor riesgo. Estamos preparados con conocimiento y experiencia para responder a los desafos que plantea la industria de seguros, de forma rpida y asertiva. Nos comprometemos a entregar servicios de auditora de primer nivel y a ejecutar nuestro trabajo eficientemente.

Servicios prestados a Compaas de seguros por PwC

PwC

Otras empresas auditoras

Nuestro servicio se basa en el conocimiento acumulado que poseemos en la industria de seguros

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Los siguientes son algunos de los Clientes de PwC Chile en la industria de Seguros:

Proyecto de implementacin IFRS Auditora de estados financieros BCI Seguros de Vida S.A. BCI Seguros Generales S.A. Cesce Chile Aseguradora S.A. Chartis Chile Compaa de Seguros Generales S.A. Compaa de Seguros de Vida Cardif S.A. Compaa de Seguros Generales Cardif S.A. Ita Chile Seguros de Vida S.A. Ohio National Seguros de Vida S.A. ACE Seguros Generales S.A. ACE Seguros de Vida S.A. Aseguradora Magallanes S.A. Aseguradora Magallanes de Garanta y Crdito S.A. Chilena Consolidada Seguros Generales S.A. Chilena Consolidada Seguros de Vida S.A. Aseguradora Magallanes Vida S.A. Zurich Santander Seguros Vida (Chile) S.A. Zurich Santander Seguros Generales (Chile) S.A. Assurant Solutions Seguros Generales S.A. QBE Seguros Generales. Consultora y Servicios Tributarios ING Seguros de Vida S.A. Banchile Seguros de Vida S.A. BBVA Seguros de Vida S.A. Metlife Chile Seguros de Vida S.A. Compaa de Seguros Generales Penta RSA Seguros Chile S.A. Metlife Chile Seguros de Vida S.A. Mapfre Compaa de Seguros Generales de Chile S.A. Euroamrica Seguros de Vida S.A. ING Seguros de Vida S.A.

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Captulo 6

Nuestro Equipo

Un equipo de trabajo formado justo para ustedes Nuestro equipo combina el conocimiento y experiencia acumulada del mercado de seguros generales y US GAAP con las nuevas perspectivas y vivencias que podamos portar como sus auditores. Los miembros del equipo de trabajo se han especializado en la industria financiera y de seguros. Muchos de nosotros hemos trabajado con varias compaas de seguros asistindolas en la resolucin de aspectos complejos, an cuando estas no fueran clientes de auditora, ejemplo de esto son los varios proyectos de implementacin de IFRS que hemos realizado en compaas no auditadas por PwC. PwC Chile es administrada por 39 socios de diferentes lneas de servicio y 44 seniors managers, y cuenta con ms de 1.300 personas entre profesionales dedicados a la prctica profesional y profesionales de soporte administrativo. La firma chilena es una firma multi-cultural, con equipos inmersos en varias disciplinas que incluye auditores, consultores de administracin de riesgo y fusiones y adquisiciones, especialistas en sistemas de informacin, impuestos y en reclutamiento de personal.

Lo mejor de nosotros para ustedes El equipo de auditora de Liberty ser liderado por Juan Carlos Pitta quien es contador pblico americano, conoce a la perfeccin el mercado de seguros generales y ha trabajado codo a codo en varios proyectos con cada uno de los socios, senior managers y gerentes asignados a Liberty. Individualmente, cada uno cuenta con la expertise para cumplir las expectativas de Liberty. Hemos tratado que nuestro equipo sea un espejo de la estructura de Liberty, para facilitar el trabajo y las comunicaciones, as como para tambin asegurar que ponemos frente a ustedes interlocutores tcnicamente vlidos. Juntos mirando hacia delante El cambio en Liberty es constante, as como lo es en la industria de seguros. Ustedes nos han manifestado que favorecen un espritu colaborativo, lo que genera un ambiente estimulante para nosotros. La manera en la que nos gusta trabajar es involucrndonos en los problemas desde el inicio y en profundidad, ayudndolos a generar las soluciones apropiadas a los mismos. Nuestro equipo est sumamente entusiasmado de poder acompaarlos a medida que atravesamos estos desafos juntos. El equipo de trabajo se presenta en las pginas siguientes.

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El equipo de Auditora
Juan Carlos Pitta Socio
Ser el responsable por los servicios integrales a Liberty Ser responsable por la calidad del servicio. Ser el contacto clave para la alta gerencia y directores de cada compaa. Mantendr el contacto permanente. Me asegurar que nuestros compromisos sean cumplidos. Consentir finalmente sobre las decisiones de poltica y juicios contables claves. Brindar apoyo en temas de US GAAP en mi calidad de contador pblico americano.

Elizabeth Vivanco
Senior Manager Estar a cargo de la planificacin y ejecucin de la auditora y ser responsable de la coordinacin del trabajo de los distintos especialistas y expertos de PwC.

Expertos Internos

Romina Taus Senior Manager Servicios Actuariales

Ser responsable por brindar apoyo especializado en la auditora de los ciclos de reservas y de reaseguro.

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El equipo de Auditora

Yessica Reyes Gerente Impuestos

Especialistas

Aldo Fortini Gerente Tecnologa y Sistemas

Ser responsable por la revisin de la provisin de impuesto a la renta e impuestos diferidos.

Estar a cargo planificacin y ejecucin de la auditora de sistemas y procesos.

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Captulo 7

Facilidades para el cambio de auditores

Conocemos el proceso de transicin que implica el cambio de auditores. Nuestra prctica ha estado envuelta en mltiples transiciones donde PwC tom la responsabilidad por la labor de auditora desde otra firma. Nuestro conocimiento en la materia y la atencin que ponemos a cada uno de los detalles aseguran una transicin conveniente y sin traumatismos.

Pondremos todo nuestro esfuerzo y esperamos contar con ustedes para discutir los detalles de este plan de transicin y as asegurar la consecucin de vuestros objetivos.

Riesgos
Problemas asociados al cambio:
Revisin de conclusiones de aos anteriores. Eficiencia se reduce Recurso tiempo disminuye. Falta de perspectiva histrica. Incapacidad para definir metas.

Respuestas
Liberty
Establecer relaciones de confianza con nuevos auditores. Definicin de necesidades. Suministrar antecedentes pertinentes para un cabal conocimiento de las sociedades.

PwC
Profundizar entendimiento del negocio. Conducir adecuadamente los riesgos involucrados. Familiarizarnos con los procedimientos internos. Trabajar dentro de la cultura de Liberty Construir relaciones duraderas. Establecer independencia, confianza y credibilidad.

Proceso de transicin
Este proceso involucrar principalmente una coordinacin tanto con los auditores anteriores como con la Administracin Con los auditores externos nos focalizaremos en los siguientes aspectos: Revisin de los papeles de auditora de aos anteriores. Familiarizacin con temas de relevancia y materias crticas. Conocer el alcance del trabajo de aos anteriores Obtener confiabilidad necesaria sobre los saldos iniciales. Conocer temas de aos anteriores que tienen efecto recurrente sobre los estados financieros

En una primera instancia consideraremos lo siguiente: Establecer lneas de comunicacin y protocolos de coordinacin con la Administracin y el Comit de Auditora. Adquirir un conocimiento detallado de las materias crticas de contabilidad Entrevistas con el nivel ejecutivo y la direccin financiera.

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Captulo 8

Alcance del trabajo e informes a emitir

La labor de auditora externa en entidades de la complejidad de Liberty, requiere, en nuestra apreciacin, un enfoque de auditora que considere la asignacin de recursos especializados y con el conocimiento tcnico adecuado durante todo el ejercicio, no centrndose exclusivamente en las fechas claves de la informacin contable o de preparacin y emisin de informes.

Alcance del trabajo Emitiremos los siguientes informes:

1. Opinin sobre la razonabilidad de los estados financieros de Liberty Compaa de Seguros Generales S.A. al 31 de diciembre de 2013, preparados bajo normas e instrucciones de la Superintendencia de Valores y Seguros. Informe con recomendaciones destinadas a mejorar los procedimientos administrativocontables y el sistema de control interno en cumplimiento de la Circular 1441 y 1678. Certificado respecto del cumplimiento de las instrucciones impartidas en la Circular N 979 de la Superintendencia de Valores y Seguros. Informe de cumplimiento con las disposiciones del Ttulo XXI de la Ley N 18.045 de Mercado de Valores. Opinin de auditora inter-firma sobre los paquetes de reporte de Liberty Compaa de Seguros Generales S.A. y Liberty International Chile S.A. preparados con propsitos de consolidacin con la sociedad matriz en Estados Unidos.

2. 3. 4. 5.

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Cronograma de visitas
Contactos iniciales Comprometemos nuestro esfuerzo en mantener un nivel de comunicaciones con Liberty, fluido, amplio y permanente y, en este sentido, les proponemos comenzar los contactos y primeros trabajos de planificacin durante el mes de junio de 2013. Luego daremos inicio a la fase de planificacin inicial, con el objeto de determinar los alcances de las pruebas y los procedimientos a utilizar. Durante esta etapa, les proponemos mantener reuniones de trabajo con la Gerencia, con el objetivo de conocer ms detalladamente sus necesidades y poder incluirlas en nuestra planificacin de trabajo, de manera tal que podamos complementar la realizacin de las pruebas requeridas por las normas de auditora con las necesidades especficas de Liberty y que puedan representar un valor agregado para ustedes. Visita de planificacin La etapa de planificacin consta de una serie de pasos que contempla la auditora con una perspectiva de arriba hacia abajo. En primer lugar, se desarrolla la estrategia para la auditora en su conjunto. Luego, los miembros asignados de PwC realizan una planificacin ms detallada de cada uno de los componentes individuales, a fin de determinar los procedimientos especficos que deben realizarse y luego se preparan los programas de trabajo a la medida de Liberty. Esta fase de planificacin a la medida, permitir detectar elementos de riesgo y dirigir el nfasis en nuestras pruebas de auditora. En esta visita tambin efectuaremos una actualizacin sobre los sistemas computacionales, as como una evaluacin preliminar de los controles generales del Departamento de Procesamiento Electrnico de Datos. Visita de control interno La evaluacin de la mantencin del debido diseo y comprobacin del funcionamiento efectivo de los controles y sistemas, en especial de los controles automatizados. La primera visita posterior a la planificacin se centrar principalmente en la evaluacin, revisin y verificacin de los procedimientos y controles

internos existentes , abarcando la evaluacin de los riesgos detectados. La comprensin de los sistemas de control interno es un aspecto fundamental de nuestro enfoque de auditora. En la medida que los controles diseados por la Administracin operen en forma efectiva, ser posible desarrollar un trabajo con mayor efectividad y eficiencia. En las reas donde los controles evaluados sean deficientes, manifestaremos sugerencias oportunas y constructivas para su mejoramiento o para la implantacin de otros. Adicionalmente, se realizar una evaluacin al sistema de control interno de la Compaa, con la amplitud requerida por la SVS. Adems, se determinar el momento oportuno en que se efectuarn los procedimientos de confirmacin de saldos que puedan ser anticipados con terceros, as como las pruebas de transacciones, de saldos y de revisin de operaciones que se realizarn a lo largo de la auditora. Visita de prebalance En esta visita se complementan las anteriores y se efectuarn procedimientos de revisin de saldos a una fecha cercana al 31 de diciembre a objeto de adelantar al mximo la aplicacin de rutinas de auditora y anticipar la deteccin de eventuales situaciones que requieran accin correctiva oportuna. Se enviarn las confirmaciones a terceros y planificarn los arqueos a realizar. Tambin se realizarn pruebas de transacciones y de saldos y de revisin de operaciones singulares. Aplicaremos los procedimientos destinados a minimizar la posibilidad que los estados financieros queden distorsionados significativamente por efectos de fraudes o manipulacin irregular de la informacin.

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Visita de arqueos Presenciaremos, los arqueos de valores y documentos que realice Liberty y revisaremos su conciliacin con los respectivos registros de contabilidad. Visita de revisin de reporting packages Al cierre del ejercicio auditaremos los ajustes cursados en la preparacin de los paquetes de reporte a ser enviados a su sociedad matriz en Estados Unidos. Visita final Nuestro trabajo final consistir principalmente en la revisin de los saldos de cierre y seguimiento de los problemas y asuntos observados en la visita de prebalance y la revisin de la consolidacin de los estados financieros. Basados en nuestra experiencia, la revisin detallada de las notas a los estados financieros es parte fundamental del cierre de esta visita. Nuestro compromiso es extremar los esfuerzos para anticipar la emisin de nuestros informes. A continuacin se indican las fechas tentativas de las visitas.

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Cronograma de ejecucin de trabajos Visitas 1 2 Planificacin Control Interno y revisin de sistemas Fecha Mayo Septiembre a Diciembre, con emisin de informe en enero Septiembre a Diciembre Enero Enero / Febrero Enero / Febrero

3 4 5 6

Pre-balance Revisin de reporting packages Final Revisin tributaria

Nuestro plan de auditora distribuido en las visitas descritas nos sirve de soporte para cumplir con todos vuestros requerimientos y, a la vez, maximizar la eficiencia de los trabajos a desarrollar durante el ao. Asimismo, les sugerimos un esquema de comunicacin recurrente con el Directorio. En el caso de que lo consideren apropiado, estas comunicaciones se realizarn trimestralmente.

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Captulo 9

Honorarios
Nuestros honorarios se basan en el tiempo a emplear en los trabajos y en la experiencia y categora del personal asignado a los mismos. A continuacin presentamos nuestra estimacin de honorarios para la emisin de los informes indicados en el Captulo 5:

Entidad Liberty Compaa de Seguros Generales S.A. Liberty International Chile S.A. Total

UF 4.100 1.400 5.500

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Anexo

Curriculum Vitae

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Juan Carlos Pitta De Clemente Socio

Nacionalidad Uruguaya Idiomas Espaol, Ingls e Italiano Educacin US CPA Licenciado en el Estado de Virginia, Estados Unidos. Contador Pblico, Universidad de la Repblica Montevideo (Uruguay) y Contador Auditor habilitado ante la Superintendencia de Valores y Seguros (Chile). Programa de Alta Direccin de Empresas PADE, Escuela de Negocios, Universidad de los Andes. Programa de entrenamiento IAS/IFRS de PwC Chile. Trayectoria Profesional Ingres a PwC: 1992 Admitido como Socio: 2005 Actividades Profesionales: Socio de Assurance, con ms de 15 aos en PwC Chile. Se ha desempeado en el Capital Markets Group de PwC con base en New York entre marzo de 2003 y junio de 2005. Ha asesorado a diversas compaas en el proceso de emisin de ADRs y deuda en el mercado norteamericano y ha liderado trabajos de consultora y asesora en la conversin de estados financieros a IFRS y US GAAP en Chile, Mxico y Venezuela. Ha atendido una amplia gama de empresas del sector financiero y compaas de seguros en Chile, as como tambin diversas operaciones chilenas de varias multinacionales. Entre los proyectos realizados particip en la convergencia a IFRS de Metlife Chile Seguros de Vida S.A. y Mapfre Compaas de Seguros S.A. entre los aos 2008 a 2012. Actividades acadmicas y de difusin: Ejerci como Profesor de la Ctedra de Teora Contable Superior de la Facultad de Ciencias Econmicas y de Administracin, Universidad de la Repblica - Montevideo (Uruguay) y dict clases en diplomados de la Facultad de Economa y Negocios de la Universidad de Chile. Miembro del Colegio de Contadores de Chile A.G.

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Elizabeth Vivanco Iglesias Senior Manager

Nacionalidad Chilena Idiomas Espaol e Ingls Educacin Contador Auditor de Escuela de Contadores Auditores de Santiago Diplomado Universidad de Chile IFRS para Seguros octubre de 2010 Taller de Gestin de Riesgo Segn Normas N325 y 309 Cursos de instruccin de auditora para compaas de Seguros dictados por PwC. Trayectoria Pofesional Ingres a PwC en: 1999 Ascendi a Gerente en: 2005 Ascendi a Senior Manager en: 2013 Actividades Profesionales: Ms de 12 aos de experiencia en PwC y siete aos en la industria de seguros. A partir de 2010 participa de la creacin y gerenciamiento del equipo especializado de seguros de la firma. Ha participado de una gran cantidad de trabajos de distinta naturaleza, tales como: Due Diligence, proyectos Ley Sarbanes-Oxley, implementacin de IFRS, asesora en convergencia a IFRS para compaas de Seguros RSA, Auditora en Compaas de Seguros desde el ao 2005 a la fecha entre las Compaas auditadas se encuentran : La Interamericana de Seguros, RSA, Compaa de Seguros Generales Cruz del Sur, Aseguradora Magallanes, Zurich Santander Seguros de Vida y Generales, Ace Seguros de Vida y Generales. Adems atiende Corredoras de Seguros Risk Solution Group Corredora de Seguros y Reaseguros Actividades acadmicas y de difusin: Profesora de cursos impartidos por PwC a nivel interno.

PwC

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Romina Taus Gonzlez Senior Manager

Nacionalidad Argentina Idiomas Espaol, Ingls y Portugus Educacin Actuaria, Facultad de Economa, Universidad de Buenos Aires, Argentina MBA de la Fundacin Getulio Vargas, Brasil Trayectoria Profesional Ingres a PwC como Senior Manager en 2001 Actividades Profesionales: Se desempea como Senior Manager del rea de Servicios Actuariales de PwC en Chile. Como actuaria, cuenta con una trayectoria laboral de ms de diez aos, desempeando funciones en diversos pases de la Regin. Previo a su incorporacin en PwC Chile, fue responsable del Departamento Actuarial de la Superintendencia de Valores y Seguros. Anteriormente se desempe en distintas entidades de seguros, en Brasil en el rea de los Seguros Patrimoniales y en Argentina dentro del sector de los Seguros de Vida. Como parte de su actividad profesional, se desempea en las siguientes materias: Constitucin y valuacin de obligaciones tcnicas por contratos de seguros bajo diferentes estndares normativos (IFRS, USGAAP y Norma Chilena). Definiciones de polticas de determinacin patrimonial dentro del concepto del Capital Basado en Riesgo. Valuacin actuarial de las obligaciones derivadas de los planes de beneficios a empleados de largo plazo, de acuerdo a NIC 19. Anlisis y estudios estadsticos y modelizacin de tablas de mortalidad.

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Yessica Reyes Vera Gerente

Nacionalidad Chilena Idiomas Espaol, Educacin Contador Pblico Auditor y Licenciada en sistemas de Informacin y Control Gestin de la Universidad de Valparaso. Diplomado en Planificacin Tributaria, dictado por la Universidad de Chile. Trayectoria Profesional Ingres a PwC : 2006 Ascendi a Gerente en 2012 Actividades Profesionales: Se ha desempeado en el rea de Servicios Tributarios y Legales de PwC Chile. Es miembro de PwC Chile desde el ao 2006, con participacin en el rea de Cumplimiento Tributario. Se ha desempeado en revisin de provisiones de Impuesto, revisin del Impuesto nico de 2da. Categora a los Trabajadores, anlisis de normas tributarias, Auditora de cumplimiento tributario, revisiones de impuesto al valor agregado IVA, presentaciones ante el Servicio de Impuestos Internos por trminos de giros, revisin de operaciones renta de grandes empresas, confeccin de formularios de declaracin de impuestos anuales y de declaraciones juradas, determinaciones de Capital Propio Tributario, reconstitucin del Fondo de Utilidades Tributaria, entre otras. Ha asesorado a diversas compaas del rea comercial, industrial, financiera y de servicio.

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Aldo Fortini Vargas Gerente

Nacionalidad Chilena Idiomas Espaol Educacin Ingeniero en gestin informtica (Universidad Tecnolgica de Chile) e Ingeniero civil industrial (UDLA). Certificado en auditoras de sistemas de informacin (CISA), ISACA. Trayectoria Profesional Ingres a PwC en: 2006 Ascendi a Gerente en: 2011 Actividades acadmicas y de difusin: Ha participado en diversos cursos patrocinados por PwC, tanto en Chile como en el exterior, en materias relacionadas con auditora de controles internos, sistemas y metodologas como Coso, CobiT, Bases de datos, entre otras. Actividades Profesionales: En primera instancia form parte del rea Informtica de PwC Chile y, a partir del 2007 integra la lnea de servicio Systems and Process Assurance (SPA) de la divisin Advisory. Su trabajo est enfocado en la administracin del riesgo a travs de la aplicacin de metodologas (tales como COSO) en los controles detallados existentes en los procesos de negocios. Algunos de los proyectos en los que ha participado, incluyen revisiones de ciclos de negocio, revisin de perfiles en ERPs, realizacin de trabajos CAAT, revisin de controles generales computacionales, revisin de mdulo de Seguridad Basis de SAP, informes SAS 70, AT 801, consultoras y revisin de implementacin de controles TI bajo la normativa de la ley Sarbanes Oxley. Asimismo, ha dirigido trabajos especiales y maneja una significativa cartera de clientes donde ha realizado trabajos tanto de auditora de sistemas como de controles internos, y otros proyectos en escenarios de consultora.

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Servicios PricewaterhouseCoopers Chile

Con ms de 95 aos en Chile, PwC entrega servicios integrales a las empresas para apoyar sus negocios. Buscando continuamente la creacin de valor a travs de soluciones frescas e innovadoras, estableciendo conexiones con otras industrias y mercados que permiten estimular nuestra perspectiva profesional. Nuestros servicios estn respaldados por un profundo conocimiento de la industria en que opera cada cliente, amplia experiencia internacional y una extensa red global de profesionales calificados. Trabajamos con nuestros clientes para ayudarlos a alcanzar sus objetivos de crecimiento, en escenarios diversos y desafiantes y en un panorama de constante cambio que exige soluciones integrales.

Servicios PwC Chile Consultora y Asesora Empresarial Adquisiciones y Valorizacin de Empresas y Activos (M&A) Riesgo y Auditora Interna Gobierno Corporativo y RSE Finanzas Operaciones Tecnologa Capital Humano y Estructuras Organizacionales Sustentabilidad y Cambio Climtico Asesora Legal y Tributaria Consultora Tributaria local y extranjera Tributacin Internacional Fusiones y Adquisiciones Reestructuraciones Empresariales y de Patrimonio Planificacin Tributaria Defensa y Litigios Cumplimiento Tributario Asesora Corporativa Asesora Laboral y Previsional Auditora Auditora de Estados Financieros Auditoras Operativas Auditora Forense Auditora de Control Interno Asesora en IFRS y US GAAP Asesora en procesos de apertura a la bolsa Asistencia en la preparacin y revisin de informacin financiera Servicios Actuariales

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