Scotiabank Perú

Anlisis y Proyeccin de Estados Financieros
2012
SCOTIABANK PER S.A.A. Alumno: Rodrigo Delgado Aragn Orientador y gua: Dr. Guillermo Aznarn Castillo
Anlisis y Proyeccin De Estados Financieros UNMSM Delgado Aragn, Rodrigo 0
NDICE
I. INFORMACIN BSICA DE LA ENTIDAD FINANCIERA ..................................................................................................... 2 A. DESCRIPCIN DE LA EMPRESA ......................................................................................................................... 2 B. OPERACIONES...................................................................................................................................................... 3 C. GRUPO ECONMICO Y ACCIONISTAS .............................................................................................................. 4 D. SEDE CENTRAL .................................................................................................................................................... 5 E. ESTRUCTURA ADMINISTRATIVA ........................................................................................................................ 6 F. GERENCIA.............................................................................................................................................................. 7 II. ANLISIS FINANCIERO ....................................................................................................................................................... 8 A. ANLISIS VERTICAL ................................................................................................................................................. 8 1. Anlisis Vertical de cuentas de Balance General ..................................................................................................... 14 2. Anlisis Vertical de cuentas de Estado de Resultados ............................................................................................. 17 B. ANLISIS HORIZONTAL ......................................................................................................................................... 22 1. Anlisis Horizontal de las cuentas del balance general ............................................................................................ 30 2. Anlisis Horizontal de cuentas del estado de resultados .......................................................................................... 32 C. INDICADORES FINANCIEROS ............................................................................................................................... 37 1. 2. 3. 4. INDICE DE LIQUIDEZ ............................................................................................................................................... 38 INDICE DE SOLVENCIA ........................................................................................................................................... 40 INDICE DE RENTABILIDAD ..................................................................................................................................... 44 RATIO PARA ENTIDADES FINANCIERAS .............................................................................................................. 47
D. INDICADORES FINANCIEROS CORPORATIVOS ................................................................................................. 52 III. ANLISIS ESTRATGICO ................................................................................................................................................ 56 E. EL MACRO ENTORNO ............................................................................................................................................ 56 F. ENTORNO ESPECFICO .......................................................................................................................................... 57 G. ESCENARIO ............................................................................................................................................................. 62 Anlisis FODA y Estrategia Empresarial Anlisis FODA de Scotiabank Per S.A. H. MATRIZ DE ESTRATEGIAS EMPRESARIALES .................................................................................................... 64 I. MATRIZ DE DECISIONES ........................................................................................................................................ 66 IV. PROYECCIONES FINANCIERAS ..................................................................................................................................... 73
Anlisis y Proyeccin De Estados Financieros
UNMSM Delgado Aragn, Rodrigo
I.
INFORMACIN BSICA DE LA ENTIDAD FINANCIERA SCOTIABANK PER
A. DESCRIPCIN DE LA EMPRESA Scotiabank Per S.A.A. (Scotiabank), es una institucin bancaria con operaciones en el Per, subsidiaria de The Bank of Nova Scotia (BNS) el tercer banco ms grande de Canad y el de mayor presencia internacional, que es propietario directa e indirectamente de 97.71% de la institucin. El Grupo Scotiabank Per es uno de los conglomerados financieros ms importantes del pas, conformado por instituciones vinculadas al negocio financiero y al mercado de capitales: CrediScotia Financiera, Scotia Fondos, Scotia Titulizadora, Scotia SAB, SCI, Depsitos S.A. Adems, The Bank of Nova Scotia es propietario indirecto de ProFuturo AFP. Scotiabank opera bajo un esquema matricial con reporte a las Unidades Funcionales de la Casa Matriz, utilizando modelos de gestin, de operacin y de negocios, respaldado por herramientas informticas y de control aplicadas en todas las empresas del grupo a nivel mundial. Scotiabank es el tercer banco ms grande en el Per, registrando a junio del 2012, 14.73% de la cartera total de colocaciones del sistema bancario, 13.58% de las obligaciones con el pblico (incluyendo depsitos de IFI) y 20.90% de total del patrimonio conjunto.
B. OPERACIONES El Banco es una sociedad annima abierta constituida el 2 de febrero de 1943 y est autorizada a operar como entidad bancaria por la Superintendencia de Banca, Seguros y Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones (en adelante SBS). Scotiabank ofrece todos los servicios de banca mltiple autorizados por la legislacin peruana, tanto en operaciones directas, como indirectas, con presencia a nivel nacional, adems de contar con una sucursal en la ciudad de Panam. Sus operaciones se basan en una estrategia de segmentacin de mercado de acuerdo a estratos socioeconmicos, a nivel de ingresos y del grado de formalizacin de los clientes, a partir de lo cual se definen los productos que se ofrece a cada segmento, y que se complementan con las operaciones de su subsidiaria CrediScotia, la cual atiende las necesidades especficas de un segmento de clientes de banca personal y de pequea y microempresa diferenciados claramente respecto a los clientes de estos sectores atendidos por Scotiabank. Las dems subsidiarias del Banco complementan sus operaciones en los negocios financieros de administracin de fideicomisos y de fondos mutuos, de intermediacin en la bolsa de valores, as como de canales de atencin a travs de SCI. A junio del 2012, Scotiabank registr una cartera de colocaciones directas ascendente a S/. 20,126.14 millones, la cual representa 12.71% de la cartera de crditos totales de las empresas supervisadas por la SBS (14.73% de la cartera de crditos de los bancos), ocupando el tercer lugar en el mercado financiero nacional. Las operaciones de Scotiabank se dividen en segmentos: Banca Retail, que brinda una amplia gama de servicios crediticios para los segmentos de negocio relacionados directamente con clientes minoristas: Banca Personal y Banca de Negocios (Pequeas Empresas y Microempresas), atendiendo a ms de 1.1 millones de clientes. Banca Empresa, que brinda las facilidades crediticias requeridas por empresas que operan tanto en Lima, como en Provincias, con operaciones directas e indirectas, involucrando corto, mediano y largo plazo. Banca Corporativa y Mercado de Capitales (Wholesale), que ofrece soluciones financieras para los clientes de Banca Corporativa y Banca Empresa, Banca Institucional, Banca Corresponsal y Finanzas Corporativas. Aqu tambin se incluye a la Unidad de Banca Transaccional o Global Transaction Banking GTB, y a las operaciones de Tesorera y Mercados Globales que administra los recursos financieros del banco y de sus clientes.
Banca Patrimonial, relacionada con los clientes de muy alto valor del banco, ofrecindoles los productos y los servicios del banco, de sus subsidiarias Scotia Fondos y Scotia Bolsa y de sus socios internacionales. C. GRUPO ECONMICO Y ACCIONISTAS Scotiabank es subsidiaria de BNS, el cual posee, directamente o indirectamente a travs de subsidiarias, 97.75% del capital social del banco. The Bank of Nova Scotia participa en forma directa en el 2.32% del accionariado del Banco, y en forma indirecta, a travs de NW Holdings Ltd. y Scotia Per Holdings S.A. con el 55.32% y 40.11% del accionariado, respectivamente, la cual detallaremos en el siguiente cuadro: Accionistas NW Holdings LTd. Scotia Per Holdings S.A. The Bank of Nova Scotia Otros Total Total 55.32% 40.11% 2.32% 2.25% 100.00%
BNS fue fundado en 1832 en Halifax, Nova Scotia, Canad, y se ha convertido en el tercer banco de este pas y en uno de los 50 bancos ms importantes del sistema financiero internacional siendo la institucin financiera canadiense que posee mayor nmero de operaciones internacionales.
D. SEDE CENTRAL La sede del Banco se encuentra en Av. Dionisio Derteano N 102, San Isidro, Lima, Per. Al 30 de junio de 2012 el Banco desarrolla sus actividades con una red nacional de 183 agencias y una sucursal en el exterior (al 31 de diciembre de 2011 tena 181 agencias y una sucursal en el exterior).
E. ESTRUCTURA ADMINISTRATIVA De acuerdo a los estndares de Buen Gobierno Corporativo establecidos en Scotiabank, el Directorio est conformado por 7 Directores Titulares. Del total, 3 Directores Titulares actan de manera independiente y los otros 4 en representacin de su principal accionista. La conformacin actual del Directorio fue definida en la Junta Obligatoria Anual de Accionistas del 28 de marzo del 2012, por el periodo de un ao.
Directorio Presidente: Vicepresidente: Directores: Peter Christopher Cardinal Carlos Gonzlez-Taboada Roberto Calda Cavanna Gianfranco Castagnola Ziga Ral Salazar Olivares James Edward Callahan Ferry Nestor Blanco Los miembros del Directorio participan en los diversos Comits establecidos en la institucin, siendo los ms importantes el Comit de Auditora, y el Comit de Control de Riesgos. Al formar parte de BNS, Scotiabank aplica los estndares comerciales y de operacin de su Casa Matriz y utiliza las mismas herramientas informticas y de control, todo lo cual es supervisado mediante una estructura matricial.
F. GERENCIA Scotiabank, al igual que todas las instituciones que forman parte de BNS, muestra estabilidad en su gestin administrativa y en los miembros de su plana gerencial, de modo que los cambios en su estructura orgnica obedecen principalmente a la designacin o promocin de los principales ejecutivos en altos cargos en otras empresas del Grupo. Gerencia Gerente General: Chief Operating Officer (COO): VP Senior Wholesale Banking: VP Senior Banca Retail (e): VP Senior Riesgos: VP Senior Operaciones y Administracin: VP Recursos Humanos: VP Banca Empresa: VP Finanzas: VP Tesorera: VP Auditora, Seguridad e Investigaciones: VP Marketing: VP Ases. Legal, Cumplimiento y Secretara Gral.: Gerente Principal Rel. Inst. y Resp. Social: Gerente Principal de Planeamiento Estratgico: Customer Ombuds Officer: Oficial de Cumplimiento Normativo:
Carlos Gonzlez-Taboada Hubert de la Feld Stephen Bagnarol Juan Manuel Santa Mara Stein Sergio Quiones Franco Csar Caldern Herrada Rina Alarcn Cceres Luis Bianchi Caldern Ivn Rosas Ferreccio Luis Felipe Flores Arbocco Flor de Mara Olano Idrogo Juan Manuel Santa Mara Stein Francisco Rivadeneira Gastaeta Gina Rodrguez Larran Salinas Por definir Luca Lence Wong Jorge Hohagen Duffoo
II.
ANLISIS FINANCIERO
A. ANLISIS VERTICAL
1. BALANCE GENERAL (en miles de NUEVOS SOLES)
ANLISIS VERTICAL AL 30 DE JUNIO DEL 2008-2012
Al 30 de junio del 2008 Al 30 de junio del 2009 20082009 Al 30 de junio del 2010 20092010 Al 30 de Junio del 2011 20102011 Al 30 de Junio del 2012 20112012
CUENTAS
ACTIVO DISPONIBLE Caja Banco Central de Reserva del Per Bancos y otras empresas del sistema financiero del pas Bancos y otras instituciones financieras del exterior Canje Otras disponibilidades Rendimientos devengados del disponible FONDOS INTERBANCARIOS Fondos Interbancarios Fondos Interbancarios de Rendimientos Devengados INVERSIONES NEGOCIABLES Y A VENCIMIENTO Inversiones a Valor Razonable con Cambios en Resultados 4,437,651 587,327 3,504,895 599 173,702 120,186 47,538 3404 96,415 96,400 15 2,468,474 21.52% 2.85% 16.99% 0.00% 0.84% 0.58% 0.23% 0.02% 0.47% 0.47% 0.00% 11.97% 5,554,886 527,493 4,253,116 30,921 602,571 110,786 29,583 416 42,033 42,000 33 1,245,626 24.30% 2.31% 18.60% 0.14% 2.64% 0.48% 0.13% 0.00% 0.18% 0.18% 0.00% 5.45% + + + + + 4,319,186 530,209 3,182,012 37,734 354,295 200,936 13,524 476 20,006 20,000 6 3,234,492 18.11% 2.22% 13.34% 0.16% 1.49% 0.84% 0.06% 0.00% 0.08% 0.08% 0.00% 13.56% + + + 7,846,571 711,746 6,391,874 32,209 578,432 108,647 22,733 930 137,052 137,000 52 1,898,629 26.96% 2.45% 21.96% 0.11% 1.99% 0.37% 0.08% 0.00% 0.47% 0.47% 0.00% 6.52% + + + + + + + 5744087 723111 4381080 44746 405788 151232 36477 1653 279413 279323 90 2456770 18.98% 2.39% 14.48% 0.15% 1.34% 0.50% 0.12% 0.01% 0.92% 0.92% 0.00% 8.12% + + + + + + + +
Instrumentos representativos de Capital Instrumentos representativos de deuda Inversiones Disponibles para la Venta Instrumentos representativos de Capital Instrumentos representativos de deuda Inversiones a Vencimiento Inversiones en Commodities CARTERA DE CREDITOS Cartera de Crditos Vigentes Cartera de Crditos Reestructurados Cartera de Crditos Refinanciados Cartera de Crditos Vencidos Cartera de Crditos en Cobranza Judicial Rendimientos Devengados de Crditos Vigentes (-) Provisiones para Crditos CUENTAS POR COBRAR Productos Financieros Derivados para negociacin Productos Financieros Derivados con fines de cobertura Cuentas por Cobrar por Venta de Bienes y Servicios y Fideicomiso Otras Cuentas por Cobrar (-) Provisiones para Cuentas por Cobrar BIENES REALIZABLES RECIBIDOS EN PAGO, ADJUDICADOS Y FUERA DE USO Bienes Realizables Bienes Recibidos en Pago y Adjudicados
0 131,733 0.64%
0 164,435 0.72% +
0 43,970 0.18% -
0 196,377 0.67% +
0 522592 1.73% +
122,883 3,249,998 0 0 11,553,582 11,548,002 107,476 138,308 194,432 19,973 97,022 -551,631 859,361 656,901 78 317,880 456,924 -572,422 29,211 3,954 177,543
0.60% 15.76%
93,739 987,452 0 0
0.41% 4.32%
72,267 3,118,255 0 0
0.30% 13.07%
11,821 1,690,431 0 0
0.04% 5.81%
8531 1925647 0 0
0.03% 6.36%
56.02% 55.99% 0.52% 0.67% 0.94% 0.10% 0.47% -2.67% 4.17% 3.19% 0.00% 1.54% 2.22% -2.78% 0.14% 0.02% 0.86%
13,553,372 13,498,726 86,224 143,155 254,000 34,650 122,870 -586,253 775,376 498,947 44,343 325,417 296,435 -389,766 34,147 21,312 148,911
59.28% 59.04% 0.38% 0.63% 1.11% 0.15% 0.54% -2.56% 3.39% 2.18% 0.19% 1.42% 1.30% -1.70% 0.15% 0.09% 0.65%
+ + + + + + + + -
14,164,179 14,178,287 88,245 125,254 204,664 52,784 133,926 -618,981 270,244 28,784 0 341,681 179,732 -279,956 13,215 499 12,716
59.39% 59.45% 0.37% 0.53% 0.86% 0.22% 0.56% -2.60% 1.13% 0.12%
+ + + + -
16,843,890 16,919,149 50,674 113,054 188,745 70,926 122,342 -621,000 323,018 55,626 0
57.87% 58.13% 0.17% 0.39% 0.65% 0.24% 0.42% -2.13% 1.11% 0.19%
+ +
19135765 19245754 27233 96422 209959 119472 151314 -714389 455528 76389 0
63.24% 63.60% 0.09% 0.32% 0.69% 0.39% 0.50% -2.36% 1.51% 0.25%
+ + + + + + +
1.43% 0.75% -1.17% 0.06% 0.00% 0.05%
+ -
311,469 184,253 -228,330 18,028 143 17,885
1.07% 0.63% -0.78% 0.06% 0.00% 0.06%
117049 431653 -169563 11873 178 11695
0.39% 1.43% -0.56% 0.04% 0.00% 0.04%
+ + + -
INVERSIONES EN SUBSIDIARIAS Y ASOCIADAS Inversiones por Participacin Patrimonial en Personas Jurdicas del Pas y del Exterior Otras Inversiones INMUEBLES, MOBILIARIO Y EQUIPO (NETO) ACTIVOS INTANGIBLES (NETO) IMPUESTO A LA RENTA DIFERIDO OTROS ACTIVOS (NETO) TOTAL DEL ACTIVO CONTINGENTES DEUDORAS CUENTAS DE ORDEN DEUDORAS CONTRACUENTA DE CUENTAS DE ORDEN ACREEDORAS FIDEICOMISOS, COMISIONES DE CONFIANZA DEUDORAS Y CUENTAS POR CONTRA ACREEDORAS DE FIDEICOMISOS PASIVO OBLIGACIONES CON EL PUBLICO Obligaciones a la Vista Obligaciones por Cuentas de Ahorro Obligaciones por Cuentas a Plazo Otras Obligaciones Gastos por Pagar de Obligaciones con el Pblico FONDOS INTERBANCARIOS Fondos Interbancarios Gastos por pagar por Fondos Interbancarios DEPSITOS DE EMPRESAS DEL SISTEMA FINANCIERO Y ORGANISMOS FINANCIEROS INTERNACIONALES
232,765 162,845 0 500,919 0 0 445,474 20623852 13,763,783
1.13% 0.79%
634,306 634,306 0
2.77% 2.77%
+ +
841,313 841,313 0
3.53% 3.53%
+ +
939,725 939,725 0
3.23% 3.23%
1044145 1044145 0
3.45% 3.45%
+ +
2.43%
450,223 0 0
1.97%
416,412 6,097 37,747
1.75% 0.03% 0.16% 2.29% 100% 53.07%
407,606 7,869 72,523
1.40% 0.03% 0.25% 2.10% 100% 75.93%
404830 13492
1.34% 0.04% 0.40% 1.96% 100% 91.96%
+ + -
+ -
119804 593081 30258788
2.16% 100% 66.74%
573,038 22863007 9,951,913
2.51% 100% 43.53%
546,169 23849054
611,521 29106432
12,656,772
+ + -
22,099,838
+ -
27824732
+ + -
74,106,474 359.32% 71,637,360 347.35%
74,292,174 324.94% 85,195,923 372.64%
87,477,158 366.80% 93,881,819 393.65%
62,694,477 215.40% 112,525,048 386.60%
70207039 232.02% 90089030 297.73%
4,619,176
22.40%
4,213,064
18.43%
2,731,734
11.45%
2,844,532
9.77%
2338747
7.73%
13,836,689 4,944,385 2,471,028 5,811,957 547,752 61,567 79,816 79,804 12 166,580
67.09% 23.97% 11.98% 28.18% 2.66% 0.30% 0.39% 0.39% 0.00% 0.81%
16,498,901 4,857,872 3,093,188 7,758,392 695,367 94,082 40,914 40,910 4 253,455
72.16% 21.25% 13.53% 33.93% 3.04% 0.41% 0.18% 0.18% 0.00% 1.11%
+ + + + + -
16,708,072 5,412,849 3,325,887 7,256,007 678,640 34,689 50,022 50,000 22
70.00% 22.68% 13.93% 30.40% 2.84% 0.15% 0.21% 0.21% 0.00% 1.60%
+ + + +
19,427,806 6,908,953 4,049,588 7,796,749 649,600 22,916 87,782 87,729 53
66.75% 23.74% 13.91% 26.79% 2.23% 0.08% 0.30% 0.30% 0.00% 0.92%
+ + +
18289318 6944755 4155498 6493295 668309 27461 0 0 0
60.44% 22.95% 13.73% 21.46% 2.21% 0.09%
+ -
381,218
268,479
657967
2.17%
10
Depsitos a la Vista Depsitos de Ahorro Depsitos a Plazo Gastos por Pagar por Depsitos de Empresas del Sistemas Financiero y Organismos Financieros Internacionales ADEUDOS Y OBLIGACIONES FINANCIERAS A CORTO PLAZO Adeudos y Obligaciones con el Banco Central de Reserva del Per Adeudos y Obligaciones con Empresas e instituciones financieras del pas Adeudos y Obligaciones con Empresas del Exterior y Organismos Financieros Internacionales Otros Adeudos y Obligaciones del pas y del exterior Gastos por Pagar de Adeudos y Obligaciones Financieras CUENTAS POR PAGAR Productos Financieros Derivados para negociacin Productos Financieros Derivados con fines de cobertura Otras Cuentas por Pagar ADEUDOS Y OBLIGACIONES FINANCIERAS A LARGO PLAZO Adeudos y Obligaciones con empresas e instituciones financieras del pas Adeudos y Obligaciones con Empresas del Exterior y Organismos Financieros Internacionales Otros Adeudos y Obligaciones del pas y del exterior Gastos por Pagar de Adeudos y Obligaciones financieras
36,029 28,451 101,594 506
0.17% 0.14% 0.49% 0.00%
51,751 54,760 145,142 1,802
0.23% 0.24% 0.63% 0.01%
+ + +
75,073 58,049 247,370 726
0.31% 0.24% 1.04% 0.00%
58,896 30,586
0.20% 0.11% 0.61% 0.00%
94616 23436 536746 3169
0.31% 0.08% 1.77% 0.01%
+ + +
178,091 906
1,320,235 0 0
6.40%
118,205 8460 0
0.52% 0.04%
297,343 0 0
1.25%
+ -
1,039,039 0 0
3.57%
1336592 0 0
4.42%
1,311,325
6.36%
105,899
0.46%
297,014
1.24%
1,037,972
3.57%
1335500
4.41%
0 8,910 763,110 679,010 82 84,018 1,463,159 300,549 0.04% 3.70% 3.29% 0.00% 0.41% 7.09% 1.46%
0 3,846 676,407 496,925 48,860 130,622 1,536,953 217,846 0.02% 2.96% 2.17% 0.21% 0.57% 6.72% 0.95% + + -
0 329 181,532 31,667 0 149,865 1,650,531 187,945 0.63% 6.91% 0.79% + + 0.00% 0.76% 0.13% -
0 1,067 238,020 71,959 0 166,061 2,955,790 222,870 0.57% 10.16% 0.77% + 0.00% 0.82% 0.25% + +
0 1092 258934 70663 0 188271 3994167 277391 0.62% 13.20% 0.92% + + + 0.00% 0.86% 0.23% + -
1,156,971
5.61%
1,307,263
5.72%
1,451,870
6.08%
2,722,136
9.35%
0 5,639 0.03%
0 11,844 0.05% +
0 10,716 0.04% -
0 10,784 0.04%
3705768 11008
12.25% 0.04%
+ -
11
PROVISIONES Provisin para Crditos Contingentes Provisin para Riesgo Pas y Otros Provisin para litigio y demandas VALORES, TITULOS Y OBLIGACIONES EN CIRCULACION Bonos Comunes Bonos Subordinados Bonos Convertibles en Acciones Bonos de Arrendamiento Financiero Instrumentos Hipotecarios y otros Instrumentos Representativos de Deuda Otras Obligaciones Subordinadas Gastos por Pagar de Valores, Ttulos y Obligaciones en Circulacin IMPUESTO A LA RENTA DIFERIDO OTROS PASIVOS TOTAL DEL PASIVO PATRIMONIO Capital social Capital adicional Reservas Ajustes al Patrimonio Resultados Acumulados Resultados no realizados Resultado Neto del Ejercicio TOTAL DEL PATRIMONIO TOTAL DEL PASIVO Y PATRIMONIO CONTINGENTES ACREEDORAS
300,816 1,101 299,715 0 664,614 306,660 247,758 0 88,980 15,930 0 5,286 0 154,098 18,749,117
1.46% 0.01% 1.45%
315,311 914 314,397 0
1.38% 0.00% 1.38%
440,210 892
1.84% 0.00% 1.42% 0.42% 3.15% 2.15% 0.86%
419,151 41,995
1.44% 0.14% 0.92% 0.38% 2.82% 2.10% 0.69%
358563 47494
1.18% 0.16% 0.68% 0.35% 3.21% 3.08% 0.09%
+ + + -
339,935 99,383
+ + + + -
267,356 109,800 821,259 612,140 200,357 0
205513 105556 971118 931400 26710 0
3.22% 1.49% 1.20%
626,547 347,560 227,710 0
2.74% 1.52% 1.00%
+ -
751,471 512,140 205,641 0
0.43% 0.08%
30,100 16203 0
0.13% 0.07%
28,260 0 0
0.12%
0 0 0
0 0 0
0.03%
4,974 0
0.02%
5,430 0
0.02%
8,762 0
0.03%
13008 0
0.04%
0.75% 90.91%
184,637 20,251,330
0.81% 88.58%
+ -
320,850 20,781,249
1.34% 87.06%
+ -
260,367 25,517,693
0.89% 87.67%
187207 26053866
0.62% 86.10%
503,476 328,054 268,455 0 487,219 0 287,531 1,874,735 20623852 13,763,783
2.44% 1.59% 1.30%
534,288 533,504 268,455 9052
2.34% 2.33% 1.17% 0.04% 4.29%
+ + +
1,427,511 510,151 332,160 0 480,198 -3,130
5.98% 2.14% 1.39%
+ +
2,049,307 368,553 400,180 0
7.04% 1.27% 1.37%
+ -
2457421 368553 479029 0
8.12% 1.22% 1.58%
+ +
2.36%
981,067 0
2.01% -0.01% 1.43% 12.94% 100% 53.03%
401,171 -2,921
1.38% -0.01% 1.28% 12.33% 100% 75.93%
465730 30443
1.54% 0.10% 1.33% 13.90% 100% 91.96%
+ + + +
1.39% 9.09% 100% 66.74%
285,311 2,611,677 22863007 9,951,913
1.25% 11.42% 100% 43.53%
340,921 3,087,811 23869060 12,656,772
+ +
372,449 3,588,739 29106432 22,099,838
403746 4204922 30258788 27824732
12
Responsabilidad por Avales y Cartas Fianza Otorgadas Responsabilidad por Cartas de Crdito Responsabilidad por Aceptaciones Bancarias Responsabilidad por Lneas de Crditos no Utilizadas y Crditos Concedidos no Desembolsados Responsabilidad por Contratos de Productos Financieros Derivados Responsabilidad diversas CONTRACUENTAS DE CUENTAS DE ORDEN DEUDORAS CUENTAS DE ORDEN ACREEDORAS FIDEICOMISOS, COMISIONES DE CONFIANZA ACREEDORAS Y CUENTAS DEUDORAS POR CONTRA DE FIDEICOMISOS
1,222,618 480,100 125,958
5.93% 2.33% 0.61%
1,470,371 292,908 45,561
6.43% 1.28% 0.20%
2,470,208 527,844 86,694
10.35% 2.21% 0.36%
3,359,584 410,354 77,279
11.54% 1.41% 0.27%
3783134 580888 59819
12.50% 1.92% 0.20%
3,715,350
18.01%
2,245,510
9.82%
3,522,621
14.76%
8,639,080
29.68%
10290383
34.01%
8,128,784 90973
39.41% 0.44%
5,728,342 169221
25.06% 0.74%
6,048,863 542
25.34% 0.00%
9,613,000 541
33.03% 0.00%
13109968 540
43.33% 0.00%
74,106,474 359.32% 71,637,360 347.35%
74,292,174 324.94% 85,195,923 372.64%
87,477,158 366.49% 93,881,819 393.32%
62,694,477 215.40% 112,525,048 386.60%
70207039 232.02% 99089030 327.47%
4,619,176
22.40%
4,213,064
18.43%
2,731,734
11.44%
2,844,532
9.77%
2338747
7.73%
13
Anlisis Vertical: Balance General

Para este estado financiero se acostumbra representar cada cifra como un porcentaje de los totales. Para simplificar la representacin del anlisis, nicamente se tomaran las partidas de activo total y del total de pasivos y patrimonio por considerarse las de mayor relevancia para Scotiabank Per S.A.A.
a. Activos (100%)
Del total de activos, sin lugar a dudas, la cuenta con mayor relevancia para todos los aos est constituida por la CARTERA DE CRDITOS y esto tiene su explicacin por el carcter financiero que tiene la empresa. Para el ao 2008 esta cifra ocup el 56.02% del total de activos, mientras que para el ao 2009 el 59.28%, y as fue incrementndose su participacin tanto que para el ao 2010 fue de 59.39%, sin embargo, para el 2011 tuvo una leve cada de 57.87% la cual significa que la entidad capt montos de su cartera de crdito y esto se vio reflejado principalmente en la subida del disponible para ese ao y por ltimo para el 2012 tuvo la mayor participacin con el 63.24% del total de activo. Siendo la subcuenta ms representativa a lo largo de los aos la cartera de crditos vigentes que para el ao 2008 fue de 55.99% la cual se vio reducida al descontar sus provisiones; para el 2009 de 59.04% y fue incrementndose que para el ao 2010 fue de 59.45%, el 2011 tuvo una cada que represento el 58.13% lo cual significa que la entidad ha estado captando sus crditos vigentes del corto plazo y para el ao 2012 el 63.24%. La cuenta DISPONIBLE ocupa el segundo lugar, la cual comprende el efectivo que mantiene nuestra entidad y est conformada por las subcuentas caja, los depsitos del Banco central de Reserva del Per, los depsitos de bancos y otras empresas del sistema financiero del pas, as como tambin del exterior, el canje, otras disponibilidades y los rendimientos devengados del disponible. En nuestro anlisis las dos subcuentas que tienen mayor peso corresponden a las del Banco Central de Reserva del Per, principalmente y las de Canje. La cuenta Banco Central de Reserva del Per, que es la que tiene mayor relevancia, representan el efectivo conformado por la existencia de billetes y monedas nacionales, emitidas y acuadas por el Banco Central de Reserva del Per, importes que tiene la entidad en moneda nacional en cuenta corriente. Para nuestro anlisis esta cuenta tuvo un importe de s/. 4,437,651,000 de nuevos soles y constituye el 21.52% del total de activos que proviene como dijimos principalmente de su subcuenta depsitos del BCRP que representa el 16.99%. Para los periodos 2009-2010 tendr una ligera cada del disponible reducindose de s/. 5,554,886,000 a s/. 4,319,186,000 y en trminos porcentuales de 24.30% a 18.11% lo cual no es por una reduccin real sino porque se est generando ms crdito para captar un mayor importe para el ao posterior, la cual tiene un significativo incremento para los periodos 2010-2011, siendo este en trminos porcentuales de 18.11% a 26.96%. Por ltimo a junio del 2012 esta cuenta solo represent el 18.98% simbolizando una nueva cada que se explica por el incremento en la cartera de crditos.
14
b. Pasivos y Patrimonio (100%)

Entre los pasivos la cifra mayor es la de OBLIGACIONES CON EL PBLICO. Esta importante cuenta registra las obligaciones derivadas de la captacin de recursos del pblico usuario mediante las diferentes modalidades y los depsitos recibidos en la prestacin de servicios financieros diversos. Esta significativa cuenta esta constituida por las siguientes subcuentas: Obligaciones a la vista, obligaciones por cuentas a plazo, obligaciones por cuentas a plazo, otras obligaciones y gastos por obligaciones con el pblico. Observamos que a lo largo de estos aos esta cuenta ha tenido una tendencia a decrecer. En el primer ao el peso de esta cuenta sobre el total del pasivo y patrimonio es de 67.09%, porcentaje que aumenta solo para el ao 2009 a 72.16% para despus tender a decrecer. As para el periodo del 2009-2010 sta cuenta disminuye su participacin, aunque no lo hizo significativamente (72.16% a 70%), sigue decreciendo con respecto al periodo siguiente 2010-2011 (70% a 66%) y que por ltimo se da una disminucin significativa que llega al 30 de junio del 2012 con solo la participacin del 60.44% del total de pasivo y patrimonio. En definitiva esta cuenta se orienta a decrecer a lo largo de los aos analizados lo cual es positivo ya que significa que nuestra entidad est teniendo cada vez mayor asequibilidad para pagar sus deudas con su pblico en el corto plazo. La otra cuenta del pasivo que tambin representa, despus de las obligaciones con el pblico, un porcentaje no relevante pero si importante para mencionar son los ADEUDOS Y OBLIGACIONES FINANCIERAS A CORTO PLAZO, las cuales registran los adeudos de nuestra entidad por la obtencin de recursos y financiamiento de hasta un ao de plazo contradas con diferentes organismos. Esta cuenta en nuestro balance est formado por un nmero de subcuentas, pero la que tiene mayor peso es sin duda la de los adeudos y obligaciones con empresas del exterior y organismos internacionales la cual es comprensible pues nuestra empresa es una subsidiaria de un banco canadiense. En el anlisis de los aos se pude ver que esta cuenta disminuy significativamente para el periodo 2008-2009 con un importe de s/.1,320,235,000 a solo s/.118,205,000 que en trminos porcentuales representaban del total de pasivo y patrimonio 6.40% y 0.52% respectivamente, lo cual refleja que la entidad ha tenido mayores disponibilidades para pagar sus adeudos y obligaciones financieras a corto plazo. Seguidamente esta cuenta fue aumentando, as para el periodo 2009-2010 sta aument en trminos absolutos y tambin en trminos relativos (0.52% a 1.5%). Y as analizando el ltimo periodo 2011-2012 aument de S/. 1,039,039,000 a S/. 1,336,592,000 en trminos absoluto y representando para el 2011 el 3.57% y para el 2012 el 4.42% del total de pasivo y patrimonio.
15
Por otro lado las cuentas que pesan ms en el patrimonio con respecto al total del pasivo y patrimonio son aquellas constituidas por el CAPITAL SOCIAL, EL CAPITAL ADICIONAL Y LAS RESERVAS. La evolucin del Capital social durante los periodos analizados tiene una tendencia creciente, disminuye solo para el periodo 2008-2009 en trminos relativos de 2.44% a 2.34%, pero no en trminos absolutos, la cual se explica debido al incremento en sus pasivos y sus obligaciones durante esos aos. Sin embargo para los periodos posteriores tiene una tendencia creciente sobre el total del pasivo y el patrimonio. En conclusin el peso del pasivo sobre el total del pasivo y patrimonio es mucho mayor con respecto al patrimonio. A lo largo de nuestros aos de estudios este porcentaje de participacin ha ido reducindose pero no lo hace significativamente. En tanto el peso del patrimonio con respecto al total del pasivo y patrimonio tiene una tendencia a incrementarse.
16
2.
ESTADO DE RESULTADOS (en miles de NUEVOS SOLES)
ANLISIS VERTICAL DEL ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS 2008-2009/ 2009-2010/ 2010-2011/ 2011-2012
Acumulado del 01 de enero al 30 de Junio 2008 985,742 29,511 1,285 Acumulado del 01 de enero al 30 de Junio 2009 1,003,932 5,751 3,360 20082009 Acumulado del 01 de enero al 30 de Junio 2010 874,888 + 2,453 614 20092010 Acumulado del 01 de enero al 30 de Junio 2011 1,021,645 19,959 2,613 20102011 Acumulado del 01 de Enero al 30 de Junio del 2012 1195886 + + 29,746 3,130 20102011
CUENTAS
(%)
(%)
(%)
(%)
(%)
INGRESOS FINANCIEROS Intereses por Disponibles Intereses y Comisiones por Fondos Interbancarios Ingresos por Inversiones Negociables y a Vencimiento Intereses y Comisiones por Cartera de Crditos Ingresos de Cuentas por Cobrar Participaciones Ganadas por Inversiones Permanentes Otras Comisiones Diferencia de Cambio de Operaciones varias Fluctuacin de Valor por Variaciones de Instrumentos Financieros Derivados Ganancia de operaciones de cobertura Otros Ingresos Financieros GASTOS FINANCIEROS Intereses y Comisiones por Obligaciones con el Pblico
100% 2.99% 0.13%
100% 0.57% 0.33%
100% 0.28% 0.07%
100% 2.28% 0.30%
100% 2.49% 0.26% + -
6,238
0.63%
22,442
2.24%
36,264
4.14%
45,834
5.24%
40,357
3.37%
638,288 4,696
64.75% 0.48%
782,140 2,303
77.91% 0.23%
+ -
640,113 3,418
73.17% 0.39%
760,996 732
86.98% 0.08%
+ -
890,275 806
74.44% 0.07%
38,614 8,090 152,716
3.92% 0.82% 15.49% 7,661 111,929
0.00% 0.76% 11.15%
66,409 8,251 104,628
7.59% 0.94% 11.96%
+ + +
83,200 8,864 104,628
9.51% 1.01% 11.96%
+ + +
108,636 8,652 82,940
9.08% 0.72% 6.94%
165
0.02%
35,638
3.55%
0 407 -345,410 -183,565 0.04% -35.04% -18.62%
0 32,680 -327,748 -184,322 3.26% -32.65% -18.36% + -
2,596 10,142 -194,966 -69,460
0.30% 1.16% -22.28% -7.94%
+ -
175 10,141 -209,975 -86,652
0.02% 1.16% -20.55% -8.48%
0 28,152 -247,821 -107,695
0 2.35% -20.72% -9.01%
+ + +
17
Intereses y Comisiones por Fondos Interbancarios Prdida por Valorizacin de Inversiones Negociables y a Vencimiento Intereses por Depsitos de Empresas del Sistema Financiero y Organismos Financieros Internacionales Intereses por Adeudos y Obligaciones del Sistema Financiero del Pas Intereses por Adeudos y Obligaciones con Instituciones Financieras del Exter. y Organ. Financ. Internac. Intereses de Otros Adeudos y Obligaciones del Pas y del Exterior Intereses por Valores, Ttulos y Obligaciones en Circulacin Comisiones y Otros Cargos por Obligaciones Financieras Reajuste por Indexacin Compra-Venta de Valores y Prdida por Participacin Patrimonial Primas al Fondo de Seguro de Depsitos Otros Gastos Financieros MARGEN FINANCIERO BRUTO
-2,154
-0.22%
-2,571
-0.26%
-616
-0.07%
-1,200
-0.12%
-1,949
-0.16%
-13,503
-1.37%
-27,164
-2.71%
-3,154
-0.36%
-10,905
-1.07%
-5,089
-0.43%
-2,814
-0.29%
-2,651
-0.26%
-1,130
-0.13%
-2,684
-0.26%
-5,536
-0.46%
-8,788
-0.89%
-19,836
-1.98%
-9
0.00%
-15
0.00%
-24
0.00%
-38,594
-3.92%
-27,741
-2.76%
-23,920
-2.73%
-35,821
-3.51%
-42,805
-3.58%
-5,149
-0.59%
-5,951
-0.58%
-7,617
-0.64%
-19,459
-1.97%
-23,920
-2.38%
-25,432
-2.91%
-30,158
-2.95%
-34,579
-2.89%
-768 -1,339 -4,260
-0.08% -0.14% -0.43%
-2,906 -298 -22,485
-0.29% -0.03% -2.24%
+ +
-5,317 -36,840 0
-0.61% -4.21%
+ + -
-7,051 -69 0
-0.69% -0.01%
+ -
-9,324 0 0
-0.78%
+ -
-8,729 -2,353 640,332
-0.89% -0.24% 64.96%
-10,990 -2,864 676,184
-1.09% -0.29% 67.35%
+ + +
-9,891 -13,658 679,922
-1.13% -1.56% 67.73%
+ + +
-10,750 -18,719 811,670
-1.05% -1.83% 79.45%
+ +
-11,452 -21,751 948,065
-0.96% -1.82% 79.28%
18
(-) Provisiones para Incobrabilidad de Crditos directos MARGEN FINANCIERO NETO INGRESOS POR SERVICIOS FINANCIEROS Ingresos por Operaciones Contingentes Ingresos por Fideicomisos y Comisiones de Confianza Ingresos Diversos GASTOS POR SERVICIOS FINANCIEROS Gastos por Operaciones Contingentes Gastos por Fideicomisos y Comisiones de Confianza Gastos Diversos MARGEN OPERACIONAL GASTOS DE ADMINISTRACION Gastos de Personal y Directorio Gastos por Servicios Recibidos de Terceros Impuestos y Contribuciones MARGEN OPERACIONAL NETO PROVISIONES, DEPRECIACION Y AMORTIZACION Provisiones para Incobrabilidad de Cuentas por Cobrar Provisiones para Contingencias y Otras
-95,280
9.67%
-173,756
17.31%
-100,168
-11.45%
-110,879
-10.85%
-144,862
-12.11%
545,052 192,530 15,534 2,621 174,375 -16,464 -178 -142 -16,144 721,118 -332,724 -169,551 -143,694 -19,479 388,394
55.29% 19.53% 1.58% 0.27% 17.69% -1.67% -0.02% -0.01% -1.64% 73.15% -33.75% -17.20% -14.58% -1.98% 39.40%
502,428 215,141 17,659 2,853 194,629 -18,495 -103 -172 -18,220 699,074 -322,894 -166,996 -134,728 -21,170 376,180
50.05% 21.43% 1.76% 0.28% 19.39% -1.84% -0.01% -0.02% -1.81% 69.63% -32.16% -16.63% -13.42% -2.11% 37.47%
+ + + + + + + + -
579,754 211,462 24,046 2,850 184,566 -17,325 -135 -122 -17,068 773,891 -310,127 -168,226 -121,440 -20,461 463,764
66.27% 24.17% 2.75% 0.33% 21.10% -1.98% -0.02% -0.01% -1.95% 88.46% -35.45% -19.23% -13.88% -2.34% 53.01%
+ + + + + + + + + + + + + +
700,791 246,720 28,036 3,205 215,479 -20,554 -93 -119 -20,342 926,957 -393,199 -209,638 -156,025 -27,536 533,758
68.59% 24.15% 2.74% 0.31% 21.09% -2.01% -0.01% -0.01% -1.99% 90.73% -38.49% -20.52% -15.27% -2.70% 52.24%
+ + + + + + + + -
803,203 259,456 32,087 3,463 223,906 -24,422 -106 -114 -24,202 1,038,237 -439,754 -234,894 -177,180 -27,680 598,483
67.16% 21.70% 2.68% 0.29% 18.72% -2.04% -0.01% -0.01% -2.02% 86.82% -36.77% -19.64% -14.82% -2.31% 50.05%
+ + -
-69,627
-7.06%
-43,349
-4.32%
-59,459
-6.80%
-71,216
-6.97%
-71,356
-5.97%
-46,611
-4.73%
-15,588
-1.55%
-27,907
-3.19%
-17,392
-1.70%
-9,017
-0.75%
-1,121
-0.11%
-4,950
-0.49%
-5,724
-0.65%
-17,447
-1.71%
-28,585
-2.39%
19
Depreciacin de Inmuebles, Mobiliario y Equipo Amortizacin y deterioro de activos intangibles Amortizacin de Gastos Deterioro de Inversiones RESULTADO DE OPERACIN OTROS INGRESOS Y GASTOS Ingresos Netos (Gastos Netos) por Recuperacin de Crditos Ingresos Extraordinarios Ingresos de Ejercicios Anteriores Gastos Extraordinarios Otros ingresos y egresos RESULTADOS DEL EJERCICIO ANTES DE PARTICIPACIONES E IMPUESTO A LA RENTA DISTRIBUCIN LEGAL DE LA RENTA NETA IMPUESTO A LA RENTA RESULTADO NETO DEL EJERCICIO Utilidad (prdida) bsica por accin Utilidad (prdida) diluida por accin
-20,986 0 -909 0 318,767 103,300
-2.13%
-21,058 0
-2.10%
-24,489 0
-2.80%
-23,551 -2,064
-2.31% -0.20% 0.00%
-25,823 -3,472
-2.16% -0.29%
+ -
-0.09%
-1,369 0
-0.14%
-1,646 307
-0.19% 0.04% 46.21% 8.13%
+ + + +
-40 0 462,542 32,089
0 -916 -0.08% 44.08% 1.24%
+ -
32.34% 10.48%
332,831 70,578
33.15% 7.03%
+ -
404,305 71,164
45.27% 3.14%
527,127 14,801
2,776 7,890 113,182 -4,048 0
0.28% 0.80% 11.48% -0.41%
4,914 18,595 80,296 -10,645 0
0.49% 1.85% 8.00% -1.06%
+ + +
15,497 0 0 0 55,667
1.77%
+ -
-440 0 0 0 32,529
-0.04%
7,412 0 0 0
0.62%
6.36%
3.18%
7,389
0.62%
422,067
42.82%
403,409
40.18%
475,469
54.35%
494,631
48.42%
541,928
45.32%
-20,080 -114,456 287,531 0 0
-2.04% -11.61% 29.17%
-17,627 -100,471 285,311 6 6
-1.76% -10.01% 28.42%
-20,081 -114,467 340,921 3 3
-2.30% -13.08% 38.97%
+ + +
0 -122,182 372,449 2 2 -11.96% 36.46%
0 -138,182 403,746 1.662 1.662 -11.55% 33.76% +
20
Anlisis Vertical: Estado de Resultados

Para este estado financiero se toman como base de comparacin todas sus cuentas, con los ingresos operacionales. Es decir, los ingresos financieros se hacen igual al 100% y las dems partidas se presentan como un porcentaje de ellas. Los gastos financieros en todos los periodos ha ido decreciendo solo para el periodo 2011-2012 aumento en trminos relativos de 20.55% a 20.72% aunque no fue significativo y en el periodo 20092010 aumento en trminos absolutos de S/. 194,966,000 a S/. 209,975,000, pero en trminos relativos si disminuy de 22.28% a 20.55%. Esto simboliza una poltica adecuado en el manejo de crditos. La utilidad Bruta de la empresa tanto en trminos relativos como absolutos ha aumentado a lo largo de los aos, presentando una leve cada para el periodo 2011-2012 solo en trminos en cuanto a la participacin del total de los ingresos estos fueron de 68.59% a 67.16% respectivamente. En general estos incrementos de nuestro margen financiero bruto refleja bsicamente al incremento de los ingresos financieros a lo largo de todos los aos. Los ingresos por servicios financieros tienden a disminuir en trminos relativos para los periodos 2010-2011 (24.17% a 24.15%) y el ltimo periodo del 2011-2012, siendo en este ao 21.70% del total de los ingresos. A pesar que para el periodo 2008-2009 el margen Bruto aument, la utilidad operacional para este periodo disminuy de 73.15% a 69.63% y esto se debe al incremento de los gastos por servicios financieros y al incremento significativo de las provisiones para incobrabilidad de crditos directos. Para los siguientes periodos el margen operacional aumento y solo disminuy en trminos relativos para el periodo 2011-2012 (90.73% a 86.82%). Los gastos de administracin a disminuido en trminos monetarios hasta el ao 2010 para luego aumentar considerablemente en los restantes aos siendo al 30 de junio del 2012 de S/. 439,754,000 y representando el 36.77% del total de ingresos. Con relacin a estos gastos, se debe centrar la atencin en los que crecieron en un alto porcentaje y que son de control por parte de la empresa. Para nuestra empresa los rubros con ms alto crecimiento fueron el pago de personal considerado como un gasto controlable por parte de la empresa. As el resultado neto de la operacin aumenta a lo largo de los aos, pero su participacin respecto al total de ingresos decae para el periodo 2010-2011 (46.21% a 45.27%) y el ltimo periodo 20112012 (45.27% a 44.08%). Por ltimo el resultado neto del ejercicio solo se ve disminuido para el primer periodo 2008-2009 en trminos absolutos para luego observar un progresivo aumento que solo en trminos de participacin en el ingreso disminuye para el periodo 2010-2011 (38.97% a 36.46%) y siendo al 30 de junio del 2012 el 33.76% de los ingresos.
21
B.
ANLISIS HORIZONTAL
1. BALANCE GENERAL (en miles de NUEVOS SOLES)
ANLISIS HORIZONTAL DEL BALANCE GENERAL
CUENTAS
Al 30 de junio del 2008 (base)
Al 30 de junio del 2009
Anlisis de Variacin 2008-2009
Anlisis de Tendencia 2008-2009
Al 30 de junio del 2010
Al 30 de Junio del 2011
ACTIVO DISPONIBLE Caja Banco Central de Reserva del Per Bancos y otras empresas del sistema financiero del pas Bancos y otras instituciones financieras del exterior Canje Otras disponibilidades Rendimientos devengados del disponible FONDOS INTERBANCARIOS Fondos Interbancarios Rendimientos Devengados de Fondos Interbancarios 4,437,651 587,327 3,504,895 5,554,886 527,493 4,253,116 1,117,235 -59,834 748,221 0.252 -0.102 0.213 4,319,186 530,209 3,182,012 -118,465 -57,118 -322,883 -0.027 -0.097 -0.092 7,846,571 711,746 6,391,874 3,408,920 124,419 2,886,979 0.768 0.212 0.824 5744087 723111 4381080 1,306,436 135,784 876,185 0.294 0.231 0.250
599
30,921
30,322
50.621
37,734
37,135
61.995
32,209
31,610
52.771
44746
44,147
73.701
173,702 120,186 47,538 3404
602,571 110,786 29,583 416
428,869 -9,400 -17,955 -2,988
2.469 -0.078 -0.378 -0.878
354,295 200,936 13,524 476
180,593 80,750 -34,014 -2,928
1.040 0.672 -0.716 -0.860
578,432 108,647 22,733 930
404,730 -11,539 -24,805 -2,474
2.330 -0.096 -0.522 -0.727
405788 151232 36477 1653
232,086 31,046 -11,061 -1,751
1.336 0.258 -0.233 -0.514
96,415 96,400 15
42,033 42,000 33
-54,382 -54,400 18
-0.564 -0.564 1.200
20,006 20,000 6
-76,409 -76,400 -9
-0.793 -0.793 -0.600
137,052 137,000 52
40,637 40,600 37
0.421 0.421 2.467
279413 279323 90
182,998 182,923 75
1.898 1.898 5.000
22
INVERSIONES NEGOCIABLES Y A VENCIMIENTO Inversiones a Valor Razonable con Cambios en Resultados Instrumentos representativos de deuda Inversiones Disponibles para la Venta Instrumentos representativos de Capital Instrumentos representativos de deuda CARTERA DE CREDITOS Cartera de Crditos Vigentes Cartera de Crditos Reestructurados Cartera de Crditos Refinanciados Cartera de Crditos Vencidos Cartera de Crditos en Cobranza Judicial Rendimientos Devengados de Crditos Vigentes (-) Provisiones para Crditos CUENTAS POR COBRAR Productos Financieros Derivados para negociacin
2,468,474
1,245,626
-1,222,848
-0.495
3,234,492
766,018
0.310
1,898,629
-569,845
-0.231
2456770
-11,704
-0.005
131,733
164,435
32,702
0.248
43,970
-87,763
-0.666
196,377
64,644
0.491
522592
390,859
2.967
122,883
93,739
-29,144
-0.237
72,267
-50,616
-0.412
11,821
-111,062
-0.904
8531
-114,352
-0.931
3,249,998 11,553,582 11,548,002 107,476 138,308 194,432 19,973
987,452 13,553,372 13,498,726 86,224 143,155 254,000 34,650
-2,262,546 1,999,790 1,950,724 -21,252 4,847 59,568 14,677
-0.696 0.173 0.169 -0.198 0.035 0.306 0.735
3,118,255 14,164,179 14,178,287 88,245 125,254 204,664 52,784
-131,743 2,610,597 2,630,285 -19,231 -13,054 10,232 32,811
-0.041 0.226 0.228 -0.179 -0.094 0.053 1.643
1,690,431 16,843,890 16,919,149 50,674 113,054 188,745 70,926
-1,559,567 5,290,308 5,371,147 -56,802 -25,254 -5,687 50,953
-0.480 0.458 0.465 -0.529 -0.183 -0.029 2.551
1925647 19135765 19245754 27233 96422 209959 119472
-1,324,351 7,582,183 7,697,752 -80,243 -41,886 15,527 99,499
-0.407 0.656 0.667 -0.747 -0.303 0.080 4.982
97,022
122,870
25,848
0.266
133,926
36,904
0.380
122,342
25,320
0.261
151314
54,292
0.560
-551,631 859,361 656,901
-586,253 775,376 498,947
-34,622 -83,985 -157,954
0.063 -0.098 -0.240
-618,981 270,244 28,784
-67,350 -589,117 -628,117
0.122 -0.686 -0.956
-621,000 323,018 55,626
-69,369 -536,343 -601,275
0.126 -0.624 -0.915
-714389 455528 76389
-162,758 -403,833 -580,512
0.295 -0.470 -0.884
23
Productos Financieros Derivados con fines de cobertura Cuentas por Cobrar por Venta de Bienes y Servicios y Fideicomiso Otras Cuentas por Cobrar (-) Provisiones para Cuentas por Cobrar BIENES REALIZABLES RECIBIDOS EN PAGO, ADJUDICADOS Y FUERA DE USO Bienes Realizables Bienes Recibidos en Pago y Adjudicados INVERSIONES EN SUBSIDIARIAS Y ASOCIADAS Inversiones por Participacin Patrimonial en Personas Jurdicas del Pas y del Exterior INMUEBLES, MOBILIARIO Y EQUIPO (NETO) ACTIVOS INTANGIBLES (NETO) IMPUESTO A LA RENTA DIFERIDO OTROS ACTIVOS (NETO) TOTAL DEL ACTIVO CONTINGENTES DEUDORAS CUENTAS DE ORDEN DEUDORAS
78
44,343
44,265
567.500
-78
-1.000
-78
-1.000
-78
-1.000
317,880 456,924 -572,422
325,417 296,435 -389,766
7,537 -160,489 182,656
0.024 -0.351 -0.319
341,681 179,732 -279,956
23,801 -277,192 292,466
0.075 -0.607 -0.511
311,469 184,253 -228,330
-6,411 -272,671 344,092
-0.020 -0.597 -0.601
117049 431653 -169563
-200,831 -25,271 402,859
-0.632 -0.055 -0.704
29,211
34,147
4,936
0.169
13,215
-15,996
-0.548
18,028
-11,183
-0.383
11873
-17,338
-0.594
3,954 177,543
21,312 148,911
17,358 -28,632
4.390 -0.161
499 12,716
-3,455 -164,827
-0.874 -0.928
143 17,885
-3,811 -159,658
-0.964 -0.899
178 11695
-3,776 -165,848
-0.955 -0.934
232,765
634,306
401,541
1.725
841,313
608,548
2.614
939,725
706,960
3.037
1044145
811,380
3.486
162,845
634,306
471,461
2.895
841,313
678,468
4.166
939,725
776,880
4.771
1044145
881,300
5.412
500,919 0 0 445,474 20623852 13,763,783 74,106,474
450,223 0 0 573,038 22863007 9,951,913 74,292,174
-50,696
-0.101
416,412 6,097 37,747
-84,507 6,097 37,747 100,695 3,225,202 -1,107,011
-0.169
407,606 7,869 72,523
-93,313 7,869 72,523 166,047 8,482,580 8,336,055 11,411,997
-0.186
404830 13492 119804
-96,089 13,492 119,804 147,607 9,634,936
-0.192
127,564 2,239,155 -3,811,870 185,700
0.286 0.109 -0.277 0.003
546,169 23849054 12,656,772
0.226 0.156 -0.080 0.180
611,521 29106432 22,099,838 62,694,477
0.373 0.411 0.606 -0.154
593081 30258788
0.331 0.467 1.022 -0.053
27824732 14,060,949 70207039 -3,899,435
87,477,158 13,370,684
24
CONTRACUENTA DE CUENTAS DE ORDEN ACREEDORAS FIDEICOMISOS, COMISIONES DE CONFIANZA DEUDORAS Y CUENTAS POR CONTRA ACREEDORAS DE FIDEICOMISOS PASIVO OBLIGACIONES CON EL PUBLICO Obligaciones a la Vista Obligaciones por Cuentas de Ahorro Obligaciones por Cuentas a Plazo Otras Obligaciones Gastos por Pagar de Obligaciones con el Pblico FONDOS INTERBANCARIOS Fondos Interbancarios Gastos por pagar por Fondos Interbancarios DEPSITOS DE EMPRESAS DEL SISTEMA FINANCIERO Y ORGANISMOS FINANCIEROS INTERNACIONALES Depsitos a la Vista Depsitos de Ahorro Depsitos a Plazo
71,637,360
85,195,923 13,558,563
0.189
93,881,819 22,244,459
0.311 112,525,048 40,887,688
0.571
90089030 18,451,670
0.258
4,619,176
4,213,064
-406,112
-0.088
2,731,734
-1,887,442
-0.409
2,844,532
-1,774,644
-0.384
2338747
-2,280,429
-0.494
13,836,689 4,944,385 2,471,028 5,811,957 547,752 61,567
16,498,901 4,857,872 3,093,188 7,758,392 695,367 94,082
2,662,212 -86,513 622,160 1,946,435 147,615 32,515
0.192 -0.017 0.252 0.335 0.269 0.528
16,708,072 5,412,849 3,325,887 7,256,007 678,640 34,689
2,871,383 468,464 854,859 1,444,050 130,888 -26,878
0.208 0.095 0.346 0.248 0.239 -0.437
19,427,806 6,908,953 4,049,588 7,796,749 649,600 22,916
5,591,117 1,964,568 1,578,560 1,984,792 101,848 -38,651
0.404 0.397 0.639 0.342 0.186 -0.628
18289318 6944755 4155498 6493295 668309 27461
4,452,629 2,000,370 1,684,470 681,338 120,557 -34,106
0.322 0.405 0.682 0.117 0.220 -0.554
79,816 79,804 12
40,914 40,910 4
-38,902 -38,894 -8
-0.487 -0.487 -0.667
50,022 50,000 22
-29,794 -29,804 10
-0.373 -0.373 0.833
87,782 87,729 53
7,966 7,925 41
0.100 0.099 3.417
0 0 0
-79,816 -79,804 -12
-1.000 -1.000 -1.000
166,580
253,455
86,875
0.522
381,218
214,638
1.288
268,479
101,899
0.612
657967
491,387
2.950
36,029 28,451 101,594
51,751 54,760 145,142
15,722 26,309 43,548
0.436 0.925 0.429
75,073 58,049 247,370
39,044 29,598 145,776
1.084 1.040 1.435
58,896 30,586 178,091
22,867 2,135 76,497
0.635 0.075 0.753
94616 23436 536746
58,587 -5,015 435,152
1.626 -0.176 4.283
25
Gastos por Pagar por Depsitos de Empresas del Sistemas Financiero y Organismos Financieros Internacionales ADEUDOS Y OBLIGACIONES FINANCIERAS A CORTO PLAZO Adeudos y Obligaciones con el Banco Central de Reserva del Per Adeudos y Obligaciones con Empresas del Exterior y Organismos Financieros Internacionales Gastos por Pagar de Adeudos y Obligaciones Financieras CUENTAS POR PAGAR Productos Financieros Derivados para negociacin Productos Financieros Derivados con fines de cobertura Otras Cuentas por Pagar ADEUDOS Y OBLIGACIONES FINANCIERAS A LARGO PLAZO Adeudos y Obligaciones con empresas e instituciones financieras del pas
506
1,802
1,296
2.561
726
220
0.435
906
400
0.791
3169
2,663
5.263
1,320,235
118,205
-1,202,030
-0.910
297,343
-1,022,892
-0.775
1,039,039
-281,196
-0.213
1336592
16,357
0.012
8460
8,460
1,311,325
105,899
-1,205,426
-0.919
297,014
-1,014,311
-0.774
1,037,972
-273,353
-0.208
1335500
24,175
0.018
8,910 763,110 679,010
3,846 676,407 496,925
-5,064 -86,703 -182,085
-0.568 -0.114 -0.268
329 181,532 31,667
-8,581 -581,578 -647,343
-0.963 -0.762 -0.953
1,067 238,020 71,959
-7,843 -525,090 -607,051
-0.880 -0.688 -0.894
1092 258934 70663
-7,818 -504,176 -608,347
-0.877 -0.661 -0.896
82 84,018
48,860 130,622
48,778 46,604
594.854 0.555
0 149,865
-82 65,847
-1.000 0.784
0 166,061
-82 82,043
-1.000 0.976
0 188271
-82 104,253
-1.000 1.241
1,463,159
1,536,953
73,794
0.050
1,650,531
187,372
0.128
2,955,790
1,492,631
1.020
3994167
2,531,008
1.730
300,549
217,846
-82,703
-0.275
187,945
-112,604
-0.375
222,870
-77,679
-0.258
277391
-23,158
-0.077
26
Adeudos y Obligaciones con Empresas del Exterior y Organismos Financieros Internacionales Otros Adeudos y Obligaciones del pas y del exterior Gastos por Pagar de Adeudos y Obligaciones financieras PROVISIONES Provisin para Crditos Contingentes Provisin para Riesgo Pas y Otros Provisin para litigio y demandas VALORES, TITULOS Y OBLIGACIONES EN CIRCULACION Bonos Comunes Bonos Subordinados Bonos de Arrendamiento Financiero Instrumentos Hipotecarios y otros Instrumentos Representativos de Deuda Gastos por Pagar de Valores, Ttulos y Obligaciones en Circulacin IMPUESTO A LA RENTA DIFERIDO OTROS PASIVOS TOTAL DEL PASIVO
1,156,971
1,307,263
150,292
0.130
1,451,870
294,899
0.255
2,722,136
1,565,165
1.353
-1,156,971
-1.000
3705768
3,705,768
5,639 300,816 1,101 299,715 0
11,844 315,311 914 314,397 0
6,205 14,495 -187 14,682
1.100 0.048 -0.170 0.049
10,716 440,210 892 339,935 99,383
5,077 139,394 -209 40,220 99,383
0.900 0.463 -0.190 0.134
10,784 419,151 41,995 267,356 109,800
5,145 118,335 40,894 -32,359 109,800
0.912 0.393 37.143 -0.108
11008 358563 47494 205513 105556
5,369 57,747 46,393 -94,202 105,556
0.952 0.192 42.137 -0.314
664,614 306,660 247,758 88,980
626,547 347,560 227,710 30,100
-38,067 40,900 -20,048 -58,880
-0.057 0.133 -0.081 -0.662
751,471 512,140 205,641 28,260
86,857 205,480 -42,117 -60,720
0.131 0.670 -0.170 -0.682
821,259 612,140 200,357 0
156,645 305,480 -47,401 -88,980
0.236 0.996 -0.191 -1.000
971118 931400 26710 0
306,504 624,740 -221,048 -88,980
0.461 2.037 -0.892 -1.000
15,930
16203
273
0.017
-15,930
-1.000
-15,930
-1.000
-15,930
-1.000
5,286
4,974
-312
-0.059
5,430
144
0.027
8,762
3,476
0.658
13008
7,722
1.461
0 154,098 18,749,117
0 184,637 20,251,330 30,539 1,502,213 0.198 0.080
0 320,850 20,781,249 166,752 2,032,132 1.082 0.108
0 260,367 25,517,693
0 106,269 6,768,576 0.690 0.361
0 187207 26053866
0 33,109 7,304,749 0.215 0.390
27
PATRIMONIO Capital social Capital adicional Reservas Ajustes al Patrimonio Resultados Acumulados Resultados no realizados Resultado Neto del Ejercicio TOTAL DEL PATRIMONIO TOTAL DEL PASIVO Y PATRIMONIO CONTINGENTES ACREEDORAS Responsabilidad por Avales y Cartas Fianza Otorgadas Responsabilidad por Cartas de Crdito Responsabilidad por Aceptaciones Bancarias Responsabilidad por Lneas de Crditos no Utilizadas y Crditos Concedidos no Desembolsados Responsabilidad por Contratos de Productos Financieros Derivados Responsabilidad diversas CONTRACUENTAS DE CUENTAS DE ORDEN DEUDORAS 503,476 328,054 268,455 0 487,219 0 287,531 1,874,735 20623852 13,763,783 534,288 533,504 268,455 9052 981,067 0 285,311 2,611,677 22863007 9,951,913 -2,220 736,942 2,239,155 -3,811,870 -0.008 0.393 0.109 -0.277 30,812 205,450 0 9,052 493,848 1.014 0.061 0.626 0.000 1,427,511 510,151 332,160 0 480,198 -3,130 340,921 3,087,811 23869060 12,656,772 924,035 182,097 63,705 0 -7,021 -3,130 53,390 1,213,076 3,245,208 -1,107,011 0.186 0.647 0.157 -0.080 -0.014 1.835 0.555 0.237 2,049,307 368,553 400,180 0 401,171 -2,921 372,449 3,588,739 29106432 22,099,838 1,545,831 40,499 131,725 0 -86,048 -2,921 84,918 1,714,004 8,482,580 8,336,055 0.295 0.914 0.411 0.606 -0.177 3.070 0.123 0.491 2457421 368553 479029 0 465730 30443 403746 4204922 30258788 1,953,945 40,499 210,574 0 -21,489 30,443 116,215 2,330,187 9,634,936 0.404 1.243 0.467 1.022 -0.044 3.881 0.123 0.784
27824732 14,060,949
1,222,618
1,470,371
247,753
0.203
2,470,208
1,247,590
1.020
3,359,584
2,136,966
1.748
3783134
2,560,516
2.094
480,100 125,958
292,908 45,561
-187,192 -80,397
-0.390 -0.638
527,844 86,694
47,744 -39,264
0.099 -0.312
410,354 77,279
-69,746 -48,679
-0.145 -0.386
580888 59819
100,788 -66,139
0.210 -0.525
3,715,350
2,245,510
-1,469,840
-0.396
3,522,621
-192,729
-0.052
8,639,080
4,923,730
1.325
10290383
6,575,033
1.770
8,128,784
5,728,342
-2,400,442
-0.295
6,048,863
-2,079,921
-0.256
9,613,000
1,484,216
0.183
13109968
4,981,184
0.613
90973
169221
78,248
0.860
542
-90,431
-0.994
541
-90,432 11,411,997
-0.994
540
-90,433
-0.994
74,106,474
74,292,174
185,700
0.003
87,477,158 13,370,684
0.180
62,694,477
-0.154
70207039
-3,899,435
-0.053
28
CUENTAS DE ORDEN ACREEDORAS FIDEICOMISOS, COMISIONES DE CONFIANZA ACREEDORAS Y CUENTAS DEUDORAS POR CONTRA DE FIDEICOMISOS
71,637,360
85,195,923 13,558,563
0.189
93,881,819 22,244,459
0.311 112,525,048 40,887,688
0.571
99089030 27,451,670
0.383
4,619,176
4,213,064
-406,112
-0.088
2,731,734
-1,887,442
-0.409
2,844,532
-1,774,644
-0.384
2338747
-2,280,429
-0.494
29
Anlisis Horizontal: Balance General

Ahora analizaremos las cuentas del balance general de nuestra entidad basndonos en el anlisis horizontal, la cual nos servir para comparar cuentas de varios periodos contables, en nuestro caso 5 aos, en donde tomaremos como ao base el 2008. Como se observa en el anlisis horizontal del balance la partida con mayor crecimiento porcentual fue la de capital social para los aos 2010 (183.53%), 2011 (307%) y en el 2012 (388%) solo para el 2009 esta vario un 6% la cual da a entender que, en periodos anteriores, la empresa obtuvo utilidades muy altas y estas se capitalizaron. Sin embargo, en cifras absolutas la partida con mayor variacin tambin fue la de capital hacia el ao 2012 (S/. 1,953,945,000) y lo mismo para los otros aos, lo que implica la capitalizacin de utilidades, excedentes de revaluacin voluntaria o aportes en efectivo por parte de los accionistas. El cartera de disponible tiene la mayor variacin en el ao 2011 respecto al ao base (76.82%) y decae en el 2010 un 2% para aumentar solo 29.44% al 30 de junio del 2012, en cifras absolutas la mayor variacin tambin fue en el 2011 con S/. 3,408,920,000. Estos incrementos se deben principalmente a los depsitos captados del BCR y caja que son subcuentas de relevancia. Tambin podra explicarse como consecuencia del aporte en efectivo por parte de los accionistas. La cartera de crditos en trminos de variacin este fue mucho mayor para el ao 2012 con respecto al ao base (65.63%), pero igual tiende ha aumentarse as para el 2009 (17.31%), el 2010 (22.6%) y el 2011 (45.79%). En cifras absolutas se ve que el 2012 fue la mayor variacin con S/. 7,582,183,000 y siendo la subcuenta de crditos vigentes la ms representativa a lo largo de los aos. Por otro lado los fondos interbancarios, en esta cuenta del activo se registran aquellas colocaciones de otras entidades en nuestra entidad sin que medie un pacto de transferencias de inversiones o de cartera de crditos. En caso de que stos se presenten, se considerar que la operacin cuenta con garantas para su realizacin. Su mayor crecimiento porcentual se dio en el ao 2012 siendo este de 189.8%, pero que se registraron cadas en el ao 2009 (-56.4%) y el 2010 (-79.25%), que solo para el 2011 aumento 42.15%. En cifras absolutas la mayor diferencia fue de S/. 182,998,000 y se dio para el 2012 y en cuanto a cada esta se dio en el 2010 con S/. 76,409,000. Es as que vemos que nuestro activo total a lo largo de los aos ha experimentado un incremento significativo hasta el periodo 2012 mostrando un aumento del 46.72% en referencia a nuestro ao base; ste incremento se debe principalmente al aumento en nuestra cartera de crditos que present la misma tendencia.
30
En nuestras cuentas de pasivo la que tuvo mayor incremento porcentual fue la de depsitos de empresas del sistema financiero y organismos financieros internacionales siendo este en el ao 2012 (295%) luego en los otros aos respecto al ao base fue en el 2009 (52.2%), en el 2010 (128.8%) y decay en el 2011 (61.17%). Sin embargo, en cifras absolutas la partida con mayor variacin fue la de obligaciones con el pblico que para el ao 2011 respecto al de base este fue de S/. 5,591,117,000 que en variacin porcentual tambin fue el mayor con 40.41%, con respecto al ao 2012 cae, pero sigue siendo amplia la diferencia absoluta con S/. 4,452,629,000. La cuenta que present la mayor cada en cifras porcentuales fue la de adeudos y obligaciones financieras a corto plazo siendo esta para el ao 2009 (-91%), al ao 2010 continu su cada aunque no tan fuerte (-77.48%), el 2011 (21.3%) y el ao 2012 se increment tan solo 1%. En general observamos que el total de nuestros pasivos va a representar una tendencia creciente a los largo de los aos cerrndolo para el 2012 con el 39%, este incremento se debe principalmente al incremento de las obligaciones con el pblico y los adeudos y obligaciones financieras a corto plazo. Entonces en trminos generales el pasivo ms patrimonio va a reflejar tambin una tendencia creciente a lo largo de los aos estudiados a 11% para el periodo 2009, a 16% para el 2010, a 41% para el 2011 y a 47% para el ltimo periodo en estudio.
31
2.
ESTADO DE RESULTADOS (en miles de NUEVOS SOLES)
ANALISIS HORIZONTAL DEL ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS 2008-2009/ 2008-2010/ 2008-2011/ 2008-2012
Acumulado Acumulado del 01 de del 01 de enero al 30 enero al 30 de Junio de Junio 2008 2009 (base) 985,742 29,511 1,285 6,238 638,288 4,696 38,614 8,090 152,716 7,661 111,929 1,003,932 5,751 3,360 22,442 782,140 2,303
CUENTAS
Acumulado del 01 de enero al 30 de Junio 2010
Acumulado del 01 de enero al 30 de Junio 2011
Acumulado Anlisis Anlisis del 01 de de de Enero al 30 Variacin Tendencia de Junio 2008-2011 2008-2011 del 2012
INGRESOS FINANCIEROS Intereses por Disponibles Intereses y Comisiones por Fondos Interbancarios Ingresos por Inversiones Negociables y a Vencimiento Intereses y Comisiones por Cartera de Crditos Ingresos de Cuentas por Cobrar Participaciones Ganadas por Inversiones Permanentes Otras Comisiones Diferencia de Cambio de Operaciones varias Fluctuacin de Valor por Variaciones de Instrumentos Financieros Derivados Ganancia de operaciones de cobertura Otros Ingresos Financieros GASTOS FINANCIEROS Intereses y Comisiones por Obligaciones con el Pblico
18,190 -23,760 2,075 16,204 143,852 -2,393 -38,614 -429 -40,787
0.018 -0.805 1.615 2.598 0.225 -0.510 -1.000 -0.053 -0.267
874,888 2,453 614 36,264 640,113 3,418 66,409 8,251 104,628
-110,854 -27,058 -671 30,026 1,825 -1,278 27,795 161 -48,088
-0.112 -0.917 -0.522 4.813 0.003 -0.272 0.720 0.020 -0.315
1,021,645 19,959 2,613 45,834 760,996 732 83,200 8,864 104,628
35,903 -9,552 1,328 39,596 122,708 -3,964 44,586 774 -48,088
0.036 -0.324 1.033 6.348 0.192 -0.844 1.155 0.096 -0.315
1195886 29,746 3,130 40,357 890,275 806 108,636 8,652 82,940
210,144 235 1,845 34,119 251,987 -3,890 70,022 562 -69,776
0.213 0.008 1.436 5.470 0.395 -0.828 1.813 0.069 -0.457
165
35,638
35,473
214.988
-165
-1.000
-165
-1.000
-165
-1.000
0 407 -345,410 -183,565
0 32,680 -327,748 -184,322 32,273 17,662 -757 79.295 -0.051 0.004
2,596 10,142 -194,966 -69,460
2,596 9,735 150,444 114,105 23.919 -0.436 -0.622
175 10,141 -209,975 -86,652
175 9,734 135,435 96,913 23.916 -0.392 -0.528
0 28,152 -247,821 -107,695
0 27,745 97,589 75,870 68.170 -0.283 -0.413
32
Intereses y Comisiones por Fondos Interbancarios Prdida por Valorizacin de Inversiones Negociables y a Vencimiento Intereses por Depsitos de Empresas del Sistema Financiero y Organismos Financieros Internacionales Intereses por Adeudos y Obligaciones del Sistema Financiero del Pas Intereses por Adeudos y Obligaciones con Instituciones Financieras del Exter. y Organ. Financ. Internac. Intereses de Otros Adeudos y Obligaciones del Pas y del Exterior Intereses por Valores, Ttulos y Obligaciones en Circulacin Comisiones y Otros Cargos por Obligaciones Financieras Reajuste por Indexacin Compra-Venta de Valores y Prdida por Participacin Patrimonial Primas al Fondo de Seguro de Depsitos Otros Gastos Financieros MARGEN FINANCIERO BRUTO (-) Provisiones para Incobrabilidad de Crditos directos
-2,154
-2,571
-417
0.194
-616
1,538
-0.714
-1,200
954
-0.443
-1,949
205
-0.095
-13,503
-27,164
-13,661
1.012
-3,154
10,349
-0.766
-10,905
2,598
-0.192
-5,089
8,414
-0.623
-2,814
-2,651
163
-0.058
-1,130
1,684
-0.598
-2,684
130
-0.046
-5,536
-2,722
0.967
-8,788
-19,836
-11,048
1.257
-9
8,779
-0.999
-15
8,773
-0.998
-24
8,764
-0.997
-38,594
-27,741
10,853
-0.281
-23,920
14,674
-0.380
-35,821
2,773
-0.072
-42,805
-4,211
0.109
-5,149
-5,149
-5,951
-5,951
-7,617
-7,617
-19,459
-23,920
-4,461
0.229
-25,432
-5,973
0.307
-30,158
-10,699
0.550
-34,579
-15,120
0.777
-768 -1,339 -4,260
-2,906 -298 -22,485
-2,138 1,041 -18,225
2.784 -0.777 4.278
-5,317 -36,840 0
-4,549 -35,501 4,260
5.923 26.513 -1.000
-7,051 -69 0
-6,283 1,270 4,260
8.181 -0.948 -1.000
-9,324 0 0
-8,556 1,339 4,260
11.141 -1.000 -1.000
-8,729 -2,353 640,332
-10,990 -2,864 676,184
-2,261 -511 35,852
0.259 0.217 0.056
-9,891 -13,658 679,922
-1,162 -11,305 39,590
0.133 4.805 0.062
-10,750 -18,719 811,670
-2,021 -16,366 171,338
0.232 6.955 0.268
-11,452 -21,751 948,065
-2,723 -19,398 307,733
0.312 8.244 0.481
-95,280
-173,756
-78,476
0.824
-100,168
-4,888
0.051
-110,879
-15,599
0.164
-144,862
-49,582
0.520
33
MARGEN FINANCIERO NETO INGRESOS POR SERVICIOS FINANCIEROS Ingresos por Operaciones Contingentes Ingresos por Fideicomisos y Comisiones de Confianza Ingresos Diversos GASTOS POR SERVICIOS FINANCIEROS Gastos por Operaciones Contingentes Gastos por Fideicomisos y Comisiones de Confianza Gastos Diversos MARGEN OPERACIONAL GASTOS DE ADMINISTRACION Gastos de Personal y Directorio Gastos por Servicios Recibidos de Terceros Impuestos y Contribuciones MARGEN OPERACIONAL NETO PROVISIONES, DEPRECIACION Y AMORTIZACION Provisiones para Incobrabilidad de Cuentas por Cobrar Provisiones para Contingencias y Otras Depreciacin de Inmuebles, Mobiliario y Equipo
545,052 192,530 15,534 2,621 174,375 -16,464 -178 -142 -16,144 721,118 -332,724 -169,551 -143,694 -19,479 388,394
502,428 215,141 17,659 2,853 194,629 -18,495 -103 -172 -18,220 699,074 -322,894 -166,996 -134,728 -21,170 376,180
-42,624 22,611 2,125 232 20,254 -2,031 75 -30 -2,076 -22,044 9,830 2,555 8,966 -1,691 -12,214
-0.078 0.117 0.137 0.089 0.116 0.123 -0.421 0.211 0.129 -0.031 -0.030 -0.015 -0.062 0.087 -0.031
579,754 211,462 24,046 2,850 184,566 -17,325 -135 -122 -17,068 773,891 -310,127 -168,226 -121,440 -20,461 463,764
34,702 18,932 8,512 229 10,191 -861 43 20 -924 52,773 22,597 1,325 22,254 -982 75,370
0.064 0.098 0.548 0.087 0.058 0.052 -0.242 -0.141 0.057 0.073 -0.068 -0.008 -0.155 0.050 0.194
700,791 246,720 28,036 3,205 215,479 -20,554 -93 -119 -20,342 926,957 -393,199 -209,638 -156,025 -27,536 533,758
155,739 54,190 12,502 584 41,104 -4,090 85 23 -4,198 205,839 -60,475 -40,087 -12,331 -8,057 145,364
0.286 0.281 0.805 0.223 0.236 0.248 -0.478 -0.162 0.260 0.285 0.182 0.236 0.086 0.414 0.374
803,203 259,456 32,087 3,463 223,906 -24,422 -106 -114 -24,202 1,038,237 -439,754 -234,894 -177,180 -27,680 598,483
258,151 66,926 16,553 842 49,531 -7,958 72 28 -8,058 317,119 -107,030 -65,343 -33,486 -8,201 210,089
0.474 0.348 1.066 0.321 0.284 0.483 -0.404 -0.197 0.499 0.440 0.322 0.385 0.233 0.421 0.541
-69,627
-43,349
26,278
-0.377
-59,459
10,168
-0.146
-71,216
-1,589
0.023
-71,356
-1,729
0.025
-46,611
-15,588
31,023
-0.666
-27,907
18,704
-0.401
-17,392
29,219
-0.627
-9,017
37,594
-0.807
-1,121 -20,986
-4,950 -21,058
-3,829 -72
3.416 0.003
-5,724 -24,489
-4,603 -3,503
4.106 0.167
-17,447 -23,551
-16,326 -2,565
14.564 0.122
-28,585 -25,823
-27,464 -4,837
24.500 0.230
34
Amortizacin y deterioro de activos intangibles Amortizacin de Gastos Deterioro de Inversiones RESULTADO DE OPERACIN OTROS INGRESOS Y GASTOS Ingresos Netos (Gastos Netos) por Recuperacin de Crditos Ingresos Extraordinarios Ingresos de Ejercicios Anteriores Gastos Extraordinarios Otros ingresos y egresos RESULTADOS DEL EJERCICIO ANTES DE PARTICIPACIONES E IMPUESTO A LA RENTA DISTRIBUCIN LEGAL DE LA RENTA NETA IMPUESTO A LA RENTA RESULTADO NETO DEL EJERCICIO Utilidad (prdida) bsica por accin Utilidad (prdida) diluida por accin
0 -909 0 318,767 103,300
0 -1,369 0 332,831 70,578 14,064 -32,722 0.044 -0.317 -460 0.506
0 -1,646 307 404,305 71,164
0 -737 307 85,538 -32,136 0.268 -0.311 0.811
-2,064 -40 0 462,542 32,089
-2,064 869 0 143,775 -71,211 0.451 -0.689 -0.956
-3,472 0 -916 527,127 14,801
-3,472 909 -916 208,360 -88,499 0.654 -0.857 -1.000
2,776 7,890 113,182 -4,048 0
4,914 18,595 80,296 -10,645 0
2,138 10,705 -32,886 -6,597
0.770 1.357 -0.291 1.630
15,497 0 0 0 55,667
12,721 -7,890 -113,182 4,048 55,667
4.582 -1.000 -1.000 -1.000
-440 0 0 0 32,529
-3,216 -7,890 -113,182 4,048 32,529
-1.159 -1.000 -1.000 -1.000
7,412 0 0 0 7,389
4,636 -7,890 -113,182 4,048 7,389
1.670 -1.000 -1.000 -1.000
422,067
403,409
-18,658
-0.044
475,469
53,402
0.127
494,631
72,564
0.172
541,928
119,861
0.284
-20,080 -114,456 287,531 0 0
-17,627 -100,471 285,311 6 6
2,453 13,985 -2,220
-0.122 -0.122 -0.008
-20,081 -114,467 340,921 3 3
-1 -11 53,390
0.000 0.000 0.186
0 -122,182 372,449 2 2
20,080 -7,726 84,918
-1.000 0.068 0.295
0 -138,182 403,746 1.662 1.662
20,080 -23,726 116,215
-1.000 0.207 0.404
35
Anlisis Horizontal: Estado de Resultados

En nuestro anlisis para obtener el cambio porcentual basta dividir el cambio en soles entre el ao base, que para este caso es el ao 2008. Con el fin de iniciar el proceso de interpretacin del anlisis horizontal es importante referirse a aquellas partidas consideradas relevantes dentro del Estado Financiero. Como se puede observar, los ingresos financieros de Scotiabank Per S.A.A. aumentaron del ao 2008 al 2009 en S/. 18,190,000 lo cual representa un incremento de 1.85%, sin embargo esta tasa disminuye par el ao 2010 siendo de -11.25% para luego recuperarse con una tendencia creciente de 3.64% para el 2011 y para el 2012 esta es de 21.32% que en trminos absolutos fue de S/. 210, 144,000 siendo la mayor de todas y resaltar que se debe principalmente a la subcuenta Intereses y comisiones por Cartera de Crditos. Los gastos financieros disminuyen para todos los aos respecto al ao 2008 siendo la ms significativa la ocurrida en el 2010 S/. 150, 444,000 lo cual representa un 43.56%, para los siguientes aos disminuye en menor cantidad siendo esta para el 2011 39.21% y para el 2012 28.25%, la subcuenta ms representativa fue la de Intereses y Comisiones por Obligaciones con el Pblico. Nuestro margen financiero neto solo disminuye para el ao 2009 en S/. 42, 624,000 que en trminos porcentuales fue del -7.82% y esto lo explica el aumento de las Provisiones para Incobrabilidad de Crditos directos que aumentaron en 82.36% para ese ao y el cual disminuyo el margen bruto. Sin embargo para los siguientes aos presenta una tendencia al alza siendo esta para el 2010 en 6.37% respecto al ao base 2008, para el 2011 de 28.57 y al 30 de junio del 2012 de 47.36%. El margen operativo neto de igual forma solo para el ao 2009 cae tan solo en 3.14% esto lo explica el hecho que los gastos pos servicios aumentaron, a pesar del aumento de los ingresos por servicios, sin embargo, el arrastrar un margen bruto negativo no pudo amortiguar incluso cuando el gasto en el personal disminuy luego este tiende a crecer tanto que para el ao 2010 aumenta en cifras absolutas en S/. 210, 089,000 que representa un cambio porcentual de 54.09%. De la misma forma el resultado neto del ejercicio solo, aunque mucho menos significativo cae en el 2009 respecto al ao 2008 en 0.77% para luego tender a crecer en los siguiente aos lo que nos da a entender que nuestra entidad se encuentra en una favorable situacin.
36
C.
INDICADORES FINANCIEROS
Para nuestro anlisis, hemos considerado la siguiente seccin de nuestras cuentas del balance General: Activos Corrientes Disponible Fondos Interbancarios Inversiones Negociables y a vencimiento Cartera de crditos Cuentas por cobrar Bienes realizables recibidos en pago, adjudicados y fuera de uso Activos No Corrientes Inversiones Permanentes (Inversiones en subsidiarias y asociadas) Inmuebles, mobiliario y equipo (NETO) Impuesto a la renta y participaciones diferidas Otros activos Pasivos Corrientes Obligaciones con el pblico Fondos interbancarios Depsitos de empresas del sistema financiero y organismos financieros internacionales Adeudos y obligaciones financieras a corto plazo Cuentas por pagar Pasivos No Corrientes Adeudos y obligaciones financieras a largo plazo Provisiones Valores, ttulos y obligaciones en circulacin Otros pasivos
37
1. INDICE DE LIQUIDEZ Liquidez General
Activo corriente Pasivo corriente Valor del ratio
2008 2009 2010 2011 2012 19,444,694 21,205,440 22,021,322 27,067,188 28,083,436 16,166,430 17,587,882 17,618,187 21,061,126 20,570,272 1.2 1.21 1.25 1.29 1.37
LIQUIDEZ GENERAL
1.4 1.35
valor del ratio
1.3 Liquidez general
1.25 1.2
1.15 1.1
2008
2009
2010
2011
2012
Podemos apreciar que nuestros ratios tienen una tendencia creciente a lo largo de los aos y alcanza durante el periodo 2012 su mximo ndice (1.37), sin embargo todava no se encuentran dentro del rango admisible la cual debe estar por encima de [1.4-1.8], esto significa que nuestra entidad todava presenta insuficiencia en su liquidez y no podra an cubrir sus obligaciones a corto plazo, a pesar de esto es positivo que tenga esta senda creciente ya que refleja que la entidad se encuentra cada vez ms cerca de cubrirlos. Ahora si ahondamos ms nuestro anlisis notamos que nuestra entidad, al no cubrir sus activos a corto plazo con sus pasivos corrientes, esto significa que financia stos activos son sus obligaciones a largo plazo, lo cual es beneficioso.
38
Liquidez Caja
Disponible Pasivo corriente Valor de ratio
2008 2009 2010 2011 2012 4,437,651 5,554,886 4,319,186 7,846,571 5,744,087 16,166,430 17,587,882 17,618,187 21,061,126 20,570,272 0.27 0.32 0.25 0.37 0.28
LIQUIDEZ CAJA
0.4 0.35 0.3 valor del ratio 0.25 0.2 0.15 0.1 0.05 0 2008 2009 2010 2011 2012 Liquidez caja
En este otro escenario observamos que la evolucin de este ratio es creciente en sentido general, a pesar de tener un descenso en 0.07 veces para el periodo 2010 y 0.09 al final del periodo, aqu nuestro disponible cay y esto se debi al descenso en las captaciones - depsitos del BCR y otras instituciones financieras del exterior y tambin como aumento en nuestra cartera de crditos. A pesar de esto logra la recuperacin para el periodo del 2011 con un incremento al 0.37. A pesar de esta cada nuestros ratios para todos los aos se encuentran dentro del rango admisible [0.2-0.4], lo cual es positivo ya que refleja que nuestra entidad puede cubrir sus obligaciones a corto plazo con su Disponible.
39
2. INDICE DE SOLVENCIA Endeudamiento Patrimonial
Pasivo total Patrimonio Valor del ratio
2008 2009 2010 2011 2012 18,749,117 20,251,330 20,781,249 25,517,693 26,053,866 1,874,735 2,611,677 3,087,811 3,588,739 4,204,922 10 7.75 6.73 7.11 6.2
ENDEUDAMIENTO PATRIMONIAL
12 10 8 6 4 2 0 2008 2009 2010 2011 2012 Ratio de endeudamiento del patrimonio
Sabemos que a las entidades financieras se les permite endeudarse hasta 12 VECES el valor de su patrimonio, entonces observamos que nuestra entidad en sentido general se encuentra en el marco deseado y que durante los ltimos tres aos este ratio no ha variado significativamente.
40
Endeudamiento de activo
Pasivo total Activo total valor del ratio
2008 2009 2010 2011 2012 18,749,117 20,251,330 20,781,249 25,517,693 26,053,866 20,623,852 22,863,007 23,869,060 29,106,432 30,258,788 0.91 0.89 0.87 0.88 0.86
RAZN DE ENDEUDAMIENTO TOTAL

0.92 0.91 0.9 0.89 0.88 0.87 0.86 0.85 0.84 0.83 2008 2009 2010 2011 2012 Razon de endeudamiento total
Mide el nivel del activo total de la entidad, financiado con recursos aportados a corto plazo y largo plazo por los acreedores. Evala la relacin entre los recursos totales aportados por los acreedores y los aportados por los propietarios de la empresa, adems este coeficiente se utiliza para estimar el nivel de palanqueo financiero. Observamos que a partir del 2008 este ratio cae como consecuencia del aumento de nuestros activos corrientes. A pesar de esta cada nuestros ratios se encuentran dentro de los niveles admisibles, las cuales deben estar dentro de los intervalo [< 0.8] y no debern exceder a 1, esto refleja que nuestra empresa en caso de encontrarse en deuda no se encuentra obligado a solventarlo con su patrimonio.
41
Estructura de deudas
Pasivo Corriente Pasivo total Valor del ratio
2008 2009 2010 2011 2012 16,166,430 17,587,882 17,618,187 21,061,126 20,570,272 18,749,117 20,251,330 20,781,249 25,517,693 26,053,866 0.86 0.87 0.85 0.83 0.79
RAZN DE ESTRUCTURA DE DEUDAS

0.88 0.86 0.84 0.82 0.8 0.78 0.76 0.74 2008 2009 2010 2011 2012 Razn de estructura de deudas
Este ratio nos Indica el grado de exigibilidad de las deudas de corto plazo respecto a la deuda total, este indicador muestra la estructura del pasivo y la calidad de la gestin financiera. Podemos observar que este solo va aumentar del 2009 respecto al 2008 aunque no significativo en solo 0.01 veces, para luego tender a decrecer siendo al 2012 de 0.79. Por lo que vemos este ratio no se encuentra en el nivel deseado la cual debe ser menor a 0.3 (<0.3), lo que significa que las deudas de nuestra entidad en el corto plazo son mayores a las deudas a largo plazo y que sus deudas son muy exigibles en el corto plazo.
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Cobertura de intereses
2008 Utilidad antes de impuestos e intereses Intereses Valor del ratio 422,067 114,456 3.69
2009 403,409 100,471 4.02
2010 475,469 114,467 4.15
2011 494,631 122,182 4.05
2012 541,928 138,182 3.92
RAZN DE COBERTURA DE INTERESES

4.2 4.1 4 3.9 3.8 3.7 3.6 3.5 3.4 2008 2009 2010 2011 2012 Razn de cobertura de intereses
Este ratio representa el numero de veces que las utilidades antes de impuestos e interes nos permite pagar los cargos por intereses y cubrir los gastos por intereses. Para el caso de nuestra entidad se observa que a partir del 2008 se recupera de una significativa caida con un 3.69 para luego tender a crecer y mantenerse alrededor de 4, siendo en el ltimo periodo 3.92 que significa una tendencia a la cada y el cual refleja que Scotiabank Per S.A.A. esta sobrellevando su cobertura de ineteres en forma apropiada.
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3. INDICE DE RENTABILIDAD Rentabilidad del Patrimonio
Utilidad Neta Patrimonio Valor del ratio
2008 287,531 1,874,735 0.15
2009 285,311 2,611,677 0.11
2010 340,921 3,087,811 0.11
2011 372,449 3,588,739 0.1
2012 403,746 4,204,922 0.1
Rentabilidad Neta del Patrimonio (ROE)

0.16 0.14 0.12 0.1 0.08 0.06 0.04 0.02 0 2008 2009 2010 2011 2012
Rentabilidad neta del patrimonio (ROE)
Este ratio mide la capacidad para generar utilidades netas con la inversin de los accionistas y lo que ha generado la propia empresa (capital propio). Conocida tambin como rentabilidad financiera, para los accionistas es el indicador ms importante pues les revela cmo ser retribuido su aporte de capital. Observamos que durante todos los aos este ratio tiene una tendencia decreciente, sin embargo todava se encuentra dentro de los niveles deseados [>0.07]. Observamos que durante el periodo 2009 este ratio cae a tener 0.11, la cual se debe principalmente al fortalecimiento en la cuenta del patrimonio en un 39.31% (de 1, 874,735 a 2, 611,677), durante el siguiente periodo este ratio se mantienen y para el 2011 presenta un leve descenso (de 0.11 a 0.10) que continua en el 2012.
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Rentabilidad Bruta
Utilidad bruta Ventas netas (Ingresos Financieros) Valor del ratio
2008 640,332 985,742 0.65
2009 676,184 1,003,932 0.67
2010 679,922 874,888 0.78
2011 811,670 1,021,645 0.79
2012 948,065 1,195,886 0.79
Rentabilidad Bruta
0.9 0.8 0.7 0.6 0.5 0.4 0.3 0.2 0.1 0 2008 2009 2010 2011 2012
valor del ratio
Rentabilidad Bruta
Este indicador relaciona directamente la capacidad de generar fondos en operaciones de corto plazo, los Indicadores menores a 0.4 dan significan una desacumulacin de utilidades que la empresa est atravesando y que afectar toda su estructura al exigir mayores costos financieros. Observamos que nuestros ratios se encuentra dentro de los niveles permisibles (>0.4), lo cual indica que tiene una buena rentabilidad, si analizamos por periodo divisamos que durante el periodo 2010 se incremento como consecuencia de la reduccion de nuestros gastos financieros en un 41% (de 327,748 durante el 2009 a 194,966 durante el periodo 2010 y la reduccion de los ingresos financieros en un 15.54% de 1,003,932 en el 2009 a 874,888 al 2010); luego se incrementa levemente a 0.79 que continua para nuestro ltimo periodo en el 2012, esto explicado por el aumento de los ingresos financieros a una tasa del 16%.
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Rentabilidad Neta sobre Ventas
Utilidad Neta Ventas Netas Valor del ratio
2008 287,531 985,742 0.29
2009 285,311 1,003,932 0.28
2010 340,921 874,888 0.39
2011 372,449 1,021,645 0.36
2012 403,746 1,195,886 0.34
Rentabilidad Neta sobre Ventas

0.45 0.4 0.35 0.3 0.25 0.2 0.15 0.1 0.05 0 2008 2009 2010 2011 2012 Rentabilidad neta sobre ventas
Al observar el cuadro notamos que nuestros ratios se encuentran dentro de los lmites permisibles, es deicir (>0.04), tambien observamos que para el periodo 2010 tuvo un fuerte incremento y esto se debe al descenso de nuestras ventas netas (que para nuestro analisis son nuestros INGRESOS FINANCIEROS) las cuales represetan una caida del 15.54% (de 1, 003,932 a 874,888 en miles de nuevos soles) y que es consecuencia de la cada de los inters y comisiones por cartera de crditos durante el 2010 como podemos observar en nuestro anlisis vertical. Sin embargo despus notamos una leve cada para el 2011 de dos puntos porcentuales (0.36) como consecuencia del aumento de sus ventas netas en un 16.77% respecto al periodo anterior y para el 2012 la misma cada porcentual (0.34) debido al aumento de su utilidad neta en mayor proporcin que el aumento de sus ingresos financieros.
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4. RATIO PARA ENTIDADES FINANCIERAS
Ratio A (ROA)
Utilidad Neta Activo Total RATIO A
2008 2009 2010 2011 2012 287,531 285,311 340,921 372,449 403,746 20,623,852 22,863,007 23,869,060 29,106,432 30,258,788 0.014 0.012 0.014 0.013 0.013
RATIO A
0.015 0.014 0.014 0.013 0.013 0.012 0.012 2008 2009 2010 2011 2012 RATIO A
El ndice de retorno sobre activos (ROA por sus siglas en ingls), mide la rentabilidad de la entidad con respecto a los activos que posee. El ROA nos da una idea de cun eficiente es una entidad en el uso de sus activos para generar utilidades. Para nuestra entidad observamos que nuestros ratios se encuentran en el lmite de los mrgenes deseados lo cuales son positivos [0.01-0.02]. As observamos para el 2009 nuestro ratio desciende en centsimas con respecto al 2008 para luego reponerse y as representando 0.013 en el 2011 y 2012 esto se dara bsicamente por el incremento en los gastos financieros durante esos periodos.
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Ratio B
Ingresos Financieros Gastos Financieros RATIO B
2008 985,742 345,410 2.85
2009 1,003,932 327,748 3.06
2010 874,888 194,966 4.49
2011 1,021,645 209,975 4.87
2012 1,195,886 247,821 4.83
RATIO B
6 5 4 3 2 1 0 2008 2009 2010 2011 2012 RATIO B
Este importante ratio denota cunto una compaa est vendiendo dentro de su giro comercial, notamos que tiene una tendencia creciente a lo largo de los aos, mostrando para al 30 de junio del 2011 su mayor tasa al 4.87 como consecuencia del aumento de sus ingresos financieros principalmente por sus ingresos por inversiones negociables y a vencimiento y sus intereses y comisiones por cartera de crditos.
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Ratio C
Provisiones Cartera vencida RATIO C
2008 300,816 194,432 1.55
2009 315,311 254,000 1.24
2010 440,210 204,664 2.15
2011 419,151 188,745 2.22
2012 358,563 209,959 1.71
RATIO C
2.5 2 1.5 1 0.5 0 2008 2009 2010 2011 2012 RATIO C
Observamos una tendencia creciente a lo largo de los aos, lo cual muestra que el banco se est protegiendo ante la contingencia que los deudores dejen de pagar los crditos y el banco se quede sin ingresos, liquidez y rentabilidad.
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Ratio D
Cartera vencida Crditos Totales RATIO D
2008 2009 2010 2011 2012 194,432 254,000 204,664 188,745 209,959 11,553,582 13,553,372 14,164,179 16,843,890 19,135,765 0.017 0.019 0.014 0.011 0.011
RATIO D
0.02 0.015 0.01 0.005 0 2008 2009 2010 2011 2012
RATIO D
Podemos apreciar que la evolucin de este ratio toma dos tasas para todos los aos, en los primeros dos aos presente el ratio de 0.02 y luego cae a una tasa de 0.01 para los ltimos tres periodos, lo cual refleja que la entidad se ha encontrado disminuyendo sus cartera de crditos vencidas y que a su vez es un signo positivo ya que la entidad se encuentra cobrando parte de sus carteras.
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Ratio E
Disponibilidad + Inversiones Crdito Total RATIO E
2008 2009 2010 2011 2012 4,437,651 5,554,886 4,319,186 7,846,571 5,744,087 2,468,474 1,245,626 3,234,492 1,898,629 2,456,770 11,553,582 13,553,372 14,164,179 16,843,890 19,135,765 0.6 0.5 0.53 0.58 0.43
RATIO E
0.7 0.6 0.5 0.4 0.3 0.2 0.1 0 2008 2009 2010 2011 2012 RATIO E
Este indicador nos indica la velocidad en que nuestra cartera de crditos puede transformarse en efectivo, para nuestro anlisis vemos que sus tasas han tenidos alzas y bajas, es decir que han fluctuado mucho, a pesar de esto se encuentro dentro de los mrgenes deseados, lo cual muestra que Scotiabank es una entidad con holgados niveles de liquidez y capaz de afrontar las solicitudes de efectivo por parte de sus clientes.
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D.
INDICADORES FINANCIEROS CORPORATIVOS
1. Indicador de Crecimiento Sostenible

Este ratio sirve para medir la capacidad que tiene la empresa para autofinanciarse y poder generar recursos para cumplir con sus obligaciones o para reinvertirlo y no endeudarse.
Dividendos Utilidad Neta Valor del ratio
2008 141,468 287,531 0.51
2009 179,594 285,311 0.37
2010 191,116 340,921 0.44
2011 204,059 372,449 0.45
2012 236,548 403,746 0.41
Crecimiento Sostenible
0.6 0.5 0.4 0.3 0.2 0.1 0 2008 2009 2010 2011 2012 Crecimiento Sostenible
Observamos cmo este ratio cae para los periodos 2008 y 2009 (de 0.51 a 0.37); sin embargo, lograr recuperarse durante los ltimos periodos, alcanzando a tener el 45% de sus utilidades para as autofinanciarse. Para el ao 2012 este ratio disminuye 4% lo que a pesar de presentarse fluctuaciones, la situacin de nuestra entidad es positiva.
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2. Valor de Mercado Agregado

Este ratio nos representa la cantidad que percibiran los accionistas del SCOTIABANK S.A.A si decidieran venderla al valor del mercado. Entre ms alto sea el MVA, mayor valor de mercado ha sido creado por la empresa. De ser negativo el MVA, significa que la gerencia no ha sido capaz de crear valor para todos los inversionistas de la empresa.
2008 Capitalizacin Burstil Patrimonio MVA
2009
2010
2011
2,012
3,336,513,315.80 7,410,367,596.00 12,020,499,348.00 8,290,199,557.50 9,231,741,166.00 1,874,735 3,334,638,581 2,611,677 7,407,755,919 3,087,811 12,017,411,537 3,588,739 8,286,610,819 4,204,922 9,227,536,244
MVA
14.000.000.000 12.000.000.000 10.000.000.000 8.000.000.000 6.000.000.000 4.000.000.000 2.000.000.000 0 2008 2009 2010 2011 2.012 MVA
Como podemos observar Scotiabank Per ha generado a travs del tiempo y mediante polticas de gerencia eficientes, mayor valor para todos los inversionistas de la empresa. Una buena administracin se ve reflejada a lo largo de los aos debido a la creciente valoracin en el mercado, a pesar que en el ao 2011 sufri una cada.
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3. Valor Econmico Agregado (EVA) Calculo del CPPC (costo promedio ponderado del capital)
PASIVO PASIVO CORRIENTE OBLIGACIONES CON EL PUBLICO FONDOS INTERBANCARIOS DEPSITOS DE EMPRESAS DEL SISTEMA FINANCIERO Y ORGANISMOS FINANCIEROS INTERNACIONALES ADEUDOS Y OBLIGACIONES FINANCIERAS A CORTO PLAZO CUENTAS POR PAGAR PASIVO NO CORRIENTE ADEUDOS Y OBLIGACIONES FINANCIERAS A LARGO PLAZO VALORES, TITULOS Y OBLIGACIONES EN CIRCULACION OTROS PASIVOS PATRIMONIO NETO APORTE RELATIVO 0.6709071 0.0038701
2008
Inters 2% 5% costo del capital 0.0134181 0.0001935 APORTE RELATIVO 0.7216418 0.0017895
2009
Inters 2% 5% costo del capital 0.0144328 8.948E-05 APORTE RELATIVO 0.6999887 0.0020957
2010
Inters 2% 5% costo del capital 0.0139998 0.0001048 APORTE RELATIVO 0.6674747 0.0030159
2011
Inters 2% 5% costo del capital 0.0133495 0.0001508 APORTE RELATIVO 0.60443 0
2012
Inters 2% 5% costo del capital 0.0120886 0
0.0080771
3%
0.0002423
0.0110858
3%
0.0003326
0.0159712
3%
0.0004791
0.009224
3%
0.0002767
0.0217447
3%
0.0006523
0.064015
2%
0.0012803
0.0051701
2%
0.0001034
0.0124573
2%
0.0002491
0.0356979
2%
0.000714
0.044172
2%
0.0008834
0.0370013
3%
0.00111
0.0295852
3%
0.0008876
0.0076053
3%
0.0002282
0.0081776
3%
0.0002453
0.0085573
3%
0.0002567
0.070945
3.50%
0.0024831
0.0672244
3.50%
0.0023529
0.0691494
3.50%
0.0024202
0.1015511
3.50%
0.0035543
0.1320002
3.50%
0.00462
0.0322255 0.0074718 0.0909013
4% 4% 7% CPPC
0.001289 0.0002989 0.0063631 0.0266784
0.0274044 0.0080758 0.1142316
4% 4% 7% CPPC
0.0010962 0.000323 0.0079962 0.0276141
0.0314831 0.0134421 0.1293646
4% 4% 7% CPPC
0.0012593 0.0005377 0.0090555 0.0283338
0.0282157 0.0089453 0.1232971
4% 4% 7% CPPC
0.0011286 0.0003578 0.0086308 0.0284078
0.0320938 0.0061869 0.1389653
4% 4% 7% CPPC
0.0012838 0.0002475 0.0097276 0.0297599
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Calculo del EVA
Utilidad Neta 2008 2009 2010 2011 2012 287,531 285,311 340,921 372,449 403,746
CPPC 0.026678356 0.027614119 0.028333755 0.028407824 0.029759904
Activo Total 20,623,852 22,863,007 23,849,054 29,106,432 30,258,788
EVA -262679.475 -346030.785 -334812.2499 -454401.39 -496752.615
El EVA es una medida de desempeo basada en valor, que surge al comparar la rentabilidad obtenida por una compaa con el costo de los recursos gestionados para conseguirla. Si el EVA es positivo, la compaa crea valor (ha generado una rentabilidad mayor al costo de los recursos empleados) para los accionistas. Si el EVA es negativo (la rentabilidad de la empresa no alcanza para cubrir el costo de capital), la riqueza de los accionistas sufre un decremento, destruye valor.
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III. ANLISIS ESTRATGICO

E. EL MACRO ENTORNO
1. Descripcin del macro entorno nacional

Factor econmico
El Instituto Nacional de Estadstica e Informtica (INEI) inform que la economa peruana creci 6.1 por ciento en el segundo trimestre del ao, respecto a similar perodo del 2011, gracias al dinamismo de la demanda interna. De acuerdo con el Informe Tcnico Comportamiento de la Economa Peruana en el Segundo Trimestre de 2012, el comportamiento positivo de la economa se sustent en el desempeo favorable de la demanda interna que se expandi 8.7 por ciento, segn la metodologa de clculo del INEI. Ello incidi en el resultado de las importaciones que se incrementaron en 10.6 por ciento en el perodo de anlisis. Mientras que, las exportaciones disminuyeron en tres por ciento, debido a la menor demanda externa, originada en un contexto de crisis financiera en la zona del euro y el menor crecimiento de la economa mundial. Cabe indicar que, con estos resultados la oferta y demanda global de la economa se expandi en 7.1 por ciento. En el primer semestre del presente ao, el Producto Bruto Interno (PBI) acumul un crecimiento de 6.1 por ciento y la demanda interna 7.6 por ciento. As, la Formacin Bruta de Capital Fijo (FBKF) se increment en 16.1 por ciento respecto a similar trimestre del ao anterior, debido al aumento de las nuevas construcciones en 17 por ciento y por las compras de maquinaria y equipo en 15.4 por ciento, en particular, de maquinaria y equipo de origen importado (18 por ciento).
56
F.
ENTORNO ESPECFICO
En esta parte del anlisis veremos cmo se desenvuelve la empresa en su entorno ms prximo que es el sector financiero especficamente en la rama de empresa de Operaciones Mltiples sector de financieras donde tambin se encuentra la Banca Mltiple, Edpymes, las cajas rurales y las cajas municipales. Tal como lo seala el Sistema de Banca y Seguros (SBS).
1. Clientes
Los clientes dentro del sistema financiero estarn constituidos por todas aquellas instituciones o personas que se encuentren en la CAPACIDAD DE AHORRAR o en la CAPACIDAD DE HACER FRENTE A UNA DEUDA, es decir personas naturales y jurdicas. Y organizaciones gubernamentales.
2. Sistema Financiero Peruano

A junio del 2012, el sistema financiero peruano est compuesto por 66 instituciones financieras: 16 bancos, 10 empresas financieras, 13 Cajas Municipales de Ahorro y Crdito (CMAC), 11 Cajas Rurales de Ahorro y Crdito (CRAC), 11 Entidades de Desarrollo de la Pequea y Micro Empresa (EDPYMES), 2 Empresas de Arrendamiento Financiero (tambin conocidas como comp aas de leasing), 1 Empresa de Factoring y 2 Empresas Administradoras Hipotecarias (EAH). Adems existe una importante cantidad de entidades no reguladas por la SBS, como son las ONG que ofrecen financiamiento de crditos y las Cooperativas de Ahorro y Crdito (COOPAC), estas ltimas supervisadas por la Federacin Nacional de Cooperativas de Ahorro y Crdito del Per (FENACREP). El sistema financiero peruano se caracteriza por estar adecuadamente regulado, no solo por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP SBS, sino tambin por la Superintendencia del Mercado de Valores SMV y por el Banco Central de Reserva BCR en cuanto a lo que les compete, con disposiciones que promueven alcanzar los mejores estndares en cuanto a calidad de cartera, respaldo patrimonial y transparencia de informacin. Ello sumado a la favorable situacin econmica nacional, marcada por la creciente demanda interna, el crecimiento de las inversiones y la estabilidad poltica y fiscal, se refleja en los positivos resultados e indicadores financieros obtenidos por el sistema financiero, lo cual atrae la participacin de nuevos competidores en el mercado, principalmente para atender a nichos especficos de mercado, en lnea con la especializacin de operaciones observada en los ltimos periodos entre las instituciones financieras, como es el caso de: banca de consumo vinculada a negocio retail, bancos y entidades de microfinanzas, bancos de comercio exterior, e instituciones especializadas en crditos solidarios y negocios de inclusin, entre otros.
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JUN.2012 Bancos Financieras CMAC CRAC EDPYMES Leasing Factoring Hipotecarias TOTAL
Activos 210,192 8,765 13,257 2,924 1,411 433 6 269 237,257
Cart. Bruta 136,661 7,245 10,456 2,081 1,199 388 5 254 158,288
Vigentes 133,010 6,893 9,665 1,939 1,124 384 5 251 153,271
CAR* 3,650 352 791 142 75 4 0 2 5,017
Provisiones Depsitos 5,318 134,470 516 3,481 843 9,991 134 2,151 87 0 6 0 0 0 8 6,912 0 150,094
Patrimonio 20,117 1,245 1,839 434 323 60 2 53 24,074
En millones de S/. *Cartera de Alto Riesgo: Vencida + Refinanciada + Reestructurada.
En el mercado peruano, es de destacar la importancia que han adquirido las operaciones en microfinanzas, conformadas principalmente por Mibanco, las Cajas Municipales, las Cajas Rurales, las EDPYMES y otras empresas financieras especializadas, algunas de ellas entidades asociadas a los principales bancos del pas: Financiera CrediScotia de Scotiabank, Financiera Edyficar del Banco de Crdito - BCP y Caja Nuestra Gente y Financiera Confianza de la Fundacin BBVA (a ser fusionadas prximamente en una sola entidad: BanConfianza).
58
Las colocaciones brutas de crditos a pequeas y microempresas (crditos a actividades empresariales minoristas) han representado 18.00% del total de colocaciones brutas directas del sistema financiero a junio del 2012 (S/. 28.37 mil millones), mientras que al cierre del ejercicio 2005 representaron solo 8.72% del total de colocaciones, registrando un crecimiento promedio anual de 30.9% en los ltimos seis ejercicios (2005-2011). El desempeo de la cartera crediticia tienen una correlacin positiva con el comportamiento de la economa nacional, de modo que la reactivacin econmica y el dinamismo de la demanda interna observado en los ltimos periodos se refleja en un efecto multiplicador en las colocaciones con ratios entre 2.5 y 3.0 veces el crecimiento de PBI Global. De este modo, luego de la crisis financiera internacional ocurrida a fines del 2008, en el ejercicio 2009 las colocaciones directas totales del sistema financiero peruano crecieron solo 3.23% con un ratio de crecimiento del PBI de 0.80%, mientras que en los dos aos posteriores las colocaciones totales crecieron 19.47% y 17.56%, frente a crecimientos de 8.78% y 6.92% del PBI, respectivamente.
59
El incremento en los niveles de morosidad ha sido acompaado por mayor respaldo de provisiones por incobrabilidad de crditos, por lo que la exposicin patrimonial al riesgo crediticio del sistema financiero, tanto a nivel global, como dentro de cada grupo de entidades, muestra niveles de cobertura con tendencia creciente. A excepcin del conjunto de CRAC, todas las instituciones financieras muestran supervits de cobertura sobre la cartera de alto riesgo, con un ratio de cobertura promedio para el sistema financiero nacional de 137.78%, lo cual representa un exceso de 7.87% del patrimonio contable total del sistema a junio del 2012. El mayor nivel de cobertura refleja el compromiso patrimonial de las diferentes instituciones financieras para la cobertura de los requerimientos patrimoniales normativos, lo que involucra provisiones por riesgo operacional y por riesgo de mercado, provisiones procclicas y requerimientos patrimoniales adicionales en concordancia con los lineamientos de Basilea III. Esto se sustenta en compromisos de capitalizacin por parte de los accionistas de todas las instituciones financieras, en una mayor capacidad de generacin de fondos, en la tendencia creciente de la emisin de deuda subordinada, y en general, en los adecuados estndares normativos relacionados con la solidez patrimonial del mercado. La fortaleza patrimonial respecto al conjunto de riesgos que enfrentan las instituciones financieras (crediticio, operativo y de mercado) se mantiene en niveles adecuados, con ratios de capital global por encima del nivel mnimo regulatorio (10%): 14.70% para los bancos, 14.73% para las empresas financieras, 16.93% para las CMAC, 14.51% para las CRAC y 22.91% para las EDPYMES.
En correspondencia con el crecimiento de la economa nacional y con el adecuado desempeo del sistema financiero, se observa una tendencia favorable en cuanto a los niveles de rentabilidad obtenidos, con un ROE anualizado de 21.35% en el primer semestre del 2012 frente a 21.01% obtenido en el ejercicio 2011 y a 20.48% obtenido en el ejercicio 2010. Esto ha estado impulsado principalmente por la slida situacin financiera mostrada por el conjunto de empresas bancarias, por la recuperacin de los indicadores de eficiencia operativa de las instituciones microfinancieras y
Anlisis y Proyeccin De Estados Financieros UNMSM Delgado Aragn, Rodrigo 60
de las empresas financieras, por la estabilidad en los indicadores de morosidad y por el cumplimiento de los requerimiento de provisiones en todo el sistema financiero en su conjunto ante el menor deterioro de la calidad del a cartera crediticia, as como por la mayor rentabilidad generada a partir de operaciones especficas en nichos de mercado.
El sistema financiero peruano presenta perspectivas positivas para el mediano plazo, vinculadas a las proyecciones de crecimiento econmico nacional que se espera flucte alrededor de 6.0% anual en los prximos aos lo que puede generar un efecto expansivo de hasta 3 veces en el sistema financiero, todo ello respaldado por los slidos indicadores macroeconmicos nacionales y la estabilidad poltica y fiscal confirmada por el actual gobierno, que mantiene los lineamientos econmicos generales de periodos anteriores de probado xito, as como de las oportunidades que se observan a partir de una penetracin de servicios bancarios inferior a la de otros pases de la regin (32% del PBI frente a 80% en otros pases de Amrica Latina). El mercado peruano es muy atractivo para la incursin de nuevas operaciones, ya sea de capitales locales o extranjeros, y principalmente en diferentes nichos de mercado, as como para la expansin de los actuales canales de atencin a los clientes, con tendencia hacia el mayor uso de canales virtuales y de corresponsala. El crecimiento del sistema financiero debe estar apoyado en polticas para buscar la mayor eficiencia en la gestin operativa, as como en la modernizacin y el desarrollo de procesos adecuados a las mejores prcticas financieras, de gobierno corporativo y de calidad de atencin a los usuarios. Se enfrenta el riesgo potencial de los efectos desfavorables de la actual coyuntura por la que atraviesa el mercado internacional respecto a la inversin privada, sus efectos en la demanda interna, en el consumo, en la produccin nacional y en la disponibilidad de fondeo, con consecuencias en el riesgo crediticio, la rentabilidad y a la liquidez del sistema financiero local, dada la elevada vinculacin y la vulnerabilidad econmica del Per respecto a los mercados internacionales.
61
G.
ESCENARIO
Anlisis FODA y Estrategia Empresarial

El anlisis FODA tiene como resultado la identificacin de las fortalezas a utilizar, las oportunidades para aprovechar, las debilidades a superar y las amenazas a neutralizar. A partir de este anlisis es que se elabora la estrategia, las actividades y se adopta las decisiones. Son cuatro los escenarios: FO: Donde se relaciona las fortalezas y oportunidades, entonces se elaboran las estrategias que usen las fortalezas para aprovechas las oportunidades que nos ofrece el mercado. DO: Donde se relacionan las debilidades y las oportunidades, entonces se elaboran las estrategias que se usan las fortalezas para superar las debilidades y pueden aprovecharse las oportunidades. FA: Donde se relaciona las fortalezas con las amenazas, entonces se elaboran estrategias que se usan las fortalezas para evitar las amenazas que aparecen. DA: Donde se relacionan las debilidades con las amenazas, entonces se elaboran estrategias que permiten superar las debilidades de tal manera que impida que las amenazas que aparecen ene le mercado se concreten.
Anlisis FODA de Scotiabank Per S.A.
FORTALEZAS
Las fortalezas que identificamos para nuestra entidad son las siguientes: El respaldo de su accionista, The Bank of Nova Scotia, uno de los bancos internacionales ms importantes de Canad, con presencia en ms de 50 pases y una solidez confirmada en sus operaciones en Latinoamrica. El respaldo de la Casa Matriz se verifica mediante transferencia tecnolgica y la aplicacin de un esquema matricial en su estructura de operaciones y en el control de gestin. El Planeamiento Estratgico claramente formulado y con adecuados niveles de cumplimiento, definido bajo lineamientos de la Casa Matriz, y a la vez, de acuerdo a la coyuntura econmica nacional. Su posicin en el sistema financiero nacional, reconocido como el segundo banco a nivel patrimonial, y el tercer banco en cuanto a activos, colocaciones y pasivos. El manejo corporativo de las operaciones del Grupo Scotiabank en el Per permite desarrollar economas de escala y aprovechar sinergias que se obtienen por operaciones
62
con empresas vinculadas, lo que ha consolidado la presencia del Grupo Scotiabank en el sistema financiero y en el mercado de capitales local. El crecimiento consistente de su cartera de colocaciones, apoyado en un especializado esquema de segmentacin del mercado y en una adecuada gestin de negocios. La aplicacin de polticas de gestin de riesgo y de segmentacin de cartera que se traducen en bajos niveles de morosidad. El nivel de cobertura de provisiones sobre la cartera de alto riesgo (cartera vencida, en cobranza judicial, refinanciada y reestructurada). La estructura de fondeo del banco tiene un alto grado de diversificacin y de dispersin, lo que se complementa con holgados niveles de liquidez. La capacidad de generacin de ingresos, tanto financieros, como por servicios financieros, que cubre de manera eficiente sus gastos operativos y sus requerimientos de provisiones por riesgo de incobrabilidad, a la vez que permite obtener un resultado neto con tendencia creciente. La gestin operativa y administrativa definida y supervisada desde la Matriz, con un estricto control de gastos y de promocin de una cultura de ahorro y de manejo corporativo que se refleja en una tendencia positiva en los indicadores de eficiencia. El compromiso institucional con la calidad y la satisfaccin del capital humano, enfocado en el fortalecimiento de la cultura organizacional del banco. La presencia a nivel nacional, con una de las ms amplias redes de agencias, sucursales, cajeros corresponsales y cajeros automticos (propios y de las empresas vinculadas). En lnea con el objetivo de desarrollo del capital humano y nivel de satisfaccin del personal de la institucin, el banco ha participado en la encuesta de medicin de clima laboral Great Place to Work por tercer ao, habiendo ocupado el puesto 8 en el ranking Per en el ao 2011.
AMENAZAS
Aqu se han considerado los factores adversos: La agresiva competencia existente en el mercado por parte de los diferentes participes en todos los segmentos de negocios del sistema financiero. El riesgo latente de enfrentar altos niveles de sobrendeudamiento de clientes en algunos mercados y segmentos de negocios que atiende la institucin. La posibilidad de ocurrencia de ciclos econmicos negativos a nivel nacional e internacional.
63
H. MATRIZ DE ESTRATEGIAS EMPRESARIALES

ESCENARIO FORTALEZAS El respaldo de su accionista, The Bank of Nova Scotia, uno de los bancos internacionales ms importantes de Canad Su posicin en el sistema financiero nacional, reconocido como el segundo banco a nivel patrimonial, y el tercer banco en cuanto a activos, colocaciones y pasivos. El Planeamiento Estratgico claramente formulado y con adecuados niveles de cumplimiento, definido bajo lineamientos de la Casa Matriz, y a la vez, de acuerdo a la coyuntura econmica nacional. El manejo corporativo de las operaciones del Grupo Scotiabank en el Per permite desarrollar economas de escala y aprovechar sinergias que se obtienen por operaciones con empresas vinculadas, lo que ha consolidado la presencia del Grupo Scotiabank en el sistema financiero y en el mercado de capitales local. El crecimiento consistente de su cartera de colocaciones, apoyado en un especializado esquema de segmentacin del mercado y en una adecuada gestin de negocios. La aplicacin de polticas de gestin de riesgo y de segmentacin de cartera que se traducen en bajos niveles de morosidad. El nivel de cobertura de provisiones sobre la cartera de alto riesgo (cartera vencida, en cobranza judicial, refinanciada y reestructurada). Informativo de clientes del BCP. AMENAZAS La agresiva competencia existente en el mercado por parte de los diferentes participes en todos los segmentos de negocios del sistema financiero. Tiene estrategias de Penetracin de Mercado. Lima es una gran metrpolis, actualmente LOGSTICA, para as mostrar cada vez ms mayor estabilidad en su GESTIN Promover el incentivo mediante la EMISION de CREDITOS, para 64 ESTRATEGIA GENRICA ACTIVIDADES PRIMARIAS ACTIVIDADES DE APOYO
Mantiene una estrategia de DIFERENCIACIN porque su objetivo estratgico es abarcar a la mayor poblacin bancarizada y no bancarizada en territorio peruano Su ventaja estratgica es de fomentar la sensacin de exclusividad al pblico con los servicios que presta, e incluso con la misma marca que ofrece: Scotiabank, debido a que el banco tiene una gran trayectoria en mercados norteamericanos y europeos
Al formar parte de The Bank of Nova Scotia, Scotiabank aplica los estndares comerciales y de operacin de su Casa Matriz y utiliza las mismas herramientas informticas y de control, todo lo cual es supervisado mediante una estructura matricial, que determina que adems de la dependencia orgnica de cada rea respecto a la Gerencia General y/o al Directorio.
Orientado a estimular progresivamente la TECNOLOGA, en aras de buscar el despegue econmico. Integracin en los mercados nacionales, analizando el tipo de clientes, haciendo un anlisis ms exhaustivo y brindndoles estmulos mediante los descuentos y/o premios para que as pueda identificarse con la entidad.
El riesgo latente de enfrentar altos niveles de sobrendeudamiento de clientes en algunos mercados y segmentos de negocios que atiende la institucin.
La posibilidad de ocurrencia de ciclos econmicos negativos a nivel nacional e internacional.
es la regin con la mayor poblacin bancarizada en el Per. En este ambiente, Scotiabank Per S.A. lo que busca es captar la poblacin cliente y usuaria de los bancos menores y de los tradicionales, siendo competencia directa en el mercado actual. Busca tener la misma aceptacin en el resto del pas, donde viene trabajando, pero en menor escala.
ADMINISTRATIVA y en los miembros de su plana gerencial. PUBLICIDAD, la cual se orientar a incrementar la buena imagen de la entidad, esto se lograr con la ayuda de los medios de difusin (INTERNET PAGINAS WEB) principalmente.
as estimular ms a nuestros clientes, con apertura de PRSTAMOS a corto y a largo plazo.
65
I. MATRIZ DE DECISIONES
Al 30 de junio del 2011 Al 30 de junio del 2012 BALANCE GENERAL 2011-2012 ( ANLISIS TRIMESTRAL)
CUENTAS
ADMIINISTRACION
FINANCIAMIENTO
OPERACIONES
INVERSIN
DISPONIBLE Caja Banco Central de Reserva del Per Bancos y otras empresas del sistema financiero del pas Bancos y otras instituciones financieras del exterior Canje Otras disponibilidades Rendimientos devengados del disponible FONDOS INTERBANCARIOS Fondos Interbancarios Rendimientos Devengados de Fondos Interbancarios INVERSIONES NEGOCIABLES Y A VENCIMIENTO Inversiones a Valor Razonable con Cambios en Resultados Instrumentos representativos de Capital Instrumentos representativos de deuda Inversiones Disponibles para la Venta Instrumentos representativos de Capital Instrumentos representativos de deuda Inversiones a Vencimiento Inversiones en Commodities CARTERA DE CREDITOS Cartera de Crditos Vigentes Cartera de Crditos Reestructurados
7,846,571 711,746 6,391,874 32,209 578,432 108,647 22,733 930 137,052 137,000 52 1,898,629
5,744,087 723,111 4,381,080 44,746 405,788 151,232 36,477 1,653 279,413 279,323 90 2,456,770
+ + + + + + + +
0 196,377
0 522,592 +
11,821 1,690,431 0 0 16,843,890 16,919,149 50,674
8,531 1,925,647 0 0 19135765 19245754 27233
+ + -
X X
X X
X X
66
PERSONAL
LOGISTICA
ACTIVO
IMPORTES IMPORTES
TECNOLOGIA
MARKETING
TENDENCIA
Cartera de Crditos Refinanciados Cartera de Crditos Vencidos Cartera de Crditos en Cobranza Judicial Rendimientos Devengados de Crditos Vigentes (-) Provisiones para Crditos CUENTAS POR COBRAR Productos Financieros Derivados para negociacin Productos Financieros Derivados con fines de cobertura Cuentas por Cobrar por Venta de Bienes y Servicios y Fideicomiso Otras Cuentas por Cobrar (-) Provisiones para Cuentas por Cobrar BIENES REALIZABLES RECIBIDOS EN PAGO, ADJUDICADOS Y FUERA DE USO Bienes Realizables Bienes Recibidos en Pago y Adjudicados INVERSIONES EN SUBSIDIARIAS Y ASOCIADAS Inversiones por Participacin Patrimonial en Personas Jurdicas del Pas y del Exterior Otras Inversiones INMUEBLES, MOBILIARIO Y EQUIPO (NETO) ACTIVOS INTANGIBLES (NETO) IMPUESTO A LA RENTA DIFERIDO OTROS ACTIVOS (NETO) TOTAL DEL ACTIVO CONTINGENTES DEUDORAS CUENTAS DE ORDEN DEUDORAS CONTRACUENTA DE CUENTAS DE ORDEN ACREEDORAS FIDEICOMISOS, COMISIONES DE CONFIANZA DEUDORAS Y CUENTAS POR CONTRA ACREEDORAS DE FIDEICOMISOS PASIVO OBLIGACIONES CON EL PUBLICO Obligaciones a la Vista
113,054 188,745 70,926 122,342 -621,000 323,018 55,626 0 311,469 184,253 -228,330 18,028 143 17,885 939,725 939,725 0 407,606 7,869 72,523 611,521 29,106,432 22,099,838 62,694,477 112,525,048
96422 209959 119472 151314 -714389 455528 76389 0 117049 431653 -169563 11873 178 11695 1044145 1044145 0 404830 13492 119804 593081 30,258,788 27824732 70207039 90089030
+ + + + +
X X X X
X X X X
X X X X
+ + + + +
+ + -
+ + -
2,844,532
2338747
19,427,806 6,908,953
18289318 6944755
67
Obligaciones por Cuentas de Ahorro Obligaciones por Cuentas a Plazo Otras Obligaciones Gastos por Pagar de Obligaciones con el Pblico FONDOS INTERBANCARIOS Fondos Interbancarios Gastos por pagar por Fondos Interbancarios DEPSITOS DE EMPRESAS DEL SISTEMA FINANCIERO Y ORGANISMOS FINANCIEROS INTERNACIONALES Depsitos a la Vista Depsitos de Ahorro Depsitos a Plazo Gastos por Pagar por Depsitos de Empresas del Sistemas Financiero y Organismos Financieros Internacionales ADEUDOS Y OBLIGACIONES FINANCIERAS A CORTO PLAZO Adeudos y Obligaciones con el Banco Central de Reserva del Per Adeudos y Obligaciones con Empresas e instituciones financieras del pas Adeudos y Obligaciones con Empresas del Exterior y Organismos Financieros Internacionales Otros Adeudos y Obligaciones del pas y del exterior Gastos por Pagar de Adeudos y Obligaciones Financieras CUENTAS POR PAGAR Productos Financieros Derivados para negociacin Productos Financieros Derivados con fines de cobertura Otras Cuentas por Pagar ADEUDOS Y OBLIGACIONES FINANCIERAS A LARGO PLAZO Adeudos y Obligaciones con empresas e instituciones financieras del pas Adeudos y Obligaciones con Empresas del Exterior y Organismos Financieros Internacionales Otros Adeudos y Obligaciones del pas y del exterior
4,049,588 7,796,749 649,600 22,916 87,782 87,729 53
4155498 6493295 668309 27461 0 0 0
+ -
268,479
657967
58,896 30,586 178,091
94616 23436 536746
+ +
906
3169
1,039,039 0 0
1336592 0 0
1,037,972 0 1,067 238,020 71,959 0 166,061 2,955,790 222,870
1335500 0 1092 258934 70663 0 188271 3994167 277391
+ -
+ + +
2,722,136 0
0 3705768
68
Gastos por Pagar de Adeudos y Obligaciones financieras PROVISIONES Provisin para Crditos Contingentes Provisin para Riesgo Pas y Otros Provisin para litigio y demandas VALORES, TITULOS Y OBLIGACIONES EN CIRCULACION Bonos Comunes Bonos Subordinados Bonos Convertibles en Acciones Bonos de Arrendamiento Financiero Instrumentos Hipotecarios y otros Instrumentos Representativos de Deuda Otras Obligaciones Subordinadas Gastos por Pagar de Valores, Ttulos y Obligaciones en Circulacin IMPUESTO A LA RENTA DIFERIDO OTROS PASIVOS TOTAL DEL PASIVO PATRIMONIO Capital social Capital adicional Reservas Ajustes al Patrimonio Resultados Acumulados Resultados no realizados Resultado Neto del Ejercicio TOTAL DEL PATRIMONIO TOTAL DEL PASIVO Y PATRIMONIO
10,784 419,151 41,995 267,356 109,800 821,259 612,140 200,357 0 0
11008 358563 47494 205513 105556 971118 931400 26710 0 0
+ + + -
0 0 8,762 0 260,367 25,517,693
0 0 13008 0 187207 26053866 +
2,049,307 368,553 400,180 0 401,171 -2,921 372,449 3,588,739 29106432
2,457,421 368553 479029 0 465730 30443 403746 4204922 30258788
+ +
+ + + +
69
Acumulado del 01 de enero al 30 de Junio 2011 CUENTAS
Acumulado del 01 de Enero al 30 de Junio del 2012
ESTADO DE CANANCIAS Y PRDIDAS 2011-2012 (ANLISIS TRIMESTRAL)
ADMIINISTRACION
FINANCIAMIENTO
OPERACIONES
INVERSION
INGRESOS FINANCIEROS Intereses por Disponibles Intereses y Comisiones por Fondos Interbancarios Ingresos por Inversiones Negociables y a Vencimiento Intereses y Comisiones por Cartera de Crditos Ingresos de Cuentas por Cobrar Participaciones Ganadas por Inversiones Permanentes Otras Comisiones Diferencia de Cambio de Operaciones varias Fluctuacin de Valor por Variaciones de Instrumentos Financieros Derivados Ganancia de operaciones de cobertura Otros Ingresos Financieros GASTOS FINANCIEROS Intereses y Comisiones por Obligaciones con el Pblico Intereses y Comisiones por Fondos Interbancarios Prdida por Valorizacin de Inversiones Negociables y a Vencimiento Intereses por Depsitos de Empresas del Sistema Financiero y Organismos Financieros Internacionales Intereses por Adeudos y Obligaciones del Sistema Financiero del Pas Intereses por Adeudos y Obligaciones con Instituciones Financieras del Exter. y Organ. Financ. Internac. Intereses de Otros Adeudos y Obligaciones del Pas y del Exterior Intereses por Valores, Ttulos y Obligaciones en Circulacin
1,021,645 19,959 2,613 45,834 760,996 732 83,200 8,864 104,628 0 175 10,141 -209,975 -86,652 -1,200 -10,905 -2,684 -15 -35,821 -5,951 -30,158
1,195,886 29,746 3,130 40,357 890,275 806 108,636 8,652 82,940 0 0 28,152 -247,821 -107,695 -1,949 -5,089 -5,536 -24 -42,805 -7,617 -34,579
+ -
+ + + + + + + + -
X X X X X X X
X X X X X X X
70
PERSONAL
LOGISTICA
IMPORTES IMPORTES
TECNOLOGIA
MARKETING
TENDENCIA
Comisiones y Otros Cargos por Obligaciones Financieras Reajuste por Indexacin Compra-Venta de Valores y Prdida por Participacin Patrimonial Primas al Fondo de Seguro de Depsitos Otros Gastos Financieros MARGEN FINANCIERO BRUTO (-) Provisiones para Incobrabilidad de Crditos directos MARGEN FINANCIERO NETO INGRESOS POR SERVICIOS FINANCIEROS Ingresos por Operaciones Contingentes Ingresos por Fideicomisos y Comisiones de Confianza Ingresos Diversos GASTOS POR SERVICIOS FINANCIEROS Gastos por Operaciones Contingentes Gastos por Fideicomisos y Comisiones de Confianza Gastos Diversos MARGEN OPERACIONAL GASTOS DE ADMINISTRACION Gastos de Personal y Directorio Gastos por Servicios Recibidos de Terceros Impuestos y Contribuciones MARGEN OPERACIONAL NETO PROVISIONES, DEPRECIACION Y AMORTIZACION Provisiones para Incobrabilidad de Cuentas por Cobrar Provisiones para Contingencias y Otras Depreciacin de Inmuebles, Mobiliario y Equipo Amortizacin y deterioro de activos intangibles Amortizacin de Gastos Deterioro de Inversiones RESULTADO DE OPERACIN OTROS INGRESOS Y GASTOS Ingresos Netos (Gastos Netos) por Recuperacin de Crditos
-7,051 -69 0 -10,750 -18,719 811,670 -110,879 700,791 246,720 28,036 3,205 215,479 -20,554 -93 -119 -20,342 926,957 -393,199 -209,638 -156,025 -27,536 533,758 -71,216 -17,392 -17,447 -23,551 -2,064 -40 0 462,542 32,089 -440
-9,324 0 0 -11,452 -21,751 948,065 -144,862 803,203 259,456 32,087 3,463 223,906 -24,422 -106 -114 -24,202 1,038,237 -439,754 -234,894 -177,180 -27,680 598,483 -71,356 -9,017 -28,585 -25,823 -3,472 0 -916 527,127 14,801 7,412
+ -
+ + + + + + +
X X
X X X X
71
Ingresos Extraordinarios Ingresos de Ejercicios Anteriores Gastos Extraordinarios Otros ingresos y egresos RESULTADOS DEL EJERCICIO ANTES DE PARTICIPACIONES E IMPUESTO A LA RENTA DISTRIBUCIN LEGAL DE LA RENTA NETA IMPUESTO A LA RENTA RESULTADO NETO DEL EJERCICIO
0 0 0 32,529 494,631 0 -122,182 372449
0 0 0 7,389 541,928 0 -138,182 403746
72
IV. PROYECCIONES FINANCIERAS

Para poder proyectar los estados financieros de nuestra entidad financiera Scotiabank Per S.A.A., debemos tener en cuenta como se encuentran nuestros ratios al 12 de Junio del 2012 (2do trimestre), ver los estados financieros y decidir que es lo que se puede ajustar en ellos.
Liquidez (0.2-0.4)
Disponible Total Pasivo corriente Ratio 5,744,087 20,570,272 0.27924215
Se puede observar que a pesar que nuestro ratio de liquidez se encuentra dentro del margen deseado (0.28), esta todava refleja un nivel bajo.
Solvencia (<1)
Total Pasivo Patrimonio Neto Ratio 26,053,866 4,204,922 6.19604026
La empresa es muy insolvente aunque ha mejorado con respecto al ao anterior. Para sus intereses cuenta con el respaldo de The Bank of Nova Scotia, el tercer banco ms importante de Canad, y la institucin financiera canadiense de mayor presencia a nivel internacional; sin embargo, habr que ajustarlo.
Rentabilidad (>0.07)
Utilidad Neta Patrimonio Neto Ratio 403,746 4,204,922 0.09601748
Se puede decir que de la misma manera que la liquidez este ratio esta por encima del mnimo deseado (mayor a 0.07), pero, aun encontrndose en niveles bajos.
73
Ajustes de Liquidez
Si bien es cierto Scotiabank Per S.A.A. muestra holgados niveles de liquidez gracias a su posicin de fondos disponibles y a su cartera de inversiones financieras, sin embargo ajustaremos este ratio para tener una posicin considerable y utilizaremos el factoring como mtodo de financiamiento, es as que extraeremos de nuestra cartera de crditos vigentes un importe que represente este incremento en nuestro ratio inicial, lo cual nos costar una comisin del 5% para obtener efectivo. Disponible Total Pasivo Corriente Ratio S/. 5,744,087.00 S/. 20,570,272.00 0.28 convertir a mantener convertir a S/. 10,285,136.00 S/. 20,570,272.00 0.5
Para esto extraeremos de nuestra cartera de crditos vigentes el importe de S/. 4, 541,049.00. Lo cual se pierde por comisin que se paga S/. 227,052.45. As el total extrado de cartera de crditos vigentes asciende a S/. 4, 768,101.45 De S/. 5, 744,087.00 se llegar a la suma de S/. 10, 285,136.00 con la cual la situacin de la liquidez se ver ajustada, aunque a costa de cuentas como Resultados Acumulados de donde se le extraer la comisin pagada y la Utilidad Neta se ver afectada por el aumento en los gastos financieros. La regulacin de la liquidez con ello permitir obtener nuevos ratios de solvencia y rentabilidad.
Liquidez
Disponible Total Pasivo corriente Ratio
10,285,136 20,570,272 0.5
Solvencia
Total Pasivo Patrimonio Neto Ratio 26,053,866 3,977,869.55 6.5
Rentabilidad
Utilidad Neta Patrimonio Neto Ratio 176,693.55 3,977,869.55 0.04
74
Los Estados Financieros Proyectados quedan de la siguiente manera (en miles de NUEVOS SOLES)
CUENTAS ACTIVO DISPONIBLE Caja Banco Central de Reserva del Per Bancos y otras empresas del sistema financiero del pas Bancos y otras instituciones financieras del exterior Canje Otras disponibilidades Rendimientos devengados del disponible FONDOS INTERBANCARIOS Fondos Interbancarios Rendimientos Devengados de Fondos Interbancarios INVERSIONES NEGOCIABLES Y A VENCIMIENTO Inversiones a Valor Razonable con Cambios en Resultados Instrumentos representativos de deuda Inversiones Disponibles para la Venta Instrumentos representativos de Capital Instrumentos representativos de deuda CARTERA DE CREDITOS Cartera de Crditos Vigentes Cartera de Crditos Reestructurados Cartera de Crditos Refinanciados Cartera de Crditos Vencidos Cartera de Crditos en Cobranza Judicial Rendimientos Devengados de Crditos Vigentes (-) Provisiones para Crditos CUENTAS POR COBRAR Productos Financieros Derivados para negociacin Cuentas por Cobrar por Venta de Bienes y Servicios y Fideicomiso Otras Cuentas por Cobrar (-) Provisiones para Cuentas por Cobrar 8,531 1,925,647 19,135,765 19,245,754 27233 96422 209959 119472 151314 -714389 455528 76389 117049 431653 -169563 8,531 1,925,647 14,367,663.55 14,477,652.55 27233 96422 209959 119472 151314 -714389 455528 76389 117049 431653 -169563 522,592 522,592 5,744,087 723,111 4,381,080 44,746 405,788 151,232 36,477 1,653 279,413 279,323 90 2,456,770 10,285,136 5,264,160 4,381,080 44,746 405,788 151,232 36,477 1,653 279,413 279,323 90 2,456,770 Al 30 de Junio del 2012 Proyeccin al 30 de Junio del 2013
75
BIENES REALIZABLES RECIBIDOS EN PAGO, ADJUDICADOS Y FUERA DE USO Bienes Realizables Bienes Recibidos en Pago y Adjudicados INVERSIONES EN SUBSIDIARIAS Y ASOCIADAS Inversiones por Participacin Patrimonial en Personas Jurdicas del Pas y del Exterior INMUEBLES, MOBILIARIO Y EQUIPO (NETO) ACTIVOS INTANGIBLES (NETO) IMPUESTO A LA RENTA DIFERIDO OTROS ACTIVOS (NETO) TOTAL DEL ACTIVO CONTINGENTES DEUDORAS CUENTAS DE ORDEN DEUDORAS CONTRACUENTA DE CUENTAS DE ORDEN ACREEDORAS FIDEICOMISOS, COMISIONES DE CONFIANZA DEUDORAS Y CUENTAS POR CONTRA ACREEDORAS DE FIDEICOMISOS PASIVO OBLIGACIONES CON EL PUBLICO Obligaciones a la Vista Obligaciones por Cuentas de Ahorro Obligaciones por Cuentas a Plazo Otras Obligaciones Gastos por Pagar de Obligaciones con el Pblico FONDOS INTERBANCARIOS Fondos Interbancarios Gastos por pagar por Fondos Interbancarios DEPSITOS DE EMPRESAS DEL SISTEMA FINANCIERO Y ORGANISMOS FINANCIEROS INTERNACIONALES Depsitos a la Vista Depsitos de Ahorro Depsitos a Plazo Gastos por Pagar por Depsitos de Empresas del Sistemas Financiero y Organismos Financieros Internacionales ADEUDOS Y OBLIGACIONES FINANCIERAS A CORTO PLAZO Adeudos y Obligaciones con Empresas del Exterior y Organismos Financieros Internacionales Gastos por Pagar de Adeudos y Obligaciones Financieras CUENTAS POR PAGAR
11873 178 11695 1044145 1044145 404830 13492 119804 593081 30,258,788 27824732 70207039 90089030
11873 178 11695 1044145 1044145 404830 13492 119804 593081 30,031,735.55 27824732 70207039 90089030
2338747
2338747
18289318 6944755 4155498 6493295 668309 27461 0 0 0 657967 94616 23436 536746 3169
18289318 6944755 4155498 6493295 668309 27461 0 0 0 657967 94616 23436 536746 3169
1336592
1336592
1335500
1335500
1092 258934
1092 258934
76
Productos Financieros Derivados para negociacin Otras Cuentas por Pagar ADEUDOS Y OBLIGACIONES FINANCIERAS A LARGO PLAZO Adeudos y Obligaciones con empresas e instituciones financieras del pas Otros Adeudos y Obligaciones del pas y del exterior Gastos por Pagar de Adeudos y Obligaciones financieras PROVISIONES Provisin para Crditos Contingentes Provisin para Riesgo Pas y Otros Provisin para litigio y demandas VALORES, TITULOS Y OBLIGACIONES EN CIRCULACION Bonos Comunes Bonos Subordinados Gastos por Pagar de Valores, Ttulos y Obligaciones en Circulacin IMPUESTO A LA RENTA DIFERIDO OTROS PASIVOS TOTAL DEL PASIVO PATRIMONIO Capital social Capital adicional Reservas Ajustes al Patrimonio Resultados Acumulados Resultados no realizados Resultado Neto del Ejercicio TOTAL DEL PATRIMONIO TOTAL DEL PASIVO Y PATRIMONIO
70663 188271 3994167 277391 3705768 11008 358563 47494 205513 105556 971118 931400 26710 13008 0 187207 26053866
70663 188271 3994167 277391 3705768 11008 358563 47494 205513 105556 971118 931400 26710 13008 0 187207 26053866
2,457,421 368,553 479,029 0 465,730 30,443 403,746 4,204,922 30,258,788.00
2,457,421 368,553 479,029 0 465,730 30,443 176,694 3,977,869.55 30,031,735.55
En los Estados de Resultados

CUENTAS INGRESOS FINANCIEROS Intereses por Disponibles Intereses y Comisiones por Fondos Interbancarios Acumulado del 01 de Enero al 30 de Junio del 2012 1,195,886 29,746 3,130 Acumulado del 01 de Enero al 30 de Junio del 2012 1,195,886 29,746 3,130
77
Ingresos por Inversiones Negociables y a Vencimiento Intereses y Comisiones por Cartera de Crditos Ingresos de Cuentas por Cobrar Participaciones Ganadas por Inversiones Permanentes Otras Comisiones Diferencia de Cambio de Operaciones varias Fluctuacin de Valor por Variaciones de Instrumentos Financieros Derivados Ganancia de operaciones de cobertura Otros Ingresos Financieros GASTOS FINANCIEROS Intereses y Comisiones por Obligaciones con el Pblico Intereses y Comisiones por Fondos Interbancarios Prdida por Valorizacin de Inversiones Negociables y a Vencimiento Intereses por Depsitos de Empresas del Sistema Financiero y Organismos Financieros Internacionales Intereses por Adeudos y Obligaciones del Sistema Financiero del Pas Intereses por Adeudos y Obligaciones con Instituciones Financieras del Exter. y Organ. Financ. Internac. Intereses de Otros Adeudos y Obligaciones del Pas y del Exterior Intereses por Valores, Ttulos y Obligaciones en Circulacin Comisiones y Otros Cargos por Obligaciones Financieras Reajuste por Indexacin Compra-Venta de Valores y Prdida por Participacin Patrimonial Primas al Fondo de Seguro de Depsitos Otros Gastos Financieros MARGEN FINANCIERO BRUTO (-) Provisiones para Incobrabilidad de Crditos directos MARGEN FINANCIERO NETO INGRESOS POR SERVICIOS FINANCIEROS Ingresos por Operaciones Contingentes Ingresos por Fideicomisos y Comisiones de Confianza Ingresos Diversos GASTOS POR SERVICIOS FINANCIEROS
40,357 890,275 806 108,636 8,652 82,940
40,357 890,275 806 108,636 8,652 82,940
0 28,152 -247,821 -107,695 -1,949 -5,089
0 28,152 -474,873.45 -334,747 -1,949 -5,089
-5,536
-5,536
-24
-24
-42,805
-42,805
-7,617 -34,579 -9,324 0 0 -11,452 -21,751 948,065 -144,862 803,203 259,456 32,087 3,463 223,906 -24,422
-7,617 -34,579 -9,324 0 0 -11,452 -21,751 948,065 -144,862 803,203 259,456 32,087 3,463 223,906 -24,422
78
Gastos por Operaciones Contingentes Gastos por Fideicomisos y Comisiones de Confianza Gastos Diversos MARGEN OPERACIONAL GASTOS DE ADMINISTRACION Gastos de Personal y Directorio Gastos por Servicios Recibidos de Terceros Impuestos y Contribuciones MARGEN OPERACIONAL NETO PROVISIONES, DEPRECIACION Y AMORTIZACION Provisiones para Incobrabilidad de Cuentas por Cobrar Provisiones para Contingencias y Otras Depreciacin de Inmuebles, Mobiliario y Equipo Amortizacin y deterioro de activos intangibles Amortizacin de Gastos Deterioro de Inversiones RESULTADO DE OPERACIN OTROS INGRESOS Y GASTOS Ingresos Netos (Gastos Netos) por Recuperacin de Crditos Ingresos Extraordinarios Ingresos de Ejercicios Anteriores Gastos Extraordinarios Otros ingresos y egresos RESULTADOS DEL EJERCICIO ANTES DE PARTICIPACIONES E IMPUESTO A LA RENTA DISTRIBUCIN LEGAL DE LA RENTA NETA IMPUESTO A LA RENTA RESULTADO NETO DEL EJERCICIO
-106 -114 -24,202 1,038,237 -439,754 -234,894 -177,180 -27,680 598,483 -71,356 -9,017 -28,585 -25,823 -3,472 0 -916 527,127 14,801 7,412 0 0 0 7,389 541,928 0 -138,182 403,746
-106 -114 -24,202 1,038,237 -439,754 -234,894 -177,180 -27,680 598,483 -71,356 -9,017 -28,585 -25,823 -3,472 0 -916 527,127 14,801 7,412 0 0 0 7,389 541,928 0 -138,182 176,693.55
Ajustes de Solvencia
La solvencia que encontramos se vio empeorada, 6.549703471 por lo que tendremos que valernos de una emisin de acciones por S/. 15, 550, 050.00, la cual se puede vender a sus propios socios o a travs de aportes de capital de su Casa Matriz The Bank of Nova Scotia lo cual aumentara la cuenta de Capital a S/. 19, 027,870 y la cuenta de Disponible a S/. 25, 335,136, la cual equilibrara el balance.
79
Luego cancelamos cuentas del Pasivo Corriente por un monto de S/. 12, 253,493.00 lo cual nos deja con las cuentas de Depsitos de empresas y del sistema financiero y organismos internacionales, Adeudos y obligaciones financieras a corto plazo y Cuentas por pagar canceladas, mientras la cuenta de Obligaciones con el Pblico se reduce a bastante ms. La cuenta de Disponible queda con un monto de S/. 13, 081,643, el pasivo corriente con solo S/. 8, 289,318 y el Pasivo Total con S/. 19, 027,870. De esta manera los ratios de liquidez con 1.6 y el de solvencia con 0.7 quedan dentro un rango ptimo. El Balance General y el Estado de Resultados (que no sufre cambio despus del ajuste de solvencia) queda de la siguiente manera (en miles de NUEVOS SOLES).
CUENTAS ACTIVO DISPONIBLE Caja Banco Central de Reserva del Per Bancos y otras empresas del sistema financiero del pas Bancos y otras instituciones financieras del exterior Canje Otras disponibilidades Rendimientos devengados del disponible FONDOS INTERBANCARIOS Fondos Interbancarios Rendimientos Devengados de Fondos Interbancarios INVERSIONES NEGOCIABLES Y A VENCIMIENTO Inversiones a Valor Razonable con Cambios en Resultados Instrumentos representativos de deuda Inversiones Disponibles para la Venta Instrumentos representativos de Capital Instrumentos representativos de deuda CARTERA DE CREDITOS Cartera de Crditos Vigentes Cartera de Crditos Reestructurados Cartera de Crditos Refinanciados Cartera de Crditos Vencidos Cartera de Crditos en Cobranza Judicial Rendimientos Devengados de Crditos Vigentes
Proyeccin al 30 de Junio del 2013
10,285,136 5,264,160 4,381,080 44,746 405,788 151,232 36,477 1,653 279,413 279,323 90 2,456,770
13,081,643 5,264,160 4,381,080 44,746 405,788 151,232 36,477 1,653 279,413 279,323 90 2,456,770
522,592
522,592
8,531 1,925,647 14,367,663.55 14,477,652.55 27233 96422 209959 119472 151314
8,531 1,925,647 14,367,663.55 14,477,652.55 27233 96422 209959 119472 151314
80
(-) Provisiones para Crditos CUENTAS POR COBRAR Productos Financieros Derivados para negociacin Cuentas por Cobrar por Venta de Bienes y Servicios y Fideicomiso Otras Cuentas por Cobrar (-) Provisiones para Cuentas por Cobrar BIENES REALIZABLES RECIBIDOS EN PAGO, ADJUDICADOS Y FUERA DE USO Bienes Realizables Bienes Recibidos en Pago y Adjudicados INVERSIONES EN SUBSIDIARIAS Y ASOCIADAS Inversiones por Participacin Patrimonial en Personas Jurdicas del Pas y del Exterior INMUEBLES, MOBILIARIO Y EQUIPO (NETO) ACTIVOS INTANGIBLES (NETO) IMPUESTO A LA RENTA DIFERIDO OTROS ACTIVOS (NETO) TOTAL DEL ACTIVO CONTINGENTES DEUDORAS CUENTAS DE ORDEN DEUDORAS CONTRACUENTA DE CUENTAS DE ORDEN ACREEDORAS FIDEICOMISOS, COMISIONES DE CONFIANZA DEUDORAS Y CUENTAS POR CONTRA ACREEDORAS DE FIDEICOMISOS PASIVO OBLIGACIONES CON EL PUBLICO Obligaciones a la Vista Obligaciones por Cuentas de Ahorro Obligaciones por Cuentas a Plazo Otras Obligaciones Gastos por Pagar de Obligaciones con el Pblico FONDOS INTERBANCARIOS Fondos Interbancarios Gastos por pagar por Fondos Interbancarios DEPSITOS DE EMPRESAS DEL SISTEMA FINANCIERO Y ORGANISMOS FINANCIEROS INTERNACIONALES Depsitos a la Vista Depsitos de Ahorro Depsitos a Plazo Gastos por Pagar por Depsitos de Empresas del Sistemas Financiero y Organismos Financieros Internacionales
-714389 455528 76389 117049 431653 -169563 11873 178 11695 1044145 1044145 404,830 13,492 119,804 593,081 30,031,735.55 27824732 70207039 90089030
-714389 455528 76389 117049 431653 -169563 11873 178 11695 1044145 1044145 404,830 13,492 119,804 593,081 32,828,242.55 27824732 70207039 90089030
2338747
2338747
18,289,318 6944755 4155498 6493295 668309 27461 0 0 0 657,967 94616 23436 536746 3169
8,289,318 6944755 4155498 6493295 668309 27461 0 0 0 0 94616 23436 536746 3169
81
ADEUDOS Y OBLIGACIONES FINANCIERAS A CORTO PLAZO Adeudos y Obligaciones con Empresas del Exterior y Organismos Financieros Internacionales Gastos por Pagar de Adeudos y Obligaciones Financieras CUENTAS POR PAGAR Productos Financieros Derivados para negociacin Otras Cuentas por Pagar ADEUDOS Y OBLIGACIONES FINANCIERAS A LARGO PLAZO Adeudos y Obligaciones con empresas e instituciones financieras del pas Otros Adeudos y Obligaciones del pas y del exterior Gastos por Pagar de Adeudos y Obligaciones financieras PROVISIONES Provisin para Crditos Contingentes Provisin para Riesgo Pas y Otros Provisin para litigio y demandas VALORES, TITULOS Y OBLIGACIONES EN CIRCULACION Bonos Comunes Bonos Subordinados Gastos por Pagar de Valores, Ttulos y Obligaciones en Circulacin IMPUESTO A LA RENTA DIFERIDO OTROS PASIVOS TOTAL DEL PASIVO PATRIMONIO Capital social Capital adicional Reservas Ajustes al Patrimonio Resultados Acumulados Resultados no realizados Resultado Neto del Ejercicio TOTAL DEL PATRIMONIO TOTAL DEL PASIVO Y PATRIMONIO
1,336,592 1335500 1092 258,934 70663 188271 3,994,167 277391 3705768 11008 358,563 47494 205513 105556 971,118 931400 26710 13008 0 187207 26,053,866
0 1335500 1092 0 70663 188271 3,994,167 277391 3705768 11008 358,563 47494 205513 105556 971,118 931400 26710 13008 0 187207 13,800,373
2,457,421 368,553 479,029 0 465,730 30,443 176,694 3,977,869.55 30,031,735.55
17,507,421 368,553 479,029 0 465,730 30,443 176,694 19,027,870 32,828,243
82
Ajustes de Rentabilidad
A pesar que nuestra entidad presenta holgados niveles de rentabilidad y su ndice se encuentre dentro del margen deseado, una empresa o entidad bancaria siempre buscara acrecentar su rentabilidad, es la que orienta todo negocio , entonces SCOTIABANK PERU S.A.A para lograr este incremento, va iniciar una campaa hacia la apertura de PROGRAMAS en COLOCACIONES DE PRESTAMOS, en donde cada entidad financiera o compaa pueda lograr financiarlo de acuerdo con las condiciones ms optimas en el mercado. Es as que el SCOTIABANK cuenta con una muy marcada lnea de prstamos orientada a los clientes segn sus necesidades de inversin por ejemplo en nuestra entidad encontramos algunos prestamos como PRESTAMOS- HIPOTECAS, donde se emiten prestamos para construccin, remodelacin, compra lote y consolidacin de deuda. PRESTAMOS- VEHICULOS, donde existe un financiamiento que le permite obtener aprobacin de su crdito en 24 horas o menos, con las mejores condiciones de crdito. PRESTAMOS PERSONALES sin garanta real, en colones y dlares sin fiadores, nicamente se permite un codeudor cuando se trate del cnyuge. Todas estas financiadas a diferentes tasas activas de acuerdo a las necesidades del pblico o institucin. Se otorgan prstamos a los bancos en un monto de 500,000, obteniendo por intereses interbancarios al 5%. Estos intereses y comisiones por fondos interbancarios resultara 25,000, la cual sube nuestras cuentas de INGRESOS FINANCIEROS, por consiguiente tambin MARGEN FINANCIERO NETO Por otro lado incrementaremos las COLOCACIONES EN EL PUBLICO en un importe de 300, 000 y resultara 24, 000, importe en el que nuestro margen financiero neto aumenta. Entonces de acuerdo a estos movimientos nuestro Disponible disminuye en 800,000 como consecuencia de este programa de colocacin de prestamos compensndose en un incremente de nuestra Cartera de Crditos, adems de un incremento en los resultados netos del ejercicio a causa de la comisin en el Estado de Ganancias y Prdidas. Por ultimo se plantea reducir en 150,000 los gastos administrativos en especial la cuenta de Gastos por Servicios Recibidos de Terceros por lo que la utilidad neta sube y la diferencia puede ir a la cuenta de Resultados Acumulados o entregarse como dividendos, pero de ser lo primero, se regulara con la cuenta de Disponible. Por lo que suponemos lo primero el disponible solo disminuye en total 650,0000 incluso disminuye menos si esto cuenta las comisiones que se ganan.
83
CUENTAS ACTIVO DISPONIBLE Caja Banco Central de Reserva del Per Bancos y otras empresas del sistema financiero del pas Bancos y otras instituciones financieras del exterior Canje Otras disponibilidades Rendimientos devengados del disponible FONDOS INTERBANCARIOS Fondos Interbancarios Rendimientos Devengados de Fondos Interbancarios INVERSIONES NEGOCIABLES Y A VENCIMIENTO Inversiones a Valor Razonable con Cambios en Resultados Instrumentos representativos de deuda Inversiones Disponibles para la Venta Instrumentos representativos de Capital Instrumentos representativos de deuda CARTERA DE CREDITOS Cartera de Crditos Vigentes Cartera de Crditos Reestructurados Cartera de Crditos Refinanciados Cartera de Crditos Vencidos Cartera de Crditos en Cobranza Judicial Rendimientos Devengados de Crditos Vigentes (-) Provisiones para Crditos CUENTAS POR COBRAR Productos Financieros Derivados para negociacin Cuentas por Cobrar por Venta de Bienes y Servicios y Fideicomiso Otras Cuentas por Cobrar (-) Provisiones para Cuentas por Cobrar BIENES REALIZABLES RECIBIDOS EN PAGO, ADJUDICADOS Y FUERA DE USO Bienes Realizables
Proyeccin al 30 de Junio del 2013
10,285,136 5,264,160 4,381,080 44,746 405,788 151,232 36,477 1,653 279,413 279,323 90 2,456,770
9,684,136 5,264,160 4,381,080 44,746 405,788 151,232 36,477 1,653 279,413 279,323 90 2,456,770
522,592
522,592
8,531 1,925,647 14,367,663.55 14,477,652.55 27233 96422 209959 119472 151314 -714389 455528 76389 117049 431653 -169563 11873 178
8,531 1,925,647 15,167,664 15,277,653 27233 96422 209959 119472 151314 -714389 455528 76389 117049 431653 -169563 11873 178
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Bienes Recibidos en Pago y Adjudicados INVERSIONES EN SUBSIDIARIAS Y ASOCIADAS Inversiones por Participacin Patrimonial en Personas Jurdicas del Pas y del Exterior INMUEBLES, MOBILIARIO Y EQUIPO (NETO) ACTIVOS INTANGIBLES (NETO) IMPUESTO A LA RENTA DIFERIDO OTROS ACTIVOS (NETO) TOTAL DEL ACTIVO CONTINGENTES DEUDORAS CUENTAS DE ORDEN DEUDORAS CONTRACUENTA DE CUENTAS DE ORDEN ACREEDORAS FIDEICOMISOS, COMISIONES DE CONFIANZA DEUDORAS Y CUENTAS POR CONTRA ACREEDORAS DE FIDEICOMISOS PASIVO OBLIGACIONES CON EL PUBLICO Obligaciones a la Vista Obligaciones por Cuentas de Ahorro Obligaciones por Cuentas a Plazo Otras Obligaciones Gastos por Pagar de Obligaciones con el Pblico FONDOS INTERBANCARIOS Fondos Interbancarios Gastos por pagar por Fondos Interbancarios DEPSITOS DE EMPRESAS DEL SISTEMA FINANCIERO Y ORGANISMOS FINANCIEROS INTERNACIONALES Depsitos a la Vista Depsitos de Ahorro Depsitos a Plazo Gastos por Pagar por Depsitos de Empresas del Sistemas Financiero y Organismos Financieros Internacionales ADEUDOS Y OBLIGACIONES FINANCIERAS A CORTO PLAZO Adeudos y Obligaciones con Empresas del Exterior y Organismos Financieros Internacionales Gastos por Pagar de Adeudos y Obligaciones Financieras CUENTAS POR PAGAR Productos Financieros Derivados para negociacin
11695 1044145 1044145 404,830 13,492 119,804 593,081 30,031,735.55 27824732 70207039 90089030
11695 1044145 1044145 404,830 13,492 119,804 593,081 30,230,736 27824732 70207039 90089030
2338747
2338747
18,289,318 6944755 4155498 6493295 668309 27461 0 0 0 657,967 94616 23436 536746 3169
18,289,318 6944755 4155498 6493295 668309 27461 0 0 0 657,967 94616 23436 536746 3169
1,336,592
1,336,592
1335500
1335500
1092 258,934 70663
1092 258,934 70663
85
Otras Cuentas por Pagar ADEUDOS Y OBLIGACIONES FINANCIERAS A LARGO PLAZO Adeudos y Obligaciones con empresas e instituciones financieras del pas Otros Adeudos y Obligaciones del pas y del exterior Gastos por Pagar de Adeudos y Obligaciones financieras PROVISIONES Provisin para Crditos Contingentes Provisin para Riesgo Pas y Otros Provisin para litigio y demandas VALORES, TITULOS Y OBLIGACIONES EN CIRCULACION Bonos Comunes Bonos Subordinados Gastos por Pagar de Valores, Ttulos y Obligaciones en Circulacin IMPUESTO A LA RENTA DIFERIDO OTROS PASIVOS TOTAL DEL PASIVO PATRIMONIO Capital social Capital adicional Reservas Ajustes al Patrimonio Resultados Acumulados Resultados no realizados Resultado Neto del Ejercicio TOTAL DEL PATRIMONIO TOTAL DEL PASIVO Y PATRIMONIO
188271 3,994,167 277391 3705768 11008 358563 47494 205513 105556 971118 931400 26710 13008 0 187207 26,053,866
188271 3,994,167 277391 3705768 11008 358563 47494 205513 105556 971118 931400 26710 13008 0 187207 26,053,866
2,457,421 368,553 479,029 0 465,730 30,443 176,694 3,977,869.55 30,031,735.55
2,457,421 368,553 479,029 0 465,730 30,443 375,694 4,176,870.00 30,230,736.00
86
CUENTAS
Acumulado del 01 de Enero al 30 de Junio del 2012 1,195,886 29,746 3,130 40,357 890,275 806 108,636 8,652 82,940
Acumulado del 01 de Enero al 30 de Junio del 2012 1,244,886 29,746 28,130 40,357 914,275 806 108,636 8,652 82,940
INGRESOS FINANCIEROS Intereses por Disponibles Intereses y Comisiones por Fondos Interbancarios Ingresos por Inversiones Negociables y a Vencimiento Intereses y Comisiones por Cartera de Crditos Ingresos de Cuentas por Cobrar Participaciones Ganadas por Inversiones Permanentes Otras Comisiones Diferencia de Cambio de Operaciones varias Fluctuacin de Valor por Variaciones de Instrumentos Financieros Derivados Ganancia de operaciones de cobertura Otros Ingresos Financieros GASTOS FINANCIEROS Intereses y Comisiones por Obligaciones con el Pblico Intereses y Comisiones por Fondos Interbancarios Prdida por Valorizacin de Inversiones Negociables y a Vencimiento Intereses por Depsitos de Empresas del Sistema Financiero y Organismos Financieros Internacionales Intereses por Adeudos y Obligaciones del Sistema Financiero del Pas Intereses por Adeudos y Obligaciones con Instituciones Financieras del Exter. y Organ. Financ. Internac. Intereses de Otros Adeudos y Obligaciones del Pas y del Exterior Intereses por Valores, Ttulos y Obligaciones en Circulacin Comisiones y Otros Cargos por Obligaciones Financieras Reajuste por Indexacin Compra-Venta de Valores y Prdida por Participacin Patrimonial Primas al Fondo de Seguro de Depsitos Otros Gastos Financieros MARGEN FINANCIERO BRUTO
0 28,152 -474,873 -334,747 -1,949 -5,089
0 28,152 -474,873 -334,747 -1,949 -5,089
-5,536
-5,536
-24
-24
-42,805
-42,805
-7,617 -34,579 -9,324 0 0 -11,452 -21,751 721,013
-7,617 -34,579 -9,324 0 0 -11,452 -21,751 770,013
87
(-) Provisiones para Incobrabilidad de Crditos directos MARGEN FINANCIERO NETO INGRESOS POR SERVICIOS FINANCIEROS Ingresos por Operaciones Contingentes Ingresos por Fideicomisos y Comisiones de Confianza Ingresos Diversos GASTOS POR SERVICIOS FINANCIEROS Gastos por Operaciones Contingentes Gastos por Fideicomisos y Comisiones de Confianza Gastos Diversos MARGEN OPERACIONAL GASTOS DE ADMINISTRACION Gastos de Personal y Directorio Gastos por Servicios Recibidos de Terceros Impuestos y Contribuciones MARGEN OPERACIONAL NETO PROVISIONES, DEPRECIACION Y AMORTIZACION Provisiones para Incobrabilidad de Cuentas por Cobrar Provisiones para Contingencias y Otras Depreciacin de Inmuebles, Mobiliario y Equipo Amortizacin y deterioro de activos intangibles Amortizacin de Gastos Deterioro de Inversiones RESULTADO DE OPERACIN OTROS INGRESOS Y GASTOS Ingresos Netos (Gastos Netos) por Recuperacin de Crditos Ingresos Extraordinarios Ingresos de Ejercicios Anteriores Gastos Extraordinarios Otros ingresos y egresos RESULTADOS DEL EJERCICIO ANTES DE PARTICIPACIONES E IMPUESTO A LA RENTA DISTRIBUCIN LEGAL DE LA RENTA NETA IMPUESTO A LA RENTA RESULTADO NETO DEL EJERCICIO
-144,862 576,151 259,456 32,087 3,463 223,906 -24,422 -106 -114 -24,202 1,038,237 -439,754 -234,894 -177,180 -27,680 598,483 -71,356 -9,017 -28,585 -25,823 -3,472 0 -916 527,127 14,801 7,412 0 0 0 7,389 541,928 0 -138,182 176,693.55
-144,862 625,151 259,456 32,087 3,463 223,906 -24,422 -106 -114 -24,202 860,185 -289,754 -234,894 -27,180 -27,680 570,431 -71,356 -9,017 -28,585 -25,823 -3,472 0 -916 499,075 14,801 7,412 0 0 0 7,389 513,876 0 -138,182 375,694.00
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Anlisis y Proyeccin de Estados Financieros

Anlisis y Proyeccin De Estados Financieros

UNMSM Delgado Aragn, Rodrigo

INFORMACIN BSICA DE LA ENTIDAD FINANCIERA SCOTIABANK PER

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UNMSM Delgado Aragn, Rodrigo

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UNMSM Delgado Aragn, Rodrigo

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UNMSM Delgado Aragn, Rodrigo

1.43% 0.75% -1.17% 0.06% 0.00% 0.05%

311,469 184,253 -228,330 18,028 143 17,885

1.07% 0.63% -0.78% 0.06% 0.00% 0.06%

117049 431653 -169563 11873 178 11695

0.39% 1.43% -0.56% 0.04% 0.00% 0.04%

Anlisis y Proyeccin De Estados Financieros

UNMSM Delgado Aragn, Rodrigo

232,765 162,845 0 500,919 0 0 445,474 20623852 13,763,783

416,412 6,097 37,747

1.75% 0.03% 0.16% 2.29% 100% 53.07%

407,606 7,869 72,523

1.40% 0.03% 0.25% 2.10% 100% 75.93%

1.34% 0.04% 0.40% 1.96% 100% 91.96%

119804 593081 30258788

2.16% 100% 66.74%

573,038 22863007 9,951,913

2.51% 100% 43.53%

74,106,474 359.32% 71,637,360 347.35%

74,292,174 324.94% 85,195,923 372.64%

87,477,158 366.80% 93,881,819 393.65%

62,694,477 215.40% 112,525,048 386.60%

70207039 232.02% 90089030 297.73%

13,836,689 4,944,385 2,471,028 5,811,957 547,752 61,567 79,816 79,804 12 166,580

16,498,901 4,857,872 3,093,188 7,758,392 695,367 94,082 40,914 40,910 4 253,455

16,708,072 5,412,849 3,325,887 7,256,007 678,640 34,689 50,022 50,000 22

19,427,806 6,908,953 4,049,588 7,796,749 649,600 22,916 87,782 87,729 53

18289318 6944755 4155498 6493295 668309 27461 0 0 0

60.44% 22.95% 13.73% 21.46% 2.21% 0.09%

Anlisis y Proyeccin De Estados Financieros

UNMSM Delgado Aragn, Rodrigo

36,029 28,451 101,594 506

0.17% 0.14% 0.49% 0.00%

51,751 54,760 145,142 1,802

0.23% 0.24% 0.63% 0.01%

75,073 58,049 247,370 726

0.31% 0.24% 1.04% 0.00%

0.20% 0.11% 0.61% 0.00%

94616 23436 536746 3169

0.31% 0.08% 1.77% 0.01%

Anlisis y Proyeccin De Estados Financieros

UNMSM Delgado Aragn, Rodrigo

1.46% 0.01% 1.45%

315,311 914 314,397 0

1.38% 0.00% 1.38%

1.84% 0.00% 1.42% 0.42% 3.15% 2.15% 0.86%