Empresa Especializada, S.A.

Balance General Periodo al 31 de Diciembre 2012 Comparativo 2011-2012 Cifras expresadas en quetzales
Activo
No corriente Vehiculos de reparto Mobiliario y equipo Gastos de organizacin Marcas y patentes Corriente Mercaderias Inversion en bonos Clientes Deudores Empleados Seguros Anticipados Caja y bancos SUMA DE ACTIVO 2011 184,000.00 48,160.00 19,520.00 12,160.00 2012 138,000.00 42,600.00 14,640.00 9,120.00

263,840.00

204,360.00

70,200.00 40,000.00 58,200.00 2,000.00 5,500.00 172,580.00

348,480.00 612,320.00

74,800.00 60,000.00 65,200.00 500.00 5,500.00 195,370.02

401,370.02 605,730.02

Patrimonio neto y Pasivo

Patrimonio neto Capital Autorizado (-) Acciones por Suscribir (-) Suscriptores de Acciones Capital Pagado (+) Reserva legal (+) Utilidades Retenidas (Ganancia despus del Impuesto y Reserva) 200,000.00 40,000.00 30,000.00 130,000.00 2,857.87 200,000.00 20,000.00 5,000.00 175,000.00 8,014.32

54,299.55

187,157.42

107,972.64

290,986.96

Pasivo
No corriente Prestamos Bancarios Corriente Proveedores Gastos por pagar Impuesto sobre la Renta por pagar Comisiones cobradas por anticipado 321,000.00 71,500.00 8,900.00 20,782.58 2,980.00 60,200.00 10,400.00 43,143.06 201,000.00

104,162.58 612,320.00

113,743.06 605,730.02

SUMA DE PATRIMONIO NETO Y PASIVO

Empresa Especializada, S.A. Estado de Resultados Comparativo 2011-2012 Cifras expresadas en quetzales
2011 Ingresos Ventas netas (-)costo de ventas Ganancia bruta Gastos de Operacin Gastos de Distribucion Gastos de Administracion Resultado de operacin Productos Financieros 2012

598,112.52 94,900.00 503,212.52

747,640.65 118,625.00 629,015.65

195,932.39 143,388.98

339,321.37 163,891.15 27,700.00

244,915.49 179,236.23

424,151.72 204,863.93 34,625.00

Ganancia antes del Impuesto

136,191.15

170,238.93

Empresa Especializada, S.A. Razones de Liquidez

#1 La liquidez de una organizacin o negocio se mide por su capacidad para hacer frente a sus obligaciones a corto plazo conforme se vencen. La liquidez se refiere a la solvencia de la posicin financiera general de la organizacin o negocio, es decir, la facilidad con la que paga sus compromisos. Las tres medidas bsicas de la liquidez son: El Capital de trabajo neto / La razn circulante / La razn rpida o prueba del cido. Tiene habilidad la empresa para hacerle frente a los compromisos a corto plazo? Capital de Trabajo Capital de Trabajo Capital de Trabajo = = Activo Circulante - Pasivo Circulante 401,370.02 113,743.06 = 287,626.96

Es el dinero disponible para mantener funcionando el negocio Solvencia = Activo Circulante Pasivo Circulante 401,370.02 113,743.06 3.52874

Interpretacin: Por cada quetzal que se debe, se tiene Q 3.53 de capital de trabajo para hacerle frente a las deudas Si se ve este resultado se podra asegurar si la empresa tiene capacidad de pago ? Una razn de circulante de Q 2.00 se considera aceptable en ocaciones, pero la aceptabilidad de una cantidad depende de la clase de organizaciones o negocio. Tambin se debe observar la convertibilidad de los activos, es decir, en cuanto tardan los activos en convertirse a efectivo Debido a que el activo circulante est constituido de la siguiente manera: Activo Circulante Mercaderias Inversion en Bonos Clientes Deudores Empleados Seguros Anticipados Caja y Bancos Total de Activo Circulante 74,800.00 60,000.00 65,200.00 500.00 5,500.00 195,370.02 401,370.02

Empresa Especializada, S.A. Razones de Liquidez

#2 Se puede ver que no todas la cuentas que lo representan estn en efectivo, por lo que se debe ver el porcentaje que representa cada uno dentro del activo circulante. Mercaderias Activo Circulante 74,800.00 401,370.02 = 0.186361702

Esto significa que las mercaderas constituyen el 18.64% de los Activos Circulantes Inversion en Bonos Activo Circulante 60,000.00 401,370.02 = 0.149487996

Esto significa que la inversion en bonos constituyen el 14.95% de los Activos Circulantes Clientes Activo Circulante 65,200.00 401,370.02 = 0.162443622

Esto significa que los Clientes constituyen el 16.24% de los Activos Circulantes Deudores Empleados Activo Circulante 500.00 401,370.02 = 0.001245733

Esto significa que los Deudores Empleados constituyen el 0.12% de los Activos Circulantes Seguros Anticipados Activo Circulante 5,500.00 401,370.02 = 0.013703066

Esto significa que los Seguros Anticipados constituyen el 1.37% de los Activos Circulantes Caja y Bancos Activo Circulante 195,370.02 401,370.02 = 0.48675788

Esto significa que Caja y Bancos constituye el 48.68% de los Activos Circulantes

Empresa Especializada, S.A. Razones de Liquidez

#3 Liquidez (Razn rpida o prueba del cido 1 ) Activo Circulante - Inventario Pasivo Circulante 326,570.02 113,743.06 = 2.871120401

La razn del cido 1 es parecida al ndice de solvencia, slo que asume que los inventarios de la empresa nunca se van a vender (No se van a convertir a efectivo) Interpretacin: Por cada quetzal que se debe, se tiene Q 2.87 de capital de trabajo para hacer frente a las deudas si no se vende el inventario

Liquidez (Razn rpida o prueba del cido 2 ) Activo Circulante - Ctas por Cobrar Pasivo Circulante 336,170.02 113,743.06 = 2.955521154

La razn del cido 2 es parecida al ndice de solvencia, slo que asume que las Cuentas por Cobrar de la empresa nunca se van a cobrar (No se van a convertir a efectivo) Interpretacin: Por cada quetzal que se debe, se tiene Q 2.96 de capital de trabajo para hacer frente a las deudas si no se cobra a los clientes Liquidez Inmediata Caja y Bancos Pasivo Circulante 195,370.02 113,743.06 = 1.717643432

La liquidez inmediata es parecida a las Razones del Acido slo que asume que las cuentas por cobrar de la empresa nunca se van a cobrar y los inventarios nunca se van a vender (No se van a convertir a efectivo) Es la ms estricta de las razones de liquidez Interpretacin: Por cada quetzal que se debe, se tiene Q 1.72 de capital de trabajo disponible para hacer frente a las deudas si no se cobra a los clientes y no se venden los inventarios.

Empresa Especializada, S.A. Razones de Movimiento

#4 Las razones de actividad miden la velocidad con que diversas cuentas se convierten en ventas o efectivo. Con respecto a las cuentas corrientes, las medidas de liquidez son generalmente inadecuadas, porque las diferencias en la composicin de las cuentas corientes de una organizacin o negocio afectan de modo significativo su verdadera liquidez. Que porcentaje de Capital de Trabajo est atrapado en recursos no lquidos? Rotacin de Inventarios (Veces) Costo de Ventas Inventario 118,625.00 74,800.00 = 1.585895722

Los inventarios de la compaa rotan o se venden 1.59 veces durante el ao.

Rotacin de Inventarios (das) 365 Rotacin de Inventarios 365.00 1.59 = 230.1538462

Los Inventarios de la compaa rotan o se venden cada 230 das.

Rotacin de cuentas por cobrar (Veces) Ventas Cuentas por Cobrar 747,640.65 65,200.00 = 11.46688113

Las cuentas por cobrar de la compaa rotan o se cobran 11 veces durante el ao.

Rotacin de Activos Fijos (Veces) Ventas Activo Fijo 747,640.65 180,600.00 = 4.139759967

Los activos fijos de la compaa rotan 4 veces durante el ao

Empresa Especializada, S.A. Razones de Endeudamiento

#5 El nivel de deuda de una organizacin o negocio indica la cantidad de dinero prestado por terceras personas que se utiliza para tratar de obtener utilidades. En general, al anlisis financiero se interesa ms en las deudas a largo plazo, porque compromete a la organizacin o negocio a pagar intereses y el capital a largo plazo. Cmo se est financiando la empresa? Razn de endeudamiento Total de Pasivos Total de Activos La empresa est endeudada en un 52% Interpretacin: El 52% de la empresa est financiado con recursos de terceros 314,743.06 605,730.02 = 0.519609479

Razn de Propiedad Total de Capital Total de Activos La empresa est endeudada con sus dueos en un 48% Interpretacin: El 48% de la empresa est financiado con recursos propios 290,986.96 605,730.02 = 0.480390521

Indice de apalancamiento Total de Activos Total de Capital 605,730.02 290,986.96 = 2.081639741

Quiere decir que Q 1.00 es financiado por los accionistas y Q 1.08 es financiado por terceros. El ndice de Apalancamiento va a indicar cul es la relacin de financiamiento por los accionistas y por terceros. Del resultado obtenido Q 1.00 ser el financiamiento por los accionistas y el complemento ser lo que aportan los terceros.

Empresa Especializada, S.A. Razones de Rentabilidad

#6 Existen muchas medidas de rentabilidad, las cuales relacionan los rendimientos de la organizacin o negocio con sus ventas, activos o capital contable. En conjunto, estas medidas permiten al administrador financiero evaluar las utilidades de la empresa en relacin con un determinado nivel de ventas, de activos o con la inversin de los propietarios. Sin utilidades la organizacin o negocio no podra atraer capital externo, ms an, los propietarios y los acreedores actuales se preocuparan por el futuro de la organizacin o negocio. Y trataran de recuperar sus fondos. Los propietaros, los acreedores y la administracin concentran su atencin en incrementar las utilidades debido a la gran importancia que stas tienen en el mercado. La herramienta popular para evaluar la rentabilidad en relacin con las ventas es el estado de resultados.

Cul es el retorno que obtiene sobre la inversin?

Margen de ganancia Utilidades del ejercicio Ventas 170,238.93 747,640.65 = 0.227701544

Interpretacin: Quiere decir que por cada Q 1.00 de ventas Q 0.23 corresponden a ganancia o utilidad disponible para los accionistas.

Retorno sobre capital Utilidades del ejercicio Capital 170,238.93 290,986.96 = 0.585039721

Interpretacin: Esto indica qu tan efectiva es la administracin de la compaa y da una forma de proyectar las utilidades.

Empresa Especializada, S.A. Anlisis de Razones

#7 A menudo el administrador financiero desea examinar de manera general el rendimiento financiero de las organizaciones o empresas. Como ya se observ, no existe una razn que sea la ms adecuada para evaluar todos los aspectos de la condicin financiera de una organizacin. A continuacin se presenta una tabla con datos de cifras que se toman como adecuadas para las empresas.

Resumen de las Razones Financieras

LIQUIDEZ Razn de circulante Razn rpida 1 Razn rpida 2 Liquidez inmediata Activo circulante / pasivo circulante Activo circulante - inventario / pasivo circulante Activo circulante - cuentas por cobrar / pasivo circulante Caja y bancos / pasivo circulante 3.53 2.87 2.96 1.72

ACTIVIDAD Razn de inventarios Rotacin de inventarios Rotacin de Cuentas por cobrar Costo de ventas / Inventario 365 / Razn de inventario Ventas / Cuentas por cobrar Das 1.59 230 11.47

DEUDA Razn de deuda Razn de propiedad Indice de apalancamiento Pasivos totales / Activos totales Capital total / Activos totales Activos totales / Capital total 0.52 0.48 2.08

RENTABILIDAD Margen Bruto Rendimiento sobre capital Utilidad bruta / Ventas Utilidad del periodo / Capital 0.23 0.59