Matem atica Financeira

Uma abordagem contextual

Prof. PDE: Epaminondas Alves dos Santos

Orientador (UEL): Prof. Dr. Ulysses Sodr e

Trabalho desenvolvido junto ao PDE

1

Programa de Desenvolvimento Educacional do Paran a Conte udo

Introdu c ao 1 Juros 1.1 Juros Simples . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1.1.1 1.1.2 1.1.3 1.1.4 1.1.5 1.2 Taxas de juros Classica c ao . . . . . . . . . . . . F ormula de Juros Simples . . . . . . . . . . . . . . F ormulas derivadas . . . . . . . . . . . . . . . . . . Montante . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Aplica c oes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4 6 6 7 8 9 11 12 13 13 14 15 16 17 17 19 20 22

Juros Compostos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1.2.1 1.2.2 1.2.3 Demonstra c ao da f ormula . . . . . . . . . . . . . . Exemplos de aplica c ao . . . . . . . . . . . . . . . . C alculo de taxas equivalentes . . . . . . . . . . . .

2 Rendas Certas 2.1 Sistema franc es de amortiza c ao . . . . . . . . . . . . . . . 2.1.1 2.1.2 2.1.3 2.1.4 2.1.5 2.2 2.3 Rendas antecipadas Com entrada . . . . . . . . . Rendas postecipadas Sem entrada . . . . . . . . . Rendas diferidas Com car encia . . . . . . . . . . Observa c oes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

M etodo pr atico: c alculo do coeciente de amortiza c ao 22 24 25

Sistema de Amortiza c ao Constante SAC . . . . . . . . . Capitaliza c ao . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

3 Sugest oes de Atividades 3.1 3.2 Encaminhamento metodol ogico . . . . . . . . . . . . . . . Atividades com calculadora simples . . . . . . . . . . . . . 3.2.1 3.2.2 3.3 Calculando pot encias com a calculadora simples . . Explorando as teclas de mem oria . . . . . . . . . .

28 28 28 28 29 31 31

Atividades com o software Calc . . . . . . . . . . . . . . 3.3.1 3.3.2 Calculando a taxa de juros de uma renda uniforme

Calculando a taxa de juros de uma renda n ao uniforme 34

Introdu c ao
Grandes problemas enfrentados pelos professores de Matem atica atualmente tais como a apatia, o desinteresse e, at e mesmo, a indisciplina por parte dos nossos alunos, s ao provavelmente frutos de uma aparente contradi c ao que existe entre a origem e desenvolvimento dos conte udos matem aticos e a forma como eles s ao disseminados pela escola. sabido de todos que a Matem E atica originou e se desenvolveu em fun c ao das necessidades enfrentadas pelo homem nas suas rela c oes sociais e no enfrentamento das diculdades impostas pela natureza. Apesar disso, devido ` as diversas transforma c oes ocorridas pelas pol ticas educacionais, o que se v e hoje em dia e um ensino da Matem atica pouco contextualizado, contribuindo para a falta de est mulo dos nossos alunos. Neste contexto, a Matem atica Financeira se apresenta como uma excelente alternativa para compor o curr culo do Ensino M edio, visto que ela e contextual por excel encia, e atual e necess aria para a forma c ao de um indiv duo cr tico, pois ela d a subs dios necess arios para a tomada de decis oes importantes para a sua vida. indiscut E vel, nos dias atuais, a relev ancia da Matem atica Financeira no cotidiano das pessoas. O fato de vivermos num pa s capitalista em desenvolvimento e que sofre os efeitos da globaliza c ao da economia tornam essa import ancia ainda maior. Com a economia em fase de estabiliza c ao e crescimento, aumenta a oferta de cr edito e as pessoas est ao se endividando cada vez mais. Torna-se necess ario que o cidad ao tome conhecimento, pelo menos um pouco dos mecanismos que regem o sistema nanceiro. Esse trabalho prop oe atividades e discuss oes no ambito do Ensino M edio, sobre as principais f ormulas da Matem atica Financeira e suas aplica c oes, como, por exemplo, as que regem as amortiza c oes de d vidas pelo Sistema Franc es. Visando facilitar o entendimento, as demonstra c oes s ao feitas sem muito rigor matem atico, com enfase ` as demonstra c oes mec anicas ou visuais. Conhecer os conte udos matem aticos que est ao envolvidos nas atividades nanceiras tais como os c alculos dos juros simples e compostos, os descontos, as capitaliza c oes e amortiza c oes de d vidas e, sem d uvida, uma forma agrad avel de dar signicado a diversos conte udos importantes da
4

Matem atica do Ensino Fundamental e M edio, tais como: Raz oes, Propor c oes, Porcentagem, Fun c oes, Progress oes Aritm eticas e Geom etricas, entre outros. A Matem atica Financeira fazia parte do curr culo dos antigos cursos prossionalizantes da area de contabilidade. Com a mudan ca para o atual Ensino M edio ela cou relegada a um plano secund ario, gurando apenas em algumas institui c oes como complemento de carga hor aria, inserida como conte udo da parte diversicada. O que esse trabalho prop oe e a sua inser c ao denitiva na grade curricular do Ensino M edio, visto que a Matem atica Financeira tem uma destacada import ancia no cotidiano das pessoas. N ao s ao raras as situa c oes do dia-a-dia em que necessitamos de lan car m ao de algum conhecimento de Matem atica Financeira para nos orientarmos na tomada de decis oes importantes na nossa vida. Partindo de alguns conhecimentos b asicos adquiridos pelos alunos no ensino fundamental, tais como as no c oes de proporcionalidade, juros simples e a no c ao de fun c oes o professor pode, aos poucos, ir refor cando esses conceitos e lan cando as bases da Matem atica Financeira, introduzindo os conceitos da capitaliza c ao composta, da equival encia de capitais e dos sistemas de amortiza c ao de d vidas. Para esse prop osito, o professor deve fazer um planejamento bastante criterioso das suas a c oes tendo em vista as limita c oes de tempo e a disponibilidade de recursos tecnol ogicos da sua escola. Quando poss vel, o uso adequado de recursos computacionais pode ajudar a dar mais agilidade e melhorar a qualidade dos trabalhos desenvolvidos, mas na impossibilidade desses recursos, uma calculadora simples, usada de forma eciente, pode ser um bom instrumento para se trabalhar a Matem atica Financeira.

Juros

Quando se toma emprestado de algu em por um certo tempo algum bem ou dinheiro, e natural que se pague ao m desse prazo, al em do valor emprestado, alguma compensa c ao nanceira, o aluguel, no caso de um bem ou os juros, no caso de dinheiro. Ao valor emprestado denominamos Principal, Capital Inicial ou simples` soma dos juros com o Capital em um determinado mente Capital. A per odo e dado o nome de Montante. Constitui a base principal da Matem atica Financeira os estudos dos mecanismos que regem a forma c ao dos juros e a sua incorpora c ao ao Capital, tamb em denominada Capitaliza c ao. O intervalo de tempo decorrente entre cada capitaliza c ao e denominado Per odo de Capitaliza c ao. Quanto aos Sistemas ou Regimes de Capitaliza c ao, destacamos dois: Juros Simples Ao m de cada per odo de capitaliza c ao s ao incorporados os juros calculados sobre o Capital Inicial. Juros Compostos Ao m de cada per odo de capitaliza c ao s ao incorporados os juros calculados sobre o montante do per odo anterior. 1.1 Juros Simples

No regime de capitaliza c ao a Juros Simples, a compensa c ao nanceira mencionada na se c ao anterior, ou seja, os (juros ) s ao diretamente proporcionais ao valor do capital emprestado (C ), dentro de um per odo unit ario de tempo (dia, m es, ano, etc.), e tamb em diretamente proporcionais ` a quantidade de per odos em que o mesmo car emprestado. Para um per odo unit ario, a parcela dos juros (combinada previamente entre as partes), e dada por uma porcentagem do capital inicial, ou seja, um valor r para cada 100 (cem) partes desse valor. r e denominada a taxa de juros. Por exemplo se r = 5, escreve-se r = 5% e l e-se (cinco por cento ). Pode-se 5 escrever tamb em r = ou o que e equivalente r = 0, 05. 100 r Sendo r% a taxa de juros, chamaremos = i de taxa unit aria. 100
6

1.1.1

Taxas de juros Classica c ao

Uma taxa de juros e denominada taxa efetiva, quando o per odo a que ela se refere coincide com o per odo de capitaliza c ao. Exemplo: 4% ao semestre capitalizados semestralmente. Uma taxa de juros e denominada taxa nominal, quando o per odo a que ela se refere n ao coincide com o per odo de capitaliza c ao. Exemplo: 7% ao ano capitalizados mensalmente. Esse tipo de taxa n ao e aplicavel aos juros simples uma vez que o per odo de refer encia da taxa j a determina o per odo de capitaliza c ao. No entanto ela e de extrema import ancia para os juros compostos, dando origem aos conceitos de taxa proporcional e equivalente que ser ao discutidas a seguir. Duas taxas de juros s ao proporcionais quando formam uma propor c ao direta com os per odos de capitaliza c ao a elas referidos. Exemplo: A taxa de juros de 2% ao bimestre e proporcional a 6% ao semestre, pois: 2 1 = 6 3 uma propor E c ao direta, ou seja, a raz ao entre as taxas e igual a raz ao entre os per odos a elas referidos. Na pr atica, quando a rela c ao entre os per odos e de 1 : n, basta multiplicar ou dividir uma taxa de um pe odo por n para obter a taxa proporcional a ela relativa ao outro per odo. Exemplos: 1. Para obter a taxa semestral proporcional a 10% ao ano, observamos que a rela c ao entre os per odos e de 1 : 2, ou seja, 1 ano = 2 semestres, basta dividir 10 por 2, resultando na taxa semestral de 5%. 2. Para obter a taxa anual proporcional a 3% ao bimestre, lembramos que a rela c ao entre os per odos e de 1 : 6, isto e, (1 ano = 6 bimestres). Multiplicamos ent ao 3 por 6 e obtemos a taxa proporcional procurada de 18% ao ano. Deni c ao: Duas taxas s ao equivalentes quando se referindo a per odos de capitaliza c oes diferentes, produzem os mesmos juros num determinado per odo, quando aplicadas sobre um mesmo capital.
7

No regime de capitaliza c ao a juros simples as taxas equivalentes para dois per odos de capitaliza c ao distintos s ao tamb em proporcionais para esses mesmos per odos, pois a incid encia dos juros ocorre apenas sobre capital inicial. Por em no regime de capitaliza c ao a juros compostos essas duas taxas s ao bastantes distintas, como ser a visto na se c ao 1.2.3. Outro conceito muito importante e que as pessoas em geral n ao d a muita aten c ao e o de taxa real de juros. Essa taxa exprime o ganho real de um investimento em um per odo pois ela relaciona a taxa efetiva e a taxa de ina c ao (perda do valor do dinheiro) de um per odo de capitaliza c ao, da seguinte forma: 1 + taxa efetiva taxa real = 1 1 + taxa de inac ao Em epocas de ina c ao alta, a n ao observ ancia dessa taxa fez que muitas pessoas perdessem as suas economias. As taxas de juros para investimento eram altas e as pessoas emprestavam e gastavam os rendimentos dos juros. Quando retiravam o montante do investimento, elas percebiam que haviam perdido consideravelmente o seu valor devido ` a taxa de ina c ao. Recomendamos aos professores de Matem atica do Ensino M edio n ao dedicar muito tempo das aulas no estudo dos juros simples, pois h a muito tempo j a n ao se pratica os juros simples em nossa economia, tamb em porque ele j a gura na grade do ensino fundamental. O que sugerimos aqui e uma revis ao r apida e bem elaborada desse conte udo que tem sua import ancia para facilitar o entendimento da capitaliza c ao composta.
1.1.2 F ormula de Juros Simples

Se C e o capital emprestado ` a taxa de r% ao m es, durante n meses, o c alculo dos juros produzidos, denotado por j , e dado pela f ormula r j=C n 100 Demonstra c ao : Para calcular os juros em cada per odo (m es), multir plicamos o valor C pela taxa percentual i = e para obter o total 100 dos juros dos n per odos, multiplica-se por n. Ou seja: r j=C n 100
8

O que e equivalente a j =C in
1.1.3 F ormulas derivadas

(1)

A f ormula 1 para o c alculo da taxa de juros, tamb em pode ser usada para gerar o c alculo do Capital C , do tempo n e da taxa i. Como esta f ormula envolve quatro vari aveis, basta conhecer tr es delas para gerar a vari avel desconhecida. Para calcular o capital, isolamos a inc ognita C na f ormula 1 para obter C= Para obter o per odo n, temos n= Para calcular a taxa i, temos i= j C n (4) j C i (3) j in (2)

Observa c ao importante! A taxa r e o tempo n devem estar expressas coerentemente, ou seja, se a taxa for mensal, o tempo deve ser expresso em meses, caso contr ario, deve-se transformar a taxa, usando-se uma taxa proporcional (Ver subse c ao 1.2.3) ou o tempo, usando a rela c ao de proporcionalidade entre os per odos.
Aplica c oes

1. Calcular os juros simples obtidos pela aplica c ao do capital R$ 1200,00, colocado ` a taxa de 5% ao m es, durante 8 meses. Resolu c ao: 5 = 0, 05 100 C = 1200 i= n=8 j =?
9

Aplicando a f ormula 1, temos j = 1200 0, 05 8 = 480 Resposta: Os juros obtidos foram de R$ 480,00. 2. Qual o capital, que emprestado a juros simples de 15% ao ano, produz em 5 anos juros no valor de R$ 210,00? Resolu c ao: 15 = 0, 15 100 C =? i= n=5 j = 210 Aplicando a f ormula 2, obtemos C= 210 = 280 0, 15 5

Resposta: O capital emprestado deve ser de R$ 280,00. 3. Durante quanto tempo o capital R$ 850,00 deve car emprestado, ` a taxa de juros simples de 3% ao m es para gerar a renda R$ 76,50 de juros? Resolu c ao: 3 = 0, 03 100 C = 850 i= n =? j = 76, 50 Aplicando a f ormula 3, temos n= 76, 50 =3 850 0, 03

Resposta: O capital deve car emprestado por 3 meses. 4. A que taxa de juros simples devemos emprestar R$ 2500,00, para que em 4 bimestres, possamos ter a renda R$ 180,00 de juros? Resolu c ao:
10

 i =? C = 2500 n=4 j = 180 Aplicando a f ormula 4, obtemos i= Logo r = 0, 018 100 = 1, 8 Resposta: A taxa deve ser de 1, 8% ao bimestre.
1.1.4 Montante

180 = 0, 018 2500 4

Montante (M ) e o nome dado ` a soma do capital com os juros produzidos em um determinado per odo, ou seja: M =C +j (5)

poss E vel calcular os juros ou o capital que comp oem um montante, quando se conhece, al em do montante, apenas a taxa e o tempo. Observe que este c alculo e muito complicado para se realizar com o uso das f ormulas anteriores, pois elas necessitam que se identique que parcela do montante corresponde aos juros, uma vez que o montante n ao se apresenta de forma expl cita nessas f ormulas. Substituindo o resultado da equa c ao 2 na equa c ao 5, segue que C +j =M e equivalente a j j + =M in 1 que equivale a j+jin =M in

11

de onde segue que M= j (1 + i n) in

Isolando a inc ognita j na u ltima equa c ao, obtemos j= M in 1 + in (6)

Para obter o capital, temos o desenvolvimento: M =C +j que e equivalente a M =C +C in ou seja M = C (1 + i n) Isolando a inc ognita C na u ltima equa c ao, obtemos C= M 1+in (7)

1.1.5

Aplica c oes

1. Um certo capital cou emprestado ` a taxa de juros simples de 10% ao ano, durante 8 anos. Qual e o valor dos juros produzidos, se ao m desse per odo o montante correspondia a R$ 900,00? Resolu c ao: 10 = 0, 1 100 M = 900 i= n=8 j =? Aplicando a f ormula 6, obtemos: j= 900 0, 1 8 = 400 1 + 0, 1 8

Resposta: Os juros produzidos foram de R$ 400,00.

12

2. Qual e o capital, que cando emprestado por 5 meses, ` a taxa de juros simples de 4% ao m es, produz o montante de R$ 5400,00? Resolu c ao: 4 = 0, 04 100 M = 5400 i= n=5 C =? Aplicando a f ormula 7, obtemos: C= 5400 = 4500 1 + 0, 04 5

Resposta: O capital deve ser de R$ 4500,00. 1.2 Juros Compostos

Denominamos capitaliza c ao composta ou capitaliza c ao com juros compostos ao regime de capitaliza c ao pelo qual os juros auferidos em cada per odo s ao somados ao capital anterior, para render juros no per odo seguinte. Esta pr atica e denominada anatocismo ou, mais popularmente juros sobre juros . Para saber mais sobre anatocismo, consulte as p aginas abaixo:
http://www.direitonet.com.br/dicionario_juridico/x/33/88/338 http://forum.jus.uol.com.br/discussao/16999/legalidade-ilegal-do-anatocismo http://www.iesc.edu.br/pesquisa/arquivos/o_anatocismo_dos_sistemas_de_amortizacao. pdf

1.2.1

Demonstra c ao da f ormula

Seja Cn o montante ao m de n per odos de capitaliza c ao composta, C0 o capital no per odo 0 em que ocorreu o empr estimo, i a taxa unit aria e Jn , os juros do per odo n. Para calcular o montante C1 relativo ao primeiro per odo, ou seja C0 + J1 , devemos aplicar a taxa i de juros simples durante 1 per odo ao capital C0 , para obter: C1 = C0 + C0 i = C0 (1 + i) = C0 (1 + i) = C0 (1 + i)1 C2 = C1 + C1 i = C1 (1 + i) = C0 (1 + i)(1 + i) = C0 (1 + i)2 C3 = C2 + C2 i = C2 (1 + i) = C0 (1 + i)2 (1 + i) = C0 (1 + i)3 E assim por diante.

13

Podemos acreditar que, ao m de n per odos, o montante Cn ser a dado pela f ormula: Cn = C0 (1 + i)n (8)

Isolando C0 na equa c ao anterior, obtemos uma f ormula que fornece o capital inicial, em fun c ao do montante Cn , da taxa i e do tempo n. C0 = Cn (1 + i)n (9)

1.2.2

Exemplos de aplica c ao

1. Calcular o montante produzido pelo capital R$ 7800,00, aplicado a juros compostos de 5% ao m es, durante 6 meses. Resolu c ao: C6 =? C0 = 7800 5 i= = 0, 05 100 n=6 Aplicando a f ormula 8, obtemos C6 = 7800(1 + 0, 05)6 = 7800(1, 05)6 = 7800 1, 34009 = 10452, 70 Resposta: O valor aproximado do montante produzido foi de R$ 10452,70. 2. Calcular o capital inicial necess ario para que, a juros compostos de 4% ao m es, produza o montante de R$ 5600,00, durante 7 meses. Resolu c ao: C7 = 5600 C0 =? 4 i= = 0, 04 100 n=7 Aplicando a f ormula 9, obtemos C0 = 5600 5600 5600 = = = 4255, 54 7 7 (1 + 0, 04) (1, 04) 1, 315931

Resposta: O capital inicial deve ser de R$ 4255,54. Observa c ao importante: Para o c alculo do tempo e da taxa no regime de capitaliza c ao a juros compostos, h a necessidade da aplica c ao de equa c oes exponenciais e de logaritmos, o que ` as vezes pode obrigar o uso de calculadora cient ca ou de t abuas de logaritmos.

14

1.2.3

C alculo de taxas equivalentes

Duas taxas s ao equivalentes quando se referindo a per odos de capitaliza c oes diferentes, produzem os mesmos juros num determinado per odo, quando aplicadas sobre um mesmo capital. Como j a fora denido anteriormente, no regime de capitaliza c ao a juros composto os juros incidem tamb em sobre os juros do per odo anterior. O que signica que quanto mais capitaliza c oes o capital sofrer em um determinado per odo, maior ser a o seu rendimento. Exemplos: Em juros compostos as taxas 21% ao ano e equivalente a 10% ao semestre. (Conra!) Observe que a taxa proporcional e de 20% ao ano. F ormulas para o c alculo das taxas equivalentes: Para facilitar a nomenclatura vamos denotar por i o valor da taxa correspondente ao menor per odo de capitaliza c ao e por I o valor da taxa do maior per odo de capitaliza c ao. A Figura 1 a seguir mostra a rela c ao entre duas taxas equivalentes aplicadas sobre um mesmo capital C0 . Observe que que o efeito de tr es aplica c oes da taxa i e o mesmo de uma u nica aplica c ao da taxa I e a rela c ao entre os per odos e de 1 : 3.

Figura 1: Taxas equivalentes.

Supondo conhecida a taxa i do menor per odo, queremos obter a taxa I equivalente a i. Como o efeito dessas duas taxas sobre o capital C0 e o mesmo nesse per odo, temos: C0 (1 + I ) = C0 (1 + i)3 logo (1 + I ) = (1 + i)3 e assim I = (1 + i)3 1 Se se o per odo maior fosse igual a n vezes o per odo menor, ter amos a f ormula I = (1 + i)n 1 (10)

Agora, suponhamos conhecida a taxa I do maior per odo e queremos conhecer a taxa i equivalente a I . Pelo mesmo racioc nio usado na demonstra c ao anterior, temos que C0 (1 + i)3 = C0 (1 + I )

15

logo (1 + i)3 = (1 + I ) assim (1 + i) = de onde segue i= 3 3

1+I

1+I 1

Buscando generalizar o racioc nio usado para gerar o resultado anterior, e f acil perceber que se a taxa I do per odo maior fosse igual a n vezes a taxa i do per odo menor, ter amos a f ormula i= n1+I 1 (11) Observa co es importantes: 1. Para trabalhar com as f ormulas anteriores atrav es de uma calculadora simples, quanto a F ` ormula 10, n ao h a problemas pois ser a necess ario o c alculo de uma pot encia. (Ver atividade 3.2.1). 2. Para o uso da F ormula 11 e necess ario o c alculo de ra zes. Neste caso, para que sejam poss veis os c alculos, sugerimos que a rela c ao entre os per odos de capitaliza c ao seja de 1 : 2, 1 : 4, 1 : 8, ... que s ao poss veis em uma calculadora simples com aplica c oes sucessivas da raiz quadrada, pois, das propriedades da radicia c ao, temos: a= 4 a a

a=

Caso contr ario o c alculo s o ser a poss vel com calculadora cient ca.

Rendas Certas

Uma lista de quantias (usualmente denominadas presta c oes, pagamentos ou termos ), referidas a epocas diversas e denominada s erie, anuidade ou ainda, renda certa. Se esses pagamentos forem iguais e em intervalos de tempo iguais, a s erie recebe o nome de uniforme. Quanto ` a sua nalidade, as rendas certas podem servir ao prop osito de constituir um capital (capitaliza c ao ) ou liquidar uma d vida (liquida c ao ). S ao exemplos de rendas certas as poupan cas e capitaliza c oes programadas, os pagamentos de alugu eis, impostos e as presta c oes de nanciamentos em geral. Quanto ` as amortiza c oes de d vidas, existem diversos sistemas de amortiza c oes, destacando-se o franc es, o sistema de amortiza c ao constante (SAC), o americano e o alem ao, cada um com as suas peculiaridades.

16

2.1

Sistema franc es de amortiza c ao

No sistema franc es de amortiza c ao de d vidas, o valor das presta c oes e o per odo entre as presta c oes s ao constantes. Esse e o sistema mais usado no com ercio atualmente. Em geral, as presta c oes, s ao pagas mensalmente. Quanto ao pagamento da primeira presta c ao, as rendas certas podem ser classicadas como: antecipadas, postecipadas ou diferidas.

2.1.1

Rendas antecipadas Com entrada

Nas rendas antecipadas, ou com entrada, o pagamento da primeira presta c ao se d a na data atual, ou seja, no momento da constitui c ao da d vida. Denotaremos esse momento de per odo 0. O exemplo mostrado na Figura 2 representa uma s erie antecipada uniforme de n = 4 pagamentos iguais a P para liquidar uma d vida D sujeita a uma taxa de juros i. usual em Matem Observa c ao: E atica Financeira indicar o coeciente de capitaliza c ao 1 + i pela letra u, ou seja u=1+i

Figura 2: Esquema de pagamento antecipado. 17

Como a d vida dever a ser liquidada no m do quarto per odo, podemos estabelecer, nesse per odo uma equival encia de capitais entre o valor da d vida D e o somat orio das presta c oes P , ou seja: Du4 = P + P u + P u2 + P u3 + P u4 (12)
S5

Observe que a seq u encia (P, P u, P u2 , P u3 , P u4 ) dos montantes das presta c oes forma uma progress ao geom etrica de n = 5 termos, de raz ao q = u e primeiro termo a1 = P , assim, o segundo membro da equa c ao 12, e a soma dos n = 5 termos de uma PG. A f ormula geral para a soma dos termos uma progress ao geom etrica nita e Sn = a1 qn 1 q1

Substituindo os valores conhecidos na f ormula acima, obtemos S5 = P u5 1 u1

Como u = 1 + i, o denominador da u ltima equa c ao ca u 1 = 1 + i 1 = i e realizando a substitui c ao, resulta u5 1 i

S5 = P Comparando as express oes 13 e 12, obtemos Du4 = P

(13)

u5 1 i

Isolando o valor de P na f ormula anterior, obtemos P =D Observa c oes: 1. O expoente (5) de u no denominador da f ormula 14 est a relacionado com o n umero de termos da renda. (Ver Figura 2) 2. O expoente (4) de u no numerador est a relacionado com o n umero de capitaliza c oes da d vida. 3. Para uma renda antecipada, o n umero de presta c oes ser a sempre de uma unidade a mais que o n umero de capitaliza c oes da d vida. Com base nessas observa c oes, podemos, de modo intuitivo estabelecer uma generaliza c ao do c alculo anterior para um n umero n qualquer de termos, do seguinte modo: Para calcular a presta c ao necess aria para saldar uma d vida D, a uma taxa i com uma renda antecipada de n per odos com presta c oes iguais a P , podemos usar a seguinte f ormula: P =D un1 i un 1 (15) u4 i u5 1 (14)

18

Isolando-se a inc ognita D na f ormula anterior, pode-se obter uma f ormula que permite calcular o valor da d vida que ser a amortizada pagando-se n presta c oes iguais a P , sendo a primeira na epoca 0: un 1 un1 i

D=P

(16)

2.1.2

Rendas postecipadas Sem entrada

Na amortiza c ao postecipada, imediata ou sem entrada, a primeira presta c ao ou pagamento se d a no m do primeiro per odo, ou seja, na epoca 1. Vamos analisar a Figura 3 a seguir, que representa uma renda postecipada de n = 4 termos ou presta c oes:

Figura 3: Esquema de pagamento postecipado.

Pelo mesmo racioc nio usado na demonstra c ao da f ormula anterior, aplicando a equival encia de capitais no m do quarto per odo, temos: Du4 = P + P u + P u2 + P u3
S4

(17)

onde o segundo membro representa a soma dos termos de uma PG de n = 4 termos. Calculando essa soma, obtemos: P (u4 1) S4 = u1 ou seja S4 = P (u4 1) i (18)

19

Comparando as express oes 18 e 17, resulta: Du4 = Isolando P , obtemos P =D Observa c oes: 1. O expoente (4) de u no denominador da f ormula 19 est a relacionado com o n umero de termos da renda. (Ver Figura 3) 2. O expoente (4) de u no numerador est a relacionado com o n umero de capitaliza c oes da d vida. 3. Para uma renda postecipada, o n umero de presta c oes ser a sempre de igual que o n umero de capitaliza c oes da d vida. Com base nessas observa c oes, podemos, de modo intuitivo estabelecer uma generaliza c ao do c alculo anterior para um n umero n qualquer de termos, do seguinte modo: Para calcular o valor da presta c ao necess aria para liquidar uma d vida D a uma taxa i, em n pagamentos iguais a P , com a primeira presta c ao vencendo no m do primeiro per odo, podemos utilizar a f ormula: un i P =D n (20) u 1 Isolando-se a inc ognita D na f ormula anterior, pode-se calcular o valor da d vida que ser a amortizada pagando-se n presta c oes iguais a P , sendo a primeira na epoca 1: D=P un 1 un i (21) u4 i u4 1 (19) P (u4 1) i

2.1.3

Rendas diferidas Com car encia

Neste sistema, como nos anteriores, o per odo e as presta c oes s ao constantes, sendo que a primeira presta c ao vence m per odos ap os a epoca 1, e, a este diferimento se d a o nome de c ao, para o caso de n = 4 presta c oes e um diferimento car encia. A Figura 4 representa essa situa de m = 2 per odos: Fazendo a equival encia de capitais na epoca 6, obtemos: Du6 = P + P u + P u2 + P u3
S4

(22)

Como o segundo termo corresponde ` a soma dos termos de uma PG de 4 termos, obtemos: S4 = P ou seja S4 = P u4 1 i (23) u4 1 u1

20

Figura 4: Esquema de pagamento diferido de 2 per odos.

Comparando as express oes 23 e 22, obtemos: Du6 = P Isolando P na u ltima express ao, resulta: P =D Observa c oes: 1. O expoente (4) de u no denominador da f ormula 24 est a relacionado com o n umero de termos da renda. (Ver Figura 4) 2. O expoente (6) de u no numerador est a relacionado com o n umero de capitaliza c oes da d vida. 3. Para uma renda diferida, o n umero de capitaliza c oes da d vida ser a sempre m unidades a mais que o n umero de presta c oes. Com base nessas observa c oes, podemos, de modo intuitivo estabelecer uma generaliza c ao do c alculo anterior para um n umero n qualquer de termos e um per odo m qualquer de car encia, do seguinte modo: Para calcular o valor P das n presta c oes necess arias para saldar a d vida D, sujeita a ` taxa i, sendo que o vencimento da primeira presta c ao se d a m per odos ap os a epoca 1, pode se usar a seguinte f ormula: un+m i P =D n (25) u 1 u6 i u4 1 (24) u4 1 i

21

Isolando a inc ognita D na f ormula anterior, pode-se calcular o valor da d vida que ser a amortizada pagando-se n presta c oes iguais a P , sendo a primeira na epoca m + 1: D=P un 1 un+m i (26)

2.1.4

Observa c oes

1. A condi c ao m per odos ap os a epoca 1 , deve-se ao fato que sistema postecipado ou sem entrada e o sistema padr ao utilizado atualmente. Quando n ao se faz men c ao ao tipo, subentende-se que e o tipo postecipado. 2. Observando melhor f ormulas 15, 20 e 25, demonstradas anteriormente, podemos perceber que os denominadores s ao iguais em todas elas e que o expoente de u no numerador varia conforme o vencimento da primeira presta c ao: n 1 para o per odo 0, n para o per odo 1, e n + m para uma car encia de m per odos. Denotando por p esse expoente, denominamos coeciente de amortiza c ao, as express oes do tipo: up i un 1

2.1.5

M etodo pr atico para o c alculo do coeciente de amortiza c ao

Muitos professores n ao gostam de trabalhar com a Matem atica Financeira porque acreditam ser necess ario o uso de calculadora nanceira ou cient ca para efetuar os c alculos. Isso n ao e verdade, com um pouco de habilidade e poss vel se trabalhar esses c alculos com o uso de uma calculadora comum. Bastando para isso usar os seus recursos de c alculos constantes e as teclas de mem oria, indicadas na Figura 5 a seguir.

Figura 5: Uma calculadora padr ao.

Exemplos
1. Para calcular a pot encia 1, 0310 , em uma calculadora simples, seguir os seguintes passos: (a) Digitar 1, 03;

22

(b) Pressionar = 9 vezes. Observa c ao: Para elevar o n umero dado a uma determinada pot encia n, basta pressionar = n-1 vezes). 2. Fun c oes das teclas de mem oria: umero atual ` a mem oria. A tecla M+ adiciona o n A tecla M subtrai o n umero atual da mem oria. A tecla MR ou a tecla MRC permite acessar o n umero que est a guardado na mem oria. 3. A Figura 6 a seguir mostra, passo a passo, como se pode calcular o coeciente de amortiza c ao, para o caso de um pagamento postecipado, usando uma calculadora comum. As setas vermelhas indicam a ordem das inser c oes de dados e das opera c oes; Primeiro se calcula o denominador e memoriza o resultado; Depois se calcula o numerador e por m se faz a divis ao pelo resultado guardado na mem oria.

Figura 6: M etodo pr atico

4. Vamos ilustrar com um exemplo, como esse processo pode ser usado. Comprei uma geladeira no valor de R$ 1200,00, em n = 10 presta c oes mensais iguais sem entrada. Se a taxa de juros da loja e de 3% ao m es, qual deve ser o valor de cada presta c ao? Resolu c ao: r = 3% 3 = 0, 03 i= 100 u = 1 + 0, 03 = 1, 03 n = 10 (n umero de presta c oes) D = 1200 (d vida)

23

 P =? Aplicando a f ormula 20, obtemos P = 1200 1, 343916 0, 03 1, 0310 0, 03 = 1200 = 0, 11723 = 140, 67 10 1, 03 1 1, 343916 1

Resposta: O valor da presta c ao ser a de R$ 140,67. 5. Qual deve ser o valor de um produto a ser comprado, de modo que eu possa pag a-lo totalmente em 6 presta c oes mensais de R$ 250,00, sem entrada, se a taxa de juros cobrada pela loja e de 3, 5 % ao m es? Resolu c ao: r = 3, 5% 3, 5 i= = 0, 035 100 u = 1 + 0, 035 = 1, 035 n = 6 (n umero de presta c oes) D =? P = 250 (valor de cada presta c ao) Aplicando a f ormula 21, temos D = 250 1, 0356 1 1, 229255 1 = 250 = 250 5, 328661 = 1332, 16 6 1, 035 0, 035 1, 229255 0, 035

Resposta: O valor do produto a ser comprado deve ser de R$ 1332,16.

2.2

Sistema de Amortiza c ao Constante SAC

Esse e o sistema mais usado atualmente para nanciamentos da casa pr opria. Suas principais caracter sticas s ao: 1. As parcelas de amortiza c ao s ao constantes ; 2. O valor das presta c oes s ao decrescentes. O valor P de cada presta c ao e composto de duas parcelas, os juros indicados por J , calculados sobre o saldo devedor do per odo anterior e a quota de amortiza c ao indicada por A, que e igual D ao valor da d vida dividido pelo n umero de presta c oes, isto e: A = . n

Exemplo
Elaborar a planilha te orica de amortiza c ao para um empr estimo de R$ 10.000,00, pelo sistema SAC, sendo r = 2% ao m es, a taxa de nanciamento e n = 5 presta c oes mensais.

24

Resolu c ao: Sejam D0 , D1 , D2 , ..., D5 , os saldos devedores nos per odos 0, 1, 2, ..., 5, respectivamente e Jn os juros do per odo n, temos ent ao J1 = 10000 0, 02 = 200 J2 = J3 = J4 = J5 = Resultando na Tabela 1: 8000 0, 02 = 6000 0, 02 = 4000 0, 02 = 2000 0, 02 = 160 120 80 40

n 0 1 2 3 4 5

P J A D 10000 2200 200 2000 8000 2160 160 2000 6000 2120 120 2000 4000 2080 80 2000 2000 2040 40 2000 -

Tabela 1: Planilha te orica (SAC)

2.3

Capitaliza c ao

Quando se deseja constituir um Montante Mn ao longo de um certo tempo, podemos realizar n dep ositos em uma institui c ao nanceira, um mesmo valor ou termo indicado por T , periodicamente. Ao nal desse per odo, as somas dos montantes de cada um desses valores ir a formar o Montante desejado. Todas estas aplica c oes recebem o nome dePlano de Capitaliza c ao ou Poupan ca Programada. A Figura 7 a seguir d a uma id eia de como isso ocorre, para uma renda antecipada (primeiro dep osito no per odo 0 ) de 5 termos. Observe que a seq u encia (T, T u1 , T u2 , T u3 , T u4 ) dos montantes de cada termo T , e uma PG de raz ao u, primeiro termo T , com 5 termos. Para saber o valor do Montante M5 , no m do quarto per odo, basta calcular a soma dos 5 termos dessa PG. Assim. S5 = a1 e desse modo M5 = T que tamb em pode ser escrita como M5 = T u5 1 i (27) q5 1 q1

u5 1 u1

25

Figura 7: Esquema de capitaliza c ao antecipado.

A partir de observa c oes cuidadosas na f ormula 27 e na gura 7, podemos perceber que o n umero (5) do numerador da f ormula est a relacionado com o n umero de termos da renda. Podemos ent ao, de forma intuitiva, estabelecer uma f ormula que d e o montante para um n umero n qualquer de termos, como a que se segue. f E acil perceber que para uma renda de n termos iguais a T , sujeita a uma taxa i, o Montante Mn ao m de n 1 per odos pode ser calculado pela f ormula: Mn = T un 1 i (28)

Isolando a inc ognita T na equa c ao anterior, pode-se calcular o valor dos n dep ositos iguais a T , necess arios para se constituir o montante M . T =M un i 1 (29)

Exemplos
1. Desejando constituir um capital, depositei mensalmente R$ 150,00, em uma poupan ca programada durante 12 meses. Se a taxa de juros foi de 1, 5 % ao m es, qual e o valor atual do montante? Resolu c ao: 1, 5 = 0, 015 100 u = 1 + 0, 15 = 1, 015 i= M12 =? n = 12 T = 150

26

Aplicando a f ormula 28, obtemos: M12 = 150 1, 195618 1 1, 01512 1 = 150 = 150 13, 0412 = 1956, 18 0, 015 0, 015

Resposta: O montante ao nal desse per odo ser a de aproximadamente R$ 1956,18. 2. Que valor devo depositar mensalmente em uma poupan ca programada que rende 1, 2 % de juros ao m es, durante n = 8 meses, para que constitua ao m desse per odo um capital de R$ 5000,00? Resolu c ao: 1, 2 = 0, 012 100 u = 1 + 0, 12 = 1, 012 i= M8 = 8000 n=8 T =? Aplicando a f ormula 29, temos T = 8000 0, 012 0, 012 = 8000 = 8000 0, 119844 = 958, 75 8 1, 012 1 1, 100130 1

Resposta: Devo depositar durante 8 meses o valor R$ 958,75.

27

3
3.1

Sugest oes de Atividades

Encaminhamento metodol ogico

As atividades propostas neste trabalho s ao indicadas para que sejam realizadas pelos alunos, ap os as demonstra c oes, por parte do professor, das principais f ormulas da Matem atica Financeira e da resolu c ao de pelo menos alguns exerc cios exemplos para cada uma delas. As atividades 3.2.1 e 3.2.2 podem ser realizadas em sala de aula, pois foram preparadas para apresenta c ao com aux lio de calculadora simples. As atividades 3.3.1 e 3.3.2 devem ser realizadas em um laborat orio de inform atica com um n umero de computadores suciente para atender aos alunos de uma turma, individualmente ou em grupos pequenos. Uma boa parte dos estabelecimentos de ensino atualmente j a possuem esses laborat orios. Antes de levar os alunos ao laborat orio, e muito importante que o professor, al em da parte te orica, j a tenha trabalhado com os alunos esses tipos de exerc cios com resolu c oes por outros processos simples, com o uso de calculadora simples ou at e mesmo pelos algoritmos operacionais.

3.2
3.2.1

Atividades com calculadora simples

Calculando pot encias com a calculadora simples

Pedir que os alunos calculem os valores de diversas pot encias de expoentes naturais, especialmente aquelas com expoentes maiores e bases com n umeros decimais. Inicialmente, deixem os alunos livremente para realizar os c alculos, interferindo somente ao nal para mostrar as vantagens de m etodos pr aticos que visam facilitar esses c alculos, como aquele que est a descrito na seq u encia. Eles s ao muito importantes para a Matem atica como um todo, especialmente para Matem atica Financeira.

Objetivos pedag ogicos

Mostrar que n ao s ao necess arios aparatos sosticados como as calculadoras cient cas ou nanceiras para se trabalhar c alculos nanceiros. Explorar ao m aximo os recursos de uma calculadora simples. Facilitar o c alculo de pot encias que surgem naturalmente nas f ormulas da Matem atica Financeira. Com a racionaliza c ao do tempo de c alculo, aproveitar o tempo excedente para avan car em novos conte udos. Incentivar o uso das opera c oes constantes e das teclas de mem oria das calculadoras.

Material necess ario

Uma calculadora simples; Material de anota c ao (l apis, borracha, caneta e caderno).

28

Regra pr atica para o c alculo de pot encias

Em uma calculadora simples, pode-se calcular o valor da pot encia an , onde n e um n umero natural, obedecendo as seguintes etapas: 1. Digitar o n umero que representa a base a da pot encia; 2. Pressionar a tecla X ; 3. Pressionar a tecla = (n-1) vezes.

Explorando essa atividade

Pedir que cada aluno explique porque se deve apertar a tecla = (n-1) vezes se o expoente da pot encia e n. Aplicar o m etodo mostrado acima para calcular o montante nos juros compostos, em cuja f ormula aparece pot encias com expoentes naturais. Sugest ao: Montar uma lista de atividades nas quais gurem essas pot encias. Mostrar aos alunos as vantagens de se usar o m etodo pr atico descrito anteriormente e a sua real necessidade para a Matem atica Financeira. Explorar com alunos outras opera c oes constantes das calculadoras comuns, como: soma, subtra c ao, divis ao e raiz quadrada, tentando descobrir poss veis aplica c oes. Pedir que cada aluno mostre alguma outra situa c ao dentro da Matem atica ou mesmo em outra ci encia onde esse m etodo pode ser u til.

3.2.2

Explorando as teclas de mem oria

Muitos usu arios de calculadoras simples n ao conhecem as fun c oes das teclas de mem oria M , M+ , MRC ou MR das calculadoras, ou quando sabem, n ao as usam pois n ao se d ao conta da sua real import ancia para o c alculo de f ormulas matem aticas. Nesta atividade o professor dever a explicar as fun c oes dessas teclas (Ver 2.1.5) e montar uma lista de exerc cios de Matem atica Financeira que envolvam f ormulas cujos c alculos podem ser facilitados com o uso dessas calculadoras. Ver as subse c oes 2.1 e 2.3. Inicialmente, os alunos devem ser deixados ` a vontade para resolver os exerc cios do jeito que quiserem, mas o professor deve intervir em seguida para introduzir o m etodo pr atico mostrado abaixo, incentivando o seu uso.

Objetivos pedag ogicos

Mostrar aos alunos a import ancia de saber realizar c alculos nanceiros para o cotidiano da pessoas. Auxiliar no processo de forma c ao de indiv duos cr ticos. Incentivar o uso das teclas de mem oria das calculadoras.

29

 Discutir com os alunos sobre as vantagens de se usar as teclas de mem oria das calculadoras e da sua real necessidade para a Matem atica Financeira. Aplicar o m etodo pr atico exposto nesta atividade para se calcular os coecientes de amortiza c ao de d vidas e de capitaliza c ao. Sugest ao: Montar uma lista de atividades;

Material necess ario

Uma calculadora simples; Material de anota c ao (l apis, borracha, caneta e caderno).

M etodo pr atico
Para calcular o coeciente de amortiza c ao do pagamento postecipado (sem entrada), cuja f ormula e dada a seguir, onde n representa o n umero de pagamentos, i e a taxa unit aria e u = 1 + i, devemos proceder da seguinte forma: un i un 1 1. Digitar o n umero u e pressionar a tecla = (n-1) vezes ; 2. Pressionar em seq u encia, a tecla , a tecla 1 e a tecla = ; 3. Pressionar a tecla M+ para guardar o resultado atual (denominador da f ormula) na mem oria da m aquina; 4. Pressionar, ou a tecla MR ou a tecla MRC para acessar o valor que est a guardado na mem oria da m aquina. 5. Pressionar a tecla + , depois a tecla 1 e a tecla = para restituir o valor da pot encia un , que e necess aria ao c alculo do numerador. 6. Pressionar a tecla X , digitar o n umero i e pressionar = para obter no visor da m aquina o resultado do numerador; 7. Pressionar , pressionar, ou MR ou MRC e nalmente pressionar a tecla = para obter o resultado nal.

Explorando essa atividade

Estabelecer uma discuss ao com os alunos a respeito da eci encia e da real necessidade desse m etodo para a Matem atica Financeira; Pedir aos alunos que tentem fazer adapta c oes do m etodo para calcular os outros coecientes (pagamento antecipado e diferido). Discutir com os alunos sobre a validade do uso deste m etodo. Pedir aos alunos que descubram outras aplica c oes para este m etodo dentro da Matem atica ou at e mesmo em outras ci encias como a F sica.

30

3.3

Atividades com o software Calc

As atividades para esta se c ao visam utilizar o software Calc, uma planilha eletr onica que integra o pacote de aplicativos BrOffice.Org, um software livre que pode ser baixado gratuitamente ao semelhantes no link http://www.broffice.org/download. O seu layout e funcionalidade s ao Microsoft Excel e as atividades podem ser facilmente adaptadas do Excel para esse software.

3.3.1

Calculando a taxa de juros de uma renda uniforme

Inicialmente, o professor deve demonstrar aos alunos a diculdade de se efetuar certos c alculos nanceiros, particularmente os que visam encontrar o valor da taxa em problemas de rendas certas, pois a vari avel i, em quest ao se apresenta de modo impl cito, ou seja n ao pode ser isolada facilmente por meio de uma equa c ao, necessitando muitas vezes de m etodos num ericos de aproxima c ao. O professor deve pedir aos alunos que tragam, para a aula seguinte, folhetos com ofertas de nanciamentos de produtos, desses que as empresas distribuem contendo o pre co ` a vista, o valor e a quantidade das presta c oes e a forma de pagamento, que neste caso deve ser sem entrada e com o valor das presta c oes iguais. Depois de uma breve introdu c ao sobre o software Calc na sala de aula e do m etodo que ser a utilizado, o professor dever a pedir aos alunos que montem uma lista de atividades, auxiliando-os se necess ario, na escrita dos enunciados. Em seguida, o professor dever a conduzir os alunos ao laborat orio de inform atica para a resolu c ao dos exerc cios. Observa c ao: Algumas empresas cobram a TAC, que e uma tarifa para abertura de cr edito. Neste caso, o valor dessa taxa deve ser acrescido ao valor da d vida. Devemos acrescentar tamb em o valor do IOF, imposto cobrado sobre opera c oes nanceiras, caso este seja repassado ao consumidor. Pesquisar o valor dessa tarifa.

Objetivos pedag ogicos

Resolver problemas de Matem atica Financeira de dif cil solu c ao por m etodos simples, como os que visam o c alculo da taxa em uma renda uniforme; Mostrar que a Matem atica Financeira, at e mesmo nos seus c alculos mais complexos pode ser acess vel aos nossos alunos; Incentivar o uso da tecnologia computacional na resolu c ao de problemas; Auxiliar no processo de forma c ao de indiv duos cr ticos.

Material necess ario

Um computador pessoal com o software Calc instalado; Material de anota c ao (l apis, borracha, caneta e caderno).

31

Procedimentos
Os procedimentos a seguir podem ser realizados individualmente ou em pequenos grupos, conforme a disponibilidade de computadores no laborat orio: 1. Abrir uma planilha do Calc; (Ver Figura 8)

Figura 8: Abrindo uma planilha no Calc

2. Na c elula B2, escrever N umero de presta c~ oes e na c elula C2, escrever o valor correspondente ao N umero de presta c oes; 3. Na c elula B3, escrever Valor da presta c~ ao e na c elula C3, escrever o valor correspondente ao Valor da presta c ao com o sinal negativo; 4. Na c elula B4, escrever Valor da d vida e na c elula C4, escrever o valor correspondente ao Valor da d vida; 5. Na c elula B5, escrever Taxa. 6. Ajustar a largura da coluna B para caber estes textos; 7. Deixe a c elula C5 vazia. 8. Selecionar a c elula C5 e clicar no Assistente de fun c oes, cujo cone e [ f(x) ]; 9. Na guia Fun c oes, em categoria escolha nanceiro e em fun c ao escolha TAXA, clicando em pr oximo; (Ver Figura 9) 10. Nas caixas NPER, Pgto, VP, n ao digitar nada. Para inserir cada um desses dados, clique sobre o bot ao ` a direita de cada uma delas para minimizar o assistente e visualizar os dados anteriormente inseridos.

32

Figura 9: Inserindo os dados

11. Com o prompt em cada uma dessas caixas selecionar respectivamente os valores da planilha correspondentes do N umero de presta c~ oes para NPER, Valor da presta c~ ao para Pgto, Valor da d vida para VP. 12. Na caixa Tipo, digitar o n umero 1 e deixar as demais caixas deixar em branco. 13. Clicar em OK e o valor da taxa aparecer a na c elula B4. (Ver Figura 10)

Figura 10: Trabalhando no assistente de fun c ao

33

Explorando esta atividade

Pedir aos alunos que conram a taxa obtida nos c alculos com a taxa declarada pela empresa (em geral, no rodap e do an uncio e em letras menores) e veriquem se elas coincidem. Pedir que cada aluno aumente o N umero de presta c oes e responda ` as quest oes: O valor da taxa se altera? Para mais ou para menos? Por que isso ocorre? Pedir que cada aluno diminua o Valor das presta c oes e responda ` as perguntas: O valor da taxa se altera? Para mais ou para menos? Por que isso ocorre? Em seguida, pedir para que cada aluno ajuste o Valor das presta c oes de modo que a Taxa esteja pr oxima de 0 e responda ` as seguintes perguntas: Quando ocorre a taxa 0? A a taxa pode ser negativa? Quando isso ocorre? Se a taxa e negativa, quem estaria pagando essa taxa? O cliente ou a empresa? O caso da taxa negativa tem a ver com a realidade? Por que? Pedir aos alunos que pesquisem sobre as taxas cobradas no com ercio local e com as taxas calculadas na atividade anterior, pedir aos alunos que fa cam a prova real dos c alculos, ou seja, usem estas taxas nas f ormulas para o c alculo das presta c oes e veriquem se os valores coincidem. Se a resposta for negativa, sugerir que refa cam os c alculos para detectar o erro.

3.3.2

Calculando a taxa de juros de uma renda n ao uniforme

Para essa atividade, deve-se seguir os mesmos passos da atividade anterior, diferindo apenas na etapa seguinte: O professor pedir a aos alunos que tragam folhetos com ofertas de nanciamentos de produtos, desses que as empresas distribuem contendo o pre co ` a vista, o valor, o n umero de presta c oes e a forma de pagamento, n ao importando se a opera c ao ser a realizada com entrada ou sem entrada. Observa c ao: Para essa atividade as presta c oes n ao necessariamente precisam ser iguais.

Objetivos pedag ogicos

1. Resolver problemas de Matem atica Financeira de dif cil solu c ao por m etodos simples; 2. Mostrar que a Matem atica Financeira, mesmo nos seus c alculos mais complexos pode ser acess vel para os nossos alunos; 3. Incentivar o uso da tecnologia computacional na resolu c ao de problemas; 4. Auxiliar no processo de forma c ao de indiv duos cr ticos.

Material necess ario

Computador com o software Calc instalado; Material de anota c ao (l apis, borracha, caneta e caderno).

34

Procedimentos
Para as atividades seguintes, sugerimos que sejam realizadas individualmente ou em pequenos grupos, conforme a disponibilidade de computadores no laborat orio: 1. Abrir uma nova planilha no Calc; (Ver Figura 8) 2. Na c elula B2 escrever D e na c elula C2 digitar o Valor da d vida. 3. Na c elula B3 escrever E e na c elula C3 digitar o Valor da entrada, caso o plano seja com entrada. Se o plano for sem entrada, escrever 0. 4. Na c elula B4 escrever D-E e na c elula C4, calcular o valor do Saldo devedor, isto e, a diferen ca entre a D vida e o Valor da entrada; 5. Nas c elulas B5 e C5 n ao escrever nada; 6. Na c elula B6 escrever Saldo Devedor e na c elula C6 digitar o valor do Saldo devedor; 7. Na c elula B7 escrever Presta c~ ao 1 e na c elula C7 digitar o valor da Presta c ao 1 (com sinal negativo); 8. Na c elula B8 escrever Presta c~ ao 2 e na c elula C8 digitar o valor da Presta c ao 2 (com sinal negativo); 9. Na c elula B9 escrever Presta c~ ao 3 e na c elula C9 digitar o valor da Presta c ao 3 (com sinal negativo); Observa c ao: O valor da d vida deve ser menor que o valor da soma das presta c oes tomadas em valor absoluto. 10. Na c elula B10 escrever Taxa; 11. Selecionar a c elula C10 e clicar no Assistente de fun c oes, cujo cone e [f(x)]; 12. Na guia Fun c~ oes, em Categoria escolher financeiro e em Fun c~ ao escolher TIR e clicar em pr oximo; (Ver Figura 11)

Figura 11: Inserindo os dados

35

13. Na caixa Valores n ao digitar nada. Com o prompt nessa caixa, clicar no bot ao ` a direita (Indicado com uma seta na Figura 12) para minimizar o Assistente. Selecionar apenas o intervalo (de C6 a C9), da coluna dos valores e retornar ao Assistente, clicando no mesmo bot ao para maximiz a-lo. Clique em OK. O valor da taxa ir a aparecer na c elula B10 da planilha. (Ver Figura 12)

Figura 12: Trabalhando no assistente de fun c ao

Explorando esta atividade

Pedir que cada aluno aumente o valor de uma ou mais presta c oes e responda ` as seguintes quest oes: O que acontece com a taxa? Por que isso ocorre? Pedir que cada aluno diminua o valor de uma ou mais presta c oes e responda ` as quest oes: O que acontece com a taxa? Por que isso ocorre? Ela pode se tornar negativa? Em que situa c ao? Nesse caso quem estar a pagando essa taxa? Essa situa c ao pode ocorrer na realidade? Estabele ca uma discuss ao sobre este assunto.

36

Refer encias
[1] DAmbr osio, Nicolau e Ubiratan, Matem atica Comercial e Financeira, Companhia Editora Nacional, 29a edi c ao, S ao Paulo, 1983. [2] Lima, Elon Lages, et al, Temas e Problemas, Cole c ao do Professor de Matem atica, SBM, Rio de Janeiro, 2001. [3] Faria, Rog erio G. de, Matem atica Comercial e Financeira, Makron Books, 5a edi c ao, S ao Paulo, 2000. [4] Sobrinho, J. D. Vieira, Manual de Aplica c oes Financeiras HP-12C, Atlas, 2a edi c ao, S ao Paulo, 1985. Conte udos dispon veis na Internet http://www.mat.uel.br/matessencial/financeira/financeira.htm (acessado em 29 de novembro de 2007). http://pa.esalq.usp.br/desr/dum/node2.html (acessado em 30 de novembro de 2007). http://www.iesc.edu.br/pesquisa/arquivos/o_anatocismo_dos_sistemas_de_amortizacao. pdf (acessado em 20 de dezembro de 2007).

37