El CDT (Certificado de Deposito a Trmino) es un titulo valor que emite un banco a un cliente que ha hecho un depsito de dinero con

el propsito de constituir el CDT. El CDT se hace por un plazo o trmino de tiempo determinado que debe ser como mnimo de 30 das. El CDT es redimible o reembolsable slo en los plazos y trminos pactados al momento de constituir el CDT, lo que quiere decir, que si el CDT se pact a 360 das el banco no lo pagar ni podr ser obligado a pagarlo hasta tanto se venza dicho trmino. El CDT puede ser negociado o endosado. Cada entidad financiera fija un monto o valor mnimo para la apertura de un CDT. La tasa de inters que se paga por un CDT depende del plazo pactado y del monto del CDT. Por lo general, los intereses o rendimientos financieros se pagan al vencimiento del ttulo valor junto con el capital. Un CDT puede ser renovado de forma automtica Los rendimientos financieros de los CDTs estn sometidos a Retencin en la fuente a una tarifa del 7% (10% sobre el 70% del pago o abono en cuenta por concepto de rendimientos financieros). El rendimiento financiero que se paga por un CDT es superior al que paga una cuenta de ahorros. La razn por la que una entidad financiera paga intereses superiores por los CDTs, se debe a que un CDT por ser a un plazo determinado, le asegura a la entidad financiera una disponibilidad de efectivo para poder trabajarlo o disponer de el. En cambio, una cuenta de ahorro, el cliente puede llegar a cualquier momento a las oficinas del banco y exigirle su dinero, y el banco est en la obligacin de entregrselo, situacin que hace que el banco deba tener una gran cantidad de recursos inmovilizados para atender este tipo de circunstancias, algo que no sucede con los CDTs, donde el banco slo requiere disponer de dinero al momento del vencimiento del CDT, lo que le permite programarse. El banco puede invertir tranquilamente el dinero de un CDT sin preocuparse por el cliente, lo que le permite rentabilizar el 100% del dinero, algo que no puede hacer con un depsito de una cuenta de ahorros. Supngase que exista una crisis financiera y todos los ahorradores en un solo da decidan cerrar sus cuentas de ahorro. Cualquier banco sencillamente colapsara, situacin que nunca se presentara tratndose de CDTs, puesto que el banco no puede ser obligado bajo ninguna circunstancia a pagarlos antes de la fecha de vencimiento, lo que le garantiza una liquidez suficiente para desarrollar su objeto social cual es invertir y prestar dinero. Esa seguridad permite que el banco logre una mejor rentabilizacin de los dineros en CDT y a la vez le permita reconocer una mayor tasa de inters al cliente.

Para quien adquiere un CDT es beneficiosos toda vez que puede obtener una mayor rentabilidad, y adems es fija, es decir, que si un CDT se pacta a un 10%, as las tasas de inters en el mercado financiero disminuyan, el banco debe pagar la tarifa inicialmente pactada. Una desventaja para quien constituye un CDT puede ser la imposibilidad de convertirlo en efectivo antes del plazo pactado, lo que en parte es posible de solucionar puesto que un CDT se puede negociar mediante Endoso, pero en tales casos se har sacrificando pare del rendimiento inicialmente esperado. En este caso sucede la situacin inversa a la del banco, puesto que el cliente debe sacrificar liquidez y disponibilidad de efectivo por rentabilidad, y el banco asegura liquidez y disponibilidad sacrificando una menor rentabilidad puesto que debe pagar al cliente un rendimiento mayor.