MASTERAT BNCI I PIEE DE CAPITAL - 2003/2004 DISCIPLINA - PERFORMANE I RISCURI BANCARE Prof. Univ. Dr.

. IOAN TRENCA TEMA 3 : GESTIUNEA RISCULUI DE CREDITARE N BNCILE COMERCIALE

1. ASPECTE GENERALE PRIVIND RISCUL DE CREDITARE.............................................................................2 1.1. POLITICA DE CREDITARE..........................................................................................................................................2 1.2. CONCEPTUL DE RISC N ACTIVITATEA DE CREDITARE BANCAR.............................................................................8 2. RISCUL INDIVIDUAL DE CREDITARE................................................................................................................9 2.1. ANALIZA CREDITULUI............................................................................................................................................10 2.2. ANALIZA CREDITELOR ACORDATE AGENILOR ECONOMICI...................................................................................12 2.2.1. Metode de identificare a riscului de faliment pentru debitorii bncii...........................................................15
2.2.1.1. Metode contabile...................................................................................................................................................... 15 2.2.1.2. Metode bancare........................................................................................................................................................ 18

2.4. GESTIUNEA PREVENTIV A RISCULUI CLIENT........................................................................................................22 2.5. ANALIZA CREDITELOR ACORDATE DEBITORILOR DIN ALTE RI. RISCUL DE AR..............................................26 3. RISCUL GLOBAL DE CREDITARE.....................................................................................................................29 3.1. PRINCIPII ALE RISCULUI GLOBAL DE CREDITARE...................................................................................................29 3.2. INDICATORI AI RISCULUI GLOBAL DE CREDITARE..................................................................................................31 3.3. CALITATEA CREDITELOR DIN PORTOFOLIUL UNEI BNCI.......................................................................................33 3.3.1. Gestiunea portofoliului de credite aflate n dificultate..................................................................................35 3.4. FINANAREA RISCULUI GLOBAL DE CREDITARE....................................................................................................37 3.4.1. Rata dobnzii - surs de finanare a riscurilor bancare................................................................................37 4. TEHNICI DE ACOPERIRE I REDUCERE A RISCULUI DE CREDIT..........................................................38 5. EVOLUIA RISCURILOR BANCARE N 2002-2003..........................................................................................41 BIBLIOGRAFIE..............................................................................................................................................................42

1. Aspecte generale privind riscul de creditare

Pentru muli observatori, principala operaiune bancar este creditarea. ntre plasamentele bncilor, pe primul loc se situeaz creditele. Felul n care banca aloc fondurile pe care le gestioneaz poate influena ntr-un mod hotrtor dezvoltarea economic la nivel local sau naional. Pe de alt parte, orice banc i asum, ntr-o oarecare msur, riscuri atunci cnd acord credite i nregistreaz pierderi la potofoliul de credite, atunci cnd unii dintre debitori nu-i onoreaz obligaiile. Oricare ar fi ns nivelul riscurilor asumate, pierderile la portofoliul de credite pot fi minimizate prin stabilirea unei politici de creditare adecvate i prin organizarea i gestionarea cu profesionalism a operaiunilor de creditare. 1.1. Politica de creditare Pentru ca o politic bancar de creditare s se dovedeasc i util, ea trebuie s ndeplineasc condiii de formulare corect i coninut complet. O politic de creditare poate fi apreciat ca fiind corect dac n elaborarea ei s-a acordat prioritate atingerii urmtoarelor obiective: selecia unor credite sigure i cu o probabilitate maxim de rambursare; asigurarea unor plasamente fructuoase pentru fondurile de care dispune banca; ncurajarea extinderii creditelor care corespund nevoilor pieei pe care opereaz banca. Politicile de creditare variaz n timp i n funcie de ciclul economic. Ele trebuie s fie actualizate i s devin adaptabile la modificrile mediului concurenial i economic. Coninutul unei politici de creditare comport trei pri principale: formulri politice cu caracter general referitoare la sarcinile compartimentului de creditare i la calitile optime ale portofoliului de credite, principii i proceduri recomandate n constituirea i administrarea portofoliului de credite i, n fine, proceduri i parametri detaliai de creditare, specifici fiecrui tip de credite normele de creditare. Partea nti are menirea de a stabili cadrul general i obiectivele politicii de creditare. Structura sa general ar putea fi urmtoarea: A. Obiective B. Strategii 1. Tipuri de credite i structura portofoliului de credite 2. Structura creditelor n funcie de lichiditatea i scadena lor 3. Mrimea portofoliului de credite. C. Piee (zone comerciale) D. Caracteristici ale creditelor 1. Tipuri de credite
2

2. Garanii 3. Termeni de creditare. E. Responsabiliti referitoare la aprobarea creditelor i controlul calitii acestora. A. Obiectivele politicii de creditare pot fi interne sau externe, n funcie de prioritile bncii. Obiectivele concrete trebuie s defineasc rolul bncii respective, aa cum i-l asum ea, apoi rentabilitatea global stabilit pentru perioada respectiv, imaginea pe care dorete s o impun pe pia, ncrederea publicului, gradul de agresivitate n concuren cu ceilali competitori. Dincolo de aceste obiective de ordin general, menite s asigure racordarea efortului compartimentului de credite la cel global al bncii, pentru asigurarea unui efect de sinergie, obiectivele politicii de creditare pot i trebuie s fie particularizate pentru acest domeniu de activitate prin stabilirea sarcinii de cretere medie (anual sau trimestrial) a portofoliului de credite (n preuri constante) i a mrimii acestui portofoliu relativ la activele sau depozitele bancare totale. B. Strategiile de creditare vizeaz trei domenii distincte. 1. Strategia in domeniul structurii creditelor bancare stabilete ponderea diferitelor categorii de credite n total, direciile i limitele minime de diversificare a portofoliului, precum i gradul de participare eventual la credite sindicalizate. Fiind cel mai important activ bancar, creditele (ealonarea rambursarii lor) au o importan deosebit pentru asigurarea lichiditii bancare, o dat cu asigurarea rentabilitii bancare. i, dei obiectivul principal al politicii de creditare l reprezint minimizarea riscului de creditare, nici gestiunea altor riscuri bancare nu trebuie neglijat. 2. Lichiditatea stabilit n funcie de structura activelor i pasivelor bancare este una din restriciile majore ale structurii (n funcie de scaden) a creditelor bancare; aceasta deoarece n lipsa unei piee secundare suficient de dezvoltate (titularizare) lichiditatea creditelor este determinat aproape exclusiv de scadena lor. 3. n cele din urm obiectivele de ordin strategic referitoare la mrimea portofoliului de credite sunt cele care determin cuantificarea agresivitii bncii, aa cum a fost ea formulat global la primul punct. O politic agresiv se caracterizeaz prin cretere absolut (valoare n preuri constante) i relativ (pondere n totalul activelor bancare) a portofoliului de credite. O astfel de strategie are, de regul, un caracter temporar, deoarece prezint dezavantaje evidente. Pe termen scurt o astfel de politic poate duce la o cretere a veniturilor, dar este mai putin sigur c aceast cretere va atrage i o cretere de rentabilitate. Creterea rapid a valorii portofoliului de credite sporete n mod evident riscurile legate de gestiunea acestui portofoliu. Cel mai riscant element l reprezint scderea potenial a calitii portofoliului, datorit presiunii pe care o exercit asupra personalului gestiunea mai
3

multor clieni i imperativul strategic al cuceririi pieei. Dac acest imperativ devine o prioritate, atunci el poate s se transforme n cretere cu orice pre i, cel mai adesea, acest pre l reprezint creterea expunerii globale la risc a bncii. C. Definirea pieelor sau a zonelor comerciale pentru banc este un element de politic pe termen lung i realizarea acestui obiectiv cere timp, mai ales atunci cnd se impune o schimbare radical de orientare. Politica de creditare trebuie s defineasc fr echivoc piaa primar i secundar pe care se vor desfaura activitile de creditare, precum i prioritile geografice. Este evident c aceast component a politicii de creditare este valabila, n coninut, n funcie de talia bncii: pentru o banc internaional acestea se prezint sub forma unor regiuni sau grupe de ri deservite de uniti bancare proprii i definite prin volum de activitate i operaii. pentru bncile mai mici (majoritatea bncilor romneti) zona comercial are un caracter preponderent naional sau chiar local (regional). n acest context prioritile geografice pot presupune o extindere, o consolidare sau o retragere de pe anumite piee, piee definite din punctul de vedere al ariei geografice deservite de banc. Coninutul efectiv al acestui element de politic de creditare trebuie s conin definirea explicit a zonei deservite n mod regulat de filiale sau agenii proprii, stabilirea aciunii n afara zonei sale comerciale, precum i condiiile de acceptare excepionale a altor credite. D. n ceea ce privete standardele de creditare la acest nivel prezentarea lor nu este dect global i legat de contextul stabilit de strategia de creditare a bncii pentru parioada curent. Ele trebuie s cuprind precizri referitoare la tipurile de credite, garanii i termene. Definirea tipurilor de credite presupune stabilirea unor liste pentru: creditele preferate de banc, creditele de evitat datorit riscului ridicat i pentru creditele interzise, de regul n virtutea unor restricii legale. Apoi trebuie specificate tipurile de garanii (mobiliare i imobiliare) pe care banca este dispus s le accepte, n virtutea expertizei proprii, a expertizei partenerilor tradiionali sau a evoluiei condiiilor de pe pia i a celor legale. Termenele avute n vedere sunt cele referitoare la periodicitatea reevalurii factorilor de risc, inclusiv a costurilor i a preului creditului. E. Tot prin politica de creditare trebuie stabilite limitele responsabilitii tuturor celor implicai n procesul de creditare. Este vorba, n principal, de limitele rspunderii ofierilor de credite i ale comitetelor de credit. Aceste limite depind de experiena i de poziia ofierului, de garanii, de sezonalitate, precum i de capitalul/talia bncii. Partea a doua a politicii de creditare conine principiile i procedurile pe care banca i bazeaz procesul de creditare. Cuprinde urmtoarele elemente:
4

 protecia prin asigurare; documentaia i garaniile mobiliare; ncasarea creditelor restante i recuperarea garaniilor; norme i reglementri legale; stabilitatea ratei dobnzilor percepute; informaii financiare solicitate de la debitori; etica profesional i conflictele de interese; examinarea i controlul periodic al calitii creditelor. (1) Protecia prin asigurare se poate realiza pentru bunuri (cele care se constituie n garanii, dar nu numai), pentru persoane (cadrele de conducere pentru rspundere civil sau pentru rpiri, dar i asigurri de via pentru debitorii individuali n cazul creditelor pe termen lung), pentru banca nsi ca beneficiar de asigurri i reasigurri (pentru riscul de creditare). De regul, este recomandabil s se ncheie contractul de asigurare pentru toate riscurile asigurabile n condiii de eficien. (2) Documentaia i garaniile mobiliare solicitate trebuie s se constuie n dosare de creditare uniforme la nivelul ntregii bnci, indiferent de locaia unitii bancare operative i de personalul angajat. Implementarea cerinelor vznd aceast caracter unitar poate ridica probleme semnificative la nivelul bncilor mai mici, datorit raporturilor personale ale funcionarilor acestora cu clienii bncii. (3) Tratamentul creditelor restante i recuperarea garaniilor se poate realiza printr-un compartiment specializat care poate avea i sarcini de control. Procedura scris cuprinde informaiile de semnalizare a dificultilor, detecia acestora, raportarea msurilor imediate, controlul garaniilor i, eventual detecia fraudelor. Creditele restante pot avea cauze obiective, legate de evoluia ciclului economic, sau cauze subiective, care sunt, de fapt, un eufemism pentru a desemna managementul defectuos. (4) Detecia problemelor se poate face din timp dac evoluia calitii debitorului i a mediului su economic sunt urmrite ndeaproape de banc. Pentru un ofier de credite experimentat pot constitui semnale: reducerea disponibilului n cont, creterea frecvenei apelului la liniile de credit, nerambursarea la termen, depunerea cu ntrziere a rapoartelor financiare, etc. Odat ce se nregistreaz o ntrziere la plat, se pot lua o serie de msuri imediate, care presupun negocierea unui plan de msuri cu debitorul i revederea termenilor contractului de creditare. n politica de creditare trebuie s se prevad ce poate s afecteze renegocierea contractului; cel mai adesea sunt vizate scadenele (reealonri), raportrile (frecvente i detailate), ncheierea unor

convenii suplimentare referitoare la limitarea activitii debitorului i la gradul de implicare a bncii n luarea deciziilor manageriale, garanii suplimentare (reale i personale). (5) Reglementrile legale reprezint un element dinamic al mediului n care opereaz banca i, de aceea, politica de creditare trebuie s reflecte nu numai starea actual a sistemului de reglementri ci i, n masura n care acest lucru este posibil, cele mai probabile direcii de concentrare a autoritilor bancare. Reglementrile bancare echivaleaz cu impunerea unor limite i a unor interdicii referitoare la activitatea de creditare: operaii i volum. Autoritatea bancar efectueaz inspecii periodice pentru a stabili gradul de respectare a restriciilor n vigoare la nivelul instituiei respective. Aceste inspecii au, de regul, un caracter periodic i urmresc o serie de obiective, ntre care: lichiditatea i solvabilitatea bncii, ncadrarea n normele legale n vigoare, calitatea i lichiditatea activelor bancare, precum i calitatea sistemelor proprii de protecie i control intern. n masura n care aceste lucruri sunt cunoscute de conducerea bncii i, n baza experienei trecute a instituiei bancare, ele trebuie menionate n politica de creditare pentru uzul tuturor funcionarilor, astfel nct inspecia autoritii bancare s nu constituie pentru acetia un stress inutil i pentru ca ei s acorde prioritate domeniilor vizate de inspectori. (6) Politica de creditare are un rol deosebit de important i pentru evidenierea unitar a criteriilor de stabilire a preului. Cel mai important element l reprezint determinarea nivelului dobnzii percepute, a ratei acesteia. Trebuie prezentate toate procedurile de determinare a acesteia, modul lor de folosire i elementele n funcie de care se poate stabili acest nivel: costul fondurilor bancare, primele de risc, comisioanele bancare, rata dobnzii pe pia, rata de baz sau preferenial a dobnzii. n afar de aceste elemente, trebuie specificate i celelalte componente ale costului creditului pentru debitor, cum ar fi soldul minim creditor al contului acestuia sau alte servicii financiare oferite de banc clientului. (7) Informaiile financiare solicitate de la client trebuie s fie i ele specificate n politica de creditare pentru a nu apare diferene semnificative de tratament ntre cererile tratate de diferii ofieri de credite i ntre diferii clieni tratai de acelai ofier. Accesul la aceste informaii necesit solicitarea rapoartelor financiare periodice, ntocmirea situaiei financiare periodice i ntocmirea situaiei financiare personale pentru acionari, directori, clieni individuali. Rapoartele financiare periodice cele mai solicitate sunt bilanul i declaraia de impunere. Veridicitatea informaiilor coninute de aceste rapoarte este asigurat prin expertizare, doar pentru firmele mari. Problema principal o reprezint debitorii mici, pentru care banca trebuie s fac i verificri faptice (de garanie, de exemplu). La verificarea scriptic trebuie s se urmreasc valoarea de nregistrare a activelor i dac activele sunt grevate de alte obligaii (eventual ipoteci).
6

(8) Politica de creditare este locul cel mai potrivit pentru a face toate precizrile necesare n legatur cu etica profesional i conflictele de interese. Respectarea normelor (scrise sau nu) ale eticii profesiunii de bancher este esenial pentru ctigarea sau pstrarea ncrederii clienilor i a altor parteneri n probitatea personalului bncii. Este un parametru esenial al imaginii bncii i, cel mai adesea, se fac simite efectele negative, ale nerespectrii acestor norme de etic. n vederea asigurrii unui nivel minim formal al respectrii acestor norme, politica de creditare trebuie s precizeze lista activitilor interzise personalului, limitele operaiilor cu personalul, normele de transferare a informaiilor ntre compartimentele bncii, precum i n afara acesteia si codurile de etic profesional sau reglementri legale. (9) Examinarea i controlul periodic al calitii creditelor reprezint un alt element esenial al politicii de creditare, relativ recent n practica bancar, determinant pentru asigurarea unui nivel de risc minim. Inspectarea periodic a portofoliului de credite trebuie definit prin obiectivele urmrite, formulat fr ambiguiti i organizat corespunztor. Obiectivele urmrite sunt: reducerea pierderilor la portofoliul de credite, detectarea prematur a erorilor i a problemelor, stimularea iniiativei ofierilor de credite pentru autocontrol i informare, respectarea standardelor formale de creditare prin verificarea dosarelor de creditare, respectarea normelor interne i a celor legale, informarea prin excepie i periodic a conducerii cu privire la starea i evoluia calitii portofoliului de credite, fundamentarea prelevrilor pentru pierderi. La fiecare inspecie se culeg, transmit i analizeaz informaii privind: starea financiar i capacitatea de rambursare a debitorului, documentaia (dac dosarul de credit este complet i actualizat), respectarea politicii de creditare a bncii, existena i valoarea garaniilor, ncadrarea n limitele stabilite de reglementrile legale i rentabilitatea aparent. n acest fel inspecia i poate realiza funcia esenial de feed-back pentru conducerea bncii. Evident, inspectarea tuturor dosarelor de credit nu este posibil, mai ales n grupa creditelor pentru particulari (numeroase i de valoare mic) pentru care rentabilitatea plasamentului i mrimea expunerii nu justific cheltuielile de examinare. Exist, de aceea, mai multe metode de alegere a dosarelor de credit ce urmeaz a fi examinate. Una dintre acestea const n stabilirea unui plafon minim al angajamentului fa de banc, urmnd ca toate creditele cu valori peste plafon s fie supuse examinarii. Plafonul trebuie actualizat periodic n funcie de inflaie, evoluia costurilor procesului de examinare i strategia bncii. O alt metod este cea a seleciei aleatoare a unui anumit numr de dosare de creditare n funcie de restricii date, de capacitate, sub forma timpului total disponibil al echipei de inspectori sau sub forma numrului maxim de dosare de creditare de examinat ntr-un timp dat. Se poate folosi i o combinaie a celor dou metode cu un plafon relativ ridicat i o examinare aleatoare a dosarelor situate sub plafonul valoric.
7

Partea a treia a politicii de creditare cuprinde normele de creditare pe tipuri de credite: credite imobiliare ipotecare, credite pentru construcii/investiii, credite pentru stocuri, credite pe termen lung, credite pentru cumprarea unor bunuri mobile, credite agricole, credite personale i, eventual, credite cumprate. Normele trebuie s cuprind descrierea tipului de credit, destinaia creditului, scadenele preferate, tarifarea (dobnda, rate, comisioane, solduri minime creditoare, etc.), plafoane (minime i/sau maxime), asigurrile, garaniile solicitate, procedura de aprobare a creditului. 1.2. Conceptul de risc n activitatea de creditare bancar

Conceptul general de risc reprezint probabilitatea de producere a unui eveniment cu consecine adverse pentru subiect. In domeniul bancar, riscul se refer la valoarea actual a tuturor pierderilor sau cheltuielilor suplimentare pe care le suport sau pe care le-ar putea suporta o instituie bancar. In funcie de gama de operaiuni bancare, riscurile n domeniul bancar se pot clasifica astfel: 1) riscuri financiare - asumate n gestionarea bilanului; 2) riscuri de prestare - caracteristice serviciilor bancare; 3) riscuri din reglementri - generate de operarea bncii ntr-un mediu concurenial reglementat de autoritatea bancar i ntr-un spaiu economic n dinamic. Riscurile financiare reprezint cel mai important grup de riscuri bancare avnd n vedere faptul c o gestionare necorespunztoare a acestora constituie cauza cea mai frecvent a falimentelor bancare. In aceast categorie se includ: 1. riscul de creditare - se refer la probabilitatea ncasrii efective, la scaden, a capitalului avansat i a dobnzii aferente. 2. riscul de lichiditate - exprim probabilitatea finanrii 3. riscul de pia - probabilitatea ca o variaie a condiiilor de pe pia s afecteze negativ profitul bancar 4. riscul de faliment - probabilitatea ca fondurile bncii s fie insuficiente pentru a acoperi pierderile rezultate din activitatea curent, iar aceste pierderi s afecteze n mod negativ plasamentele creditorilor bncii. Riscul de credit are ca noiuni echivalente : riscul de insolvabilitate a debitorului, riscul pierderii de capital, riscul de nerambursare, riscul deteriorrii calitii activelor bancare i se refer la probabilitatea ca mprumuturile s nu poat fi rambursate n volumul i la termenul stabilit. In cazul acesta, creanele bncii nu pot fi transformate la timp n lichiditi i acest fapt are repercursiuni asupra capacitii de plat a bncii. Dac aceste situaii sunt ntlnite frecvent,
8

echilibrul dintre rambursrile de credite i restituirile de depozite se destram, iar acestea pot avea consecine negative asupra bncii. Dac aceste situaii sunt sesizate de ctre depuntori, acetia i pierd ncrederea n banc i i retrag sumele depuse, astfel nct situaia bncii se agraveaz i mai mult. Pentru prevenirea i evitarea insolvabilitii se iau msuri la nivel microeconomic. In acest fel, n ar, normele de funcionare bancar promoveaz protejarea deponenilor prin impunerea unor reguli menite s pareze efectele de insolvabilitate. Aceste reguli se prezint astfel: obligativitatea unui minim de capital; instituirea unei rate de acoperire a riscurilor exprimate ca un rapot ntre fondurile proprii nete i creditele acordate, ponderate dup gradul de risc; calcularea unei rate de diminuare a riscurilor care limiteaz, n funcie de fondurile proprii ale bncilor dimensiunile creditului ce poate fi acordat unui singur client, astfel nct falimentul unuia dintre clieni s nu duneze, esenial, echilibrului bncii. Riscul de credit este un risc de angajare, n sensul c, prin cunoaterea lui, se stabilete i se percepe un comision de risc. Indicatorul se calculeaz dup relaia:
RC = Cm 100 Ct

n care: RC - riscul creditrii; Cm - credite de calitate medie; Ct - credite totale. Bncile trebuie s administreze att riscul de creditare aferent ntregului portofoliu de credite, ct i riscul aferent creditelor i tranzaciilor individuale.

2. Riscul individual de creditare

Orice credit reprezint o anticipare a unor ncasri viitoare. Din perspectiva fluxului de ncasri orice credit comport riscul ca aceste ncasri s nu se realizeze deloc sau parial. Acest risc mai este numit i risc de insolvabilitate a debitorului; el este esential n activitatea bancar deoarece principala funcie a unei bnci o reprezint acordarea de credite. Aprecierea just a riscului de credit este, deci, de o importan major pentru banc. Fiind mai usor s prevenim dect s vindecm, pentru minimizarea expunerii la risc, cea mai important etap a procesului de creditare este selectarea cererilor de creditare.
9

Riscul individual1 este suma valorilor operaiunilor de: a) acordarea de credite; b) asumarea de angajamente de ctre banc, n numele debitorului, fa de o persoan fizic sau o persoan juridic nonbancar; c) asumarea de angajamente de ctre banc, n numele debitorului, fa de alt banc, raportat la Centrala Riscurilor Bancare de o persoan declarant pentru un debitor - persoan fizic sau persoan juridic nonbancar rezident, cu condiia s fie egal sau mai mare dect limita de raportare. Riscul individual reprezint expunerea unei bnci fa de un debitor i se determin de ctre persoana declarant. Pentru calculul riscului individual se iau n considerare att operaiunile desfurate de debitor n nume propriu ct i cele n care debitorul este parte component a unui grup. n aceast faz comportamentul unei bnci poate fi astfel prezentat: un credit nu se acord dect dac se poate estima c probabilitatea rambursrii o depete pe cea a nerambursrii. Aprecierea acestei capaciti de rambursare se poate face dac are la baz proceduri diferite, n funcie de debitor: agentul economic, persoana privat, stat. 2.1. Analiza creditului Analiza creditului reprezint procesul de evaluare a riscului de creditare. Riscul de creditare trebuie apreciat n funcie de ceea ce banca se ateapt s realizeze de pe urma creditrii. Procesul de creditare este potenial purtator de ctiguri; acestea se pot grupa n dou categorii: ctiguri directe i ctiguri indirecte. Ctigurile directe sunt imediate i, cel mai adesea, cuantificabile. Cele mai importante sunt dobnda i comisionul ncasat de banc. La acestea se adaug soldul creditor minim al contului clientului, sold care reprezint garania creditului. Ctigurile indirecte sunt mult mai greu de cuantificat i mai incerte. Acordarea unui credit poate ns s atrag dup sine inierea sau meninerea unei relaii, o cretere a depozitelor, precum i o cretere a unei cereri pentru alte servicii bancare. Ansamblul acestor ctiguri trebuie avut n vedere atunci cnd expunerea la risc este analizat i, eventual, acceptat, vident, n contextul general al politicii de credit. Analiza creditului este un proces care trebuie sa se deruleze periodic: nainte de derularea creditului, n vederea deciziei de creditare, i apoi, n funcie de scadena creditului, la intervale de timp determinate, de regul atunci cnd rapoartele financiare ale clientului sunt puse la dispoziie.

Regulament nr 1 / 21.05.1999 privind organizarea i funcionarea la BNR a Centralei Riscurilor Bancare, modificat i completat de Circulara nr 22 / 2002 10

Procesul de analiz a creditului are dou dimensiuni: o dimensiune calitativ i una cantitativ. Dimensiunea cantitativ a analizei creditului are la baz o serie de activiti specifice de colectare, precum i interpretare a tuturor informaiilor referitoare la client, la care banca are acces. Acestea sunt: analiza datelor financiare, prognoza evoluiei viitoare a activitii clientului, evaluarea capacitii de rambursare prin analiza i prognoza fluxurilor viitoare anticipate de venituri i cheltuieli, evaluarea capacitii debitorului de a rezista la ocuri. Rezultatele acestor activiti sunt relativ cuantificabile i pot contribui la fundamentarea unei decizii obiective privind expunerea bncii la risc, care rezult din angajarea creditului analizat. Nu trebuie ns s pierdem din vedere cea de-a doua dimensiune a procesului, i anume dimensiunea calitativ; ea poate completa n mod fericit rezultatele analizei cantitative sau (mai rar) le poate rsturna spectaculos. Dimensiunea calitativ presupune adunarea i actualizarea tuturor informaiilor referitoare la responsabilitatea financiar a debitorului, determinarea scopului real al contractrii mprumutului, identificarea riscurilor cu care se poate confrunta debitorul i estimarea seriozitii i implicrii debitorului n respectarea angajamentelor asumate fa de banc. Analiza creditului n vederea gestionrii riscului individual de creditare se poate baza pe "sistemul celor 7 C" care se refer la: caracter, capacitate, capital, condiii, clieni, concuren, colateral (garanii). Caracterul se refer la probabilitatea care exist ca debitorul s ncerce s-i onoreze obligaiile (rambursarea principalului, plata dobnzilor i comisioanelor, punerea la dispoziia bncii a documentelor financiar-contabile i a altor informaii). Acest factor este unul moral i este de cea mai mare importan, deoarece orice credit implic obligaii ulterioare de plat din partea celui mprumutat. Capacitatea const n aprecierea subiectiv a capacitii de plat a debitorului. Aceasta este msurat, n parte, pe baza datelor din perioadele anterioare existente n banc sau la alte instituii financiar-bancare referitoare la clientul respectiv. Capitalul se refer la situaia financiar general a solicitantului de mprumut, care este indicat de analiza rapoartelor financiare (documentelor financiar-contabile). Accentul este pus pe indicatorii: datorii totale/active totale, capitaluri proprii/total pasiv, datorii pe termen scurt/active circulante, etc. Condiiile se refer att la tendinele generale ale economiei, ct i la evenimente particulare dintr-o anumit regiune geografic ori sector al economiei care pot afecta capacitatea clienilor de ai ndeplini obligaiile.

11

Clienii sunt analizai pentru a vedea dac producia realizat de solicitantul de credit are desfacere asigurat, dac ea se adreseaz unor clieni serioi i cu for economico-financiar, precum i cu "obiceiul" de a-i achita datoriile. Concurena se refer la analiza segmentului de pia pe care-l deine solicitantul creditului, a posibilitii acestuia de a face fa competiiei cu ceilali concureni pe pia. Colateralul (garania) privete existena unor active pe care clienii le pot oferi drept garanii pentru obinerea de credite. Se apreciaz c principalele slbiciuni n aprecierea riscului de creditare sunt unele de ordin intern: selecia defectuas a dosarelor i supravegherea intern improprie a evoluiei (practic a involuiei) calitii debitorilor. Riscul de selecie improprie a dosarelor poate fi minimizat prin: rigoare n coninutul dosarelor, apreciere intern a calitii clienilor pe baze unitare, prin punctaj, dubla avizare a deciziei de creditare i stabilirea unei marje corespunztoare a dobnzii percepute. 2.2. Analiza creditelor acordate agenilor economici Intre creditele de valori mari i de o mare diversitate ca scadene, destinaii, garanii, mult vreme selecia s-a fcut exclusiv n funcie de experiena, interpretarea informaiilor i simul afacerilor de care dau dovad bancherii. i n prezent exist dou modaliti de tratare a cererii de creditare: abordarea clasic i cea modern. n abordarea clasic sunt evaluate i comparate dou elemente: nevoia de finanare i cererea de creditare. Nevoile de finanare pot fi pentru investiii sau pentru exploatare. 1. Nevoile de finanare a investiiilor se caracterizeaz prin valori ridicate i caracterul punctual al cererii. Dosarul proiectului de investiii poate fi ntocmit de ntreprindere (client potenial), de un expert sau chiar de banc. ntocmirea dosarului proiectului de investiii pentru client este varianta de preferat dac banca dispune de suficiente resurse i expertiza necesar (personal calificat). Este soluia cea mai avantajoas deoarece asigur bncii venituri suplimentare, ocuparea specialitilor proprii n evaluri de proiecte de investiii i o baz de date omogen care permite stabilirea unui algoritm unitar de evaluare a proiectelor clienilor. Pe de alt parte, trebuie ca banca s clarifice de la nceput cu clientul postura n care acesta contracteaz ntocmirea proiectului de investitii: este un serviciu de expertiz pe care l cumpr de la o banc i acesta nu are nici o legatur cu ansele proiectului de a fi finanat de ctre banc. Faptul c dosarul proiectului a fost ntocmit de ctre un serviciu specializat al bncii nu asigur i o probabilitate mai mare de acceptare a lui spre finanare.

12

Analiza nevoii de finanare se face n cadrul unui plan de finanare previzional: sunt analizate nevoile i resursele financiare de perspectiv, brute, apoi completate cu credite bancare. Pentru acest tip de proiecte regula prudenial ce trebuie respectat este c banca nu trebuie niciodata s finaneze integral (100%) proiectul de investiii al clientului. Orict de mic din punct de vedere procentual (este de competena conducerii bncii s stabileasc o limit minim prin politica de creditare), contribuia clientului trebuie s fie efectiv i din punct de vedere financiar. n acest fel el i asum cu mai mult responsabilitate rspunderea pentru derularea proiectului. 2. Nevoile de finanare a cheltuielilor curente au alte caracteristici: sunt de valori mai reduse i sunt relativ permanente. Nevoile de acest tip se pot determina n cadrul planului de trezorerie sau planificnd fondul de rulment. Este imperios necesar ca funcionarul bncii care este responsabil de relaia cu clientul respectiv s verifice att informaiile, ct i algoritmul care a stat la baza nevoii de finanare. Apoi bancherul poate propune un "montaj financiar" adecvat, adic o combinaie de credite pe termen scurt care s acopere nevoia de finanare a clientului. Studiul cererii de creditare implic parcurgerea urmtoarelor etape: identificarea, evaluarea i prevenirea riscului de creditare. 1) Identificarea i evaluarea riscului de creditare presupune definirea acestuia, a cauzelor majore de risc i cuantificarea expunerii la risc. Riscul de creditare este cauzat de perturbaii n fluxul de ncasri anticipat la analiza cererii de creditare. Pentru fiecare debitor aceste perturbaii pot genera insolvabilitate. Factorii care genereaz insolvabilitate pot fi grupai n factori externi i factori interni fr a se putea distinge ntre cele dou categorii n ceea ce privete amplitudinea expunerii la risc pe care o genereaz. Factorii interni sunt aproape integral asociai unei conduceri defectuoase: de aceea, aprecierea profesionalismului echipei de conducere sau a partenerului nsui (n cazul micilor ntreprinderi), reprezint un element att de important n cadrul procesului de analiz a riscului de creditare. De asemenea, trebuie apreciat caracterul debitorului dorina sa de a face pli pe care o implic achitarea creditului primit. Este extrem de greu de apreciat pentru clienii noi i necesit o informare extensiv. Factorii externi - relativ la client - se pot grupa n factori politici, economici i bancari. Ei actioneaz asupra unei grupe ntregi de clieni i, de aceea, identificarea i evaluarea acestora se face pentru sectoare de activitate, de ctre specialiti din banc, folosind i informaii de uz intern. Bncile mici pot cumpra servicii de analiz ale instituiilor mai mari sau ale unor institute de cercetri specializate, dar, n acest caz, nu pot fi valorificate informaiile interne protejate de sectorul bancar. Factorii politici au la baz o decizie politic ce are efecte sensibile asupra capacitii de rambursare a debitorului. Ei pot mbraca diverse forme, ntre care, embargoul,
13

modificarea politicii energetice, schimbarea de regim valutar sau de politic monetar, modificarea tarifelor vamale, etc. Factorii economici sunt cel mai adesea legai de crize cu caracter ciclic sau sectoriale care afecteaza pieele pe care opereaz clientul. 2) Minimizarea expunerii bncii la risc se face, cel mai adesea, prin creterea costului creditului (nsprirea condiiilor de creditare) i prin solicitarea de garanii. Este nsa demn de reinut faptul c garaniile nu sunt o protecie sigur pentru creditor. Valoarea de pia a activelor se poate diminua semnificativ i, chiar daca ea se conserv, pot exista ali creditori, privilegiai fa de banc i chiar la 125% garanie, activul rmas poate fi insuficient pentru acoperirea datoriilor. Abordarea tradiional are la baz proceduri relativ laborioase i prezint o serie de limite care nu sunt uor de ignorat: majoritatea deciziilor au un caracter preponderent subiectiv, analiza informaiei este mai secvenial, procesul are o durat mai mare i un cost mai ridicat. Abordarea modern a analizei creditului se bazeaz pe credit scoring. Credit scoring-ul const n evaluarea creditului pe baza de punctaj. Prin introducerea i generalizarea evalurii pe baz de punctaj s-a urmrit realizarea unor obiective specifice, ntre care: creterea calitii creditelor prin formalizarea i impunerea unor norme unice de creditare; reducerea costului evalurii prin standardizarea procedurilor i folosirea sistemelor expert sau a unor algoritmi; creterea productivitii i satisfaciei inspectorilor prin eliminarea activitilor de rutina, creterea responsabilitii lor; mbuntirea performanelor procedurilor de control a creditelor, inspectorilor, unitilor operative; facilitarea modificrilor de strategie de creditare; selecia clienilor n funcie de calitate; formalizarea procedurilor i minimizarea erorilor i a riscurilor de ordin subiectiv. Exploatarea curent a evalurii pe baz de punctaj presupune parcurgerea urmtoarelor etape: (a) identificarea caracteristicilor eseniale ale dosarului de creditare; dintre acestea trebuie selectate maxim zece, datorit gradului relativ sczut de independen (n sens statistic) a variabilelor; (b) ponderarea caracteristicilor selectate; (c) (re)calcularea punctajului creditului prin nsumarea punctelor atribuite; (d) stabilirea categoriei creia i aparine creditul.

14

n faza de implementare a sistemului de evaluare sunt eseniale procedurile de stabilire a baremurilor i testarea modelului. Analiza statistic care st la baza modelului poate fi uni-sau multicriterial. Cele mai multe bnci romneti folosesc un sistem de punctaj bazat pe calculul valorii unor indicatori de baz ai firmelor debitoare; n funcie de valoarea acestora se acord puncte, care sunt apoi adunate, pentru a se determina valoarea punctajului firmei i pentru a se ncadra aceasta ntr-o anumit clas de risc. 2.2.1. Metode de identificare a riscului de faliment pentru debitorii bncii

Creterea riscurilor legate de relaiile bncii cu clienii si a fcut ca tot mai muli economiti s fie prezeni pentru identificarea unor metode de identificare a cretere a riscului de faliment al debitorilor bncii. n acest sens s-au cristalizat dou metode: metode contabile i metode bancare. 2.2.1.1. Metode contabile

La baza acestor metode a stat urmrirea situaiilor financiare ale agenilor economici care dduser faliment, pe o perioad de 2-3 ani nainte de producerea falimentului, n scopul stabilirii unor indicatori a cror evoluie negativ s sugereze din timp ndreptarea ctre faliment, cum ar fi: raportul lichiditate/datorie total, sau venit net/datorie total, ori preul aciunilor. Astfel de indicatori nu au fost suficient de relevani. Ca urmare, au aprut o serie de modele. I. Modelul profesorului american Altman Criteriul elaborat de Altman, n 1968 s-a bazat pe analiza unui eantion de 200 de firme americane care dduser faliment ntr-o perioad de 2 ani. Punctajul Z sau scorul Altman se determin n funcie de valoarea a cinci variabile interdependente i a coeficienilor de corecie. Pentru exemplificare, vom prezenta funcia cu coeficienii calculai de Altman iniial: Z =1,2X1 +1,4X2 +3,3X3 +0,6X4 +1,5X5 unde
X1 = Capitalul circulant Total activ

Variabila X1 ne indic o msur a flexibilitii firmei, eficiena folosirii capitalului circulant.

X2 = Pr ofit reinvestit Total activ

Variabila X2 reprezint msura capacitii de finanare a firmei, fiind recomandat ca valoarea raportului s fie ct mai mare.

15

X3 =

Pr ofit ina int e de impozitare Total activ

Variabila X3 semific rata de rentabilitate economic sau de eficien a utilizrii activelor. Raportul este de dorit s fie ct mai mare.
X4 = Capitalizarea bursiera Datorii pe termen lung ( peste 1 an )

Indicatorul X4 exprim gradul de ndatorare a firmei prin mprumuturi pe termen lung. n practica evalurii firmelor din ara noastr, la numrtorul raportului se utilizeaz capitalul social. Rezultatul raportului se recomand a fi ct mai mare.
X5 = Cifra de afaceri Total activ

Variabila X 5 este un indicator de eficien economic a utilizrii activelor i exprim rotaia activului total prin cifra de afaceri. Cu ct activitatea este mai eficient, cu att vnzrile vor fi mai mari, iar activele se vor rennoi mai repede prin cifra de afaceri. Aprecierea firmelor in functie de scorul Altman conduce la incadrarea acestora intr-una din grupele urmatoare: -firme solvabile: Z 1,81 - starea de faliment este iminent; -firme n dificultate: 1,81 < Z < 2,7 - situaia financiar este dificil, cu performane vizibil diminuate, apropiate de pragul falimentului. Relansarea activitii unei firme aflat n aceast situaie se poate face dac adopt o strategie financiar corespunztoare; -firme sntoase: Z 2,7 - situaia financiar este bun i banca poate avea ncredere n firma respectiv, ca fiind solvabil n urmtorii 2 ani. In anul 1968 Altman a stabilit coeficienii de corelaie pe baza unui eantion semnificativ de firme n situaie de faliment, care totui au supravieuit. El a stabilit, de fapt, gradul de corelaie dintre cei cinci indicatori i starea de faliment. Analiza statistic a datelor din eantion ar fi permis s se prezic falimentul, pentru trei sferturi din firme, cu doi ani nainte de apariia strii de faliment. Valoarea coeficienilor de corelaie este nsa relativ dinamica n timp i extrem de dependent de starea i structura economiei n care opereaz firmele analizate. Calculele de corelaie trebuie actualizate periodic, de preferat de fiecare banc, n funcie de structura portofoliului sau de clienii instituionali i de evoluia condiiilor de mediu economic. II. Modelul lui J. Conan i M. Holder Este un model ce poate fi aplicaat firmelor cu un numr de angajai la 10 pn la 500. Eu se bazeaz pe analiza lichiditii-exigibilitii. Stabilirea modelului a fost fcut n 1978, prin observarea unui eantion de 190 de firme mici i mijlocii, din care jumtate au dat faliment n perioada 1970-1975.
16

Modelul are 5 variabile: Z = 0,24X1 + 0,22X2 + 0,16X3 - 0,87X4 - 0,10X5 n care:

X1 = X2 = Excedentul brut de exp loatare Datorii totale Capitaluri permanente Activ total

X3 =
X4 = X5 =

Active circulante ( fara stocuri ) Cifra de afaceri

Cheltuieli financiare Cifra de afaceri Cheltuieli de personal Valoarea adaugata

Riscul de faliment, portivit acestui model, depinde de valoarea scorului, i anume: Z > 0,16 - situaia firmei este foarte bun, riscul de faliment fiind mai mic de 10%;
Z ( 0,1;0,16) - situaia firmei este bun, iar risul de faliment este de la 10% la 30%;

Z ( 0,04;0,1) - situaia firmei este alert, riscul de faliment fiind de la 35% la 65%; Z (0,04;0,05) - firma este n pericol, riscul de faliment fiind situat ntre 65% i 90% Z < 0,05 III. - eec, riscul de faliment este mai mare de 90%.

Cu ct valoarea lui Z n acest model este mai mic, cu att firma este mai vulnerabil. Modelul lui Toffler Acest model se bazeaz pe urmtorul punctaj Z: Z = 0,53X1 + 0,13X2 + 0,18X3 + 0,14X4 n care:
X1 = X2 = X3 = X4 = Pr ofit impozabil Pasive curente Active circulante Total pasive Pasive curente Total pasive Active imediate Pasive curente Costul de productie Amortizarea

Dup Toffler, punctul de echilibru ntre supravieuirea clientului i apariia simptomelor de faliment este 0,2. Metoda punctajului este destul de eficient, dar prezint i unele dezavantaje, ce trebuie avute n vedere:

17

 punctajul Z al lui Altman, de altfel primul de acest gen, a fost stabilit prin cercetarea unui eantion de firme americane care dduser faliment; pentru a fi cu adevrat relevant, acest punctaj ar trebui s fie nsoit de o evaluare critic a managementului, rapoartelor auditorilor, relaiei cu creditorii, gredului de satisfacie a salariailor, variaiei preului (cotaiei) aciunilor, etc. 2.2.1.2. Metode bancare Pentru evaluarea deteriorrii poteniale a activitii unei firme i/sau posibilitii de faliment, metodele bancare identific i analizeaz "semnale de pericol" sau trsturile specifice identificate n companiile care au dat faliment. n cadrul acestor metode, bncile au n vedere identificarea primilor indicatori de deteriorare, care includ: mutarea contului la o alt banc; creterea nejustificat a limitelor facilitilor financiare acordate de creditori (att furnizori, ct i banc); depirea limitelor de faciliti fr o explicaie satisfctoare; nerespectarea clauzelor limitative din contractul de credit; trimiterea la banc cu ntrziere a informaiilor financiare; inexistena planurilor i bugetelor; schimbarea cenzorilor, auditorilor sau conducerii; ncercri recente de diversificare i/sau achiziii; reducerea ratei profitului; imobilizarea resurselor financiare n investiii neterminate la timp, fr randamentele scontate; incidente n relaiile de afaceri, conflicte cu partenerii, inclusiv aciuni la instanele de judecat; semne negative la adresa clientului n pres, radio, TV, CIP, CRB, etc. 2.3. Analiza creditelor acordate persoanelor private Creditarea persoanelor particulare reprezint un domeniu distinct de activitate bancar dei, mult timp, ndatorarea unei persoane, mai ales pe termen scurt, a prut suspect, la fel ca i traiul peste mijloacele de care cineva poate dispune. Familiile degaj n mod tradiional un excedent de resurse financiare, iar apelul la credite era un fenomen de excepie, ocazionat de evenimente unice, precum cumprarea unei locuine sau a unui automobil. Creditele pentru particulari sunt relativ mai puin rentabile pentru bnci i doar diminuarea pieelor tradiionale a determinat bncile s se
18

extind i n domeniul creditului pentru particulari. n Romnia piaa este puin dezvoltat, deoarece predomin activitile bancare tradiionale de creditare a ntreprinderilor, activiti care sunt ns suficient de rentabile, n lipsa unor dezvoltri normale a pieelor financiare care s faciliteze transferul direct al resurselor financiare. Este ns de ateptat ca, odat cu creterea veniturilor reale ale populaiei, relansarea economiei i extinderea folosirii de ctre ntreprideri a altor modaliti de finanare dect creditul bancar, bncile s se orienteze i spre acest domeniu pentru fructificarea fondurilor pe care le gestioneaz. n plus, aceste credite de valori mici sunt i foarte bine diversificate n portofoliu prin destinaii, garanii i debitori. Creditele contractate de persoane particulare sunt de dou feluri: credite pe termen scurt pentru acoperirea unor decalaje temporare ntre venituri i cheltuieli i credite pe termen lung pentru finanarea unor investiii imobiliare. Pentru analiza dosarelor de credit ale clienilor, bncile recurg la dou modaliti de tratare: abordarea clasic i cea modern. 1) Abordarea clasic Esena abordrii clasice a analizei creditului particular const n aprecierea capacitii de rambursare a solicitantului, astfel nct ratele de rambursat (inclusiv dobnzile) s fie rezonabile n raport cu veniturile sale medii. De cele mai multe ori, acordarea creditului implic i constituirea unor garanii pentru eventualitatea apariiei riscului de insolvabilitate. n cazul dosarelor particularilor, analiza nevoilor de finanare este minim, ea urmrind dac, n cazul n care exist un obiect de creditat, valoarea acestuia este real. Aceast etap este impus mai ales de necesitatea verificrii garaniilor oferite, atunci cnd bunul cumprat prin credit se constituie n garanie pentru creditor. Astfel, esena procesului de analiz a creditului const n analiza cererii de creditare. A. n funcie de destinaia lor, creditele acordate persoanelor particulare pe termen scurt sunt credite de consum i credite personale. Creditele de consum sunt acordate pentru cumprri de mrfuri cu plata n rate, mrfuri care constituie, de regul, i garania creditului. Pe piaa acestor credite bncile sunt puternic concurate de societi de credit de consum i de cooperative de credit. Creditele personale sunt, de regul, plafonate absolut-indiferent de veniturile clientului i destinaia creditului, pentru c aceste informaii nici nu sunt solicitate de banc. Ea mprumut o anumit sum (ofert limitat, de regul, de la dou-trei ori valoarea veniturilor medii lunare) cu o scaden precis i o rat a dobnzii relativ ridicat. Clientul poate folosi banii dup bunul su plac, cu condiia s i ramburseze la scaden. Aceasta este o pia n dezvoltare, pe care bncile concureaz agresiv. Aprecierea calitii debitorului se face n funcie de venituri: regula este c valoarea creditului acordat s nu depeasc veniturile ncasate pe o perioad de dou luni.
19

Identificarea i evaluarea cauzelor insolvabilitii se face pentru dou grupe distincte: cauzele obiective, legate de mediul de activitate i cauzele subiective, care in mai ales de caracterul clientului. n funcie de natura veniturilor (salariale sau nu), de mrimea i periodicitatea acestora, de existena altor angajamente de onorat i de caracterul clientului, banca poate stabili dac probabilitatea de rambursare este suficient de ridicat pentru a acorda creditul. Protecia se realizeaz n mod diferit, n funcie de cauze. pentru cele obiective, ambientale, eseniale sunt existena i permanena veniturilor, precum i posibilitatea rambursrii. Ambele elemente sunt la fel de importante deoarece veniturile sigure, orict de mari, nu garanteaz rambursarea; trebuie avut n vedere ansamblul obligaiilor contractate anterior, att de banc, ct i de alte instituii financiare. Accesul la aceste informaii este aproape imposibil i banca trebuie s se bazeze pe declaraia de ncredere fcut de client. Este posibil ca veniturile acestuia s fie grevate de obligaii de plat, cum ar fi pensia alimentar, rate de asigurri, rate de consum, etc. care diminueaz posibilitatea rambursrii. De aceea, este mai corect ca, atunci cnd vorbim de venituri i mrimea lor, s avem n vedere veniturile nete, diminuate cu obligaiile certe. pentru cele subiective, banca trebuie s se bazeze, n primul rnd, pe calitile persoanei de contact care negociaz cu clientul i culege informaiile referitoare la el. Pentru a evita suspiciunea de subiectivism, funcionarii sunt extrem de prudeni n lipsa unor elemente care s fundamenteze decizia lor. Ideal ar fi dac bncile ar constitui un fisier central al incidentelor de rambursare, dar n multe ri aceasta contravine legislatiei referitoare la protecia datelor cu caracter personal. n acest context, clienii vechi sunt (relativ) favorizai fa de cei noi pentru c, n ceea ce i privete, banca dispune de datele privind funcionarea contului. n Romnia, ru platnicii sunt monitorizati public prin Centrala Incidentelor de Pli (CIP), operaional de la 1 decembrie 1996. CIP este un intermediar care gestioneaz, n numele BNR, informaiile bancare privind nendeplinirea la timp sau ntocmai, nainte sau n timpul procesului de decontare a instrumentelor de plat, a obligaiilor rezultate prin contract sau prin efectul legii. Informaiile prezentate sunt numite incidente de plat i sunt arhivate pe o perioada de cinci ani n Fiierul Naional de Incidente de Pli (FNIP) care are trei componente: Fiierul Naional de Cecuri (FNC), Fiierul Naional de Cambii (FNCb) si Fiierul Naional de Bilete de Ordin (FNBO). n plus, exist un Fiier Naional al Persoanelor cu Risc (FNPR) pentru incidente n care au fost implicate persoane fizice sau juridice. Sistemul de fiiere poate fi extins la cererea utilizatorilor sau din proprie iniiativ, inclusiv pentru tratarea incidentelor cu cri de credit. Informaiile provin de la instituiile bancare i sunt accesibile utilizatorilor agreai contra unui comision, a unor speze
20

sau a abonamentelor de consultare. Utilizatorii agreai sunt: bncile (centrale sau uniti teritoriale), sucursale BNR, Direcia urmririi riscurilor bancare i ali utilizatori. Trei sunt regulile practice pentru minimizarea riscului la creditele pe termen scurt prin analiza cererii de creditare a solicitantului: creditul s fie de valoare rezonabil, s existe surse stabile de venit i s nu existe incidente anterioare de plat. Respectarea acestor reguli de bun sim nu poate garanta rambursarea integral a creditelor acordate i nici c nu sunt respini debitorii solvabili, dar elimin majoritatea incidentelor de rambursare. B. Obiectul creditelor pe termen mijlociu i lung acordate persoanelor fizice l reprezint cumprarea sau efectuarea de lucrri la bunuri imobiliare. Valoarea creditului este sensibil mai ridicat dect n cazul creditelor pe termen scurt. Cauzele insolvabilitii sunt ns aceleai, cu o probabilitate de apariie mai ridicat deoarece i creditarea este pe termen lung. Protecia este mai greu de realizat deoarece termenul mai lung sporete incertitudinea, att n ceea ce privete veniturile, ct i comportamentul debitorului. Se impune, deci, solicitarea de garanii sub forma asigurrilor de via pentru debitor, cu beneficiar de asigurare banca i sub form de ipoteci i alte forme de garanie legale. n practic, regula care se aplic (formalizat sau nu n politica de creditare) este aceea ca ratele lunare nu trebuie s depeasc 25% din veniturile lunare ale solicitantului. Nici aceasta nu protejeaz perfect mpotriva riscului de nerambursare deoarece acestea pot s nu fie veniturile nete i dup contractarea creditului, s-ar putea (i este chiar foarte probabil) ca pn la scaden clientul s contracteze alte datorii care s determine creterea ponderii ratei de rambursat fa de veniturile nete. De aceea se stabilete de regul doar 25%, dei ar putea fi suportate fr probleme i rate de rambursare relativ mai ridicate. n stabilirea acestui procent este important i structura bugetelor de familie, serios perturbat n perioade de inflaie ridicat, mai ales pentru familiile cu buget mic. 2) Abordarea modern Abordarea modern bazat pe credit scoring urmrete sintetizarea riscului de nerambursare cu ajutorul unei note. Este o procedur folosit mai ales pentru creditele pe termen scurt, pentru c: aceste credite au valori mici (ntre 200 si 4000$ sau echivalent lei), deci analiza dosarului nu poate fi costisitoare; dosarele trebuie tratate rapid deoarece solicitanii vor s cunoasc rspunsul ntr-un termen ct mai scurt pentru a se putea adresa, eventual, altei bnci; debitorii trebuie s prezinte o oarecare omogenitate n comportament, astfel nct criteriile decizionale s fie valabile pentru toi i pentru a se preta la evaluarea pe baz de punctaj;
21

creditele trebuie, i ele, s fie comparabile ca: mrime, obiect al creditului i scaden, pentru ca riscurile s fie comparabile. Rmne extrem de important actualizarea baremurilor i a ponderilor care stau la baza

deciziei de acordare a creditului. Analiza discriminatorie a unui eantion de dosare debuteaz prin determinarea criteriilor de solvabilitate. Aceasta se bazeaz pe analiza corelaiei dintre fiecare informaie referitoare la debitor i calitatea acestuia: ru sau bun platnic. Din aceast analiz rezult dou portrete robot. Se determin apoi nota final: fiecare criteriu asupra cruia s-a cazut de acord are o pondere (punctaj) stabilit n funcie de importana sa, aa cum rezult din analiza discriminatorie. Apoi se adun punctele atribuite fiecrui criteriu i rezult nota. Problema major este stabilirea baremurilor. Pentru aceasta trebuie s se analizeze toate dosarele acceptate i se stabilete distribuia (normal). Preferabil este s se stabileasc dou baremuri (distribuii) i s se analizeze apoi de ctre inspector doar dosarele cu punctaj intermediar. Dosarele cu punctaj peste baremul maxim sunt acceptate, cele cu punctaj sub baremul inferior sunt respinse. Cea mai important problem este stabilirea baremului inferior, pentru c el duce la eliminarea automat a unor dosare. Criteriul trebuie s fie dat de maximizarea profitului bancar: nota limit inferioar optim este cea care elimin ct mai muli clieni ru platnici i ct mai puini clieni buni platnici. Pentru aceasta trebuie s se cunoasc profitul mediu la un client/credit rau i pierderea medie la un client/credit ru sau mcar raportul acestor dou mrimi.

2.4. Gestiunea preventiv a riscului client

Organizarea i structura procesului de creditare a clienilor particulari pot fi folosite ca instrumente efective de minimizare a expunerii la risc. Utilizarea lor contient n acest scop precis st la baza gestiunii preventive a riscului clientului n mod activ. I. Abordarea clasic Abordarea clasic n acest domeniu (modul reactiv de gestiune a procesului de creditare) are la baz organizarea distinct a activitii de creditare la nivelul a dou compartimente ale bncii: ghiseul sau front office, nsrcinat cu ntocmirea dosarelor de creditare i trierea acestora i biroul de creditare a particularilor sau back office care asigur gestiunea evenimentelor posterioare acceptrii creditului, pe parcursul derulrii relaiei cu debitorul. n acest context, gestiunea riscurilor este concentrat la nivelul front office unde dosarele sunt selectate folosind diverse proceduri, ntre care credit scoring iar protecia mpotriva riscurilor este asigurat prin solicitarea unor garanii tradiionale.

22

Odata procesul de creditare iniiat, incidentele sunt tratate de un compartiment de recuperare a creanelor i doar cazurile cele mai grave antreneaz deschiderea unui contencios periculos pentru instituie (cheltuieli mari). n perioadele de criz se nregistreaz o cretere accelerat a numrului dosarelor cu probleme. Reacia clasic a instituiilor de credit implic, pe de o parte, modificarea baremurilor la evaluarea pe baz de punctaj, iar pe de alt parte, creterea efectivelor arondate compartimentului de recuperare a creanelor. Acest ansamblu de rspunsuri reprezint un mod reactiv de a aciona, doar dup ce incidentul s-a produs. Este o politic periculoas, deoarece adesea este prea trziu pentru a mai putea recupera integral creana, iar cheltuielile pot deveni semnificative (relativ la talia creditului). Lanul tratrii dosarului debuteaz deci prin ntocmirea acestuia de ctre personalul front office. Identificarea i evaluarea riscului se fac ntr-o manier global i, n funcie de aceast evaluare de ansamblu, banca se angajeaz sau nu.

n cea de-a doua etap de acordare a creditului, serviciile administrative preiau dosarul de la cele comerciale. Se trece deci de la o viziune global asupra clientului la una operaional, a angajamentului bancar care acoper integral sau parial cererea clientului. Cea de-a treia etap presupune gestiunea efectiv a dosarului de creditare i debuteaz printrun transfer de responsabilitate la echipa de back office. Aceasta rspunde de derularea normal a procesului de creditare i de gestiunea evenimentelor pe parcursul perioadei de valabilitate a dosarului: deblocarea fondurilor, nregistrarea plilor, amnarea (eventual) a scadenelor.

23

Raionamentul evolueaz de la noiunea de client la cea de scadenar: aprecierea riscului se face vis-a-vis de ncadrarea sau nu n disciplina de pli stabilit iniial i dup constatarea unui incident la rambursare. Reactualizarea scadenelor este cel mai adesea efectuat direct de backoffice i serviciile financiare ale clientului. Cum acestea nu au o viziune global asupra clientului, soluia poate s nu corespund nici mcar imaginii iniiale a clientului i, cu att mai puin, calitile sale actuale. Aceast modalitate de gestiune i gsete justificarea n costurile relativ sczute ale implementrii sale n perioade normale i n specializarea personalului. II. Abordarea modern Abordarea modern (modul activ) se bazeaz pe necesitatea interveniei nainte ca incidentul s se produc, anticipnd riscurile, reactualiznd n permanen situaia clienilor n funcie de informaiile la zi. Fundamentele acestui mod de tratare a dosarelor clienilor sunt urmtoarele: riscul trebuie controlat acionnd la nivelul clientului nainte ca incidentul s aib loc; aciunea anticipativ a bncii trebuie s ntreasc imaginea de consilier i susintor al clientului; actualizarea permanent a dosarelor confer bncii un avantaj competitiv care rezult din cunoaterea exact a situaiei clientului. De fapt, banca extinde la tratamentul dosarelor particularilor modul de abordare folosit n relaia cu partenerii mari, ntreprinderile. Acest fapt nu este ns posibil dect n condiiile unei informatizri integrale a procedurilor de tratament a dosarului. Principiile pe care se bazeaz gestiunea preventiv a riscului client sunt: existena unui singur criteriu pentru aprecierea unei situaii riscante: riscul client (preponderent asupra riscului de nerambursare la scaden);
24

 folosirea unui sistem de indicatori sintetici pentru semnalarea abaterilor semnificative de la calitatea iniial a clientului debitor; urmrirea mbogirii activitii, nu sufocarea ei; sistemul de control trebuie s fie simplu, elastic i s permit tratamentul prin excepie. Implementarea unui sistem de gestiune preventiv a riscului client presupune derularea unei ntregi game de operaiuni. 1. Esenial este definirea cu prioritate a informaiilor necesare pentru un dosar client tip i a bazei de date din care se poate obine fiecare informaie necesar. Trebuie ca lista acestor informaii s fie corelat cu posibilitile de informare a personalului i trebuie indicate precis documentele primare din care se preiau aceste informaii, documente care trebuie s fie accesibile bncii i pe care clientul trebuie s le actualizeze ori de cte ori apar modificri. 2. Urmeaz apoi stabilirea indicatorilor sintetici n baza crora se ia decizia de creditare i decizia de intervenie n derularea procesului de creditare. Pentru fiecare dintre acetia se stabilete algoritmul de calcul, se fixeaz coninutul bazei de date de prelucrat i se stabilesc marjele de toleran sau filtrele; acestea din urm trebuie revizuite periodic i actualizate n funcie de evoluia pieelor i de politica de credit a bncii. 3. Cea de-a treia etap const n stabilirea modului de prezentare a rezultatelor. Aceast prezentare trebuie s se caracterizeze prin accesibilitate, rapiditate i simplicitate. Dac aceste condiii sunt ntrunite, atunci produsul finit este util i contribuie la simplificarea activitilor curente. 4. Etapa final const n reactualizarea informaiilor din bazele de date folosite de back-office. Reactualizarea poate fi periodic sau prin excepie, dup cum se convine prin politica de credite. Reactualizarea trebuie s fie coerent i fiabil pentru c presupune nlocuirea unor date care stau la baza unor algoritmi de calcul care fundamenteaz decizii.

n practic s-a observat c implementarea cu succes a gestiunii preventive a riscului client depinde n mod esenial de conducerea proiectului. Este foarte important ca echipa de conducere s se implice efectiv n implementarea programului i s adere la principiile acestuia. n baza politicii
25

de creditare este esenial identificarea obiectivelor strategice clare care s asigure programului coeren i eficien. Echipa de conducere a proiectului nu poate fi format din cadre de conducere de nivel superior dar este bine ca ea s implice i direcia general n activitile de implementare pentru a arta care este importana programului pentru conducere. Acest element de ordin subiectiv poate duce la modificarea substanial i rapid, n sens pozitiv a atitudinii personalului care trebuie s se adapteze la folosirea noului mod de gestiune. La fel de important este i accentuarea laturii consultan n relaiile cu clienii; aceasta deoarece li se cer n mod sistematic informaii i actualizarea pe propria rspundere a celor furnizate deja.

2.5. Analiza creditelor acordate debitorilor din alte ri. Riscul de ar

Riscul de ar se definete ca fiind riscul de nerambursare generat de o insolvabilitate determinat de localizarea geografica a debitorului i nu de deteriorarea situaiei sale financiare. Nu este un risc de credit propriu-zis, el apare ca risc: specific organismelor guvernamentale, instituiilor/ntreprinderilor publice, statelor debitoare sau; suplimentar pentru persoane sau ageni a caror insolvabilitate este determinat de localizarea geografic fr o deteriorare a situaiei financiare. Riscul de ar are dou dimensiuni: politic i economic. Riscul politic sau riscul suveran este primul element al riscului de ar i exprim gradul de instabilitate politic. Aceasta poate provoca situaii de o gravitate deosebit pentru creditori, ntre care: repunerea n discuie sau renegocierea unor contracte; limitarea sau interzicerea investiiilor strine; limitarea sau interzicerea ieirilor de capital; naionalizarea, cu sau fr despgubire; refuzul de a recunoate angajamentele guvernelor anterioare; anularea datoriei externe sau suspendarea plilor etc. Toi aceti factori pot afecta negativ rambursarea creditelor contractate i a dobnzilor aferente. Riscul economic, a doua dimensiune a riscului de ar, este generat de incapacitatea autoritilor monetare ale rii respective de a asigura transferul drepturilor creditorilor. Debitorul poate fi solvabil i capabil s degaje o capacitate de rambursare suficient dar lipsa de rezerve n devize nu permite realizarea transferului spre exterior. Cel mai adesea, ns, riscul politic, economic
26

i de creditare propriu-zis sunt mpletite, situaia economic, politic i financiar a rii putnd fi deteriorat. n acest context se impune o abordare global a riscului de ar. Metodele de analiz a riscului de ar sunt numeroase. Mai dezvoltate sunt dou direcii de studiu: metoda indicatorilor de risc i teoria valorii firmei. 1. Metoda indicatorilor de risc este cea mai utilizat i se bazeaz pe metoda Delphi. Riscul de ar se determin prin parcurgerea unor etape: stabilirea unei liste de criterii reprezentative pentru a caracteriza situaia politic, economic i financiar a rii. Drept criterii politice se folosesc stabilitatea regimului, apartenena la o zona de conflict, rolul jucat de militari, puterea militar etc. Criteriile economice sunt structura importurilor i a exporturilor, rata economisirii, starea sectorului bancar etc. Drept criterii financiare se pot folosi: regimul valutar, serviciul datoriei externe, raportul dintre serviciul datoriei i exporturi; interogarea experilor asupra pertinenei acestor criterii, cerndu-le s le ierarhizeze i noteze totodat; ponderarea criteriilor n funcie de importana lor i apoi calcularea unei note care s indice riscul total. n esen, metoda este foarte asemntoare cu credit scoring, doar c n loc de analiza discriminatorie se folosete interogarea experilor. 2. Teoria valorii firmei are la baz evaluarea valorii economiei rii respective prin capitalizarea unui flux de venituri resprezentat de excedentul balanei comerciale. Apoi aceast valoare a economiei se compar cu datoria intern. Exemplu de indicator de risc de ar, pe baza metodei indicatorilor de risc (dup Coussergues, 1992), este Business Environment Risk Index BERI. A fost pus la punct n SUA unde este i publicat periodic. Punctajul se stabilete pe baza a 15 criterii, ponderate diferit, fiecare putnd fi notat de la 0 la 4 puncte, n funcie de risc (0 pentru risc maxim).
Nr Criteriu Coeficient Puncte Total crt ponderare (0 la 4) 1 Stabilitatea politic a rii debitorului (evaluarea probabilitii schimbrii 3 i impactul acestei schimbri asupra afacerilor) 2 Atitudinea autoritilor fa de investiiile strine i fa de repatrierea 1.5 beneficilor 3 Tendina ctre naionalizri 1.5 4 Restricii birocratice (eficiena administraiei) 1 5 Respectarea acordurilor contractuale 1.5 6 Calitatea serviciilor de suprastructur 0.5 7 Calitatea infrastructurii (comunicaii i transporturi) 1 8 Calitatea responsabilitilor ntreprinderii sau entitii debitoare 1 9 Creterea economic n ar 2.5 10 Inflaia 1.5 11 Balana de pli 1.5
27

Nr crt 12 13 14 15

Criteriu Faciliti de conversie a monedei locale n valut Costul forei de munc/productivitatea Disponibilitatea pe piaa local a creditelor pe termen scurt Posibilitatea finanrii pe termen lung n moned local, mai ales sub forma creterii de capital

Coeficient Puncte Total ponderare (0 la 4) 2.5 2 2 2

rile sunt clasificate n funcie de punctajul obinut, astfel: 40 i mai puin: riscuri inacceptabile; 41 55: riscuri ridicate; 56 69: riscuri moderate; 70 i peste: riscuri reduse. n funcie de aceast apreciere creditorii stabilesc dac acord sau nu creditul, precum i condiiile de creditare (garanii, termen de rambursare, rat a dobnzii). Pe piaa internaional de capital adevrata valoare i cota unei ri sunt evideniate pe pieele de euroobligaiuni, unde exist o pia secundar, cotaie la burs. Diferenele dintre preul oferit i preul cerut pe aceast pia sunt o foarte bun aproximare a riscului de ar, aa cum este el perceput de investitori. Pentru Romnia, pe parcursul anului 1996, evoluia acestei diferene (spread) a fost urmtoarea: emisiunea romneasc de euroobligaiuni a demarat cu o marj de 3.05%; cererea fiind foarte mare pe piaa secundar, diferena a sczut la 2.7 2.8%; inflaia din var i presiunile asupra cursului au dus la creterea marjei la 3.08%; dup alegerile din noiembrie marja a sczut la 3,05 - 3,1%; n ateptarea programului guvernamental, la nceputul lui 1997 marja a sczut din nou la 2,7% . Profilul de risc de ar pentru Europa Central i de Est: Rating (S&P) Bulgaria BB Croatia BBBRepublica Ceha AUngaria APolonia BBB+ Romania B+ Rusia BBRepublica Slovaca BBBSlovenia A Ucraina B Tara Rating (Moody) B1 Baa3 A1 A1 A2 B1 Ba3 A3 Aa3 B2 Costul datoriei 9,50% 6,40% 5,80% 5,80% 5,90% 9,50% 9,00% 5,95% 5,60% 10,50%

Spread 4,50% 1,40% 0,80% 0,80% 0,90% 4,50% 4,00% 0,95% 0,60% 5,50%

Source: S&P, Moody's

Clasele de detaliere (Modelul PRS):

28

ri A: nici o restricie sau control la transferurile financiare, restricii reduse privind deinerea de capital n aciuni, restricii reduse privind repatrierea profiturilor, politic fical ce nu discrimineaz n nici un fel companiile strine de cele locale, ri stabile din punct de vedere economic i politic, bariere comerciale reduse, rezerve oficiale suficiente pentru onorarea plilor internaionale, anse reduse ca toate aceste condiii s se modifice curnd; ri B: ntrzieri nesemnificative n transferurile financiare, exist o probabilitate ridicat ca n viitor aceste ntrzieri s fie mai mari, unele probleme n deinerea de aciuni la companii private (mai ales la companiilor mixte), restricii la nivel local n derularea unor operaiuni, restricii la repatrierea profiturilor i la schimburile valutare, existena unor discriminri fiscale ntre companiile strine i cele locale, influen moderat a mediului politic asupra mediului de afaceri, prezena unui sentiment protecionist sau o poziie slab pe pieele internaionale implic existena unor bariere tarifare dar mai ales netarifare de protejare a economiei locale, probleme n derularea plilor externe. ri C: blocaje frecvente n transferurile financiare, anse mari ca barierele n calea transferurilor financiare s creasc n viitor, restricii majore n deinerea aciunilor de ctre strini existnd chiar obligativitatea deinerii majoritii de ctre entiti locale, restricii locale puternice n derularea unor operaiuni pe piaa valutar sau la repatrierea profiturilor si a capitalului investit, discriminri fiscale si implicaie puternic a politicului n derularea afacerilor, protecie comercial ridicat cu accent pus pe protectia tarifar, ntrzieri n plile externe i chiar neonorarea unor obligaii fa de creditori strini, dezechilibre n balana de pli externe; ri D: blocaje permanente n transferurile financiare, anse reduse de mbuntire a acestei situaii, existena unor interdicii cu privire la accesul strinilor pe piaa de capital local, interdicii privind participarea capitalului strin la nfiinarea de companii, interdicii privind repatrierea profiturilor i a capitalului investit, control din partea mediului politic asupra mediului de afaceri, deficite majore n balana de pli, neplata unor datorii externe.

3. Riscul global de creditare

3.1. Principii ale riscului global de creditare Gestiunea riscului de credit global are la baz dou principii: diviziunea i limitarea riscurilor. Diviziunea riscurilor urmrete evitarea concentrrii riscurilor prin diversificarea plasamentelor i a creditelor n special. Concentrarea clienilor ntr-un singur domeniu de activitate este relativ periculoas pentru o banc universal deoarece n perioade de recesiune pot interveni greuti n exploatare. n sfera creditrii particularilor, diversificarea portofoliului este n primul
29

rnd o diversificare teritorial. La creditarea agenilor economici este important diversificarea sectorial sau economic, iar n ceea ce privete clienii suverani - diversificarea geografic. n cazul Romniei bncile i propun o diversificare a portofoliilor instituionale prin dezvoltarea activitilor de creditare a sectorului privat. Pe de alt parte se poate ntmpla ca ntreprinderi de talie mare s aib nevoi de creditare care s depeasc limita rezonabil de angajament a unei singure bnci. De regul, acolo unde gradul de dezvoltare a pieelor o permite, astfel de firme recurg direct la piee pentru a-i asigura finanarea, fr intermediar. O alt soluie o reprezint constituirea de pool-uri bancare. Un pool bancare reprezint ansamblul bncilor unei singure ntreprinderi mari, ansamblu structurat i organizat de o manier precis. Aceast soluie are dezavantajul c dilueaz responsabilitatea bncilor participante, dar i avantajul divizrii riscurilor. Pool-ul permite i participarea bncilor mici la finanarea marilor ntreprinderi (operaie mai puin riscant i mai puin costisitoare) i are i autoritate mai mare n impunerea unui plan de redresare a debitorului n caz de dificiultate. Limitarea riscurilor are caracter normativ i autonormativ. Fiecare banc, n funcie de calitatea mediului economic i de evoluia parametrilor si proprii, asigur limitarea riscurilor n dou feluri: global i analitic, astfel: fixnd o limit proprie, intern, angajamentul su global n operaii riscante (dar rentabile). Se stabilete o limit maxim (de exemplu 75%) pentru ponderarea activitilor (plasamentelor) riscante n total active sau relativ la capitalul bancar; fixnd plafoane de credite pe debitor, grup de debitori, sector de activitate sau zon geografic pentru a preveni ca modificri semnificative ale situaiei economice a acestor grupe s i afecteze negativ expunerea la risc Se mai pot stabili plafoane de tip "stop-loss" care definesc riscurile maxime referitor la pierderile constatate sau la provizioanele constituite. Foarte utile se pot dovedi i limittile interne stabilite pe baza unor scenarii de criz, limite greu de definit n cazul n care criza se produce; preferabil este ca banca s fie pregatit pentru eventualitatea producerii unei crize, orict de improbabil ar prea aceasta ntr-un context dat. Banca central, ca autoritate bancar, i asum responsabilitatea limitrii expunerii consolidate la risc n cadrul sistemului bancar, stabilind norme cu caracter obligatoriu. Rolul autoritii bancare este de impulsionare, control i sancionare. Normele se refer la limitarea riscurilor i vizeaz mprumuturile mari acordate clienilor de ctre societile bancare (Normele BNR nr. 5/1992). Conform acestor norme un mprumut este considerat mare atunci cnd suma tuturor mprumuturilor acordate unui singur debitor, inclusiv a garaniilor i a altor angajamente asumate n numele acestui client, depete 10% din capitalul propriu al societii bancare. Se consider un singur debitor orice persoan sau grup de persoane
30

fizice sau juridice care beneficiaz mpreun sau cu titlu individual de mprumuturi acordate de aceeai banc i care sunt legate economic ntre ele. Suma total a acestor mprumuturi mari nu va putea depi de 8 ori nivelul capitalului propriu al societii bancare. Imprumuturile mari acordate unui singur debitor nu pot depi 20% din capitalul propriu al unei societi bancare. Aceste norme sunt aliniate la standardele europene, stipulate in Directiva privind riscurile mari (92/121/CEE). Debitorul mare este definit tot relativ la capital 10% din capitalul propriu i capitalul suplimentar; nici unul dintre aceti debitori nu poate avea fa de banc angajamente mai mari de 25% din capital, iar dac debitorul este compania mam, o subsidiar sau alt companie afiliat la acelai holding, atunci limita este de 20%. Suma acestor riscuri nu poate depasi de 8 ori capitalul bncii. Regula a fost implementat de toate statele membre la nivel naional pn la 1 ianuarie 1994. 3.2. Indicatori ai riscului global de creditare

Cuantificarea expunerii globale a bncii la riscul de creditare se face prin analiza i monitorizarea permanent a unui sistem de indicatori care se pot grupa n trei categorii: indicatori de pondere; indicatori de dinamic i indicatori relativi, de corelare a activelor cu capitalul bancar. 1. Indicatorii de structur sau de pondere exprim procentual, la un moment dat, structura activelor bancare sau a portofoliului de credite. Trebuie s amintim c din punctul de vedere al bncii, risc de creditare nu prezint doar operaia de creditare propriu-zis; plasamentele n titluri de credit (ntre operaiile bilaniere), acordarea de garanii (n afara bilanului) i participarea nsei a bncii la sistemul interbancar de decontri sunt purttoare, i ele, de risc de creditare. Ca indicatori de risc monitorizai se pot folosi urmtorii: credite totale raportate la total active; cu ct ponderea creditelor n total active este mai ridicat, cu att activitatea bancar este perceput ca fiind mai riscant; prin politica de creditare se poate stabili un plafon al acestei msuri i/sau praguri de alert. Dac valoarea portofoliului de valori mobiliare este semnificativ, atunci trebuie calculat i raportul dintre creanele totale asupra debitorilor (credite acordate + titluri de credit n portofoliu) i activele totale; credite de calitate medie raportate la creditele totale; este un indicator care exprim direct ponderea creditelor de calitate inferioar n total credite. Creditele de calitate medie cuprind creditele n observatie, creditele sub standard i cele ndoielnice ( conform normelor BNR). Pentru portofoliul de obligaiuni se poate construi un indicator similar n funcie de calificativele titlurilor din portofoliu (cele internaionale), aa cum sunt ele acordate de ageniile de evaluare recunoscute (Moddy's sau Standard & Poor's);
31

 pierderi la portofoliul de credite raportate la valoarea total a portofoliului de credite ; valoarea acestui raport trebuie s fie ct mai mic pentru ca portofoliul s fie gestionat eficient din punct de vedere al riscului de creditare. Aceast mrime servete i ca reper pentru stabilirea rezervelor la portofoliul de credite din care sunt acoperite aceste pierderi. Analog se poate calcula valoarea raportului pierderi la portofoliul de titluri de credite i valoarea total a portofoliului de titluri de credit. 2. Indicatorii de dinamic exprim evoluia n timp a unor indicatori valorici a cror mrime este corelat cu evoluia riscului de creditare ex ante sau post factum. Dinamica fondului de rezerv pentru acoperirea pierderilor la portofoliul de credite exprim (ex ante) felul n care conducerea bncii anticipeaz evoluia expunerii la riscul de creditare: cu ct creterea rezervelor planificate pentru care se constituie provizioane este mai mare, cu att se poate presupune c banca anticipeaz pierderi mai mari i c, deci, este de ateptat o scdere a calitii portofoliului de credite. Aceast informaie trebuie interpretat n contextul dat de dinamica portofoliului de credite nsui deoarece, dac cei doi parametri cresc n acelai ritm, nu poate fi vorba de o cretere a expunerii la risc. In funcie de reglementrile legale privind constituirea i finanarea fondului de rezerv pentru pierderi din creditare, se poate ca banca s foloseasc o politic diferit de finanare a fondului pentru obinerea unor avantaje fiscale; i atunci este clar c dinamica pronunat a indicatorului nu poate semnifica o cretere a expunerii la risc. Indicatorul este mai ales de uz extern, fiind folosit la nivelul ntregului sistem bancar ca un semnal de alarm pentru teri i larg mediatizat de presa de specialitate. Dinamica activelor i, mai ales, a creditelor totale, sunt interpretate ca indicatori ai riscului de creditare atunci cnd exprim o cretere accelerat. Aceasta deoarece se presupune c fiecare institutie bancar are o capacitate limitat de a gestiona corect un portofoliu de un anumit volum. Aceast capacitate este limitat de performanele personalului, de cadrul politicii de creditare, de structura organizatoric, de ansamblul resurselor bncii i de modul lor de gestionare. O cretere accelerat (de exemplu de 50% ntr-un an) a valorii reale (n preuri constante) a portofoliului de credite sau a activelor totale nu poate fi gestionat convenabil sau cel puin comparabil cu nivelul de performan din anii anteriori din cadrul acelorai structuri i folosind aceleai resurse. Pe de alt parte, adecvarea nsi acestor resurse i structuri la presiunea exercitat de volumul sporit de activitate reprezint un factor perturbator pn la restabilirea unui nivel rezonabil de echilibru ntre capacitile bancare de prelucrare a informaiei i volumul acesteia. Capacitatea deficitar de prelucrare a informaiei este un factor de risc cci sunt (ne)anse mai mari de strecurare a unor erori (n cadrul unor proceduri clasice de tratament).
32

3. Indicatorii relativi, de corelare a activelor bancare cu capitalul i fondurile bancare, sunt important de urmrit deoarece dau o expresie cantitativ a raportului dintre expunerea la risc i sursa de finanare a acestei expuneri. Se pot folosi ca indicatori: Profitul net raportat la pierderile la portofoliul de credit; profitul net este sursa principal de finanare a pierderilor, dar acoperirea acestora nu este singura sa destinaie. Calculat n aceast form, indicatorul este cel mai adesea supraunitar. El se poate calcula i sub form invers, dar atunci este n mod evident subunitar. Important este ca resursele s fie acoperitoare. Oricum evoluia raportului poate fi extrem de semnificativ. Raportul dintre fondul de rezerv i pierderile nregistrate la portofoliul de credite. Acest raport trebuie s fie mai mare de 1 pentru a putea aprecia c managementul este prudent. Valoarea acestor indicatori ne permite s apreciem calitatea portofoliului de credite i evoluia acestuia. Pentru uz intern, deoarece datele sunt accesibile fr restricii, toti aceti indicatori se pot calcula i deci pot fi interpretati n mod corelat, analizai i folosii pentru a fundamenta politica de credit. In afara bncii, majoritatea acestor indicatori pot fi calculai cu o relativ ntrziere pe baza datelor din bilanul i repartizarea profitului publicate de bnci. Ei pot fi folosii pentru a se aprecia calitatea managementului bancar de ctre operatorii de pe pieele financiare i de autoritatea bancar.

3.3. Calitatea creditelor din portofoliul unei bnci

Calitatea creditelor din portofoliu poate fi apreciat n funcie de structura creditelor. Din acest punct de vedere, societile bancare clasific creditele acordate n 5 categorii n funcie de performanele financiare ale clienilor. n conformitate cu prevederile Legii 58/1998 privind activitatea bancar i a normelor BNR privind clasificarea creditelor, bncile sunt obligate s constituie provizioane specifice de risc. Acestea se constituie la acele credite care prezint un anumit grad de incertitudine n recuperarea lor. Din aceast cauz, societile bancare sunt obligate s analizeze periodic ntreg portofoliul de credite i s-l clasifice n funcie de risc. (1) Credite standard - pentru care clienii nu au rate nerambursate i dobnzi neachitate. Pentru acestea nu se constituie provizioane. (2) Credite n observaie - pentru care ratele scadente i dobnzile sunt achitate cu o ntrziere de pn la 7 zile. Pentru acestea se constituie provizioane n valoare de cel puin 5% din valoarea lor.

33

(3) Credite substandard - pentru care ratele scadente i dobnzile neachitate au o ntrziere de pn la 30 zile. Provizioanele constituite vor fi n sum de cel puin 20% din valoarea angajamentului. (4) Credite ndoielnice - pentru care ratele i dobnzile au o ntrziere de 30-60 zile i se constat un risc de neplat. Provizioanele vor fi de cel puin 50% din valoarea renegociat. (5) Pierderile - apar atunci cnd clientul are datorii mai vechi de 60 zile i este n imposibilitatea de a-i onora obligaiile. Provizioanele care se constituie vor fi n sum de 100% din valoarea lor. n Romnia, clasificarea creditelor se face innd cont de evaluarea performanelor financiare ale clienilor i de capacitatea acestora de a-i onora la scaden datoria. Evaluarea perfomanelor financiare se face de ctre fiecare societate bancar i clienii vor fi inclui n una din urmtoarele categorii: Categoria A : performane foarte bune, care permit achitarea la scaden a datoriei, cu meninerea acestor performane; Categoria B : performane bune, dar fr certitudine pe o perspectiv medie; Categoria C : performane financiare satisfctoare, cu tendin de nrutire; Categoria D : performane financiare sczute, cu evident ciclicitate pe perioade pe perioade scurte de timp; Categoria E : clienii nregistreaz pierderi i exist perspective clare de incapacitate a rambursrii creditului i dobnzii. Capacitatea de a achita bncii, la termenele stabilite, a ratelor de credit i a dobnzilor aferente, potrivit recentelor reglementri n domeniu, este apreciat ca fiind: bun - dac ratele i dobnzile sunt pltite la scaden sau cu o ntrziere de maxim 7 zile; slab - dac ratele i dobnzile sunt pltite la scaden sau cu o ntrziere de 8-30 zile; ndoielnic - dac ratele i dobnzile sunt pltite la scaden sau cu o ntrziere de peste 30 zile. Clasificarea creditelor bancare n funcie de serviciul datoriei i performanele clienilor se face conform matricii:
Performane financiare A B C D E Bun Standard n observaie Substandard ndoielnic Pierdere Serviciul datoriei Slab n observaie Substandard ndoielnic Pierdere Pierdere ndoielnic Substandard ndoielnic Pierdere Pierdere Pierdere

34

O dat cu aplicarea Regulamentului nr.2/2000 i a normelor metodologice specifice, ncepnd cu noiembrie 2000, s-a introdus obligativitatea clasificrii portofoliului de credite i n funcie de alte dou criterii: A) serviciul datoriei; B) iniierea de proceduri judiciare - se refer la cel puin una din urmtoarele situaii: fa de clientul debitor instana a acceptat cererea de declanare a procedurii de reorganizare judiciar sau a procedurii de faliment, n cazul persoanelor juridice, fie executare silit a patrimoniului, n cazul persoanelor fizice, cererea fiind depus, fie de ctre banc, fie de ctre un ter; printr-o hotrre judectoreasc definitiv s-a dispus nvestirea cu formul executorie a contractului de credit, precum i a contractelor de garanii ferente. Avndu-se n vedere relevana acestor criterii pentru caracterizarea performanei financiare a clienilor nonbancari, n aciunea sistematic de clasificare a portofoliului de credite, bncile fac uz de urmtoarea matrice:
Serviciul datoriei (ntrzieri la plat) Maxim 7 zile 8 - 15 zile 16 - 45 zile 46 - 90 zile Minim 91 zile Proceduri judiciare Iniiate Standard n observaie Substandard ndoielnic Pierdere Pierdere Pierdere Pierdere Pierdere Pierdere Neiniiate

3.3.1. Gestiunea portofoliului de credite aflate n dificultate

Din momentul n care un client a solicitat un credit i l-a obinut, banca l moniotrizeaz pn la rambursarea acestuia, l sftuiete pentru a gsi soluii optime i pentru a prentmpina situaia unui credit neperformant. Apariia creditelor neperfomante, dar mai ales creterea lor n timp, creeaz bncii o serie de implicaii financiare nedorite, acestea concretizndu-se de cele mai multe ori n a se nregistra n contabilitate venituri artificiale (care la rndul lor sunt impozitate), n diminuarea resurselor de creditare (generatoare de profit), n crearea de noi rezerve i provizioane ct mai mari, ce duc implicit la diminuarea profitului, la dividende mai mici i, n final, chiar la pierderi de capital propriu. Creditele neperformante sunt cele la care apar evenimente la scadenar, ntotdeauna creditele din categoriile ndoielnic i substandard.

35

Creditele neperformante sunt cele care genereaz pentru banc cele mai mari cheltuieli de gestiune a riscului. Nivelul maxim al costurilor este atins n cazul creditelor trecute la pierdere, la care nu se mai poate recupera nimic i care sunt acoperite din fondul de rezerv sau fondul de risc. Acoperirea lor duce la o diminuare corespunztoare a activului i pasivului bncii. Creditele neperformante sunt pstrate n portofoliu deoarece nu sunt nc pierderi i au anse reale de a nu deveni pierderi dac sunt gestionate corespunztor. Ansamblul cheltuielilor bncii cu gestiunea acestor credite este foarte mare i include: creterea prelevrilor pentru fondul de rezerv n cazul creditelor ndoielnice i a celor substandard; creterea cheltuielilor administrative impuse de gestiunea separat i preferenial a acestor credite; creterea cheltuielilor juridice n cazul apelului la instana de judecat; deteriorarea imaginii bncii fa de acionari, autoritatea bancar i clieni. Pentru prevenirea apariiei creditelor neperformante, moderatorul de credite are obligaia profesional, deontologic de a urmri atent comportamentul clienilor n derularea relaiei lor cu banca. Moderatorul de credite trebuie s sesizeze din timp clientul care nu mai poate face fa obligaiilor care in de serviciul datoriei. Aflat pe panta imposibilitii de plat, clientul are tendina de a se ndeprta de banc, de a ncerca s evite sau sa amne ct mai mult rambursarea creditului i plata dobnzilor, execuia silit prin mijloace legale. Interveniile care au loc n acest stadiu de nceput al discomfortului financiar, recuperrile ncepute ct mai devreme posibil, au anse mult mai mari de reuit, putndu-se gsi soluii, mpreun cu clientul, chiar i de genul acelora care conduc spre redimensionarea afacerii, astfel nct clientul s-i eficientizeze activitatea (soluii de cretere a veniturilor, de reducere a cheltuielilor, asocierea cu o alt firm, majorarea capitalului propriu, etc.) Primele semne n existena unui comportament inadecvat al clienilor i apariia unor probleme n rambursarea creditului i plata dobnzilor ar putea fi considerate urmtoarele: creterea gradului de ndatorare (neplata furnizorilor, a salariilor, neonorarea datoriilor ctre stat etc.); reducerea ratei profitului; colectarea deficitar a creanelor; incidente n relaiile de afaceri, conflicte cu partenerii, inclusiv aciuni la instanele de judecat; imobilizarea resurselor financiare n investiii neterminate la timp; nrutirea serviciului ctre banc;

36

scderea rulajului de pli i ncasri prin banc sau mutarea acestuia pe o alt firm, din acelai grup de debitori; evitarea relaiilor cu banca; cereri de suplimentri repetate i nejustificate a creditului din punctul de vedere al afacerii.

3.4. Finanarea riscului global de creditare

Pentru acoperirea pierderilor la portfoliul de credite se folosesc att reinerea riscurilor (preponderent), ct i cedarea lor prin asigurare. Se pot ncheia asigurri pentru bunurile ce se constituie garanie material a creditului acordat sau asigurri de via i de accident pentru titularii unor contracte de creditare pe termen lung. Dei nu este cea mai important modalitate de finanare a riscurilor (ca volum), protecia prin asigurare este foarte eficient i puin costisitoare pentru banc, deoarece ncheierea acestor contracte de asigurare poate fi impus clientului. Asigurarea de credit este o asigurare deosebit, pentru ca are un obiect mult diferit fa de celelalte tipuri de asigurri, ele fiind ncheiate fie de societi de asigurri, fie de bnci specializate, care promoveaz aceste produse. Asigurarea creditului acordat unei persoane fizice sau juridice protejeaz bncile n faa riscului de neplat. De exemplu, dac creditul este contractat de o persoan fizic, acea persoan trebuie s-i ncheie o asigurare de via, iar dac este ipotecat un imobil, el trebuie asigurat. Societile de asigurri ncheie asigurri persoanelor fizice care contracteaz credite bancare contra unor evenimente imprevizibile, survenite fr voina asiguratului i care produc o invaliditate permanent sau decesul debitorului bncii. Bunul ipotecat trebuie s fie asigurat la o societate de asigurri pe toat durata contractului de credit, iar drepturile cuvenite din despgubiri s fie cesionate bncii. Asigurarea bunurilor se va ncheia cel puin la valorile cu care bunurile respective au fost luate n calculul garaniilor. Pentru bunurile la care societile de asigurri ncheie contracte pentru o perioada limitat, mprumutantul este obligat s rennoiasca asigurarea, nainte de data expirrii contractului de asigurare, pentru perioada urmtoare. Reinerea riscurilor are la baz constituirea unor fonduri bancare proprii din care se acoper pierderile la portofoliul de credite.

3.4.1. Rata dobnzii - surs de finanare a riscurilor bancare

37

Rata dobnzii perceput de banc la creditele acordate poate fi o modalitate efectiv de finanare indirect a riscurilor. n stabilirea nivelului minim al ratei dobnzii pe care o negociaz cu clientul, banca poate avea dou strategii: 1) tarifarea la cost, sau 2) tarifarea n funcie de rata solvabilitii bancare. n cazul tarifrii la cost, rata de baz a dobnzii bancare percepute de la debitori este calculat n funcie de costul resurselor de creditare. Dac abordarea este cea a pool-ului de fonduri, atunci se folosete un cost mediu ponderat al resurselor mprumutate. Rata minim se calculeaz avnd n vedere cheltuielile totale (dobnzi pltite i cheltuieli generale). Dac se folosesc resurse speciale, atunci costul acestora, corectat cu cota procentual de cheltuieli generale (att cheltuieli directe, ct i cheltuieli indirecte din contabilitatea analitic), reprezint rata de baz pentru stabilirea ratei dobnzii percepute. Prima de rentabilitate este calculat n funcie de rata rentabilitii financiare (ROE) astfel:
PR = ROE K * (1 t ) P

, unde

PR - prima de rentabilitate; t - cota (medie) de impunere; K - capitalul; P - plasamentele. n cazul tarifrii n funcie de acoperirea cu fonduri proprii (conform normelor de solvabilitate impuse), modelul este doar cu puin mai complicat. La aceste rate de baz se adaug o prim de risc ce exprim riscul statistic de nerambursare, apreciat pentru fiecare categorie de credite (n funcie de calitate) pe baza datelor interne din perioade anterioare de timp, n condiii de comparabilitate din punctul de vedere al fazei ciclului economic.

4. Tehnici de acoperire i reducere a riscului de credit

Pentru a reduce sau chiar elimina riscul de creditare, bncile folosesc mai multe metode, printre care: 1) clauze suplimentare de garantare i protecie a capitalului mprumutat; 2) administrarea portofoliului de credite; 3) introducerea primei de risc n rata dobnzii practicate. 1) Unele bnci nu reflect costul total al unui credit neperformant (care include pierderea unui venit viitor i costul capitalului folosit inadecvat).
38

Pentru a calcula pierderea probabil (riscul de a suferi o pierdere) sunt necesare 3 informaii: situaia la zi a derulrii creditului; probabilitatea creditului de a deveni performant; valoarea diminuat a garaniilor, care este n scdere o dat cu trecerea timpului. Aceast valoare reflect, n mod normal: tipul activului prezentat drept garanie; valoarea de pia a activului (garanie); timpul necesar vinderii activului; scderea mprumutului.

Primele tipuri de informaii (date) permit calcularea pierderii probabile. Valoarea garaniei reprezint suma pe care banca o va recupera. Cnd se evalueaz un anumit activ prezentat drept garanie, multe bnci diminueaz valoarea activului n funie de tipul acestuia i de experiena avut n trecut. De exemplu, valoarea unei maini poate fi diminuat cu 33% cnd experiena anterioar arat c o astfel de valoare poate fi obinut pe pia. Dea ceea, uneori, bncile solicit ca valoarea garaniilor s fie mai mare dect valoarea mprumutului solicitat. 2) Administrarea unui portofoliu de credite se bazeaz pe prezumia c riscul pentru ntreg portofoliul este sau ar trebui s fie mai mic dect riscul aferent fiecrei componente a portofoliului. Riscul este o msur a probabilitii. Probabilitatea ca dou riscuri (pierderi) separate s se realizeze agregat este mai mic dect probabilitatea ca fiecare dintre ele s se realizeze individual, dac riscurile nu sunt corelate. Riscul agregat este mai mic dect riscul individual al fiecrui element n parte. Practica a artat c riscul agregat se diminueaz pn la aproximativ 30 riscuri individuale necorelate (n acest caz, riscuri pentru credite acordate, care pot fi considerate ca un portofoliu). Chiar i peste 30 elemente ale unui portofoliu, riscul se poate diminua, dar ntr-un procent mult mai mic. Dac riscurile sunt corelate negativ (creterea probabilitii de a se realiza un risc conduce la scderea probabilitii de realizare pentru un alt risc), efectele diminurii riscului ntregului portofoliu sunt mai benefice, cu toate c n practic acest lucru este mai rar. Lipsa de corelare ntre riscurile individuale ale unui portofoliu de credite este foarte important pentru reducerea riscului agregat. De aceea este important pentru o banc de a acorda credite ct mai puin corelate ntre ele. Acest lucru se poate face prin echilibrarea caracteristicilor creditelor care fac parte din portofoliu, n special a riscurilor asociate cu fiecare sector de activitate
39

(industrie, agricultur, construcii, transport, etc.) i termenele de scaden ale creditelor. Aceti factori, precum i probabilitatea de realizare a riscului (pierdere potenial), dau o indicaie privind "calitatea" portofoliului de credite. Dac un sector de activitate nu este reprezentat n portofoliu de credite, nu exist risc legat de acel sector. Dac, ns, un numr mare de credite sunt acordate pentru un anumit sector de activitate, expunerea la risc fa de acel sector este mare. Influena pe care o are acest lucru asupra riscului general al bncii se poate ilustra prin urmtorul exemplu: dac activitatea n sectorul construciilor de locuine scade, crete posibilitatea ca mprumuturile acordate pentru acest sector s devin performante. De aceea, este important ca portofoliul de credite s fie, pe ct posibil, echilibrat ntre diferite sectoare de activitate. De asemenea, este bine de avut n vedere faptul c, n cadrul fiecrui sector de activitate, creditele acordate s fie ct mai puin corelate. Un alt element important n administrarea portofoliului de credite l reprezint scadenele mprumuturilor acordate, care trebuie s fie ct mai diferite. Acest lucru trebuie corelat, foarte exact, cu managementul lichiditii bncii. 3) Pentru determinarea primei de risc se au n vedere urmtoarele repere: tendina bncii de valorificare a capitalului mprumutat pe care o notm cu 1+ v; tendina de diminuare a capitalului mprumutat, notat cu 1 d (care apare atunci cnd o parte a creditului nu este restituit). innd seama de prima de risc, rata dobnzii devine:
Rdr = 1+v 1 1d

unde Rdr = rata dobanzii cu prim de risc. Practic, prima de risc se adug la dobnda pieei. Se ia n calcul, media dobnzii pieei (se face pe trimestrele sau semestrele unui an). Exemplu practic: 20% din credite nu pot fi recuperate; 57% dobanda in primul semestru; 40% in semestrul al doilea.
Rd = 57 + 40 = 48,5% 2
1 + 0,485 1 = 85,6% 1 0,2

Rdr =

40

5. Evoluia riscurilor bancare n 2002-2003

Sondajul organizat de NBR n octombrie 2003 prezint evoluia riscurilor cu care se confrunt sistemul bancar romnesc astfel:
Rezultate n 2003 1 Riscul de credit 2 Contextul macroeconomic 3 Riscul de dobnd 4 Riscul valutar 5 Dominana pe pia2 6 Riscul de lichiditate 7 Riscul de fraud 8 Riscul legislativ 9 Riscul de concentrare 10 Suprapopularea sectorului3 Rezultate n 2002 1 4 5 11 8 7 9 2 14 10 Tendina riscului n cretere Constant Constant Constant n cretere Constant Constant Constant Constant n cretere

Comparativ cu rezultatele sondajului realizat n anul 2002, n 2003 se observ creterea semnificativ a importanei riscurilor de pia (riscul de dobnd i riscul valutar) riscul de dobnd a urcat dou poziii, iar riscul valutar a intrat n top direct pe locul al patrulea. Riscul de credit este perceput ca fiind n cretere, pe fondul extinderii activitii de creditare, n special pe segmentul de retail. Relaxarea condiiilor de creditare (inclusiv n privina garaniilor) pe acest segment, ct i lipsa unui Birou de Credit sunt factori cu influen negativ asupra acestui risc; n plus, dat fiind gradul nalt de substituie valutar a activelor, riscul valutar contribuie la accentuarea riscului de credit. Calificativul n cretere asociat tendinei riscului de credit este explicabil n condiiile n care absena altor oportuniti de plasament (piaa de capital), ct i reducerea randamentelor la titlurile de stat vor susine n continuare dezvoltarea creditului neguvernamental, accentund competiia.

Dominana pe pia = riscul scderii marjei de profit datorit acaparrii pieei de ctre un grup restrns de bnci. Suprapopularea sectorului = riscul scderii marjei de profit, a cotei de pia sau al eliminrii de pe pia ca urmare a concurenei ridicate
3

41

Bibliografie
1. Florin Coman - Control i audit bancar - Lumina Lex, 2000 2. Nicolae Hoan - Bani i bnci - Editura Economic, 2001 3. Andrew Murray - Analiza creditului - Editura Expert, 1998 4. Alexandru Olteanu - Management bancar. Ed Dareco, 2003 5. Luminia Roxin - Gestiunea riscurilor bancare - Editura Ec. i Pedagogic, Bucureti 1997 6. Ioan I. Trenca - Metode i tehnici bancare - Casa Crii de tiin, Cluj-Napoca 2003 7. ***Revista PRIMM - nr 1/2003

42