UNIVERSIDAD NACIONAL DE ROSARIO

FACULTAD DE CIENCIA POLTICA Y RELACIONES INTERNACIONALES Licenciatura en Relaciones Internacionales

TESINA DE GRADO

Transnacionales made in Brasil: determinantes y efectos de la inversin extranjera directa de las empresas brasileas en la regin sudamericana (1998-2008)

Alumno: Quinodoz-Pinat, Carlos M. Director: Angelone, Juan Pablo Co-directora: Garfi, Mara Eugenia

Rosario, 2013

"Cuando uno escribe, el lector es uno" Jorge Luis Borges

Resumen
Investigacin acerca de la transnacionalizacin de las empresas brasileas del sector industrial en la regin sudamericana en la dcada que va desde 1998 al 2008. El fenmeno es analizado a partir del rol del Estado (originario y receptor de la inversin), las empresas y los condicionantes de la economa global. En el trabajo se analizan los determinantes y efectos que tuvo dicha transnacionalizacin sobre las economas de los Estados receptores de Sudamrica, as como los perjuicios y beneficios que ha tenido en los diferentes sectores de la economa brasilera. Palabras clave: transnacionalizacin; Brasil; Estado; mundializacin; inversin extranjera directa.

Abstract
Research on the transnationalization of Brazilian industrial enterprises in the South American region in the decade of 1998-2008. The phenomenon is analyzed taking into account the role of the State (originating and receiving the investment), the enterprises and the global economy conditions. In this project determinants and effects of transnationalization over the economy of the receiving South American States are analyzed, as well as the damages and benefits that they have had in the different sectors of the Brazilian economy. Key words: transnationalization; Brazil; State; mundialization; direct foreign investment.

ndice:
Introduccin --------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------I. Estado de la cuestin ------------------------------------------------------------------------------------------------------II. Hiptesis y objetivos ------------------------------------------------------------------------------------------------------a. Hiptesis general ----------------------------------------------------------------------------------------------a.1. Hiptesis especficas --------------------------------------------------------------------------b. Objetivos --------------------------------------------------------------------------------------------------------c. Consideraciones metodolgicas ---------------------------------------------------------------------------III. Marco terico --------------------------------------------------------------------------------------------------------------a. El Estado ---------------------------------------------------------------------------------------------------------a.1. El Estado de origen ----------------------------------------------------------------------------a.2. El Estado receptor -----------------------------------------------------------------------------a.3. El poder -------------------------------------------------------------------------------------------a.4. Clases ----------------------------------------------------------------------------------------------b. Empresas transnacionales -----------------------------------------------------------------------------------b.1. El concepto de empresa transnacional ---------------------------------------------------b.2. Caractersticas de las empresas transnacionales ---------------------------------------b.3. Inversin extranjera directa -----------------------------------------------------------------c. Mundializacin -------------------------------------------------------------------------------------------------c.1. Relacin Estado-empresa ---------------------------------------------------------------------Captulo I: El rol del Estado de Brasil en la economa -------------------------------------------------------------------------I. Polticas activas del Estado en la economa --------------------------------------------------------------------------a. El Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social ---------------------------------------a.1. Desarrollo histrico ---------------------------------------------------------------------------a.2. Estructura del fondeo -------------------------------------------------------------------------a.3. Principales programas del perodo 1998-2008 ------------------------------------------a.4. Financiamientos para proyectos de integracin ----------------------------------------a.5. La trinchera ideolgica en el BNDES -------------------------------------------------------b. La poltica exterior de Brasil --------------------------------------------------------------------------------II. El sistema financiero ------------------------------------------------------------------------------------------------------a. Tasas de inters altas para controlar la inflacin ------------------------------------------------------b. El tipo de cambio revaluado --------------------------------------------------------------------------------Captulo II: Empresas transnacionalizadas ---------------------------------------------------------------------------------------I. Flujo de inversin directa en el extranjero desde Brasil -----------------------------------------------------------II. Las grandes transnacionales brasileas -------------------------------------------------------------------------------a. Las transnacionales ms grandes de Brasil --------------------------------------------------------------a.1. Petrobras -----------------------------------------------------------------------------------------a.2. Vale ------------------------------------------------------------------------------------------------a.3. Gerdau --------------------------------------------------------------------------------------------a.4. Camargo Correa --------------------------------------------------------------------------------a.5. Odebrecht ----------------------------------------------------------------------------------------a.6. Votorantim ---------------------------------------------------------------------------------------a.7. Ambev ---------------------------------------------------------------------------------------------b. La relacin entre la clase hegemnica y la clase reinante -------------------------------------------III. Estrategias adoptadas ----------------------------------------------------------------------------------------------------Captulo III: IED en los Estados receptores ---------------------------------------------------------------------------------------I. Argentina ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------11 13 15 15 15 16 16 17 17 19 20 21 20 25 25 26 26 27 28 31 31 32 32 34 35 37 38 39 41 42 45 47 47 50 50 51 52 53 53 54 54 54 55 56 59 59

a. Continuidad en la desnacionalizacin industrial -------------------------------------------------------a.1. Sector alimenticio ------------------------------------------------------------------------------a.2. Sector siderurgia -------------------------------------------------------------------------------a.3. Sector manufacturas --------------------------------------------------------------------------a.4. Sector construccin ----------------------------------------------------------------------------a.5. Sector minero -----------------------------------------------------------------------------------a.6. Sector de alta tecnologa ---------------------------------------------------------------------b. Petrobras en Argentina: un captulo aparte ------------------------------------------------------------c. Proyectos de infraestructura financiados por el BNDES ----------------------------------------------c.1. Expansin del gasoducto General San Martn -------------------------------------------II. Bolivia -------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------a. Inversiones ------------------------------------------------------------------------------------------------------a.1. Sector minero -----------------------------------------------------------------------------------a.2. Sector construccin ----------------------------------------------------------------------------b. La cuestin de los hidrocarburos --------------------------------------------------------------------------c. Proyectos financiados por el BNDES ----------------------------------------------------------------------c.1. La autopista de Tipnis -------------------------------------------------------------------------c.2. Petrobras y el gas -------------------------------------------------------------------------------III. Chile ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------a. Inversiones ------------------------------------------------------------------------------------------------------a.1. Sector alimenticio ------------------------------------------------------------------------------a.2. Sector construccin ----------------------------------------------------------------------------a.3. Sector siderurgia -------------------------------------------------------------------------------b. Minera e hidrocarburos -------------------------------------------------------------------------------------IV. Colombia --------------------------------------------------------------------------------------------------------------------a. Inversiones ------------------------------------------------------------------------------------------------------a.1. Sector siderurgia -------------------------------------------------------------------------------a.2. Sector minera -----------------------------------------------------------------------------------a.3. Sector construccin ----------------------------------------------------------------------------a.4. Sector hidrocarburos --------------------------------------------------------------------------a.5. Sector manufacturas --------------------------------------------------------------------------V. Ecuador -----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------a. Inversiones ------------------------------------------------------------------------------------------------------a.1. Sector hidrocarburos --------------------------------------------------------------------------a.2. Sector construccin ----------------------------------------------------------------------------a.3. Sector manufacturas --------------------------------------------------------------------------a.4. Sector alimenticio ------------------------------------------------------------------------------b. Proyectos financiados por el BNDES ----------------------------------------------------------------------b.1. La usina hidroelctrica de San Francisco -------------------------------------------------b.2. Proyecto de Tabacundo ----------------------------------------------------------------------VI. Paraguay ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------a. Inversiones ------------------------------------------------------------------------------------------------------a.1. Sector agroindustrial --------------------------------------------------------------------------a.2. Sector construccin ----------------------------------------------------------------------------a.3. Sector hidrocarburos --------------------------------------------------------------------------a.1. Sector alimenticio ------------------------------------------------------------------------------b. Proyectos financiados por el BNDES ----------------------------------------------------------------------b.1. Ruta 10 --------------------------------------------------------------------------------------------VII. Per --------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------a. Inversiones ------------------------------------------------------------------------------------------------------a.1. Sector minero ------------------------------------------------------------------------------------

60 60 61 62 63 64 64 66 64 67 68 68 68 68 70 70 71 71 72 72 73 73 73 73 73 74 74 75 75 75 76 76 77 77 78 78 78 78 78 79 79 80 80 80 80 80 81 81 81 82 82

a.2. Sector construccin ----------------------------------------------------------------------------a.3. Sector siderurgia -------------------------------------------------------------------------------a.4. Sector petrleo y petroqumica -------------------------------------------------------------VIII. Uruguay --------------------------------------------------------------------------------------------------------------------a. Desnacionalizacin de las Manufacturas de Origen Agropecuario --------------------------------b. Otras inversiones ----------------------------------------------------------------------------------------------b.1. Sector alimenticio ------------------------------------------------------------------------------b.2. Sector hidrocarburos --------------------------------------------------------------------------b.3. Sector siderurgia -------------------------------------------------------------------------------IX. Venezuela -------------------------------------------------------------------------------------------------------------------a. Inversiones ------------------------------------------------------------------------------------------------------a.1. Sector hidrocarburos --------------------------------------------------------------------------a.2. Sector minero -----------------------------------------------------------------------------------a.3. Sector siderurgia -------------------------------------------------------------------------------a.4. Sector alimenticio ------------------------------------------------------------------------------b. Proyectos financiados por el BNDES ----------------------------------------------------------------------b.1. La usina hidroelctrica La vueltos -------------------------------------------------------b.2. Lnea IV Metro de Caracas ----------------------------------------------------------------b.3. Lnea III Metro de Caracas ----------------------------------------------------------------X. Balance del captulo -------------------------------------------------------------------------------------------------------Captulo IV: Consecuencias de la transnacionalizacin en el Estado de origen ----------------------------------------I. Un balance general de la transnacionalizacin ----------------------------------------------------------------------a. Estado ------------------------------------------------------------------------------------------------------------a.1. Beneficios ----------------------------------------------------------------------------------------a.2. Costos ---------------------------------------------------------------------------------------------b. Empresas --------------------------------------------------------------------------------------------------------b.1. Beneficios ----------------------------------------------------------------------------------------b.2. Costos ---------------------------------------------------------------------------------------------II. Concentracin del ingreso -----------------------------------------------------------------------------------------------a. Modelo de acumulacin y distribucin -------------------------------------------------------------------b. El debate ideolgico al respecto en Brasil ---------------------------------------------------------------III. Control de factores en la regin ---------------------------------------------------------------------------------------a. Factores estratgicos y comercio exterior ---------------------------------------------------------------b. Impacto socioambiental -------------------------------------------------------------------------------------Conclusin -----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------Referencias bibliogrficas ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------Anexo I Glosario -------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------Anexo II Datos -----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

82 83 83 84 84 85 85 85 85 85 86 86 86 86 86 87 87 87 87 87 91 91 91 91 92 93 93 94 94 94 96 97 97 99 101 104 110 113

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Introduccin
"Las empresas son, simplemente, tan totalitarias como el bolchevismo o el fascismo. Poseen las mismas races intelectuales de principios del siglo XX. Por ello, al igual que otras formas de totalitarismo tuvieron que desaparecer, igual tiene que ocurrir con las tiranas privadas" Noam Chomsky

La inversin extranjera directa (IED) y las empresas transnacionales como su vehculo son un fenmeno que se viene acrecentando notablemente desde la segunda mitad del siglo XX. La teora econmica ortodoxa es apologista de la IED, estableciendo una evolucin natural en la cual existira una tendencia en los pases a ser receptores netos mientras se encuentran en estadios inferiores de desarrollo. Adems, la IED traera aparejados como supuestos beneficios: la mayor generacin de empleo, la transferencia de tecnologa, una mayor recaudacin tributaria y el fomento a la industria. Actuar como buenos receptores del capital que migra por el planeta sera tambin casi una condicin sine qua non para el desarrollo segn la visin apologista de la globalizacin financiera. A su vez, dichos pases en desarrollo pasaran a ser emisores netos de IED una vez que hubiesen arribado a grados ms altos de desarrollo. Por lo general, las investigaciones economtricas que se han hecho, han dejado de lado la activa poltica de Estado en la IED y han relegado todo a un desarrollo natural del capital y a las estrategias de expansin de las empresas. Sin embargo, el fenmeno de las as llamadas translatinas originado en los aos setentas y profundizado a partir de mediados de los noventas, pone en cuestin aquellos postulados econmicos. Particularmente, la transnacionalizacin de las empresas brasileas en la primera dcada del siglo XXI llama la atencin por dos razones: a) Se trata de transnacionalizaciones promovidas desde un Estado con un PBI per cpita ms cercano a los pases menos desarrollados que al de los pases desarrollados; y b) El hecho es considerado acrticamente de manera positiva en forma general por los artculos de prensa especializados y la mayora de los documentos acadmicos. Tambin es relevante sealar que uno de los rasgos distintivos de las translatinas es que sus matrices se encuentran en pases en desarrollo, mientras que la enorme mayora de las transnacionales tienen sus matrices en los pases centrales.

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La cuestin de fondo de la presente investigacin sera establecer la posibilidad de interpretar el fenmeno de la IED alejado tanto de los anlisis del liberalismo econmico ortodoxo como as tambin de las concepciones marxistas del imperialismo que sobresimplifican el desarrollo de los acontecimientos. Se trata de apartar aqu tanto la representacin liberal acerca de las transnacionales como racionalizadoras del proceso econmico difundiendo prcticas ptimas de administracin de empresas y limitando las posibilidades de que un gobierno aplique una poltica desacertada1, como as tambin las imgenes del marxismo ms ortodoxo que las ve como embajadoras del imperialismo capitalista. Ms bien, a travs de un materialismo histrico instrumentado de forma abarcadora y sofisticada se pretende comprender la transnacionalizacin como parte de una realidad compleja en la que intervienen diversos actores estatales, intereses de clases, contradicciones y un clima globalizante que condiciona los procesos. El propsito de este trabajo es investigar los determinantes y efectos que tienen las transnacionalizaciones de las empresas brasileras en la regin sudamericana en la dcada que va desde 1998 al 2008, todo ello desde un enfoque materialista histrico crtico. Por la naturaleza del presente trabajo, se opt por un aparato conceptual eclctico pero con claras concepciones ligadas al marxismo como hilo conductor. Se adoptarn las concepciones bsicas de la sofisticada arquitectura terica de Nicos Poulantzas con respecto al Estado capitalista, como ser los conceptos de Estado, poder y clases2. Para abarcar el espacio-tiempo en que ello toma lugar, se considera conveniente tomar el concepto de mundializacin de Jocelyn Ltourneau3. Para el anlisis de las empresas transnacionales en particular se han tomado las generalidades de la caracterizacin que hace de ellas Ral Trajtengberg 4. El perodo de tiempo abarcado (1998-2008) se encuentra justificado en la medida en que entre esos aos la IED mundial, que desciende abruptamente con la crisis asitica (1999), empieza un proceso de alza hasta la crisis financiera estadounidense (2008). Adems, el perodo en estudio permite abarcar tres perodos de gestin presidencial con dos presidentes de diferente extraccin ideolgica en la pos-crisis brasilea de 1998. Se analizarn los determinantes y condicionantes del Estado de origen de las IEDs que favorecieron a que el fenmeno haya tenido lugar. Lecturas previas sugieren que dichos determinantes son de diversos tipos, segn el sector y tamao de la empresa, que podran resumirse en: a) Los crditos ofrecidos por el Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social (BNDES) de Brasil; b) Las condiciones del mercado brasileo; y c) Las estrategias de proyeccin global de algunas empresas.

LOUNGANI, Parakash y RAZIN, Assaf, Qu beneficios aporta la inversin extranjera directa?, en Revista Finanzas & Desarrollo - FMI, junio, 2001, pg. 6. 2 POULANTZAS, Nicos, Poder poltico y clases sociales en el Estado capitalista , ed. Siglo XXI, Mxico, 1971. 3 LETOURNEAU, Jocelyn, Mundializacin e identidad histrica de las regiones , en Revista Ciclos, N 12, 1997. 4 TRAJTENGBERG, Ral, El concepto de empresa transnacional, en Documento de trabajo del Departamento de economa de la Universidad de la Repblica del Uruguay, N 10/99, 1999.

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En cuanto a los Estados receptores se tomarn en cuenta dos dimensiones de anlisis: a) El marco legal que regula las inversiones extranjeras; y b) Las condiciones macroeconmicas. Las investigaciones previas sugieren que los determinantes de la IED estn ms ligados al costo y control sobre los factores de produccin estratgicos, que al marco legal regulatorio. An as, existen pases en que la IED ha mermado por tensiones en torno a la legislacin que regula la propiedad de las inversiones, como es el caso de Venezuela y particularmente el de Bolivia. Tambin se ahondar en las diferentes estrategias adoptadas por las empresas para realizar las inversiones. Finalmente, se analizarn los costos y beneficios que ha tenido la poltica sostenida por el Estado de origen con respecto a las transnacionalizaciones. Se intentar la difcil tarea de estudiar los huidizos retornos de utilidades, el pago de crditos al BNDES y los beneficios obtenidos a partir del control de factores considerados estratgicos, as como tambin los costos que ha tenido para el Estado y la economa, la concentracin del ingreso en las grandes empresas, la prdida de puestos de trabajo hacia plazas con factores ms baratos, etc.

I. Estado de la cuestin
Existe una extensa bibliografa en torno a las inversiones extranjeras directas (IED) en artculos de revistas especializadas, informes de los organismos oficiales, documentos de trabajos acadmicos y libros. Los primeros trabajos tericos aparecieron a finales de los aos setentas, como extensiones de la teora del ciclo del producto de Wells. A comienzos de los ochentas trabajos como el de Sanjaya Lall, The rise of the multinationals from the third world, hicieron hincapi en la nocin de cambio tcnico. En 1986, John Dunning plante la existencia de un camino que transitaran todas las naciones que alcanzasen cierto nivel de desarrollo, a partir del cual pasaran a ser emisores de IED. A finales de los ochentas John Cantwell y Paz Estrella Tolentino publicaron Technological accumulation and third world multinationals que interpretaba la transnacionalizacin a partir de la teora de la acumulacin tecnolgica. En 1987, Rhys Owen Jenkins public Transnational Corporations and uneven development: the internationalization of capital and the third world, que basaba su explicacin en la competencia oligopolstica internacional. Mucho ms recientemente, en el ao 2005, Gary Gereffi, John Humphery y Timothy Sturgeon han puesto el nfasis en la divisin del trabajo internacional y la integracin de las cadenas globales de produccin. Uno de los pocos textos tericos que aborda el tema del capital extranjero y su relacin con el desarrollo en los pases perifricos, es la obra Comercio internacional y polticas de desarrollo econmico de Ricardo French-Davis y Keith Griffin en donde critican los anlisis de los modelos economtricos. En los ltimos tiempos tambin han florecido gran cantidad de textos referentes a la IED de empresas de capitales con origen en pases latinoamericanos. El ascenso de Brasil a lder regional ha sido acompaado de una acentuada transnacionalizacin de sus empresas hacia todo el globo, pero con un particular incremento hacia Sudamrica. Lo llamativo del tratamiento de esta 13

cuestin es que por lo general es tomada como algo inmaculadamente positivo, tanto para Brasil como para los Estados receptores de IED brasilea, haciendo hincapi slo en los volmenes de dlares que reciben las economas y prestando escasa atencin al tipo de inversin, al impacto ambiental, al control de los recursos estratgicos, etc. Acerca de la IED que tiene como receptora a Latinoamrica, la bibliografa es sumamente abundante y researla en detalle constituira una tarea titnica, por lo tanto se limitar este estado de la cuestin a aquellos textos considerados verdaderamente relevantes. En particular, son de inters la serie de documentos de la CEPAL en lo que respecta a la IED recibida en la regin, ya que los mismos resumen y analizan una enorme cantidad de datos provenientes de los asientos contables de la macroeconoma nacional. Ellos son de enorme utilidad por la agregacin de informacin contenida en un solo documento, facilitando a travs de los mismos un anlisis que de otra forma resultara incalculablemente engorroso. La mayora de los pases que aqu se van a estudiar contienen tambin un buen caudal de trabajos acadmicos que tratan sobre la cuestin. Cabra nombrar, como simples ejemplos, a autores como Fernando Porta tratando la cuestin de la transnacionalizacin de las empresas brasileas en Argentina o Diego Mansilla en lo que a Petrobras respecta; a Dorotea Lpez y Fernando Muoz desde la Universidad de Chile produciendo documentos sobre la IED brasilea en su pas; etc. Respecto a la inversin extranjera directa con origen en Brasil los documentos de trabajo de la Fundao Centro de Estudos do Comrcio Exterior (FUNCEX) tienen gran relevancia debido a que tratan exclusivamente la IED y el comercio exterior de Brasil bajo el curioso lema A judando o Brasil a expandir fronteiras. Esta fundacin cuenta con una considerable biblioteca de documentos de autores como Fernando Ribeiro, Sandra Rios, Gonzlo Chvez, Dorotea Lpez, Fernando Muoz, Ana Mara Orozco Gmezi y Raquel Casado Lima. Los documentos contienen gran cantidad de datos macroeconmicos, marcos legales regulatorios de la inversin y entrevistas a empresarios y funcionarios involucrados en las IED. As mismo, es de notar que la enorme mayora de los artculos periodsticos no slo tratan acrticamente la IED como si fuese un elemento imprescindible para el desarrollo y bienestar de un pas receptor de la misma, sino que tambin elogian ciegamente el modelo de transnacionalizacin de las empresas brasileas. A este respecto, el de las crticas realizadas hacia el modelo de desarrollo brasileo, la bibliografa existente es escasa y est confinada a la marginalidad en los medios masivos de comunicacin. Muchas de estas crticas estn dirigidas principalmente al BNDES, as lo destacan autores como Fernando Novoa Garzn (poltica a la cual incluso califica como desborde imperialista), Gabriel Schtz y Souza Porto. Otros, por ejemplo Erika Gonzlez, dirigen su crtica hacia las empresas transnacionales en general y de Brasil en particular, incluyendo una crtica al modelo de desarrollo del Estado de Brasil. Algunos como Daniela Perrota, Gastn Fulquet y Eugenia Inchauspe critican no solo la poca contribucin al desarrollo de los pases receptores de esta IED por parte de Brasil, sino que tambin llaman la atencin acerca de la concentracin del ingreso que produce sobre la economa brasilea.

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Se considera para este trabajo que un aporte desde la perspectiva del materialismo histrico resultara relevante debido a los escasos o nulos aportes que se han hecho desde dicha posicin sobre el tema a tratar: la transnacionalizacin de empresas provenientes de pases en desarrollo. Dicho fenmeno queda por fuera de los anlisis hechos por el marxismo bajo el concepto de Imperialismo y de las corrientes latinoamericanas de la teora de la dependencia. Por ello, entendiendo que a partir del corazn terico del materialismo histrico an quedan muchas respuestas por brindar para comprender al mundo, se hace imperioso renovar el esfuerzo por articular un marco terico capaz de ser explicativo de aquello que originalmente no se encontraba previsto. Los autores ejes provienen desde el neo-keynesianismo (Paul Krugman), la crtica a la globalizacin (Jocelyn Ltourneau); el estructuralismo marxista (Nicos Poulantzas) y la caracterizacin crtica de las empresas transnacionales (Ral Trajtengberg).

II. Hiptesis y objetivos

a. Hiptesis general:
El Estado de Brasil ha desarrollado polticas que especficamente favorecieron la transnacionalizacin de las empresas brasileras produciendo diferentes consecuencias sobre los Estados receptores de IED y generando una concentracin de capitales en la economa brasilea.

a.1. Hiptesis especficas: a) El Estado brasileo ha implementado: un tipo de cambio revalorizado; estabilizacin macroeconmica a travs de metas de inflacin; y crditos que ha brindado el Estado por medio del Banco de Desarrollo Econmico y Social (BNDES) con el fin de fomentar la transnacionalizacin de las empresas brasileas.

b) Las empresas transnacionalizadas pertenecen a los sectores industriales maduros (alimentos y bebidas, energa, minerales, metales, textiles, siderurgia, cemento y qumicos). Los modos en que se han transnacionalizado son principalmente la compra y fusin (F&A).

c) La transnacionalizacin de las empresas brasileas se ha ubicado en lugares estratgicos de las economas receptoras, generalmente sectores de explotacin monoplica u oligoplica, y no han implicado un incremento significativo de la capacidad productiva ni de transferencia tecnolgica.

d) Las polticas aplicadas por el Estado brasilero han beneficiado los intereses de las clases dominantes de Brasil. 15

b. Objetivos
Objeto de la investigacin: la transnacionalizacin de las empresas brasileas del sector industrial en la regin sudamericana (Argentina, Bolivia, Chile, Colombia, Ecuador, Per, Paraguay, Uruguay y Venezuela)5 entre los aos 1998 -2008. Objetivos especficos: a) Identificar las polticas que ha implementado el Estado de Brasil que hayan podido facilitar la transnacionalizacin de empresas brasileas en la regin.

b) Caracterizar las empresas brasileas que se han transnacionalizado en la regin y analizar las estrategias empresariales y condicionantes del mercado domstico que las han motivado.

c) Analizar el impacto de la transnacionalizacin de las empresas brasileas en las economas receptoras.

d) Analizar el impacto del proceso de transnacionalizacin en la economa brasilera.

c. Consideraciones metodolgicas
Para la comprobacin o refutacin de dichas hiptesis, el trabajo se divide en cuatro captulos. En el captulo I se identificarn las polticas del Estado brasileo que hayan estado destinadas directa o indirectamente a articular la transnacionalizacin de las empresas brasileas. Aqu se identificar y caracterizar a los organismos estatales que hayan actuado en la promocin de las transnacionalizaciones. En el captulo II se analizarn a las empresas ms transnacionalizadas en la regin, cuya IED haya operado en los pases sudamericanos entre 1998 y 2008. Se har una identificacin de las mismas teniendo en cuenta la cantidad de pases en los que tienen presencia y el volumen de IED con el que operaron. En el captulo III se analizarn los Estados receptores de la IED, se har una descripcin de los estatutos jurdicos que la rigen y las condiciones de sus mercados domsticos. Aqu se analizarn los efectos que ha tenido la transnacionalizacin en esos Estados.

Se han omitido del anlisis a Surinam, Guyana y Guyanas Francesas debido al escaso nivel de informacin con el que se cuenta, as como el poco volumen de inversiones brasileras en dichos pases.

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En el captulo IV se abordarn las modificaciones que ha sufrido la economa brasilea y los cambios que se operaron en el mercado. Se analizarn tambin algunas de las consecuencias socioambientales del proceso de transnacionalizacin. Sobre el material utilizado para la realizacin de esta investigacin, se trabaj fundamentalmente con documentos y base de datos provenientes del BNDES, el Ministerio da Fazenda do Brasil, el Banco Central y los Ministerios de economa de Argentina, Bolivia, Chile, Colombia, Ecuador, Paraguay, Per, Uruguay y Venezuela como fuentes primarias. Tambin, se utilizaron como fuentes primarias las reglamentaciones, decretos y leyes que regulan la IED en cada pas. En gran parte del presente trabajo se recurri a documentos de investigacin, tanto de universidades como de los propios organismos estatales, en tanto que fuentes secundarias. Fueron utilizados adems, con gran intensidad, los documentos anuales de la CEPAL y muchos artculos de revistas de variado tipo, desde econmicos hasta de petroqumica. Y, finalmente, se utilizaron algunos artculos provenientes de sitios de Internet en la elaboracin de esta investigacin. Al final de la tesis se adjuntan, a modo de anexos, los documentos y tablas de datos que fueron utilizados.

III. Marco terico

Se pretende aqu construir un aparato conceptual para analizar el fenmeno de las empresas transnacionalizadas en general y de las empresas brasileras en particular (como parte del fenmeno regional de las llamadas translatinas) desde una perspectiva enmarcada en la tradicin del pensamiento materialista histrico. Para ello se tomarn en cuenta dos actores: a) el Estado (originario y receptor de inversin extranjera) y b) las empresas transnacionales. El espaciotiempo donde ellos interactan es la Mundializacin, como dimensin englobante y condicionante del proceso de transnacionalizacin.

a. El Estado
Si bien se coincide aqu con la idea general sustentada por Antonio Gramsci 6 y Louis Althusser7 acerca de que la divisin entre lo pblico y lo privado es una distincin interna del derecho burgus8 y que la misma no alcanza al Estado, pues es l la condicin de toda distincin entre uno y otro, se considera como lo hace Poulantzas en Estado, Poder y Socialismo - que en cuanto a
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GRAMSCI, Antonio, Cuadernos de la crcel, Tomo I, Ediciones Era, Mxico, 1985. ALTHUSSER, Louis, Ideologa y aparatos ideolgicos de Estado , Nueva Visin, Buenos Aires, 1984. 8 ALTHUSSER, Louis, Op. Cit. pg. 31.

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las relaciones entre el Estado y la economa, existe una separacin relativa del Estado y del espacio econmico (acumulacin del capital y produccin de plusvala), separacin que est en la base del armazn institucional caracterstico del Estado capitalista porque delimita los nuevos espacios y campos respectivos del Estado y la economa9. Esta es una distincin especfica del modo de produccin capitalista y la forma jurdica de Estado que con l se corresponde, y por tanto, su diferenciacin contina siendo til para el anlisis en trminos metodolgicos. As, el Estado ms que por sus caractersticas es definido por sus funciones. Sostiene Poulantzas que () el Estado posee la funcin particular de constituir el factor de cohesin de los niveles de una formacin social10. Y agrega que () es en el Estado donde se condensan las contradicciones de los diversos niveles de una formacin. Es decir que es en el Estado donde entre las clases y las fracciones de esas clases que se encuentran en contradiccin por la lgica de acumulacin del modo capitalista de produccin, pueden encontrar un factor de cohesin que evite un estallido atomista de la sociedad. El Estado se manifiesta tambin como el lugar que permite descifrar la unidad y la articulacin de las estructuras de una formacin. A partir del Estado (como factor de cohesin) y el Estado (como condensacin de las contradicciones) puede descifrarse la poltica-historia. Dice Poulantzas que la funcin del Estado, factor de cohesin de la unidad de una formacin, que hace de l el lugar donde se condensan las contradicciones de las instancias, es, por lo dems, an ms claro si se advierte que una formacin social histricamente determinada se caracteriza por la imbricacin de varios modos de produccin11. Lo que Poulantzas intenta explicar es que un Estado considerado capitalista no es necesariamente aqul en el cual absolutamente todas sus unidades productivas se encuentran regidas en base a relaciones sociales de produccin capitalista. Podra ocurrir -como de hecho ocurre- que elementos de modos de produccin antiguos y modernos convivan en una misma formacin econmico-social, pero siempre ser uno u otro el que tenga preeminencia. Esta complejidad del Estado capitalista abierta por Poulantzas habilita la comprensin de lo que los economistas suelen llamar dualismo econmico, el cual implica la existencia en un mismo pas de dos sectores: uno relativamente moderno, de capital intensivo y salarios altos, junto a otro sector retrasado y de salarios bajos12. Ya en la dcada del sesenta French-Davis y Griffin escriban al respecto: Se presume que nuestras economas estn integradas cuando, en realidad, casi todas las economas subdesarrolladas se encuentran social y econmicamente desintegradas. Existe muy poca cohesin social; son comunes las economas duales; las regiones con niveles de vida de subsistencia se encuentran salpicadas de zonas altamente industrializadas; algunas regiones son avanzadas, en tanto que otras estn atrasadas. Adems, se supone que el poder poltico y econmico est distribuido igualitariamente; sin embargo, con mayor frecuencia de la que pudiera pensarse, estn altamente concentrados () La distribucin internacional del podero poltico
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POULANTZAS, Nicos, Estado, poder y socialismo, Siglo XXI, Mxico, 1986, pg. 14. POULANTZAS, Nicos, Poder poltico y clases sociales en el Estado capitalista , p. Cit., pg. 43. 11 Ibd. 12 KRUGMAN, Paul y OBSTFELD, Michael, Economa Internacional, Addison Wesley, Madrid, 2004, pg. 269.
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tambin influye sobre el patrn de comercio13. Se nos presenta entonces un tipo de Estado realmente complejo, pero capaz de mantener la unidad a pesar de las contradicciones. Es as que el bloque en el poder se encuentra unido ms all de sus contradicciones, gracias al papel organizador que la clase dominante ejerce desde el Estado. La autonoma relativa del Estado depende de la estructura particular del mismo, es decir, de las variadas instituciones que lo conforman. Pero tambin debe tomarse en cuenta la estructura del bloque en el poder, que es la forma en que se caracteriza la relacin entre clases y fracciones de clases dominantes. Para Poulantzas la autonoma relativa sera, entonces, producto de las relaciones objetivas entre estructuras. En efecto, una de las funciones primordiales del Estado es representar el inters poltico a largo plazo del conjunto de la burguesa, para lo cual es preciso que conserve una autonoma relativa en relacin con la fraccin del bloque en el poder 14. Pero la autonoma relativa no es del Estado frente a las fracciones del bloque en el poder, sino que ella es el resultado del proceso se da al interior del Estado mismo 15. Este enfoque diluye la imagen de un Estado capaz de proyectar fronteras adentro y fronteras afuera- una poltica uniforme producto de la sapiencia de un Ser racional unificado, esto es, como si se tratase de la razn de Estado. Se trata ms bien de un Estado que impu lsa una poltica que es en gran medida el inters de una determinada clase social, ms particularmente, se trata del inters de un Estado con direccin hegemnica de clase. As, en las consideraciones del presente trabajo, se caracterizar al Brasil como un pas con una economa dual, pero cuyo Estado acta como elemento de cohesin entre los diferentes modos de produccin y las fracciones que componen la clase dominante.

a.1. El Estado de origen

Se denominar Estado de origen al Estado desde el cual fluyen los capitales de las empresas transnacionalizadas, sean estos privados, pblicos o mixtos. Se estima aqu que son los Estados (por accin u omisin) quienes pueden articular los factores de produccin 16, lo cual estimula o contrae la salida de capitales en forma de inversin al exterior. Se analizarn particularmente dos aspectos relacionados con la transnacionalizacin de las empresas:
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FRENCH-DAVIS, Ricardo y GRIFFIN, Keith, Comercio internacional y polticas de desarrollo econmico, Fondo de Cultura Econmica, Mxico, 1967, pg. 10. 14 MARTNEZ GUERRERO, Mara Teresa, La teora poltica de Nicos Poulantzas: crtica y renovacin del concepto de Estado, Tesis en Maestra en Humanidades de la Universidad Autnoma Metropolitana, 2010, pg. 58. 15 MARTNEZ GUERRERO, Mara Teresa, Op. Cit., pg. 66. 16 Esta idea del Estado como articulador de los factores clsicos de produccin (trabajo, capital y tierra) se encuentra implcitamente plasmada en obras como Economa argentina de Aldo Ferrer o La formacin del Estado argentino de Oscar Oszlak.

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a.1.i. Superestructura jurdica Por superestructura jurdica se tomarn aqu todas las instituciones que regulen la transnacionalizacin de las empresas. Por ejemplo: la legislacin vigente en la materia, agencias de promocin, defensa diplomtica de los intereses, etc.

a.1.ii. Estructura econmica Por estructura econmica se tendrn en consideracin los aspectos referentes a los factores productivos y las condiciones econmicas en general. Por ejemplo: ahorro y financiacin en la economa domstica, saturacin en el mercado interno, tipo de cambio, costo de factores, etc.

a.2. El Estado receptor

Se denominar Estado receptor al Estado al cual ingresan los capitales que provienen desde otra economa. Estos capitales, pertenecientes a las empresas transnacionales, ingresan a los Estados receptores bajo diferentes formas (adquisiciones, fusiones, greenfield, etc.). Se analizarn dos dimensiones de los Estados receptores en referencia a la entrada de capitales: a.2.i. Superestructura jurdica En la superestructura jurdica de los Estados receptores se analizarn diferentes aspectos institucionales que regulan la transnacionalizacin de los capitales. Por ejemplo: legislacin vigente para las inversiones, acuerdos bilaterales de proteccin de inversiones, etc.

a.2.ii. Estructura econmica En la dimensin de la estructura econmica se analizarn los aspectos econmicos que se relacionen con la transnacionalizacin de los capitales. Por ejemplo: el costo de los factores, las oportunidades que ofrece el mercado receptor, etc.

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a.3. El poder
En Poulantzas el poder es la capacidad de una clase social para realizar sus intereses objetivos especficos17. La capacidad refiere a la capacidad de organizacin de clase, y el grado de poder de una clase depende del grado de poder de otras clases. Esta capacidad de una clase no necesariamente se limita al Estado al cual pertenece sino que puede exceder sus fronteras. Por tanto, el poder se considerar en el presente trabajo como aquella capacidad de una clase social para realizar sus intereses objetivos especficos, incluso ms all de las fronteras del Estado al cual pertenece. Por otra parte, los intereses objetivos especficos de las clases dominantes a los que hace alusin Poulantzas se refieren a la produccin y reproduccin de las condiciones de produccin de la formacin social. As definido, el poder cristaliza quin es el detentador del mismo ms all de que el Pod er Ejecutivo de la Repblica de Brasil sea ejercido por un presidente neoliberal como Fernando Henrique Cardoso o un neodesarrollista como Luis Inacio Lula da Silva. Puesto que, como sugiere la hiptesis central de esta tesis, los intereses objetivos de las clases dominantes con respecto a la acumulacin y concentracin de capital fueron facilitados por el Estado.

a.4. Clases
Como se ha dicho anteriormente, se rechaza aqu la idea de un Estado con un inters uniforme. Por el contrario, se sostendr que el Estado y el poder como no podra ser de otra forma- son el reflejo contradictorio de las diferentes clases que lo componen, en particular de aquella clase que tiene direccin hegemnica sobre l.

a.4.i. Hegemona Poulantzas nos dice que la hegemona, en la relacin del Estado capitalista y de clases polticas dominantes, representa un Estado con direccin hegemnica de clases 18. Ya Gramsci se refiri al consentimiento activo de las clases dominadas, y cmo el concepto de hegemona parece indicar una situacin histrica en la que el dominio de clase no se reduce al simple dominio por la fuerza y la violencia, sino que implica una funcin de direccin y una funcin ideolgica particular, por medio de las cuales la relacin dominantes-dominados se funda en un consentimiento activo de las clases dominadas. El concepto de hegemona aplicado a las prcticas polticas de las clases dominantes reviste dos sentidos: a) Constitucin de los intereses polticos de una clase en su relacin con el Estado capitalista,
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POULANTZAS, Nicos, Poder poltico y clases (), Op. Cit., pg. 124. Ibd., pg. 169.

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como representantes del inters general del pueblo -nacin. b) El papel hegemnico de una clase o fraccin es ejercido tambin en el bloque en el poder que est compuesto de varias clases o fracciones polticamente dominantes 19. La clase hegemnica es la que concentra en s la doble funcin de representar el inters general (del pueblo nacin) y detentar un dominio especfico entre las clases y fracciones dominantes. El Estado (con direccin hegemnica de clase) no representa directamente los intereses econmicos de las clases dominantes, sino sus intereses polticos. Al mismo tiempo, el Estado garantiza los intereses econmicos de ciertas clases dominadas. Esas garantas tienden a la desorganizacin poltica de dichas clases. Por ello dice Poulantzas que ese Estado es un equilibrio inestable de compromisos20. En el caso que se analiza, el rol de la clase hegemnica le corresponde a la burguesa industrial brasilea, pues es ella quien en el seno del bloque en el poder detenta una posicin dominante frente a otras fracciones del capital, como la burguesa agro-industrial o la financiera. Es tambin sta la que ejerce la direccin hegemnica sobre el Estado, pues tiene la capacidad de dictarle al partido poltico en ejercicio de la Primera Magistratura las polticas econmicas que debe adoptar. La mejor forma de observar este fenmeno de ejercicio del poder no es mediante la corroboracin de una cierta coercin de la clase hegemnica sobre el aparato estatal, sino mediante sus resultados. Es decir, mediante la comprobacin de que son los intereses de esta fraccin del capital brasileo los que prevalecen como polticas de Estado garantes de los intereses objetivos especficos de dicha clase: la acumulacin de capital y reproduccin del modo de produccin en el largo plazo.

a.4.ii. Bloque en el poder Para Poulantzas la clase hegemnica forma parte de un bloque en el poder, conformado por un conjunto de fracciones de capital. La relacin que se establece entre el Estado y las clases dominantes son fundamentales a partir de la constitucin del bloque en el poder. El Estado tiene por funcin objetiva la organizacin a largo plazo de los intereses generales del bloque en el poder, ms all de la pertenencia de clase de los miembros de la burocracia y de los funcionarios polticos. De esta manera, el Estado cumple su funcin de factor de organizacin poltica de las clases dominantes, incapaces, con la mayor frecuencia, por razn del aislamiento de las relaciones sociales econmicas, de la fragmentacin en fracciones de la clase burguesa, etc., de erigirse por sus propios medios en el nivel hegemnico respecto de las clases dominadas 21. Por ello, el bloque en el poder es por definicin relativamente autnomo de las cl ases dominantes que lo componen.
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Ibd., pg. 175. En este sentido el Estado de Bienestar no sera otra cosa que una frase que enmascara la poltica social de un Estado capitalista en el estadio del capitalismo monopolista del Estado, segn Poulantzas. 21 DUHALDE, Santiago, Un debate epistemolgico sobre el Estado capitalista. La polmica MilibandPoulantzas, en Revista Kairos, N 21, 2008.

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La configuracin de un bloque en el poder depende de la combinacin de tres factores: a) De la clase o fraccin que ejerce la hegemona. b) De las clases o fracciones que participan en l. c) La forma que reviste la hegemona.22 Como se dijo anteriormente, la clase que ejerce la hegemona es la burguesa industrial de Brasil. Ella comparte el bloque en el poder con la burguesa agro-industrial y la burguesa financiera, pero detenta un dominio sobre estas dos ltimas. La forma de hegemona que reviste la diferencia de las otras fracciones por tener la burguesa industrial brasilea una concepcin diferente de la generacin de riqueza, de la lgica de acumulacin y de inversin, e incluso del rol que debera tener el capital brasileo en el mundo, imprimindole as caractersticas de burguesa nacional al bloque en el poder. Esto implica entender que el rol de la economa brasilea en la cadena de produccin mundial no debe encontrarse subordinado, sino que debe ganar en competitividad utilizando todos los recursos de los cuales pueda disponer para no sucumbir as frente al capital de las potencias centrales. Ello es imperativo en virtud que su propia existencia y dominio especfico dentro del bloque en el poder dependen de ello. Ahora, no obstante, el bloque en el poder puede sufrir modificaciones de diferente tipo que solo pueden ser aprehendidas en la coyuntura histrico-poltica. Es el caso de las modificaciones acaecidas a partir de la llegada del Partido dos Trabalhadores (PT) a la Presidencia de Brasil.

a.4.iii. Categoras de clases sociales La existencia de una clase o fraccin, como clase distinta o fraccin autnoma, es decir, como fuerza social, supone su presencia en el nivel poltico por efectos pertinentes23. No obstante, esa presencia en el nivel de las prcticas polticas se distingue de la organizacin de poder de una clase, distinta de su prctica poltica, segn Poulantzas. En trminos simplificados esto quiere decir que existe cierta autonoma en las prcticas polticas que ocurren en la superestructura, es decir, en el Estado. Si bien en el modo de produccin capitalista puro24 solo existen dos clases (burguesa/proletariado), en varios de los textos marxistas que tratan cuestiones histricas concretas es posible encontrar otras categoras ms all del binomio antagnico. A partir de la categorizacin que hace Poulantzas al respecto se utilizarn aqu los siguientes trminos. a. Clases reinantes: hay clases o fracciones polticamente dominantes, que forman parte del bloque en el poder, y clases o fracciones reinantes, cuyos partidos polticos estn presentes en los

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Ibd., pg. 302. Efectos pertinentes de una clase: el reflejo del lugar en el proceso de produccin constituye un elemento nuevo que no puede insertarse en el marco tpico. Ese elemento transforma as los lmites de los niveles en que se refleja por efectos pertinentes. Es el caso de los campesinos parcelarios en El 18 Brumario. La existencia econmica de los campesinos parcelarios se refleja, en el nivel poltico, por efectos pertinentes que son la forma particular de Estado del bonapartismo. 24 O sea, como tipo ideal.

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lugares dominantes de la escena poltica 25. Esta categora, la de clase reinante, se utilizar aqu a fin de definir al partido en el gobierno de Brasil a partir de 2002, el PT26. No as para el Partido da Social Democracia Brasileira de Cardoso (PSDB) que s formaba parte de las clases hegemnicas. El desajuste del desarrollo entre el lugar de una clase o fraccin en el campo de las prcticas polticas (estructura) y su lugar en la escena poltica (superestructura) va acompaada de una serie de transformaciones concernientes a la representacin, o sea, a la composicin de los partidos. Puede ocurrir, por ejemplo, que la clase o fraccin hegemnica del bloque en el poder est ausente de la escena poltica. Esto no implica que las clases reinantes se encuentren excluidas necesariamente del bloque en el poder ni que se encuentren privadas de mantener cierta autonoma con respecto a la estructura y a las clases hegemnicas. Lo que el concepto de clase reinante viene a indicar es, que aunque un partido poltico ocupe un lugar dominante dentro de la escena poltica, eso no implica que dicho partido sea polticamente dominante como fuerza social. b. Clases mantenedoras (del aparato del Estado): es la clase o fraccin de la que se recluta el personal poltico, burocrtico, militar, etc., que ocupan las alturas del Estado. Por ejemplo, en Gran Bretaa hacia 1832 la aristocracia es la clase reinante (ocupa la escena poltica) y clase mantenedora (ocupa los altos cargos burocrticos y militares), pero no es clase hegemnica (que s lo es la burguesa)27. En el caso de Brasil esta categora, la de clase mantenedora, ser aplicada a dos de los cuerpos burocrticos que sern estudiados: el BNDES e Itamaraty (Ministerio de Relaciones Exteriores de Brasil). c. Clases-apoyo: son las clases sobre las cuales se apoya una forma del Estado capitalista. Se caracteriza porque dicho apoyo est fundado sobre un proceso de ilusiones ideolgicas28. Si bien el PT haba tenido su base de apoyo principalmente en los trabajadores sindicalizados y en parte de las clases medias, esta categora ser utilizada aqu para caracterizar a las clases populares que histricamente se haban encontrado excluidas social, poltica y econmicamente en el Brasil hasta la llegada de Lula da Silva29.

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Escena poltica: refiere a las modalidades de la representacin de los partidos de clase, a las relaciones entre los partidos polticos. La escena poltica en Marx es el lugar donde pueden descubrirse una serie de desajustes entre los intereses polticos y las prcticas polticas de clases. Y tambin, su representacin en partidos, y los partidos polticos mismos. Ver: POULANTZAS, Nicos, Poder poltico y Op. Cit., pg. 310. 26 Luiz Inacio Lula da Silva lider una coalicin bastante heterognea para poder llegar a la presidencia de la Repblica en 2002. Adems de aglutinar a varios partidos de izquierda, la coalicin incluy al Partido Liberal. As, en la frmula presidencial fue electo como vice-presidente de la Repblica junto a Lula da Silva, el liberal Jos de Alencar (CEO de la empresa textil Coteminas). Ver: GONALVES COUTO, Claudio, Hacia el centro: el PT y el gobierno de Lula en Brasil, en Revista Temas y Debates, N 20, Rosario, 2010, pg. 125138. 27 POULANTZAS, Nicos, Poder poltico y Op. Cit., pg. 311. 28 El ejemplo que Poulantzas brinda es el de los parceleros durante el bonapartismo. Ver: POULANTZAS, Nicos, Poder poltico y Op. Cit., pg. 311. 29 GONALVES COUTO, Cludio, Op. Cit., pg. 128.

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b. Empresas transnacionales
Herederas de las corporaciones de fines del siglo XIX, las empresas transnacionales (ETN) son actores fundamentales de la economa internacional a partir de la segunda mitad del siglo XX. Su nombre es cuestin de controversia, pero se adopta aqu la denominacin transnacional por sobre otras como multinacional o empresas internacionalizadas por ser este el trmino que adopt Naciones Unidas. Parece pertinente teniendo en cuenta que multinacional indicara ms bien la constitucin de una unidad productiva con capital procedente de diferentes latitudes. Algo parecido tambin estara sealando el trmino internacionalizacin. Por ello, a los efectos de este trabajo, se utilizar aqu el trmino transnacional.

b.1. El concepto de empresa transnacional

Las ETNs son aquellas unidades econmicas que desbordan las fronteras de los Estados-nacin instalando activos productivos o asumiendo el control de ellos en ms de un pas30. Se trata de agentes con capacidad de planificar y realizar su produccin en el espacio econmico mundial, por encima de las fronteras polticas, sin salir de su propio espacio econmico de control 31.

b.1.i. Matriz Constituye el vrtice de las decisiones que se toman con respecto a la organizacin de las unidades productivas, subordinando a las filiales y a las sucursales. Generalmente es tambin a donde retornan las utilidades en forma de dividendos una vez que el capital de la inversin cumple su ciclo de acumulacin.

b.1.ii. Sucursal La sucursal, a diferencia de la filial, es una parte de la empresa que opera en el extranjero. La sucursal no tiene una personalidad jurdica diferente de la matriz. En ellas el control siempre es total. En los pases de destino, las sucursales tienen el estatuto de empresas extranjeras, por lo que no pueden acogerse como s pueden hacerlo las filiales- a las ventajas que se aplican a las empresas de derecho local32.

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TRAJTENGBERG, Ral, p. Cit. pg. 18. Ibd., pg. 27. 32 Ibd.

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b.1.iii. Filial Es una empresa de derecho local en el pas de destino, bajo control efectivo de una matriz ubicada en el pas de origen33.

b.2. Caractersticas de las empresas transnacionales

b.2.i. Un tipo particular de propiedad Una de las caractersticas ms notables de las ETNs es la forma de constitucin de su capital. A diferencia de las empresas tradicionales que haba hasta finales del siglo XIX, las transnacionales no estn conformadas por capitales de propiedad de una sola familia, sino que los paquetes accionarios se encuentran en poder de diversos actores de la vida econmica. Otra diferencia es que la propiedad de la empresa y su control se encuentran escindidos.

b.2.ii. Caractersticas generales Las ETNs contienen cuatro aspectos bsicos: 1. Son por lo general empresas de gran tamao. 2. Tienen una compleja estructura interna, en la que se diferencia la propiedad del control de la empresa, con un sofisticado desarrollo de las formas de ejercicio de ste. 3. Su comportamiento es generalmente oligoplico. 4. Mantienen una vinculacin en red con otras empresas constituyendo grupos de inters. Pero sus atributos especficos, en tanto empresas transnacionales propiamente dichas tienen que ver con qu: A. Se encuentran organizadas en un espacio econmico integrado a travs de las fronteras. B. Se encuentran organizadas de forma jerarquizada y vertical. C. Sus estrategias tienen visin planetaria.

b.3. Inversin extranjera directa (IED)

Se trata de flujos internacionales de capital en los que una empresa originaria de un pas crea, ampla, se fusiona o adquiere una filial o sucursal en otro pas. La IED no solo implica una transferencia de recursos, sino tambin la adquisicin de control. La filial o la sucursal no slo

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TRAJTENGBERG, Ral, Op. Cit., pg. 20.

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tienen una obligacin financiera con la empresa matriz, sino que pasa a formar parte de la misma estructura organizativa34. Los tipos de flujos de IED son bsicamente tres 35: 1. Adquisicin: se trata de una compra de una parte o de la totalidad de una empresa ya existente ubicada tras las fronteras del Estado-nacin de la matriz. 2. Formacin de una nueva empresa: la empresa aporta flujos de capitales para la creacin de una nueva empresa en el extranjero. Suele llamarse IED greenfield a aqulla en la cual la matriz no cuenta con socios en el mercado en el cual ingresa, debiendo arrancar de cero, e IED brownfield a la modalidad por la cual la casa matriz inversora adquiere una unidad productiva que se encontraba en desuso36. 3. Ampliacin del capital: implica el flujo de capitales utilizados para aumentar la capacidad productiva o para adquirir nuevos activos en una empresa del extranjero sobre la cual ya exista propiedad parcial o total.

c. Mundializacin
En su obra, Jocelyn Letorneau presenta el concepto de mundializacin como aquel espaciotiempo donde se ejercen relaciones de poder y dominacin sin que esto sea fin de la herencia del pasado sobre el presente37. Es decir, la mundializacin es un espacio-tiempo en el cual se juntan, y con respecto al cual se identifican, actores individuales u organizados en red. Dicha mundializacin no conlleva la desaparicin de otros regmenes de produccin y acumulacin, sino ms bien define una identidad, es decir, inaugura una historicidad, un orden espacial-temporal, referencial y narrativo que crea un nuevo desfase en el seno de lo social y de lo econmico 38. La mundializacin no debe ser entendida como un estado de cosas dado, sino que debe ser entendida como un proceso, como un algo que se est transformando constantemente. Transformacin de lo social, no acabada an y sin un horizonte claro de destino. 1. Espacio local: lugar concreto de arraigo y de identificacin de los actores. Espacio inserto a veces en el sistema mundial, a veces no tiene lazos con el sistema (en ese caso es un sitio en el que evolucionan los actores desglobalizados, lo que no significa que sean pobres). 2. Espacio nacional: es aqu donde se efecta la regulacin de los flujos sociales. Es un espacio an importante de trnsito y de redistribucin de riqueza, de referencia simblica y de identificacin.

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KRUGMAN, Paul y OBSTFELD, Michael, Op. Cit., pg. 177. La diferencia entre la IED y la inversin en cartera radica en que la primera permite el control de las unidades productivas en el extranjero. 36 La diferencia con la adquisicin es que la IED brownfield implica poner en marcha una unidad productiva que al momento de ser adquirida no se encontraba en funcionamiento y cuya produccin haba cesado. 37 LETOURNEAU, Jocelyn, Op. Cit., pg. 44. 38 Ibd., pg. 46.

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Es un espacio, sin embargo, sometido a fenmenos de tensin y de desmembramiento (entre lo local y lo mundial). 3. Hiperespacio: all se desarrollan y entran en competencia los participantes de las redes transnacionales desterritorializadas, ganadores en el devenir del rgimen de la economa migrante. El hiperespacio se estructura a su vez alrededor de puntos nodales arraigados local y nacionalmente, pero en el que el horizonte es planetario estos son las ciudades mundiales y las zonas fuertes- que compiten entre s contra otros39. Los participantes de las redes transnacionales no abandonan todos los lazos de pertenencia o de identificacin nacionalista: los utilizan como medios suplementarios de posicionamiento en el orden global jerarquizado. Los participantes de las redes transnacionales interactan en las redes locales de una manera simultneamente complementaria (asociativa) y contradictoria (competitiva). La zona es un espacio de agregacin de factores de produccin que no coincide necesariamente con el territorio organizado por un Estado. Hay zonas fuertes y zonas dbiles, segn cmo se agreguen los factores productivos. Lo que se produce ahora en las zonas de interconexin es un crecimiento manchado. Esto se enlaza con la idea de que las transnacionales mantienen su espacio de control sobre los factores de produccin a travs de las fronteras estatales, modificando muchas veces los planes de desarrollo que los Estados receptores tienen para quienes habitan su territorio.

c.1. Relacin Estado-empresa Los actores tienen una identificacin fuera de la nacin pero a partir de ella. Es necesario ser legitimado por una sociedad de origen si se quiere intervenir en el escenario mundial. El Estado es necesario para el capital transnacionalizado en la medida que es til para tener voz en la arena internacional. La lgica es: a) Sacar provecho y satisfacer los mercados ms amplios a partir de una interaccin insumo/producto, de abastecimientos, de produccin y de consumo provenientes de diferentes puntos del globo. b) Acceder a reservas de factores de produccin a costos fuertemente diferenciados de manera tal de obtener beneficios de esas diferenciaciones en el marco de estrategias competitivas. Los espacios situados en territorios nacionales tienen como objetivo atraer al capital migrante. El Estado-nacin se encuentra presionado por desmembramientos e intenta resolverlos desplegando su regulacin sobre dos frentes: el local y el global40. Pero, a su vez, el Estado-nacin contina

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Ibd., pg. 45. dem.

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siendo el cdigo de acceso a lo universal y las empresas lo necesitan, incluso con la alta densidad de globalizacin existente. Para los Estados, las empresas y otros actores transnacionales representan los medios mediante los cuales acumular riqueza dentro del actual orden mundial. Es as que se puede entender que el rol del Estado-nacin brasileo en la mundializacin consiste en facilitarle a sus empresas transnacionales la explotacin de factores con los costos ms convenientes y asegurar as la reproduccin de su capital nacional para garantizar su supervivencia frente al capital internacional. Entonces, para este anlisis, se ha construido un marco conceptual en el cual se han separado los actores principales de la investigacin, el Estado y las empresas transnacionales, aunque dicha diferenciacin tiene ms carcter metodolgico que sustancial. Es el concepto de poder aqu utilizado el que sutura las contradicciones existentes entre los actores -con lgicas de funcionamiento, formas jurdicas e identidades diferentes y a veces contrapuestas- tejiendo en gran medida el proceso que se conceptualiza como mundializacin.

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Captulo I
El rol del Estado de Brasil en la economa

El ejecutivo del Estado moderno no es otra cosa que un comit de administracin de los negocios de la burguesa Karl Marx "Lo que quiere bsicamente el capital financiero es moneda estable, no crecimiento" Noam Chomsky

En el presente captulo se analizarn los instrumentos que ha utilizado el Estado brasileo tanto para consolidar las posiciones de las empresas en el mercado interno como para favorecer su transnacionalizacin, pues se trata al fin y al cabo de dos momentos de una misma poltica. Por una parte se analizar el rol del BNDES y su financiamiento; por otra parte se analizar brevemente la poltica exterior de Brasil en relacin a la defensa de los intereses empresariales brasileos en el mundo. Luego se har un anlisis del sistema financiero de Brasil en general, prestando particular atencin a las tasas de inters y al tipo de cambio.

I. Polticas activas del Estado en la economa

Parte de la hiptesis de este trabajo consiste en que el Estado de Brasil deliberadamente llev adelante polticas para incentivar la transnacionalizacin de las empresas originarias de ese pas. Las polticas y programas implementados que a continuacin se destacan fueron implementados por el Estado de forma directa para fortalecer la posicin de las empresas brasileas. 31

a. El Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social

a.1. Desarrollo histrico El Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social (BNDES) fue establecido por iniciativa de Getlio Vargas en 1952. Al respecto dice Luis Fernando Novoa Garzn: Fue el BNDES el que deline los trazos del mercado interno brasileo, en los aos del desarrollismo nacional, garantizando cierta proporcionalidad entre el capital privado nacional, el capital estatal y el capital multinacional. El modelo de sustitucin de importaciones fue consolidado por el BNDES, en nombre de una burguesa con reclamos de primaca regional y que se propona como socia del capital forneo, aunque minoritario en tal asociacin41. En 1971, se convirti en una empresa estatal de derecho privado, para brindar una mayor flexibilidad en la captacin y aplicacin de recursos. En el ao 1982, a raz de la incorporacin de objetivos sociales en la poltica de desarrollo econmico, el banco agreg a su nombre el e Social. En los aos noventas, durante el auge de las polticas econmica neoliberales, el BNDES fue el responsable del soporte administrativo, financiero y tcnico del Programa Nacional de Desestatizacin42 con el cual se privatizaron las grandes empresas pblicas de Brasil. Con la llegada de Luis Inacio Lula Da Silva a la presidencia de Brasil en 2003 se inici un perodo de reforma con respecto al papel que deba cumplir el BNDES. Se intent llevar el organismo hacia una nueva de estrategia de desarrollo ms cercana a los postulados desarrollistas clsicos a los fines de relacionarlo al crecimiento ms que los ajustes macroeconmicos. Segn Luis Novoa Garzn: Al final de los noventas, la desarticulacin social resultante de la liberalizacin econmica sin lmites inviabiliz la manutencin de coaliciones con representacin de intereses multisectoriales o multiclasistas () En un c ontexto de agotamiento y de impostergable reciclaje del modelo neoliberal en el Brasil, partidos y lderes de centro izquierda se presentaron para recomponer los precarios arreglos de poder entre patrocinadores y beneficiarios del desmonte de la economa nacional43. No por esto es posible reducir el gobierno de Lula da Silva a mero instrumento de las clases dominantes, sino que su legitimidad como normalizador de la crisis lo dot de autonoma relativa frente a ellas. Colocar con xito a los capitales brasileos especialmente cuanto al cinturn industrial asitico, sostenido en asiento regional continental ampliado, el ncleo puesto en

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NOVOA GARZN, Luis Fernando, BNDES y el desborde imperialista de Brasil , Poltica y Economa, http://www.politicayeconomia.com/2010/11/bndes-y-el-desborde-imperialista-de-brasil/ (Fecha de consulta: 10 de enero de 2012) 42 Ley 8.031/1990. 43 NOVOA GARZN, Luis Fernando, Op. Cit.

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Sudamrica con enlaces orgnicos crecientes con Centroamrica y frica Occidental44 son las misiones del BNDES en el exterior. En la construccin poltica e institucional del BNDES es posible identificar la actualizacin de la hegemona del bloque en el poder, la forma en que se articulan las diferentes fracciones del capital. En este sentido, ya se haban notado una serie de cambios en la presidencia de Fernando Enrique Cardoso, pero fue recin a partir de la presidencia de Lula que el BNDES pas a convertirse en el principal sustento de la poltica de inversiones del gobierno45. Hasta inicios del ao 2000 los estatutos del BNDES impedan financiar proyectos privados fuera del Brasil. Es en la mitad del gobierno de Cardoso que se inicia la discusin relacionada al papel del BNDES y el apoyo a la transnacionalizacin de las empresas brasileras. En 2003, una vez habilitado a promover los capitales brasileros en el exterior 46 y contando con el apoyo de la clase reinante durante el gobierno de Lula da Silva, el BNDES pas a adquirir un papel preponderante en la IED de Brasil en el mundo. El monto de desembolsos de crditos para la inversin fue incrementndose hasta llegar a ser el ms grande de toda la historia del organismo. Desembolsos del BNDES en miles de millones (1998-2010). Ao R$ U$S 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 21,3 20 23,4 25,6 31 33 40 47,1 52,3 64,9 92,2 137,4 168,4 18,4 11 12,8 10,8 10,7 10,7 13,7 19,4 24,1 33,5 50,4 68,74 95,68

Fuente: elaboracin propia en base a informes anuales del BNDES y el Ministrio da Fazenda do Brasil.

El primer crdito otorgado por el BNDES para la transnacionalizacin de una empresa fue la financiacin de la compra del frigorfico Swift Armour en Argentina por la brasilea JBS-Friboi en 2005. La lnea de crditos cubri hasta un 80% de la inversin hecha en el exterior. El marcado sesgo orientado a las grandes empresas47 que muestran estos crditos debe ser subrayado. stas recibieron el 74% en el acumulado 2003-200848. La tendencia va en aumento, ya que en 2009 la participacin de las grandes empresas se elev a un 85% de los crditos.

44 45

bid. BACHILLER CABRIA, Juan Vicente, El BNDES y las estrategias de desarrollo econmico en Brasil. Banca pblica de desarrollo, instituciones gubernamentales y trayectorias de intervencin estatal (1952-2010), Tesis Doctoral en Universidad de Salamanca, 2012, pg. 231. 46 Artculo 9 del Estatuto Social del BNDES. 47 Son consideradas por el BNDES como grandes empresas aquellas que registren un ingreso operacional bruto superior a R$ 300 millones (o U$S 150 millones). Y se entiende por Ingreso operacional bruto anual al producto de la venta de bienes y servicios en las operaciones por cuenta propia; los precios de los servicios prestados; y los resultados de las operaciones en cuenta ajena, no incluidas las ventas canceladas y los descuentos concedidos. 48 GOLONBEK, Claudio y URTURI, Mara Andrea, Estudio de casos: BNDES, diseo institucional y rol contracclico, en revista CEFIDAR, documento de trabajo, N28, pg. 19.

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Grfico Prstamos en dlares y en reales (1998 2010)

Fuente: elaboracin propia en base a datos del Banco Central do Brasil. La recuperacin del BNDES como un instrumento de crecimiento le permiti a la administracin de Lula Da Silva poder utilizar el crdito de forma contracclica cuando ste empez a escasear a nivel global a partir de la quiebra de Lehman Brothers en 2008. Actualmente es el banco de desarrollo ms grande del mundo y el mayor prestamista brasileo, doblando en tamao al Banco Interamericano de Desarrollo49.

a.2. Estructura del fondeo Las particularidades de la oferta domstica de crdito en Brasil, concentrada principalmente en el corto plazo, condujeron el gobierno a la bsqueda de soluciones alternativas de captacin de recursos para apoyar proyectos de inversin de largo plazo. El Fondo de Amparo al Trabajador (FAT) result ser una fuente de financiamiento a partir de la unificacin de los fondos constituidos con recursos del Programa de Integracin Social (PIS) y del Programa de Formacin del Patrimonio del Servidor Pblico (Pasep). El 60% de la recaudacin del FAT se destina a costear el seguro de desempleo y el complemento salarial y 40% es aplicado por el BNDES en programas de desarrollo econmico50. Es decir, el BNDES captura parte de la masa salarial y la canaliza hacia otros sectores del sistema.

49

CASANOVA, Lourdes, La inversin extranjera directa en Amrica Latina y las multinacionales emergentes latinoamericanas, en Revista ARI Fundacin Elcano, N 137/2010, Madrid, 2010, http://www.realinstitutoelcano.org/wps/portal/rielcano/contenido?WCM_GLOBAL_CONTEXT=/elc ano/elcano_es/zonas_es/ari137-2010 (Fecha de consulta: 13 de mayo de 2012). 50 BNDES, Informe anual 2010, estados contables del BNDES, 2010, pg. 6.

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Estructura del fondeo del BNDES (2008)51

Institucional Tesoro Nacional Patrimonio liquido Recursos del extranjero Otras fuentes

53% 16% 9% 6% 16%

Fuente: elaboracin propia en base a estados contables del BNDES Es notable cmo el fondeo institucional descendi en proporcin desde cerca del 70% en 2005 a casi la mitad en el transcurso de pocos aos. Mientras tanto, el Tesoro Nacional increment su participacin desde un 5% en 2005 al 16% en 2008. Es decir, el Tesouro Nacional do Brasil, encargado de administrar la deuda pblica del Estado federal, adems de ser quien captura recursos provenientes de impuestos y de la emisin bonos de deuda, financia a las grandes empresas en su proceso de transnacionalizacin. Es decir, las clases-apoyo contribuyen a que las clases hegemnicas transfieran capitales y puestos de trabajo al exterior.

a.3. Principales programas del perodo 1998-2008 En la dcada de los noventas el BNDES tuvo un rol protagnico en la venta de empresas pblicas. El proceso de privatizaciones se denomin Programa Nacional de Desestatizao y fue impulsado desde los primeros meses del gobierno de Collor de Mello. Como dice Bachiller Cabria Las reformas liberales de la dcada de 1990 afectaron a todo el entramado del Estado desarrollista brasileo, teniendo como objetivo redefinir y limitar el papel de la intervencin pblica en la economa, para lo que se fij como objetivo abiertamente declarado el desmantelamiento del legado institucional proveniente de la era Vargas 52. Esto implic un giro de 180 grados en la poltica desarrollista que haba tenido el banco hasta ese momento. Cuando Collor de Mello renunci e Itamar Franco lo sucedi, el programa de desestatizacin continu su marcha. Ya durante el gobierno de Cardoso (que haba sido Ministro de Economa de Itamar Franco) las privatizaciones se extendieron hacia las reas de servicios pblicos y una vez ms el BNDES tuvo participacin en las mismas. Mientras que con Collor de Mello y Franco las privatizaciones se dieron en empresas estatales que producan bienes, con Cardoso las privatizaciones tuvieron que ver con los servicios pblicos (electricidad, telecomunicaciones, transporte, etc.) que el Estado brindaba. As, el BNDES se vio involucrado en 69 procesos de privatizacin durante el Programa Nacional de Desestatizao desde 1990 hasta 2003.

51

El tem Otras fuentes no se encuentra desagregado en los balances. Ver: BNDES, Informe anual 2008, en web: http://www.bndes.gov.br/SiteBNDES/export/sites/default/bndes_en/Galerias/RelAnualEnglish/ra2008/rel_ anual2008.pdf (Fecha de consulta: 1 de octubre de 2012). 52 BACHILLER CABRIA, Juan Vicente, Op. Cit., pg. 203.

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Cuando Lula lleg a la presidencia en 2003 traa consigo una impronta neodesarrollista que pretenda poner en marcha desde el da uno de su mandato. Sin embargo, an despus de que Lula nombrase a Carlos Lessa como presidente del BNDES en 2003, la huella neoliberal se dejaba sentir todava en los pasillos de la institucin. Las intenciones del flamante presidente del Banco tenan por objetivo revisar el papel que, como agente privatizador, haba tenido el banco durante la ltima dcada y media. Esto provoc una inmediata reaccin de la burocracia tecnocrtica del Banco que dificult enormemente la tarea de Lessa53. Aqu se desat una batalla entre la nueva clase reinante y las clases mantenedoras, guardia pretoriana de la ideologa neoliberal que haba hegemonizado el organismo durante la dcada anterior. La embestida revisionista le cost a Lessa su puesto como presidente del BNDES en 2004, quien fue sustituido por Guido Mntega. A partir de su ejercicio como presidente entre 2004 y 2006, el organismo fue dando un giro gradual hacia los postulados desarrollistas. Las polticas ms importantes que desarroll el BNDES fueron: a) La Poltica Industrial, Tecnolgica e de Comercio Exterior (2004-2008): supuso el retorno de una poltica de desarrollo industrial tras dos dcadas de ausencia de las mismas en el Brasil. Sus objetivos globales seran el aumento de la eficiencia econmica, el aumento de la capacidad de innovacin y la expansin de las importaciones. El programa comprenda 57 medidas distribuidas en 11 programas de poltica y articuladas en tres planos: 1. Lneas de accin horizontal: innovacin y desarrollo tecnolgico, insercin externa, exportaciones, modernizacin industrial, ambiente institucional. 2. Opciones estratgicas: software, semiconductores, bienes de capital, frmacos y medicamentos. 3. Actividades portadoras de futuro: biotecnologa, nanotecnologa y energas renovables 54. b) La Poltica de desenvolvimiento Produtivo (2008-2010): pretenda colocar un nuevo nfasis en la innovacin y el desarrollo tecnolgico, para garantizar una mejor insercin internacional de los productos brasileos en los mercados internacionales. Se establecieron metas polticas de dos tipos: 1. Macrometas: estaban destinadas a todo el conjunto de la economa sin discriminar sectores y estaban basadas en: - Aumentar la tasa de inversin de la economa hasta llegar a un 21% del PBI. - Aumentar la investigacin y desarrollo (I&D) hasta llegar a un 0,65% del PBI. - Ampliar la participacin en el comercio mundial hasta el 1,25% de las exportaciones mundiales. - Aumentar en un 10% el nmero de empresas exportadoras.

53 54

BACHILLER CABRIA, Juan Vicente, Op. Cit., pg. 236. Ibd., pg. 242.

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2. Acciones especficas para cada sector econmico a los que estaban dirigidas: - Complejo industrial farmacutico: bsqueda de reduccin del dficit comercial y desarrollo de tecnologa para la produccin local. Biodiesel: incremento de la produccin. - Bioetanol: incremento de la produccin y modernizacin de su infraestructura industrial 55. - Industria aeronutica: incremento de inversiones, ampliacin del mercado internacional e incorporacin de actores econmicos de la economa domstica en la cadena de produccin. - Industria naval: incremento de utilizacin de piezas de origen nacional y ampliacin del porcentaje de I&D local. - Minera y siderurgia: transnacionalizacin empresarial, mantenimiento de las exportaciones e incremento de la inversin. - Bienes de equipo: aumento de I&D y ampliacin de exportaciones. - Industria textil: modernizacin de la estructura productiva y apoyo a la consolidacin empresarial. c) La Poltica de Acelerao do Crescimento (2007-2010): implic el aumento de inversiones en infraestructura y la mejora de condiciones de desarrollo en general. Al respecto, la inversin fue destinada de la siguiente forma: 1. Infraestructura logstica: carreteras, ferrocarriles, puertos, aeropuertos, hidrovas y marina mercante por un total de 58,3 mil millones de R$, es decir, aproximadamente unos 33,1 mil millones de dlares estadounidenses. 2. Infraestructura energtica: explotacin y produccin de petrleo, refinamiento y petroqumica, gas natural y combustibles renovables por un total de 196,4 mil millones de R$, o sea, aproximadamente 115,5 mil millones de dlares. 3. Infraestructura social y urbana: programa luz para todos, saneamiento, habitacin, metro y recursos hdricos por un total de R$ 170,8 mil millones o su equivalente en dlares: U$S 99,8 mil millones56.

a.4. Financiamientos para proyectos de integracin Muchos de los crditos que otorga el BNDES estn destinados a las empresas brasileas que realizan trabajos de construccin en proyectos de infraestructura. En 2006 el BNDES ya contaba con una cartera de aproximadamente U$S 1,2 mil millones en financiamiento de empresas

55 56

BACHILLER CABRIA, Juan Vicente, Op. Cit., pg. 245. MINISTERIO DA FAZENDA DO BRASIL, programa Poltica de Acelerao do Crescimento, web: http://www.fazenda.gov.br/portugues/releases/2007/r220107-PAC-integra.pdf (Fecha de consulta: 1 de octubre de 2012).

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brasileas que iban a participar en proyectos de construccin en Amrica del Sur57. Se estima que el incremento del financiamiento a obras realizadas por constructoras brasileas en el exterior aument en 1.185% entre los aos 2001 y 2010, lo cual implica una variacin de U$S 73 millones a U$S 937 millones. Se destaca el curso de los ttulos de crditos referentes a los financiamientos del BNDES en el Convenio de Pagos y Crditos Recprocos (CCR), celebrado entre los Bancos Centrales de los pases integrantes de la ALADI. El CCR es un instrumento que permite la compensacin de pagos derivados de exportaciones e importaciones entre pases de la regin 58. La transnacionalizacin de estas empresas constructoras se haba iniciado ya a mediados de los aos setentas, cuando la dictadura militar que se haba instalado en Brasil, les haba encargado grandes obras de infraestructura como autopistas y usinas hidroelctricas que les garantizaron la acumulacin de capital y la conformacin de aglomerados. Segn Manuela Moraes, militante del Partido Socialista dos Trabalhadores Unificado (PSTU), la intervencin diplomtica brasilera tuvo un rol preponderante en el proceso de expansin de estas empresas59. As mismo, la Poltica de Acelerao de Crescimiento del BNDES integra la Iniciativa para la Integracin de la Infraestructura Regional Suramericana (IIRSA) iniciada en el ao 2000, de la cual participan mayoritariamente las empresas de construccin brasileas como Odebrecht, Camargo Corra y Andrade Gutirrez.

a.5. La trinchera ideolgica en el BNDES A partir de 2003 comenz un lento proceso de sustitucin de los cuadros tcnicos de tendencia ortodoxa que haban estado implicados en las reformas liberales de la dcada anterior. Fueron gradualmente reemplazados en los cargos directivos por economistas de formacin desarrollista y keynesiana, en particular aquellos provenientes de la Universidad de Campinas (UNICAMP) que sustituyeron a los economistas provenientes de la Pontifcia Universidade Catlica do Rio de Janeiro (PUC-Rio), uno de los principales centros difusores del neoliberalismo en Latinoamrica. Tambin disminuy la proporcin de economistas provenientes del sector privado y aument notablemente la cantidad de cuadros directivos provenientes de la articulacin poltico partidaria60.

57

MANTEGA, Guido, La integracin de Amrica del Sur: el BNDES como agente de la poltica exterior brasilea, en Revista Obras de Integracin Fsica en Amrica del Sur, 2006, pg. 38. 58 Ibd. 59 MORAES, Manuela, Construtoras brasileiras se expandem pela Amrica Latina , PSTU, http://pstu.org.br/internacional_materia.asp?id=13487&ida=0 (Fecha de consulta: el 15 de febrero de 2012). 60 VIEIRA SANTANA, Carlos Enrique, Conjuntura Crtica, Legados Institucionais e Comunidades Epistmicas. Limites e Posibilidades de uma Agenda de Desenvolvimento no Brasil , en BOSCHI, Renato (org.), Variedades de Capitalismo, Poltica e Desenvolvimento na Amrica Latina, Editora UFMG, Belo Horizonte, 2011, pg. 132-133.

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Grfico Cuadros directivos del BNDES (1995-2009)

Trayectoria 1995-2002 (n=16) 2003-2009 (n=17) PhD Economa en EEUU 5 1 PhD Economa en Inglaterra 0 4 Dr. Economa UFRJ/Unicamp 2 4 Master en Economa en EEUU 4 0 Master en Economa en Brasil 3 7 Profesor de Economa en PUC-Ro 3 0 Profesor de Economa en UNICAMP 0 5 Profesor de Economa en PUC-San Pablo 1 1 Funcionario 4 7 Director de consultora o bancos 12 3 Articulacin poltico partidaria 0 3
Fuente: VIEIRA SANTANA, Carlos Enrique, Op. Cit., pg. 132-133.

En el cuadro es posible apreciar el desplazamiento ideolgico a partir de la procedencia de los funcionarios del BNDES. El proyecto de la clase reinante, apoyndose en las coincidencias de proyecto de capitalismo que mantena con la fraccin de capital industrial que pas a hegemonizar dentro del bloque en el poder, desplaz en una dura batalla a los residuos neoliberales de las clases mantenedoras del perodo anterior. Los cambios surgidos a partir de la puesta en marcha del proyecto neo-keynesiano de Lula Da Silva, coincidan a grandes rasgos con los proyectos de la burguesa industrial brasilea. La Universidad Estadual de Campinas es el principal centro de difusin de pensamiento keynesiano y desarrollista en Brasil. Por ello, no es de extraar que una vez consolidada la legitimidad de la poltica econmica, el reelecto Lula designase como presidente del BNDES a Luciano Coutinho, quien se haba desempeado en el mbito privado, pero que haba hecho carrera dentro de la UNICAMP como profesor.

b. La poltica exterior de Brasil

El vaco dejado por Estados Unidos en Sudamrica a partir del 2001 le permiti a Brasil asumir el rol de lder regional con mrgenes de mayor autonoma. Cabe decir que si bien la poltica exterior de Brasil se encuentra fuertemente concentrada a nivel regional, su proyeccin es global. As lo demuestran sus intenciones de adquirir un asiento permanente en el Consejo de Seguridad de Naciones Unidas y la constitucin del BRICS 61 con otras potencias emergentes de lejanas latitudes. Probablemente, una de las caractersticas ms notables que haya tenido el Brasil como Estado, es su continuidad en el apoyo a las empresas nacionales desde hace 70 aos, a pesar de las idas y vueltas de la institucionalidad democrtica. Esa poltica de apoyo interno se ha proyectado en apoyo externo en los ltimos aos. La acumulacin de polticas y de capacidades empresariales ha
61

Grupo de pases conformado por Brasil, Rusia, India, China y Sudfrica.

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permitido que, en aos recientes, la transnacionalizacin de las empresas brasileas se torne una prioridad y una necesidad para el estado de Brasil62. Desde el punto de vista de la poltica exterior brasilea hay un claro inters en que la IED hacia Sudamrica se incremente, no tanto por los posibles beneficios econmicos, sino desde el punto de vista geopoltico. Esto se inscribe en un marco ms amplio, que tiene que ver con el posicionamiento global de Brasil frente al cinturn industrial asitico hegemonizado por China (co-hegemonizado por Japn?) y la localizacin de capitales brasileos en los pases andinos de cara a la reconfiguracin del sistema de comercio mundial y a la nueva divisin del trabajo internacional. Mediante una estrategia de salto de rana63, Brasil aprovecha tambin los Tratados de Libre Comercio que estos pases han firmado para la apertura de sus economas hacia mercados de tamao continental, sin poner en riesgo el proceso de solidificacin de su propia economa. Los capitales brasileos se instalan en los pases firmantes y obtienen beneficios fiscales y arancelarios sin someter a la economa de Brasil a los traumas propios de esa firma de tratados, sosteniendo as el proceso industrial y, sobre todo, salvaguardando a las clases hegemnicas poseedoras de los medios de produccin. Daniel Rodrguez da Silva dice que Compreender o papel da poltica externa brasileira no processo de internacionalizao de empresas nacionais um passo fundamental para entender o movimento incipiente de internacionalizao destas firmas, tomando como referncia principalmente a ltima dcada, mais especificamente na gesto do governo do Presidente Luiz Incio Lula da Silva64. Incluso, existe una asociacin en el lenguaje que presenta a los intereses nacionales del Brasil y a los intereses de las grandes empresas de capitales brasileos como algo indisoluble. Esto es posible advertirlo en casos como, por ejemplo, cuando el Presidente de Brasil en el Foro de Davos en 2005 inst a los empresarios de su pas a invertir en el exterior, porque isso seria muito bom para o Brasil65, sellando as una alianza con las clases hegemnicas de la burguesa brasilea. Los rganos encargados de formular la poltica exterior de Brasil han promovido activamente a travs de sus embajadas, Cancillera e incluso diplomacia presidencial, la expansin de las transnacionales brasileas. Como ejemplos que sern tratados en detalle en el Captulo III, se pueden mencionar el envo de un telegrama en 2004 desde la embajada de Brasil en Per en apoyo a la transnacional Vale para que ganase la licitacin del proyecto Bayvar 66; en el ao 2006 el Presidente Lula intercedi directamente ante el gobierno de Per a favor de Gerdau
62

PERROTA, Daniela, FULQUET, Gastn e INCHAUSPE, Eugenia, Luces y sombras de la internacionalizacin de las empresas brasileas en Sudamrica: integracin o interaccin? , en Revista Nueva Sociedad, N 219, 2010, pg. 19. 63 La estrategia de salto de rana consiste aqu en una analoga con la estrategia militar que implica tomar una posicin que es necesaria para pasar a tomar otra, que es en realidad el objetivo principal. Aqu se la considera como una estrategia mediante la cual una empresa se transnacionaliza a un pas que tiene un TLC con un tercer mercado. Alcanzar a este tercer mercado es el verdadero objetivo central de la transnacionalizacin de dicha empresa. 64 RODRGUEZ DA SILVA, Daniel, O governo brasileiro e a internacionalizao de empresas , Informe de Conjuntura Internacional, PUC-Minas, agosto, 2010, pg. 2. 65 Citado en: CERVO, Amado Luiz, A construo do modelo desarrollista brasileiro, en Diplomacia, Estrategia e Poltica, N 10, octubre, 2009, pg. 85. 66 LUCE, Matas Seibel, O subimperialismo brasileiro revisitado: a poltica de integrao regional do governo Lula (2003-2007), Maestra en la Universidade Federal do Rio Grande do Sul, 2007.

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en el proceso de privatizacin de Siderper; la intervencin presidencial tambin en el conflicto surgido a raz de la nacionalizacin del gas en Bolivia; etc. En Argentina la diplomacia brasilera mantuvo un perfil bajo en este tipo de cuestiones para evitar generar una atmsfera de invasin brasilea 67. Itamaraty ha percibido una gran oportunidad de ampliar la presencia brasilea en la regin sudamericana a travs de sus transnacionales, en la cual la diplomacia y el BNDES cumpliran un papel fundamental68. Tanto Celso Amorim como Lula da Silva coinciden en la estrategia que considera la defensa de los intereses de la IED brasilea como los intereses nacionales de Brasil. He aqu una vez ms lgica bajo la cual acta la ideologa hegemnica en el Estado capitalista, por medio del cual un inters particular (el de las transnacionales en este caso) se vuelve un inters universal (el de toda la nacin brasilea, supuestamente). Sin embargo, esto no debe ser entendido simplemente como una sumisin de la clase reinante a los intereses de la clase hegemnica, sino que el gobierno de Lula da Silva y la Cancillera de Brasil tienen cierta autonoma -si bien est condicionada por la estructura- y se han servido de la situacin para llevar adelante un proyecto poltico concreto a partir de ella. Brasil mantiene una posicin refractaria frente a los acuerdos de proteccin de inversiones. No ha firmado compromisos internacionales ni con el Centro Internacional de Arreglo de Diferencias Relativas a Inversiones (CIADI) ni con el Organismo Multilateral de Garanta de Inversiones (OMGI), lo cual le conserva a Brasil una enorme autonoma poltica en lo referente a inversiones. Solo tiene una serie de memorndums y acuerdos sobre doble tributacin con Argentina, Chile y Ecuador. As mismo, ha tenido una actitud poco receptiva a la propuesta de Chvez y Correa a la creacin del Banco del Sur, pues este rivalizara con el BNDES en la financiacin de proyectos, quitndole un instrumento fundamental a la poltica exterior de Brasil. Es significativo que, siendo Brasil el Estado de origen de Sudamrica que ms IED coloca en la regin, no est sujeto a acuerdos sobre proteccin de inversiones con el CIADI o de ningn tipo. Esto deja claro que en lo relativo a inversiones, Brasil prefiere mantener el mayor margen de maniobra posible para desplegar su poder diplomtico.

II. El sistema financiero

Cardoso haba establecido un nuevo ambiente institucional dentro del sistema financiero al cual Lula debi amoldarse. Dichos mecanismos institucionales tenan como principal objetivo el control de la inflacin. Para no alarmar a las fracciones de los sectores financieros del bloque en el poder, Lula da Silva debi nombrar a Henrique Meirelles, diputado del Partido Social Demcrata Brasileo fundado por Cardoso, y ex-presidente del Bank of Boston, como presidente del Banco Central do Brasil en 2003. El marco fundamental de las reglas de juego del sistema financiero qued
67 68

RODRGUEZ DA SILVA, Daniel, Op. Cit., pg. 3. Ibd., pg. 5.

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enmarcado en la independencia del Banco Central, el funcionamiento del Conselho Monetario Nacional, el Comit de Poltica Monetaria y el Sistema de Metas para Inflao69. Este fue otro de los compromisos que la clase reinante debi asumir con las fracciones que componen el bloque en el poder.

a. Tasas de inters altas para controlar la inflacin

La continuidad con respecto a las polticas de reformas de Cardoso permitieron a la administracin del PT que los nuevos objetivos de su poltica econmica tuviesen lugar dentro de un marco tanto de estabilidad de precios como de expansin de crditos. Ahora, este marco institucional presentaba un escollo importante: el mantenimiento de las tasas de inters altas obstaculizaban la expansin econmica. Ello demostraba tambin cmo se haban articulado las fracciones del capital dentro del bloque en el poder durante la administracin de Cardoso, cuando el sector financiero ocupaba un lugar no hegemnico, pero s preponderante, que incluso poda obstaculizar los objetivos de la clase hegemnica. Tasa de inters (1998-2008)

Ao 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 % 23,0 26,8 17,5 17,6 19,6 23,1 16,4 19,1 15,1 11,9 12,6
Fuente: elaboracin propia a partir de datos del Banco Central do Brasil. Es posible observar tambin que durante la administracin de Lula Da Silva el lugar que ocup en el bloque en el poder el capital industrial provoc un cambio progresivo hacia tasas de inters ms bajas. En un principio, como haba sucedido en el caso del BNDES, la lucha de trincheras fue difcil debido a que las clases mantenedoras resistan bien el asedio de las clases reinantes al interior del Banco Central do Brasil. Pero con el fortalecimiento electoral del PT las tasas de inters descendieron a puntos ms bajos, coincidentes con la poltica de crecimiento de Lula Da Silva y los intereses del sector industrial. As, la fraccin del capital industrial asume el rol de clase hegemnica indiscutida frente a las otras fracciones del capital que componen el bloque en el poder, especialmente la fraccin del capital financiero.

69

BACHILLER CABRIA, Juan Vicente, Op. Cit., pg. 256.

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Grfico Tasa de inters (1998 2008)

Fuente: elaboracin propia en base a datos del Banco Central do Brasil. Como es posible observar, las tasas de inters altas plancharon la inflacin del pas pero al costo de un crecimiento ms lento del que la economa podra haber tenido. Si bien la taxa Selic, que es la que marca los tipos de inters descendi a lo largo del tiempo, las tasas de inters brasileas continuaron estando entre las ms altas del mundo70. Tasa de inflacin (1990-2010)
Ao % 1990 1991 1992 1993 1994 1995 2.947,7 477,3 1.022,4 1.927,3 2.075,8 66,0 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 16,0 6,9 3,2 4,8 7,0 6,8 8,4 14,7 6,5 6,8 4,1 3,6 5,6 4,8 5,0

Fuente: elaboracin propia en base a datos del Ministrio da Fazenda do Brasil.

70

Ibid.

43

Grfico Tasa de inflacin (1990 2010)

Fuente: elaboracin propia en base a datos del Ministrio da Fazenda do Brasil. Grfico Tasa de inflacin (1998 2008)

Fuente: elaboracin propia en base a datos del Ministrio da Fazenda do Brasil.

Pero la Taxa de Juros de Longo Prazo establecida en 1994 y operada por el Conselho Monetario Nacional comenz a fijar trimestralmente un tipo de inters ms bajo que el establecido por la Taxa Selic. La Taxa de Juros se aplica a todas las operaciones crediticias efectuadas por el BNDES. En el grfico comparativo es posible observar cmo la misma se encuentra siempre por debajo de la tasa de inters y presenta menos altibajos.

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Taxa de Juros de Longo Prazo (1998-2008)

1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 13,0% 13,2% 10,8% 9,5% 9,9% 11,5% 9,8% 9,8% 7,9% 6,4% 6,3%

Fuente: elaboracin propia en base a datos de la Financiadora de Estudos e Projetos (FINEP). Grfico Tasa de inters y Taxa do Juros de Longo Prazo (1998 2008)

Fuente: elaboracin propia a partir de datos del FINEP y el Banco Central do Brasil. Como es posible observar en el grfico superior, la tasa do juros financia a las empresas por debajo de la tasa de mercado. Aqu tambin es posible observar cmo las clases mantenedoras y las clases reinantes articulan instancias institucionales a favor de la fraccin que ejerce la hegemona. La diferencia entre la tasa de inters y la taxa do juros equivale a un subsidio financiado por el BNDES. La contradiccin es fuerte si se piensa que el sesgo crediticio se encuentra direccionado hacia las grandes empresas y son justamente stas las que mayor acceso a fuentes de financiamiento externo tienen.

b. El tipo de cambio revaluado

Parte del paquete de polticas financieras aplicado tuvo que ver con el mantenimiento de un real sobrevaluado. En el cuadro inferior es posible observar cmo el mismo se mantuvo a una tasa poco competitiva, subiendo solo como consecuencia de la crisis argentina a partir del 2001-2002, pero descendiendo luego progresivamente hasta encontrarse en los niveles anteriores.

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Grfico Tipo de cambio U$S/R$ (1998 2008)

Ao 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 U$S/R$ 1,6 1,8 1,8 2,4 2,9 3,1 2,9 2,4 2,1 1,9 1,6 Fuente: elaboracin propia a partir de informes del Banco Central do Brasil.
Grfico Tipo de cambio U$S/R$ (1998-2008)

Fuente: elaboracin propia a partir de informes del Banco Central do Brasil. Un tipo de cambio alto sirve a las grandes empresas que pretenden transnacionalizarse pues un tipo de cambio sobrevaluado permite adquirir activos en el extranjero mediante una moneda fuerte. Fue este el caso de la Argentina despus de la crisis del 2001-2002 en la cual se sali del modelo de convertibilidad peso-dlar que provoc una afluencia de IED proveniente de Brasil hacia activos ya establecidos que se encontraban endeudados en dlares. Este tipo de cambio favoreci notablemente a las grandes empresas con proyeccin global pero perjudic las exportaciones de las pequeas y medianas empresas del Brasil. Tambin perjudic a la agroindustria que perdi competitividad-precio en sus exportaciones, lo cual motiv a muchos productores a adquirir tierras en Paraguay, Bolivia y Uruguay, donde el costo de los factores era menor y el tipo de cambio ms favorable para las exportaciones.

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Captulo II
Empresas transnacionalizadas

Las transnacionales fueron y son el resultado de soportes estatales concatenados y de una sumatoria de preferencias oligoplicas y de opciones polticas y geopolticas Luis Novoa Garzn

En este captulo se har una revisin de la IED brasilea en el mundo y en la regin sudamericana en particular, luego una breve descripcin de las empresas brasileas transnacionales ms relevantes y finalmente se repasarn las estrategias que las mismas adoptaron en el proceso de transnacionalizacin.

I. Flujo de inversin directa en el extranjero desde Brasil

Mientras que en los aos setentas la proporcin de la IED con origen en los pases en desarrollo explicaba menos del 1% del total mundial, para el ao 2006 el porcentaje de participacin de los pases en desarrollo con respecto a la IED en todo el planeta era del 16% 71. As tambin, entre los aos 2000 y 2009, Brasil recibi el 33,4% del total de la IED que ingres a la regin 72, siendo uno de sus principales captadores. Al mismo tiempo que reciba IED, Brasil comenz un proceso de emisin de flujo de capitales hacia el exterior. A su vez, el posicionamiento de Brasil como una de las fuentes principales de la IED en la regin result tal que ya en 2006 los niveles de capitales
71

BIANCO, Carlos, MOLDOVAN, Pablo y PORTA, Fernando, La internacionalizacin de las empresas brasileas en Argentina, en CEPAL, 2008, pg. 10. 72 CEPAL, La inversin extranjera directa en Amrica Latina y el Caribe , Documento Informativo, 2010, pg. 43.

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brasileos en el exterior superaron por primera vez los niveles de IED recibidos en el pas. Las inversiones de Brasil en toda Latinoamrica representaron el 10,4% del total recibido en esa regin. El 50% del flujo de estos capitales brasileos hacia el exterior tuvo como destino la regin Sudamericana entre los aos 1998 y 2003. Pero a partir de 2004 se evidenci una cada de este flujo y la regin sudamericana pas a representar apenas el 20,5% de la IED entre 2004 y 200873. Segn los datos del Banco Central do Brasil, entre 2001 y 2008, el 78,6% del total de la IED brasilea en Latinoamrica y el Caribe, tuvo como destino a pases del Mercosur. El segundo destino fue Chile, con un 7,6%. En tercer lugar, los pases de la Comunidad Andina con un 7,5%. El resto de la IED brasilea se destin a Centroamrica y el Caribe 74. De cualquier forma, la IED de Brasil en el mundo fue progresivamente inclinndose hacia los centros del capitalismo mundial, y en el mismo sentido se puede asegurar que las empresas transnacionales de Brasil se posicionaron en Amrica del Sur () como primer peldao estratgico para el proceso de internacionalizacin de las firmas brasileas, y stas, una vez consolidadas sobre dicha plataforma, se lanzaron hacia una trayectoria de expansin a nivel mundial 75. Tambin el sector servicios (que no es materia de estudio en la presente investigacin) present un gran dinamismo, llegando a representar un 35% de las inversiones en la regin. Las actividades del sector financiero y bancario sobresalieron por sobre el resto, siendo el caso del Banco Ita el que ms intensidad tuvo en la transnacionalizacin durante el perodo. Dicho banco adquiri en 2006 las operaciones del Bank Boston Brasil por un monto de U$S 2.143 millones, lo cual le permiti controlar los activos que ste tena en Chile y Uruguay. As tambin, el Banco Patagonia fue vendido al Banco do Brasil en 2010. Tabla Inversin extranjera brasilea en millones de U$S (2001-2008)76
Argentina Bolvia Chile Colmbia Equador Paraguai Peru Uruguai Venezuela 2001 1625,36 35,57 157,92 129,73 71,48 40,19 40,05 3121,12 26,71 2002 1503,07 53,36 167,87 25,92 95,53 29,39 47,40 1546,60 19,16 2003 1549,42 51,96 203,22 41,63 44,75 59,04 51,79 2809,98 12,91 2004 1722,00 47,15 185,95 42,46 100,76 85,61 266,58 1657,06 51,03 2005 2067,99 52,88 234,44 30,47 4,26 82,97 298,87 1747,85 134,71 2006 2136,30 54,89 1799,48 47,47 42,42 148,75 234,73 1742,60 103,75 2007 2360,03 64,00 509,39 177,92 40,00 116,72 583,66 2030,00 217,74 2008 Acumulado 2001-2008 3376,44 16340,62 69,00 428,83 387,34 3645,62 298,26 793,86 33,00 432,19 153,11 715,77 243,88 1766,97 2518,00 17173,21 281,80 847,81 42144,87

Total regin sudamericana (excluidas Guyanas, Surinam y Guyana Francesas)

Fuente: elaboracin propia en base a datos del Banco Central do Brasil.

73
74

PERROTA, Daniela, FULQUET, Gastn e INCHAUSPE, Eugenia, Op. Cit., pg. 6. Ver Anexo II Datos, pg. 110. 75 bid. 76 Los datos del Banco Central do Brasil con respecto a la inversin extranjera de Brasil en el mundo empezaron a ser contabilizados sistemticamente a partir de 2001, por ello no fue posible encontrar datos fidedignos sobre el tema con respecto a los aos 1998, 1999 y 2000. Cabe aclarar tambin que la IED que aqu se expone no discrimina sectores sino que es la sumatoria del sector primario, secundario y terciario. Para ms informacin ver Anexo, pg. 109-110.

48

Grfico Inversin extranjera brasilea acumulada (2001-2008)

Fuente: elaboracin propia en base a datos del Banco Central do Brasil. Como es posible apreciar en el cuadro y la tabla inmediatamente superiores, toda la regin sudamericana ha recibido un acumulado de 42.144 millones de dlares entre los aos 2001 y 2008. Los dos pases que descollan de inmediato son Uruguay (40,74%)77 y Argentina (38,77%), que juntos renen el 80% de toda la inversin directa brasilea en Sudamrica durante el perodo estudiado. Mucho ms atrs vienen Chile (8,65%), Per (4,2%), Venezuela (2%), Colombia (1,88%), Paraguay (1,7%), Ecuador (1%) y Bolivia (1%), en ese orden. Sobresimplificando, se podran resumir las motivaciones para la IED 78 brasilea en la regin en: 1. Diversificacin de riesgos. 2. Tipo de cambio alto. 3. Mantenimiento o incremento de la participacin en el mercado mundial.
77

Es muy probable que las cifras de Uruguay se encuentren sobrevaloradas debido a que ese pas es un paraso fiscal y parte de lo contabilizado como IED pueden haber sido en realidad divisas con procedencia brasilea depositadas en los bancos uruguayos.
78

Jess Mogroviejo habla de condiciones para la IED en general y las resume en: a) Tamao del mercado; b) Dotacin de factores; c) Instituciones (seguridad jurdica); d) Infraestructura; e) Estabilidad macroeconmica. Ver: MOGROVIEJO, Jess, Factores determinantes de la inversin extranjera directa en algunos pases de Latinoamrica, en Revista de Estudios Econmicos de Desarrollo Internacional, AEEADE, Vol. 5-2, 2005, pg. 66.John Dunnig se refiere a las motivaciones que induciran a las empresas hacia el proceso de transnacionalizacin y las enumera de la siguiente manera: 1) Bsqueda de recursos; Bsqueda de mercados; 3) Bsqueda de eficiencia; 4) Bsqueda de activos estratgicos. Las mismas no son excluyentes entre s. Ver: DUNNING, John,
The Eclectic Paradigm of International Production: A Restatement and Some Possible Extensions , Journal of International Business Studies, Vol. 19, 1988.

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4. Bsqueda de factores como recursos naturales y mano de obra. 5. Sorteamiento de barreras arancelarias y para-arancelarias. 6. Saturacin en el mercado domstico y expansin de los mercados regionales. 7. Facilidades logsticas y acuerdos comerciales regionales. La necesidad de las empresas de diversificar los riesgos a afrontar en un mercado brasileo estancado oper como palanca para el proceso de transnacionalizacin. Esta misma actitud defensiva tuvo como factor condicionante la prdida de competitividad-precio, como es posible observar en el sector textil. Tambin estuvo en consideracin la necesidad de incrementar la participacin que tena en el mercado internacional con las exportaciones, aprovechando las economas de escala ofrecidas por los pases de la regin. Esto las oblig a salir en bsqueda de factores como recursos naturales y mano de obra relativamente ms barata (en relacin al tipo de cambio R$/U$S). No menor importancia reviste la bsqueda de otros mercados donde instalarse para evitar no solo los costos, sino tambin los endeudamientos en una moneda tan revaluada como el Real. Algunas empresas tambin pueden haberse instalado con las perspectivas de adquirir financiacin en mercados con tasas de inters ms bajas que las de Brasil. Esto se inscribe tambin en una actitud defensiva de ciertos sectores como el calzado y la siderurgia, a los fines de resguardarse ante la competencia internacional. Y sin duda que el sorteamiento de las barreras arancelarias y paraarancelarias tambin debi haber tenido su porcin de influencia. Las empresas tambin se vieron estimuladas por la expansin interna de los mercados de los pases de la regin, las facilidades logsticas, los acuerdos comerciales regionales y las diferencias en el cambio de divisas. Algunas de las empresas ms grandes ya no encontraban espacio para crecer dentro de Brasil, con un mercado domstico saturado slo fue posible mantener la competitividad frente al capital global saliendo a buscar mercados en la regin.

II. Las grandes transnacionales brasileas

a. Las transnacionales ms grandes de Brasil
Debido a que la cantidad de empresas brasileas que tienen filiales o sucursales en otros pases es tan grande, por razones de espacio se ha decidido prestar particular atencin a las empresas que mayor presencia tienen en la regin, adems de sopesarlo con el volumen econmico de las inversiones de las mismas. Cabe decir que son stas las empresas que presentan tambin mayor dinamismo con respecto a la transnacionalizacin. En la siguiente tabla se seala la presencia de cada empresa por pas, donde se destaca la Argentina, seguido por Colombia, Per y Venezuela, luego por Uruguay, Ecuador, Chile y Bolivia, y finalmente Paraguay.

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Tabla Empresas brasileas con ms presencia en pases de Sudamrica

Venezuela Argentina
Petrobras Vale Gerdau Camargo Corra Odebrecht Votorantim AmBev

Colombia

Paraguay

Uruguay

Ecuador

Bolivia

Chile

Per

X x X X x X X X X X X X X X X X X X X

Referencias Con presencia x Sin presencia

Fuente: elaboracin propia en base a los anuarios de las empresas y registros de inversiones gubernamentales.

Como es posible observar en la tabla, la petrolera Petrobras tuvo una actuacin descollante entre las transnacionales brasileas. Tambin se observa que las mineras y siderurgias tuvieron un papel estelar en el flujo de capitales hacia Sudamrica. Las empresas siderrgicas de Brasil representan la mitad de la produccin de la regin, siendo tambin las principales productoras de acero. Brasil es tambin el mayor productor mundial de mineral de hierro. Es posible apreciar que las caractersticas de estas empresas siguen en lneas generales las caractersticas oligoplicas del 90% de las empresas que alcanzan la transnacionalizacin79. A continuacin se har un breve repaso de las caractersticas de estas empresas: a.1. Petrobras Hablar de Petrobras es hablar de la historia del petrleo en Brasil. El petrleo se nacionaliz en 1938 y, como muchos de los casos de petroleras estatales latinoamericanas, se inspir en la experiencia argentina con YPF. Pero hasta ese momento Brasil no contaba con demasiadas reservas y casi nulas extracciones. En 1953 Getulio Vargas estableci el monopolio del Estado Federal por ley. Esa misma ley estableca la creacin de una compaa para poder explotar el petrleo, la estatal Petrleos Brasil SA, o lo que es lo mismo: Petrobras. An as, su funcin era apenas la de refinar el petrleo importado y distribuir los subproductos obtenidos. Ya en 1963 se extendi el monopolio a la importacin de combustibles y petrleo 80. El primer descubrimiento de pozos off-shore se hizo en el ao 1969 en el litoral de Ro de Janeiro. Petrobras haba adquirido para s un desarrollo importante de tecnologa en la obtencin de petrleo a partir de pozos no

79 80

MOGROVIEJO, Jess, Op.Cit., pg. 65. MANSILLA, Diego, Petrobras en Argentina: Integracin energtica o una nueva transnacional? , en la XXI Jornadas de Historia Econmica de la Asociacin Argentina De Historia Econmica, Universidad Nacional De Tres De Febrero, 2008, pg. 6.

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convencionales81. El shock petrolero de 1973 golpe mucho la economa de Brasil al elevar por tres el precio del petrleo en el pas, lo cual hizo an ms imperioso desarrollar una estrategia de autoabastecimiento82. Debido a la necesidad de encontrar nuevas fuentes de petrleo en 1976 se abri la puerta a la exploracin a empresas extranjeras. Su historia de transnacionalizacin empieza ya en los aos setentas. A finales de esa dcada haba hecho inversiones y haba obtenido concesiones en Argelia, Egipto, Irn e Irak. Ya en los aos ochentas las inversiones se dirigieron hacia la zona del Golfo de Mxico y el Mar del Norte. En los aos noventas, ms precisamente durante la presidencia de Fernando Henrique Cardoso, se inici la apertura petrolera mediante la enmienda constitucional N9 de 1995, la cual permiti el ingreso de capitales privados en actividades hidrocarburferas a travs de contratos de servicios. Se mantena as el monopolio del Estado Federal sobre el petrleo que haba establecido la Constitucin de 198883. Pero en 1997 la Ley de petrleo 84 otorg a los concesionarios la libre disponibilidad de los hidrocarburos, lo cual inclua la posibilidad de exportar. Es interesante ver la composicin accionaria de Petrobras, ya que en la misma el Estado cuenta con el control a travs de 55,7% de las acciones 85 con derecho a voto (acciones ordinarias), pero si se cuentan las acciones preferenciales (que no tienen derecho a voto), el Estado reduce su participacin a un 32% de las acciones aproximadamente. Es decir, el Estado brasileo, a pesar de ser quien se carga al hombro a la empresa, no es el principal beneficiario de los dividendos que su trabajo produce.

a.2. Vale (do Rio Doce)86 Empresa minera y de produccin de hierro que tuvo sus orgenes en la estatizacin de la Itabira Iron Ore Company a principio de la dcada de 1940. Posteriormente, en 1997, sus activos sufrieron un proceso de alteracin con el proceso de privatizacin. Fue a partir de ese momento que la especializacin en la minera pas a ser un rasgo distintivo de la empresa. A diferencia de otras empresas brasileas, su proceso de transnacionalizacin es bastante temprano, puesto que a mediados de los 70s ya tena filiales en otros pases de la regin. Para el ao 2000 haba adquirido la Gulf Investment Corporation de Bahrein, lo cual le posibilit la colocacin de materia prima
81

Actualmente la extraccin en mar representa el 89% de la extraccin total en territorio brasileo. Ver MANSILLA, Diego, Op. Cit., pg. 7. 82 Brasil tambin desarroll hacia 1975 una diversificacin de su matriz energtica mediante el desarrollo de agrocombustibles. 83 FIGUEREIDO, Marcelo, La evolucin poltico-constitucional de Brasil , Revista de Estudios Constitucionales, Vol. 6, N2, Santiago, Chile, 2008, pginas 209-246. 84 Ley N 9.478. 85 A esto se le debe sumar un 1,9% de acciones ordinarias y un 7,6% de acciones preferenciales con las que cuenta el BNDES. 86 La minera no suele ser considerada como un sector primario, sino como un sector industrial o energtico en la contabilidad nacional. Ver: ROUCO, Antonio y MARTNEZ, Antonio, Identificacin del sector primario con el sector extractivo, en Revista de Economa Agraria, EDITUM, ISBN 8476848587, 1997, pg. 49.

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procesada en Brasil para abastecer la industria del acero en Medio Oriente 87. Entre 2000 y 2005 la empresa deline su nueva estrategia de especializacin en la minera. La nueva estrategia implic el desprendimiento de activos que la empresa consideraba no estratgicos, como pulpa, papel, productos forestales, fertilizantes, actividades portuarias y ferrocarriles 88. A partir de 2002 empez a hacer inversiones en Chile y Per para la exploracin y explotacin de cobre y oro. En el ao 2004 hizo su desembarco en el continente africano, explotando carbn en Mozambique y un jointventure con empresas chinas para abastecer el mercado de ese pas. En el ao 2007 adquiri INCO, de capitales canadienses, y la AMCI Holdings, de capitales australianos, lo que le permiti acceder a los mercados de Amrica del Norte y Oceana respectivamente.

a.3. Gerdau El grupo adquiri importancia cuando tom un rol protagnico en el proceso de privatizaciones de las siderurgias menores, en particular aquellas que se dedicaban a la produccin de laminados largos: Cimetal, Cosinor, Piratini y Usiba. En 1997 adquiri acciones de Aominas y para 2001 ya ostentaba su control mayoritario. Actualmente controla alrededor del 40% del mercado siderrgico de Brasil. En los ochentas comenz su proceso de transnacionalizacin con la adquisicin de Laisa en Uruguay. En 1989 adquiri una planta en Canad mediante la cual abasteci no solo ese mercado sino tambin el de los Estados Unidos. En 1992 haba empezado a producir en Chile y en 1997 ingres a la Argentina. En 1999 adquiri AmeriSteel en los Estados Unidos, intensificando su participacin en ese mercado. Pero es a partir de principios del siglo XXI cuando comienza una intensa transnacionalizacin en la regin. En 2005 adquiri una siderurgia en Colombia y en 2006 otra en Per. Una vez consolidado el grupo en la regin, empez una serie de operaciones para transnacionalizarse hacia el norte. En 2007 adquiri Sidertul en Mxico, lo que fue su puerta de entrada al mercado norteamericano y como forma de esquivar las medidas de dumping de Estados Unidos en el mercado del acero. Un tiempo despus vino su expansin hacia los mercados europeos (mediante la compra del 40% de las acciones de la espaola Sidenor) y asiticos. Segn datos de la CEPAL, Gerdau sera una de las translatinas que ms transnacionalizada se encuentra, ya que el 55% de su produccin se desarrolla por fuera de Brasil89.

a.4. Camargo Corra Empresa dedicada a la construccin y a la produccin de cemento fundada a finales de la dcada de 1940. Como otras empresas constructoras de Brasil, su proyeccin hacia el exterior tuvo origen en una estrategia defensiva luego de que los megaproyectos de inversin pblica cesasen a
87 88

PERROTA, Daniela, FULQUET, Gastn e INCHAUSPE, Eugenia, Op. Cit., pg. 15. bid. 89 CEPAL, As relaes comerciais do Brasil com os demais BRICS , Documento de trabajo, oficina de la CEPAL en Brasil, 2009.

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mediados de los ochentas como resultado de la crisis de la deuda latinoamericana. Su participacin en el mercado de cementos de Brasil es de un 8%. A partir de finales de los aos noventas, la empresa comenz una diversificacin de actividades que incluyen textiles, calzados, siderurgia e infraestructura. Fue a partir de la adquisicin de los activos de Santista Textil que se intensific su transnacionalizacin, ya que esa empresa controlaba desde 1995 a la argentina Grafa. El grupo ha desarrollado tambin un proyecto greenfield en Angola para la produccin de cemento y ha adquirido el 33% del paquete accionario de la empresa portuguesa Cimpor. Su posicin en el mercado brasileo es minoritaria con respecto a otras grandes empresas productoras de cemento, lo cual fue un impulso para salir en bsqueda de otros mercados.

a.5. Odebrecht Es una empresa con un alto grado de diversificacin. Se trata de una verdadera corporacin pulpo que cuenta entre sus actividades desde la construccin civil hasta el desarrollo de armamento militar, pasando por actividades relacionadas con la explotacin de petrleo y transporte. Tiene sucursales y filiales alrededor del globo, estando presente en casi toda Latinoamrica, Estados Unidos, Portugal, gran parte de frica y Kuwait 90.

a.6. Votorantim Comenz como una industria textil en 1910 pero luego diversific mucho su cartera productiva. Actualmente es un holding que participa en actividades como la minera, el cemento, la metalrgica, la siderurgia y la celulosa91. Votorantim controla una porcin mayoritaria del mercado de cementos en Brasil. Su consolidacin en el mercado brasileo de cementos le permiti dar el primer salto directamente fuera de la regin, hacia los Estados Unidos y Canad. Pero a partir de 2006 inici una agresiva adquisicin de activos en la regin.

a.7. AmBev En el ao 2000, las empresas Brahma y Antrtica se fusionaron creando AmBev, concentrando as el 70% del mercado brasileo de cervezas. La fusin se haba permitido por parte del gobierno de Brasil a condicin de que dicha fusin fuese sucedida por un proceso de transnacionalizacin.

90

ODEBRECHT, Negocios y participaciones, en web: http://www.odebrecht.com.br/es/negocios-yparticipaciones (consultado el 6 de septiembre de 2012). 91 VOTORANTIM, Segmentos en los que actuamos, en web: http://www.votorantim.com.br/esES/Paginas/home.aspx (consultado el 6 de septiembre de 2012).

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Hacia 2004, la cervecera belga Interbrew adquiri el 57% de Ambev92. Si bien la mayora de la composicin accionaria ya no se encuentra en manos brasileas, el control de las operaciones en el continente sigue estando bajo la rbita de AmBev. Esta alianza con Interbrew le abri las puertas a los mercados de Norteamrica, elevando notablemente la facturacin de la empresa. Adems, es una de las empresas que ha salido al proceso de transnacionalizacin con estrategias muy agresivas de fusiones y adquisiciones.

b. La relacin entre las clases hegemnicas y las clases reinantes

En los datos del Tribunal Superior Electoral es posible verificar que las constructoras son las mayores financistas de las campaas electorales del PT93. En las elecciones de 2006 por la reeleccin de Lula Da Silva, las donaciones fueron de R$ 22,5 millones y contando slo a Camargo Corra, la donacin fue de R$ 6,5 millones. Esto demuestra concretamente una vez ms, la relacin estrecha existente entre las clases reinantes y las clases hegemnicas. Existe tambin un inters concreto del Estado para que estas empresas acumulen riquezas, ya que el BNDES participa de los dividendos de algunas de ellas. Es decir, el Estado, a travs del BNDES, adquiere un inters especfico en la acumulacin de las empresas, ya que participa de la sociedad accionaria de las mismas. Tabla Participacin del BNDES en empresas

Empresa Participacin Valepar SA 9,79% Electrobras 11,81% Vale 4,08% JBS 13% Banco do Brasil 2,52% Petrobras 7,62% Light 33,66% Marfrig 14,66% ALL 10,61% CPFL Energa 6,21%
Fuente: C. GOLONBEK y M. A. URTURI, Op. Cit., pg. 20, en base a datos del BNDES. Muchas de las empresas listadas estn transnacionalizadas, por eso el Estado reacciona diplomticamente con fuerza cuando alguna amenaza (real o potencial) se cierne sobre ellas. La alianza que se establecen entre las clases hegemnicas y el Estado est dada en que comparten el

92

AMBEV, Investidores, en web: http://ri.ambev.com.br/conteudo_pt.asp?idioma=0&conta=28&tipo=43349 (consultado el 6 de septiembre de 2012). 93 MORAES, Manuela, Op. Cit.

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mismo inters en la proteccin del capital del que participan como propietarios. Otra fuente de financiamiento es el de las clases mantenedoras, como los funcionarios del Banco do Brasil, que han invertido o tomado acciones, a travs de la Caixa de Previdncia dos Funcionrios do Banco do Brasil (PREVI), en empresas como Vale y Embraer. Es decir, los empleados del Banco de Brasil financian a travs de sus fondos de pensin a las gigantescas empresas transnacionales de ese pas.

III. Estrategias adoptadas

En la primera mitad de los noventas, la transnacionalizacin de las empresas brasileas era de carcter comercial, mayoritariamente. Por lo general consista en la apertura de oficinas comerciales en los pases que iban a tener como destino las exportaciones. Pero es recin sobre el final de la dcada de los noventas que comenz la transnacionalizacin con la instalacin de unidades productivas en los pases de la regin. Como se ha visto, las condiciones del mercado brasileo y los determinantes de la mundializacin han condicionado tambin las estrategias de transnacionalizacin. Ms adelante se detallar caso por caso pero es posible establecer que las estrategias de resource-seeking (bsqueda de recursos naturales) y market-seeking (bsqueda de mercados internos) han prevalecido por sobre las de efficiency-seeking (bsqueda de aumento de eficiencia). Segn los datos del Centro de Estudos de Integrao e Desenvolvimiento (CINDES), entre 2006 y 2010 la mayor parte de las inversiones realizadas por las empresas brasileas en Sudamrica han tenido como modalidad el tipo greenfield. Las mismas representan un 35,7% del total de las inversiones brasileas en Amrica del Sur. La compra de unidades productivas ya existentes, cuyos propietarios eran por lo general pertenecientes a los pases receptores, represent aproximadamente un 32,1% del total, mientras que las ampliaciones les siguieron con 17,3%. La modalidad joint-venture fue la menos utilizada de las estrategias, apenas un 10,1% de la composicin de la inversin realizada por el capital brasileo en la regin 94. Esto coincide con el estudio de Bianco, Moldovan y Porta, donde queda de manifiesto que las empresas de las economas emergentes generalmente se transnacionalizan productivamente con mayor nfasis en las modalidades de fusiones y adquisiciones95. El predominio de las inversiones bajo la modalidad de adquisiciones responde a un claro inters por parte de las empresas de incrementar su presencia en los mercados, apoderndose de marcas ya posicionadas, utilizando sus canales de distribucin preexistentes y con la posibilidad de poder acceder a nuevas tecnologas96. La compra de capitales ya existentes tambin ha tenido como objetivo el apoderarse de activos externos. El incremento de la capacidad instalada no es el
94 95

El restante 4,8% son sin datos, segn lo que informa CINDES. BIANCO, Carlos, MOLDOVAN, Pablo y PORTA, Fernando, Op. Cit., pg. 12. 96 PERROTA, Daniela, FULQUET, Gastn e INCHAUSPE, Eugenia, Op. Cit., pg. 8.

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resultado preponderante, ya que las inversiones de tipo greenfield, que son las verdaderas dinamizadoras del desarrollo econmico y generadoras de empleo, son en realidad una minora frente al resto de las estrategias. Aun sumando las mismas a la modalidad ampliacin, los resultados son magros, puesto que las adquisiciones (poco dinamizadoras del efecto multiplicador) ocupan un lugar muy relevante. Vale aclarar tambin que las operaciones de tipo greenfield por lo general han sido realizadas por montos relativamente bajos, mientras que las operaciones bajo la modalidad adquisiciones han tenido valores mucho ms elevados. La constante triangulacin de capitales emitidos desde el Estado de origen hacia parasos fiscales y luego recin hacia los Estados receptores y el envo de los dividendos generados en los Estados receptores hacia parasos fiscales ha obligado al Estado brasilero a tomar medidas. Para capturar parte de esa renta de forma impositiva, en 2001 se estableci un impuesto sobre la matriz una vez que la filial o la sucursal ha emitido su balance. El problema es que esto dificulta la reinversin de la IED en el Estado receptor ya que el impuesto es cobrado antes de que el directorio decida si las utilidades se convertirn en dividendos transferidos a la matriz o en nueva inversin.

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Captulo III
IED en los Estados receptores

El animal arranca de las manos el ltigo al amo y se fustiga l mismo para convertirse en amo, y no sabe que esto es slo una fantasa producida por un nuevo nudo en la correa del ltigo. Franz Kafka

A lo largo del presente captulo se har una descripcin pas por pas del flujo de IED brasilea. El mismo no pretende ser una descripcin pormenorizada, sino un panorama amplio de las principales inversiones y su modo de operatoria. Dentro de las mismas se prestar particular atencin a las empresas ms grandes y transnacionalizadas reseadas en el captulo anterior. Tambin se describir brevemente la superestructura jurdico-institucional de los Estados receptores. Hacia el final del captulo se realizar un balance analizando en lneas generales los efectos de la IED en los Estados receptores.

I. Argentina
Se trata del segundo pas que ms IED brasilea ha recibido despus de Uruguay, contabilizando un acumulado de 16.340 millones de dlares entre 2001 y 2008, es decir, 37% del total recibido por la regin97. La crisis argentina en el ao 2001 gener una window oportunity98 para las empresas brasileas. La elevada deuda en moneda extranjera contrada por las empresas argentinas en los noventas sumado a una economa en recesin fueron condiciones propicias para
97

Excluyendo los parasos fiscales, la Argentina como destino de la IED brasilea represent el 8,8%, en el acumulado 2001-2008, a nivel mundial. 98 Se trata de un trmino utilizado en el mbito de los negocios para describir una pequea brecha de tiempo en la cual aparece una oportunidad muy beneficiosa a bajo costo.

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el desprendimiento de activos de los empresarios argentinos. Adems, el empresariado argentino nunca adquiri caractersticas de burguesa nacional y siempre tuvo facilidad en vender sus activos fsicos y colocar sus activos lquidos en otros sectores como en las finanzas o el agro. Por lo tanto, la Ley sobre Inversin Extranjera Directa en Argentina 99 no tuvo tanta influencia sobre el proceso como la condicin en que se encontraba la industria nacional y la poca estructuracin en tanto que clase de la burguesa local. La modalidad predominante de las transnacionales brasileas en el pas han sido las fusiones y adquisiciones, siendo ellas un 55% de total. Le siguieron las ampliaciones con un 25% y luego las operaciones bajo modalidad greenfield, con un 20%.

a. Continuidad en la desnacionalizacin industrial

a.1. Sector alimenticio Tanto en Argentina como en Uruguay se produjo una agresiva compra de plantas frigorficas por parte de grupos econmicos brasileos. En el ao 2005 el grupo brasileo JBS-Friboi adquiri el frigorfico Swift Armour. As tambin, la brasilea Marfrig adquiri los frigorficos Quickfood en el ao 2007 y las plantas de procesamiento de carnes de Mirab en 2008. Esta fue la primera vez que el BNDES se involucr en el proceso de transnacionalizacin. Las empresas adquiridas ya contaban con una importante experiencia en materia de exportaciones, permitiendo participar a estos frigorficos de una gran parte de la Cuota Hilton100. Antes, en 2006, JBS-Friboi haba comprado tambin dos plantas de la quebrada CEPA, y un ao ms tarde una planta en Venado Tuerto y otra en Pontevedra, lo cual le permiti controlar para mediados de 2007 el 50% del mercado internacional de la carne industrializada (correspondiendo a la carne industrializada en la Argentina una participacin del 27% sobre esas exportaciones). Tambin en la rama industrial de alimentos, Brahma en 1994 (antes de ser AmBev) se instal en la Argentina. A partir de 1999, Brahma comenz con una fuerte inversin en la red de distribucin. Ya fusionada como AmBev, por un acuerdo con Quinsa, pag 346 millones de dlares ms una serie de plantas en Argentina, Bolivia, Paraguay y Uruguay a cambio del 37,5% del paquete accionario de la Cervecera y Maltera Quilmes. Por el mismo acuerdo, AmBev adquiri el 8,6% de Quilmes International Ltd. En total, AmBev termin adquiriendo el 40,5% de Quinsa101. Como otras empresas argentinas, Quinsa, tras la devaluacin, haba quedado endeudada en moneda fuerte. Esta situacin endeble de la cervecera argentina permiti que AmBev escalase en la compra de acciones hasta alcanzar un 57% de las mismas. En 2006, AmBev elev la compra de acciones a un
99

Ley N 21.382 de 1993. La Cuota Hilton es un cupo anual de importacin de carne vacuna establecido por la Unin Europea para pases no miembros a partir de 1979. En la regin cuentan con dicho cupo: Argentina (29.500 toneladas), Brasil (10.000), Paraguay (1.000 toneladas) y Uruguay (6.300 toneladas). 101 Para aprobar la fusin entre Quinsa y AmBev, el gobierno argentino le exigi a Quilmes que se desprendiera de ciertas marcas como Bieckert, Palermo, Imperial, y Norte.
100

60

91% de Quinsa por un monto aproximado de U$S 1.200 millones. Ya fusionada como InBev, compr el 9% restante de Quinsa por 311 millones de dlares, quedndose con la totalidad de la Cervecera y Maltera Quilmes. La fusin le permiti a AmBev (luego InBev) quedarse con un 70% del mercado argentino de cervezas, as como del 90% del mercado de cervezas de Bolivia, Paraguay y Uruguay, y el 16% del mercado de Chile.

a.2. Sector siderurgia Votorantim adquiri la argentina AcerBrag, una de las siderurgias ms importantes del pas. La adquisicin se hizo por el 67% de las acciones en el ao 2007. Si se excluye a Acindar, AcerBrag es la productora ms importante de laminados no planos en la Argentina. El grupo Gerdau logr el control mayoritario de Sipsa (Sociedad Industrial Puntana SA) en 1997. Poco tiempo despus intercambi un tercio de su participacin por la adquisicin (en igual proporcin patrimonial) de Sipar. A partir de ese momento el grupo pas a controlar un quinto del mercado argentino de laminados no planos102. Para llevar a cabo la operacin, Gerdau intercambi el 33% del paquete accionario de Sipsa por el 38% de las acciones de Sipar. Posteriormente ampli en un 4,77% su participacin en Sipar. Tras una reestructuracin en los activos de Gerdau, Sipsa pas a ser una subsidiaria de Sipar en 2002. Estas operaciones le permitieron a Gerdau pasar a controlar alrededor de un 20% del mercado de aceros en la Argentina. Posteriormente, en 2005, Gerdau increment su participacin en Sipar en un 36%, controlando as ya el 74,4% de la empresa. El desembolso de esta ltima operacin fue de 40,5 millones de dlares. Adems, la adquisicin de Sipar le permiti a Gerdau pasar a controlar las operaciones de Siderco, mediante lo cual Gerdau pas a tener un proceso integrado de produccin, eliminando la dependencia de Acindar (su principal competidora en el mercado local) y de las costosas importaciones brasileas a partir de la revaluacin del Real 103. Si bien el mercado sudamericano ha perdido importancia frente a la transnacionalizacin de Gerdau hacia Amrica del Norte, Argentina mantiene una enorme relevancia ya que su capacidad representa un 37% y sus ventas un 44% en los mercados de Amrica del Sur. La compaa Belgo-Mineira (reestructurada en 2001 bajo el nombre de Arcelor104) adquiri en 2001 una parte del paquete accionario de Acindar. La empresa siderrgica argentina propiedad de la familia Acevedo se haba endeudado en aos anteriores y la cada de la demanda en el mercado interno, la cada del precio internacional del acero y la devaluacin del Real haban complicado las

102 103

PERROTA, Daniela, FULQUET, Gastn e INCHAUSPE, Eugenia, Op. Cit., pg. 17. BIANCO, Carlos, MOLDOVAN, Pablo y PORTA, Fernando, Op. Cit., pg. 59. 104 En el ao 2006 Mittal Steel (de origen hind) adquiri el 67% de Arcelor, tomando control de la misma.

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posibilidades de la empresa de hacer frente a sus obligaciones. Por ello Acindar acept la asociacin con Arcelor que para 2004 ya controlaba el 72% de Acindar105.

a.3. Sector manufacturas En el rubro textil, en el ao 2003, se destaca la compra de Grafa y posteriormente de Alpargatas en el 2008 por parte del Grupo Camargo Corra. Si bien Brasil ha sido siempre mucho mejor comparativamente en este sector por sus ventajas competitivas, la expansin del grupo estuvo estrechamente relacionada con las condiciones domsticas del mercado brasileo. Especialmente influyeron en la estrategia la baja competitividad de la moneda para la exportacin y el menor dinamismo de la economa en ese sector. El Grupo Randon, fabricante de acoplados para camiones, comenz su proceso de transnacionalizacin en el ao 1993, instalndose en la ciudad de Rosario. En el ao 1996 adquirieron parte del capital accionario de Fras-Le que tena plantas en la provincia de Buenos Aires. Con la recesin de 1999 el proceso de inversin se vio frenado, pero a partir de 2002-2003 la empresa continu su proceso de expansin. Esto se debi tambin a que importar insumos comenz a resultar demasiado costoso debido a la simultnea devaluacin del peso y la revalorizacin del real. Argentina es el nico pas del extranjero donde la empresa tiene una unidad productiva y participa de alrededor de un 2,3% del mercado argentino de remolque cerealeros106. La empresa Natura Cosmticos, la ms grande en ventas y produccin de toda Latinoamrica, inici su proceso de transnacionalizacin en 1982 abriendo locales de venta directa en Chile y abastecindolos desde Brasil. Pocos aos despus hizo lo mismo en Bolivia a travs de un joint venture con un distribuidor local. Es recin en 1994 que deciden entrar a los mercados de Argentina y Per en forma simultnea con la misma estrategia de venta directa que le permite alzarse con grandes mrgenes de ganancia. En 2004 recibi un crdito blando del BNDES por 24 millones de dlares para expandirse en el exterior, ya que la saturacin del mercado brasileo se lo estaba impidiendo. As, en 2005 se estableci en Mxico y Europa, en 2006 en Colombia y en 2007 en Estados Unidos y Venezuela. Pero la empresa no cuenta con unidades de produccin fuera de Brasil, sino que las abastece a travs de exportaciones. Solo en Argentina, forzados en gran medida por la estrategia de congelamiento de precios que decidi la empresa en 2002 y el encarecimiento de las importaciones brasileas en el mercado argentino, comenz a asociarse con productores locales para abastecerse. Tambin se especula con la apertura de una fbrica en territorio argentino debido a las ventajas del tipo de cambio.

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Arcelor pasaba a controlar as las plantas siderrgicas de Constitucin, Rosario (Santa Fe), Villa Mercedes (San Luis), Crdoba y Buenos Aires. Tambin pas a controlar una planta en Brasil y una oficina de negocios en Uruguay. 106 BIANCO, Carlos, MOLDOVAN, Pablo y PORTA, Fernando, Op. Cit., pg. 65.

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Coteminas (propiedad de quien fuera vice-presidente de Brasil durante las dos administraciones de Lula da Silva, Jos de Alencar) es otra empresa brasilea dedicada a la produccin de hilos y tejidos. En el ao 2000 adquiri Artex y en 2004 parte del capital accionario de la Compaa de Tecidos Santanese. Fue precisamente la compra de Artex la que le permiti tomar control de Tolia en Argentina. En 2004 adquiri la ex-Grafa que se encontraba en manos de Santista Txtil (que a su vez perteneca al Grupo Camargo Correa) por un monto de 20 millones de dlares. Esta fue la primer adquisicin de una planta en el extranjero y tuvo como objetivos abastecer al mercado local y exportar hacia el mercado estadounidense107. En el ao 2006 Coteminas invirti 20 millones de dlares en la ampliacin de su capacidad productiva en la provincia de Santa Fe. Dicha inversin estara orientada a la reestructuracin vertical de la produccin que se produjo tras la asociacin con Springs, ya que la misma produjo un traspaso de las actividades productivas hacia Argentina, Brasil y Mxico108. La sucursal argentina de Contaminas representa alrededor de un 10% de las ventas fuera de Brasil y un 5% del total de la empresa.

a.4. Sector construccin As mismo, el Grupo Camargo Corra adquiri en 2005 la productora lder en cementos de la Argentina: Loma Negra109. La compra se hizo por un monto cercano a los U$S 1.025 millones, lo cual le permiti controlar 9 plantas fabriles, ms su filial en Uruguay. Cabe decir que muchas de estas inversiones se dieron bajo la modalidad brownfield, es decir, adquisicin de unidades productivas que al momento de la compra no se encontraban en funcionamiento. A partir de ese momento la empresa se coloc en una posicin privilegiada en el mercado argentino, controlando casi la mitad de la produccin de cemento 110. Con el control sobre estas plantas Camargo Corra pas a ser el tercer productor de cemento de Amrica Latina, con una capacidad de produccin de 10 millones de toneladas por ao111. La adquisicin de los activos de Santista Textil en 2003, que controlaba Grafa desde 1995, le permiti a su vez tomar control sobre las plantas textiles de Santiago del Estero y Tucumn. Luego, en 2007, Camargo Corra adquiri el 60% de Alpargatas por un monto de aproximadamente U$S 51 millones. Aunque no es tema especfico del presente estudio, en lo que a transportes refiere es posible mencionar las concesiones del ferrocarril San Martn y del General Urquiza que tiene Amrica Latina Logstica S.A., quien controla la red de transporte del centro argentino (que atraviesa todo
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En 2008 Coteminas se asoci a Spring Industries Inc. para crear Spring Global Participaes SA, el complejo operacional de productos textiles de bao y cama ms grande del mundo, cuya participacin mayoritaria se encuentra en posesin de Coteminas. 108 BIANCO, Carlos, MOLDOVAN, Pablo y PORTA, Fernando, Op. Cit., pg. 70. 109 Loma Negra, al momento de la compra por parte de Camargo Corra, se encontraba endeudada por un proceso de sobreinversin. 110 PERROTA, Daniela, FULQUET, Gastn e INCHAUSPE, Eugenia, Op. Cit., pg. 16. 111 Ibd.

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el cordn industrial) desde Buenos Aires a Mendoza, y las vas al norte desde Buenos Aires a Misiones, adems de controlar en Brasil prcticamente toda la red ferroviaria del sur. Asimismo, Odebrecht tiene la concesin de la Autopista Oeste en Buenos Aires, Argentina.

a.5. Sector minero El grupo econmico Vale, mediante la compra de activos de la empresa Rio Tinto (de capitales australianos), tambin logr participar de la extraccin de hierro y potasio de la Argentina, Paraguay y Uruguay. Se debe destacar que el Grupo Vale es el principal operador de transporte martimo bilateral entre Argentina-Brasil, mediante su filial Docenave.

a.6. Sector alta tecnologa En la industria del software, Datasul compr el 50% de la argentina Meya en 2006 por poco ms de 1,7 millones de dlares. Este es uno de los pocos casos de transnacionalizacin en sectores de alta tecnologa.

b. Petrobras en Argentina: un captulo aparte

Como es de costumbre en las transnacionales brasileas, la entrada a la Argentina comenz con la apertura de una oficina comercial a fines de los ochentas. Las operaciones de exploracin y explotacin comenzaron en 1992 a travs de sus filiales Braspetro y Brasoil. En 1993 Petrobras inscribi su sucursal para empezar a operar en la Argentina. Pero sus operaciones de gran envergadura comenzaron recin con las concesiones de Cerro Manrique, Puesto Gonzlez y Ziga en 1998. Tambin, ese mismo ao, como estrategia de posicionamiento en el mercado petroqumico, realiz un joint venture con Repsol y Chemical Down para la construccin de la Compaa Mega. Es a partir del ao 2000 que Petrobras comienza a ser un agente importante en el mercado argentino. Un intercambio de activos valuados en 500 millones de dlares con Repsol112 le posibilit la adquisicin de 700 estaciones de servicios de EG3, ms una refinera en Baha Blanca113, una planta de asfalto y membranas, una terminal y una planta de lubricantes 114. Luego

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Repsol deba desprenderse de cierta cantidad de activos para que la compra de YPF SA fuese autorizada. A cambio, Repsol recibi de Petrobras el 10% del yacimiento brasileo Albacorta Leste, el 30% de la refinera Alberto Pasquini y 234 estaciones de servicio en las regiones Centro-Oeste, Sur y Sudeste de Brasil. 113 La refinera de Baha Blanca contaba en ese momento con una capacidad para refinar hasta 30.500 barriles de petrleo por da. 114 MANSILLA, Diego, Op. Cit., pg. 10.

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de este intercambio de activos Petrobras pas a controlar el 12% del mercado de naftas en Argentina115. En 2002 Petrobras adquiri por U$S 89,5 millones la totalidad del paquete accionario de Petrolera Santa Fe Southern Cone, una filial de la estadounidense Devon Energy que se encontraba constituida en las Islas Vrgenes Inglesas. La filial en cuestin se dedicaba a la exploracin de gas y petrleo en territorio argentino. Petrobras obtuvo as el acceso a varias zonas de exploracin en Mendoza, Chubut y Neuqun. Mediante la operacin, Petrobras pas a controlar el 5,93% de las reservas de petrleo y el 5,95% de las reservas de gas probadas en la Argentina 116. Pero la jugada fuerte de Petrobras en la Argentina fue la compra por U$S 1.126 millones del 59% del holding Prez Companc SA117, lo cual le permiti pasar a controlar el 70% de Pecom Energa. As, Pecom Energa pas a llamarse Petrobras Energa, filial de Petrobras en la Argentina, y el holding Prez Companc SA pas a llamarse Petrobras Energa Participaciones, tambin filial de Petrobras. Ms adelante Petrobras avanz sobre las acciones de Petrobras Energa hasta elevar su participacin a un 76%. Fue as que Petrobras pas a controlar el 12,8% de las reservas de petrleo comprobadas118 y el 5,84% de las reservas de gas en territorio argentino. Adems, adquiri una refinera en San Lorenzo, 101 estaciones de servicio, una refinera de productos asflticos y solventes y participaciones en Refinor SA (nica refinera del norte argentino) y un poliducto de 1.100 km119. La compra tambin le traspas a Petrobras las 39 reas de explotacin que Pecom tena en Bolivia, Ecuador, Brasil y Venezuela 120. En 2005 toda esta constelacin de filiales (EG3, Santa Fe Energy, Prez Companc SA y Pecom Energa) se fusion bajo el nombre de Petrobras Energa Participaciones SA. Algunos puntos de tensin se han dado a raz de la solicitud de venta de Transener (que formaba parte del paquete accionario de Perez Companc que Petrobras haba adquirido) que hiciera el Gobierno argentino. En particular, hubo quejas de Petrobras cuando el Gobierno impidi que la vendiese a un grupo norteamericano, no dejando otra alternativa a la empresa brasilea que vendrsela a Enarsa y Electroingeniera, a un precio inferior del que haba ofrecido el grupo estadounidense. A partir de 2003 es posible observar un realineamiento de las inversiones de Petrobras hacia el upstream de los hidrocarburos. En 2007, a travs de la compra de la compaa Burlington Resources Argentina Holdings Limited (constituida en Bermudas) y Conoco Philips por U$S 77,6 millones, Petrobras adquiri un 45,55% de su participacin en la concesin de Sierra Chata y la

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MANSILLA, Diego, Op. Cit. pg. 10. Ibd., pg. 11. 117 El endeudamiento de Prez Companc SA hacia 2002 acumulaba un aproximado de 2.000 millones de dlares, con vencimientos para ese ao de U$S 976 millones. Por otra parte, la estrategia del holding haba pasado a concentrarse en el sector de los agroalimentos y al sector financiero. 118 Petrobras tambin haba adquirido, mediante la adquisicin de Pecom, la concesin del pozo Puesto Hernndez. 119 MANSILLA, Diego, Op. Cit., pg. 12. 120 Entre las 39 reas de explotacin suman un total de reservas probadas de 585,8 BOE.

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totalidad de la concesin de Pava Negra 121. Tambin adquiri en 2007 la compaa Energy Development Corporation Inc., con lo cual pas a participar en varias concesiones de la provincia de Chubut. Segn datos de la CEP 122, entre 1998 y 2006, Petrobras habra invertido en la Argentina algo ms de 2.993 millones de dlares. Petrobras opera un total de 26 concesiones de petrleo y gas, adems de tener participacin en otras 5. A diferencia de las concesiones que Petrobras opera en territorio brasileo, los contratos que firm en asociacin con Enarsa fueron hechos sin licitacin y con minora de la estatal argentina123. Lo alarmante del caso es que, como denuncia Diego Mansilla, Petrobras est llevando adelante una estrategia de agotamiento de las concesiones, ya que existe un marcado descenso en su participacin en la extraccin de petrleo con respecto al total nacional 124 del 13% al 10,7% entre 1998 y 2007125. La baja en la exploracin tambin es notable: slo se realizaron 21 pozos de exploracin entre 2003 y 2008 126. Pero los cambios legales en Bolivia y Venezuela han realzado la importancia de la Argentina, en particular teniendo en cuenta que aqu Petrobras produce el 53% del combustible elaborado en el exterior. Por otra parte, se han registrado numerosas denuncias por contaminacin y derrames provocados por falta de mantenimiento en sus concesiones 127.

c. Proyectos de infraestructura financiados por el BNDES

c.1. Expansin del gasoducto General San Martn El BNDES fue el principal financista con una operacin mediante la cual aport U$S170 millones de dlares aproximadamente. El desembolso se hizo mediante la modalidad Supliers Credit128. El financiamiento del proyecto estuvo dado para que se ampliase el gasoducto General San Martn. La Transportadora Gas del Sur (TGS), como gerente de proyecto, recibi soporte tcnico de dos empresas reconocidas por su importante experiencia en trabajos offshore: una de ellas es Germanischer Lloyd (de Alemania) y la otra, Petrobras (de Brasil)129. TGS es controlada por la empresa Ciesa (Compaa de Inversiones de Energa S.A.), la misma tiene participacin accionaria
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MANSILLA, Diego, Op. Cit., pg. 16. Centro de Estudios para la Produccin es una base de datos que compila todas las inversiones a partir de los anuncios de las empresas y encuestas propias de la organizacin. 123 MANSILLA, Diego, Op. Cit., pg. 16. 124 La extraccin de gas ha mostrado un leve incremento. 125 MANSILLA, Diego, Op. Cit., pg. 14. 126 Un nmero insignificante si se considera que la YPF obsoleta e ineficiente en manos del Estado realizaba un promedio de 100 pozos en los aos ochentas. Tambin contrasta mucho la estrategia que lleva adelante Petrobras en territorio argentino de la que desarrolla en Brasil. 127 MANSILLA, Diego, Op. Cit., pg. 16. 128 Refinanciamiento al exportador mediante el cual el BNDES paga al exportador brasileo en R$ en Brasil el valor equivalente a las exportaciones realizadas a medida que se verifica el cumplimiento del cronograma de realizacin de las obras. El importador, por su parte, repaga el financiamiento al BNDES en moneda fuerte, lo que asegura el ingreso de divisas a Brasil. 129 SARDI, Oscar, Proyecto Magallanes, la expansin del gasoducto General San Martn , en Revista Petrotecnia, N abril, 2009, pg. 91.

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de la Petrobras Energa S.A., una filial de Petrobras en Argentina130. Adems, TGS es responsable del transporte de alrededor del 60% del gas consumido en Argentina. El BNDES tambin otorg un crdito en modalidad para la ampliacin del gasoducto Norte, que une la provincia de Salta con Bolivia, tambin conocido como gasoducto Yabog. El crdito se hizo bajo modalidad Supliers Credit por U$S 35 millones, en el cual participaron de la exportacin de tubos y servicios de ingeniera empresas brasileas pero, a diferencia de la TGS, TGN no cuenta con control accionario de empresas brasileas.

II. Bolivia
La superestructura jurdico-poltica de Bolivia fue muy receptiva a la IED desde la reforma neoliberal de la dcada de los noventas. As, en el ao 1990, se sancion la Ley 1.182 sobre inversiones, en la cual se le reconocan al capital extranjero los mismos derechos y garantas que al nacional. Desde 1985 hasta 2005 se haba puesto el nfasis en la insercin internacional de Bolivia a travs de la atraccin de IED como orientador del crecimiento econmico. En el ao 1994 Bolivia adhiri al CIADI por la ley 1.593. Durante el perodo 1996-2003, Brasil represent el 9,6% de la IED recibida por Bolivia, atrs de Estados Unidos (34,6%) y Argentina (10%)131. El modelo pro-IED que rigi desde 1990 empez a resquebrajarse en 1999, cuando la crisis brasilea impact muy negativamente en Bolivia generando una cada del PBI de -0,43%. Adems, la recesin en Argentina desde 1999 hasta fines del 2002 haba golpeado a la economa boliviana. Aunque desde 2003 se mostraban signos de recuperacin en lo econmico, el conflicto social se encontraba lgido y el modelo neoliberal mostraba signos de agotamiento 132. Debido a la crisis social antes mencionada, a partir del ao 2003 la IED total de Bolivia desciende ao tras ao hasta el 2006. Evo Morales asumi en el ao 2006 y plante un Plan Nacional de Desarrollo que le permitiese a Bolivia reemplazar el modelo de crecimiento dependiente de la IED y las donaciones por un nuevo patrn con acento en el ahorro interno e inversin de capitales mixtos. El nuevo presidente decidi adems abandonar el CIADI por considerar que esos tribunales no son imparciales con respecto a los intereses del capital transnacional. As tambin en la nueva Constitucin del Estado Plurinacional de Bolivia, la IED pas a tener un papel secundario para el desarrollo del pas, o mejor dicho: la IED pas a encontrarse sometida a la jurisdiccin de Bolivia, debindose reinvertir parte de las utilidades133.

130 131

MANTEGA, Guido, Op. Cit., pg. 39. CHVEZ, Gonzalo, Inversiones brasileas en Bolivia, en Revista FUNCEX, agosto, 2008, pg. 15. 132 Durante el ao 2000 tambin se produjo en Bolivia el conflicto social llamado La Guerra del Agua. A partir de esta conflictividad que se hizo presente en la sociedad boliviana las inversiones en exploracin y explotacin de hidrocarburos descendieron considerablemente. 133 POLNIA RIOS, Sandra y MAGNO IGLESIAS, Roberto, Investimentos brasileiros na Amrica do Sul: perspectivas dos pases andinos, en revista CINDES, N 3, Julio, 2008, pg. 11.

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a. Inversiones
Aunque no es tema de anlisis de este trabajo por no tratarse de un sector industrial, cabe hacer mencin sobre la compra de tierras de brasileos para la explotacin de soja. Las mismas se concentran en el departamento de Santa Cruz. Esto se debe a que en los estados de Matogrosso y Rondonia, donde se explota ms intensivamente el cultivo de soja, el precio del factor Tierra se ha incrementado notablemente, mientras que en Bolivia las tierras del oriente se mantienen relativamente baratas. Existen, eso s, varios informes en los que se denuncian las prcticas poco transparentes de estas compras y el impacto ambiental en las comunidades indgenas del oriente, debido al monocultivo sojero, provocan deforestacin y deteriora el suelo 134.

a.1. Sector minero Votorantim ha abierto una planta productora de cementos en territorio boliviano. Tambin ha conseguido una concesin para la explotacin de zinc y nquel en la zona de Itacamba.

a.2. Sector construccin Camargo Correa, a travs de su filial Camargo Correa ARG, gan la licitacin para la construccin del tramo Robor-El Carmen del eje vial interocenico en el ao 2005. La obra tuvo un costo de 121 millones de dlares.

b. La cuestin de los hidrocarburos

En el ao 1990 se sancion la ley 1.194 sobre hidrocarburos, lo cual permita a los privados extranjeros participar junto a YPFB como contratista con un derecho de 50% en la produccin. Esta ley sufri posteriores modificaciones en 1996, cuando se introdujo la separacin vertical entre el upstream y el downstream (a su vez que se separaron todas las actividades correspondientes al downstream). En el upstream, la Ley estableci la obligatoriedad de la ejecucin de las actividades de exploracin, explotacin y comercializacin de hidrocarburos al sector privado, mediante contratos de riesgo compartido con YPFB. En comercializacin se instituy la libre importacin y exportacin de lquidos y comercializacin interna de hidrocarburos y sus

134

CHVEZ, Gonzalo, Inversiones brasileas (), Op. Cit., pg. 31.

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derivados, siendo que en la exportacin de gas natural se requiere abastecer primeramente el mercado interno135. La adquisicin en 1991 del 51% de una refinera que perteneca a YPFB, la Empresa Boliviana de Refinacin fue el primer paso en la regin para llegar a convertirse una dcada despus en la mayor petrolera de Sudamrica. Inmediatamente despus Petrobras, mediante su filial Gaspetro, firm un acuerdo con la estatal boliviana que le permiti extraer gas, proyecto que quedara cumplimentado con la licitacin de la construccin del gasoducto Bolivia-Brasil que provee energa barata al corazn industrial de San Pablo. Como bien explican Porta, Bianco y Moldovan: Un motivo adicional para la internacionalizacin desde los pases de menor desarrollo relativo es la existencia de objetivos estratgicos de expansin por parte de algunas empresas estatales, a quienes se les asigna la responsabilidad de asegurar el abastecimiento de ciertos insumos vitales para la economa domstica136. Ya hacia 1999, en sociedad con Pecom, Petrobras adquiri dos refineras en las zonas de Santa Cruz y Cochabamba. Pero cuando Petrobras compr las acciones de Pecom en la Argentina en 2002 pas a controlar el 49% restante de la Empresa Boliviana de Refinacin. La ley de hidrocarburos fue reemplazada en 2005 por la ley 3.058. Por dicha ley (en aplicacin del referndum del ao 2004) el Estado de Bolivia recupera la propiedad de todos los hidrocarburos en boca de pozo. Adems YPFB pas a ejercer derechos de propiedad sobre todos los hidrocarburos. Finalmente, con el Decreto presidencial N 28.701 se nacionalizaron los hidrocarburos, haciendo que el Estado recupere la propiedad, posesin y control de los recursos. As, YPFB recuper el control y la direccin de toda la cadena de produccin del sector hidrocarburfero del pas. A partir del momento de la nacionalizacin se gener una enorme tensin en las relaciones entre Bolivia y Brasil. La misma estuvo justificada por el Presidente Evo Morales en las pocas regalas que dejaban en el pas las empresas petroleras. De cualquier forma, existe una gran polmica en torno a cunto pagaban las empresas petroleras antes de la nacionalizacin. Segn el movimiento de Evo Morales, las empresas pagaban solo un 18% de regalas, mientras otros grupos polticos ligados a las empresas sostenan que durante el perodo 1998-2005 las empresas pagaron hasta un 40% en concepto de regalas137. Lo que s exista en el comercio bilateral de gas entre Brasil y Bolivia era una subvaluacin del BTU138. Por ejemplo, para el ao 2006, el precio del BTU que Mxico le venda a Estados Unidos era de U$S 7,65 por milln de BTU, mientras que Brasil pagaba

135 136

CHVEZ, Gonzalo, Inversiones brasileas (), Op. Cit., pg. 6. BIANCO, Carlos, MOLDOVAN, Pablo y PORTA, Fernando, Op. Cit., pg. 13. 137 MEDINACELLI, Mauricio, La nacionalizacin del Nuevo Milenio. Cuando el precio fue un aliado , Ed. Fundacin Hans Seidel, La Paz, Bolivia, 2007. 138 La British Thermal Unit es una unidad de medida de energa.

69

solo U$S 3,26 por milln de BTU139. Con la ley de hidrocarburos del ao 2005 ms la nacionalizacin del Presidente Morales, el Estado pas a apoderarse de un 36% a un 50% ms de renta por regalas. La nacionalizacin decidida por Evo Morales no solo afect a Brasil en trminos financieros, sino que la ocupacin de las instalaciones de Petrobras por militares fue percibida como un dao simblico. En cuanto al tratamiento diplomtico de la crisis, se produjo una competencia de funciones al interior del bloque en el poder: La nacionalizacin del gas natural en Bolivia tambin mostr que la poltica exterior brasilea se mova a travs de tres instancias: el Itamarat que segua una lnea ms dura y de corte institucional. Las acciones de Petrobras que decan defender intereses empresariales y comerciales concretos, y una diplomacia presidencial directa, basada en una sintona ideolgica, que se traduca en acciones de Marco Aurelio Garca, principal asesor de relaciones internacionales del Presidente Lula. En las negociaciones bilaterales, prevalecieron las ideas defendidas por la diplomacia presidencial directa 140. Este es un caso que demuestra la capacidad del Presidente de Brasil para ocupar el lugar central en la toma de decisiones dentro del bloque en el poder. Es decir, el Ejecutivo se alz por encima de las clases mantenedoras (Itamarat) y las clases hegemnicas (representadas por los accionistas de Petrobras) y entendi que deba cuidar los intereses especficos de las clases que componen el bloque en el poder: el abastecimiento de energa al corazn industrial de Brasil. La diplomacia directa logr sortear as esta crisis, entendiendo la dependencia mutua entre Brasil y Bolivia en materia del comercio bilateral de hidrocarburos 141. Finalmente Petrobras le vendi al Estado boliviano la empresa de refinacin por una suma de 112 millones de dlares. Petrobras afirma haber invertido en Bolivia entre 1999 y 2003 alrededor de 1.600 millones de dlares, aunque no existen cifras oficiales al respecto. Con posterioridad a la nacionalizacin las inversiones brasileas en Bolivia se redujeron de forma dramtica.

c. Proyectos financiados por el BNDES

c.1. La autopista de Tipnis La construccin de esta ruta (adjudicada a la empresa brasilea OAS) que atravesara el Parque Nacional Tipnis trajo muchos conflictos internos entre el gobierno de Evo Morales y las

139

WEINTRAUB, Sidney, Bolivias natural gas nationatilization , en Revista CSIS, Washington, N 77, Mayo, 2006. 140 CHVEZ, Gonzalo, Bolivia y Brasil: relaciones densas y tensas, Revista CINDES, Mayo, 2008, pg. 6. 141 Las ventas del gas a Brasil representaron en el ao 2006 el 40% de las ventas de Bolivia al exterior. Por otra parte, el gas proveniente de Bolivia representa un 35,6% del gas consumido en Brasil para el mismo ao.

70

comunidades aborgenes que all habitan. La construccin de la carretera estaba inscripta en la estrategia de proyeccin de Brasil hacia el comercio con los pases andinos y la salida de bienes con origen brasileo hacia los mercados del Pacfico. Finalmente se rompi el contrato que ligaba al gobierno de Bolivia con el BNDES y la construccin de la ruta no se llev adelante.

c.2. Petrobras y el gas En 1996 YPFB y Petrobras firmaron un acuerdo para la construccin de un gasoducto, el mismo se llam Gasbol y estara destinado a alimentar el corazn industrial de San Pablo. El proyecto, que tuvo un costo de U$S 2.154 millones, fue financiado en un 7,66% por Petrobras y un 31% por el BNDES. El gasoducto Gasbol comenz a funcionar a partir del 2000 y desde entonces fue generando un supervit en la balanza comercial de Bolivia con respecto a Brasil. Las inversiones de Petrobras se concentraron en San Alberto y Sbalo, las de mayor produccin. Se estima que para 2007 las mismas representaban alrededor del 60% del total de la explotacin de gas natural. A partir de ese momento, Petrobras comenz a participar de otros eslabones de la cadena productiva de petrleo y gas 142. As, Petrobras abri las siguientes filiales para adquirir mayor participacin del negocio de gas y petrleo: - Petrobras Bolivia SA: encargada de las operaciones de exploracin, produccin y comercializacin de hidrocarburos. - Petrobras Bolivia Transporte SA: propietaria y operadora del gasoducto GASAM. - Control del 44,5% de las acciones de Transierra, empresa que opera varios gasoductos de Bolivia.

III. Chile
La superestructura jurdica relativa a las inversiones extranjeras fue forjada al calor de la dictadura militar de Pinochet. La promulgacin del Decreto Ley 600 de 1974 fue el instrumento que ech a andar el modelo de atraccin de la IED a travs de una regulacin muy permisiva. Por el Decreto Ley 600 se habilit al capital transnacional a asegurar la remesa de utilidades sin lmite y con acceso al mercado cambiario. Adems, la repatriacin del capital invertido est exenta de impuestos. Tambin ofrece a los inversores la posibilidad de mantener el rgimen tributario vigente al momento de la inversin143. Asimismo, desde 2004 est vigente el acuerdo bilateral para evitar la doble tributacin entre Brasil y Chile, que tiene por objeto reducir las tasas impositivas que gravan determinadas transacciones.

142 143

CHVEZ, Gonzalo, Inversiones brasileas (), Op. Cit., pg. 25. LPEZ, Dorotea y MUOZ, Felipe, Inversiones brasileas en Amrica del Sur. La perspectiva de los pases andinos: el caso de Chile , en Revista FUNCEX, Nro. 190, Mayo, 2008. pg. 6.

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Alrededor del 80% de las exportaciones de Chile se encuentran enmarcadas dentro de acuerdos bilaterales que le otorgan acceso a mercados de ms de 3.000 millones de consumidores. Tiene TLCs (Tratados de Libre Comercio) en vigor con Estados Unidos (2004), Canad (1997), Mxico (1999), Unin Europea (2003), Corea del Sur (2004), EFTA (2004), China (2006), Colombia (2009), Per (2009), Japn (2007) y otros. Chile pretende presentarse ante el capital migrante como un pas de estabilidad jurdica y buen desempeo econmico para seducirlo. A pesar de ello, las inversiones brasileas han mostrado un porcentaje muy bajo en la IED global de Chile. En el perodo 2001-2004 fue apenas un 0,5% del total de la IED recibida en Chile144. La entrada tarda del capital brasileo se debera a la saturacin de los mercados chilenos en sus sectores de alto dinamismo como la minera. Adems, el tamao del mercado chileno no resulta atractivo para la transnacionalizacin de las empresas provenientes de Brasil. Ni siquiera Petrobras, la empresa transnacional brasilea ms grande, encontraba demasiados incentivos en la transnacionalizacin, ya que Chile no cuenta con reservas de hidrocarburos, el tamao de su mercado es muy pequeo y ya se encontraba dominado por grandes jugadores transnacionales como COPEC, Shell, Esso y Terpel. Aunque la participacin de Brasil en la IED recibida por Chile es baja, existe la percepcin en el gobierno chileno que ella se ha ubicado en sectores estratgicos de la economa y el empleo 145. Se estima que la IED brasilea ha generado alrededor de 3.500 empleos en forma directa y otra cantidad similar en forma indirecta. La tasa de sindicalizacin en Chile es de apenas el 11%, pero an as las empresas brasileas no lo toman como un incentivo de costos ya que perciben que ese factor de produccin es alto con respecto a otros pases con caractersticas similares en capacitacin de recursos humanos. Entre otros incentivos fiscales, Chile ofrece una deduccin impositiva del 0,5% cuando las empresas capacitan al personal, pero los sindicatos han denunciado que las empresas brasileas slo la utilizan para hacerse de los beneficios sin importarles la formacin de recursos humanos realmente 146.

a. Inversiones
a.1. Sector alimenticio En el ao 2007, la brasilea JBS-Marfrig compr el frigorfico Patagonia SA. Esta estrategia se une a la que la empresa haba llevado adelante en Argentina y Uruguay de la mano del BNDES, pasando a convertirse en el principal exportador de carnes congeladas del mundo.

144

LPEZ, Dorotea y MUOZ, Felipe, La inversin extranjera directa: el caso de los capitales brasileos en Chile, en Revista de Estudios Internacionales, N 160, Santiago, Chile, 2008, pg. 88. 145 Ibd., pg. 93. 146 POLONIA RIOS, Sandra y MAGNO IGLESIAS, Roberto, Investimentos brasileiros na Amrica do Sul: perspectivas dos pases andinos, en revista CINDES, N 3, Julio, 2008, pg. 20.

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a.2. Sector construccin Votorantim adquiri el 15% de las acciones de Cementos Bio Bio SA. La compra se hizo a travs de su filial Votorantim Andina SA y est relacionada a las inversiones en torno a la explotacin minera que la empresa planea realizar en Chile.

a.3. Sector siderurgia El grupo Gerdau haba adquirido en 1991 la siderurgia Indac y Aza en 1992. El objetivo de Gerdau era abastecer el mercado local. En 1997 ampliaron la capacidad productiva con la construccin de una planta. Posteriormente Gerdau avanz en su integracin vertical y horizontal en Chile a travs de una adquisicin agresiva de varias empresas. Se estima que Gerdau en Chile emplea a alrededor de mil personas147.

b. Minera e hidrocarburos
El principal sector al que se dirigi la inversin brasilea fue la minera. Dicho sector recibi aproximadamente el 50% de los capitales que ingresaron a Chile en el perodo estudiado. Asimismo, se dio una alta concentracin geogrfica de la inversin, siendo la Regin Metropolitana de Santiago la que recibi esos capitales. A partir del ao 2005, la minera del Grupo Vale increment notablemente sus inversiones en Chile. Lo hizo a travs de su filial local, la Minera Latino Americana Limitada, que se orient a la explotacin del cobre en los yacimientos de Tres Valles en la zona de Coquimbo. Al encontrarse ante un mercado de hidrocarburos saturado por las grandes petroleras transnacionales, en 2008 Petrobras decidi adquirir los activos de Esso en Chile en lo que respecta a la distribucin de combustibles. La operacin, que se hizo por un monto aproximado de 3.400 millones dlares, le permiti obtener el 22% de la Sociedad Nacional de Oleoductos.

IV. Colombia
El proceso de liberalizacin de entrada de capitales se inici con la administracin del exPresidente de Colombia, Csar Gaviria (1990-1994). En 1991 se reform la Constitucin, haciendo de Colombia un pas con economa abierta a la entrada de capitales. La ley 7 de 1991 fue la que
147

Ibd., pg. 90.

73

brind un marco regulatorio para el comercio internacional de Colombia y flexibilizacin para la IED, particularmente en lo que respecta a la eliminacin de autorizaciones previas. Adems se otorgaron otros incentivos a la IED como: la Ley de Estabilidad Jurdica; un descuento del 40% del impuesto sobre la renta de la inversin en activos fijos reales productivos; etc. Entre los aos 2003 y 2006, Colombia y Estados Unidos negociaron la firma de un Tratado de Libre Comercio (TLC). En Colombia el tratado fue ratificado en el ao 2007 pero Estados Unidos demor su ratificacin hasta 2011 debido a la negativa del Congreso. El TLC entr en vigor recin en 2012. Por otro lado, Colombia tambin tiene TLCs con Chile, Venezuela y Mxico. A su vez, Colombia forma parte del OMGI y el CIADI. Cabe decir que el acuerdo que existe entre la Comunidad Andina de Naciones y el MERCOSUR no contiene un articulado concerniente a la regulacin de inversiones. Ni tampoco existe un acuerdo entre Brasil y Colombia referente a las inversiones. Lo que s ha preocupado a la burguesa colombiana ha sido la entrada de Venezuela al MERCOSUR, ya que temen la prdida de ese mercado a favor de las importaciones argentinas y brasileas. Es el mismo temor de que la IED se proyecte, una vez instalada en el mercado colombiano, hacia los pases con los que Colombia tiene TLCs, desplazando a los exportadores locales.

a. Inversiones
Estados Unidos es por lejos el inversor lder en Colombia con un 24% en el perodo 1998-2008. En segundo lugar se encuentra Espaa con 16%. Aunque hay que destacar que la participacin de los parasos fiscales es altsima en la IED en Colombia. Entre los aos 2001-2007, la IED proveniente de Brasil acumul un 3%. Pero es importante destacar el crecimiento de las mismas desde unos exiguos 2 millones de dlares en 1998 a 556 millones en 2007148. Ese mismo ao la IED de Brasil pas a representar el 18%, colocndose por detrs de las Islas Anguila (25%) y Estados Unidos (33%). La tendencia sectorial en 2008 muestra el liderazgo de la industria en la IED, seguida por la construccin y el comercio. Tambin, descontando el sector de hidrocarburos liderado por la entrada de Petrobras a Colombia, son pocas las inversiones de tipo greenfield que se han registrado y menor an la percepcin de transferencia de tecnologa en lo referente al know how149.

a.1. Sector siderurgia La brasilea Votorantim adquiri el 52% del paquete accionario de la colombiana Aceras Paz del Ro. Votorantim demuestra as tener una estrategia diversificada no slo en trminos geogrficos
148

OROZCO GMEZI, ngela Mara, Las inversiones brasileras en Colombia, informe de la FUNCEX, Julio, 2008, pg. 15-17. 149 Ibd., pg. 23.

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sino tambin en trminos sectoriales, ya que es posible seguir el rastro de sus inversiones en la minera, la construccin, la siderurgia o la petroqumica. El grupo Gerdau adquiri dos siderurgias colombianas en 2004: Diaco y Siderurgias del Pacfico, que en conjunto comprendan casi la mitad del mercado local. Asimismo, el grupo adquiri el 51% de Cleary Holding Corp para cumplimentar su integracin vertical, ya que posee reservas de coque metalrgico y de carbn en Colombia.

a.2. Sector minero Muchas de las adquisiciones en el sector minero tuvieron como destino la explotacin del coque metalrgico. Tambin, a lo largo de 2008, empresas brasileas obtuvieron concesiones de extraccin en las minas El Altillo y Cerro Largo.

a.3. Sector construccin La brasilea Vale compr la cementera colombiana Argos S.A. As, Vale diversific un poco su cartera de negocios, ya que se encuentra demasiado centrada en los minerales. Por su parte, Camargo Correa gan parte de la licitacin de la hidroelctrica Hidroituango, participando en un 55% de ella, mientras que el resto se dividi entre dos empresas colombianas. El proyecto se inici en el ao 2006. Odebrecht tambin particip en el 2002 en la construccin de un tramo de ruta desde Bogot hacia el Caribe, pero luego no volvi a ganar una licitacin de pavimentacin hasta el 2009.

a.4. Sector hidrocarburos El marco regulatorio en materia de hidrocarburos incentiv la inversin de Petrobras a partir del 2000. El cambio de una tasa de regalas del 20% a una tasa escalonada, la eliminacin del impuesto de remesas y la disminucin de las tasas impositivas han sido algunas de las flexibilizaciones con respecto a la IED en materia de combustibles. Cuando Petrobras adquiri todas las operaciones de Shell, tanto las productivas como la comercial, consolid su presencia en el mercado colombiano de combustibles. Para 2007, Petrobras invirti alrededor de 180 millones de dlares. La produccin de Petrobras en Colombia es tan slo el 1% de la produccin global de la compaa. Adems, casi la totalidad de lo producido es exportado, principalmente a los Estados Unidos150.

150

Ibd., pg. 28.

75

a.5. Sector manufacturas La fabricante de tractores y chasis de mnibus, Agrale SA, inaugur su primer unidad productiva fuera de Brasil en 2002, al instalarse en la ciudad de Bogot. Esta fbrica tuvo como objetivo no slo abastecer el mercado interno, sino tambin las exportaciones. Es as que para mediados de 2007 el 30% de lo producido por Agrale en Colombia era exportado.

V. Ecuador
Ecuador adhiri al CIADI en 1986 y tambin acogi la Decisin 291151 del Acuerdo de Cartagena en 1991, entre otros compromisos internacionales. Durante la gestin del Presidente interino, Fabin Alarcn, se dictaron dos leyes especficas para regular el ingreso de IED: la Ley de Comercio Exterior e Inversiones (1997) y la Ley de Promocin y Garanta de Inversiones (1997) 152. Ambas aseguran la libre transferencia de utilidades y activos como remesas adems de la libre convertibilidad de divisas. Tambin se establecieron una serie de incentivos fiscales, como el mantenimiento del rgimen tributario al momento de realizada la inversin. En la Constitucin reformada de 1998, en su art. 271, se estableca que: El Estado garantizar los capitales nacionales y extranjeros que se inviertan en la produccin, destinada especialmente al consumo interno y a la exportacin. La ley podr conceder tratamientos especiales a la inversin pblica y privada en las zonas menos desarrolladas o en actividades de inters nacional. El Estado, en contratos celebrados con inversionistas, podr establecer garantas y seguridades especiales, a fin de que los convenios no sean modificados por leyes y otras disposiciones de cualquier clase que afecten sus clusulas. No existen acuerdos bilaterales entre Ecuador y Brasil referentes a la inversin. Apenas existe un acuerdo para evitar la doble tributacin entre ambos pases (1983). Tambin existe un Memorndum de Entendimiento para la Promocin Comercial y de las Inversiones que se firm en 2006, que incluye en su artculo cuarto el objetivo de promocionar la IED de Brasil en Ecuador. En el ao 2007, en medio de una grave crisis social, asumi como Presidente del Ecuador el economista Rafael Correa. A partir de ese momento inici una reforma tributaria aprobada de forma expeditiva por la Asamblea Constituyente. La normativa se llam Ley Reformatoria para l a

151

Entre los aspectos a destacar estn: la igualdad de derechos y obligaciones entre los inversores nacionales y los extranjeros (art. 2) y el derecho a remesas de utilidades en divisas libremente convertibles (art. 4). 152 RODRGUEZ LANDVAR, Fernando, Inversiones brasileas en Ecuador, informe de la FUNCEX, Marzo, 2008, pg. 4-5.

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Equidad Tributaria en el Ecuador (Ley N 242-S3)153 y la misma implic nuevos requisitos para acceder al descuento del 10% del impuesto a la renta cuando se reinverta en activos ligados a la adquisicin de nuevo capital con funcin productiva. La reforma tributaria tambin implic la creacin de un nuevo impuesto de 0,5% sobre el retorno de utilidades. Uno de los aspectos ms importantes de la reforma tributaria fue la creacin de un impuesto a los ingresos extraordinarios de los recursos no renovables (artculos 164, 165, 170 y 172). Dichos ingresos fiscales son capturados por el Estado receptor cuando los precios de ventas de esos recursos son superiores a los que fueron establecidos en los contratos, siendo la tasa de los mismos de un 70%. As, el Plan Nacional de Desarrollo 2007-2010 que impuls Correa no descart la IED, pero la supedit al servicio del desarrollo nacional. Y ms importante an, en el artculo 307 de la Constitucin ecuatoriana de 2008, se establece que Los contratos celebrados por el Estado con personas naturales o jurdicas extranjeras llevarn implcita la renuncia de stas a toda reclamacin diplomtica154. Adems, Ecuador renunci al CIADI en 2007 en las inversiones referentes a la extraccin de recursos naturales como petrleo, gas, minerales u otros 155.

a. Inversiones
En el acumulado 2001-2007, el 27,1% de la IED en Ecuador provino de Brasil 156. La misma muestra un continuo ascenso en el perodo 2003-2006 y un contundente descenso a partir de 2007. Si bien la crisis social y el cambio hacia un Gobierno que pretende legislar a favor de los intereses nacionales del Ecuador pueden haber causado este descenso, existe tambin la posibilidad que parte de la IED se haya desviado hacia Colombia y Per especulando con los TLC`s.

a.1. Sector hidrocarburos Del total acumulado, un 97,51% de la IED tuvo como destino a la industria petrolera, mostrando una altsima concentracin sectorial. Petrobras inici sus actividades de explotacin en 2004, cuando adquiri el paquete accionario de Prez Companc en la Argentina. Ya tena presencia en tierras ecuatorianas desde 1997, haciendo tareas de explotacin y produccin petrolera, pero las mismas eran muy pequeas. El control sobre el holding Prez Companc le permiti tomar control de los campos de Palo Azul y el Bloque 18, a lo cual agreg inversiones para aumentar la capacidad

153

Esta reforma implic la derogacin de la Ley de Beneficios Tributarios para Nuevas Inversiones Productivas, Generacin de Empleo y Prestacin de Servicios, Ley N 20 de 2005. 154 CONSTITUCIN NACIONAL DEL ECUADOR, Registro de la Repblica del Ecuador, Quito, Ecuador, 20 de octubre de 2008, art. 307. 155 RODRGUEZ LANDVAR, Fernando, Op. Cit., pg. 35. 156 Ibd., pg. 18.

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extractiva de las instalaciones. En 2007 tambin adquiri licencias para explotar el Bloque 31 que se encuentra en el oriente, junto al Parque Nacional Yasun. La realizacin de pozos petrolferos en esa rea ha generado muchas fricciones con las comunidades indgenas de la zona. El proceso de renegociacin de los contratos del Ecuador durante la gestin de Correa con las petroleras extranjeras provoc, como era de esperar, tensiones con Brasil, aunque las mismas mantuvieron un bajo perfil.

a.2. Sector construccin Tanto la Constructora Andrade Gutirrez como Odebrecht se instalaron tempranamente en el Ecuador a mediados de los aos ochentas pero comenzaron a ganar muchas licitaciones a partir de la lnea de crditos que les ofreca el BNDES y una activa diplomacia en su favor.

a.3. Sector manufacturas La Internacional es una empresa tradicional ecuatoriana dedicada la industria textil que fue adquirida en un 64% por la brasilea Vicua en 2007. El inters de los capitales brasileos est puesto en el abastecimiento del mercado interno de Ecuador.

a.4. Sector alimenticio Ambev inici sus actividades en territorio ecuatoriano en 2004 a travs de una inversin de tipo greenfield y en poco tiempo logr capturar casi el 90% del mercado local de cervezas.

b. Proyectos de infraestructura financiados por el BNDES

b.1. La usina hidroelctrica de San Francisco Se trataba de una operacin en la que Odebrecht iba a encargarse de la construccin subterrnea de una usina hidroelctrica alojada dentro del interior del macizo rocoso de las montaas de los Andes Centrales, en la provincia de Tungurahua. El financiamiento del BNDES se dio por un monto de U$S 242,9 millones. La hidroelctrica fue construida bajo un esquema de concesin liderado por el consorcio Odebrecht, Alstom y Vatech 157.

157

TORRES-GARCA, Daniel, Concesiones en Amrica Latina y el Caribe, en Revista Perspectivas N 17, 2008, pg. 48-54.

78

En 2007, seis meses despus de iniciar operaciones, la Central Hidroelctrica de San Francisco present fallas. En marzo de 2008, la central debi suspender sus operaciones. Frente a la suspensin de operaciones y el hallazgo de varias fallas en los tneles de la hidroelctrica, el gobierno ecuatoriano exigi al constructor el pago de las reparaciones y los daos causados por la paralizacin. Gobierno y constructores iniciaron dilogos para proceder con las reparaciones y los pagos necesarios. Los dilogos fueron infructuosos y el gobierno expuls a Odebrecht de Ecuador, adems de cancelarles las visas de sus ejecutivos. La expulsin de Odebrecht tambin habra estado relacionada con supuestos malos manejos de los recursos provenientes del BNDES. Segn el gobierno del Ecuador, la firma habra capitalizado intereses sobre los recursos obtenidos y los utiliz para otras actividades158. En 2008 el Ecuador inform que la empresa Camargo Correa sustituira a la expulsada Odebrecht en las obras que quedaban pendientes de realizarse.

b.2. Proyecto Tabacundo En un proyecto de aproximadamente U$S 120 millones que involucr la construccin de represas y canales en tneles orientados hacia el suministro y la irrigacin en la provincia de Pichinga, el BNDES aport U$S 65 millones en modalidad Post-Embarque Buyers Credit con la Repblica del Ecuador. La empresa encargada de la construccin es la brasilea Andrade Gutirrez. Parte de la financiacin estuvo dirigida a la exportacin, servicios y construccin de la infraestructura por parte de empresas brasileas. Adems de estos proyectos, existe un inters concreto de Brasil de construir un eje vial entre Manta y Manaos que posibilitara a los productos brasileos tener una salida ms hacia el Pacfico.

VI. Paraguay
La superestructura jurdica que protege las inversiones en el Paraguay se sancion en 1991 con la ley nmero 117/91. La misma asegura el tratamiento igualitario a los inversores locales como extranjeros, la libre transferencia de divisas, la repatriacin de capital y un rgimen de libre comercio. Paraguay tambin es miembro del CIADI desde 1982. En el ao 2000 se sancion la Ley de maquilas (1.064/97) para que las plantas manufactureras se instalen en territorio paraguayo, con exenciones tributarias a las importaciones que tengan como funcin ser transformadas y luego exportadas. Las concesiones de gas y petrleo estn reguladas por la Ley 779/95.

158

Ibd.

79

Para el ao 2008 eran 126 las empresas extranjeras que operaban en Paraguay, de ellas, 27 eran estadounidenses, 24 brasileas y 19 argentinas159. La participacin de las empresas transnacionales en la balanza comercial paraguaya es notable: el 46% de lo exportado fue hecho por empresas extranjeras 160. Aunque lo llamativo es que slo el 2% de las exportaciones de las empresas transnacionales corresponden a MOI (Manufacturas de Origen Industrial).

a. Inversiones
a.1. Sector agroindustrial Gran parte de la IED brasilea que recibi Paraguay estuvo destinada a la compra de tierras. El BNDES tambin particip en este proceso de desnacionalizacin de la tierra paraguaya cuando en el ao 2006 financi a la Cooperativa LAR, transnacional brasilea dedicada a los agronegocios, en su ampliacin de explotacin de soja en el Paraguay 161. Si bien no existen datos oficiales, se estima que un 90% de las tierras que producen soja en Paraguay estn en manos de propietarios brasileos, lo cual es un asunto a tener en consideracin, ya que es el principal commodity de exportacin de dicho pas162.

a.2. Sector construccin Camargo Corra ha realizado una serie de inversiones mediante su filial Cementos Iguaz para la construccin de una planta cementera que debera concluirse en 2012. El monto aproximado de la inversin es de 100 millones de dlares.

a.3. Sector hidrocarburos Con la compra de la totalidad de las operaciones de Shell en Paraguay, Petrobras pas a controlar prcticamente todo el mercado minorista y comercial. En Paraguay, Petrobras no realiza tareas de explotacin, pero s de logstica adems de abastecer de gas licuado y combustible para aviones.

159

UNIN INDUSTRIAL PARAGUAYA, La inversin extranjera directa en Paraguay , Centro de Estudios econmicos, Borrador, pg. 6. 160 UNIN INDUSTRIAL PARAGUAYA, Op. Cit., pg. 6 161 LUCE, Mathis Seibel, Op.Cit. 162 Se estima que aproximadamente el 19,4% del territorio paraguayo se encuentra en propiedad de extranjeros. Ver: GLAUSER, Marcos, Extranjerizacin del territorio paraguayo , BASE investigaciones sociales, Asuncin, Paraguay, 2009.

80

a.4. Sector alimenticio En 2001 AmBev se instal en Paraguay. Lo hizo con la compra de la Cervecera Internacional de Asuncin por una cifra aproximada de 12 millones de dlares. As tambin, al tomar control de Quinsa, AmBev pas a controlar Cervepar, pues aquella empresa argentina era la accionista mayoritaria.

b. Proyectos financiados por el BNDES

b.1. Ruta 10 El contrato fue celebrado entre el BNDES y la Repblica del Paraguay bajo la modalidad PostEmbarque Buyers Credit por un valor de U$S 77 millones de dlares como apoyo a la exportacin de bienes y servicios de ingeniera, y la construccin en el proyecto de rehabilitacin de la ruta 10 que une los tramos entre Tacuara y Salto de Guaira163.

VII. Per
La Ley que reorden la IED flexibilizando la entrada de capitales en el Per fue la N 662 sancionada en 1991. Mediante la misma se estableca que los inversores extranjeros estaban en las mismas condiciones que los nacionales; tenan va libre en la remesa de utilidades y repatriacin del capital; acceso al crdito interno; etc. Asimismo, la legislacin peruana permite que los inversores se acojan mediante un contrato con el Estado receptor a un rgimen de estabilidad jurdica que les garantiza un congelamiento impositivo, la libre disponibilidad de divisas y de remesas de utilidades y dividendos164. La reforma constitucional hecha en 1993 tambin introdujo la posibilidad de recurrir a tribunales extranjeros a los inversores que tuviesen disputas con el Estado (art. 63). En el ao 2005 Brasil y Per firmaron el acuerdo de Complementacin Econmica N 58 para regir sus relaciones comerciales. Se debe notar que la relacin comercial entre ambos tiene caractersticas norte-sur: mientras Per le exporta a Brasil productos primarios como el cobre, zinc y plata, las importaciones brasileas en Per estn compuestas mayoritariamente por bienes manufacturados de hierro y acero, bienes de capital como camiones, autobuses, remolques y equipos para construccin y extraccin minera, adems de insumos bsicos como petrleo crudo165. Adems, las importaciones provenientes de Per, representan slo el 1% de las importaciones globales de Brasil. Algo que tambin resulta atrayente para las inversiones
163 164

MANTEGA, Guido, Op. Cit., pg. 48. POLNIA RIOS, Sandra y MAGNO IGLESIAS, Roberto, Op. Cit., pg. 17. 165 GRIPPA, Francisco, Brasil y Per: oportunidades que empiezan a aprovecharse , Observatorio Econmico del BBVA Research, Lima, Per, julio, 2011, pg. 3.

81

brasileas es el TLC de Per con Estados Unidos que entr en vigor en 2007, pero que se haba empezado a negociar varios aos antes.

a. Inversiones
Las inversiones de Brasil en Per comenzaron a crecer a partir de 2005, creciendo constantemente hacia 2007. Muchas de las inversiones brasileas en Per (como en el caso de Ecuador) estn dadas por la falta de infraestructura que encarece las exportaciones de bienes bsicos desde Brasil. La proximidad cultural y las preferencias de los consumidores a menudo tambin juegan un rol importante. Las inversiones han sido complementarias con el capital industrial peruano, no habiendo sido stos desplazados, pues no contaban con la capacidad para invertir con la que contaban las empresas del Brasil. Prcticamente un 81% del total de la IED brasilea del acumulado entre 2002 y 2007 en el pas tuvo como destino la explotacin de recursos mineros, principalmente de yacimientos de fosfato y zinc. La inversin se encuentra altamente concentrada en tres empresas: Votorantim Metais representa un 62,2%, Gerdau un 18,1% y Petrobras un 8,8%.

a.1. Sector minero Votorantim, mediante la adquisicin de Refinera de Zinc de Cajamarquilla SA (la mayor refinera de zinc del Per) en el ao 2004, por un monto aproximado de 210 millones de dlares, y la compra del 25% de las acciones de la Compaa Minera Milpo (la cuarta minera en importancia del Per) en el ao 2005, ha logrado ubicarse en un lugar privilegiado en lo que a extraccin de zinc respecta. As, Votorantim pas a ser la principal empresa del sector minero de Per mediante estas inversiones. A travs de su filial Miski Mayo, Votorantim tambin pas a explotar fosfato en el Proyecto Bayvar, con una inversin estimada en 250 millones de dlares. Hay que tomar nota tambin de las inversiones que Votorantim realiz en China, puesto que las compras en Per implican un posicionamiento geogrfico de cara al Pacfico para la salida de sus exportaciones.

a.2. Sector construccin La presencia de Odebretch (con una sucursal en Per desde 1979) en la construccin del corredor interocenico sur Brasil-Per no debe ser perdido de vista tampoco. Dicha construccin estuvo dada en el marco del programa IIRSA y Odebrecht obtuvo por ella una suma de U$S 670 millones de dlares. En el 2004 tambin se adjudic la buena pro del concurso para la construccin y mantenimiento del Tnel Trasandino y la primera etapa de la Presa Limn del Proyecto Olmos. Asimismo, Odebrecht Construcciones tiene a su cargo los proyectos de integracin IIRSA Norte e IIRSA Sur. El Grupo Odebrecht tambin participa en el sector de petroqumica, siendo accionario 82

de Braskem166, empresa con la cual PetroPer se asoci para invertir 1.000 millones de dlares en una planta que produzca plsticos derivados del etanol. Otras dos constructoras brasileas que operan en Per son Andrade Gutirrez SA y Camargo Correa SA. La segunda de ellas construy 180 kilmetros de una carretera en el Amazonas en 1999 por una licitacin de U$S 75 millones. Estas empresas constructoras de origen brasileo participan del consorcio del Ramal Norte del Eje Amazonas de la IIRSA, siendo Andrade la que tiene la participacin mayoritaria (49,8%), seguido por Odebrecht (40%) y una empresa peruana el restante (10,2%). El monto aproximado de la obra es de U$S 220 millones por el primer tramo de 995 kilmetros167.

a.3. Sector siderurgia El grupo Gerdau adquiri en 2006 la mayor siderurgia peruana, Sider-Per, a travs de la compra del 50% de su capital social ms una accin. La operacin se realiz a travs de una subasta de las acciones que el gobierno peruano tena de la empresa.

a.4. Sector petrolero y petroqumico Petrobras mantiene acuerdos con PetroPer desde 1997, pero ingres fuertemente al Per recin a partir del 2003, con la compra de la empresa argentina Prez Companc que posea ya varias concesiones de explotacin, entre las que se encontraban las de petrleo y gas en Talara. Ya para el ao 2005 Petrobras se haba convertido en el segundo productor de petrleo de Per. Ese mismo ao invirti 30 millones de dlares en el Lote 58, en el departamento de Cuzco, donde haba ganado la concesin junto a los lotes 117 en la cuenca del ro Maran y el lote 110 en la cuenca de Ucuyali. Tambin es socio de Repsol y Occidental en las explotaciones de los lotes 103 y 57168. Se debe sealar que Petrobras ha tenido varios problemas porque la mayora de sus empleados estn tercerizados y en Talara ha tenido conflictos con dos comunidades de la zona 169. Petrobras y PetroPer tambin se han asociado para construir una planta petroqumica en el departamento de Moquegua, en el sur peruano. La misma implicara una inversin de U$S 800 millones, contando como un posible accionario a la brasilea Vale. Tambin la empresa brasilea Tigre adquiri en 2008 la tercera mayor fbrica de PVC del Per, la Plstica SA.
166

La empresa petroqumica Braskem es la ms grande del mercado brasileo y pertenece en un 60% a Odebrecht y en un 40% a Petrobras. 167 FAIRLIE REINOSO, Alan, Inversiones brasileas en Amrica del Sur. La perspectiva de los Pases Andinos (el caso de Per), en Revista FUNCEX, N 187, Mayo, 2008, pg. 19. 168 Ibd., pg. 21. 169 Ibd., pg. 46.

83

VIII. Uruguay
La superestructura jurdica que regula las inversiones son la Ley de Promocin Industrial (N 14.178) de 1974 y la Ley de Inversiones (N 16.906) de 1998. La segunda de ellas habla acerca de la igualdad de los inversores nacionales y extranjeros; la no necesidad de autorizacin previa; y la libre transferencia de capitales y beneficios al exterior. Tambin forma parte de esta superestructura que reglamenta las zonas francas (ley N 17.781), adems de una gran cantidad de disposiciones de incentivos sectoriales. El pas oriental tambin es miembro del CIADI y del OMGI. Uruguay represent uno de los destinos destacados en la IED brasilea. Dicho lugar le correspondi en virtud de los intercambios comerciales fluidos y la cercana geogrfica, pero particularmente a las caractersticas de la economa uruguaya, ms dependiente de las condiciones exgenas y su mayor grado de apertura externa 170. Entre 2001 y 2008, Brasil se coloc como el cuarto pas en materia de IED (con el 9%) en Uruguay, detrs de la Argentina (39%), Espaa (16%) y Estados Unidos (11%). Los principales sectores de inversin de Brasil en Uruguay han estado dirigidos hacia los agronegocios, los servicios financieros y la hotelera171.

a. Desnacionalizacin de las Manufactoras de Origen Agropecuario

La economa uruguaya en los ltimos aos ha presentado una desnacionalizacin sobre la propiedad de sus unidades productivas, principalmente en el sector de manufacturas de origen agropecuario. Tambin ha presentado una desnacionalizacin de sus tierras, principalmente a manos de los frigorficos Marfrig y Bertin, quienes tienen una posicin dominante en el mercado uruguayo. Uruguay se vio muy afectado por la crisis argentina en 2001-2002, y una de esas consecuencias fue el descenso pronunciado del precio del factor tierra. Para el ao 2003, la tierra haba descendido a su precio ms bajo desde haca muchos aos172. Bsicamente, los inversores en tierras provenan de Argentina (para plantar soja), de Brasil (para la ganadera) y de Europa (para la forestacin). La intensidad de la desnacionalizacin de las industrias de manufacturas de origen agropecuario es notable. En el transcurso de cinco aos, ms de un tercio de la produccin de carne bovina uruguaya pas a estar en manos de capitales brasileos. En el ao 2003 Ernesto Correa adquiri PUL S.A., siendo el puntapi inicial para la expansin de los frigorficos brasileos en el Uruguay. En 2006, el Grupo Bertin compr el Frigorfico Canelones. Ese mismo ao Marfrig compr el
170 171

PERROTA, Daniela, FULQUET, Gastn e INCHAUSPE, Eugenia, Op. Cit., pg. 7. URUGUAY XXI, Inversin extranjera directa en Uruguay , informe del Instituto de promocin de inversiones y exportaciones, abril, 2012, pg. 12. 172 BANCO CENTRAL DE URUGUAY, Inversin extranjera en Uruguay, Informe, 2010, pg. 4.

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Frigorfico Tacuaremb y al ao siguiente adquiri los frigorficos La Caballada y El Colonia. As, Marfrig pas a controlar un tercio de la faena, con una posicin dominante en la exportacin de carnes. Lo llamativo del caso es que aqu la IED brasilea adquiri todos los eslabones de la cadena, desde las tierras hasta los frigorficos, articulando ella sola toda la estructura vertical de la produccin. Con ello, las empresas brasileas acapararon gran parte de la Cuota Hilton correspondiente a Uruguay.

b. Otras inversiones
b.1. Sector alimenticio En 2001 AmBev se instal en Uruguay. Actualmente controla CYMPAY en Paysand y la fbrica de malta Malhera Uruguay SA instalada en el departamento de Colonia.

b.2. Sector hidrocarburos Con el control de su filial Distribuidora Uruguaya Conecta, Petrobras invirti en las fases de procesamiento, transporte y distribucin de gas. Pero en 2006 intensific su presencia en el mercado uruguayo de los combustibles al adquirir la totalidad de las operaciones de Shell, es decir, el mercado minorista y comercial.

b.3. Sector siderurgia En 1998 Gerdau adquiri la empresa uruguaya LAISA. Se trata de una planta que transforma la chatarra en acero. Esta es la siderurgia ms grande de Uruguay y cuenta con una porcin dominante en el mercado de acero de ese pas.

IX. Venezuela
Las relaciones polticas y la integracin con Venezuela han sido una de las polticas del PT con menos comprensin en los medios periodsticos. Para Brasil, el establecimiento de relaciones comerciales fluidas, acompaada de la integracin fsica, de comunicaciones y energtica, es vital para desarrollar su norte atrasado. Valga decir, se trata de una zona dbil producto de la economa dual brasilea. Por eso el gran inters de Brasil de integrar a Venezuela al MERCOSUR, inters que es compartido por la clase hegemnica brasilea, ya que cerca del 76,43% de las empresas brasileas que mantienen negocios con Venezuela apoyan la entrada del pas como miembro pleno del MERCOSUR, segn un informe divulgado por la Cmara Venezolana-brasilea de Comercio e 85

Industria. Segn la Cmara, un 64,9% de las empresas consultadas son de gran porte, de entre las cuales cita a empresas como Sadia, Odebrecht y Companhia Vale do Rio Doce 173.

a. Inversiones
a.1. Sector hidrocarburos Petrobras acta en territorio venezolano desde el ao 2003. Participa como no-operadora junto a PDVSA en varias reas de exploracin y produccin. As, en ese campo Petrobras y PDVSA se han asociado para la construccin de la refinera Abreu y Lima (60% Petrobras, 40% PDVSA), en Pernambuco, y la explotacin del campo de Carabobo (40% Petrobras, 60% PDVSA), en la Faja del Ro Orinoco.

a.2. Sector minero El Grupo Vale tiene inversiones hechas en la explotacin de carbn en la zona de Zulia. El objetivo de la empresa es exportar luego ese carbn como combustible para abastecer las necesidades energticas de Brasil.

a.3. Sector siderurgia El grupo Gerdau adquiri en el ao 2007 la siderurgia venezolana Sizuca (Siderurgia Zuliana). La adquisicin por el total de la participacin social fue de 97 millones de dlares.

a.4. Sector alimenticio Brahma se instal en 1994 en Venezuela cuando adquiri parte de la C.A. Cervecera Nacional. En 2003, ya conformada AmBev, la filial cambi su nombre a AmBev Venezuela SA.

173

PACHECO, Hernn, Anlisis: Brasil, Venezuela y el destino de la regin , en informe EnerDossier, 2012, pg. 2.

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b. Proyectos financiados por el BNDES

b.1. La usina hidroelctrica La vueltos El BNDES le otorg financiamiento a la Repblica Bolivariana de Venezuela bajo la lnea PostEmbarque en la modalidad Buyers Credit por un valor de hasta U$S 121 millones de dlares para las exportaciones brasileas de equipos de generacin de energa para el proyecto. El costo total de la usina rondaba los U$S 160 millones de dlares en el marco de un proyecto mucho mayor que se denomin Proyecto Hidroelctrico Uribante-Caparo174.

b.2. Lnea IV Metro de Caracas Bajo la modalidad Buyers Credit de la lnea Post-Embarque del BNDES se financi con U$S 107,5 millones de dlares la exportacin de bienes y servicios y la construccin de 5,5 km del primer tramo de la lnea IV del metro de Caracas. El crdito del BNDES implic aproximadamente un 18% del total del proyecto que tena un valor de U$S 490 millones de dlares.

b.3. Lnea III Metro de Caracas El financiamiento del BNDES se hizo por el monto de U$S 78 millones, en el mbito del Programa BNDES-Exim, en la lnea Post-Embarque, bajo la modalidad Buyers Credit. El crdito inclua continuidad de apoyo a exportaciones de bienes y servicios ms la construccin para la ampliacin de la lnea III del Metro de Caracas. Estas dos lneas han sido otorgadas a Odebrecht, quien adems import desde Brasil el 60% de los equipamientos utilizados en las obras 175.

X. Balance de la IED en los Estados receptores

Las empresas de Brasil que se han transnacionalizado a los pases de la regin lo han hecho en sectores claves para cada una de esas respectivas economas. An as, se ha observado que por lo general no han representado un efecto traccin en las economas receptoras, as como tampoco han presentado gran generacin de valor agregado ni puestos de trabajo en consideracin. El caso de Argentina es paradigmtico, pues en ese pas la mayor parte de la IED brasilea tuvo como destino la adquisicin de capacidad ya instalada, no generando una ampliacin de la produccin o del empleo de factores.
174 175

MANTEGA, Guido, Op. Cit., pg. 49. DALLA COSTA, Armando y DE SOUZA-SANTOS, Elson Rodrigo, Internacionalio de empresas brasileiras: restries de financiamiento e papel do BNDES , en revista Economa & Tecnologa, ao 6, vol. 23, octubrediciembre, 2010, pg. 167.

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Por otro lado, los costos del factor trabajo no parecen haber motivado la transnacionalizacin en la regin176, ya que las empresas brasileas que han decidido hacerlo por esas razones se han instalado en regiones del globo donde los costos salariales son realmente bajos, como Centroamrica y el Sudeste asitico. A su vez, la transnacionalizacin de las empresas no ha generado la cantidad de puestos de trabajo esperados, salvo en el sector construccin. Esto se debe a que, por ejemplo en Argentina y Uruguay, las inversiones fueron hechas en modalidad de adquisiciones, no incrementando as la capacidad productiva. Hay que decir tambin que la consideracin de los sindicatos sudamericanos acerca de las empresas brasileas en cuestiones de salario y condiciones de trabajo, en general, es buena177. Si bien la infraestructura financiada por el BNDES tiene como horizonte los intereses globales de Brasil, muchos de los pases podrn sacar provecho de ella. Los ejemplos ms claros son los de Per, Bolivia, Paraguay y Ecuador, pases con escasa infraestructura vial que impide la interconexin no solo de esos pases con el territorio brasileo, sino entre zonas fuertes y zonas dbiles de su propio territorio. En el caso de Per, por ejemplo, la zona costera ms desarrollada se encuentra separada de la zona del interior del pas, subdesarrollada y aislada. A partir de la infraestructura en comunicaciones de la IIRSA, muchas poblaciones aisladas podrn sumarse a cadenas productivas ms amplias. Es posible, incluso, que ciertos pases como Per y Ecuador aumenten su exportacin de MOA hacia Brasil (ya que son ms competitivos y los costos por flete seran menores) en ciertos sectores bsicos como el alimenticio hacia los Estados de la amazona brasilea. La as llamada seguridad jurdica tampoco ha presentado un papel preponderante en la IED brasilea. Si bien se han registrado casos en que las inversiones se han retrado a partir de intervenciones estatales en la economa, como el caso del gas boliviano, en otros casos, como el de Venezuela (pas con baja seguridad jurdica, supuestamente) los arreglos interestatales han hecho prosperar las inversiones. Aunque el caso de Chile podra corroborar en alguna medida la tesis de que la IED es colocada en los pases que ofrecen seguridad jurdica e instituciones estables, las transnacionales siempre instalan sus filiales y sucursales en aquellos rincones del planeta donde los factores de produccin sean menos costosos o donde controlen factores estratgicos que les puedan redituar el margen ms grande de utilidades y con la menor carga impositiva posible. Se ha registrado tambin que la enorme mayora de las empresas brasileas transnacionalizadas no han representado una transferencia de tecnologa y conocimientos a las economas receptoras. Esto no se aleja demasiado del promedio de la IED global que ha recibido la regin. As, en la regin, del total de la IED recibida entre los aos 2000-2008, el 15% fue destinado a inversiones de baja tecnologa (industria textil, cuero, madera, papel, etc.); el 53% de las inversiones
176

La excepcin quizs sea Paraguay, aunque es difcil de conocer motivaciones relacionadas con los costos salariales en general, ya que los empresarios no lo dicen en las entrevistas por el temor de que por ello los sindicatos pidan aumentos. 177 Ver: POLONIA ROS, Sandra y MAGNO IGLESIAS, Roberto, Op. Cit., pg. 18 y FAIRLIE REINOSO, Alan, Op. Cit., pg. 33.

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manufactureras fue destinado a empresas de intensidad tecnolgica media-baja; el 24% a inversiones media-alta; y solo el 7% a sectores de alta tecnologa178. Incluso, esta tendencia hacia la IED de baja tecnologa increment su participacin hasta un 21% en 2009, mientras que las inversiones de alta tecnologa disminuyeron al 6%. Quizs las excepciones en la IED brasilea sean la automotriz Marcopolo (con plantas en Argentina y Colombia) y la empresa de software Datasul (que adquiri Meya en Argentina, contando con oficinas tambin en Chile y Colombia). Una de las empresas brasileas de tecnologa media-alta que brilla por su ausencia en la regin es Embraer, que s cuenta con plantas en China, Estados Unidos, Francia, Portugal y Singapur. La nica empresa brasilea con tecnologa lder en su sector es Petrobras, pues sin las capacidades tcnicas y el know how que ella posee, muchas de las explotaciones petrolferas no seran posibles. En gran medida, la IED acenta la dualidad en las economas de los Estados receptores. A menudo los economistas ortodoxos han confundido el ingreso de una zona con el ingreso nacional. Es decir, han confundido el PBG179 con el PBI, no siendo estos idnticos. La dominacin de importantes sectores econmicos para el desarrollo de los Estados receptores en manos del capital extranjero, puede introducir la explotacin monoplica y el desplazamiento del sector capitalista local, desalentando as la formacin de capital humano empresarial autctono 180. El problema se acenta en los casos que hemos visto por dos razones: a) Las transnacionales brasileas se han colocado mayoritariamente en actividades que por sus caractersticas requieren enormes cantidades de capital, como son los casos de la minera y el petrleo. Esto termina estructurando el mercado en aglomerados monoplicos u oligoplicos. b) Por lo general, esas actividades son aquellas en donde los Estados receptores tienen ventaja comparativa, por utilizar el trmino ricardiano. Es decir, los capitales brasileos se ubicaron en la explotacin de aquellos sectores de los Estados receptores donde los factores estratgicos (minerales, petrleo e incluso commodities como la soja) tenan un costo competitivo en los mercados internacionales. As, muchas transnacionales brasileas pasaron a ocupar un lugar muy importante en las exportaciones de los Estados receptores, acumulando divisas y luego repatrindolas a sus matrices. Adems, las empresas que se ubican concentradamente en un sector, impiden diversificar la estructura productiva de las economas de los Estados receptores. El problema se agrava cuando la explotacin se encuentra centrada en bienes con escasa elasticidad-renta. Los Estados receptores debern poner atencin en el futuro a su Balanza de Pagos, ya que la mayora de ellos tiene dficit con Brasil en la Cuenta Corriente y se incrementar an ms cuando las utilidades empiecen a retornar al Estado de origen y el dficit se incremente tambin por la Cuenta de Capital.
178 179

CEPAL, La inversin extranjera directa en Latinoamrica y el Caribe , 2010, pg. 35-40. Producto bruto geogrfico. 180 FRENCH-DAVIS, Ricardo y GRIFFIN, Keith, Op. Cit., pg. 242.

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Afortunadamente, no se han detectado el fenmeno de invers iones extranjeras sin entrada de capitales descrito por el economista birmano H. Myint 181. Segn dicho autor, existe la posibilidad de que sean las entidades financieras de los propios Estados receptores quienes financien la entrada de una transnacional. Tal fue el caso de la adquisicin de las explotaciones de salitre en Chile por parte de John North, quien fue financiado por el Banco de Valparaso en 1881 para concretar la operacin. Este tipo de operaciones impiden que el efecto multiplicador de la IED tenga lugar. La falta de institucionalidad del MERCOSUR y la reticencia de Brasil en la aprobacin de un protocolo de inversiones para la regin han posibilitado que este avance de las empresas brasileas se d en estas condiciones y con esta velocidad. Los Estados receptores deberan buscar articular acuerdos regionales sobre inversin en forma conjunta. De otra forma, muchos de estos Estados vern desnacionalizados todos sus recursos estratgicos.

181

MYINT, Hla, The gains from international trade and the backward countries , en la Review of Economic Studies, N 58, 1955, pg. 138.

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Captulo IV
Consecuencias de la transnacionalizacin en el Estado originario

The test of our progress is not whether we add more to the abundance of those who have much; it is whether we provide enough for those who have too little Franklin Delano Roosevelt

En este ltimo captulo se analizarn las consecuencias del proceso de transnacionalizacin en el propio Estado de origen de la IED. En un principio se har un balance de los costos y beneficios que implic para los actores involucrados en el proceso de transnacionalizacin. Luego se har un anlisis acerca del modelo de acumulacin, la distribucin del ingreso y los debates en torno a este tema. Finalmente se analizar el control de factores en la regin, el comercio exterior y un breve repaso acerca del impacto socioambiental.

I. Un balance general de la transnacionalizacin

a. Estado
a.1. Beneficios Existe la posibilidad de que en el largo plazo las remesas a las matrices alivien por cuenta de capital a las restricciones en la balanza de pagos de Brasil. Es que las caractersticas de economa 91

dual de Brasil, con su composicin sectorial del PBI, su marcada estructura productiva y pauta comercial internacional orientada al sector primario, restringen en el largo plazo su balanza externa, ya que la elasticidad renta de las materias primas y las MOA es menor que la de los bienes de tecnologa intensiva182. La composicin sectorial de las exportaciones, a su vez, repercute en la tasa de crecimiento debido a la diferencia que existe en la elasticidad renta de los diferentes bienes183. Por ello, en la medida en que las caractersticas estructurales de la economa dual de Brasil no sean corregidas, contar con una fuente de entrada de capitales que compense en el largo plazo las restricciones a la balanza de pagos es muy importante. Otra ventaja que ha tenido para el Estado es que mediante la modalidad de prstamos supplier`s credit para la construccin de obras de infraestructura, el BNDES refinanci a los exportadores brasileos con R$ que fueron depositados en Brasil, mientras que el importador debi cancelar las deudas en dlares. Ello asegur al Estado originario una entrada neta de capitales sin que hubiese habido una salida de divisas anteriormente. Si bien las tasas de cumplimiento de los prstamos brindados por el BNDES son muy altas, al estar las taxas de juros por debajo de las tasas de inters del mercado, las mismas adquieren caractersticas de subsidios para la transnacionalizacin de las empresas. Esto es algo controvertido para un gobierno neodesarrollista como el del PT.

a.2. Costos Por otro lado, el traslado de empresas dedicadas a la produccin de bienes de consumo intensivas en mano de obra (como en el caso de la industria textil y del calzado) podra generar una cada en el empleo en Brasil. Aunque es probable que la transnacionalizacin de empresas que buscan el factor trabajo a menores precios no vaya a instalarse en Sudamrica, sino que lo haga en pases del Sudeste asitico o Centroamrica. Tambin se corre el riesgo de que la inversin nacional caiga a raz de que las empresas decidan colocar sus activos en el extranjero. De hecho, la relacin tasa de inversin/PBI descendi desde 1998 a 2004, pero a partir de 2005 repunt notablemente. Claro que en esto tambin intervino el BNDES, otorgando crditos locales para aumentar la inversin en la economa domstica. Los desencuentros con Bolivia en torno a las nacionalizaciones efectuadas por Evo Morales han provocado una reaccin en Brasil, volcando sus esfuerzos hacia el autoabastecimiento. Los principales proyectos en marcha tienen que ver con la explotacin off-shore de crudo, los biocombustibles y el gas natural lquido. Los roces con el Ecuador dejaron expuesta a la diplomacia brasilea cuando sali a defender a Odebrecht al ser sta expulsada de ese pas por haber realizado operaciones turbias, ms an cuando el gobierno ecuatoriano pudo comprobar dichas

182

PRATES ROMERO, Joo, SILVEIRA, Fabrcio y JAYME, Federico, Brasil: cambio estructural y crecimiento con restriccin de balanza de pagos, en Revista CEPAL, N 165, diciembre, 2011. 183 Esto no es otra cosa que el deterioro de los trminos de intercambio.

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acciones. El impasse se vio resuelto cuando Camargo Correa tom su lugar en la construccin de la hidroelctrica, Itamaraty mediante. Es posible que la IED brasilea haya tenido como funcin complementaria limar las asperezas surgidas del supervit constante de Brasil en el intercambio comercial con los pases de la regin. De este modo, el flujo de IED compensara por cuenta de capital los desajustes a favor de Brasil en la cuenta corriente. La triangulacin de capitales desde el Estado de origen a los parasos fiscales para ganar intereses y luego ser colocados en los Estados receptores ha sido una constante en el comportamiento de las empresas brasileas184. Muchas de las utilidades tampoco han sido repatriadas, sino que han sido giradas nuevamente hacia esos parasos fiscales y pocas veces han sido reinvertidas en los Estados receptores.

b. Empresas
b.1. Beneficios Segn Cyrino y Penido 185, los beneficios obtenidos del proceso de transnacionalizacin de las empresas brasileas se daran en tres niveles diferentes: 1) La expansin de mercados: algunas empresas como Votorantim y Gerdau fortalecieron sus posiciones frente a la competencia internacional a partir de la transnacionalizacin. As tambin, Gerdau redujo riesgos y dependencia del mercado interno. Otras empresas como JBS-Friboi se beneficiaron con las compras de frigorficos en la Argentina, abrindose paso a los mercados europeos a travs de la Cuota Hilton. Tambin AmBev ha ganado varios mercados, no slo en la regin, a partir de su transnacionalizacin. 2) La mejora de eficiencia: Petrobras, Votorantim y AmBev han logrado conseguir acceso a capitales a bajo costo. Asimismo, Petrobras ha conseguido obtener control sobre recursos estratgicos (y escasos). Otras empresas como Camargo Corra, a travs de sus filiales textiles en la Argentina, han conseguido eficiencia mediante el acceso al factor trabajo a precios relativamente ms baratos. 3) Los procesos de aprendizaje extrados del proceso de transnacionalizacin: empresas como Odebrecht, Gerdau y Petrobras han conquistado un cierto volumen de acumulacin de conocimientos y capacidades a partir de la intensificacin de su proyeccin global. Ya se estara
184

Si se suman las cifras de IED brasilea a los parasos fiscales (Bermudas, Dinamarca, Islas Vrgenes britnicas, Bahamas e Islas Caimn) durante el perodo 2001-2008, dichos destinos componen un 65% del total. 185 CYRINO, lvaro y PENIDO, Erika, Beneficios, riscos e resultados do proceso de internacionalio das empresas brasileiras, en A. ALMEIDA (organizador): Internacionalio de empresas brasileiras , Ed. Campus, 2007.

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dando un proceso de mejora de la competitividad que en el futuro sera acompaada de transferencias de utilidades y dividendos hacia las matrices 186. Esto repercutira en mejoras en la calidad y los niveles de empleo calificado en las casas matrices, ya que es en ellas donde suelen preservarse las partes superiores de la cadena de valor del proceso productivo.

b.2. Costos Algunas empresas como Votorantim, Gerdau y Petrobras han mostrado un muy buen desempeo en su proceso de transnacionalizacin, donde los beneficios obtenidos superan los costos. An as, en lneas generales, el desempeo de las filiales en el extranjero no muestran todava los buenos resultados que han tenido las casas matrices. Muchas empresas apuestan a que esto sea revertido de mediano a largo plazo y las tasas de retorno muestren un buen desempeo.

II. Concentracin del ingreso

a. Modelo de acumulacin y distribucin
Los apologistas de la transnacionalizacin de las empresas brasileas dicen que el apoyo del Estado al proceso aumentara la competitividad y garantizaran remesas futuras. Pero ese direccionamiento de los fondos pblicos hacia el sector privado ha resultado en gran medida en la concentracin de ciertos sectores de la economa brasilea y no necesariamente en una distribucin del ingreso a partir de esos recursos. Dicen al respecto Perrota, Fulquet e Inchauspe: () las polticas gubernamentales se orientaron tanto a la consolidacin del mercado interno como a la expansin hacia mercados externos. No se trat de distintas fases de polticas, sino de diversos ejes de un mismo modelo de acumulacin, donde vari a lo largo del tiempo el nfasis otorgado a cada uno. Resulta pertinente destacar que se otorg prioridad exclusiva a la promocin del sector privado, relegando la inclusin y el desarrollo social. Esta tensin inherente en Brasil entre la modernizacin econmica y la modernizacin social explica cmo la poltica de apoyo a la industria prevalece por sobre polticas ms integrales e inclusivas, lo que genera paradojas sustantivas en la coyuntura actual, una cuestin central en las dos presidencias de Lula da Silva187. Las lneas de crdito para la transnacionalizacin de las empresas, para las mejoras competitivas en el mercado interno o los permisos para fusionarse, a sabiendas del Estado, provocaran una concentracin y distorsiones econmicas importantsimas, todo ello tiene un hilo conductor: el
186 187

BIANCO, Carlos, MOLDOVAN, Pablo y PORTA, Fernando, Op. Cit., pg. 26. PERROTA, Daniela, FULQUET, Gastn e INCHAUSPE, Eugenia, Op. Cit., pg. 19.

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poder de las clases hegemnicas actuando a travs del Estado para asegurar sus intereses de largo plazo ante la amenaza que implica sobre su existencia el capital migrante transnacional del proceso de mundializacin. As, es posible observar como el BNDES oper con financiamientos en gran parte de estas operaciones: - Adquisicin de frigorficos locales y extranjeros por parte de JBS-Friboi (R$6 mil millones), convirtindola as en la productora de carne ms grande del mundo. - Adquisicin de Aracruz Celulosa por parte de Votorantim (R$ 2,4 mil millones) - Fusin de Sadia con Perdigo (R$ 1,5 mil millones) conformando as Brasil Foods, el mayor exportador de pollos del mundo. - Fusin entre la telefnica Oi (controlada por Andrade Gutirrez) y el grupo La Fonte (R$ 7,6 mil millones) para conformar el conglomerado telefnico brasileo ms grande, Brasil Telecom-Oi. - Prstamos por ms de R$ 29 mil millones a Petrobras (de la cual el BNDES es accionaria) 188. - La adquisicin de Biosinttica por Ach y Logocenter por Microsiga gracias a las lneas de crdito para software y farmacutica189 enumerados en el Captulo II.a.3. - Un caso particular es el de la fusin entre Brahma y Antrtica, donde el Estado consinti una posicin dominante en el mercado brasileo para generar una plataforma de acumulacin sobre la cual pudiese proyectarse AmBev. Estos ejemplos de concentracin no se han dado slo a travs del crdito que ofrece el BNDES, sino que tambin se dieron a travs de la actuacin del holding del banco, el BNDESPar. El mismo actu capitalizando determinados emprendimientos privados mediante la participacin accionaria del banco. Es posible tambin percibir un proceso de aceleracin de fusiones y adquisiciones como consecuencia de la crisis mundial de 2008. Slo en el ao 2010 hubo un record de ms de 700 fusiones que involucraron a empresas brasileas190. Incluso, como se ha expresado anteriormente, las clases-apoyo, es decir, los sectores populares que mayoritariamente apoyan al PT, transfirieron recursos a travs del sistema tributario a las transnacionales brasileas cuando el Tesoro, a travs del FAT, ampli el fondeo del BNDES. Tambin las clases mantenedoras, esto es, aquellos sectores de la burocracia estatal brasilea, transfirieron recursos a las grandes transnacionales de ese pas cuando sus fondos de pensin fueron utilizados para capitalizar ETNs brasileas. Las grandes empresas brasileas terminaron extrayendo gran parte de los recursos que utilizaron para transnacionalizarse de sectores sociales
188

Esto rompi una norma financiera por la cual un banco no podra prestar a una misma empresa de un sector de la economa ms de 13 mil millones de reales, justamente para evitar la concentracin monoplica u oligoplica. 189 GARCIA, Ana S., BNDES e a expanso internacional de empresas com sede no Brasil , texto extrado de la tesis de doctorado Polticas pblicas e interesses privados: a internacionalizao de empresas brasileiras e a atuao internacional do governo Lula, PUC-Ro, octubre, 2010. 190 GARCIA, Ana S., Op. Cit.

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cuya participacin en el ingreso nacional es relativamente pequea. Dice al respecto Ltourneau que la lgica con la que se encuentra configurado el sistema de produccin planetario presiona a los Estados a afirmarse como naciones competitivas, es decir, al amparo de las nociones de competitividad, supremaca y elitismo en vez de aquellas de desarrollo, redistribucin y equilibrio191. Dicha afirmacin competitiva es favorable a los sectores dominantes de la sociedad, pero es logrado fundamentalmente sobre las espaldas de los sectores dominados. Si bien es cierto que la diferencia de ingresos en Brasil es muy pronunciada, es cierto tambin que ha existido un descenso en la misma con la llegada de Inacio Lula da Silva a la presidencia del Brasil192. Este descenso se debe en gran medida a transferencias monetarias directas que el Estado ha hecho a los sectores ms vulnerables, como en el caso del Programa Bolsa Familia que funciona desde el ao 2003 y transfiere casi un 0,5% del PBI a ms de 11 millones de familias de sectores de bajos ingreso del Brasil. Tambin hubo un incremento real del el salario mnimo 193. Estos logros en materia social le permitieron a Lula saldar una parte de la poltica que haba prometido llevar adelante y las contradicciones que debi afrontar cuando, como clase reinante, tuvo que lidiar con el armazn jurdico-institucional de un Estado con direccin hegemnica de clase minado con una burocracia compuesta por clases mantenedoras comprometidas ideolgicamente con el perodo neoliberal. Mediante este tipo de polticas pudo Lula da Silva de alguna manera mantener la alianza con las clases-apoyo que lo haban llevado a alcanzar la primera magistratura de su pas. Se revela aqu la verdadera funcin del Estado, como la llama Poulantzas, aquella por medio de la cual condensa las contradicciones de una formacin social a la vez que cohesiona a las clases y fracciones que la componen, evitando el estallido atomstico que la propia lgica competitiva del mercado les imprime.

b. El debate ideolgico al respecto en Brasil

Ana S. Garca relata el debate ideolgico que se da esquemticamente- entre los liberales y los crticos (de izquierda) acerca de este proceso de participacin activa del BNDES. Seala que para los liberales el aumento del papel del Estado en las empresas lleva a una mayor ingerencia del gobierno en las decisiones empresariales y a una desigualdad de acceso a los recursos de la burocracia pblica, propiciando as relaciones clientelistas. Las empresas estaran capturadas por la intervencin del gobierno en las mismas, desconfigurando su actuacin como empresas privadas en el libre mercado. Por otro lado estaran los crticos al p roceso de prstamos, quienes denuncian que el capturado sera el Estado. Los captores seran las grandes empresas que habran profundizado un patrn de acumulacin iniciado ya con las privatizaciones en el cual
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LETOURNEAU, Jocelyn, Op. Cit., pg. 52. El coeficiente de Gini demuestra que la desigualdad se achic de 0,59 en 2001 a 0,53 en 2007, encontrndose an entre los pases ms desiguales del planeta. Ver: INTERNATIONAL POLICY, Cul es la explicacin para el descenso de la desigualdad en Brasil? , Centre of Inclusive Growth, N 89, Julio, 2009, en web: http://www.ipc-undp.org/pub/esp/IPCOnePager89.pdf (consultado el 6 de septiembre de 2012). 193 GONALVES COUTO, Op. Cit., pg. 128.

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se formaran y fortaleceran grandes conglomerados fomentados con recursos pblicos y un Estado que se encuentra presente en la economa pero que no es por ello ms autnomo 194. Desde la perspectiva terica que se ha adoptado en esta investigacin no se puede aceptar dicho debate dicotmico pues el mismo se encuentra atrapado en el lenguaje jurdico que divide entre lo pblico y lo privado. Ya nos advierte Althusser al respecto diciendo que el Estado, que es el Estado de la clase dominante, no es pblico ni privado; por el contrario: es la condicin de toda distincin entre lo pblico y lo privado195. Si bien en esta investigacin se ha aceptado dicha separacin, la misma ha sido por cuestiones de orden metodolgico y no sustancial, ya que es sabido que es el mismo Estado la condicin a partir de la cual existen tanto lo pblico como lo privado. As, el concepto de poder en tanto capacidad de organizacin de determinada clase para llevar adelante sus intereses especficos, permite suturar esta divisin planteada en el plano jurdico-institucional con la dimensin poltico-histrica del fenmeno. A partir de ella podemos observar el actuar de una clase hegemnica que lidera el bloque en el poder y opera mediante su poder sin interesarle donde se encuentra trazada la frontera pblico/privado. El poder, como tal, atraviesa a las transnacionales, al Estado de origen y al Estado receptor organizando sus intereses ms all de las lneas trazadas entre lo privado y lo pblico, entre competidores capitalistas actuando en el mercado e incluso ms all de las fronteras polticas que establecen los Estadonacin entre s, fijando un horizonte mucho ms amplio y complejo que la simple extraccin de plusvala. Sin duda que su inters tiene que ver con la capacidad de continuar el proceso de acumulacin en el largo plazo, pero especialmente, la clase hegemnica en Brasil sabe que se encuentra presionada por procesos externos a los que tiene que hacer frente, pues de ello depende su misma existencia. Por un lado, la amenaza que ejerce el capital migrante en el desplazamiento de la burguesa nacional en el mercado interno brasileo. Por otro lado, la reconfiguracin de la divisin del trabajo mundial y el circuito comercial que tiende a relocalizarse en la Cuenca del Pacfico. La clase hegemnica intuye que su posicionamiento dentro de esa reconfiguracin del capitalismo mundial garantizar en gran medida el proceso futuro de acumulacin. Paradjicamente, se podra decir que la transnacionalizacin de empresas brasileas es en parte una reaccin ante la mundializacin y, a su vez, esa transnacionalizacin nutre en gran medida a dicho proceso.

194 195

GARCIA, Ana S., Op. Cit. ALTHUSSER, Louis, Op. Cit., pg. 31.

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III. Control de factores en la regin

a. Factores estratgicos y comercio exterior
Como se ha observado en el captulo anterior, la mayora de las empresas transnacionales brasileas se han ubicado en sectores de la economa claves como el petrleo, la construccin, la siderurgia, la explotacin de minerales y commodities. Esto ha colocado a las empresas brasileas en lugares privilegiados (a veces dominantes, como los casos de Bolivia y Paraguay) en el comercio exterior de esos pases. En especial, es posible notar el inters del Estado brasileo por participar -o directamente controlar- el proceso de extraccin y/o refinacin del petrleo y sus derivados. Petrobras participa en toda la regin sudamericana, y ms all de las dificultades que haya tenido en Bolivia, es la mayor empresa de toda Latinoamrica. As, Brasil no slo cuenta con los megayacimientos de Tupi y Carioca en su territorio, sino que controla en gran medida el petrleo de toda Amrica del Sur. En un siglo en el cual el control de los recursos energticos ser clave, la clase hegemnica brasilea entiende que para mantener funcionando al corazn industrial de Brasil integrado por la zona conformada en torno a San Pablo, Petrobras es un instrumento invaluable. En lo que respecta a la explotacin de materias primas en general, pero de minerales en particular, muchas de las transnacionales brasileas que operan sobre el eje andino exportan hacia Brasil sus productos para as alimentar sus propios centros industriales. Esos productos muchas veces se mueven a travs de las aduanas a precios ms bajos que los de mercado. Se trata de una especie de dumping que se da a nivel de comercio intra-firma en donde no intervienen oferta y demanda sino que son decisiones administrativas en las que la matriz fija el precio. A esto se lo suele conocer como precios de transferencia 196. Este comercio de bienes con precios artificialmente bajos entre la filial o sucursal y la matriz encubre la transferencia de utilidades sin el pago de impuestos sobre las mismas y evade derechos de aduana. Desgraciadamente no se cuenta con datos suficientes como para afirmar este tipo de hechos, por ello no se nombrarn aqu a las empresas que presumiblemente hayan incurrido en este tipo de operaciones. Cabe decir tambin que Brasil tiene desde 1996 una ley sobre el tratamiento fiscal de los precios de transferencia197. Como la transnacionalizacin de las empresas brasileas en Sudamrica tiene un horizonte global para los intereses de la clase hegemnica, la IED tiene una estrategia de salto de rana en la que aprovecha los TLCs (o incluso la Cuota Hilton) firmados por los Estados receptores y as se proyecta hacia las zonas fuertes del sistema de redes econmicas que componen la mundializacin. Tambin, y asociado a la idea de los precios de transferencia, los Estados receptores nutren de recursos a las zonas fuertes del Estado de origen de la IED. As, las empresas transnacionalizadas por lo general no implican una integracin productiva regional, ya que su estrategia de produccin es vertical:
196 197

TRAJTENGBERG, Ral, Op. Cit., pg. 32. Ley N 9.430, Dirio Oficial da Unio, Brasilia, Brasil, 27 de diciembre de 1996.

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Lejos de impulsar avances en la complementacin productiva entre los pases de Amrica del Sur, esto permite la articulacin entre los actores econmicos y los actores gubernamentales de acuerdo con la estrategia brasilea de proyeccin global, contradiciendo, en ocasiones, la estrategia de proyeccin regional del Estado brasileo198. Es decir, el proceso de integracin propuesto por la clase reinante del Brasil se ve contradicho por la accin de la clase hegemnica cuyo inters en el proceso de integracin tienen ms que ver con lo instrumental que con las intenciones de desarrollo sudamericano que Lula propugna. Mientras que el gobierno de Lula da Silva aborda la cuestin de la integracin econmica como puntal de la integracin poltica, la clase hegemnica entiende el proceso de transnacionalizacin regional como un trampoln hacia el mundo. Al tener las empresas una estrategia de apuntar hacia los grandes mercados mundiales o hacia la integracin productiva vertical con sus respectivas matrices, no involucran en la cadena de produccin a actores econmicos locales. Las excepciones al caso son la Argentina y Colombia, en donde existe una mayor integracin de los actores locales en el proceso. Esto se debe a que el tamao de los mercados internos de dichos pases motiv a las empresas a producir dentro de ellos y para sus consumidores. Otra razn, particularmente en el caso argentino, es que al haber sido muchas de las empresas de produccin industrial y no de mera extraccin de recursos naturales, muchos actores econmicos locales pudieron sumarse a la cadena de produccin como proveedores de bienes y servicios de las empresas brasileas. Se puede decir as que all donde se han instalado empresas productoras de MOI y con mercados internos relevantes, la integracin econmica ha sido mayor que en aquellos en los que las empresas tenan como inters la explotacin de recursos naturales para la exportacin y con mercados internos debilitados por la dispersin de las comunicaciones o la capacidad adquisitiva de los consumidores locales.

b. Impacto socioambiental
Adems de las denuncias de fraude en las licitaciones, muchas de las obras del BNDES fueron cuestionadas por las poblaciones debido al impacto negativo de las mismas, tanto en Brasil como en otros pases de la regin. El grupo cr tico Plataforma BNDES plantea la contradiccin dialctica entre el crecimiento econmico y el desarrollo: mientras que el primero se relaciona simplemente con el incremento cuantitativo del capital, el segundo se relaciona con un concepto ms amplio, inserto en la dimensin cualitativa de la economa199. En el ao 2009 se reunieron en Ro de Janeiro, en el Primer Encuentro Sudamericano de Poblaciones Impactadas por Proyectos financiados por el BNDES, ms de 50 organizaciones, entre las que se podan conta bilizar a

198 199

PERROTA, Daniela, FULQUET, Gastn e INCHAUSPE, Eugenia, Op. Cit., pg. 21. SCHTZ, Gabriel y DE SOUZA PORTO, Marcelo Firpo, Crticas de colectivos sociales brasileos a impactos socio-ambientales asociados a proyectos financiados por el BNDES , en Revista REBELA, v. 1, N 2, 2011, pg. 228.

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pueblos originarios, campesinos y trabajadores de Brasil, Ecuador y Bolivia y firmaron la carta de protesta que se reproduce a continuacin: Somos, todas e todos, atingidos por estes projetos () So projetos financiados pelo BNDES, Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social, voltados para o monocultivo de cana de acar e eucalipto, para a produo insustentvel de carne, para a explorao de minrio, para a construo de fbricas de celulose, usinas de produo de agroenergia, siderrgicas, hidreltricas e obras de infraestrutura, como portos, ferrovias, rodovias, gasodutos e mineriodutos. Estes tm afetado direta e profundamente nossas vidas, em especial das mulheres, nos expulsam das nossas terras, destroem e contaminam nossas riquezas, que so os rios, florestas, o ar e o mar, dos quais dependemos para viver, afetam nossa sade e ampliam de forma permanente a explorao sobre os povos de nossos pases200. Claramente hay una contradiccin entre las denuncias y demandas de estas organizaciones y el modelo de desarrollo que financia el BNDES. Es probable, adems, que parte de estas organizaciones formen tambin parte de las clases-apoyo del PT. Por lo tanto, la clase reinante deber mediar a travs de las instancias gubernamentales (instrumentadas por las clases mantenedoras) para darle un cauce sustentable a la voracidad de las clases hegemnicas.

200

PLATAFORMA BNDES, Carta dos Antigidos pelo BNDES, web: http://www.plataformabndes.org.br/site/index.php/component/content/article/26-imprensa/plataformana-midia/43-carta-dos-atingidos-pelo-bndes (consultado el 1 de octubre de 2012).

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Conclusin

La hiptesis general de este trabajo se encuentra sostenida en la evaluacin de los diferentes instrumentos que ha utilizado el Estado de Brasil para favorecer la transnacionalizacin de las empresas. Tambin, es posible sostener que la IED brasilea ha producido diferentes efectos en las economas receptoras, asimismo en la economa brasilea, ha generando una concentracin de capitales que favoreci a los sectores dominantes. La primera de las hiptesis especficas es sostenible, ya que el tipo de cambio revalorizado sirvi a las grandes empresas brasileas para poder adquirir otras empresas de pases vecinos con tipos de cambio favorables. Este tipo de cambio perjudic a las pequeas y medianas empresas (que se vieron compensadas en alguna medida por la expansin del mercado interno), adems de bajar las exportaciones de ciertos sectores del agro. As tambin, la inflacin se mantuvo bajo control para que la misma no afectara el poder adquisitivo del Real. Las tasas de inters subsidiadas para los crditos que brindaba el BNDES pudieron paliar el problema del acceso al crdito que tenan muchas empresas, pues las tasas de inters en Brasil se mantuvieron altas durante todo el perodo para controlar la inflacin. Claro que estas polticas anti-inflacionarias tenan metas mucho ms amplias que la transnacionalizacin de las empresas, pero las mismas terminaron favorecindolas, particularmente a las empresas ms poderosas del Brasil. Uno de los aspectos que originalmente no haba sido tomado en demasiada consideracin entre las variables de la primera hiptesis fue la poltica exterior brasilea. La misma no tuvo carcter sistemtico ni determinante, pero fue decisiva en la adjudicacin de ciertos proyectos de construccin cuando intervino en forma directa. Tambin lo hizo cuando las empresas brasileas haban sido afectadas, dejando constancia del inters que tiene el pas en el proceso de transnacionalizacin. La segunda hiptesis tambin ha sido confirmada en la medida en que la amplia mayora de las empresas transnacionalizadas corresponden a los llamados sectores de industria madura, esto es, de sectores de bienes con baja o media intensidad tecnolgica. Esto se debe en alguna medida a que la saturacin del mercado interno de Brasil empuj a las empresas a salir a buscar nuevos mercados. La bsqueda de economas de escala pudo haber estado ms justificada en los mercados de Argentina y Colombia, mientras que en el resto de los pases probablemente haya sido la bsqueda de recursos naturales lo que haya motivado la transnacionalizacin. Cabe pensar tambin que los tratados de libre comercio que alguno de esos pases haya tenido con grandes

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mercados mundiales haya motivado a las empresas transnacionales brasileas para usarlos como puente hacia ellos. El costo de factores de los recursos naturales definitivamente ha tenido influencia en la transnacionalizacin de las empresas, en particular en recursos estratgicos como el petrleo y minerales. El costo del factor tierra tambin ha motivado grandes compras en Bolivia, Paraguay y Uruguay, en donde la propiedad sobre las reas productivas se ha asociado con eslabones superiores de la cadena como frigorficos o silos de soja con destino final de exportacin. Lo llamativo en la adquisicin de tierras para la explotacin de complejos sojeros en Bolivia y Paraguay, y de ganadera en Uruguay, es que sta va acompaada de una concentracin de los ingresos de dlares que entran por exportaciones en manos de propietarios brasileos. Por otra parte, el costo del factor trabajo ha tenido poca influencia, ya que las empresas cuyos bienes son intensivos en mano de obra y desean reducir costos se transnacionalizan al sudeste asitico o hacia maquilas centroamericanas. En lo que a la tercera hiptesis refiere, la mayor parte de las operaciones que se analizaron en esta investigacin han mostrado que las transnacionales brasileas se han concentrado en sectores poco dinmicos, basados en la produccin de bienes primarios o de baja intensidad tecnolgica con marcado sesgo hacia los mercados internacionales. En especial, se percibe una enorme concentracin sectorial en recursos estratgicos como los hidrocarburos y la extraccin de minerales. La construccin y las manufacturas bsicas tambin son importantes, pero ocupan un lugar secundario de la IED colocada por el Estado originario. El modo elegido para la transnacionalizacin ha sido ampliamente la adquisicin de otras empresas en el extranjero. Esto implic que la capacidad productiva no se incrementase demasiado. Si bien se registraron muchas operaciones greenfields y brownfields, las mismas han sido una verdadera minora si se pondera su volumen econmico, siendo aquellos emprendimientos los que ms efectos multiplicadores tienen sobre la economa. Dichos efectos multiplicadores -como generacin de valor agregado, eslabonamiento productivo horizontal y transferencia tecnolgica- han sido hasta ahora escasos en los Estados receptores. Es posible decir, s, que las empresas brasileas, al haberse orientado principalmente a sectores intensivos en extraccin de recursos naturales y mercancas bsicas, han impulsado las exportaciones y con eso han movilizado factores en las economas receptoras. Se puede observar que en los Estados receptores se adoptaron dos posiciones diferentes durante el perodo estudiado: a) Aquellos pases que continuaron con polticas flexibles en cuanto a la penetracin de la IED, sin cambiar demasiado el patrn neoliberal de entrada de capitales. Tal es el caso de Argentina, Chile, Colombia, Paraguay, Per y Uruguay. b) Y los Estados receptores que decidieron regular la IED en provecho de sus intereses nacionales. Son los casos de Bolivia (a partir de 2006), Ecuador (a partir de 2007) y Venezuela.

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Con respecto a la ltima de las hiptesis especficas, es posible afirmar que el proceso de transnacionalizacin ha implicado una marcada concentracin del capital, ya que los beneficios han sido capturados de forma casi excluyente por grandes empresas que ya gozaban de una posicin dominante en el mercado brasileo. As, las clases hegemnicas que lideran el amplio campo de las clases dominantes, han logrado hacerse para s de enormes beneficios sostenidos en gran medida por el aporte de recursos de los sectores de ingresos medios y bajos. Como consecuencia de ello, el mercado interno de Brasil ha adquirido caractersticas crecientemente monoplicas y oligoplicas. Pero las polticas articuladas por las clases reinantes y las clases mantenedoras del Estado originario que fortalecieron a las grandes empresas de las clases dominantes se inscriben en un marco ms amplio, tienen que ver con una reaccin ante la mundializacin, aunque paradjicamente terminen acentundola. Es en el proceso de transnacionalizacin donde cristaliza la persistencia de la identidad entre las empresas y los Estados-nacin dentro de un contexto de aceleracin de migracin del capital alrededor del globo. Y se descifra en l como las contradicciones entre integracin y disgregacin, lo pblico y lo privado, las buenas intenciones neodesarrollistas y las condiciones objetivas del mundo se encuentran atravesadas por el poder. Se deben reconocer las limitaciones que encuentran los movimientos populares en su ejercicio gubernamental dentro de Estados con arquitectura neoliberal y aprensados por la mundializacin, es precisamente esa la inquietud que ha recorrido todo el presente trabajo. Seguramente se trata de una inquietud similar a la que talo Calvino expresara en el ltimo prrafo de su obra Las ciudades invisibles, en palabras del personaje Marco Polo: El infierno de los vivos no es algo que ser; hay uno, es aquel que existe ya aqu, el infierno que habitamos todos los das, que formamos estando juntos. Dos maneras hay de no sufrirlo. La primera es fcil para muchos: aceptar el infierno y volverse parte de l hasta el punto de no verlo ms. La segunda es peligrosa y exige atencin y aprendizaje continuos: buscar y saber reconocer quin y qu, en medio del infierno, no es infierno, y hacerlo durar, y darle espacio201.

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CALVINO, talo, Las ciudades invisibles, Ediciones Minotauro, Barcelona, Espaa, 1983, pg. 175.

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Anexo I Glosario
Adquisiciones: consiste en la compra, por parte de una persona jurdica, del paquete accionario (total o parcial) de otra sociedad, la cual le permite controlar a la misma. Ampliaciones: implican inversiones destinadas a aumentar la capacidad productiva de una unidad. Brownfield (inversin): implica una inversin extranjera directa por medio de la cual se adquiere una unidad productiva (bienes de capital y/o infraestructura) que, al momento de producirse dicha adquisicin, no se encontraba en funcionamiento. Buyers credit: es un crdito que toma un importador a un prestador que se encuentra fuera del territorio aduanero. Es bastante comn que la institucin que otorga el prstamo pertenezca al mismo territorio aduanero que el exportador al cual el importador le ha comprado. Tambin es bastante frecuente que el retorno del prstamo sea realizado en el corto o mediano plazo. Commodity: se trata de bienes, por lo general materias primas, que no cuentan con diferencias cualitativas entre mercancas del mismo tipo. Convenios de pagos y crditos recprocos (CCR): se trata de un convenio suscrito por los bancos centrales de los pases firmantes del ALADI, a travs del cual se cursan y compensan, durante perodos de cuatro meses, los pagos derivados del comercio entre los miembros. Al final de cada cuatrimestre se transfieren o reciben (segn sea deficitario o superavitario) los saldos de los bancos centrales de cada pas con el resto. Downstream: trmino utilizado en la industria petrolera para describir a las actividades relacionadas al refinamiento del crudo y al procesamiento del gas natural. Dumping: se refiere a prcticas econmicas mediante la cuales se fijan artificialmente precios en el mercado internacional por debajo de los precios (y en ocasiones a los costos) que tienen en el mercado local del pas exportador. Se considera a esta prctica como desleal, ya que muchas veces implica la utilizacin de precios predatorios destinada a barrer con la competencia del mercado importador para as apoderarse del mismo. Efficiency-seeking: se trata de una estrategia empresarial mediante la cual se adquieren activos en bsqueda de la eficiencia productiva. Fusin: unin de dos o ms personas jurdicas independientes que juntan sus respectivos patrimonios para formar una nueva sociedad. Puede ocurrir que una de las sociedades que se fusionan, absorba el patrimonio de la restante, lo cual implica una fusin por absorcin. Greenfield (inversin): se trata de una inversin en infraestructura y/o bienes de capital en espacios donde antes no existan tales. Por lo general, esta es la forma en la cual ingresa a un mercado una nueva empresa y son el tipo de inversiones que realmente dinamizan el sistema econmico y aumentan la capacidad productiva de una sociedad. 110

Holding: se denomina as a una compaa que controla las actividades de otras mediante la propiedad de todas o parte significativa de su sociedad accionaria. Aunque supone la integracin tanto vertical como horizontal de la produccin, tambin puede tener como objetivo la diversificacin de cartera de una empresa. Joint-venture: implica un acuerdo de inversin conjunta entre dos o ms empresas. Los aportes al capital social conjunto pueden ser en trminos de divisas, financiamiento, know-how, servicios, etc. Know how: acervo de conocimientos tcnicos y tericos susceptibles de ser transferidos, los cuales implican un saber tecnolgico que puede otorgar ventajas competitivas. Market-seeking: implica una estrategia empresarial para posicionarse en mercados internos mediante adquisicin de activos o fusin. Off-shore: trmino utilizado para indicar la deslocalizacin de un proceso productivo o financiero. Resource-seeking: son estrategias de inversin extranjera directa destinadas a hacerse con recursos naturales, materias primas y mano de obra a precios competitivos. Suponen una facilidad de acceso a mercados en donde esos recursos son conseguidos en abundancia y a bajo costo. Es el tipo de IED ms antigua del sistema capitalista, ya que constituy la base de la estructura colonial durante los siglos XIX y XX. Suppliers credit: comprende a un arreglo financiero por medio del cual el exportador de un territorio aduanero le otorga un prstamo a un cliente (importador) en el extranjero sobre una transaccin comercial que ha tenido lugar entre ambos. Taxa de juros: se trata de una tasa de inters trimestral del BNDES calculada en base a dos variables: 1) La meta de inflacin prevista en proporcin a los prximos doce meses siguientes a la vigencia de la tasa del primer mes; y 2) Una prima de riesgo. Taxa Selic (Sistema Especial de Liquidao e de Custdia): es la tasa bsica que rige a las tasas de inters en el mercado brasileo y sirve como referencia para la poltica monetaria. Est calculada en base a operaciones de financiacin ajustadas en forma diaria, respaldadas por bonos del Gobierno Federal y enviados a los sistemas de compensacin y liquidacin de activos, en forma de acuerdos de recompra. Las metas de la tasa Selic se encuentran establecidas por el Comit de Poltica Monetria. Tratados de libre comercio (TLC): consiste en la eliminacin o rebaja sustancial de aranceles en bienes y servicios entre partes a fin de lograr un acuerdo comercial regional o bilateral para ampliar el mercado entre los participantes. Upstream: trmino utilizado en la industria petrolera para denominar a las actividades relacionadas a la exploracin y la produccin.

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Window oportunity: se trata de una oportunidad de inversin dada en un perodo de tiempo relativamente corto. Supone, adems, una situacin excepcionalmente favorable para realizar el desembolso de capital.

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Anexo II - Datos202
BANCO CENTRAL DO BRASIL Capitais Brasileiros no Exterior CBE Tab.1 - Distribuio por Modalidade 1/
2001 TOTAL Investimento Direto Brasileiro no Exterior investimento direto (a partir de 10%) emprstimos intercompanhia 2/ Investimento em Carteira portflio - participao societria BDR portflio - ttulo da dvida - Longo Prazo (bnus /notas ) 3/ portflio - ttulo da dvida - Curto Prazo (market instruments ) 4/ Derivativos Financiamento Emprstimo Leasing /Arrend. Financeiro Longo Prazo Depsitos Outros Investimentos 68.598 49.689 42.584 7.104 5.163 2.517 483 577 1.585 42 155 696 1 9.441 3.411 11.659 2002 72.325 54.423 43.397 11.026 4.449 2.317 71 941 1.120 105 313 537 3 7.890 4.605 10.164 2003 82.692 54.892 44.769 10.123 5.946 2.502 94 1.491 1.859 81 186 687 0 16.412 4.488 10.622 2004 93.243 69.196 54.027 15.169 8.224 2.258 94 2.899 2.973 109 68 631 10.418 4.597 11.245 em US$ milhes 2005 111.741 79.259 65.418 13.842 9.586 2.725 84 3.602 3.176 119 98 726 1 17.077 4.875 12.366 2006 152.214 114.175 97.715 16.460 14.429 2.811 943 6.185 4.490 113 70 562 1 17.200 5.664 13.404

Nmero de Declarantes
Fonte: Declaraes do CBE (Capitais Brasileiros no Exterior) Notas:

1/ Nmero de declarantes: 11.659 em 2001, 10.164 em 2002, 10.622 em 2003, 11.245 em 2004, 12.366 em 2005 e 13.404 em 2006; 2/ Intercompanhia inclui emprstimos, financiamentos e leasing /arrendamento; 3/ Contempla ttulos de emisso de residentes. Inclui longo prazo de bnus, notes , debntures, certificados de depsito, letras do tesouro, commercial /financial papers , bankers acceptances , outros; 4/ Contempla ttulos de emisso de residentes. Inclui curto prazo de de bnus, notes, debntures, certificados de depsito, letras do tesouro, commercial/financial papers, bankers acceptances, outros;

202

BANCO CENTRAL DO BRASIL, Capitais brasileiros no exterior, http://www4.bcb.gov.br/rex/cbe/port/cbe.asp (Fecha de consulta: 1 de octubre de 2012).

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US$ milhes Discriminao 2007 2008 2009 2010 2011

Total Investimento brasileiro direto Participao no capital Emprstimos intercompanhias Curto prazo Longo prazo Investimentos em carteira Investimentos em aes Brazilian Depositary Receipts (BDR) Demais Ttulos de renda fixa Curto prazo Longo prazo Derivativos Outros investimentos Emprstimos Curto prazo Longo prazo Moeda e depsitos Outros ativos

197 258 139 886 111 339 28 547 26 343 2 204 18 461 6 644 3 280 3 364 11 817 7 739 4 078 142 38 768 10 566 236 10 330 22 487 5 715

211 999 155 668 113 755 41 914 39 100 2 814 13 872 4 828 803 4 025 9 044 4 542 4 502 609 41 850 11 143 106 11 038 24 051 6 656

223 250 164 523 132 413 32 110 28 580 3 530 16 519 8 641 2 885 5 756 7 877 2 551 5 326 426 41 783 12 378 126 12 252 22 981 6 423

274 621 188 637 169 066 19 572 15 200 4 371 38 203 14 731 6 489 8 242 23 472 14 853 8 620 797 46 983 13 458 104 13 353 26 944 6 581

281 063 202 586 192 933 9 654 4 634 5 019 28 485 16 903 5 823 11 080 11 581 5 545 6 036 668 49 325 14 523 104 14 419 26 021 8 781

Memo: Quantidade de declarantes Pessoa fsica Pessoa jurdica 15 230 13 426 1 804 16 104 14 228 1 876 16 924 14 990 1 934 20 070 17 879 2 191 21 716 19 414 2 302

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BANCO CENTRAL DO BRASIL Capitais Brasileiros no Exterior CBE Tab.4 - Investimento Direto a partir de 10%. Ramo de atividade da receptora
2001 Total 42.584 2002 43.397 2003 44.769 2004 54.027

em US$ milhes 2005 2006 65.418 97.715

108 36 58 245 65 74 Agricultura, Pecuria e Servios Relacionados 4 1 1 1 Silvicultura, Explorao Florestal e Servios Relacionados 0 0 Pesca, Aquicultura e Servios Relacionados 1.556 78 182 566 2.808 2.319 Extrao de Petrleo e Servios Relacionados 0 14 228 549 Extrao de Minerais Metlicos 3 4 4 0 1 1 Extrao de Minerais No-Metlicos 119 129 209 211 512 469 Fabricao de Produtos Alimentcios e Bebidas 186 17 21 19 21 20 Fabricao de Produtos do Fumo 36 24 37 38 52 439 Fabricao de Produtos Txteis 0 2 3 3 3 5 Confeco de Artigos do Vesturio e Acessrios 2 2 2 4 6 7 Preparao de Couros e Fabricao de Artefatos de Couro, Artigos de Viagem e Calados 17 20 20 20 18 Fabricao de Produtos de Madeira 123 17 19 8 16 10 Fabricao de Celulose, Papel e Produtos de Papel 0 0 0 3 29 4 Edio, Impresso e Reproduo de Gravaes 205 Fabricao de Coque, Refino de Petrleo, Elaborao de Combustveis Nucleares e Produo 626 de lcool 228 26 16 30 51 62 51 Fabricao de Produtos Qumicos 52 548 143 186 236 784 Fabricao de Artigos de Borracha e Plstico 440 270 23 18 23 24 Fabricao de Produtos de Minerais No-Metlicos 6 6 6 8 7 190 Metalurgia Bsica 118 145 152 468 478 668 Fabricao de Produtos de Metal - Exceto Mquinas e Equipamentos 111 101 104 94 153 286 Fabricao de Mquinas e Equipamentos 1 1 Fabricao de Mquinas Para Escritrio e Equipamentos de Informtica 131 79 119 59 83 50 Fabricao de Mquinas, Aparelhos e Materiais Eltricos 3 22 16 6 14 9 Fabricao de Material Eletrnico e de Aparelhos e Equipamentos de Comunicaes 0 0 Para Automao 0 0 2Cronmetros e Relgios Fabricao de Equipamentos de Instrumentao Mdico-Hopitalares, Instrumentos de Preciso e pticos, Equipamentos Insdustrial, 159 109 81 67 51 62 Fabricao e Montagem de Veculos Automotores, Reboques e Carrocerias 34 2 2 3 41 47 Fabricao de Outros Equipamentos de Transporte 0 0 0 0 0 Fabricao de Mveis e Indstrias Diversas 0 4 Reciclagem 33 129 20 20 17 24 Eletricidade, Gs e gua Quente 1 1 7 Captao, Tratamento e Distribuio de gua 1.229 1.504 695 544 568 1.088 Construo 32 15 19 80 38 53 Comrcio e Reparao de Veculos Automotores e Motocicletas; e Comrcio a Varejo de Combustveis 1.724 1.806 1.868 2.235 2.871 2.734 Comrcio Por Atacado e Representantes Comerciais e Agentes do Comrcio 30 25 21 27 28 31 Comrcio Varejista e Reparao de Objetos Pessoais e domsticos 10 7 14 14 18 14 Alojamento e Alimentao 9 5 7 70 77 17 Transporte Terrestre 164 162 117 151 170 42 Transporte Aquavirio 10 9 10 17 18 23 Transporte Areo 102 11 20 16 11 21 Atividades Anexas e Auxiliares do Transporte e Agncias de Viagem 32 67 53 165 200 51 Correio e Telecomunicaes 13.171 15.083 13.856 15.137 17.234 20.517 Intermediao Financeira 30 45 22 17 21 14 Seguros e Previdncia Complementar 7.536 8.469 8.477 12.887 14.898 16.498 Atividades Auxiliares da Intermediao Financeira, Seguros e Previdncia Complementar 110 120 110 110 140 189 Atividades Imobilirias 4 0 2 4 Aluguel de Veculos, Mquinas e Equipamentos sem Condutores ou Operadores e de Objetos Pessoais e domsticos 85 59 34 36 41 49 Atividades de Informtica e Servios Relacionados 18 5 27 8 2 1 Pesquisa e Desenvolvimento 14.306 13.945 17.811 20.013 23.639 50.630 Servios Prestados Principalmente As Empresas 2 1 1 2 3 4 Educao 0 0 0 0 0 0 Sade e Servios Sociais 12 12 12 13 13 Limpeza Urbana e Esgoto e Atividades Relacionadas 58 46 84 114 127 120 Atividades Associativas 35 32 42 43 45 30 Atividades Recreativas, Culturais e Desportivas
Fonte: Declaraes do CBE (Capitais Brasileiros no Exterior)

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Discriminao

2007

2008

2009

2010

2011

Total

111 339

113 755

132 413

169 066

192 933

Agricultura, pecuria e extrativa mineral Extrao de minerais metlicos Extrao de petrleo e gs natural Agricultura, pecuria e servios relacionados Atividades de apoio extrao de minerais Extrao de minerais no-metlicos Demais

38 106 36 382 1 431 88 11 189 5

35 467 33 897 1 324 89 3 144 11

41 855 39 947 1 721 126 3 56 1

52 813 46 266 6 323 135 25 59 4

67 145 51 467 14 686 802 126 59 5

Indstria Metalurgia Produtos alimentcios Produtos minerais no-metlicos Veculos automotores, reboques e carrocerias Produtos de borracha e de material plstico Mquinas e equipamentos Produtos txteis Produtos qumicos Produtos diversos Produtos de metal Outros equipamentos de transporte Preparao de couro e fabric. de artefatos de couro e calados Produtos farmoqumicos e farmacuticos Outras indstrias

4 731 717 1 464 1 063 341 188 141 265 56 58 197 4 10 0 228

6 228 750 2 411 1 225 560 402 154 196 37 81 132 30 18 23 210

8 823 1 493 3 352 1 756 569 439 253 250 51 108 157 92 34 39 230

14 936 2 898 5 557 3 851 646 461 322 406 95 180 178 129 40 61 111

9 379 2 481 2 407 1 799 606 476 348 329 207 173 141 138 64 64 145

Servios Servios financeiros e atividades auxiliares Servios de escritrio e outros servios prestados empresas Atividades profissionais, cientficas e tcnicas Ativ.s de sedes de empresas e de consult. em gesto de empresas Comrcio, exceto veculos Servios pessoais Obras de infra-estrutura Atividades imobilirias Alimentao Aluguis no-imobilirios e gesto de ativos intangveis Construo de edifcios Atividades de organizaes associativas Servios de tecnologia da informao Transporte Seguros, resseguros, prev. complementar e planos de sade Telecomunicaes Eletricidade, gs e outras utilidades Atividades artsticas, criativas e de espetculos Pesquisa e desenvolvimento cientfico Outros servios

68 501 43 179 7 516 6 617 4 436 2 812 1 007 518 307 5 63 152 122 101 27 158 150 876 60 6 389

72 060 40 186 9 338 9 421 7 382 1 738 1 031 350 413 11 116 159 127 207 134 135 145 918 61 1 187

81 736 51 397 8 277 8 611 7 043 1 823 1 069 669 448 6 167 169 201 98 153 212 101 972 61 1 258

101 317 64 612 9 634 10 909 7 327 3 049 1 239 822 1 248 20 197 70 288 91 201 185 52 984 70 23 295

116 408 72 500 12 838 12 449 8 873 3 566 1 377 1 267 1 103 359 323 300 257 213 187 186 106 103 70 59 272

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