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Clculo da Necessidade de Capital de Giro

O que Capital de Giro?


Capital de giro o valor que a empresa necessita para financiar suas operaes, que abrange a compra de materiais (matria-prima, mercadorias, etc), estoque, produo, estoque de produtos acabados, venda e por fim, recebimento de duplicatas. A essa sequncia de atividades operacionais d-se o nome de ciclo operacional. As contas patrimoniais que formam (por ordem de liquidez) o capital de giro so: Disponvel (caixa, bancos e aplicaes financeiras de curtssimo prazo), Realizvel a Curto Prazo (duplicatas a receber) e Estoques. Estas trs contas englobam o ativo circulante da empresa. O capital de giro recebe esse nome devido a sua volatilidade e circulao entre as contas do ativo circulante, por isso que ele conhecido tambm como capital circulante. Veja na figura abaixo o ciclo que esses recursos percorrem.

O incio do ciclo se d na conta Caixa, cujos recursos encontram-se em seu maior grau de liquidez. Esses recursos so transformados em estoques de materiais e insumos e, atravs do processo produtivo, so convertidos em estoque de produtos acabados. Por fim, por meio do processo de venda, esse estoque convertido em duplicatas a receber (se a prazo) que,

aps a efetivao do recebimento, retornar a conta Caixa - fechando o ciclo e comear um novo ciclo. Esse processo ocorre de forma ininterrupta.

Como calcular o capital de giro?


Vamos mostrar atravs de uma frmula matemtica como calcular o capital de giro necessrio ao financiamento das atividades operacionais da empresa. Visando o melhor entendimento do assunto, no somente apresentaremos a frmula, como tambm explicaremos cada parte dela.

Frmula resumida:
NCG = CF x VD
Onde, NCG = Necessidade de Capital de Giro CF = Ciclo Financeiro (em dias) VD = Vendas Dirias (valor) Entendendo a frmula: Ciclo Financeiro o conceito de ciclo financeiro, segundo Assaf Neto (2009), sintetiza muito bem a definio que muitos de ns j conhecemos: identifica as necessidades de recursos da empresa que ocorrem desde o momento do pagamento aos fornecedores at o efetivo recebimento das vendas realizadas. Gosto mais da definio de Gitman (2006). Para este o Ciclo de Converso de Caixa (ou Ciclo financeiro) representa o intervalo de tempo (em dias) em que os recursos da empresa ficam aplicados. Faz todo sentido! Veja o diagrama de fluxo de caixa abaixo.

O intervalo compreendido entre o momento da sada e da entrada de caixa corresponde ao Ciclo Financeiro ou Ciclo de Converso de Caixa. Frmula do Ciclo Financeiro CF = CO PMP Onde, CO = Ciclo Operacional PMP = Prazo Mdio de Pagamento Frmula do Ciclo Operacional CO = PME + PMF + PMV + PMR

Onde, PME = Prazo Mdio de Estoque PMF = Prazo Mdio de Fabricao PMV = Prazo Mdio de Vendas PMR = Prazo Mdio de Recebimentos

Ento:

Frmula expandida:
NCG = [(PME + PMF + PMV + PMR) PMP] x VD

ndice

Frmula

O que significa
Dividindo-se o Consumo por perodo (valor anual) pelo perodo que se quer (anual), convertido em dias, temos o valor da matria-prima consumida por dia. O Saldo mdio de estoques (valor) representa a mdia dos saldos dos materiais estocados. Ento, ao dividirmos este saldo mdio pelo valor consumido por dia, encontramos o Giro de Estoque ( o tempo mdio em que o estoque de produtos renovado). A aplicao dessa frmula um pouco complicada, portanto, a melhor forma de saber o prazo mdio de fabricao atravs do mtodo taylorista de produo: clculo de Tempos e Movimentos. Voc ir medir o tempo de produo desde a chegada dos materiais na fbrica at a criao do produto acabado. Seguir o mesmo mtodo do PMEMP: dividi-se o valor do saldo mdio de estoque dos produtos acabados pelo valor mdio dirio das vendas (CMV perodo). Lembre-se que esse perodo da frmula o perodo que se deseja (anual) convertido em dias, que 360 dias. O entendimento desta frmula simples. Se, por exemplo, sua empresa mantm um saldo mdio de duplicatas a receber de $1000,00 e tem uma venda mdia diria de $100,00 a prazo (Vendas a prazo anual perodo), ento seu prazo mdio de recebimentos ser 10 dias. s mentalizar que suas vendas a prazo dirias se acumularo at o dcimo dia, quando iniciar o processo de recebimentos das vendas do primeiros dias. Lembre-se que estamos trabalhando com unidades de tempo e valores mdios. Seguir a mesma aplicao do mtodo anteriormente usado para PMR, apenas trocando duplicatas a receber por duplicatas a pagar, venda(s) por compra(s) e recebimentos por pagamentos.

PMEMP

Saldo mdio de estoques Consumo por perodo Perodo (em dias)

PMF

Valor med de prod em elab. Custo de prod por perodo Perodo (em dias)

PMV

Saldo med de estoques (PA) CMV por perodo Perodo (em dias)

PMR

Saldo med de dup a receber Vendas a prazo por perodo Perodo (em dias)

PMP

Saldo med de dup a pagar Compras a prazo por perodo Perodo (em dias)

*perodo base para clculo = ano

Dados: Saldo mdio de estoques de materiais R$ 500,00 Consumo anual de matria-prima R$ 20.000,00 Perodo que se quer, convertido em dias: 1 ano = 360 dias PMEMP = _500,00 = 9 dias
20.000,00 360

Dados: Prazo mdio de fabricao encontrado 3 dias Dados: Saldo mdio de estoque de produtos acabados R$ 800,00 Custo mdio anual das mercadorias vendidas R$ 30.000,00 Perodo que se quer, convertido em dias: 1 ano = 360 dias PMV =_800,00_ = 10 dias
30.000,00 360

Dados: Saldo mdio de duplicatas a receber R$ 2.100,00 Valor anual de vendas a prazo R$ 25.000,00 Perodo que se quer, convertido em dias: 1 ano = 360 dias PMR =_2.100,00_ = 30 dias 25.000,00
360

Dados: Saldo mdio de duplicatas a pagar R$ 1.500,00 Valor anual de compras a prazo R$ 20.000,00 Perodo que se quer, convertido em dias: 1 ano = 360 dias PMP =_1.500,00_ = 27 dias 20.000,00
360

Dados: Valor mdio de vendas R$ 100,00

Aplicando a frmula: NCG = [(PME + PMF + PMV + PMR) PMP] x VD NCG = [(9 + 3 + 10 + 30) 27] x 100,00 NGC = $ 2.500,00 Espero ter ajudado. Joo N Blog: http://nfinancas.blogspot.com/

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