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Cómo elaborar un Flujo de Caja

Cómo elaborar un Flujo de Caja

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Published by: Murszy Delgado Sanga on Jul 03, 2013
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Cómo elaborar un Flujo de CajaPara elaborar un Flujo de Caja debemos contar con la información
sobre losingresos y egresos de la empresa
. Esta información figura en los libroscontables y es importante ordenarla de la manera en que ilustra la planilla decálculo adjunta porque nos permite conocer 
los saldos delperíodo
(generalmente un mes) y proyectar los flujos de caja hacia el futuro. Laimportancia de elaborar un Flujo de Caja Proyectado es que nos permite, por ejemplo: 
 
anticiparnos a futuros déficit (o falta) de efectivo y, de ese modo, poder tomar la decisión de buscar financiamiento oportunamente.
 
establecer una base sólida para sustentar el requerimiento de créditos, por ejemplo, al presentarlo dentro de nuestro plan o proyecto de negocios.
 
Si tenemos saldos positivos acumulados en algunos períodos, parte deestos saldos los podemos invertir en el Mercado de Capitales y así generar una fuente de ingresos adicional al propio del giro del negocio. Esteresultado se registra como
intereses ganados
en una fila de los ingresos.El diagrama de flujo lo podemos elaborar para un nuevo proyecto de inversióny determinael VAN y la TIR,incorporando las tasas de interés bancarias y los costos de oportunidad de hacer ese u otro negocio.
 
 Asimismo, el adecuado registro de los ingresos y egresos nos permitedeterminar los costos fijos, los costos variables y el margen de contribucionexigible al proceso productivo del negocio para obtener  el punto de equilibrio.  Como vemos, el Flujo de Caja es uno de los mejores aliados en cualquier proyecto de inversión. En base a la información que nos entrega con el
saldoneto
, podemos tomar decisiones estratégicas para el futuro.EL FLUJO DE CAJA PROYECTADO COMO HERRAMIENTA DE INVERSIONPublicada en 30 marzo, 2013por   jamesmam 
INTRODUCCION
 Las labores de un empresario, de un analista financiero y de un inversionista,son obviamente distintas. Cada uno busca examinar y evaluar determinadascaracterísticas de una empresa.El empresario por ejemplo, busca disponer de mayor liquidez, así como dehacer más sólida la empresa, básicamente a través de un patrimonio fuerte. Elanalista financiero, observa la consistencia de los estados financieros y lasrelaciones que demuestran la solvencia y eficiencia de la gestión empresarial.El nivel de crédito recibido por la empresa, así como su exposición total, sonelementos esenciales que el analista desea conocer. Finalmente elinversionista le preocupa la rentabilidad del dinero colocado en la empresa,llámese acciones comunes o laborales. Las perspectivas de utilidades y laapreciación que puede darse en la cotización de la acción en el mercadobursátil, serán los elementos de mayor importancia para proyectar larentabilidad de su inversión.Para todos los agentes económicos citados, la posibilidad de contar con sólidasherramientas de análisis es una de las mayores preocupaciones. Del análisisdel flujo de efectivo surgen conclusiones de suma importancia, tanto para eluso que se puede dar a esta herramienta, como para establecer proyeccionesacerca de la futura evolución de las empresas.
 
Toda labor de asesoría financiera a actuales y potenciales inversionista en elmercado de valores debe considerar y sobre todo establecer claramente, lastendencias y proyecciones que tienen las empresas a partir de los productosque éstas presentan. No puede haber asesoría a inversionistas que noconsidere estos elementos de análisis. Por tanto una herramienta con la delFlujo de Caja debiera ser utilizada por todo aquel que desee hacer un análisisprofesional respecto a las posibilidades financieras de una empresa.La importancia del Flujo de Caja es que éste logra la coordinación de todos lospresupuestos de operación, traducidos en sus demandas de efectivo,asegurando la marcha fluida del negocio, evitando situaciones embarazosas,peligrosas y costosas y salvaguardando el buen crédito de la empresa.1. FLUJO DE CAJA PROYECTADO
CONCEPTO.-
El flujo de caja proyectado que se denomina también: cash flow(en inglés), presupuesto de efectivo, presupuesto de tesorería o pronóstico decaja es una proyección de ingresos y egresos de efectivo previstos durante unperiodo presupuestal, y forma parte del presupuesto maestro de la empresa.
OBJETIVOS.-
De la definición anterior, fijamos los siguientes propósitosdirectos e indirectos:1º.- Estimación anticipada de los ingresos, egresos y saldos de efectivo.2º.- De terminar si las políticas de cobro y pago son las mejores para la gestiónempresarial.3º.- Determinar si los saldos presupuestados concuerdan con las necesidadesrequeridas por el programa de operaciones:a).- Si las existencias de efectivo son superiores a ésos requerimientos, sepresenta la posibilidad de realizar inversiones temporales que eviten lapresencia de fondos ociosos que puedan producir un interés; tal vez se sugierala conveniencia de llevar a cabo inversiones permanentes con miras a la futuraampliación de las operaciones o por último, un reembolso de capital.b).- Si los saldos son insuficientes, es preciso delimitar dos factores: El importeperiódico de los déficits y los meses en que se presenten. Este conocimientopermite decidir con la oportunidad lo que haya que hacer:Si los faltantes de efectivo son persistentes en todos los meses, con laanticipación necesaria para evitar situaciones comprometedoras, se decidirá:

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