Professional Documents
Culture Documents
(Kontrak Forward, Futures, dan SWAP untuk Manajemen Risiko Tingkat Bunga, Risiko Mata Uang, dan Risiko Pasar)
Click here to download this powerpoint template : Brown Floral Background Free Powerpoint Template For more : Templates For Powerpoint
Page 1
Kelompok 4
Galih Hapsari Kirana Precilia Prima Queena Himmah Bandariy
Click here to download this powerpoint template : Brown Floral Background Free Powerpoint Template For more : Templates For Powerpoint
Page 2
PENDAHULUAN
Derivatif
adalah sebuah kontrak bilateral atau perjanjian penukaran pembayaran yang nilainya diturunkan atau berasal dari produk yang menjadi acuan pokok atau juga disebut produk turunan (underlying product)
Click here to download this powerpoint template : Brown Floral Background Free Powerpoint Template For more : Templates For Powerpoint
Page 3
KONTRAK FORWARD
Kontrak forward
merupakan suatu perjanjian antara penjual dan pembeli pada saat ini, mengenai transaksi aset tertentu, tanggal dan harga disepakati dimuka dan waktu yang telah ditentukan.
Oleh karena itu, tanggal penjualan dan tanggal penyerahan barang dilakukan berbeda.
Click here to download this powerpoint template : Brown Floral Background Free Powerpoint Template For more : Templates For Powerpoint
Kontrak forward ini digunakan untuk mengendalikan dan meminimalkan risiko. Page 4
Lanjutan . . .
Jenis kontrak forward yang beredar di pasar:
Currency Forward Equity Forward Commodity Forward Bond Forward Interest Rate Forward
Click here to download this powerpoint template : Brown Floral Background Free Powerpoint Template For more : Templates For Powerpoint
Page 5
KONTRAK FUTURE
Kontrak Future
merupakan suatu kontrak yang diperdagangkan pada bursa berjangka, untuk membeli ataupun menjual aset acuan dari instrumen keuangan pada suatu tanggal di masa akan datang, dengan harga tertentu.
Click here to download this powerpoint template : Brown Floral Background Free Powerpoint Template For more : Templates For Powerpoint
Page 6
Lanjutan . . .
Perjanjian antara pembeli dan penjual yang berisi:
Pembeli futures setuju untuk membeli sesuatu (suatu komoditi atau asset tertentu) dari penjual futures, dalam jumlah tertentu, dengan harga tertentu, dan pada batas waktu yang ditentukan dalam kontrak Penjual futures setuju untuk menjual suatu komoditi atau aset tertentu kepada pembeli futures, dalam jumlah tertentu, dengan harga tertentu, dan pada batas waktu yang ditentukan dalam kontrak.
Page 7
Click here to download this powerpoint template : Brown Floral Background Free Powerpoint Template For more : Templates For Powerpoint
Lanjutan . . .
Perdagangan dalam Bursa Kontrak Futures akan Berfungsi:
Transfer Risiko Pembentukan Harga Stabilitas Keuangan Pengawasan Mutu Pengumpulan Informasi yang Efisien
Sarana untuk melakukan lindung nilai (hedging) terhadap risiko perubahan harga di masa depan. Click here to download this powerpoint template : Brown Floral Background Free Powerpoint Template For more : Templates For Powerpoint Spekulasi untuk memperoleh keuntungan
Page 8
Lanjutan . . .
Jenis Komoditi pada Kontrak Futures
Jenis Komiditi Barang
Komoditas
Biji-Bijian Hewan dan Daging Makanan Serat Logam Minyak Kayu
Rincian
Gandum, jagung, oats Sapi (hidup maupun daging sapi) Coklat, kopi, gula Kapas Tembaga, emas, platina, perak Bensin, minyakpelumas Kayu
Page 9
Click here to download this powerpoint template : Brown Floral Background Free Powerpoint Template For more : Templates For Powerpoint
Lanjutan . . .
Jenis Komoditi Keuangan
Keuangan Rincian
Tingkat Bunga
Treasury Bonds,
Index,
IndeksPasar ValutaAsing
Pound Inggris, Dollar Kanada, Swiss, Yen Click here to download this powerpoint template : Brown Floral Background Free Frank Powerpoint Template For more : Templates For Powerpoint Jepang Page 10
Penilaian Future
3 Komponen Penilaian Futures yang wajar (Fair), yaitu:
a) Harga aset yang menjadi patokan (underlying) dipasar (P) b) Yield yang diperoleh sampai dengan settlement date (y). c) Tingkat suku bunga untuk meminjam atau menabung dana sampai dengan settlement date ( r ).
Click here to download this powerpoint template : Brown Floral Background Free Powerpoint Template For more : Templates For Powerpoint
Page 11
Futures contract dan forward contract pada dasarnya memiliki tujuan yang sama, yaitu memungkinkan pelaku kontrak untuk mengunci satu harga di masa mendatang. Perbedaan utama ada di cara implementasinya.
Forward Contract Futures Contract
Perlu margin (uang yang ditaruh di broker untuk antisipasi posisi Brown Floral Background Free Powerpoint Template futures rugi)
Page 12
Contoh:
Tuan A & pemborong apel membeli kontrak futures di pasar modal dengan futures price Rp2000 (harga ini berubah-ubah setiap saat) dengan masa jatuh tempo 1 bulan lagi dan dengan settelment uang tunai (cash settlement). Short
Artinya, 1 bulan lagi si pemborong apel akan membeli apel dengan harga Rp2000. Karena cash settlement, 1 bulan lagi dia tidak perlu menyiapkan keranjang buat membawa apelnya dari exchange tapi cukup mentransfer/ditransfer uang sebesar selisih antara futures price yang sudah ditentukan sebelumnya dan harga Click here to download this powerpoint template : Brown Floral Background Free Powerpoint Template apel di pasaran 1 bulan lagi. (harga pasar 1 bulan lagi futures For more : Templates For Powerpoint price) akan masuk ke rekening pemborong apel.
Long
Artinya, 1 bulan lagi Tuan A akan menjual apel dengan harga Rp2000. Karena cash settlement, 1 bulan lagi dia tidak perlu membawa apelnya ke exchange tapi cukup mentransfer/ditransfer uang sebesar selisih antara futures price yang sudah ditentukan sebelumnya dan harga apel di pasaran 1 bulan lagi. (futures price harga pasar 1 bulan lagi) akan masuk ke rekening Tuan A.
Page 13
Lanjutan . . .
Counter-party risks: a) Kontrak forward
dilakukan atas persetujuan dua pelaku kontrak. Di sini timbul resiko bahwa salah satu pihak tidak bisa memenuhi kewajibannya. Mengikuti contoh di atas, hal ini terjadi kalau misalnya pemborong apel bangkrut dan tidak bisa membeli apel 1 bulan lagi sesuai perjanjian.
dilakukan melalui perantara pasar modal. Dalam hal ini, exchanges melalui clearing house-nya adalah counter-party dari setiap transaksi. Jadi kalau Anda mau membeli kontrak futures, Anda tidak bertransaksi langsung dengan pihak yang Click here to download this powerpoint template : Brown Floral Background Free Powerpoint Template mengambil posisi berseberangan.
For more : Templates For Powerpoint
b)Kontrak futures
Page 14
Lanjutan . . .
Pemegang kontrak forward tidak mudah mencari orang lain yang mau menggantikan posisinya (menjual kontrak itu ke orang lain dengan harga yang wajar). Pemegang kontrak futures bisa dengan mudah membatalkan kontraknya dengan cara membeli tipe kontrak yang bersebrangan di exchange. Contoh: Kalau tadinya Tuan A memasuki kontrak Long futures, dia bisa memasuki kontrak Short futures beberapa hari lagi untuk menetralisir posisinya. Click here to download this powerpoint template : Brown Floral Background Free Powerpoint Template
For more : Templates For Powerpoint
Liquidity risks:
Page 15
Lanjutan . . .
Pemegang kontrak futures beresiko terkena margin call. Contoh: kalau tiba-tiba harga apel 2 hari lagi (belum jatuh tempo) naik jadi Rp2500, Tuan A yang mengambil posisi short akan rugi dan harus mentransfer uang. Pertama-tama, uangnya yang ditaruh sebagai margin akan ditransfer dulu. Bila masih kurang, Tuan A akan ditelpon orang dari exchange untuk memintanya menambah margin/uang jaminan. Bila Tuan A ternyata tidak punya cash untuk menambah uang jaminan, maka kontraknya akan ditutup secara paksa. Bila harga apel yang awalnya Rp2000 naik menjadi 2500 2 hari lagi, dan turun menjadi 1500 1 bulan lagi. Bila Tuan A tidak bisa memenuhi margin call di level 2500, dia akan rugi walaupun sebenarnya satu bulan lagi harga apel jatuh ke 1500. Bila dia memasuki kontrak forward, dia tidak perlu tahu berapa harga apel antara hari ini dan 1 bulan lagi, yang penting adalah harga 1 bulan lagi. Click here to download this powerpoint template : Brown Floral Background Free Powerpoint Template
For more : Templates For Powerpoint
Margin Call:
Page 16
SWAP
Perjanjian swap
adalah transaksi pertukaran dua valuta melalui pembelian atau penjualan tunai (spot) dengan penjualan/ pembelian kembali secara berjangka yang dilakukan secara simultan dengan bank yang sama dan pada tingkat premi atau diskon dan kurs yang dibuat dan disepakati pada tanggal transaksi dilakukan.
Click here to download this powerpoint template : Brown Floral Background Free Powerpoint Template For more : Templates For Powerpoint
Page 17
Page 18
Page 19
Currency Swap
Merupakan suatu transaksi/kontrak untuk membeli atau menjual valuta asing lawan valuta (asing) lainnya pada tanggal valuta tertentu sekaligus dengan perjanjian untuk menjual atau membeli kembali pada tanggal valuta berbeda di masa yang akan datang, dengan harga yang ditentukan pada tanggal kontrak.
Page 20
Click here to download this powerpoint template : Brown Floral Background Free Powerpoint Template For more : Templates For Powerpoint
Kontrak Berjangka atau Futures adalah kontrak untuk membeli atau menjual suatu underlying (dapat berupa indeks, saham, obligasi, dll) di masa mendatang. Kontrak futures LQ-45 diperkenalkan pada 24 Pebruari 1997. Indeks dibentuk dari 45 saham paling aktif. Diperbaharui tiap 6 bulan, Pebruari dan Agustus. Dasar pemilihan:
Likuiditas Kapitalisasi pasar Click here to download this powerpoint template : Brown Floral Background Free Powerpoint Template For more : Templates For Powerpoint Telah tercatat di BEI minimal 3 bulan
Page 21
Multiplier
Bulan Kontrak
Click here to download this powerpoint template : Brown Floral Background Free Powerpoint Template For more : Templates For Powerpoint
Setiap Hari Bursa terakhir setiap bulan kontrak IDR 3.000.000/ kontrak
Page 22
Page 23
Lanjutan . . .
Struktur pengawasan BBJ juga berbeda dengan BEJ. Bila BEJ berada di bawah pengawasan Badan Pengawasan Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (Bapepam-LK), BBJ diawasi oleh Badan Pengawas Perdagangan Berjangka Komoditi (Bappebti). Instansi pemerintah yang membawahi masing-masing pengawas itu juga berbeda. Kalau Bapepam-LK di bawah Kementerian Keuangan, Bappebti ada di bawah Kementerian Perdagangan.
Click here to download this powerpoint template : Brown Floral Background Free Powerpoint Template For more : Templates For Powerpoint
Page 24
Sekian . . .
Terima Kasih . . .
Click here to download this powerpoint template : Brown Floral Background Free Powerpoint Template For more : Templates For Powerpoint
Page 25