ANALISA LAPORAN KEUANGAN LENGKAP

Nama
NO.BP
Nama Perusahaan
Tanggal Laporan

input

Du Pont

common size

ANALISA LAPORAN KEUANGAN LENGKAP

YOGA PHARESKA
10 20511 052
PT.ASTRA INTERNATIONAL Tbk
31 DESEMBER 2010 DAN 2006

Liquidity

Profitability

Market

Financial Distress

Debt

EVA

Assets

PT ASTRA INTERNATIONAL Tbk. DAN ANAK PERUSAHAAN

NERACA KONSOLIDASI
31 DESEMBER 20XX
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT ASTRA INTERNATIONAL Tbk. DAN ANAK PERUSAHAAN

NERACA KONSOLIDASI
31 DESEMBER 20XX
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

Menu

dalam miliar Rp

2010

2009

2008

2007

2006

ASET
ASET LANCAR
Kas dan Setara Kas
Investasi Lain-lain
Piutang Usaha, setelah dikurangi penyisihan
piutang ragu-ragu sebesar 125 :
Pihak Hubungan Istimewa
Pihak Ketiga
Piutang Pembiayaan, setelah dikurangi penyisihan
piutang ragu-ragu sebesar 891
Piutang Lain-lain, setelah dikurangi penyisihan
piutang ragu-ragu sebesar 25
Persediaan
Pajak Dibayar di Muka
Pembayaran dimuka lainnya

Jumlah Aset Lancar

8,605
131

8,422
34

1,002
362

4,533
442

4,162
445

417
9,068

319
7,198

449
7,027

242
4,417

137
4,413

13,271

11,046

338

390

283

9,238

529

814

Beban Penjualan
Beban umum dan administrasi

8,599
1,740
1,670
43,891

6,697
1,239
1,016
36,254

5,471
878
1,433
26,198

14,013

9,004

8,541

Laba Usaha

3,769
1,480
577
15,989

4,749
746
587
16,053

16,294

21,549

ASET TIDAK LANCAR

Piutang pembiayaan, setelah dikurangi penyisihan
piutang ragu-ragu sebesar 799
Piutang lain lain, setelah dikurangi penyisihan
piutang ragu-ragu sebesar 17 :
Pihak Hubungan Istimewa
Pihak Ketiga
Investasi pada perusahaan asosiasi dan jointly
controlled entities
Investasi lain-lain
Aset pajak tangguhan
Properti Investasi
Tanaman perkebunan
Aset tetap
Aset kerjasama operasi
Goodwill
Aset lain-lain

Jumlah aset tidak lancar

JUMLAH ASET

Pendapatan bersih
Beban Pokok Pendapatan
Laba Kotor
Beban usaha :

987
108

348
131

337
34,067

1,161
289

13,959

10,915

9,871

8,729

6,366

3,755
1,139
225
3,127
23,554
1,300
675
825
63,606

2,395
851
189
2,381
19,900
1,034
780
751
49,295

1,152
929
62
1,630
15,235

311
834

215
765

13,178

11,858

666
496
39,061

644
859
75,253

748
484
43,435

107,497

85,549

65,259

91,242

59,488

2010

2009

2008

2007

2006

Penghasilan bunga
Beban bunga
Keuntungan selisih kurs, bersih
Penghasilan lain-lain, bersih

3,745

2,911

3,279

2,008

3,309

Pihak Hubungan Istimewa

Pihak Ketiga
Kewajiban lain-lain
Hutang Pajak
Beban yang masih harus dibayar
Kewajiban diestimasi
Pendapatan ditangguhkan
Bagian jangka pendek dari hutang jangka panjang :
Pinjaman bank dan lain-lain
Surat berharga yang diterbitkan
Hutang sewa pembiayaan
Jumlah Kewajiban Jangka Pendek

2,163
6,167
2,476
1,137
5,510
194
1,645

1,435
4,318
1,793
1,208
4,074
65
1,386

1,871
4,099
4,833
1,835
2,882
93

1,191
2,886
2,021
503
1,538
62

792
3,287
2,041
347
1,039
14

7,846
4,110
275

6,929
2,272
204

6,560
2,122
474

7,157
1,785
488

7,764
1,737
349

35,268

26,595

28,048

19,639

20,679

28
216
598
981
1,112

17
170
476
870
985

16
718

16
502

19
588

789
515

219
505

196
425

7,714
4,237
491

6,113
3,275
231

6,431
2,455
173

5,814
1,344
633

8,511
2,293
713

15,377
50,645
10,126

12,137
38,732
8,754

11,097
39,145
8,754

9,033
28,672
8,755

12,745
33,424
8,756

2,024
1,106
1,416

2,024
1,106
1,129

2,024
1,106
1,106

2,024
1,106
1,312

2,024
1,106
1,276

Surat berharga yang diterbitkan

Hutang sewa pembiayaan
Jumlah Kewajiban Jangka Panjang
Jumlah Kewajiban
HAK MINORITAS

425
42,205

425
33,083

425
29,687

324
18,323

224
16,475

Jumlah Ekuitas

47,176

37,767

34,348

23,089

21,105

107,947

85,253

82,247

60,516

63,285

JUMLAH KEWAJIBAN DAN EKUITAS

2006
1343
10446
11789

-4441
-4511
-8952

-3546
-3659
-7205

-2254
-2212
-4466

800
893
1693

760
777
1537

10430

9499

6611

5010

13326

378
-365
15
981
1009

439
-365
51
643
768

293
-252
25
312
378

72
-187
-31
145
-1

82
-160
202
-96
28

3675

1657

1154

384

301

11924

8143

-2838

-2990

-2289

-482

441

8934
-1830

5854
-1100

1525
-249

2200
-262

Laba Bersih

10362

7104

4754

1276

1938

2560

1755

1174

315

Laba Bersih per saham

EKUITAS
Modal Saham :
Modal dasar - 6.000.000.000 saham
dengan nilai nominal Rp 500 per saham
Modal ditempatkan dan disetor penuh
- 4.048.355.314 saham biasa
Tambahan modal disetor
Perubahan ekuitas anak perusahaan
Saldo laba :
Dicadangkan
Belum dicadangkan

14731
-11414
3317

12276
-1914

Kewajiban lain-lain :

Pihak Hubungan Istimewa

Pihak Ketiga

2007

46267
-35190
11077

15114

KEWAJIBAN TIDAK LANCAR

Pendapatan ditangguhkan
Kewajiban pajak tangguhan
Kewajiban diestimasi
Hutang Jangka panjang, setelah dikurangi
bagian jangka pendek :
Pinjaman bank dan lain-lain

2008

70647
-53943
16704

Laba sebelum pajak penghasilan

Beban pajak penghasilan
Laba sebelum hak minoritas
Hak Minoritas

KEWAJIBAN DAN EKUITAS

KEWAJIBAN JANGKA PENDEK
Pinjaman jangka pendek
Hutang Usaha :

2009

95034
-75652
19382

Penghasilan /(beban) lain-lain :

Bagian atas hasil bersih perusahaan

asosiasi dan jointly controlled entitites

914
120

2010

Financial Modeling Guide

(www.financialmodelingguide.com)

2007

1759

ANALISIS DUPONT
2010

Menu
ASET LANCAR
###########
TOTAL ASSET
###########

+
ASET TIDAK LANCAR
###########

EQUITY MULTIPLIER

1.49
SALES+PENDAPATAN LAIN-LAINSALES
TOTAL EKUITAS

###########

###########

PENGHASILAN LAIN-LAIN
###########

###########
ROE

BEBAN POKOK PENJUALAN

###########

EAT

0.12

###########
NPM

BEBAN USAHA
TOTAL COST

:
0.04

###########

SALES

BEBAN PAJAK

###########

LABA SEBELUM HAK MINORITAS

414,766 ATAS

###########
ROI

###########

BEBAN LAIN-LAIN

LABA BERSIH ANAK PERUSAHAAN

X
0.08

SALES
###########
TATO

Kas dan Setara Kas

###########
1.92

Piutang Usaha
:

###########

Piutang Lain-lain ###########

ASET LANCAR
###########

Persediaan

###########

Uang Muka

###########

Pajak Dibayar di Muka

###########
Biaya Dibayar di Muka
###########
TOTAL ASSET

###########

Piutang kepada pihak

###########
yang mempunyai
hubungan istimewa
ASET TIDAK LANCAR
###########

Penyerahan Saham
261,725,212
Aset Pajak Tangguhan
###########
Aset Tetap

###########

Aset Belum Digunakan

###########
Beban Ditangguhkan
###########
- Bersih

Aset Lain-lain

###########

ANALISIS DUPONT
2009
ASET LANCAR
###########
TOTAL ASSET
###########

+
ASET TIDAK LANCAR
###########

EQUITY MULTIPLIER

1.57
SALES+PENDAPATAN LAIN-LAINSALES
TOTAL EKUITAS

###########

###########

PENGHASILAN LAIN-LAIN -

###########
ROE

BEBAN POKOK PENJUALAN

###########

EAT

0.06

###########
NPM

BEBAN USAHA
TOTAL COST

:
0.02

###########

SALES

BEBAN PAJAK

###########

LABA SEBELUM HAK MINORITAS

ATAS

###########
ROI

###########

BEBAN LAIN-LAIN###########

LABA BERSIH ANAK PERUSAHAAN

X
0.04

SALES
###########
TATO

Kas dan Setara Kas

###########
1.82

Piutang Usaha
:

###########

Piutang Lain-lain ###########

ASET LANCAR
###########

Persediaan

###########

Uang Muka

###########

Pajak Dibayar di Muka

###########
Biaya Dibayar di Muka
###########
TOTAL ASSET
###########

+
Piutang kepada pihak
###########
yang mempunyai

hubungan istimewa
ASET TIDAK LANCAR
###########

Penyerahan Saham
736,725,212
Aset Pajak Tangguhan
###########
Aset Tetap

###########

Aset Belum Digunakan

###########
Beban Ditangguhkan
###########
- Bersih
Aset Lain-lain

###########

Menu

PT ASTRA INTERNATIONAL Tbk. DAN ANAK PERUSAHAAN

NERACA KONSOLIDASI
31 DESEMBER 20XX
(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)
dalam miliar Rp

2010

2009

2008

2007

2006

2010

2009

ASET
ASET LANCAR
Kas dan Setara Kas
Investasi Lain-lain
Piutang Usaha, setelah dikurangi penyisihan
piutang ragu-ragu sebesar 125 :
Pihak Hubungan Istimewa
Pihak Ketiga
Piutang Pembiayaan, setelah dikurangi penyisihan
piutang ragu-ragu sebesar 891
Piutang Lain-lain, setelah dikurangi penyisihan
piutang ragu-ragu sebesar 25
Persediaan
Pajak Dibayar di Muka
Pembayaran dimuka lainnya

Jumlah Aset Lancar

8,605
131

8,422
34

1,002
362

4,533
442

4,162
445

8%
0%

10%
0%

417
9,068

319
7,198

449
7,027

242
4,417

137
4,413

13,271

11,046

338

0%
8%
12%

0%
8%
13%

390

283

9,238

529

814

0%

0%

8,599
1,740
1,670
43,891

6,697
1,239
1,016
36,254

5,471
878
1,433
26,198

3,769
1,480
577
15,989

4,749
746
587
16,053

8%
2%
2%

8%
1%
1%

14,013

9,004

8,541

16,294

21,549

914
120

987
108

348
131

337
34,067

1,161
289

13,959

10,915

9,871

8,729

6,366

3,755
1,139
225
3,127
23,554

2,395
851
189
2,381
19,900

1,152
929
62
1,630
15,235

311
834

215
765

13,178

11,858

ASET TIDAK LANCAR

Piutang pembiayaan, setelah dikurangi penyisihan
piutang ragu-ragu sebesar 799
Piutang lain lain, setelah dikurangi penyisihan
piutang ragu-ragu sebesar 17 :
Pihak Hubungan Istimewa
Pihak Ketiga
Investasi pada perusahaan asosiasi dan jointly
controlled entities
Investasi lain-lain
Aset pajak tangguhan
Properti Investasi
Tanaman perkebunan
Aset tetap

13%

1%
0%
13%
3%
1%
0%
3%
22%

11%

1%
0%
13%
3%
1%
0%
3%
23%

Aset kerjasama operasi

Goodwill
Aset lain-lain

Jumlah aset tidak lancar

JUMLAH ASET

1,300
675
825
63,606

1,034
780
751
49,295

666
496
39,061

644
859
75,253

748
484
43,435

107,497

85,549

65,259

91,242

59,488

2009

2008

2007

2006

2010

1%
1%
1%
59%

2010

1%
1%
1%
58%

2009

KEWAJIBAN DAN EKUITAS

KEWAJIBAN JANGKA PENDEK
Pinjaman jangka pendek
Hutang Usaha :

3,745

2,911

3,279

2,008

3,309

3%

3%

Pihak Hubungan Istimewa

Pihak Ketiga
Kewajiban lain-lain
Hutang Pajak
Beban yang masih harus dibayar
Kewajiban diestimasi
Pendapatan ditangguhkan
Bagian jangka pendek dari hutang jangka panjang :
Pinjaman bank dan lain-lain
Surat berharga yang diterbitkan
Hutang sewa pembiayaan
Jumlah Kewajiban Jangka Pendek

2,163
6,167
2,476
1,137
5,510
194
1,645

1,435
4,318
1,793
1,208
4,074
65
1,386

1,871
4,099
4,833
1,835
2,882
93

1,191
2,886
2,021
503
1,538
62

792
3,287
2,041
347
1,039
14

2%
6%
2%
1%
5%
0%
2%

2%
5%
2%
1%
5%
0%
2%

7,846
4,110
275

6,929
2,272
204

6,560
2,122
474

7,157
1,785
488

7,764
1,737
349

7%
4%
0%

8%
3%
0%

35,268

26,595

28,048

19,639

20,679

28
216
598
981
1,112

17
170
476
870
985

16
718

16
502

19
588

789
515

219
505

196
425

0%
0%
1%
1%
1%

0%
0%
1%
1%
1%

7,714

6,113

6,431

5,814

8,511

7%

7%

KEWAJIBAN TIDAK LANCAR

Kewajiban lain-lain :

Pihak Hubungan Istimewa

Pihak Ketiga
Pendapatan ditangguhkan
Kewajiban pajak tangguhan
Kewajiban diestimasi
Hutang Jangka panjang, setelah dikurangi
bagian jangka pendek :
Pinjaman bank dan lain-lain

Surat berharga yang diterbitkan

Hutang sewa pembiayaan
Jumlah Kewajiban Jangka Panjang
Jumlah Kewajiban
HAK MINORITAS

4,237
491

3,275
231

2,455
173

1,344
633

2,293
713

15,377
50,645
10,126

12,137
38,732
8,754

11,097
39,145
8,754

9,033
28,672
8,755

12,745
33,424
8,756

4%
0%
14%
47%
9%

4%
0%
14%
45%
10%

2%

2%

1%
1%

1%
1%

0%
39%
44%

0%
39%
44%

EKUITAS
Modal Saham :
Modal dasar - 6.000.000.000 saham
dengan nilai nominal Rp 500 per saham
Modal ditempatkan dan disetor penuh
- 4.048.355.314 saham biasa
Tambahan modal disetor
Perubahan ekuitas anak perusahaan
Saldo laba :
Dicadangkan
Belum dicadangkan

2,024
1,106
1,416

2,024
1,106
1,129

2,024
1,106
1,106

2,024
1,106
1,312

2,024
1,106
1,276

425
42,205

425
33,083

425
29,687

324
18,323

224
16,475

Jumlah Ekuitas

47,176

37,767

34,348

23,089

21,105

107,947

85,253

82,247

60,516

63,285

JUMLAH KEWAJIBAN DAN EKUITAS

2008

2007

2006

2%
1%

5%
0%

7%
1%

1%
11%
1%

0%
5%

0%
7%

14%

1%

1%

8%
1%
2%

4%
2%
1%

8%
1%
1%

10%

1%
0%
15%
2%
1%
0%
2%
23%

18%

0%
37%
10%

36%

2%
0%
11%

0%
1%

0%
1%

14%

20%

1%
1%
60%

2008

1%
1%
82%

2007

1%
1%
73%

2006

4%

3%

5%

2%
5%
6%
2%
4%
0%

2%
5%
3%
1%
3%
0%

1%
5%
3%
1%
2%
0%

8%
3%
1%

12%
3%
1%

12%
3%
1%

0%
1%

0%
1%

0%
1%

1%
1%

0%
1%

0%
1%

8%

10%

13%

3%
0%
13%
48%
11%

2%
1%
15%
47%
14%

4%
1%
20%
53%
14%

2%

3%

3%

1%
1%

2%
2%

2%
2%

1%
36%
42%

1%
30%
38%

0%
26%
33%

PT.ASTRA INTERNATIONAL Tbk

Ratio Analysis
31 DESEMBER 2010 DAN 2006

Menu

2010

Liquidity Ratios

2009

Definition:
Current Ratio

Current Assets

1.24

43,891

Current Liabilities
Quick Ratio

Current Assets Inventory

24.00

Current Liabilities
Net Working Capital
Ratio

Current Assets Current Liabilities

Current Liabilities

0.08

Cash and Cash Equivalents

4.10

Operating Expenses

0.24

Cash+marketable sekurities+A/R

1.11

Rp8,623

Rp35,268

Rp8,605

(0.86)

(Rp8,952)

0.42

1.34

Financial Modeling Guide

(www.financialmodelingguide.com)

Rp47,188
Rp35,268

Rp36,254
Rp85,549

3.97

Rp26,595
Rp6,697

0.32

Rp8,422
Rp26,595

(0.76)

Rp10,430

Current Liabilities

29,557
Rp26,595

Rp35,268

Operating Income
Acid Test Ratio

35,292

Rp8,599

Current Liabilities
Operating Ratio

36,254
26,595

Rp107,497

Inventory

Cash Ratio

Rp35,268

Total Assets
Current Liabilities to
Inventory Ratio

1.36

35,268

(Rp7,205)
Rp9,499

1.42

Rp37,650
Rp26,595

PT.ASTRA INTERNATIONAL Tbk

Ratio Analysis
31 DESEMBER 2010 DAN 2006

Menu

2010

Asset Ratios

2009

Definition:
Inventory Turnover Ratio =

Total Sales
Average Inventory

16.23

Rp
Rp

95,034
5,857

12.06

Rp
Rp

70,647
5,857

Fixed Assets Turnover =

Ratio

Total Sales
Fixed Assets

4.03

Rp
Rp

95,034
23,554

3.55

Rp
Rp

70,647
19,900

Total Assets Ratio =

Total Sales
Total Assets

0.88

Rp
Rp

95,034
107,497

0.83

Rp
Rp

70,647
85,549

Total Assets
Owners' Equity

2.28

Rp
Rp

107,497
47,176

2.27

Rp
Rp

85,549
37,767

Asset to Equity Ratio =

Financial Modeling Guide

(www.financialmodelingguide.com)

PT.ASTRA INTERNATIONAL Tbk

Ratio Analysis
31 DESEMBER 2010 DAN 2006

Menu

2010

Profitability Ratios

2009

Definition:
Return on Assets Ratio =

Net Income
Average Total Assets

0.13

Rp10,362
Rp81,807

0.09

Rp7,104
Rp81,807

Return on Equity Ratio =

Net Income
Average Owners' Equity

0.32

Rp10,362
Rp32,697

0.22

Rp7,104
Rp32,697

Net Income
Total Sales

0.11

Rp10,362
Rp95,034

0.10

Earnings Before Interest and Taxes

Total Assets

0.14

Rp15,114
Rp107,497

0.14

Rp11,924
Rp85,549

Net Income
Average Number of Common Shares

Rp5

Rp10,362
2,024

Rp4

Rp7,104
2,024

Profit Margin Ratio =

Basic Earnings =

Earnings per Share Ratio =

Financial Modeling Guide

(www.financialmodelingguide.com)

Rp

7,104
Rp70,647

PT.ASTRA INTERNATIONAL Tbk

Ratio Analysis
31 DESEMBER 2010 DAN 2006

Menu

2010

Debt Ratios

2009

Definition:
Total Debt Ratio =

Total Liabilities
Total Assets

0.47

Rp50,645
Rp107,497

0.45

Rp38,732
Rp85,549

Total Debt to Equity =

Total Liabilities
owner's equity

1.07

Rp50,645
Rp47,176

1.03

Rp38,732
Rp37,767

Financial Modeling Guide

(www.financialmodelingguide.com)

PT.ASTRA INTERNATIONAL Tbk

Ratio Analysis
31 DESEMBER 2010 DAN 2006

Menu

2010

Market Ratios

2009

Definition:
Earnings per Share =
(EPS) Ratio

Price to Earnings Ratio =

Net Income
Average Number of Common Shares

Rp5

Rp10,362
2024

Rp4

Rp7,104
2024

Market Price per Share

Earnings per Share

0.11

Rp1
Rp5

0.11

Rp1
Rp5

Financial Modeling Guide

(www.financialmodelingguide.com)

ANALISA FINANCIAL DISTRESS

PT.ASTRA INTERNATIONAL Tbk
31 DESEMBER 2010 DAN 2006
1. MODEL ANALISIS ALTMAN

Klasifikasi perusahaan yang sehat dan bangkrut didasarkan pada nilai Z-score model Altman (1983), yaitu:
Bila Z > 2,9 maka termasuk perusahaan sehat
Bila Z < 1,23 maka termasuk perusahaan yang bangkrut
Bila Z berada diantara 1,23 sampai 2,9 maka termasuk gray area

X1 = working capital / total asset

X2 = retained earning / total asset
X3 = earning before interest and taxes / total asset
X4 = book value of equity / book value of total debt
X5 = sales / total asset
Z = bankruptcy index

2010
0.08
0.00
0.14
0.04
0.88
1.40

menu

an pada nilai Z-score model Altman (1983), yaitu:

2009
0.11
0.00
0.14
0.05
0.83
1.36

2008
-0.03
0.01
0.12
0.05
0.71
1.10

2007
-0.04
0.00
0.02
0.07
0.16
0.23

2006
-0.08
0.00
0.03
0.06
0.02
0.09

Perhitungan EVA PT Astra International Tbk

NOPAT
INVESTED CAPITAL
EVA

Uraian
EAT
EBIT
Tax Rate
NOPAT
WACC
Invested Capital
EVA

= EBIT x (1-Tax Rate)

= Total Aset-Non Interest Bearing Current Liabilities
= NOPAT - (WACC x Invested capital)

2006
10,362
15,114
30%
10,580

2007
7,104
11,924
30%
8,347

2008

2009
4,754
8,143

30%

1,276
2,007
28%

5,700

1,445

Kesimpulan :
Dari tahun 2006 sampai tahun 2010, EVA lebih kecil dari nol. Ini menunjukkan bahwa PT Kimia Farma (Persero), Tbk tida
menciptakan nilai bagi para pemegang sahamnya karena tingkat return yang dicapai lebih kecil dari biaya modal yang d

2010
1,938
1,759
25%
1,319

a PT Kimia Farma (Persero), Tbk tidak dapat

lebih kecil dari biaya modal yang dikeluarkan.

Perhitungan WACC PT Astra International, Tbk

Keterangan
Biaya Pajak
Pendapatan Sebelum Pajak (EBT)
Pajak (T)
1-T
Biaya Bunga
Hutang Jangka Panjang
Bunga (kd)
Biaya Hutang (Kd*)
Devident Payout
Plow Back Ratio (PBR)
Pendapatan Setelah Pajak (EAT)
Modal Sendiri
ROE (%)
Devident Yield
PBR*ROE
Biaya Modal Sendiri (Ke)
Hutang Jangka Panjang dan Modal
Proporsi Modal Sendiri (We)
Proporsi Utang (Wd)
Kd*Wd
Ke*We
WACC

2010

2009

2008

2007

2006

(2,838)
15,114
18.78%
0.8122
(365)
15,377
0.02
0.02
30%
70%
10,362
47,176
2.28
0.0007

(2,990)
11,924
25.08%
0.7492
(365)
12,137
0.03
0.02
30%
70%
7,104
37,767
2.27
0.0006

(2,289)
8,143
28.11%
0.7189
(252)
11,097
0.02
0.02
30%
70%
4,754
34,348
1.90
0.0004

(482)
2,007
24.02%
0.7598
(187)
9,033
0.02
0.02
30%
70%
1,276
23,089
3.95
0.0002

441
1,759
25.07%
0.7493
(160)
12,745
0.01
0.01
30%
70%
1,938
21,105
2.82
0.0003