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La Gestion du Risque de Change et Matières Premières Cas du Groupe OCP [ http://www.banquedesetudes.com ]

La Gestion du Risque de Change et Matières Premières Cas du Groupe OCP [ http://www.banquedesetudes.com ]

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10/04/2013

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Partie I Introduction
- 3 -
Tables des Matières
Introduction Générale
 
Partie I : Situation du groupe OCP
Chapitre I :Les opérations traitées par le groupe en devises
I.1 Opérations en devises
I.2 traitement des opérations en devises
 
Chapitre II : Exposition du Groupe OCP au risque de Change et à la volatilitédes prix des matières premières
II.1 Exposition au risque de Change
II.1.1 Risque de change et position de changeII.1.2 Illustration de l’exposition de l’OCP au risque de changeII.1.3 Evaluation du risque de change
II.2 Exposition au risque des prix des Matières Premières
II.2.1 Fluctuation des prix des matières premièresII.2.2 Traitement des opérations d’achat de matières premièresII.2.3 Conclusion
II.3 La politique de gestion du risque de change
II.3.1 L’intégration et la fiabilité des systèmes d’informationII.3.2 Clarté des principes et des objectifs de gestion
II.3.3 Contrôle des décisions et des résultats
Partie II: Les Techniques et instruments de couverture du risque de change
Chapitre III :Les techniques et instruments internes de couverture du risque dechange
III.1 Le choix de la monnaie de facturationIII.2 Le termaillageIII.3 Les clauses d’indexation dans les contratsIII.4 La compensation interneIII.5 Le centre de refacturationIII.6 Les crédits croisés et les swaps de devises
 
Partie I Introduction
- 4 -III.7 D’autres techniques internes de couverture
III.7.1 L’escompte pour paiement comptant
 
III.7.2 La couverture au comptant
 III.8 Les techniques de diminutions du risque de change de consolidation
Chapitre IV : Les techniques et instruments externes de couverture du risque dechange
IV.1 Les produits de couverture fermes
 IV.1.1Le change à terme
 
 IV.1.2 Les avances en devises
 
IV.1.3Le swap de devises
 
IV.2 Les produits de couverture optionnels
 IV.2.1 Les options de devises
 
IV.2.2 Les options de deuxième génération
 
IV.2.3 Les warrants
 IV.3 Les différentes actions et principales stratégies de couverture
IV.3.1 Les différentes actions de couverture du risque de change
 
IV.3.2 Les principales stratégies de couverture du risque de change
 
Partie III : Simulation du comportement des résultats du Groupe OCP sicertains instruments de couverture étaient utilisés
Chapitre V : Présentation des instruments de couverture disponibles au Maroc etde leurs aspects fiscaux et légaux
 
V.1 Les produits de couvertures disponible sur le marché MarocainV.2 Les aspects fiscaux et légaux
 
Chapitre VI : Simulation des résultats d’utilisation de certaines couvertures surles années précédentes
VI.1 Stratégies de couverture utilisées pour la simulationVI.2 Données utilisées pour la simulationVI.3 Objectifs de la simulation
 
VI.4 Méthodologie de calculVI.5 Résultats de la simulationVI.6 Interprétations des résultats
Conclusion Générale
 Bibliographie
 
 
Partie I Introduction
- 5 - Cette première partie sera consacrée à l’évaluation de la situation du groupe OCP enmatière d’exposition au risque de change et à la volatilité des matières première.Dans un premier chapitre, nous détaillerons les opérations en devises effectuées par legroupe et nous déclinerons la façon avec laquelle elles sont réalisées. En deuxième chapitre,nous illustrerons, l’exposition du groupe OCP au trois composantes du risque de change(risque de transaction, risque de consolidation et risque économique), nous exposerons lesdifférentes méthodes d’évaluation des trois types de risque de change en accompagnant notreexposé par des exemples, nous traiterons de l’exposition du groupe OCP à la volatilité du prixdes matières premières et nous terminerons ce deuxième chapitre en formulant les troiscomposantes principales sur lesquels repose une bonne politique de gestion du risque dechange.
La Gestion du Risque de Changeet Matières Premières : Cas du Groupe OCP
¾
 
Evaluer la situation actuelle de l’OCP en matière de traitement desopérations en devises et matières premières ;
¾
 
Analyser les différents instruments de couverture et de swaps existant sur le marché marocain ;
¾
 
Etudier les aspects fiscaux et légaux régissant ces instruments ;
¾
 
Simulation du comportement des résultats du Groupe OCP si certainsinstruments de couverture étaient utilisés ;
¾
 
Elaborer un modèle de calcul et de vérification des commissions bancairesappliquées à l’occasion du traitement des opérations à travers chaque produit étudié ;
¾
 
Passer en revue les principaux instruments existant en Europe et aux EtatsUnis et non disponibles au Maroc et préciser les apports qu’ils pourraientapporter à l’OCP.

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