P. 1
Rapport Crise Des Subprimes CAE

Rapport Crise Des Subprimes CAE

Ratings: (0)|Views: 1,761|Likes:
Published by Theonlyone01
La crise financière des subprimes, qui a éclaté en août 2007, est loin
d’être achevée un an après. Elle touche en pratique l’essentiel du système
bancaire et financier, et pas seulement les crédits hypothécaires accordés
aux ménages américains risqués (les fameux subprimes). Elle soulève de
redoutables interrogations sur les avantages et les inconvénients des procédures
de titrisation, sur le rôle des innovations financières dans le transfert
des risques et donc leur traçabilité, sur le contrôle interne des risques et
l’organisation même des systèmes de contrôle prudentiel et de supervision
bancaire, sur le dispositif général de régulation bancaire et financière…
Le rapport qui suit analyse les ressorts de la crise des subprimes. Il étudie
son impact sur la gestion des risques, leur valorisation, le comportement
des banques et la croissance. Nombre de banques vont être confrontées
à des besoins de fonds propres supplémentaires, et l’appel aux fonds
souverains constitue de ce point de vue une solution à court terme, un défi
potentiel à long terme sous l’angle de la gouvernance de ces banques.
Le rapport présente un certain nombre de recommandations. Certaines
ne prennent leur sens qu’à l’échelle mondiale, même si elles supposent plus
de coopération à l’intérieur de l’Europe. Il en est ainsi de l’amélioration du
fonctionnement des agences de notation, de l’application de certaines normes
comptables (dont les principes de la « fair value » et du « mark-to-market »,
ou, à défaut de marché, du « mark to model »).
D’autres propositions touchent directement au fonctionnement de l’Europe,
lorsqu’il est question de renforcer dans le marché unique la coordination
des régulateurs nationaux, qu’ils s’occupent des banques, des sociétés
d’assurance ou des marchés financiers.
Le rapport a été présenté et discuté lors de la séance plénière du CAE du
17 avril 2008.
Christian de Boissieu
Président délégué du Conseil d’analyse économique
La crise financière des subprimes, qui a éclaté en août 2007, est loin
d’être achevée un an après. Elle touche en pratique l’essentiel du système
bancaire et financier, et pas seulement les crédits hypothécaires accordés
aux ménages américains risqués (les fameux subprimes). Elle soulève de
redoutables interrogations sur les avantages et les inconvénients des procédures
de titrisation, sur le rôle des innovations financières dans le transfert
des risques et donc leur traçabilité, sur le contrôle interne des risques et
l’organisation même des systèmes de contrôle prudentiel et de supervision
bancaire, sur le dispositif général de régulation bancaire et financière…
Le rapport qui suit analyse les ressorts de la crise des subprimes. Il étudie
son impact sur la gestion des risques, leur valorisation, le comportement
des banques et la croissance. Nombre de banques vont être confrontées
à des besoins de fonds propres supplémentaires, et l’appel aux fonds
souverains constitue de ce point de vue une solution à court terme, un défi
potentiel à long terme sous l’angle de la gouvernance de ces banques.
Le rapport présente un certain nombre de recommandations. Certaines
ne prennent leur sens qu’à l’échelle mondiale, même si elles supposent plus
de coopération à l’intérieur de l’Europe. Il en est ainsi de l’amélioration du
fonctionnement des agences de notation, de l’application de certaines normes
comptables (dont les principes de la « fair value » et du « mark-to-market »,
ou, à défaut de marché, du « mark to model »).
D’autres propositions touchent directement au fonctionnement de l’Europe,
lorsqu’il est question de renforcer dans le marché unique la coordination
des régulateurs nationaux, qu’ils s’occupent des banques, des sociétés
d’assurance ou des marchés financiers.
Le rapport a été présenté et discuté lors de la séance plénière du CAE du
17 avril 2008.
Christian de Boissieu
Président délégué du Conseil d’analyse économique

More info:

Published by: Theonlyone01 on Jun 06, 2009
Copyright:Attribution Non-commercial

Availability:

Read on Scribd mobile: iPhone, iPad and Android.
download as PDF, TXT or read online from Scribd
See more
See less

02/22/2013

pdf

text

original

 
 La crise des
subprimes
 Rapport 
 Patrick Artus, Jean-Paul Betbèze,Christian de Boissieuet Gunther Capelle-Blancard 
Commentaires
Olivier Garnier  Jean-Hervé Lorenzi
Compléments
Michel Aglietta, Patrick Amis, Nicolas Couderc, Jézabel Couppey-Soubeyran, Michel Crouhy,Olivier Godechot, Sonia Ondo Ndong, Hubert Reynier,Sandra Rigot, Sophie Sotil-Forgues et Laurence Scialom
 
© La Documentation française. Paris, 2008 - ISBN : 978-2-11-007357-0
« En application de la loi du 11 mars 1957 (article 41) et du Code de la propriété intellectuelle du 1er juillet 1992, toutereproduction partielle ou totale à usage collectif de la présente publication est strictement interdite sans l’autorisationexpresse de l’éditeur.Il est rappelé à cet égard que l’usage abusif de la photocopie met en danger l’équilibre économiquedes circuits du livre. »
Réalisé en PAO au Conseil d’Analyse Économique par Christine Carl 
 
LA CRISE DES
SUBPRIMES
3
Introduction
............................................................................................5
Christian de Boissieu 
RAPPORT 
La crise des
subprimes
.......................................................................7
Patrick Artus, Jean-Paul Betbèze,Christian de Boissieu et Gunther Capelle-Blancard 
 Principales propositions
............................................................................7
Chapitre 1. Les facteurs à l’origine de la crise
.......................................111.Une situation macroéconomique instable.....................................122.Des dysfonctionnements microéconomiques................................273.Des pratiques financières à haut risque.........................................354.Conclusion.....................................................................................61
Chapitre 2. Le déroulement de la crise et ses effets
................................631.Le déroulement de la crise............................................................652.Les effets à moyen terme...............................................................833.Conclusion...................................................................................102
Chapitre 3. Les interventions pour endiguer la crise
............................1031.Défendre la solvabilité des emprunteurs.....................................1032.La politique monétaire................................................................1063.La question du prêteur en dernier ressort....................................112
Chapitre 4. Améliorer la gouvernance financière
.................................1191.Un meilleur fonctionnement des agences de notation.................1202.Leçons de la crise pour la réglementation prudentielledes banques..................................................................................1263.Autres recommandations concernant la régulation financière....131
 Annexe
...................................................................................................135
Sommaire

Activity (31)

You've already reviewed this. Edit your review.
1 hundred reads
1 thousand reads
bolowive liked this
BWETA liked this
khaldoun2010 liked this
badjabadja liked this
kindhind liked this
Zied Riehi liked this
lancelot0028 liked this
franzcharles liked this

You're Reading a Free Preview

Download
scribd
/*********** DO NOT ALTER ANYTHING BELOW THIS LINE ! ************/ var s_code=s.t();if(s_code)document.write(s_code)//-->