CAPITOLUL II PROIECTUL DE INVESTIII

2.1. Noiunea de proiect n accepiune modern. Orice problem a crei rezolvare angreneaz resurse umane i/sau materiale conform unei decizii tactice sau strategice presupune existena aprioric a unui proiect. El constituie suportul material al deciziei, indiferent dac este vorba de un simplu dosar pentru deciziile tactice sau de un mare proiect pentru cele strategice. Existena oricrei lucrri, ct de simpl, este imposibil s nu aib la baz un proiect prin care s fie evideniate cel puin elementele specifice ale acesteia. Iat cteva din cele mai importante caracteristici ale unui proiect: proiectul nu este doar o intenie, o schi, ci are un caracter concret i un obiectiv bine definit proiectul nu este o cercetare abstract sau aplicat, dar implic totdeauna, n msur considerabil, rezultate ale cercetrii proiectul nu este o previziune n scopul de a determina ce se va ntmpla, dar conine o parte previzional important proiectul nu este o operaie de producie pentru care se dispune de un model reproductibil la infinit, dar n realizarea proiectelor se caut extrapolarea experienelor anterioare n ara noastr, n practica economic anterioar anilor 90 noiunea de proiect era similar cu cea a unui studiu tehnico-economic pentru un obiectiv de investiii, n cadrul cruia documentul principal era proiectul de execuie care cuprindea ansamblul pieselor scrise i desenate de concretizare a soluiilor tehnice i a aspectelor de ordin economic. n prezent nsuirea noii metodologii de evaluare a investiiilor n concordan cu cea a Bncii Mondiale impune o nou abordare i folosire a conceptului de proiect n accepiunea de circulaie mondial, adic de obiect pentru care se cheltuiesc resurse i de la care se ateapt anumite rezultate economice i financiare. Astfel, potrivit concepiei Bncii Mondiale proiectul este o activitate, cu un punct de plecare i respectiv de ncheiere specifice, care urmrete obinerea unui obiectiv specific. Pentru aceasta se vor cheltui bani n ateptarea unor ctiguri viitoare i care, logic, vor conduce la planificarea, finanarea i realizarea proiectului repsectiv.

Meninerea i chiar supravieuirea unei ntreprinderi necesit dezvoltarea de noi activiti, noi produse mai performante, noi capaciti de producie sau achiziionarea de tehnologii noi. Rezult c proiectul este un element motrice, de cretere i dezvoltare pentru orice ntreprindere. Indiferent de forma i de gradul de complexitate, el genereaz cheltuieli de finanare i de investiii precum i de exploatare. n Dicionarul explicativ al limbii romne se ntlnete urmtoarea definiie a proiectului: plan sau intenie de a ntreprinde ceva, de a organiza, de a face un lucru. O alt definiie este dat de James P. Lewis care consider proiectul un set de activiti caracterizat prin termene de ncepere i finalizare clar specificate, o gam de activiti ce urmeaz a fi derulate, un buget i un nivel de performan ateptat. n Oxford English Dictionary se precizeaz c proiectul se refer la ceva proiectat sau propus spre execuie; un plan, un obiectiv, o propunere. Dei n literatura de specialitate exist o multitudine de definiii ale proiectului, puine din ele subliniaz trsturile caracteristice al unui proiect caracterul unic i precizarea clar a duratei de execuie i a rezultatelor ateptate. O definiie mai cuprinztoare, care surprinde aceste trsturi ale proiectului este urmtoarea: un proiect este o secven de aciuni intercorelate, ce se deruleaz ntr-o perioad de timp clar definit i delimitat, aciuni orientate spre ndeplinirea unor obiective cu caracter unic i totodat precis. n accepiunea sa modern proiectul este caracterizat de patru dimensiuni: (fig.2.1.) dimensiunea managerial - asigur garantarea i validarea ansamblului de procese privind dezvoltarea unui proiect de la idee pn la realizarea final; ea se concretizeaz n decizii i aprobri care aleg soluii, angajeaz fonduri i stabilete sarcini dimensiunea organizaional - caracterizeaz marile proiecte ce presupun crearea de structuri noi i/sau reorganizarea unora existente n scopul crerii unor organisme destinate proiectului dimensiunea operaional presupune funcionarea, logistica proiectului, adic punerea n funciune a componentelor ce au ca scop execuia diferitelor faze de dezvoltare a proiectului dimensiunea strategic presupune depistarea reaciilor mediului n raport cu proiectul n vederea integrrii acestuia ntr-o viziune pe termen lung i asigurarea adaptrii lui continue

2.2. Proiectul de investiii. Concept i clasificare Activitatea de investiii se subordoneaz, n majoritatea situaiilor, unei strategii de dezvoltare economico-social i se desfoar pe baz de programe sau proiecte. Programele de investiii au o arie de cuprindere mai larg, pentru a putea fi implementate fiind necesar s fie detaliate n unul sau mai multe proiecte de investiii. Proiectul de investiii poate fi definit ca un ansamblu optimal de aciuni de investiii bazate pe o planificare sectorial, global i coerent, pe baza creia o combinaie definit de resurse umane, materiale, etc. provoac o dezvoltare economic i social determinat. Fiecare activitate trebuie s se desfoare ntr-o ordine prestabilit, adic nici prea devreme, deoarece acest lucru ar nsemna o risip de resurse, dar nici prea trziu pentru c ar compromite realizarea proiectului. Proiectul de investiii este motivaia concret a unor cheltuieli prezente n sperana unor avantaje viitoare. Trsturile sale specifice care l deosebesc nu numai de activitile curente, dar i de alte tipuri de proiecte sunt: amploare, finalitate i structur. Dup sectorul de activitate se deosebesc trei categorii de proiecte: proiect de ntreprindere la nivelul firmei, se refer la dezvoltarea, modernizarea capacitilor de producie existente i construirea de noi capaciti de producie proiect de gestiune a serviciilor publice au n vedere asumarea de ctre societi de drept privat a gestiunii unui serviciu public i sunt caracterizate de delegarea serviciului public sub form de concesiune sau convenii de construcie i exploatare distincte proiecte legate de exploatarea resurselor naturale reprezint o mbinarea particularitilor celor dou tipuri menionate mai sus, deoarece, dei nu implic nici o responsabilitate de serviciu public, relaia concedant/concesionar este cel mai adesea prezent. Aceste proiect se refer la dezvoltarea i exploatarea de ctre o societate privat a unor resurse naturale (petrol, gaze, minerale utile) ale unui stat; n cadrul acestor proiecte exist o combinare a unei faze de tip industrial n timpul creia firma privat i asum riscul n cutrile sale, iar n caz de succes urmeaz faza n care entitatea public acord societii dreptul de exploatare a rezultatelor cercetrilor fcute n schimbul unei redevene.

De regul, la nivelul unei ntreprinderi care dispune de un program de dezvoltare bine fundamentat, se regsete un portofoliu de proiecte ntre care pot sau nu s existe relaii de intercondiionare. Dup acest criteriu se disting: proiecte incompatibile se exclud reciproc deoarece din punct de vedere tehnic constructiv ndeplinesc aceleai funciuni; este cazul variantelor aceluiai proiect, care se disting din punct de vedere al soluiilor tehnologice, constructive sau de amplasament proiecte compatibile sau independente acele proiecte care, din punct de vedere tehnic constructiv se pot realiza simultan, singura restricie fiind de natur financiar dac ntreprinderea are capacitatea financiar de a realiza simultan mai multe proiecte; n unele cazuri se ntlnete i n cazul proiectelor compatibile un anumit grad de interdependen, astfel de proiecte numindu-se proiecte contingentate, care pot fi: proiecte complementare la care din anumite considerente decizia cu privire la un proiect influeneaz decizia de acceptare sau respingere a altui proiect proiecte contingentate n funcie de criterii de eficien, atunci cnd eficiena unui proiect depinde de decizia de acceptare sau respingere a altui proiect Indiferent de natura i scopul lor, proiectele de investiii pot fi ncadrate n dou grupe: proiecte care pot genera ncasri(venituri), a cror analiz are la baz criteriul profit proiecte care nu pot genera ncasri i care se caracterizeaz i se apreciaz dup criteriul cost 2.3. Ciclul de via al proiectelor de investiii Un proiect de investii are o evoluie specific de-a lungul unui interval de timp determinat care constituie ciclul/durata sa de via. Procesul de implementare a proiectului este compus din activiti i sarcini care se caracterizeaz prin urmtoarele: sunt identificabile i au un rol bine definit n viaa proiectului au un nceput i un sfrit bine determinate sunt consumatoare de resurse materiale, umane i de timp care au un cost i sunt disponibile ntr-un anumit interval i ntr-o anumit limit

orice activitate/sarcin este legat de cel puin o alt activitate/sarcin printr-o relaie de anterioritate

innd cont de specificul activitilor care se deruleaz pe parcursul ciclului de via a proiectului, acesta se poate diviza n trei etape semnificative [1,13]. Este necesar meniunea c etapizarea are un caracter metodologic, existnd posibilitatea real de suprapuneri pe anumite intervale (de exemplu detaliile de execuie se realizeaz cel mai adesea concomitent cu execuia propriu-zis a proiectului). 1. Etapa de concepie este intervalul de timp n care se dezvolt o idee de proiect, n care se fundamenteaz necesitatea, oportunitatea i eficiena aciunii, n cadrul unei documentaii specifice: studii de oportunitate, de prefezabilitate i de fezabilitate. Ea cuprinde urmtoarele faze: identificarea oportunitii investiiei (ideile proiectului) selecia preliminar (studiu de prefezabilitate) formularea proiectului (studiu de fezabilitate) luarea deciziei de investiii (evaluarea)

n aceast etap se fundamenteaz i se adopt decizia de a investi i se definete concepia tehnico-constructiv i funcional a proiectului, consumul de resurse fiind relativ redus. Evaluarea proiectului, ultimul pas al etapei preinvestiionale, reprezint o activitate desfurat cu scopul de a asigura fundamentele tehnico-economice i financiare ale deciziei de investiii i de a evidenia eficiena proiectului. Evaluarea se bazeaz pe datele cuprinse n studiul de fezabilitate, principalele metode de evaluare a proiectelor miniere fiind prezentate pe larg n capitolul III. 2. Etapa de realizare (execuie/implementare) este etapa de transpunere n practic a proiectului, consumul de resurse investiionale fiind maxim n raport cu celelalte etape. n cadrul acestei etape resursele alocate sunt transformate n elementele materiale concrete ale viitoarelor capaciti de producie sau de folosin,desfurndu-se conform prescripiilor din documentaia tehnico-economic a proiectului elaborat n etapa anterioar. n cadrul acestei etape se realizeaz: negocierea i contractarea proiectarea construirea (execuia) punerea n funciune

Cele dou etape sunt dificil de departajat n practic, obiectivul lor comun fiind crearea premiselor necesare realizrii scopului urmrit prin realizarea proiectului. 3. Etapa de exploatare este numit i durata de via util a proiectului; este perioada n care se obin n mod ealonat rezultatele utile scontate. Cuprinde: exploatarea optimizarea parametrilor funcionali etc.

Aceast perioad nu trebuie confundat cu durata de amortizare contabil a investiiei. Investiia este subiect al procesului de amortizare prin depreciere, care din punct de vedere contabil se constat i se evideniaz prin diminuarea valorii sale n timp, i deci din punct de vedere contabil durata de via a investiiei este intervalul de timp n care imobilizrile sunt complet amortizate. Realizarea unui proiect de investiii este un proces integrat care presupune parcurgerea etapelor anterior menionate i care poate fi reprezentat schematic (fig.2.2.). Din punct de vedere gestionar ciclul de via a proiectului este cuprins ntre momentul apariiei ideii de proiect i momentul transferului n exploatare . Ceea ce caracterizeaz majoritatea proiectelor este faptul c cele trei etape amintite mai sus nu sunt consecutive, evoluia proiectului nu este liniar datorit unor informaii iniial incomplete, cu unele etape desfurndu-se n paralel i ntoarceri la etapele anterioare. 2.4. Documentaii aferente proiectelor de investiii Proiectele de investiii impun de-a lungul fazelor pe care le parcurg n realizarea lor, aa cum s-a vzut n paragraful anterior, elaborarea unor documentaii specifice. Literatura de specialitate, identific drept documente necesare realizrii unui obiectiv de investiii , urmtoarele: studiul de oportunitate studiul de prefezabilitate studiul de fezabilitate studii de execuie:- proiectul tehnic - caietele de sarcini Studiul de oportunitate al oricrui proiect de investiii are rolul de a identifica posibilitile de a investi i are ca scop evaluarea general a cererii de anumite bunuri concomitent cu punerea n eviden a unor caracteristici, avantaje, trsturi dominante ale ramurii economice, zonei geografice, domeniului de activitate. Prin aceste studii se urmrete

atragerea viitorilor investitori, acionari, antreprenori etc. precum i formularea de idei de proiect cu scopul de a suscita reacii din partea celor interesai. Studiile de oportunitate pot fi: regionale identific posibilitle de a investi ntr-o anumit regiune, zon administrativ; cifrele au caracter orientativ sectoriale vizeaz posibilitile de a investi ntr-un sector de activitate speciale se refer cu prioritate la resurse(umane, materiale, financiare) Studiul de prefezabilitate asigur selecia preliminar i definirea proiectului. El cuprinde datele tehnice i economice care stau la baza fundamentrii necesitii i oportunitii proiectului. Acest studiu permite clarificarea unor aspecte cum ar fi: capacitatea pieei i a firmei; studiul cererii i al pieei, programele de producie i capacitatea de producie factorii materiali de producie localizarea i amplasarea viitorului obiectiv aspectele tehice ale proiectului: tehnologia i echipamentul, lucrrile de construcii civile termenele generale de fabricaie, de administrare i de vnzare fora de munc: personalul de execuie i cel de conducere analiza financiar: costurile de investiii, finanarea proiectului, costurile de producie, rentabilitatea Studiul de prefezabilitate trebuie s permit o analiz comparativ a fezabilitii proiectului pe diferite variante difereniate pe configuraii i alternative de capacitate. El are ca obiectiv estimarea eficienei economice a proiectului ntr-un stadiu relativ timpuriu i identificarea variabilelor cheie ale analizei financiare i economice a proiectului. Prin studiul de fezabilitate se analizeaz elementele eseniale ale investiiei i ale procesului de producie i se evalueaz eficiena economic a proiectului de investiii la nivelul uneia din alternativele aleas dintre cele considerate n cadrul studiului de prefezabilitate. El este definit ca ansamblul de piese scrise calcule tehnico-economice, desene, memorii de fundamentare, msuri concrete de aciune privind necesitatea realizrii viitorului obiectiv, sursele de aprovizionare cu materii prime, pieele de desfacere, asigurarea capitalului, rezultatele scontate etc. Structura sa este identic cu cea astudiului de prefezabilitate, dar mai detaliat.

Studiul de fezabilitate este documentaia principal pe baza creia se ia decizia de investiii, el trebuind s cuprind o analiz financiar detaliat. n prezent n ara noastr studiile de fezabilitate se ntocmesc n concordan cu metodologia elaborat de BIRD (Banca Internaional pentru Reconstrucie i Dezvoltare). Studiul de fezabilitate trebuie s cuprind cel puin urmtoarele capitole: 1. Date de identificare a societii comerciale 2. Analiza diagnostic a strii actuale a societii comerciale 3. Prognoza produselor, tehnologiilor, factorilor de producie 4. Variante de dezvoltare i de restructurare 5. Calculul eficienei economice a variantelor studiate 6. Analiza incertitudinii, riscului i sensibilitii variantei alese Proiectul tehnic este documentaia scris i desenat care cuprinde detaliile soluiilor adoptate n studiul de fezabilitate. Elaborarea sa impune parcurgerea ntr-o succesiune logic i raional a unor etape. Toate datele neecsare execuiei i care privesc tehnologia, amplasarea obiectelor unele fa de altele, soluiile constructive i funcionale, instalaiile, cile de comunicaii, nu pot fi soluionate dect prin respectarea strict a etapelor, fr de care proiectarea obiectivelor de investiii cu caracter indusctrial ar avea o desfurare ntmpltoare, cu modificri importante de soluii pe parcursul execuiei. Documentaia sa economic este constituit din: devize pe categorii de lucrri devize pe obiect devizul general Devizul pe categorii de lucrri se ntocmete pe baza antemsurtorii, a indicatoarelor de norme de deviz i a preurilor unitare pe articole de deviz. Antemsurtoarea este documentaia prin care se determin cantitile de lucrri pe categorii de lucrri ce urmeaz a fi executate pe baza proiectului de execuie. Indicatoarele de norme de deviz cuprind norme de deviz grupate de capitole de lucrri dup tehnologia i meseriile dominante care particip la execuia lucrrilor respective. n scopul determinrii costului (valorii) de execuie a unui obiectiv de investiie este necesar s se determine valoarea fiecrei pri (obiect) componente a obiectivului. Valoarea de execuie pe obiect se determin pe baza devizelor pe categorii de lucrri n care sunt cuprinse toate lucrrile ce trebuie executate pentru realizarea obiectului respectiv. Structura devizului pe obiect este urmtoarea:

Nr.crt.

Denumirea

categoriilor

de lucrri Valoarea pe categorii de lucrri fr TVA ... ... ... ... ... ... ... ... TOTAL TVA A B C

aferente obiectului 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. Terasamente Construcii Izolaii Instalaii electrice Instalaii sanitare Instalaii de nclzire Instalaii de gaze Montaj utilaje tehnologice

Total deviz pe obiect

Devizul general este documentaia economic prin care se stabilete valoarea total a obiectivelor de investiii n fazele de proiectare: studiul de fezabilitate i proiectul tehnic. Devizul general se structureaz pe capitole de cheltuieli, precizndu-se valoarea total a acestora: Deviz general Valoarea total

Nr.crt. Partea I

Denumirea capitolelor de cheltuieli

Capitolul 1 Cheltuieli terenului 1.1 1.2. 1.3. Obinerea terenului Amenajarea terenului Amenajri pentru protecia mediului, inclusiv refacerea cadrului natural dup terminarea lucrrilor pentru obinerea i amenajarea ... ... ... ...

Capitolul 2 Cheltuieli pentru realizarea infrastructurii

obiectivului ... Capitolul 3 Cheltuieli pentru proiectare i asisten tehnic... 3.1. 3.2. 3.3 3.4. Studii de teren, topo i hidro Cheltuieli pentru avize, acorduri, autorizaii etc. Proiectare i engineering Cheltuieli privind organizarea licitaiilor pentru execuia lucrrilor 3.5. Consultan i asisten tehnic, inclusiv plata personalului de supraveghere pe parcursul realizrii obiectivului ... ... ... ... ...

Capitolul 4 Cheltuieli pentru investiia de baz 4.1. Cldiri i construcii speciale, instalaii aferente construciilor i reele de utiliti n incint 4.2. 4.3. 4.4. Montaj utilaje tehnologice, incluisv reelele aferente Utilaje i echipamente de transport Utilaje, echipamente tehnologice i funcionale cu montaj 4.5. Dotri, incluisv utilaje i echipamente independente cu durat mare de serviciu

...

...

...

... ...

... Capitolul 5 Cheltuieli pentru darea n exploatare 5.1. 5.2. Pregtirea personalului de exploatare Probe tehnologice, rodaje, expertize i recepie ... Partea a II-a Valoarea rmas actualizat a mijloacelor fixe incluse n obiectiv ... ... ...

Partea a II-a Fondul de rulment pentru primul an de exploatare ...

...