INTEGRANTES: BELKYS Y. PINILLO C.

TUNG NGUYEN THANH

TEMA FACTORING Y LEASING

MATERIA INTRODUCCIN A LA BANCA

PROFESOR BIENVENIDO GARCS CARVAJAL

PANAMA, 25 DE ABRIL DEL 2012

Introduccin ---------------------------------------------------------------- 3 Factoring Definicin y Sujetos que intervienen -----------------------------------4 Funcionamiento y beneficios --------------------------------------------5 Riesgos y tipos de Factoring ---------------------------------------------- 6 Leasing Definicin y Sujetos que intervienen -----------------------------------7 Funcionamiento, beneficio y Riesgos ------------------------------------ 8 Tipos de Leasing ------------------------------------------------------------- 9 Conclusin ------------------------------------------------------------------ 10 Bibliografa ----------------------------------------------------------------- 11

El siguiente trabajo tiene como objetivo comprender los conceptos del Factoring y Leasing en Panam, por la cual este trabajo contiene el concepto de cada uno de los dos contratos Bancarios, en este trabajo se observa la importancia de cada uno, los beneficios que le brindan a sus clientes, as como los riesgos que implican cada contrato. El trabajo muestra las caractersticas, los tipos y el funcionamiento de Leasing y Factoring que operan en Panam

El Factoring es un producto financiero que ha existido en el mercado panameo desde los aos 80, brindndole liquidez a empresas que generan sus ventas al crdito Es una forma de financiamiento que utilizan las empresas o personas dedicadas a las ventas de bienes o servicios al crdito, para obtener liquidez inmediata, a travs del descuento o cesin de sus facturas o cuentas por cobrar, ya sean de Gobierno o Empresas Privadas y cuyos plazos no exceden los 120 das.

Ejemplo: Factura por $100,000

El cliente enva las facturas a la empresa de factoraje La empresa de factoraje confirma que la mercanca o el servicio han sido recibido por el comprador y procede a comprarlas el mismo da La empresa de factoraje enva por transferencia electrnica el 80% del total de la factura, que en este ejemplo seran $80,000 El 20% es retenido como una reserva a la cuenta hasta que se reciba el pago de la factura Una vez el pago sea recibido por la empresa de factoraje, se descontarn los cargos por el servicio de factoraje y el saldo restante ser enviado por transferencia electrnica el mismo da. El Factoring lo puede acceder cualquier empresa o persona natural con giro que cumpla con los requisitos de informacin que requiere la empresa de Factoring, y a quien se le apruebe un cupo de Factoring basado en los antecedentes del cliente. Funciona al ceder una factura se entrega al solicitante un porcentaje del total y lo restante queda en la empresa de Factoring hasta que se produzca el pago de la factura. Cuando ste se efecta se realiza una liquidacin final de la operacin, haciendo la devolucin de los saldos a favor del cliente. Si sta registra saldos en contra, la empresa procede a cobrarlos.

Los que intervienen en el Factoring:

Clientes o Cedentes: Es la persona fsica o moral que cede o vende sus cuentas por cobrar, las cuales se originaron por la venta de bienes o servicios a crditos, buscando como finalidad obtener la liquidez y capital de trabajo. Deudor o Comprador: Es la persona fsica o moral que adquiere y/o servicios y contrae una obligacin futura de pago por compras a crditos. Empresa de factoraje, factor o cesionario.: Es una Institucin Financiera que se dedica a la compra de cuentas por cobrar que no estn vencidas, generalmente el Factor acepta todos los riesgos de crditos relacionados con las cuentas por cobrar que compra, ofreciendo en cambio a la cedentes, liquidez, cobrando por sus servicios una comisin o un porcentaje del valor de las facturas o ttulos de crdito cedido.

Cliente

Factor

Comprad or

Las empresas de factoraje suelen ser: Bancos, cajas de ahorro u otras compaas especializadas. Adems del anticipo financiero, la compaa de factoraje puede: Asumir el riesgo crediticio Asumir el riesgo de cambio, si la factura es en moneda extranjera Realizar la gestin de cobranza Realizar el cobro efectivo del crdito y asesorar a su propia compaa aseguradora Asesorar al cliente sobre la salud financiera de los deudores

Beneficios que brinda El Factoring:

1. Se obtiene Capital de Trabajo mediante el financiamiento de las cuentas por cobrar 2. Genera Liquidez inmediata basada en las ventas 3. Optimiza los costos financiero 4. Dinero de inmediato 5. Mejora el flujo de fondos 6. Activa el ciclo econmico de la empresa 7. Es una herramienta de negociacin, se obtiene mejores precios de compra con el efectivo de las ventas

Riesgos
Este mtodo de financiacin es inconveniente y costoso cuando las facturas son numerosas y relativamente pequeas en cuanta, pues incrementa los costos administrativos necesarios. Se considera que la factorizacin puede constituir un signo de debilidad financiera y del negocio porque puede afectar los negocios futuros porque la empresa est usando como garanta un activo altamente lquido; es posible que disminuyan clientes.

Tipos de Factoring
Factoring local o domstico Es aquel en el cual la totalidad de las partes residen en un mismo pas. Factoring Internacional Aplica para el caso que el deudor cedido se ubica en otro pas. Factoring con Recurso En esta modalidad el factor anticipa un porcentaje de las cuentas a cobrar del cliente, ya sean stas, totales o parciales, asumiendo aquel el riesgo de incobrabilidad. El porcentaje de financiamiento depender de los anlisis que previamente hubiera realizado la empresa de Factoring. El monto retenido, ser puesto a disposicin del cliente una vez percibidas por parte del factor la totalidad de las cuentas a cobrar deducidos los incobrables y las quitas que pudieren haber realizado los deudores cedidos.

 Factoring sin Recurso Su esquema es similar al anterior, pero en este caso el factor asume el riesgo de incobrabilidad. En general esta modalidad se emplea cuando los deudores cedidos son empresas de primera lnea, en las cuales su posibilidad de no pago es muy bajo. Al igual que en la alternativa anterior, el factor retiene parte del importe en concepto de aforo. Factoring Global El cliente delega la responsabilidad de la gestin de cobranza sobre la totalidad de sus cuentas a cobrar. Estos acuerdos se emplean en general para los casos de clientes con un nmero reducido de deudores cedidos y por importes significativos. Se realizan contratos por tiempos determinados. Para los casos de necesidad de financiamiento, se procede en alguna de las dos formas enunciadas anteriormente.

Consiste en aquel contrato de alquiler de bienes donde el arrendador (sociedad de Leasing) adquiere un bien para arrendar su uso y disfrute, durante un plazo de tiempo determinado contractualmente (normalmente coincide con la vida til del bien). El arrendatario a cambio est obligado a pagar una cantidad peridica (constante o variable, y lo suficiente para cubrir el valor de adquisicin del bien y los gastos aplicables). El Leasing es una opcin para las empresas que no cuentan con el capital de inversin necesario para adquirir un activo fijo que represente una fuerte inversin de dinero; estas empresas lo utilizan como un mecanismo de financiacin alternativo e innovador frente a un crdito bancario ya que disponen del inmovilizado sin necesidad de comprarlo. Una vez finalizado el contrato, el arrendatario tiene tres opciones: 1. Ejercer la opcin de compra del bien por el valor residual (diferencia entre, el precio de adquisicin inicial que tuvo el arrendador ms los gastos e intereses, y las cantidades abonadas por el arrendatario). 2. No ejercer la opcin de compra y por tanto devolver el bien. 3. Prorrogar el contrato de arrendamiento, con el pago de cantidades peridicas menores. Arrendante o arrendador: Es la persona que cede el uso o goce del bien. Arrendatario: Es la persona que paga el precio por el uso y goce del bien.

Sujetos que intervienen en la operacin: La entidad de leasing, que acta como intermediario. Puede ser una sociedad especializada en operaciones de leasing o un banco, caja de ahorros o cooperativa de crdito. El arrendatario. Es quien necesita disponer de un determinado bien. Suscribe el contrato de leasing para disfrutar de la posesin del bien, adquiriendo su propiedad si ejercita la opcin de compra. El proveedor. Vende el bien a la entidad de leasing. Lo usual es que el arrendatario seleccione el bien y el proveedor, siendo la entidad de leasing quien adquiere el bien.

Entidad de Leasing

5 4
Funcionamiento: Empresa Arrendataria
1. 2. 3. 4.

2 3

La entidad de leasing adquiere el bien al proveedor La entidad de leasing cede el uso al arrendatario El proveedor entrega el bien al arrendatario El arrendatario paga un precio distribuido en cuotas peridicas a la entidad de leasing 5. Al trmino del contrato, el arrendatario puede elegir: Devolver el bien a la entidad de leasing Ejercer la opcin de compra, adquiriendo el bien a cambio de su valor residual. Renovar el contrato de leasing

Empresa Proveedora

Beneficios que brinda Leasing:

Se puede financiar el 100% de la inversin. Se mantiene libre la capacidad de endeudamiento del cliente, aunque estas operaciones tambin forman parte del riesgo comercial financiero, a efectos bancarios. Flexible en plazos, cantidades y acceso a bienes. Permite conservar las condiciones de compra al contado. Mxima conservacin del capital de trabajo.

 Rapidez en la operacin. El leasing permite el mantenimiento de la propiedad de la empresa.

Riesgos
Mayor costo financiero de la deuda con relacin al crdito bancario, ya que el cliente debe cancelar un seguro por el bien, el cual no tendra que pagar si el bien se financiara con un prstamo bancario tradicional.

Tipos de Leasing:
Leasing Financiero: Se trata de una forma de financiar la inversin, por lo que no pueden atribuirse a la entidad de leasing otros objetivos que no sean estrictamente financieros. Existe un periodo de irrevocabilidad, durante el que ninguna de las partes puede rescindir unilateralmente la operacin. La duracin de este periodo suele estar prxima a la vida til del equipo. Leasing Operativos: Consiste en la cesin de uso de un bien de equipo a cambio de una serie de pagos peridicos. El fabricante o distribuidor suele ser uno de los sujetos de la operacin de arrendamiento. No obstante, no existe inconveniente en que dicha operacin sea realizada por una empresa independiente, aunque en ese caso deber mantener relaciones con algn fabricante que le permitan garantizar el servicio tcnico. Ambos tipos de leasing son contratos de arrendamiento. Sin embargo, existe una diferencia fundamental, que se plasma en el objetivo perseguido por el arrendatario en cada caso.

Mientras en el leasing financiero se pretende la utilizacin total del bien, en el operativo suele tratarse ms bien de un uso parcial. Es decir, en el leasing financiero el acceso al bien y su financiacin constituyen la razn de ser de la operacin, mientras que en el leasing operativo el objetivo suele ser el empleo del equipo de forma coyuntural. Por lo tanto, dado que el leasing operativo se considera una operacin de prestacin de servicios, ms que una operacin de financiacin, el estudio financiero de la operacin que realizaremos posteriormente se centrar en el leasing financiero.

En conclusin este trabajo ha sido de gran ayuda para nosotros ya que hemos adquirido mucho conocimiento ya que para nosotros es un tema nuevo en nuestro aprendizaje acadmico. En concepto del Factoring es un producto financiero que opera en el mercado panameo desde los aos 80, brindando liquidez a empresas o personas dedicadas a la venta de bienes y servicios, se conoce tres tipos de Factoring y unos de los funcionamientos, unos de los beneficios que bridan es mejorar el flujo de fondos de una empresa. En concepto del Leasing consiste en alquiler de bienes, donde el arrendador adquiere un bien para arrendar su uso durante un plazo de tiempo determinado, el arrendatario a cambio est obligado a pagar una cantidad peridica. Se conoce dos tipos de leasing unos de los beneficios a brindar es el mantenimiento de las propiedades de una empresa.

http://www.helefactorcorp.com/ http://es.wikipedia.org/wiki/Factoraje http://es.wikipedia.org/wiki/Arrendamiento_financiero