RENTAS

CURSO: INGENIERA ECONMICA DE SERVICIOS

DEFINICIN

En el lenguaje corriente, renta es una sucesin de cobros o pagos peridicos, que tienen el carcter de rendimiento de un capital (como la rentabilidad o alquiler de un inmueble, las amortizaciones de un prstamo, las aportaciones a un plan de pensiones, etc.); en matemtica financiera, el concepto es muy amplio y corresponde a un conjunto de prestaciones (monetarias) con vencimientos diversos. A cada una de las prestaciones se le llama plazo o trmino de la renta, y llamaremos perodo de renta al espacio de tiempo (generalmente un ao) que hay entre dos prestaciones consecutivas, las cuales presentan una nica tasa .

EJEMPLOS DE RENTAS
Tenemos en la vida ejemplos de rentas como:

Las llamadas pensiones.

Los sueldos mensuales de un Servicio pblico.

El salario semanal de un obrero.

Los pagos mensuales para cancelar nuestra casa o carro.

Los pagos mensuales del servicio pblico: agua, luz y telfono.

Pagos peridicos de primas de plizas, seguros de vida y otros ms. Usualmente mensual.

Los pagos mensuales realizados para cancelar la deuda de nuestro TV o electrodomstico adquirido a plazo.

Los aportes mensuales a las AFP.

Los cupones de las obligaciones.

CLASES DE RENTAS
RENTAS EVENTUALES
Se definen por que no se sabe exactamente cundo empiezan o cundo terminan. Por ejemplo es el contrato de los seguros de vida, en la que el contribuyente debe de recibir una cantidad de dinero mientras viva. El pago en efectivo es cierto, pero su duracin resulta incierta.

RENTAS CIERTAS
En contraposicin a las anteriores se definen como aquellas que tienen claramente estipuladas su inicio y final. Las rentas ciertas se subdividen, si se conocen su fin en anualidades a plazo, y si no en rentas perpetuas. La clasificacin ms comn, depende del momento en que se realiza el pago de la renta, estos bsicamente tres y son:

RENTAS CIERTAS

RENTAS, O VENCIDAS O ORDINARIAS: RENTAS RENTAS

RENTAS ADELANTADAS O ANTICIPADAS:

Estos ocurren puntualmente al trmino de cada periodo: El primer pago se realiza al trmino del primer periodo de renta (punto 1). El segundo pago se realiza al trmino del segundo periodo, (o el punto 2), y as, el ensimo pago al trmino del ensimo periodo (o en el punto n). Tambin las podemos llamar rentas temporales vencidas.

Estos ocurren puntualmente al inicio del horizonte o primer periodo. El primer pago se realiza al inicio del primer periodo de renta, el segundo pago al inicio del segundo periodo de renta, y as el ensimo pago al inicio del ensimo periodo de renta. Tambin la podemos llamar renta temporal inmediata adelantada.
R R R R R R

RENTAS DIFERIDAS O CON PERIODO DE GRACIA:

stas ocurren puntualmente como en el caso anterior luego de uno o varios periodos de gracia en el cual, si no se paga absolutamente nada. En el siguiente grfico observamos que tenemos dos periodos de gracia, por eso la llamamos renta temporal diferida vencida dos periodos, o renta temporal diferida adelantada tres periodos.
2 periodos de gracia

6 0

VALOR ACTUAL DE UNA RENTA

Es el equivalente actual del flujo de valores iguales; es el VA de la Renta y se le interpreta como el capital o aporte al inicio del periodo que lograra repartirse por igual en n periodos de tiempo; es decir, l y sus intereses ganados crean n valores iguales en cada uno de los periodos de capitalizacin.

El valor actual de una renta o anualidad se calcula aplicando la formula siguiente:

+

=
o tambin :

% =

FACTOR DE ACTUALIZACIN DE LA SERIE (FAS)

FACTOR DE RECUPERACIN DEL CAPITAL (FRC)

Es el factor que actualiza los n valores iguales de los trminos de la renta que se realizan al final de cada de los n periodos, matemticamente esta representada de la siguiente forma: + =

Con este factor conociendo el VA, se puede conocer su renta equivalente.

Con este factor actualizamos todos y cada uno de los trminos o elementos de la serie geomtrica de la renta

La relacin entre ambos factores es:

FRC*FAS = 1

PROBLEMAS
1.- Calcule el importe a depositar hoy en un banco que paga una TEM del 3%, el cual permitir retirar durante 5 meses (a fin de cada mes) una renta de S/.900,00.
SOLUCIN:
R=900
900 900 900 900

5 meses

VA=?

VA = R FAS0.03;5 1 1+i VA = R i VA = 900

n

1 1 + 0.03 0.03

VA = S/. 4121.74

PROBLEMAS
2.- Cul es la cuota fija (renta) a pagar por un prstamo bancario de S/. 8 000 pactada a una TNA del 24% para ser amortizado en 8 cuotas trimestrales?
SOLUCIN: R=?

VA= 8 000
n=8 i=TET=
4

0.24 4

= 0.06

R = VA FRC0.06;8
R = VA i 1 1+i
n

R = 8 000

0.06 1 1 + 0.06
8

R = S/. 1 288.29

VALOR FUTURO DE UNA RENTA

Es el monto de la Renta o el fondo de dinero formado por las rentas ms sus intereses generados en cada uno de los n periodos de capitalizacin de cada una de ellas.

El valor futuro de una renta o anualidad se calcula aplicando la siguiente formula:

= +

o tambin :
% =

FACTOR DE CAPITALIZACIN DE LA SERIE (FCS)

FACTOR DE DEPOSITO AL FONDO DE AMORTIZACIN (FDFA)

Es el factor que logra encontrar el equivalente de n pagos de valor 1 um al final de cada periodo con su equivalente nico al final del horizonte.
= +

Es el factor que encuentra equivalente de un solo monto al final del horizonte con n pagos de 1 um, al final de cada uno de los n periodos.
= +

La relacin entre ambos factores es:

FCS*FDFA = 1

PROBLEMAS
3.- El Sr. Juan ahorra el 10% de su sueldo mensual en la AFP CHAVIN, si su sueldo es de s/.990,00 cunto tiene acumulado es su fondo personal e pensiones luego se un ao; si la AFP tiene inversiones que histricamente pagan una tasa del 0.6% mensual por sus depsitos y recin acaba de ingresar a la docencia. Cunto el Sr. Juan en su fondo en ese primer ao?
SOLUCIN:
90 90 90 90 90

0 VF=?

12

Aporte mensual = 990*10% = 990*0.10 = S/. 99

VF = 99 + 99 1.006 + 99(1.006) 2 +99(1.006) 3 + + 99(1.006) 11 1+i n 1 Fondo acumulado = VF = R* i 1+0.006 12 1

VF = 99*

0.006

VF=S/. 1 228

PROBLEMAS
SOLUCIN:

4.- El alcalde de la municipalidad de la Provincia de Huaylas ha prometido adquirir un tractor moderno que costar dentro de 5 aos $ 300 000 para sus habitantes. Cunto debe ahorrar la comunidad anualmente para que a la tasa del 10% el alcalde logre cumplir sus promesas?

X =?

X =?

X =?

X =?

X =?

0 R=?

5 aos VF =300 000

R = VF FDFA R = 300 000 0.1 1.15 1

VF = $ 49 139.24

FACTORES FINACIEROS
FACTOR SIMPLE DE CAPITALIZACIN = ( + ) FACTOR DE CAPITALIZACIN DE LA SERIE + FACTOR SIMPLE DE ACTUALIZACIN = +

FACTOR DE DPOSITO AL FONDO DE AMORTIZACIN = +

FACTOR DE RECUPERACIN DEL CAPITAL

FACTOR DE ACTUALIZACIN DE LA SERIE

+ =

FACTORES FINACIEROS APLICADOS A VF, VA Y R

= % Valor futuro en funcin del valor presente.

= %

Valor futuro en funcin de la renta constante. Valor presente en funcin del valor futuro.
Valor presente en funcin de la renta constante. Renta constante en funcin del valor futuro. Renta en funcin del valor presente.

= % = %

= %
= %

PROBLEMAS
5.- Efectu las seis transformaciones financieras equivalentes (Factores financieros aplicados a VF, VA y R) considerando un capital inicial de S/. 1 000 una TNA de 36% con capitalizacin mensual y 5 rentas de 30 das cada una.
SOLUCIN:
R=? R=? R=? R=? R=?

0 VA = 1 000

5 meses VF =?

a.- Clculo de VF en funcin de VA:

VF = VA FSC0.03;5 VF = VA 1+i
n

VF = 1 000 ((1 + 0.03)5 ) = /. .

PROBLEMAS
b.- Clculo de R en funcin de VF:
R = VF FDFA0.03;5 R = VF i 1+i
n

c.- Clculo de R en funcin de VA:

R = VA FRC0.03;5 R = VA i 1 1+i
n

1 0.03
5

R = 1 159.27 = /. .

1 + 0.03

R = 1 000

0.03 1 1 + 0.03
5

= /. .

d.- Clculo de VA en funcin de VF: VA = VF FSA0.03;5 VA = VF 1 + i

n

VA = 1 159.27 1 + 0.03 5 = /. . /.

PROBLEMAS
e.- Clculo de VA en funcin de R:
VA = R FAS0.03;5 1 1+i VA = R i VA = 218.35
n

f.- Clculo de VF en funcin de R: VF = R FCS0.03;5 VF = R 1+i n1 i

1 1 + 0.03

0.03 = /. . /.

VF = 218.35

1 + 0.03

0.03 = /. . /. .

PROBLEMAS
6.Bartolomeo compra su refrigeradora valuada en S/. 3000.00 en Ebay la cual cobra una tasa del 2% mensual para crditos personales. Se le pregunta: a. El valor de las 12 cuotas mensuales para cancelar el crdito. b. De cuanto es el valor de los intereses incurridos.
SOLUCIN

a.- Lo adecuado es hallar el capital inicial o VA equivalente a las 12 erogaciones mensuales FRC*FAS=1 FAS=1/FRC VA=R*FRC R=VA/FAZ R = VA FRC2%,12 = 3000 R= S/. 283.68 Bartolomeo tendr que pagar cada fin de mes la cantidad de S/.283.68 2% 1 1 + 2%

12

b.- Los intereses acumulados para cualquier transaccin ser hallada siempre como intereses = VF-VA= (12*283.68 3 000) = S/. 404,16

7.-Hector viaja al Cusco por trabajo y desea hacer un depsito hoy da en una entidad financiera que paga en 0,7% mensual con la intencin de que retiren S/. 1 300 mensuales para el mantenimiento de cada una de las computadoras con su impresora. De cunto es el depsito actual para que se cubra los requerimientos de los prximos 8 meses que durara su viaje al Cusco? SOLUCIN
1 300 1 300 1 300 1 300 1 300 1 300 1 300 1 300

VA=

1 300 1,007 1

1 300 1,007 2

1 300 1,007 3

+ +

1 300 1,007 7

1 300 1,007 8

VA=R*FAS = 1 300

= 1 300

+0.007 8 0.007

=S/. 10 079,90

Hector necesitar depositar por las 10 computadoras S/. 10 0798.90