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MATEM
Á
TICA FINANCEIRA
Conceitos b
á
sicos
A Matem
á
tica Financeira
é
uma ferramenta
ú
til na an
á
lise de algumas alternativas deinvestimentos ou financiamentos de bens de consumo. Consiste em empregar procedimentosmatem
á
ticos para simplificar a opera
çã
o financeira a um Fluxo de Caixa.
Capital
O Capital
é
o valor aplicado atrav
é
s de alguma opera
çã
o financeira. Tamb
é
m conhecidocomo: Principal, Valor Atual, Valor Presente ou Valor Aplicado. Em ingl
ê
s usa-se PresentValue (indicado pela tecla PV nas calculadoras financeiras).
Juros
Juros representam a remunera
çã
o do Capital empregado em alguma atividade produtiva.Os juros podem ser capitalizados segundo dois regimes: simples ou compostos.
 
JUROS SIMPLES
: o juro de cada intervalo de tempo sempre
é
calculado sobre ocapital inicial emprestado ou aplicado.
JUROS COMPOSTOS
: o juro de cada intervalo de tempo
é
calculado a partir dosaldo no in
í
cio de correspondente intervalo. Ou seja: o juro de cada intervalo detempo
é
incorporado ao capital inicial e passa a render juros tamb
é
m.O
juro
é
a remunera
çã
o pelo empr
é
timo do dinheiro. Ele existe porque a maioria das pessoasprefere o consumo imediato, e est
á
disposta a pagar um pre
ç
o por isto. Por outro lado, quem forcapaz de esperar at
é
possuir a quantia suficiente para adquirir seu desejo, e neste
í
nterim estiverdisposta a emprestar esta quantia a algu
é
m, menos paciente, deve ser recompensado por estaabstin
ê
ncia na propor
çã
o do
tempo
e
risco
, que a opera
çã
o envolver. O tempo, o risco e aquantidade de dinheiro dispon
í
vel no mercado para empr
é
stimos definem qual dever
á
ser aremunera
çã
o, mais conhecida como
taxa de juros
.
Quando usamos juros simples e juros compostos?
A maioria das opera
çõ
es envolvendo dinheiro utiliza
juros compostos
. Est
ã
o inclu
í
das:compras a m
é
dio e longo prazo, compras com cart
ã
o de cr
é
dito, empr
é
stimos banc
á
rios, asaplica
çõ
es financeiras usuais como Caderneta de Poupan
ç
a e aplica
çõ
es em fundos de renda fixa,etc. Raramente encontramos uso para o regime de juros simples:
é
o caso das opera
çõ
es decurt
í
ssimo prazo, e do processo de desconto simples de duplicatas.
Taxa de juros
 
A taxa de juros indica qual remunera
çã
o ser
á
paga ao dinheiro emprestado, para umdeterminado per
í
odo. Ela vem normalmente expressa da forma percentual, em seguida daespecifica
çã
o do per
í
odo de tempo a que se refere:8 % a.a. - (a.a. significa ao ano).10 % a.t. - (a.t. significa ao trimestre).Outra forma de apresenta
çã
o da taxa de juros
é
a unit
á
ria, que
é
igual a taxa percentual divididapor 100, sem o s
í
mbolo %:0,15 a.m. - (a.m. significa ao m
ê
s).0,10 a.q. - (a.q. significa ao quadrimestre)
JUROS SIMPLES
O regime de juros ser
á
simples quando o percentual de juros incidir apenas sobre o valorprincipal. Sobre os juros gerados a cada per
í
odo n
ã
o incidir
ã
o novos juros. Valor Principal ousimplesmente principal
é
o valor inicial emprestado ou aplicado, antes de somarmos os juros.Transformando em f
ó
rmula temos:
J = P . i . n
Onde:
J
= juros
P
= principal (capital)
i
= taxa de juros
n
= n
ú
mero deper
í
odosExemplo: Temos uma d
í
vida de R$ 1000,00 que deve ser paga com juros de 8% a.m. peloregime de juros simples e devemos pag
á
-la em 2 meses. Os juros que pagarei ser
ã
o:J = 1000 x 0.08 x 2 =
160
Ao somarmos os juros ao valor principal temos o
montante
.Montante = Principal + JurosMontante = Principal + ( Principal x Taxa de juros x N
ú
mero de per
í
odos )
 
M = P . ( 1 + ( i .n ) )
Exemplo: Calcule o montante resultante da aplica
çã
o de R$70.000,00
à
taxa de 10,5% a.a.durante 145 dias.
 
SOLU
ÇÃ
O:M = P . ( 1 + (i.n) )M = 70000 [1 + (10,5/100).(145/360)] = R$72.960,42Observe que expressamos a taxa
i
e o per
í
odo
n
, na mesma unidade de tempo, ou seja, anos.Da
í
ter dividido 145 dias por 360, para obter o valor equivalente em anos, j
á
que um ano comercialpossui 360 dias.
Exerc 
í 
cios sobre juros simples:
1) Calcular os juros simples de R$ 1200,00 a 13 % a.t. por 4 meses e 15 dias.
0.13 / 6 = 0.02167logo, 4m15d = 0.02167 x 9 = 0.195 j = 1200 x 0.195 = 234
2 - Calcular os juros simples produzidos por R$40.000,00, aplicados
à
taxa de 36% a.a.,durante 125 dias.
Temos: J = P.i.nA taxa de 36% a.a. equivale a 0,36/360 dias = 0,001 a.d.Agora, como a taxa e o per
í
odo est
ã
o referidos
à
mesma unidade de tempo, ou seja, dias,poderemos calcular diretamente:J = 40000.0,001.125 = R$5000,00
3 - Qual o capital que aplicado a juros simples de 1,2% a.m. rende R$3.500,00 de juros em75 dias?
Temos imediatamente: J = P.i.n ou seja: 3500 = P.(1,2/100).(75/30)Observe que expressamos a taxa
i
e o per
í
odo
n
em rela
çã
o
à
mesma unidade de tempo, ouseja, meses. Logo,3500 = P. 0,012 . 2,5 = P . 0,030; Da
í
, vem:P = 3500 / 0,030 = R$116.666,67
4 - Se a taxa de uma aplica
çã
o
é
de 150% ao ano, quantos meses ser 
ã
o necess
á
rios paradobrar um capital aplicado atrav
é
s de capitaliza
çã
o simples?
Objetivo: M = 2.PDados: i = 150/100 = 1,5F
ó
rmula: M = P (1 + i.n)Desenvolvimento:2P = P (1 + 1,5 n)2 = 1 + 1,5 n
of 00

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