Varianza

Meses
1
2
3
4
5
6
Promedio
Desv.Estd

X
0.37%
0.87%
0.68%
1.12%
0.83%
0.81%
0.78%
0.0025

Y
1.03%
0.93%
0.84%
1.09%
0.95%
1.00%
0.97%
0.0009

Z
1.25%
0.95%
-1.62%
1.62%
2.32%
0.97%
0.92%
0.0134

Meses
1
2
3
4
5
6
Varianza
Desv.Estd

Matriz de Covarianzas de Rentabilidades

X
Y
Z

X
0.00000610
0.00000051
0.00000862

Y
0.00000075
0.00000813

0.00018028

Matriz de Coeficientes de Correlacin de Rentabilidades

X
X
Y
Z

1
0.237621
0.259795

Y
1
0.6968485

Varianza
X2
0.00002
0.00000
0.00000
0.00001
0.00000
0.00000
0.00001
0.00247

Covarianza
Y2
0.00000
0.00000
0.00000
0.00000
0.00000
0.00000
0.00000
0.00087

Z2
0.00001
0.00000
0.00064
0.00005
0.00020
0.00000
0.00018
0.01343

Meses
1
2
3
4
5
6
Covarianza

XY
(0.000002323)
(0.000000390)
0.000001333
0.000003967
(0.000000117)
0.000000080
0.000002550
0.000000510

Covarianza
XZ
(0.000013735)
0.000000315
0.000025350
0.000023970
0.000007025
0.000000165
0.000043090
0.000008618

YZ
0.000001898
(0.000000152)
0.000033800
0.000008225
(0.000003278)
0.000000147
0.000040640
0.000008128

b) Estime el riesgo y rentabilidad ex-post de los instrumentos financieros.

Activo
Rentabilidad
Riesgo
0.78%
0.25%
X
0.97%
0.09%
Y
0.92%
1.34%
Z

c) Estime el riesgo y rentabilidad de tres portafolios que incluyen a dos instrumentos financieros diferentes en igual proporcin
Es decir P1(X,Y), P2(X,Z) y P3(Y,Z).
Portafolio A
X
Y

Portafolio B
X
Z

Wi
50%
50%

Wi
50%
50%

Rentabilidad
0.78%
0.97%
Portafolio A

0.39%
0.49%
0.88%

Varianza
Desv.Estandar

0.000002
0.14%

Rentabilidad
0.78%
0.92%
Portafolio B

0.39%
0.46%
0.85%

Varianza
Desv.Estandar

Portafolio C
Y
Z

Wi
50%
50%

Rentabilidad
0.97%
0.92%
Portafolio C
Varianza
Desv.Estandar

0.0000509
0.71%

0.49%
0.46%
0.94%
0.0000493
0.70%

Respuesta
El portafolio mas eficiente es el portafolio A, ya que optiene una rentabilidad del 0.88% con un riesgo del 0.14%,
otro portafolio efiente seria tener uno solo con el activo Y que nos genera una rentabilidad de 0.97%
con un riesgo de 0.09%

os diferentes en igual proporcin (50%).

un riesgo del 0.14%,

d) Estime el riesgo y rentabilidad de un cuarto portafolio que incluye a los 3 instrumentos financieros invertidos en igual prop
Compare el portafolio P4(X,Y,Z) con el portafolio P1(X,Y) y muestre cuantitativamente si existen oportunidades de diversifica
Portafolio D
X
Y
Z

Wi
1/3
1/3
1/3

Rentabilidad
0.78%
0.97%
0.92%
Portafolio D

0.26%
0.32%
0.31%
0.89%

Matriz de Coeficientes de Correlacin de Rentabilidades

X
X
Y
Z

Y
0.23762
1
0.6968485

1
0.237621
0.259795

Z
0.25980
0.6968
1

Matriz de desviaciones estandar

X
Y
Z

X
0.002471
-

0.000869
-

0.013427

Y
0.000206
0.000869
0.000605

Z
0.003488
0.009356
0.013427

Matriz de Transicion

X
Y
Z

X
0.002471
0.000587
0.000642

Matriz Varianza Covarianza

X
Y
Z

X
0.00000610
0.00000145
0.00000159

Y
0.00000018
0.00000075
0.00000053

Matriz Transpuesta de los pesos

X
Y
Wi
0.33
0.33

Z
0.00004683
0.00012562
0.00018028

Z
0.33

Matriz intermedia de los pesos

X

Pesos

Wi

X
Y
Z

0.33
0.33
0.33

Wi

0.00000305

Varianza
desviazion estndar
rendimiento

0.00000049

0.00011758

0.0000404
0.64%
0.89%

Al comprar el portafolio A, con el portafolio d podemos concluir que es mas eficiente el portafolio A por tener un
rentabilidad es menor, pero solo es menor en un 0.01% a comparacion de D,
para diversificar podriamos variar los porcentajes de inversion de los activos

inancieros invertidos en igual proporcin (33.33%).

xisten oportunidades de diversificacin. (10 puntos)

nte el portafolio A por tener un menor riesgo a pesar que la