Curso virtual Contabilidad en las organizaciones - SENA.

TEMA: La contabilidad como un proceso

4.5 Estado de cambios en la situacin financiera El objetivo de ste informe, considerado por las normas de contabilidad generalmente aceptadas como un estado financiero bsico, es suministrar informacin sobre los cambios ocurridos en el capital neto de trabajo, de tal forma que se pueda evaluar la gestin de los administradores del negocio y mejorar la comprensin sobre la forma como se han desarrollado las actividades y operaciones propias de su objeto social, durante un perodo dado, por lo regular de un ao. La presentacin del estado de cambios en la situacin financiera, se hace expresndolo en pesos de poder adquisitivo a la fecha del balance general., y muestra (en pesos) los recursos generados o utilizados en la operacin, los principales cambios ocurridos en la estructura financiera de la entidad y su reflejo final en el efectivo e inversiones temporales a travs de un periodo determinado. La expresin "pesos constantes", representa pesos del poder adquisitivo a la fecha del balance general (ltimo ejercicio reportado de estados financieros comparativos). INTERPRETACIN DE LA INFORMACIN CONTENIDA EN EL ESTADO DE CAMBIOS EN LA SITUACIN FINANCIERA Este estado financiero presenta en forma detallada y sistemtica la forma en que los diferentes componentes del capital de trabajo sufrieron modificaciones, con el propsito de obtener informacin acerca de cmo se est financiando la empresa. Por ello, si las fuentes de recursos provienen en un alto porcentaje de la operacin de la empresa, se considera una situacin favorable, pues coadyuvar a no tener necesidad de recurrir a endeudamiento de largo plazo. De otra parte, pragmticamente, un capital de trabajo excesivo estar sealando una inmovilizacin de recursos que bien podran destinarse a actividades ms rentables o productivas; en otras palabras, puede significar ineficiencia en el manejo de los recursos lquidos de la empresa, con mayor razn si dicho exceso se revela principalmente en las cuentas del disponible, que estn expuestas al impacto de la inflacin, aunque tambin puede ser grave en volmenes grandes de inventarios o cuentas por cobrar; es decir, sobre los activos realizables.

Este exceso de capital de trabajo se reflejar en la cuenta de correccin monetaria por ajustes por inflacin; si su saldo es dbito, seguramente la explicacin se encontrar en los altos valores acumulados de las cuentas de efectivo, inversiones temporales o cuentas por cobrar (todas ellas de naturaleza monetaria, susceptibles de perder poder adquisitivo con la presencia de la inflacin).Un capital de trabajo negativo o que tienda a cero seala la posibilidad de que la empresa deba recurrir a fondos adicionales para poder seguir operando normalmente. En consecuencia, es de suma importancia mantener el control de las variaciones de cada una de las cuentas que conforman el capital de trabajo, con el fin de que l se mantenga estrictamente dentro de las previsiones normales requeridas por la actividad desarrollada por el ente econmico.

OBJETIVOS DEL ESTADO DE CAMBIOS EN LA SITUACIN FINANCIERA De acuerdo al Pronunciamiento No. 9 emitido por el Consejo Tcnico de la Contadura Pblica, el estado de cambios en la situacin financiera, pretende, en trminos generales, alcanzar los siguientes objetivos: El objetivo primordial del estado, es el de suministrar informacin relevante y concisa sobre los cambios en el capital de trabajo, con lo cual se proporciona un detalle de la gestin y se mejora la comprensin de las actividades y operaciones de un ente econmico sobre el perodo que se informa, y sirve para: a) Evaluar los cambios experimentados en la situacin financiera del ente econmico, como consecuencia de las transacciones de financiamiento e inversin, mostrando la generacin de recursos provenientes de las operaciones del perodo; b) Proporcionar informacin completa sobre los cambios en la situacin financiera durante el perodo que se informa; c) Mostrar un anlisis global de la poltica financiera de la administracin; d) Conocer como fue el manejo de los activos y pasivos corrientes; e) Cuantificar el capital de trabajo proporcionado por las operaciones normales del ente econmico y cual fue su destinacin; f) Conocer el valor de los recursos derivados de la venta de acciones y consecucin de prstamos a largo plazo; g) Informar sobre el producto de la venta de activos no corrientes;

h) Informar sobre la adquisicin de activos no corrientes; i) Establecer de manera comparativa la estabilidad del ente econmico en la generacin de fuentes internas u operacionales de recursos Con el fin de lograr stos objetivos, en el estado de cambios en la situacin financiera debe reflejarse el movimiento de las cuentas del balance general y del estado de resultados que originen aumentos o disminuciones en el capital de trabajo, entendiendo por fuentes u orgenes aquellos y por aplicaciones o usos, las disminuciones. En su preparacin se debe incluir, en forma separada, los recursos generados y utilizados en las operaciones de la empresa, lo mismo que las fuentes y aplicaciones de recursos no provistos por las operaciones. Tambin se debe suministrar informacin adicional sobre las variaciones ocurridas en las cuentas del activo y del pasivo corriente, junto con un anlisis de los cambios observados en cada una de las partidas que conforman el capital de trabajo. Especficamente, el artculo 119 del decreto 2649 ordena que se divulgue por separado la siguiente informacin: 1. El monto acumulado de todos los recursos provistos a lo largo del perodo y su utilizacin, sin importar si el efectivo y otros componentes del capital de trabajo estn directamente afectados. 2. El capital de trabajo proporcionado o usado en las operaciones del perodo. 3. El efecto en el capital de trabajo de las partidas extraordinarias. 4. Las erogaciones por compra de subordinadas consolidadas y agrupadas por categoras principales de activos adquiridos y deudas contradas. 5. 6. 7. 8. 9. 10. Las adquisiciones de activos no corrientes. El producto de la venta de activos no corrientes. La conversin de pasivos a largo plazo, en aportes. La contratacin, redencin, o pago de deudas a largo plazo. La emisin, redencin o compra de aportes. La declaracin de dividendos o participaciones en efectivo; y 11. Los cambios en cada elemento del capital de trabajo. Como puede observarse de los objetivos e informacin que debe divulgarse, el estado de cambios en la situacin financiera es un reordenamiento de los datos contables incorporados en los estados de

situacin y de resultados y, en consecuencia, no suministra ninguna clase de informacin adicional. Constituye un importante instrumento complementario de anlisis y no un estado de informacin financiera, en s mismo.

Conceptos del estado de cambios de acuerdo al pronunciamiento no. 9 De acuerdo a dicho pronunciamiento el estado de cambios en la situacin financiera "es un medio dinmico de carcter informativo que complementa los dems estados financieros bsicos, resumiendo, clasificando y relacionando el resultado de las actividades de financiamiento e inversin, los recursos provenientes de la operaciones y los cambios de la situacin financiera durante el perodo". Algunos de los conceptos ms los siguientes: importantes, consignados en este pronunciamiento son

1. Dentro de las fuentes u orgenes, al establecer la conciliacin de la utilidad o prdida neta se hace referencia a la cuenta de correccin monetaria, aclarando que se debe incluir como partida conciliatoria nicamente la ocasionada por la aplicacin de los ajustes por inflacin a las cuentas no corrientes del balance general. En el ejemplo del documento se resta el ajuste por inflacin neto aplicado a las cuentas de Propiedad, planta y equipo, patrimonio y depreciacin acumulada; es decir, a las partidas no monetarias que no pertenecen al activo o al pasivo corriente. 2. El aumento en las partidas del activo no corriente, como propiedades, planta y equipo se toma sin incluir all el correspondiente ajuste por inflacin, por cuanto dicho valor ya fue conciliado en la depuracin de la utilidad neta. Este hecho, aunque consistente con la mencionada depuracin de la utilidad o prdida neta, puede causar alguna dificultad para el analista externo que no tenga acceso al detalle de la cuenta de correccin monetaria para determinar con precisin el ajuste por inflacin correspondiente a cada uno de los rubros no monetarios del balance. 3. Dentro de los aumentos a partidas del patrimonio no se incorpora el resultado registrado en la cuenta "revalorizacin del patrimonio", al parecer porque este resultado ya fue previamente conciliado al depurar la utilidad o prdida neta del ejercicio. 4. Al parecer por error en su redaccin, qued incorporado dentro del texto del Pronunciamiento No. 9 un prrafo en el cul se menciona que para efectos del estado de cambios en la situacin financiera se "requiere la presentacin de los flujos de efectivo brutos, haciendo una discriminacin tanto de los cobros como de los pagos para cada rubro". Requerimiento que es, a todas luces,

contradictorio con la filosofa de un estado de cambios, el cul por naturaleza no puede ser confeccionado con base en flujos de efectivo brutos porque dejara de ser un estado de cambios para convertirse en un estado de flujos de efectivo. La informacin que muestra El Estado de Cambios en la Situacin Financiera y en atencin a lo previsto en el artculo 119 del Decreto 2649 de 1993, el Estado de Cambios en la Situacin Financiera, se debe elaborar en forma tal que se reflejen las fuentes especficas de las cuales se ha obtenido capital de trabajo; de igual forma se proceder con los distintos usos y aplicaciones. Para tal efecto ha de entenderse como fuentes aquellos movimientos de las cuentas del balance y del estado de resultados que originan aumento en el capital de trabajo y como usos aquellos movimientos que ocasionan una disminucin en el mismo. En el Estado de Cambios en la Situacin Financiera se debe reflejar en forma separada los recursos generados y los utilizados por las operaciones del ente econmico. En lo concerniente a otras fuentes y aplicaciones de recursos no provistos por las operaciones, se presentan tambin por separado, discriminando de igual forma las fuentes u orgenes. Igualmente y con el fin de suministrar informacin adicional sobre las variaciones sufridas tanto en las cuentas del activo como del pasivo corriente, se debe presentar un anlisis de los cambios de todas y cada una de las partidas que individualmente conforman el capital de trabajo. El Estado de Cambios en la Situacin Financiera se elabora al cierre de cada perodo contable, pero puede prepararse durante el transcurso de un perodo inferior y presenta el resumen de los cambios en las posiciones financieras corrientes y no corrientes del ente econmico. Asimismo, este estado puede proyectarse hacia el futuro, en cuyo caso se convierte en un presupuesto del capital de trabajo. Por lo tanto por medio de la exposicin de los factores que afectaron el capital de trabajo, el Estado de Cambios en la Situacin Financiera es un instrumento importante para el control del mismo, de tal manera que se logre una mejor utilizacin de los recursos en el futuro. Para la elaboracin del Estado de Cambios en la Situacin Financiera se requiere el anlisis de los aumentos y disminuciones en las partidas incluidas en un balance general comparativo, con el fin de mostrar los cambios en el capital de trabajo, las fuentes y aplicaciones de los recursos.

FUENTES U ORIGENES Para mayor claridad en la preparacin del Estado de Cambios en la Situacin Financiera, a continuacin se mencionan las principales fuentes que inciden en el cambio del capital de trabajo: a) La utilidad neta, ms o menos las partidas del estado de resultados que no afectan el capital de trabajo, entre las cuales se mencionan la depreciacin, amortizacin, agotamiento, provisiones, la correccin monetaria, la utilidad o prdida en la venta o retiro de activos no corrientes, y la prdida o utilidad del ejercicio por aplicacin del mtodo de participacin patrimonial. En lo referente a la correccin monetaria, se debe incluir nicamente la ocasionada por la aplicacin de los ajustes por inflacin a las cuentas no corrientes del balance general. b) Disminucin en partidas del activo no corriente (venta o retiro de propiedades, planta y equipo, inversiones a largo plazo, activos intangibles, entre otras). c) Aumento en partidas del pasivo no corriente (obtencin de obligaciones a largo plazo tales como bonos, pagars). d) Aumento en partidas del patrimonio (tales como emisin de acciones o cuotas partes de inters social, supervit por mtodo de participacin patrimonial).

APLICACIONES O USOS A continuacin se mencionan los principales conceptos que representan la destinacin o uso de los valores que inciden en el capital de trabajo; a) Prdidas del ejercicio, las cuales deben depurarse al igual que la utilidad con aquellas partidas que no afectan el capital de trabajo, (depreciacin, agotamiento, amortizacin, provisiones y la correccin monetaria, prdidas o utilidad del ejercicio por aplicacin del mtodo de participacin patrimonial). b) Aumento en las partidas del activo no corriente (compra o reposicin de propiedades, planta y equipo, intangibles, inversiones permanentes u otros activos no corrientes). c) Disminucin en partidas del pasivo no corriente d) Disminucin en partidas del patrimonio

e) Decreto de dividendos, participaciones o excedentes en efectivo f) Aportes propios readquiridos

REVELACIONES De conformidad con lo previsto en el artculo 119 del Decreto 2649 de 1993, "El Estado de Cambios en la Situacin Financiera debe divulgar, por separado lo siguiente: 1. El monto acumulado de todos los recursos provistos a lo largo del perodo y su utilizacin, sin importar si el efectivo y otros componentes del capital de trabajo estn directamente afectados. 2. El capital de trabajo proporcionado o usado en las operaciones del perodo 3. El efecto en el capital de trabajo de las partidas extraordinarias 4. Las erogaciones por compra de subordinadas consolidadas, agrupadas por categoras principales de activos adquiridos y deudas contradas 5. Las adquisiciones de activos no corrientes 6. El producto de la venta de activos no corrientes 7. La conversin de pasivos a largo plazo en aportes 8. La contratacin, redencin o pago de deudas a largo plazo 9. La emisin, redencin o compra de aportes 10. La declaracin de dividendos, participaciones o excedentes en efectivo; y 11. Los cambios en cada elemento del capital de trabajo"

CAMBIOS BRUTOS Y NETOS EN LAS CUENTAS Para efectos de este Pronunciamiento No. 9 se requiere la presentacin de los flujos de efectivo brutos, haciendo una discriminacin tanto de los cobros como de los pagos para cada rubro. No obstante, cuando se trate de partidas no materiales o cuando la actividad econmica desarrollada, no permita hacer tal discriminacin, la presentacin puede realizarse en trminos netos. Fuentes y usos de capital de trabajo

Algunas transacciones se pueden identificar directamente como fuentes de capital de trabajo. A su vez, estos aumentos en el capital de trabajo se clasifican como provenientes de las operaciones propias o como provenientes de fuentes distintas de las operaciones ordinarias de la empresa.

Recursos provenientes de operaciones propias La primera fuente de generacin interna de recursos la constituye las ventas, a las que se debe adicionar aquellas partidas que, por concepto de ingresos no operacionales, se hayan registrado contablemente durante el perodo, tales como rendimientos financieros, utilidad en venta de Propiedades, Planta y Equipo, recuperaciones, aprovechamientos y participaciones y dividendos recibidos, entre otros. Pero estos ingresos se ven afectados por los costos y gastos generales incurridos y que son necesarios para su generacin. Por ello, la utilidad neta del ejercicio es el producto de comparar todos los ingresos con los costos y gastos, incluyendo el impuesto estimado sobre la renta. Sin embargo, dentro de los costos y gastos que afectan la utilidad se han incorporado conceptos tales como depreciacin de activos fijos y amortizacin de intangibles y diferidos, los cuales, por su naturaleza, no afectan el capital de trabajo, puesto que corresponden a disminuciones de activos no corrientes y no implican salidas de dinero, sino una simple reclasificacin contable. Una situacin similar se presenta cuando se registran utilidades o prdidas por venta o retiro de propiedades, planta o equipo, puesto que dicha ganancia o prdida no seala el verdadero ingreso de recursos, el cul debe corresponder al monto convenido en la negociacin como precio de venta. Por tal motivo, cuando se confecciona el estado de cambios en la situacin financiera o el estado de flujos de efectivo por el mtodo indirecto, es necesario sumar las partidas que por estos conceptos se hayan registrado en el estado de resultados, para poder determinar la verdadera corriente de flujos de recursos generada por la empresa. Los cargos virtuales, similares a los que nos ocupan en la presente explicacin e incluyendo otros que si afecten el capital de trabajo como la amortizacin de gastos pagados por anticipado (que es una partida del activo corriente), permiten la generacin de recursos propios, pues al afectar la utilidad (disminuyndola) impiden que la compaa tenga que realizar desembolsos por concepto de impuestos y dividendos o participaciones a favor de sus accionistas o socios.

De la misma manera, la utilidad o prdida en venta de propiedades planta y equipo o inversiones permanentes tampoco afecta el capital de trabajo y, en consecuencia, su valor deber restarse o sumarse, respectivamente, a la utilidad neta, para poder determinar el monto real de los recursos propios generados por el ente econmico. En general, puede afirmarse que la utilidad es la fuente primaria de recursos para cualquier empresa, pero que ella debe depurarse con el propsito de eliminar los cargos que no impliquen salidas de efectivo, as como los crditos que no constituyan realmente una entrada de recursos, como puede ocurrir con aquellas empresas que vendan a crdito, por el sistema de instalamentos, y a las cuales la legislacin contable, comercial y fiscal les permite registrar la utilidad bruta al hacerse efectivo el cobro de las cuotas, causando as una simple reclasificacin entre cuentas del activo (cartera y caja o bancos) y del pasivo (ingresos no devengados o diferidos y ventas o ingresos del ejercicio), no afectndose tampoco el capital de trabajo.

Recursos de fuentes distintas a operaciones propias Adems de las ventas y operaciones propias de su actividad comercial, toda empresa realiza transacciones de diversa ndole, que conducen a la generacin de recursos, entre las cuales sobresalen la venta de propiedades, planta y equipo, la colocacin de bonos u otras obligaciones y la capitalizacin de la empresa, a travs de la emisin de acciones o cuotas de inters social, segn se trate de una sociedad annima o de una limitada. Venta de Propiedades, Planta y Equipo La suma total recibida por la enajenacin de activos fijos, como propiedades, planta y equipo y sin interesar si la negociacin produjo utilidad o prdida constituye una verdadera fuente de capital de trabajo y de recursos propios. Si la compra de activos fijos constituye una salida de fondos, es apenas natural que la operacin contraria, es decir la venta de activos fijos, sea una fuente de recursos. Emisin de bonos En los actuales momentos, el mecanismo de la emisin de bonos, sean estos convertibles o no en acciones, se ha convertido en una importante fuente de recursos para las empresas, que los dedican a programas de expansin en su capacidad productiva o para la diversificacin de actividades. Como,

normalmente, dichos papeles comerciales conllevan un costo implcito denominado "prima", la entrada de efectivo estar constituida por el valor de la emisin menos la prima o descuento y menos los gastos incurridos en la colocacin de los bonos. En consecuencia, tanto el descuento o prima como los gastos, se amortizarn durante el tiempo de maduracin de los papeles emitidos, conduciendo a una nueva conciliacin de la utilidad pues dicha amortizacin tampoco afecta el capital de trabajo o las entradas de recursos, en forma similar a lo que ocurre con la depreciacin y la amortizacin de diferidos, por tratarse de una obligacin a largo plazo. Emisin de acciones o cuotas de inters Todo aumento de capital pagado en efectivo por los socios o accionistas se convierte en una fuente de recursos y, por consiguiente, de capital de trabajo al incrementar las cuentas del disponible. En cambio, los aportes representados en activos no corrientes, tales como propiedades, planta y equipo, no pueden considerarse como fuentes de capital de trabajo, como tampoco lo son los aumentos de capital mediante la capitalizacin de reservas, utilidades retenidas o de la cuenta de revalorizacin del patrimonio, donde se ha consignado el resultado de los ajustes por inflacin al patrimonio. As mismo, no son una fuente de capital de trabajo los bonos obligatoriamente convertibles en acciones que se redimen, as como tampoco el pago de obligaciones mediante aumentos de capital, pues dichas operaciones slo constituyen una reclasificacin contable trasladando, de cuentas del pasivo a largo plazo, a la cuenta patrimonial denominada capital social. Operaciones que son aplicaciones de capital de trabajo Como parte normal de las transacciones de una empresa, se presentan algunas actividades que se traducen en salidas de efectivo y que vienen a constituir, ms o menos, la situacin contraria de las operaciones explicadas anteriormente. Las transacciones ms comunes que son aplicaciones de capital de trabajo se detallan a continuacin.

Adquisicin de Propiedades, Planta y Equipo y otros activos Los activos fijos, relacionados ms comnmente con las propiedades, la planta y el equipo necesario para llevar a cabo sus actividades, se adquieren, por parte de las empresas, de contado o a crdito. Si es de contado, el capital de trabajo se ver disminuido en forma inmediata; si es a crdito, entonces slo se afectar en la medida en que se cancele o reconozca la obligacin cuyo vencimiento sea inferior a un ao.

Si los activos son adquiridos de contado, pero con dinero recibido como producto de un crdito bancario o de una emisin de bonos o acciones, se presentar un movimiento de doble va al generarse, simultneamente, una fuente de capital de trabajo (prstamo) y una salida o aplicacin de recursos (compra de activos). De la misma manera, la compra de otra clase de activos, como acciones o aportes en sociedades, que representen inversiones permanentes o de largo plazo o intangibles o gastos de investigacin y desarrollo, contabilizados como activos diferidos no corrientes, representan tambin aplicaciones de capital de trabajo. Cancelacin de pasivos a largo plazo Si se paga una deuda registrada como pasivo a largo plazo, este hecho constituir una aplicacin de capital de trabajo. Cuando en la obligacin se contempla un sistema o forma de amortizacin de los pasivos a largo plazo, el capital de trabajo se afectar con la reclasificacin que se hace del pasivo a largo plazo al de corto plazo o corriente, por la parte cuyo vencimiento se cumpla en el transcurso del ao. Una vez presentada esta circunstancia, el capital de trabajo no se ver disminuido al efectuarse los pagos correspondientes a la parte corriente de la obligacin a largo plazo, por cuanto si bien disminuye el pasivo, tambin lo hace el activo corriente en la cuenta de caja o bancos. Disminuciones del patrimonio Aunque es una situacin muy poco comn, puede ocurrir que una empresa se constituya con un capital social superior al necesario y acuerde, posteriormente, su reduccin para reembolsar a los socios o accionistas el valor aportado en exceso. En esta circunstancia se presentar, evidentemente, una aplicacin de capital de trabajo representada por la salida de recursos equivalente al valor acordado como devolucin. As mismo, habr situaciones mediante las cuales disminuya el patrimonio, pero no se vea afectado el capital de trabajo, como en el caso de las operaciones de readquisicin de acciones financiadas a largo plazo o para compensar prdidas acumuladas. En cambio, la readquisicin de acciones de contado, si afecta el capital de trabajo al mismo tiempo que disminuye el patrimonio. Distribucin de utilidades Por cuanto se convierten en un pasivo exigible desde el momento en que la asamblea de accionistas o junta de socios decreta el pago de utilidades en efectivo, el capital de trabajo se ve afectado disminuyendo en un valor equivalente a las sumas distribuidas. Por su parte, en el momento en que

se cancele, total o parcialmente, la utilidad decretada, el capital de trabajo no se afectar por cuanto disminuir tanto el pasivo como el activo corriente. Operaciones que no modifican el capital de trabajo Existe otra clase de operaciones que se registran en cuentas que afectan el capital de trabajo, pero que se reflejan en aumentos y disminuciones simultneas que se compensan mutuamente y, por lo tanto, no lo modifican: 1. La compra de productos o mercancas a crdito, que significa un aumento de la cuenta de inventarios en el activo y corriente y, tambin, un incremento en la cuenta de proveedores en el pasivo corriente. 2. La cancelacin de obligaciones con proveedores, porque significan una disminucin del pasivo y tambin del activo corriente, en la cuenta de caja o en la de bancos. 3. La cartera recuperada, en la medida en que el registro contable slo afectar cuentas del activo corriente aumentando el disponible y disminuyendo las cuentas por cobrar a clientes. 4. La destinacin de recursos para inversiones de corto plazo, con el propsito de generar alguna rentabilidad sobre excesos temporales de liquidez. 5. El pago de pasivos, incluyendo impuestos, registrados previamente como deudas corrientes. En general, el capital neto de trabajo no se afecta si, en forma simultnea, aumenta o disminuye tanto el activo como el pasivo corriente o se compensan diferentes cuentas del activo o del pasivo corriente. Tambin pueden presentarse operaciones que no afecten partidas del capital neto de trabajo y que, en consecuencia, no constituyan fuentes o aplicaciones de fondos. Algunas de dichas operaciones son: 1. La valorizacin de bienes races o de otros activos fijos productivos, mediante avalo tcnico, cuya contabilizacin se registra como un aumento del activo fijo y un crdito dentro del patrimonio de la empresa, como un supervit no ganado. 2. La distribucin de utilidades, en la parte destinada para incrementar las cuentas de reservas, lo cual constituye una simple reclasificacin entre cuentas patrimoniales.

3. El pago de utilidades en especie, a travs de acciones de la propia empresa, que puede hacerse como una capitalizacin de reservas voluntarias o estatutarias o del supervit por revalorizacin del patrimonio, producto de la aplicacin del sistema integral de ajustes por inflacin. 4. La redencin por vencimiento de bonos obligatoriamente convertibles en acciones, pues dicha obligacin debera estar registrada como un pasivo a largo plazo, lo que implica slo una reclasificacin a las cuentas de capital social. 5. Los aportes de los socios o accionistas, no en efectivo sino representados en Propiedades, planta o equipo u otra clase de activos, considerados como de largo plazo. 6. Cuando se reclasifican partidas del balance; por ejemplo, de construcciones en curso a Propiedades, planta y equipo o de inventarios en trnsito a inventario de materia prima. MODELO DEL ESTADO DE CAMBIOS EN LA SITUACIN FINANCIERA El estado de cambios en la situacin financiera debe elaborarse de tal manera que se pueda identificar en primer lugar las fuentes y aplicaciones de recursos, detallando sus diferentes componentes: a) Utilidad neta, b) Partidas que no afectan el capital de trabajo, c) Fuentes externas de las cuales se ha obtenido el capital de trabajo, y d) Aplicaciones o usos de los recursos obtenidos. Y, en segundo lugar, la explicacin de las variaciones en las diferentes cuentas que integran el capital de trabajo, separando los aumentos o disminuciones del activo corriente y los aumentos o disminuciones del pasivo corriente. PRESENTACIN

El Estado de Cambios en la Situacin Financiera se presenta en dos partes, as: 1. Detalle de las fuentes u orgenes y utilizacin que determinaron el cambio en el

total del capital de trabajo, elaborando una lista tanto de las fuentes especficas de las cuales se ha obtenido el capital de trabajo, as como de los distintos usos que se han hecho de ste, analizando los rubros no corrientes del balance y la informacin del estado de resultados, para determinar el aumento o disminucin en el capital de trabajo. 2. Anlisis de los aumentos y disminuciones en las partidas incluidas como corrientes en el balance general comparativo, con el fin de mostrar las variaciones en las diferentes partidas del capital de trabajo, es decir, el cambio en su estructura.