Cobre 2013 Excelente

EXPONOR 2013 COMPETITIVIDAD DE LA INDUSTRIA MINERA
Thomas Keller L. Presidente Ejecutivo 18 de Junio de 2013
I. Tendencias recientes y situacin actual de la competitividad en la industria del cobre
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Tendencia creciente de los costos de la industria

Oferta de Cobre de la Industria* Curva de Cash Cost (C1)
c/lb
Costos Promedio de la Industria del Cobre

c/lb
280
240
Costo Total a Ctodo

200
160
Costo Neto a Ctodo Cash Cost
120
80
40
0 1985 1988 1991 1994 1997 2000 2003 2006 2009 2012
Millones de tmf
*: Produccin primaria. Fuentes: Codelco y Wood Mackenzie.
Ley de mineral tratado

% 1,3 1,2 1,1 1,0 0,9 0,8 0,7 0,6 0,5
2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012
Variacin 2000-2012
Chile -31%
Industria Sin Chile
-19%
Fuente: Wood Mackenzie y Codelco.
Evolucin de la ley del mineral

La ley promedio de Chile se ha deteriorado ms rpido que la del resto del mundo y se espera que esta tendencia contine.
Fuentes: Wood Mackenzie - Diagnstico de la Competitividad de la Industria Minera en Chile / Mc Kinsey, Consejo Minero, 2012.
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Produccin mundial con menor costo que la produccin chilena

%
Cash Cost (C1)
Costo Neto a Ctodo
Costo Total a Ctodo
50% 40% 30% 20% 10% 0%

2000 2004 2008 2012
50% 40% 30% 20% 10% 0%

2000 2004 2008 2012
50% 40% 30% 20% 10% 0%

2000 2004 2008 2012
Fuente: Wood Mackenzie y Codelco .
Ranking de cash cost de la industria

c/lb, moneda de cada ao
AO 2000 RANKING 1 2 3 4 PAS Indonesia Myanmar Botsuana Argentina CASH COST 29,9 37,1 41,6 42,4 RANKING 1 2 3 4 5 6 AO 2012 PAS Papa N. Guinea Mxico Vietnam Uzbekistn Sudfrica Per CASH COST 61,4 67,3 74,3 75,8 92,1 92,3
5 6
8 12
Chile
Rusia Australia Per
43,0
43,0 44,9
12 50,5 19 20 21 24 29 EE.UU. China Zambia 60,1 62,8 81,7
China EE.UU. Rusia
130,1 163,2 163,7
22
25 33
Chile
Australia Zambia
172,0
180,7 234,0
Deterioro de la competitividad de Chile en el ranking global de costos y en relacin a los principales pases productores
Fuente: Wood Mackenzie y Codelco.
Escalamiento en los CAPEX de los proyectos

Inversin de preproduccin sobre produccin promedio
US$ / tonelada de cobre fino, moneda constante 45.000
El Morro
40.000
El Pachn
35.000 30.000 25.000
Escondida OGP1 Toromocho Salobo I Caserones*
Agua Rica Quebrada Blanca Exp
Cobre Panam Quellaveco
Las Bambas
20.000 15.000 10.000 5.000 0 1997

Antamina
Andina Fase I
Tenke FungurumeLos Bronces Exp. Galeno Sierra Gorda Quadra Cerro Verde Expansin Andina 244 Oyu Tolgoi RT Sulfuro FaseCollahuasi Expansin II Haquira Conc. Chuqui Subte. Antapaccay Grasberg Block Cave Sentinel KOV Restart and Exp.
MH
Gaby Los Pelambres Collahuasi*
NNM
Konkola Deep Cerro Verde Con. Sulfuros RT I
1999
2001
2003
2005
2007
2009
2011
2013
2015
2017
2019
2021
Fuente: Wood Mackenzie , CRU y Codelco. Notas: MH, NNM, RT Sulfuro Fase II, Chuquicamata Subterrnea y Andina 244 en moneda de presupuesto 2012. Resto de los proyectos en moneda de OO.CC. 2013, Noviembre de 2012. Considera proyectos de la industria con puesta en marcha hasta 2021 y produccin media anual pagable a lo largo de la vida til sobre 100 mil tmf. Proyectos de Codelco consideran produccin a rgimen. *: Incluyen Concentrados y SxEw.
Cambios en la fecha de inicio de proyectos de cobre en Chile

Entre junio 2012 y marzo 2013
Nombre Empresa Puesta en Marcha Anterior* Ao Puesta en Marcha Actual** Ao 2015 Entre 21 de diciembre 2012 y 27 de marzo 2013 el proyecto estuvo suspendido para ser revaluado Postergado Temporalmente Postergado Temporalmente 2018 Principales Razones del Cambio
Antocuya Inca de Oro San Antonio xidos Quebrada Blanca Fase 2
Antofagasta Panaust - Codelco Codelco Teck Resources
2014 2014 2015 2016
Rentabilidad Rentabilidad Rentabilidad EIA postergado, rehecho. Suministro de energa y financiamiento Resultados del estudio de factibilidad postergados, rechazo de permiso ambiental Resultados del estudio de factibilidad postergados (premisos de puerto y suiministro de energa) Rentabilidad Resultados del estudio de factibilidad postergados
El Morro
Goldcorp
Despus de 2016
2019
Relincho Cerro Casale Andina 244 Expansin
Teck Resources Barrick Gold Codelco
Despus de 2016 Despus de 2016 2020
2019 Postergado Temporalmente 2021
Fuentes: (*): Cochilco (Junio 2012). (**): Cochilco (Noviembre 2012), Codelco (Inca de Oro, San Antonio y Andina 244 Expansin), Antofagasta (Antucoya) y Goldcorp.
Riesgos claves en factores de competitividad
Fuente: Diagnstico de la Competitividad de la Industria Minera en Chile / Mc Kinsey, Consejo Minero, 2012.
10
II. Competitividad de la minera chilena: principales reas de preocupacin
11
Costo de la energa elctrica en la minera del cobre

c/KWh, moneda 2012
18 16 14 12 10 8 6 4 2 0
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 China Per EE.UU. Australia Zambia Rusia Chile
Fuente: Wood Mackenzie y Codelco
12
Generacin de energa elctrica Comparacin de matrices energticas de pases productores de cobre

Ao 2011
100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% CHILE CHINA PER EE.UU. AUSTRALIA CANADA
Carbn
Hidro
Gas Natural
Comb. Lquidos
Otros
Nuclear
Fuente: CNE: Chile; Ministerio de Energa y Minas: Per (Diciembre 2011); EIA: Resto de pases y regiones.
13
Abastecimiento competitivo de energa: posibles cursos de accin
Aumentar la utilizacin de GNL en la infraestructura existente. Acelerar los tiempos requeridos para obtener los permisos de proyectos de generacin y transmisin. Asegurar la entrada de nuevos proyectos de generacin con permisos aprobados con respaldo legal para desarrollarse. Establecer reas para el emplazamiento de centrales generadoras ayudara a este objetivo. Facilitar la entrada de nuevos actores en el mercado energtico. Definir, mediante la participacin de todos los sectores de la sociedad, incluido el sector minero, la matriz energtica que queremos para Chile. As, los futuros proyectos contarn con "licencia para operar".
14
Evolucin de la productividad en Chile

Productividad de las personas: agregada y de la minera del cobre
PIB por Persona Ocupada en Chile y PIB Minera del Cobre por Dotacin Propia. Indice Ao 2003 = 100
150 140 130 120 110 100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Minera del Cobre Chile Chile Sin Minera del Cobre
Fuentes: Productividad en la minera, productividad agregada y competitividad pas, Jos Pablo Arellano. Banco Central, INE, Sernageomin, Codelco .
15
Productividad de los proyectos de inversin

Concentradora - Greenfield
HH/tpd 500 400 300 HH/tpd 500 400 300
Concentradora - Expansin
PDA Fase I (2008) PDT (ACB Fase I) (2000)
MH (2010)
200 100 0 0 10 20 30 40 50 US$/HH 200
Los Pelambres (1998)

100 0 0 10 20 30 40 US$/HH
SX-EW
HH/(tmf/a) 80
Gaby (2006)
60 40
ENMS (2003)
20 0
HH = HH directas en construccin. La fecha entre parntesis corresponde al ao de inicio de la construccin.
10
20
30
40 US$/HH
16
Evolucin del costo de remuneraciones de la minera mundial del cobre
US$/persona. Base 2000=100
c/lb*. Base 2000=100
500 450 400 350 300 250 200 150 100 50 0 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 Chile Per EE.UU. Australia
500 450 400 350 300 250 200 150 100 50 0
Australia Chile Industria Sin Chile EE.UU. Per
2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012
Nota: En Chile, Codelco corresponde al concepto de Remuneraciones. Otros Pases: costo de la mano de obra publicada por Wood Mackenzie. *: Considera slo operaciones donde el cobre es el producto principal. Fuente: Wood Mackenzie y Codelco.
17
Indices de productividad propia y remuneraciones de la minera del cobre en Chile

300
Tmf / persona. Base 2000=100
250 Indice de Remuneraciones 200
150
100
Indice de Productividad
50
0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Nota: ndice de Remuneraciones para Codelco corresponde a remuneraciones, resto de Chile corresponde a la estimacin del costo de la mano de obra publicada por Wood Mackenzie. Fuente: Wood Mackenzie y Codelco
18
Capital Humano: hacia una mayor competitividad

Alianza de grandes productores mineros
Consejo de Competencias Mineras del Consejo Minero (2012): Principales iniciativas.
Estimacin de requerimientos futuros de capital humano: cantidad, perfiles y competencias. Orientacin para las instituciones de formacin y capacitacin. Generacin de estndares de calidad para los programas de formacin. Definicin de un modelo para la formacin y certificacin de instructores para la minera. Desarrollo de un sistema de certificacin de competencias laborales para la minera chilena.
19
Dificultades generadas por la legislacin laboral o prcticas de trabajo en Chile (I)

Ejemplos:
Extensin de jornadas excepcionales de trabajo, sin que existan razones que las justifiquen: - Reduccin de horas de trabajo efectivas. - Imposibilidad de realizar horas extras. Certificacin de competencias y polifuncionalidad: - Ausencia de mecanismos de acreditacin. - Limitaciones a la polifuncionalidad, establecidas en el marco legal de la seguridad laboral. Para determinadas tareas, en Chile se requiere hasta tres veces ms trabajadores que en pases desarrollados. Inicio y trmino de jornada de trabajo despus y antes de los tiempos establecidos en los respectivos contratos de trabajo. Esto no sucede en Estados Unidos o en algunos pases de Europa donde el pago de la remuneracin est asociado a la productividad.
20
Dificultades generadas por la legislacin laboral o prcticas de trabajo en Chile (II)

Ejemplos:
Prohibicin de alimentacin en puestos de trabajo, en funciones que requieren continuidad operacional (DS 594). En pases europeos se permite la colacin en el frente de trabajo o en el equipo (por ejemplo, en el caso de la tunelera). Ausentismo laboral y licencias mdicas:
- Posibilidad de ausentismo, sin causa justificada, por dos das no seguidos en el mes. - Tres primeros das de licencias mdicas de cargo del empleador.
Desarrollo de actividades de capacitacin dentro de las jornadas de trabajo.
21
Legislacin laboral y prcticas de trabajo: posibles cursos de accin
Cerrar brechas con pases ms competitivos Competitividad, World Economic Forum 2012-2013):
- Mayor incorporacin de la mujer a la fuerza de trabajo. - Prcticas de contratacin / egreso. - Costos de egreso. - Pago por productividad. - Relaciones laborales cooperativas.
(Ranking
de
Hacer ms eficiente el funcionamiento del mercado laboral: mayor incorporacin de la mujer, flexibilidad, superacin de limitaciones y eliminacin de distorsiones. Repensar el marco legal laboral para adecuarlo a las necesidades actuales de las empresas, los trabajadores y el pas.
22
Gestin de terceros
Tiempos no productivos de empresas contratistas
Productividad de Empresas Contratistas Distribucin de Tiempos
No Productivo Innecesario, 30%

Interferencia con Operaciones Interferencia con Aseo Espera por superposiciones, bloqueo, autorizacin ingreso Espera de supervisor Otras esperas Sin trabajo asignado
Trabajo Fsico, 38%

Trabajando en el equipo Bsqueda de herramientas y repuestos Bsqueda de elementos de seguridad Preparacin Limpieza, devolucin de herramientas, etc.
Permiso de ingreso a rea Colacin / Vestuario Traslado Bloqueo / Desbloqueo Tronadura
No Productivo Necesario, 25%
Coordinaciones y Anlisis, 7%
Charla seguridad Permiso trabajo seguro Anlisis relmpago de riesgo (ARR) Asignacin tareas Diagnstico de la situacin / del trabajo Coordinacin cuadrilla
23
Deterioro competitivo asociado a la institucionalidad
Gran cantidad de permisos y tiempo excesivo para revisin y aprobacin. Distintos criterios de evaluacin ambiental. Requerimientos de informacin no estandarizados. Mayores presiones de comunidades hacia el Gobierno y autoridades sectoriales. Judicializacin de Proyectos y falta de predictibilidad. Nuevo Sistema de Fiscalizacin de la Superintendencia de Medio Ambiente y entrada en vigencia de Tribunales Ambientales. Norma de Emisiones ms exigente.
24
Ranking de Potencial Minero

Potencial minero asumiendo actuales regulaciones y restricciones de uso de suelo
Pas
Australia: Western Australia
Ranking 2004**
1 EE.UU Nevada Alaska
Pas
Ranking 2013*
Chile
EE.UU: Nevada Australia: Queensland Australia: Northern Territory Per China Rusia Zambia
2
4 5 8 9 23 34 40
4 6 8
Wyoming Australia Western Australia Northern Territory
9 10
Chile
Per Rusia Zambia China
11
38 53 58 72
* : 2012/2013 Survey of Mining Companies. El ranking considera 96 jurisdicciones. **: 2003/2004 Survey of Mining Companies. El ranking considera 53 jurisdicciones. Zambia corresponde a la edicin 2005/2004. Notas: Muestra corresponde al posicionamiento de los principales productores de cobre. Para EE.UU. y Australia se presenta los estados con ranking ms destacado. Fuente: Fraser Institute.
25
Perfeccionamiento de la institucionalidad de aprobacin de proyectos
Garantizar la certeza jurdica de las inversiones con permisos aprobados y cumplimiento de sus compromisos. Agilizacin de tramitacin de permisos:
- Dotar a los servicios regionales, con mayor carga de inversiones, de una mayor capacidad de respuesta. - Estandarizar requerimientos de informacin, evitando diferencias entre regiones y la posible duplicacin de informacin. - Con respecto al anlisis de pertinencia para ingresar al SEA:
- Establecer plazos breves para resolucin. - Anlisis de casos ms relevantes, cuando hay cambios de ingeniera. - Establecer criterios claros o un listado de modificaciones u optimizaciones de ingeniera que no requieren ingreso al SEA.
- Acotar, a niveles razonables, los requerimientos de informacin detallada para la descripcin de proyectos que ingresan al SEA.
26
I&D como palancas para el mejoramiento de la competitividad

Situacin de Chile y de la minera
Situacin actual:
Bajo nivel de gasto en I&D de Chile con respecto a pases desarrollados. Chile: 0,4% del PIB (2010). OECD: 2,4% del PIB (2010).
Global Innovation Index 2012 (Insead): Lugar 72 de 141 pases (I&D).
Algunos cursos de accin:

Esfuerzos colaborativos entre empresas, gobierno y universidades, sobre la base de una visin estratgica comn. Focalizacin de las iniciativas en base de temas concretos prioritarios para la industria. Incremento de recursos destinados a la actividad. Formacin de consorcios de clase mundial entre universidades. Desarrollo de proveedores de clase mundial. Atraccin de Centros de Excelencia Internacionales. Ejemplos de centros operando en Chile: CSIRO (Australia, minera). Fraunhofer Institute (Alemania, biotecnologa). INRIA (Francia, TICs). Wageninge (Holanda, alimentos).
27
Programa de Desarrollo de Proveedores de Clase Mundial

Ciclos Desarrollados y Proyectos por Divisiones de Codelco
Ciclos Desarrollados
1 ciclo: Inicio: Segundo trimestre 2010
10
Resultado 2 Ciclo
Desafos levantados: 185
2 ciclo: Inicio: Tercer trimestre 2011 Objetivo: Desarrollar ms de 250 proveedores de clase mundial al 2020
15
Desafos licitados: 35
3 ciclo: Inicio: Cuarto trimestre 2012
10-20*
Proyectos-Cluster Proyectos Cluster asignados: 15
Proyectos Primer Ciclo
Proyectos Segundo Ciclo

Chuquicamata 2
El Teniente 2 Chuquicamata 4
El Teniente 3
Andina 1 Ventanas 1
Andina 2
RT 5
Chuquicamata y RT 2
*: En proceso de seleccin de proyectos.
Ventanas 1 Salvador 1
MH 1
28
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I. Tendencias recientes y situacin actual de la competitividad en la industria del cobre

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Tendencia creciente de los costos de la industria

Costos Promedio de la Industria del Cobre

Costo Total a Ctodo

Costo Neto a Ctodo Cash Cost

*: Produccin primaria. Fuentes: Codelco y Wood Mackenzie.

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Ley de mineral tratado

Industria Sin Chile

Fuente: Wood Mackenzie y Codelco.

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Evolucin de la ley del mineral

Produccin mundial con menor costo que la produccin chilena

Cash Cost (C1)

Costo Neto a Ctodo

Costo Total a Ctodo

50% 40% 30% 20% 10% 0%

50% 40% 30% 20% 10% 0%

50% 40% 30% 20% 10% 0%

Fuente: Wood Mackenzie y Codelco .

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Ranking de cash cost de la industria

12 50,5 19 20 21 24 29 EE.UU. China Zambia 60,1 62,8 81,7

China EE.UU. Rusia

130,1 163,2 163,7

Escalamiento en los CAPEX de los proyectos

35.000 30.000 25.000

Escondida OGP1 Toromocho Salobo I Caserones*

Agua Rica Quebrada Blanca Exp

Cobre Panam Quellaveco

20.000 15.000 10.000 5.000 0 1997

Gaby Los Pelambres Collahuasi*

Konkola Deep Cerro Verde Con. Sulfuros RT I

Cambios en la fecha de inicio de proyectos de cobre en Chile

Antocuya Inca de Oro San Antonio xidos Quebrada Blanca Fase 2

Antofagasta Panaust - Codelco Codelco Teck Resources

2014 2014 2015 2016

Relincho Cerro Casale Andina 244 Expansin

Teck Resources Barrick Gold Codelco

Despus de 2016 Despus de 2016 2020

2019 Postergado Temporalmente 2021

Riesgos claves en factores de competitividad

II. Competitividad de la minera chilena: principales reas de preocupacin

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Costo de la energa elctrica en la minera del cobre

Fuente: Wood Mackenzie y Codelco

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Generacin de energa elctrica Comparacin de matrices energticas de pases productores de cobre

Abastecimiento competitivo de energa: posibles cursos de accin

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Evolucin de la productividad en Chile

Productividad de los proyectos de inversin

PDA Fase I (2008) PDT (ACB Fase I) (2000)

Los Pelambres (1998)

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Evolucin del costo de remuneraciones de la minera mundial del cobre

US$/persona. Base 2000=100

c/lb*. Base 2000=100

500 450 400 350 300 250 200 150 100 50 0

Australia Chile Industria Sin Chile EE.UU. Per

2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012