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TASA DE INTERES
Puede convenirse en: diaria, mensual, anual, etc. Para compararla se utiliza la TASA DE INTERES EFECTIVA ANUAL. La cual es la cantidad que aumento un quetzal, invertido a principio de ao, al final de dicho ao. Se le llama efectiva por cuanto se refiere al inters neto al final del ao y no a la tasa que nominalmente se est cobrando.
VALOR ACTUAL
Se ha establecido que Q1.00 en el presente es mas que el mismo Q.1.00 en algn momento del futuro, ya que existe la posibilidad de invertirlo con una tasa de retorno positiva. Dicho a la inversa, Q1.00 en el futuro vale menos en el presente. El valor actual del dinero es menor al valor futuro si existe una tasa de inters positiva.
ACUMULACIN DE UN MONTO
P = Suma invertida en el presente A n = Suma a que se acumula la inversin al final de n perodos. FA = Factor de acumulacin que indica las veces que A es mayor que P Entonces A = P x FA Nos resulta necesario encontrar el valor del factor de acumulacin (FA), para lo que usaremos un ejemplo:
ACUMULACIN DE UN MONTO
Una empresa obtiene un prstamo por $50,000 que ser amortizado en un solo pago, a tres aos de plazo, a una tasa del 10% anual. Para conocer el factor de acumulacin FA3, primero entenderemos como se acumula un quetzal del presente durante el perodo de tres aos:
10%
10%
10%
EJEMPLO DE ACUMULACIN
Si tomamos un quetzal y observamos su comportamiento de acumulacin durante el perodo de tres aos podremos notar:
Al final del primer ao se convierte en Q1.10 A1 = 1.00 + 10% de 1.00 = 1 + 0.10 = 1.10 Al final del segundo ao se convierte en Q1.21 A2 = 1.10 + 10% de 1.10 = 1.10 + 0.10 (1 + 0.10)
2
A2 = (1+0.10)
= 1.21
EJEMPLO DE ACUMULACIN
Al final del tercer ao se convierte en Q1.33
2 2
A3 = (1+0.10)
$50,000 es 1.33. Entonces lo que se acumula a tres aos es un monto de $66,500. Si se continuara el proceso de acumulacin ms de tres aos el proceso se repetira as:
5
FA4 = (1+0.10)
EJEMPLO DE ACUMULACIN
La igualdad deducida para este prstamo tambin es vlida para cualquier otra tasa de inters i ; as se obtiene:
n
Fan = ( 1+ i ), donde i = tasa de inters por perodo n = nmero de perodos y Fan = Factor de acumulacin Por lo que para calcular el equivalente en el futuro de una suma en el presente, se puede usar tambin:
n
A = P ( 1+ i )
FD = 1/(1+i)
A = P x FA = P x (1.04), entonces, 5,000 = P x 1.1699, por lo tanto P = 5,000 /1.1699, o sea P = 5,000 x 0.855 = 4,275.00 En este ejemplo, FA = 1.1699 FD = 1/FA = 0.855 y P = A x FD = 4,275.00
una suma del futuro al presente la reduce, la hace menor. Acumular una suma del presente al futuro la aumenta, la hace mayor.