UNIVERSITAS ANDALAS PADANG FAKULTAS EKONOMI PROGRAM STUDI MAGISTER MANAJEMEN No.Lulus Fakultas : No.

Lulus Universitas : DATA ALUMNI UNTUK WISUDA KE III TAHUN AKADEMIK 2012/2013 1. NAMA LENGKAP 2. JENIS KELAMIN 3. NOMOR BUKU POKOK 4. TEMPAT / TGL LAHIR 5. LULUS S1 & S2 (SEBELUMNYA) 6. MULAI MENGIKUTI PENDIDIKAN 7. SELESAI PENDIDIKAN 8. LAMA STUDI 9. PROGRAM STUDI/KONSENTRASI 10. JUDUL TESIS : : : : : : : : : Yuki Dwi Darma, SE Laki-laki 10 20511 061 Padang/ 08 Juli 1977

20 November 2010 18 Juni 2013 2 Tahun 7 Bulan Magister Manajemen/ Manajemen Keuangan : PENGUJIAN EMPIRIS CAPM DAN APT DALAM MEMBENTUK PORTOFOLIO DENGAN PROXY LQ 45 PERIODE FEBRUARI 2010 SAMPAI JANUARI 2012 : Prof. Dr. Tafdil Husni SE, MBA : : : Eddy Dasril : Sjofia Dasril (Alm) : Bercerai : Tiara Wahyu Laksmini : Wiraswasta

11. DOSEN PEMBIMBING 12. INDEKS PRESTASI 13. PREDIKET LULUS 14. ANAK DARI BAPAK IBU 15. SUAMI/ISTRI 16. ANAK 17. BERTUGAS PADA

Padang, 29 juli 2013 Mengetahui Ketua,

Dr. Rahmi Fahmy, SE, MBA

Yuki Dwi Darma, SE

Mahasiswa Program Studi Magister Manajemen Fakultas Ekonomi Universitas Andalas PERNYATAAN Saya yang bertanda tangan di bawah ini : Nama : Yuki Dwi Darma No.BP : 10 20511 061 Alamat : Jl. Batang Naras No. 16 Padang Baru Utara Menyatakan bahwa data yang diisikan dalam formulir yang diterbitkan Program Studi MMFE UNAND adalah benar dan dicantumkan dalam ijazah yang diterima nantinya. Demikian pernyataan ini disampaikan agar dapat dipergunakan seperlunya.

Mengetahui Ketua,

Padang, 4 Mei 2013

Dr. Rahmi Fahmy, SE, MBA

Yuki Dwi Darma, SE

No.Alumni Universitas Foto Hitam Putih Ukuran 4 x 6

Yuki Dwi Darma, SE

No.Alumni Fakultas

Bio Data : a) Tempat/Tgl Lahir: Padang, 8 Juli 1977 b) Nama Orang Tua: Edi Dasril c) Fakultas Ekonomi d) Jurusan : Manajemen Keuangan e) NBP: 1020511 061 f) Tgl Lulus : 18 Juni 2013 g) Predikat : h) IPK: . i) Lama Studi: 2 Tahun ,7 Bulan k) Alamat Orang Tua : Padang

PENGUJIAN EMPIRIS CAPM DAN APT DALAM MEMBENTUK PORTOFOLIO DENGAN PROXY LQ 45 PERIODE FEBRUARI 2010 SAMPAI JANUARI 2012
ABSTRAK
Penelitian ini bertujuan untuk menguji dan membandingkan model CAPM dan APT dalam memprediksi return saham-saham yang tergabung dalam LQ45 di Bursa Efek Indonesia. Adapun data yang digunakan dalam penelitian ini adalah harga penutupan saham-saham LQ45, indeks bulanan LQ45, tingkat suku bunga SBI bulanan yang digunakan untuk menguji model CAPM dimana saham-saham dikelompokkan kedalam portofolio berdasarkan ukuran betanya. Sedangkan data yang digunakan dalam menguji model APT adalah harga penutupan saham-saham LQ45, indeks bulanan LQ45, 13 variabel ekonomi makro yang cukup berpengaruh Indonesia kemudian dianalisa sehingga memperoleh 5 variabel ekonomi makro yang digunakan dalam pengujian model APT yaitu harga emas bulanan, inflasi bulanan, IHK bulanan dan harga minyak bulanan. Perangkat lunak yang digunakan dalam pengujian menggunakan SPSS versi 18 dengan menggunakan regresi 2 tahap yaitu regresi Time Series sebagai regresi tahap satu dan regresi Cross Sectional sebagai regresi tahap dua. Hasil penelitian menunjukkan tidak satupun diantara model tersebut yang bekerja dengan baik pada pasar modal di Indonesia, khususnya saham-saham LQ45. Pada model CAPM, hasil pengujian regresi Cross Sectional seharusnya sebesar rata-rata premi resiko pasar, akan tetapi hasil yang diperoleh bertolak belakang dengan hipotesis CAPM dimana 1 bernilai negatif 0,06 sedangkan uji linieritas dan non-systematik memberikan dukungan yang kuat terhadap model CAPM. Selanjutnya, dalam perngujian APT penulis menggunakan metode Factor Analysis dalam memilih variabel-variabel yang akan dimasukkan kedalam model APT, dari 13 faktor ekonomi makro terpilih 5 variabel yang selanjutnya dilakukan pengujian dua tahap dengan menggunakan Time Series pada pengujian tahap satu dan Cross Sectional pada pengujian tahap dua. Hasil pengujian APT didapat bahwa kelima faktor ekonomi makro tersebut tidak ada yang mempengaruhi return portofolio serta tidak terdapat hubungan antara return portofolio dengan variabel yang digunakan dalam model sehingga model juga tidak dapat bekerja di Bursa Efek Indonesia.

Tesis ini telah dipertahankan didepan sidang penguji dan dinyatakan Lulus pada tangal 18 Juni 2013. Abstrak telah disetujui oleh Penguji : Tanda Tangan Nama Terang Prof. DR. Tafdil Husni, SE MBA Dr. Rahmi Fahmy, SE,MBA Rida Rahim SE, ME

Mengetahui : Ketua,

DR. Rahmi Fahmy, SE, MBA

Tanda Tangan

Alumnus telah mendaftar ke Fakultas / Universitas dan Mendapat Nomor Alumnus: Petugas Fakultas / Universitas Nomor Alumni Fakultas : Nama Tanda Tangan Nomor Alumni Universitas : Nama Tanda Tangan

PROGRAM STUDI MAGISTER MANAJEMEN FAKULTAS EKONOMI UNIVERSITAS ANDALAS

SYARAT SYARAT WISUDA No.

1.

Kelengkapan Wisuda
Pas Photo Hitam Putih Tidak Memakai Kaca Mata : Bagi Pria memakai jas lengkap (Pakai Dasi) Wanita Memakai Kebaya Nasional (Pakai Sanggul) Membayar Uang Wisuda ke Bank Nagari Rek. No. 2102 0101 00016-9 a.n Penampung Wisuda Mandiri Rp. 500.000,(Slip Setoran Serahkan ke Sekretariat MM-FEUA) Abstraksi Tesis Mengisi Blanko Biodata Mengisi Pernyataan Nama Dalam Ijazah Judul / cover Tesis Photo Copy Ijazah S1 Sumbangan 1 (satu) Buah Buku Untuk Pustaka MM Sewa Toga (Bayar ke sekretariat) Jurnal Tesis sebanyak 20 halaman (Hard Copy dan Solf Copy) Tesis yang sudah dicetak harus masuk ke sekretariat paling lama satu minggu sebelum wisuda

Jumlah
3 x 4 = 15 Lembar 4 x 6 = 15 Lembar

2.

3 Rangkap

3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10. 11.

3 Rangkap 3 Rangkap 3 Rangkap 3 Rangkap 3 Rangkap Rp. 250.000,Rp. 200.000 1 (satu) rangkap 3 Rangkap

Padang, ........................... Ttd,

Sekretariat