AN INTERVIEW WITH SUCCESSFUL ENTRE-

PRENEUR AND INVESTOR MOULI COHEN

ON HIS THOUGHTS ABOUT THE PROM-
ISING BIOTECH SECTOR AND WHAT RE-
CENT DEVELOPMENTS MEAN FOR IN-
VESTORS
Q: Will you see consolidation in the Biotech sector and can you find profits there? 

Mouli Cohen: I think for major investors in mid­size Biotech companies, there is gonna 
be great opportunity through the ongoing consolidation in the industry.  Just a year ago 
we saw Eli Lilly win a bidding war with Bristol­Myers Squibb for ImClone, a prominent bi­
otech company with several cancer drugs in its pipeline, with an offer of $6.5 billion and 
companies like GlaxoSmithKline have announced that they will be focusing more on bi­
otech growth areas. The consolidation has only begun, so I think now is a great time to 
look at the financials of some mid­majors that might be poised for purchase and get in 
before the buyouts take place.

Q: Does this new administration provide new opportunities in health care reform 
adminst?

Mouli Cohen: Health care reform is inevitable. With health care as the major issue of this 
new administration it is surely a sector to watch closely in the coming months for poten­
tially massive opportunities. I believe that there will emerge multiple solutions, not the 
least of which will be the implementation of telemedicine services (mobile/internet) that 
will effectuate orders of magnitude in savings and bring access to uninsured as well.

Q: What about other diseases like cancer and diabetes? Are there companies out 
there making breakthroughs with their treatment that look promising to future 
commercial applications?  

Mouli Cohen: There are some incredible advancements happening in this area on both 
the academic and commercial side. With the recent lifting of ban on Stem cell research by 
the new administration, there are enormous new opportunities to take human embryonic 
cells almost all the way to a beta cell.   Combine this with some recent breakthrough’s at 
places like UCSF in the control over the immune system response should lead to highly 
effective drugs over the course of the next few years.  An important consideration will be 
the merging of silicon technology (artificial physiology that accurately mimics the true 
physiology) and stem cell biology.

Q:  What about the timing right now?  Is it the right time for companies to bet big 
on R&D?
Mouli Cohen: In my opinion there is never a bad time to bet on smart R&D.  If you have 
a great process in place, R&D can be the game changer for the majority of major players. 
It should be in the heart of our company at all times.  

If you look at firms like, Wyeth Biotech which struggled with its Alzheimer's drug, bapineu­
zumab, they could have easily hurt the company, but they had plenty of other drugs in the 
pipeline including anti­inflammatory drugs to treatments for cancer, and they had already 
produced some of Wyeth's best­known, most­lucrative drugs, including the pneumococcal 
vaccine Prevnar ($2 billion in revenue per year) and rheumatoid­arthritis injection Enbrel 
($3.5 billion).  If they had reduced their R&D they wouldn’t have those wins and wouldn’t 
have had a full pipeline to make up for the ones that missed the mark.

Q: What are the opportunities for biotech in Latin America?

Mouli Cohen: Latin American implications are substantial. The biotechnology industry's 
massive move into the energy sector brings together major social and ecological issues in 
the region, such as agrofuel promotion and genetically modified (GM) crops. Latin Amer­
ican civil society's aspirations of land reform, environmental protection and food and en­
ergy sovereignty are at stake.

Biotechnology companies have become some of the main movers in promoting the use of 
farm crops like corn, soy, and sugar cane to make fuel as the public resistance to GM 
crops has increased.  To a certain degree they see this biotech industry sees its salvation 
in the production of GM agrofuels. By portraying GM crops as the answer to climate 
change and resource depletion caused by fossil fuels, they hope to cast a more favorable 
light on biotech plants.  They have a lot at stake as big companies like Monsanto, for ex­
ample, obtains 60% of its revenue from the sale of GM seeds.

Q: What about the opportunities in China? It has long been ignored, do you think 
now the time to get in? 

Mouli Cohen:  The Chinese Central Government is currently participating in a large effort 
to improve public health in China and so companies in this region that can contribute to 
that effort are interesting look at.  Sinovac is one of those examples as I see them as a 
profitable China biopharmaceutical company that focuses on R&D, manufacturing and 
commercialization of vaccines that protect against human infectious diseases  In April 
2008, they received regulatory approvals in China for the production of their pandemic in­
fluenza vaccine, they have already been profitable and they have a reputation for solid 
management and operating margins.

There are others like them and if you look at the focus on this sector in that region there 
are some great 12+ month opportunities as the Government efforts start reaching the 
private sector.

Q: What do you see as the top biotech regions in the United States today?

Mouli Cohen: Traditionally you would see the centers of Boston, San Francisco and San 
Diego as the hotbeds driving the industry, but you are seeing grown in towns with dimin­
ishing manufacturing centers like the research triangle in North Carolina  you are seeing 
these areas invest millions on bringing biotech industry into these areas.  The NY Times 
did a nice piece on this recently and I have been hearing the same thing in my conversa­
tions around the industry. 

The Los Angeles /Pasadena corridor is another interesting one to watch as it is expand­
ing investment in Biotech (USC/UCLA/Caltech/City of Hope).  They have long been active 
but in an uncoordinated effort. Look for them to synchronize.

Q: What do you think about the discussions around bigger drug and biotech com­
panies becoming more focused on marketing.  

Mouli Cohen: You are still going to need the innovation and R&D inside a company that 
can help you create patents that can be leveraged for years.  Marketing will continue to 
be an important aspect of a successful new product launch, but I do not see a time when 
companies of this nature, can avoid aggressively pursuing new innovations.  It is a sure­
fire way to lose their competitive advantage.  By becoming focused marketing entities, 
they are only putting themselves in direct competition with well established ad agencies of 
the 

Q: Are you working with any research facilities to help with the funding of specific 
projects?

Mouli Cohen: I have worked with in the past, and continue to work with UCSF and spe­
cifically with their Stem Cell Research team.  I am constantly impressed by the work they 
are doing and I think we hold some great opportunities to cure Type 1 diabetes in the next 
few years based on the work done by Jeff Bluestone Ph.D. and his team at the Diabetes 
Center.