Gewinn vor Steuern im zweiten Quartal 2009 bei
25 Mio. \u20ac nach 17 Mio. \u20ac im ersten Quartal trotz weltweiten
Konjunkturabschwungs und anhaltender Finanzmarktkrise

Solides Neugesch\u00e4ft und stabiler Zins\u00fcberschuss im Segment
Strukturierte Immobilienfinanzierungen \u2013
Consulting/Dienstleistungen insgesamt zufriedenstellend

Wiesbaden, 11. August 2009 - Die Aareal Bank Gruppe hat ihre robuste
Gesch\u00e4ftsentwicklung auch im zweiten Quartal des laufenden Jahres fortgesetzt.
Sie erzielte erneut ein vor dem Hintergrund des schwierigen Marktumfelds sehr
zufriedenstellendes Ergebnis und bleibt damit weiterhin stabil auf Erfolgskurs.
Das Vorsteuerergebnis des Konzerns verbesserte sich von 17 Mio. \u20ac im ersten
Quartal auf 25 Mio. \u20ac im zweiten Quartal 2009. Im Zeitraum April bis Juni 2008
hatte es bei 48 Mio. \u20ac gelegen. Beide Segmente \u2013 Strukturierte
Immobilienfinanzierungen und Consulting/Dienstleistungen \u2013 erwirtschafteten
trotz des scharfen weltweiten Konjunkturabschwungs und der anhaltend
herausfordernden Situation auf den Finanzm\u00e4rkten wiederum positive
Quartalsergebnisse. Die Aareal Bank Gruppe ist damit eines der wenigen
Institute im In- und Ausland, das in allen Quartalen seit Ausbruch der
Finanzmarktkrise vor gut zwei Jahren schwarze Zahlen geschrieben hat.

\u201eDie Aareal Bank Gruppe ist in einem schwierigen Umfeld auf Kurs geblieben und
erzielt weiterhin auf der Basis ihrer konservativen Gesch\u00e4ftspolitik und ihres
robusten Kundengesch\u00e4fts solide Ergebnisse. Wir sind unver\u00e4ndert in der Lage,
die vielf\u00e4ltigen Belastungen und Erschwernisse durch die Finanzmarktkrise und
die scharfe Rezession aufzufangen. Wir haben damit erneut unter Beweis
gestellt, dass unser auf zwei S\u00e4ulen ruhendes Gesch\u00e4ftsmodell nachhaltig
stimmig und tragf\u00e4hig ist. Unsere Risiken und unsere Kosten haben wir
unver\u00e4ndert unter Kontrolle und unsere Ertragskraft ist hoch genug, um auch die
Kosten f\u00fcr die Stille Einlage und die Garantien des SoFFin zu tragen\u201c, erkl\u00e4rte
Dr. Wolf Schumacher, Vorsitzender des Vorstands.

Im Segment Strukturierte Immobilienfinanzierungen erzielte die Aareal Bank trotz
eines deutlich verschlechterten Marktumfelds wiederum ein positives Ergebnis.
Das Betriebsergebnis des Segments lag bei 18 Mio. \u20ac (Vorjahr 37 Mio. \u20ac) und
damit leicht \u00fcber dem Wert des Vorquartals (16 Mio. \u20ac).

An ihrer strikt qualit\u00e4ts- und ertragsorientierten, selektiven Neugesch\u00e4ftspolitik
hat die Aareal Bank festgehalten. Das Neugesch\u00e4ft lag in den ersten sechs
Monaten dieses Jahres bei 1,7 Mrd. \u20ac. Die Aareal Bank konzentrierte sich dabei
vor allem auf Bestandskunden und bestehende Finanzierungsprojekte.

Der Zins\u00fcberschuss im Segment Strukturierte Immobilienfinanzierungen belief
sich im abgelaufenen Quartal auf 101 Mio. \u20ac nach 102 Mio. \u20ac im Vorquartal und
95 Mio. \u20ac im gleichen Vorjahreszeitraum. Der Anstieg gegen\u00fcber dem Vorjahr
resultiert im Wesentlichen aus h\u00f6heren Margen im Kreditgesch\u00e4ft. Das g\u00fcnstige
Emissionsumfeld des ersten Halbjahres hat die Aareal Bank konsequent genutzt
und neben dem durch den Sonderfonds Finanzmarktstabilisierung (SoFFin)
garantierten Bond insbesondere Pfandbriefe aber auch Senior unsecured
Anleihen mit mittelfristigen Laufzeiten platzieren k\u00f6nnen. Die aus den Emissionen
gewonnene Liquidit\u00e4t schafft einen komfortablen Spielraum, das im zweiten
Halbjahr geplante Neugesch\u00e4ft zu refinanzieren. Im ersten Halbjahr wirkte sich
diese Liquidit\u00e4t aufgrund der extrem niedrigen kurzfristigen Zinss\u00e4tze leicht
negativ auf den Zins\u00fcberschuss aus.

Die Folgen der sch\u00e4rfsten Rezession der vergangenen Jahrzehnte hat die Aareal
Bank bisher gut verkraftet. Mit 42 Mio. \u20ac (Vorjahr: 20 Mio. \u20ac) liegt die
ausgewiesene Risikovorsorge im zweiten Quartal 2009 im Vergleich zum
Vorjahresquartal zwar auf einem h\u00f6heren, jedoch weiterhin beherrschbaren
Niveau. Die Ver\u00e4nderung gegen\u00fcber dem Vorquartal (37 Mio. \u20ac) bewegt sich im
Rahmen der normalen Schwankungsbreite. Ihre Jahresprognose h\u00e4lt die Aareal
Bank weiter aufrecht: Die Risikovorsorge wird voraussichtlich am oberen Ende
des prognostizierten Zielkorridors von 90 bis 150 Mio. \u20ac f\u00fcr das Jahr 2009 liegen.
Unerwartete Verluste sind in diesem Marktumfeld allerdings auch weiterhin nicht
auszuschlie\u00dfen. \u201eZwar ist auch die Aareal Bank von der Rezession nicht
verschont geblieben. Die bisher nur moderat gestiegene Risikovorsorge
betrachten wir jedoch als erneuten Beleg f\u00fcr die hohe Qualit\u00e4t unseres
Finanzierungsportfolios. Unser solides Segmentergebnis zeigt zudem, dass das
Gesch\u00e4ftsmodell der Strukturierten Immobilienfinanzierung zukunftsf\u00e4hig ist.
Wenn es wie bei der Aareal Bank nachhaltig betrieben wird, funktioniert es auch
im zyklischen Abschwung stabil und zuverl\u00e4ssig\u201c, kommentierte Schumacher.

Im Segment Consulting/Dienstleistungen liegt das Betriebsergebnis mit 7 Mio. \u20ac
im zweiten Quartal wieder deutlich \u00fcber dem von Sonderbelastungen gepr\u00e4gten
Ergebnis des Vorquartals (1 Mio. \u20ac), aber unter dem Wert des zweiten Quartals
des Vorjahres (11 Mio. \u20ac). Vor dem Hintergrund der marktbedingt niedrigen
Zinsmargen des Einlagengesch\u00e4fts sowie der wirtschaftlichen
Rahmenbedingungen entwickelt sich das Segment jedoch insgesamt
zufriedenstellend.

Der Provisions\u00fcberschuss lag im zweiten Quartal bei 46 Mio. \u20ac und damit um
2 Mio. \u20ac h\u00f6her als im Vorquartal. Gegen\u00fcber dem entsprechenden
Vorjahresquartal entspricht dies einem R\u00fcckgang von 2 Mio. \u20ac, der im

Wesentlichen auf das f\u00fcr das Einlagengesch\u00e4ft der Wohnungswirtschaft
ung\u00fcnstige Zinsumfeld zur\u00fcckzuf\u00fchren ist. Der Bestand an Einlagen aus diesem
Bereich blieb nach wie vor stabil und lag im Durchschnitt des zweiten Quartals
bei 4,2 Mrd. \u20ac.

Der Ergebnisbeitrag der Tochtergesellschaft Aareon AG verbesserte sich
erwartungsgem\u00e4\u00df im zweiten Quartal 2009 gegen\u00fcber dem ersten Quartal. Die
Kapazit\u00e4tsanpassungen der Produktlinie Blue Eagle, f\u00fcr die im ersten Quartal
Aufwendungen angefallen sind, wurden zum Ende des zweiten Quartals
abgeschlossen.

W\u00e4hrend die Umsatzerl\u00f6se der Aareon aus den bei Kunden implementierten
Produkten auch im zweiten Quartal stabil blieben, bewegten sich die
Umsatzerl\u00f6se aus dem Neukundengesch\u00e4ft leicht unterhalb des
Vorjahresniveaus. Dies ist vor allem auf eine sp\u00fcrbare Investitionszur\u00fcckhaltung
der Kunden f\u00fcr SAP basierte Gro\u00dfprojekte zur\u00fcckzuf\u00fchren.

\u201eTrotz der Erschwernisse durch das ung\u00fcnstige Zinsumfeld und die
Rezessionsfolgen hat sich das Segment Consulting/Dienstleistungen insgesamt
gut behauptet. Es hat damit seine Rolle als zuverl\u00e4ssige Ertragsquelle f\u00fcr den
Aareal Bank Konzern auch in herausfordernden Zeiten einmal mehr best\u00e4tigt\u201c, so
Schumacher.

Die Aareal Bank Gruppe hat ihre Refinanzierungsaktivit\u00e4ten auch im zweiten
Quartal erfolgreich fortgesetzt und ihre gute Liquidit\u00e4tssituation weiter ausgebaut.
Von April bis Juni konnten langfristige Refinanzierungsmittel in H\u00f6he von
insgesamt 1,9 Mrd. \u20ac aufgenommen werden. Davon entfielen 1,6 Mrd. \u20ac auf
Pfandbriefe und 0,3 Mrd. \u20ac auf ungedeckte Refinanzierungsmittel. Die Aareal
Bank legt die vorhandene Liquidit\u00e4t konservativ an und achtet auf schnelle
Verf\u00fcgbarkeit \u2013 sowohl um ihren Bestandskunden weiterhin mit Finanzierungen
zur Verf\u00fcgung stehen zu k\u00f6nnen als auch um f\u00fcr eine eventuelle erneute
Versch\u00e4rfung der Finanzmarkt- und Wirtschaftskrise gewappnet zu sein.

Die Kernkapitalquote der Aareal Bank nach dem Kreditrisiko-Standardansatz
(KSA) lag per 30. Juni 2009 bei 10,4% und damit auch im internationalen
Branchenvergleich auf einem hohen Niveau.

Der Zins\u00fcberschuss belief sich im zweiten Quartal 2009 auf 114 Mio. \u20ac
(Vorjahresquartal: 114 Mio. \u20ac) und damit auf 228 Mio. \u20ac im ersten Halbjahr
(Vorjahreshalbjahr 221 Mio. \u20ac). Nach Risikovorsorge ergibt sich im Halbjahr ein
Zins\u00fcberschuss von 149 Mio. \u20ac (Vorjahr: 181 Mio. \u20ac).

Das Provisionsergebnis betrug im zweiten Quartal 30 Mio. \u20ac (Vorjahr: 35 Mio. \u20ac).
F\u00fcr das erste Halbjahr ergibt sich insgesamt ein Provisions\u00fcberschuss von
66 Mio. \u20ac (Vorjahr: 68 Mio. \u20ac). Von April bis Juni schlagen sich in dieser Position
unter anderem die laufenden Kosten in H\u00f6he von 6 Mio. \u20ac f\u00fcr den durch den
Sonderfonds Finanzmarktstabilisierung (SoFFin) gew\u00e4hrten Garantierahmen
nieder.

Das Handelsergebnis lag im zweiten Quartal bei 9 Mio. \u20ac (Vorjahr: - 3 Mio. \u20ac) und
weist damit \u2013 wie auch im ersten Quartal 2009 \u2013 per Saldo keine Belastungen
aus der Finanzmarktkrise mehr aus. F\u00fcr Januar bis Juni 2009 ergibt sich
insgesamt ein Handelsergebnis in H\u00f6he von 25 Mio. \u20ac. Dies resultiert im