CARTERA DE INVERSIN:

Para armar la cartera de inversin, necesitamos decidir cules son las acciones en las que vamos a invertir y luego calcularemos la proporcin ms adecuada de estas. Segn la fuente: http://www.expansion.com/2012/11/04/mercados/1352063412.html Vemos que las principales acciones ms rentables son: Santander, BME, FCC, ACS, Telefnica, Duro Felguera, Gas Natural y Enags, entre las ms atractivas por la retribucin prevista para 2013. Realizaremos un anlisis histrico de la rentabilidad promedio de estas acciones y su desviacin estndar. Para comparar y seleccionar de este grupo de empresas tomamos en cuenta el mismo periodo de informacin histrica de estas empresas (MARZO 2005 SETIEMBRE 2013), luego seleccionaremos 2 de acuerdo a los resultados que obtendremos. SANTANDER BME GDF TELEFONICA TELECOM Rendimiento Promedio Desv. Estandar Rendimiento Promedio Desv. Estandar Rendimiento Promedio Desv. Estandar Rendimiento Promedio Desv. Estandar Rendimiento Promedio Desv. Estandar 0.846% 10.905% 1.038% 5.220% 0.794% 6.158% 0.215% 6.141% 2.681% 18.312%

De este grupo de 5 empresas que son recomendadas como las que aspiran a brindar mayor rentabilidad para el presente ao, tomaremos a las empresas BME y TELECOM, ya que ambas presentan un mayor rendimiento promedio mensual en el periodo de anlisis. Para la eleccin de la proporcin adecuada de la adquisicin de cada una de estas acciones, consideraremos un coeficiente de correlacin lineal igual a -1 es decir una correlacin perfectamente negativa que significa que cuando uno de ellos crece, la otra decrece en la misma proporcin.

BME W1 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100%

TELECOM W2 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0%

DATOS ESTADISTICOS Rdto Promedio Desv. Estandar Rdto Promedio 2.6815% 2.5171% 2.3528% 2.1884% 2.0241% 1.8597% 1.6954% 1.5311% 1.3667% 1.2024% 1.0380% 18.3118% 15.9587% 13.6055% 11.2524% 8.8992% 6.5461% 4.1930% 1.8398% 0.5133% 2.8665% 5.2196% 2.6815% 2.5171% 2.3528% 2.1884% 2.0241% 1.8597% 1.6954% 1.5311% 1.3667% 1.2024% 1.0380%

Rdto Promedio
3.0000% 2.5000% 2.0000% 1.5000% 1.0000% 0.5000% 0.0000% 0.0000%

Rdto Promedio

5.0000% 10.0000% 15.0000% 20.0000%

Vemos que la proporcin adecuada que reduce el riesgo de la cartera se encuentra al adquirir una proporcin de 80% de acciones de BME y 20% de acciones de TELECOM. La diversificacin puede eliminar todo el riesgo de nuestra cartera de inversin.

Los clculos estadsticos, se encuentran en un archivo en Excel que se adjunta al presente informe.