Welcome to Scribd, the world's digital library. Read, publish, and share books and documents. See more
Download
Standard view
Full view
of .
Look up keyword or section
Like this
1Activity

Table Of Contents

AVERTISSEMENT
PERSPECTIVE HISTORIQUE
INTRODUCTION
ÉVOLUTION HISTORIQUE DES PLACES FINANCIERES
L'INSTRUMENTUM et LA LETTRE DE CHANGE
CONCLUSION
LES MÉTHODOLOGIES DE GESTION
L'ANALYSE TECHNIQUE
L’ANALYSE FONDAMENTALE
LA GESTION QUANTITATIVE
CONTEXTE GÉNÉRAL
LES MARCHÉS FINANCIERS
Marché primaire
Marché secondaire
LE RISQUE DE L'INVESTISSEMENT
1) Risque de change
2) Risque d'inflation
3) Risque des taux d'intérêt
4) Risque des marchés
5) Risque de l'entreprise
MESURE DU RISQUE
L'ÉMISSION OBLIGATAIRE
Effet de levier financier
L'ORGANISATION D'UNE ÉMISSION OBLIGATAIRE
Rating
Définitions
CLASSES D'OBLIGATIONS:
1) Obligations classiques à taux fixe
2) Obligations linéaires
3) Obligations à taux d'intérêt flottant
4) Obligations à coupon zéro
5) Obligations indexées
6) Obligations à clause de change
7) Obligations convertibles
8) Obligations avec warrants
9) Obligations « Reverse convertible »
10) Obligations perpétuelles
11) Obligations participatives
12) Les instruments à court terme
INDICATEURS SPECIFIQUES AUX OBLIGATIONS
TAUX RELATIFS AUX OBLIGATIONS
1) Taux nominal - taux facial
2) Taux de rendement courant ( Current yield )
3) Taux de rendement à l'échéance ( yield to maturity )
4) Taux de rdt à l'échéance intermédiaire ( yield to call )
5) Taux de return :
COTATION DES OBLIGATIONS
MATURITÉ ET SENSIBILITÉ DES OBLIGATIONS
La duration
La sensibilité
La convexité
RÉGLES DE MALKIEL
Classement selon le critère juridique :
Classement selon la nature des actifs gérés :
Classement selon le type et l'affectation des résultats
Le cadre légal belge des organismes de placement collectif
LES INVESTISSEMENTS ALTERNATIFS : les « HEDGE FUNDS »
ORGANISATION DES MARCHÉS D'ACTIONS EN BELGIQUE
Le comptant
Le marché continu
La cotation
La liquidation
PARAMETRES D’ ÉVALUATION DES ACTIONS
Le Price Earning Ratio
Le Taux de return
L’Indice BEL20
LA PERFORMANCE
Les méthodes
La décomposition
Etude de la décomposition au niveau d’une sous-période
Démonstration de la vraie relation
Pondération des segments entre eux
Benchmark(s) et attribution de performance
Cas élémentaire
Le modèle de marché
Démonstration
Calcul du coefficient de détermination
Modèle de marché appliqué à 1 portefeuille
ACTUALISATION appliquée AUX ACTIONS - Modèle général
Le modèle de Gordon-Shapiro
Les Dividend Discount Models
Méthode
Hypothèse
Pratique
Exemple
Commentaires
Expérience
MODELES D’ EQUILIBRE D’ ACTIFS FINANCIERS ( MEDAF )
Courbes d'indifférence:
Impact de la diversification
Les portefeuilles efficients
Frontière efficiente en présence d'un actif sans risque
La relation risque-return pour le marché
Relation entre les returns d'une valeur et du marché
Hypothèse de base du MEDAF : L'EFFICIENCE ABSOLUE
Relation résultant des principes du MEDAF
Ratios de risque / performance
mesure de Sharpe
mesure de Treynor
mesure de Jensen
comparaison des mesures
Que penser du β et des modèles proposés ?
Réflexions diverses … le retour du bon sens …
UTILISATION, LIMITES ET PERSPECTIVES DU M.E.D.A.F
Utilisation du MEDAF
Tracking error
Limites du MEDAF
Le portefeuille idéal
Il n’y a pas que les interactions des actions entre elles
Perspectives
LES OPTIONS
Caractéristiques d'un contrat
Prix de revient - risque
Effet de levier et démarche synthétique
Valeur intrinsèque - valeur temps :
La Conversion
Stratégies synthétiques
Les Options de change
Les facteurs de sensibilité
LE PRICING DES OPTIONS
Introduction
La relation Call - Put - prix d’exercice - cours d’une action
Black & Sholes
1. La formule
2. La volatilité
3. Les limites du modèle
2. Le modèle
LES OPTIONS - les options sur taux d’intérêt
Contexte
La Volatilité
Les options sur taux d’intérêts (description fonctionnelle)
1. Le risque de taux court terme les I.R.G
2. Le risque de taux flottant Les CAPs & les FLOORs, les COLLARs
3. Le risque de taux à moyen et long terme Swaptions, options sur oblig
LES FUTURES
Généralités
Définition
Importance du bras de levier
Appel de marge
Le concept de "future NOTIONNEL"
Rôle des futures en obligations2
Détermination du prix "Future"
GESTION DE TRÉSORERIE
Le risque de change
Le risque de taux
Le risque de liquidité
Le risque de contrepartie
Les principaux instruments du marché
Le change à terme
Le Forex Swap
L’opération de Repo
Le F.R.A. « Fixed Rate Agreement »
L’Interest Rate Swap ( I.R.S.)
Les Dérivés de crédit ou « Credit derivatives »
PRICING DES INSTRUMENTS DE TAUX
La courbe des taux et les courbes de taux
Le(s) courbe(s) des taux zéro-coupons
Détermination d’un taux flottant “exigé” par le marché
Utilisation de la “Yield Curve”
Le Pricing du F.R.A
Le Pricing du Swap d’intérêts ( I.R.S. )
Le Pricing du Swap de devises ( I.R.C.S. )
Le Pricing du contrat Future sur Obligation(s)
Autres Instruments de couverture des taux
1. Les Repurchase Agrements REPO’s
2. Les Asset Swaps
3. Les Mortgage-Backed Securities
ANALYSE TECHNIQUE
Lignes de tendance, figures et signaux
Graphique des volumes
Les indicateurs statistiques
=== ANNEXES ===
TAUX D'INTÉRÊT - DÉFINITIONS:
Intérêt simple et intérêt composé
Cas des financements - prêts personnels
CONCEPTS STATISTIQUES
45 Icumsa white sugar futures contract(SUD)
Benchmark of the euro-zone money market
Eurex Deutschland Trading Products
Brussels Exchange « BXS » : liste des contrats en Futures et Options
Brussels Exchange « BXS » : Future sur l’Indice BEL 20 ‘BXF'
Future sur l'Indice BEL 20 BXF
Brussels Exchange « BXS » : mini BEL 20 ‘IPU’
Index Participation Unit IPU
Brussels Exchange « BXS » : Composition de l’indice BEL 20
Brussels Exchange « BXS » : Option sur l’indice BEL 20 ‘BXO'
Option sur l'Indice BEL 20 BXO
Brussels Exchange « BXS » : Options sur Actions ‘STO'
Les indices sectoriels Morgan Stanley Capital International MSCI
Note pratique :
BIBLIOGRAPHIE
0 of .
Results for:
No results containing your search query
P. 1
Course de Posson

Course de Posson

Ratings: (0)|Views: 7|Likes:
Published by idsu
poisson
poisson

More info:

Published by: idsu on Dec 22, 2013
Copyright:Attribution Non-commercial

Availability:

Read on Scribd mobile: iPhone, iPad and Android.
download as PDF, TXT or read online from Scribd
See more
See less

07/25/2014

pdf

text

original

You're Reading a Free Preview
Pages 6 to 55 are not shown in this preview.
You're Reading a Free Preview
Pages 61 to 92 are not shown in this preview.
You're Reading a Free Preview
Pages 98 to 156 are not shown in this preview.
You're Reading a Free Preview
Pages 162 to 220 are not shown in this preview.
You're Reading a Free Preview
Pages 226 to 266 are not shown in this preview.

You're Reading a Free Preview

Download
scribd
/*********** DO NOT ALTER ANYTHING BELOW THIS LINE ! ************/ var s_code=s.t();if(s_code)document.write(s_code)//-->