MANAJEMEN LEMBAGA KEUANGAN By Adithia Purapratama Transaksi jual beli SBI (sertifikat bank indonesia) Rumus : 1.

Proceeds = Nilai nominal x 360 360 + (tk.diskonto x jmlh hari jth tempo) Atau = Nilai nominal 1 + Tk. Diskonto x jml hari jth tempo 360 Contoh 1: Bank Bakti membeli SBI dengan penyelesaian pembayaram pada hari yang sama. Jumlah nilai nominal 1 SBI = 1.000.000.000 Tingkat diskonto = 15% Jumlah hari jatuh tempo = 30 hari Nilai tunai SBI adalah = . Proceeds = 1.000.000.000 x 360 360 + (30 x 15%) = 987.654.321 Kemudian pada hari yang sama PT Bank Bakti menjual SBI tersebut dengan persyaratan sbb: Penyelesaian transaksi = same day settlement Discount rate = 14,5% Jumlah hari jatuh tempo = 30 hari Nilai tunai SBI adalah = . Proceeds = 1.000.000.000 x 360 360 + (30 x 14,5%) = 988.060.930 Keuntungan PT Bank Bakti dari transaksi jual-beli SBI tersebut adalah 988.060.930 987.654.321 = 406.609 Dengan tetap mengambil ilustrasi pada contoh 1 diatas dimana PT Bank Bakti membeli SBI yang memiliki kondisi sbb: Nilai nominal = 1.000.000.000 Penyelesaian = same day Discount rate = 15% Jumlah hari jatuh tempo = 30 hari Harga SBI = 987.654.321 Selanjutnya, PT Bank Bakti menahan SBI tersebut selama 10 hari, kemudian menjualnya dengan kondisi berikut: Penyelesaian transaksi = same day settlement Discount rate = 15% Jumlah hari jatuh tempo = 20 hari (30 hari 10 hari penahanan) Proceeds = 1.000.000.000 x 360 360 + (20 x 15%) = 991.735.537

Kalkulasi keuntungan PT Bank Bakkt atas transaksi SBI yang dipegang selama 10 hari tersebut diatas adalah: Selling price (harga jual) = Rp 991.735.537,Purchasing price (harga beli) = Rp 987.654.321,Profit (keuntungan) = Rp 4.081.216,-

TRANSAKSI SWAP DAN RESWAP sbb: Contoh Soal:

1. Pada tgl 5 april 2010 salah seorang nasabah bank ABC memperoleh off share loan sebesar USD 1.000.000 dari salah satu bank Singapura. 2. Jangka waktu pinjaman 3 bulan 3. Spot rate Rp 8.000 Rp 9.000/USD 4. Premi swap 3 bulan adalah - Bank ABC dengan nasabah 8 1/8% - Bank Indonesia dengan bank ABC 8% Ditanyakan: a. Jumlah yang dibayarkan nasabah kepada Bank ABC untuk fasilitas simpanan yang diterimanya b. Jumlah yang dibayarkan Bank ABC kepada BI atas fasilitas Reswap tersebut c. Jumlah keuntungan yang diperoleh bank ABC Jawab: a) Transaksi swap nasabah dengan Bank ABC pada tanggal 5 April 2010 nasabah menutup swap 3 bulan dengan menjual USD 1.000.000 kepada Bank ABC dengan spot rate Rp 8.000 jumlah yang diterima nasabah dalam rupiah yaitu: USD 1.000.000 x Rp 8.000 = Rp 8.000.000.000 - Pada tgl 5 april 2010 Nasabah membeli USD 1.000.000 dari bank ABC dengan kurs yang sama Rp 8.000 - USD ditambah premi swap 8 1/8% - USD 1.000.000 x Rp 8.000 = Rp 8.000.000 - Premi swap yang harus dibayarkan = 8.000.000.000 x 8 1/8% x 3 = Rp 162.500.000 12 x 100 Jumlah yg dibayarkan = Rp 8.000.000.000 = Rp 162.500.000+ = Rp 8.162.500.000

b) Transaksi swap bank ABC dengan BI (reswap) pada tgl 5 April 2010 BI melakukan swap ulang pada BI untuk jangka waktu 3 bulan yaitu USD 1.000.000 x Rp 8.000 = Rp 8.000.000.000. Tgl 5 Juli 2010 Bank ABC membeli kembali USD 1.000.000 dari BI dengan kurs yang sama Rp 8.000/USD ditambah premi reswap 8% Pa yaitu: - USD 1.000.000 x Rp 8.000 = Rp 8.000.000.000

Premi swap yang kurs dibayar = Rp 8.000.000.000 x 8% x 3 = Rp 160.000.000 12 x 100 Jumlah yang dibayarkan Rp 8.000.000.000 Rp 160.000.000 + Rp 8.160.000.000

c) Keuntungan yang diperoleh bank ABC seluruh premi swap yang dikeluarkan kepada nasabah dengan premi swap ulang dibayarkan kepada BI Rp 162.500.000 Rp 160.000.000 = Rp 2.500.000 --------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------PR: 1. Pada tgl 3 Mei 2 Sept 2012 2. Spote rate Rp 8.200 Rp 9.300 3. Pinjaman USD 2.500.000 Premi nasabah 7 % Premi BI 7 3/8 % Ilustrasi soal: 1. Pada tgl 3 Mei 2012 salah seorang nasabah bank ABC memperoleh off share loan sebesar USD 2.500.000 dari salah satu bank Singapura. 2. Jangka waktu pinjaman 4 bulan (3 Mei s.d 2 Sept 2012) 3. Spot rate Rp 8.200 Rp 9.300/USD 4. Premi swap 4 bulan adalah - Bank ABC dengan nasabah 7 % - Bank Indonesia dengan bank ABC 7 3/8 % Ditanyakan: a. Jumlah yang dibayarkan nasabah kepada Bank ABC untuk fasilitas simpanan yang diterimanya b. Jumlah yang dibayarkan Bank ABC kepada BI atas fasilitas Reswap tersebut c. Jumlah keuntungan yang diperoleh bank ABC Jawab: a) Transaksi swap nasabah dengan Bank ABC pada tanggal 3 Mei 2012 nasabah menutup swap 4 bulan dengan menjual USD 2.500.000 kepada Bank ABC dengan spot rate Rp 8.200 jumlah yang diterima nasabah dalam rupiah yaitu: USD 2.500.000 x Rp 8.200 = Rp 20.500.000.000 - Pada tgl 3 Mei 2012 Nasabah membeli USD 2.500.000 dari bank ABC dengan kurs yang sama Rp 8.200 - USD ditambah premi swap 7 % - USD 2.500.000 x Rp 8.200 = Rp 20.500.000.000 - Premi swap yang harus dibayarkan = 20.500.000.000 x 7 %x 4= Rp 529.583.333,3 12 x 100

Jumlah yg dibayarkan

= Rp 20.500.000.000 = Rp 529.583.333,3+ = Rp 21.029.583.333,3

b) Transaksi swap bank ABC dengan BI (reswap) pada tgl 3 Mei 2012 BI melakukan swap ulang pada BI untuk jangka waktu 4 bulan yaitu USD 2.500.000 x Rp 8.200 = Rp 20.500.000.000. Tgl 2 Sept 2012 Bank ABC membeli kembali USD 2.500.000 dari BI dengan kurs yang sama Rp 8.200/USD ditambah premi reswap 8% Pa yaitu: - USD 2.500.000 x Rp 8.200 = Rp 20.500.000.000 Premi swap yang kurs dibayar = Rp 20.500.000.000 x 7 3/8% x 4 = Rp 503.958.333,3 12 x 100 - Jumlah yang dibayarkan Rp 20.500.000.000 Rp 50.3958.333,3+ Rp 21.003.958.333,3 c) Keuntungan yang diperoleh bank ABC seluruh premi swap yang dikeluarkan kepada nasabah dengan premi swap ulang dibayarkan kepada BI Rp 529.583.333,3 Rp 503.958.333,3= Rp 25.625.000 Take Home: 1. Jelaskan perbedaan bank umum dan non bank umum dalam mengelola usahanya dan berikan contohnya. 2. Dengan adanya kebijakan dari pemerintah apakah suku bunga bank dapat berfluktuasi? Ya atau tidak? Jelaskan! 3. Sebutkan factor-faktor yang menyebabkan meningkatnya lembaga keuangan 4. PT Bank Jaya memperoleh SBI dengan penyelesaian pada hari yg sama (same day settlement) Jumlah nilai nominal SBI = Rp 8.000.000.000 Tk. Diskonto rate = 12,5% Jumlah hari jth tempo = 30 hari Selanjutnya Bank Jaya menahan SBI tersebut selama 12 hari kemudian menjualnya dgn kondisi sbb: Penyelesaian transaksi = same day settlement Discount rate = 12% Jml hari jth tempo = 12 hari Diminta: a) Nilai tunai SBI b) Nilai tunai SBI pada hari yang sama saat ini c) Nilai tunai SBI pd saat menahan SBI selama 12 hari d) Keuntungan PT Bank Jaya selama dipegang 12 hari e) Hasil efektif yg diperoleh PT Bank Jaya selama 12 hari

Jawab: 1. Perbedaan bank umum dan non bank umum dalam mengelola usahanya: a. Lembaga keuangan bank (disebut bank saja) merupakan lembaga keuangan yang paling lengkap kegiatannya yaitu menghimpun dana dari masyarakat dan menyalurkan kembali dana tersebut kepada masyarakat dalam bentuk pinjaman serta melaksanakan kegiatan jasa keuangan lainnya, sedangkan Lembaga keuangan non bank (disebut lembaga keuangan lainnya) kegiatannya difokuskan pada salah satu kegiatan keuangan saja. Misalnya : *perusahaan leasing menyalurkan dana dalam bentuk barang modal kepada perusahaan penyewa (lessee), *pegadaian menyalurkan dana dalam bentuk pinjaman jangka pendek dengan jaminan barang bergerak. b. Bank dapat secara langsung menghimpun dana dari masyarakat dalam bentuk giro, tabungan, deposito berjangka. Sedangkan LK Non Bank tidak dapat secara langsung menghimpun dana dari masyarakat dalam bentuk giro, tabungan, dan deposito berjangka. c. Bank Umum dapat menciptakan uang giral yang dapat mempengaruhi jumlah uang yang beredar dimasyarakat. Sedangkan LK Non Bank tidak bisa melakukan hal tersebut. 2. Mempengaruhi namun Tidak Mutlak. Fluktuasi suku bunga lebih dominan dipengaruhi oleh kebijakan moneter dimana yang memegang kebijakan2 itu adalah BI. Kebijakan pemerintah yang mempengaruhi fluktuasi suku bunga salah satunya adalah Kebijaksanaan pemerintah, dalam arti baik bunga simpanan maupun bunga pinjaman tidak boleh melebihi yang ditetapkan pemerintah. 3. Faktor-faktor yang menyebabkan meningkatnya lembaga keuangan (Buku hal 7): a. Naiknya pendapatan masy. Terjadinya peningkatan pend.masy terutama kalangan menengah menyebabkan naiknya kemampuan menabung. Sejalan dgn itu, lembaga keu. menawarkan berbagai jenis alternatif tabungan & produk jasa u/ memenuhi kebutuhan masy. Terutama kemudahan dlm melakukan transaksi. b. Perkembangan industry & teknologi Kebutuhan dana investasi o/ sektor industry semakin meningkat sejalan dgn pesatnya perkembangan industry & teknologi. U/ memenuhi kebutuhan sector usaha tsb, lemb. keu telah memperlihatkan kemampuannya u/ memenuhi semua kebutuhan modal sektor industry dlm jml besar. c. Denominasi instrumen keuangan Bbrp jnis surat berharga yg ditawarkan melalui pasar keu. sulit dijangkau o/ penabung akibat denominasinya dlm jlm besar. Lemb. keu yg mmlki karakteristik usaha tersendiri dpt memberikan kesempatan penabung kecil u/ mndptkan instrumen keu. yg dpt dijangkau sesuai dgn dana yg mereka miliki. d. Skala ekonomi dan produk jasa2 Dgn mengombinasikan sumber2 u/ menciptakan berbagai jenis jasa keu. dlm jlm besar, mk biaya produk atau jasa /unit yg ditawarkan lemb. keu. dpt ditekan lbh rendah. Kelebihan inilah yg memberikan lemb. keu. keunggulan bersaing. e. Jasa2 likuiditas U/ memenuhi kebutuhan likuiditas, lemb. keu. menciptakan & menjual produk atau jasa2 likuiditas yg memberikan kemudahan nasabah u/ mengatasi kesulitan likuiditasnya. f. Keuntungan jk. Panjang

Lemb. keu. memperoleh dana berupa simpanan dr penabung dgn tk. Bunga yg relatif rendah. Dana tsb selanjutnya disalurkan sbg pinjaman dgn tk, bunga lebih tinggi & dgn jk.waktu yg lbh pnjang. g. Resiko lebih kecil Meningkatnya kesadaran otoritas keu. u/ menerapkan ketentuan kehati-hatian (prudential regulation) yg lbh ketat thd keg. usaha lemb. keu. & adanya program penjaminan atas simpanan yg saat ini diberlakukan o/ pemerintah atau otoritas moneter menyebabkan risiko yg dihadapi penabung mjd sangat kecil. 4. Transaksi jual beli SBI Pt Bank Jaya sbb: a) Jumlah nilai nominal SBI = 8.000.000.000 Tk.diskonto = 12,5% Jml hari jth tempo = 30 hari Nilai tunai SBI = ..? Porceeds = 8.000.000.000 x 360 360 + (30 x 12,5%) = 7.917.525.773 b) Penyelesaian transaksi Discount rate Jml hari jth tempo N.T SBI pd hr yg sm Proceeds = same day settlement = 12% = 12 hari = ..? = 8.000.000.000 x 360 360 + (12 x 12%) = 7.968.127.490 Keuntungan transaksi jual beli SBI PT Bank Jaya: Rp 7.968.127.490 Rp 7.917.525.773 = 50.601.717 c) Penyelesaian transaksi Discount rate Jml hari jth tempo = same day settlement = 12,5% = 12 hari

Nilai tunai SBI pd saat menahan SBI selama 12 hari = ..? Proceeds = 8.000.000.000 x 360 360 + (18 x 12,5%) = 7.950.310.559 d) Keuntungan PT Bank Jaya atas transaksi SBI yg dipegang selama 12 hari: Rp 7.950.310.559 Rp 7.917.525.773 = 32.784.786 e) Hasil efektif yg diperoleh PT Bank Jaya selama 12 hari: Ey = Pt Pt0 x 360 Pt0 jhjt = 7.950.310.559 7.917.525.773 x 360 7.917.525.773 18 -> (30 12) = 0,0828 atau 8,28%

Lease Payment
a) Payment in advance

Lease payment

b)

Payment in areas

Keterangan: PV FV i n : nilai sekarang dari barang : nilai dimasa yg akan dating : tingkat bunga perbulan : jumlah periode angsuran

Contoh perhitungan lease payment: Nilai mesin Nilai sisa Tingkat bunga Jangka waktu Ditanyakan: Hitung angsuran sewa(lease payment) tiap bulan dengan menggunakan metode: a. Payment in advance b. Payment in areas : Rp 100.000.000 : Rp 20.000.000 : 23% p.a = 23%/12 = 0,0192 : 36 bulan Rp 80 juta

Simpanan jaminan : Rp 20.000.000

Jawab: a. Payment in advance Lease payment =

= = Rp 3.036.595/bulan

b. Payment in areas

= =Rp 3.098.445/bulan

PR: Nilai mesin Nilai sisa Nilai akan datang Simpanan jaminan Tingkat bunga Jangka waktu = Rp 200.000.000 Rp 160 juta = Rp 40.000.000 = Rp 100.000.000 = Rp 30.000.000 = 21% = 21%/12 = 0,0175 = 36 bulan

ditanya : a. payment in advances b. payment in arrears Jawab: c. Payment in advance Lease payment =

= = Rp 3.941.506/bulan

d. Payment in areas

= =Rp 4.010.482/bulan