TH C TR NG Ho T Đ NG Môi Gi I T I VseC NH NG

Chuyn tt nghip GVHD: PGS.
TS Hong Vn Qunh
Chng 1
NHNG VN C BN V CNG TY CHNG KHON V
NGHIP V I GI!I CHNG KHON
1"1" Nh#ng $%n &' ( )*n $' (+ng ,- (h.ng /h01n"
1"1"1" Kh12 n234 (+ng ,- (h.ng /h01n
Theo Quy ch T chc va hot ng ca Cng ty chng khoan (Ban
hanh kem theo Quyt nh s 27/2007/QD-BTC ngay 24 thang 4 nm 2007
ca B truong B Tai chinh):
'Cng ty chng khoan la t chc co tu cach phap nhn hot ng kinh
doanh chng khoan, bao gm mt, mt s hoc toan b cac hot ng: mi
gioi chng khoan, tu doanh chng khoan, bao lnh phat hanh chng khoan, tu
vn u tu chng khoan.
CTCK thanh lp va hot ng uoc cp Giy phep thanh lp va hot
ng do Uy ban chng khoan nha nuoc cp. D uoc cp Giy phep nay
CTCK phai co cac iu kin sau:
Co phuong an hot ng kinh doanh chng khoan phu hop voi nganh
chng khoan.
Co tru so am bao cac yu cu sau:
- Quyn su dung tru so lam vic ti thiu 1 nm, trong o din tich lam
san giao dch phuc vu nha u tu ti thiu 150 m
2
;
- Co co so vt cht, k thut phuc vu hot ng kinh doanh, bao gm:
san giao dch phuc vu khach hang; thit b vn phong, h thng may tinh cung
cac phn mm thuc hin hot ng giao dch chng khoan (GDCK); trang
thng tin in tu, bang tin cng b thng tin cho khach hang; h thng kho,
ket bao quan chng khoan, tin mt, tai san co gia tr khac va luu giu tai liu,
chng tu giao dch i voi CTCK co nghip vu mi gioi chng khoan, tu
doanh chng khoan;
SV: Nguyn inh Th!i "#p: CQ $%&'(.)'
Chuyn tt nghip GVHD: PGS.TS Hong Vn Qunh
- H thng phong chay chua chay theo quy nh ca phap lut;
- Co h thng an ninh, bao v an toan tru so lam vic
Co vn iu l thuc gop ti thiu bng mc vn phap nh theo quy
nh ti Diu 18 Ngh nh s 14/2007/ND-CP ngay 19 thang 01 nm 2007
ca Chinh ph quy nh chi tit thi hanh mt s iu ca Lut Chng
khoan. Cu th, vn iu l cho mi nghip vu nhu sau:
- Mi gioi chng khoan: 25 ty VND
- Tu vn u tu chng khoan: 10 ty VND
- Tu doanh: 100 ty VND
- Bao lnh phat hanh chng khoan: 165 ty VND
Trong truong hop CTCK xin hot ng cho nhiu loi hinh kinh doanh
thi vn phap nh la tng s vn phap nh ca nhung loi hinh kinh doanh
ma CTCK uoc cp giy phep.
Co hai loi nhn su cn thit cho CTCK:
- Ca nhn uoc cp giy phep hanh ngh kinh doanh chng khoan trong
CTCK (Giam c, Tng giam c, nhn vin kinh doanh): tiu chun hanh
ngh ca ho va quy ch CTCK quy nh, bao gm: co nng luc phap ly va
hanh vi dn su, co cac chng chi ao to va chuyn mn cn thit, khng
b truy cu trach nhim hinh su, np l phi y ...
- Nguoi i din cho CTCK: y la nguoi hanh ngh tham gia vao hot
ng chng khoan ca CTCK. Ho thuong la Giam c, Tng Giam c, Pho
giam c) chu trach nhim chinh v hot ng ca cng ty o So GDCK, cac
chi nhanh. Nguoi i din cho CTCK phai ap ng cac iu kin nhu: co
trinh chuyn mn, uoc UBCKNN cp giy phep hanh ngh.
O Vit Nam, cac CTCK hin nay hot ng theo Lut Chng khoan
ngay 29/06/2006 va Quyt nh s 27/2007/QD-BTC ngay 24/4/2007 v quy
ch t chc va hot ng ca CTCK. Theo o toan b qua trinh thanh lp,
hot ng ca cng ty uoc quy nh r rang v mt lut phap va nhung quy
nh nay s uoc thay i tuy theo tinh hinh hot ng thuc t ca th truong.
1"1"5" Ph6n 7082 CTCK
1"1"5"1" Ph6n 7082 ,h90 4+ h:nh ,; (h.( (<= CTCK
CTCK theo m hinh chuyn doanh: hot ng kinh doanh chng khoan
s do cac CTCK c lp, chuyn mn hoa am nhn, cac ngn hang khng
uoc tham gia vao kinh doanh chng khoan.
M hinh nay co uu im la hn ch ri ro cho h thng ngn hang, to
iu kin cho TTCK phat trin, tuy nhin li hn ch kha nng san bng ri ro
kinh doanh.
CTCK theo m hinh a nng:
- Cng ty a nng mt phn: cac ngn hang mun kinh doanh chng
khoan phai thanh lp cng ty con kinh doanh c lp.
- Cng ty a nng toan phn: cac ngn hang thuong mi uoc kinh
doanh tng hop (chng khoan, bao him, tin t).
M hinh nay co uu im la giam bot ri ro trong hot ng kinh doanh,
nhung mt khi th truong co bin ng mnh thi hot ng kinh doanh s b
anh huong nu khng tach bch cac nghip vu kinh doanh.
1"1"5"5" Ph6n 7082 ,h90 h:nh ,h.( /2nh >0=nh (<= CTCK
- Cng ty mi gioi: loi cng ty nay con uoc goi la cng ty thanh vin vi
no la thanh vin ca So GDCK. Cng vic kinh doanh ch yu ca cng ty
mi gioi la mua va ban chng khoan cho khach hang ca ho trn So
GDCK ma cng ty o la thanh vin.
- Cng ty u tu ngn hang: loi cng ty nay phn phi nhung chng
khoan moi phat hanh cho cng chung qua vic mua chng khoan do cng
ty c phn phat hanh va ban li cac chng khoan nay cho khach hang theo
gia tinh gp ca loi nhun ca cng ty. Vi vy cng ty nay con goi la nha
bao lnh phat hanh.
- Cng ty giao dch phi tp trung: Cng ty nay mua ban chng khoan trn
th truong OTC.
- Cng ty dch vu a nng: nhung cng ty nay khng b gioi hn hot ng
o mt linh vuc nao ca TTCK. Ngoai cac dch vu trn ho con cung cp cho
khach hang dch vu tu vn u tu chng khoan, nim yt chng khoan trn
So GDCK, y nhim cac giao dch bun ban cho khach hang trn th
truong OTC. Su kt hop giua san phm va kinh nghim ca cng ty s
quyt nh co so nhung dch vu ma ho co th cung cp cho khach hang.
- Cng ty bun ban chng khoan: la cng ty ng ra mua ban chng khoan
voi chi phi do cng ty tu chu. Cng ty phai c gng ban chng khoan voi
gia cao hon gia mua vao. Vi vy loi cng ty nay hot ng voi tu cach la
nguoi y thac ch khng phai la i ly nhn y thac.
- Cng ty bun ban chng khoan khng nhn hoa hng: loi cng ty nay
nhn chnh lch gia qua vic bun ban chng khoan, do o ho con uoc
goi la nha to lp th truong, nht la trn th truong OTC.
1"1"?" V=2 ,@A (<= CTCK
- Vai tro huy ng vn
Cac CTCK la cac trung gian tai chinh co vai tro huy ng vn, tc la ho
la cac knh chuyn vn tu noi du thua sang noi co nhu cu su dung vn. Cac
CTCK thuong am nhim vai tro nay qua cac hot ng v nghip vu ngn
hang u tu va mi gioi chng khoan.
- Vai tro xac nh gia chng khoan
Thng qua So GDCK, th truong OTC, cac CTCK cung cp mt co ch
gia ca nhm giup NDT co uoc su anh gia ung thuc t va chinh xac v gia
tr khoan u tu ca minh.
- Vai tro thuc hin tinh thanh khoan ca chng khoan
Cac CTCK thuc hin co ch chuyn i nay, tu o giup NDT thuc hin
mong mun chuyn tin mt thanh chng khoan va nguoc li mt cach it thit
hi nht.
- Thuc y vong quay chng khoan
Cac CTCK cung la nguoi to ra san phm bng cach cung cp cho khach
hang cac cach u tu khac nhau. Qua o ho gop phn lam tng vong quay ca
chng khoan qua vic chu y n nhu cu ca nguoi u tu, cai tin cac cng
cu ca minh sao cho chung phu hop voi nhu cu ca khach hang.
- Cung cp dch vu tu vn tai chinh
Cac CTCK voi dch vu tng hop khng chi thuc hin lnh ca khach
hang ma con tham gia vao nhiu dch vu tu vn, cung cp cac thng tin a
dng, nghin cu th truong cho cac cng ty c phn va cac ca nhn u tu.
Cng ty co th tu vn v thu thp va xu ly thng tin va cac kha nng v co hi
u tu, trin vong ngn va dai hn ca TTCK va cac cng ty trong thoi gian
hin ti va tuong lai, tu vn u tu chng khoan...
- Cung cp cac san phm u tu
Cac san phm u tu hin nay ang phat trin rt mnh, nhn thc ca
khach hang i voi th truong tai chinh ngay cang r rang hon, cac CTCK
cung n luc tip th san phm hon. Cac CTCK co cac dch vu ym tro to lon
i voi th truong, vi mi loi san phm tai chinh co nhung quy trinh ring
bit va nhu cu ca khach hang la a dng khac nhau.
1"1"B" C1( ngh23C $D (<= CTCK
CTCK hot ng theo cac nguyn tc bt buc nhu: giao dch trung thuc
va cng bng vi loi ich ca khach hang, kinh doanh co k nng, co tinh thn
trach nhim, uu tin thuc hin lnh ca khach hang truoc khi thuc hin lnh
ca cng ty, am bao ngun tai chinh trong cam kt chng khoan voi khach
hang.
Nghip vu kinh doanh ca CTCK thuc hin mt, mt s hoc toan b
nghip vu kinh doanh bao gm:
- Mi gioi chng khoan
- Tu doanh chng khoan
- Bao lnh phat hanh chng khoan
- Tu vn u tu chng khoan
CTCK chi uoc phep thuc hin nghip vu bao lnh phat hanh chng
khoan khi thuc hin nghip vu tu doanh chng khoan. Ngoai cac nghip vu
kinh doanh quy nh trn, CTCK uoc cung cp dch vu tu vn tai chinh va
cac dch vu tai chinh khac.
1"1"B"1" +2 g2E2 (h.ng /h01n
Mi gioi chng khoan la vic CTCK lam trung gian thuc hin mua ban
chng khoan cho khach hang. CTCK nhn cac lnh mua, lnh ban chng
khoan ca khach hang, chuyn cac lnh o vao So GDCK va huong hoa hng
mi gioi. Nghip vu mi gioi do o con uoc hiu la lam i din, uoc y
quyn thay mt khach hang mua ban mt hoc mt s loi chng khoan.
1"1"B"5" TF >0=nh (h.ng /h01n
Tu doanh chng khoan la vic CTCK su dung vn kinh doanh ca
minh mua ban chng khoan nhm phuc vu muc ich u tu kinh doanh thu
loi ca chinh minh. Do la hot ng mua i ban li chng khoan nhm thu
chnh lch gia. O Vit Nam, theo Lut Chng khoan ngay 29/06/2006 thi
nghip vu tu doanh la vic CTCK mua ban chng khoan cho chinh minh.
Muc ich ca hot ng tu doanh la du tru am bao kha nng thanh
toan, kinh doanh u tu, kinh doanh hun vn, can thip bao v gia chng
khoan, thu loi tu chnh lch gia.
Hot ng tu doanh giup lam tng tinh si ng va tinh thanh khoan
cho TTCK. Tuy nhin CTCK co th thao tung th truong, thng ng voi
nhau lam gia chng khoan, gy tn hi cho cac NDT nho.
1"1"B"?" B*0 7Gnh Ch1, hHnh (h.ng /h01n
Bao lnh phat hanh la vic t chc bao lnh cam kt voi t chc phat
hanh thuc hin cac th tuc truoc khi chao ban chng khoan, nhn mua mt
phn hay toan b chng khoan ca t chc phat hanh ban li hoc mua s
chng khoan con li chua uoc phn phi ht ca t chc phat hanh trong
vic phn phi chng khoan ra cng chung.
Hot ng bao lnh phat hanh gm:
- Nghin cu va tu vn cho t chc phat hanh v cac th tuc va phuong
phap phat hanh co cu gia...
- Thoa thun voi cac nha bao lnh phat hanh khac trong vic tip th,
phn phi chng khoan.
- Quan ly phn phi va thanh toan chng khoan.
- Thuc hin cac cng vic h tro cho th truong va dch vu sau khi phat
hanh.
- Di ly phn phi chng khoan.
1"1"B"B" T $%n &IJ , (h.ng /h01n
Tu vn u tu chng khoan la cac hot ng tu vn lin quan n
chng khoan hoc cng b va phat hanh cac bao cao phn tich, ua ra loi
khuyn co lin quan n chng khoan hoc thuc hin mt s cng vic co
tinh cht dch vu cho khach hang. Tu vn u tu bao gm tu vn mua ban
chng khoan, to dung danh muc u tu va quan tr iu hanh tai san u tu.
Theo Lut Chng khoan ca Vit Nam ban hanh ngay 29/06/2006 thi tu vn
u tu chng khoan la vic CTCK cung cp cho NDT kt qua phn tich, cng
b bao cao phn tich va khuyn ngh lin quan n chng khoan.
Ni dung tu vn u tu chng khoan bao gm:
- Tu vn chin luoc va k thut giao dch.
- Cung cp kt qua phn tich chng khoan va TTCK.
Cac ni dung nay phai co co so hop ly va phu hop dua trn thng tin
ang tin cy, phn tich logic.
CTCK khng uoc am bao cho khach hang kt qua u tu tru truong
hop u tu vao nhung san phm u tu co thu nhp c nh, khng uoc truc
tip hay gian tip bu p mt phn hoc toan b cac khoan thua l ca khach
hang do u tu chng khoan, tru truong hop vic thua l ca khach hang la do
li ca CTCK, khng uoc quyt nh u tu thay cho khach hang.
CTCK phai co trach nhim ngn ngua xung t loi ich lin quan n tu
vn u tu chng khoan, phai cng b cho khach hang bit truoc v nhung
xung t loi ich co th phat sinh giua CTCK, nguoi hanh ngh chng khoan
va khach hang. CTCK, nguoi hanh ngh chng khoan phai cng b loi ich
ca minh v chng khoan ma minh so huu cho khach hang ang uoc tu vn
v chng khoan o.
Bn cnh dch vu tu vn u tu chng khoan cac CTCK con cung cp
dch vu tu vn tai chinh doanh nghip. Dch vu nay bao gm:
- Tu vn tai co cu tai chinh doanh nghip, thu tom, sap nhp doanh
nghip, tu vn quan tr cng ty c phn.
- Tu vn phat hanh, chao ban, nim yt chng khoan.
- Tu vn c phn hoa, xac nh gia tr doanh nghip.
- Tu vn tai chinh khac phu hop quy nh ca phap lut.
1"1"B"K" C1( ngh23C $D ChD ,@L
M Ngh23C $D (h0 $=- .ng ,@E( ,2'n )1n
Khach hang co th vay ng truoc s tin ban chng khoan ngay sau khi
co thng bao khop lnh thay cho vic cho toi ngay T3. Mc phi nho, th tuc
on gian, nhanh chong. CTCK s i din cho khach hang lam cac th tuc cn
thit voi ngn hang.
M Ngh23C $D (h0 $=- (I4 (N (h.ng /h01n
CTCK co th cho vay cm c chng khoan trn co so ngh ca
khach hang. Dy la khach hang co nhu cu vay tin dua trn tai san am bao
la chng khoan trn tai khoan. Ho s ngh vay vn cm c chng khoan
nim yt ang luu ky ti CTCK. Truoc tin, ho lam th tuc vay vn, CTCK s
phong toa chng khoan uoc cm c, lam th tuc cho vay cm c. Sau khi h
so vay uoc duyt, CTCK s thng bao cho Trung tm luu ky chng khoan
v truong hop cm c chng khoan vay tin Trung tm lam th tuc
chuyn chng khoan sang tai khoan cm c. Nu co nhu cu, khach hang co
th yu cu ban s chng khoan cm c, khoan tin thu uoc tu vic ban
chng khoan cm c s uoc dung tra no va li vay, phn con li s uoc
tra v tai khoan ca khach hang.
Ty l vay tinh trn th gia chng khoan cm c do CTCK quy nh.
M Ngh23C $D @9C0 (h.ng /h01n
Dy la nghip vu ban chng khoan cho CTCK va thoa thun s mua li
trong mt ky hn nht nh. V ban cht, repo ging nhu mt khoan vay co
am bao bng cac chng khoan.
M G2=0 >O(h /P QJR
Giao dch ky qu la vic mua chng khoan ma NDT chi cn co mt s
tin nht nh trong tng s gia tr chng khoan t mua, phn con li s do
cng ty mi gioi cho vay. Sau o khi NDT ban chng khoan, cng ty mi gioi
s thuc hin lnh ban va thu v phn vn cho vay, bao gm ca vn gc va li.
1"5" Ngh23C $D 4+2 g2E2 (h.ng /h01n
1"5"1" Kh12 n234 ngh23C $D 4+2 g2E2 (h.ng /h01n
TTCK la loi th truong c bit, o o thuc hin trao i, mua ban cac
loi chng khoan, nhung hang hoa nay khac voi cac loi hang hoa thng
thuong. Trn th truong nay co nhiu nguoi tham gia, nhung s luong nguoi
co kha nng phn tich va xac nh uoc gia ca ca chng khoan con hn ch.
Nguyn tc trung gian tro thanh mt nguyn tc hot ng khng th thiu
ca TTCK. Nguyn tc nay oi hoi vic giao dch, mua ban hang hoa trn th
truong phai thuc hin qua cac t chc, ca nhn lam trung gian, o la CTCK va
nhn vin mi gioi, nguoi hanh ngh mi gioi chng khoan. Trong qua trinh
phat trin ca th truong, voi tu cach lam trung gian mi gioi, nguoi mi gioi
thuc y qua trinh luu thng hang hoa bng cach rut ngn khoang thoi gian
tim kim va gp g giua nguoi mua va nguoi ban, c bit i voi loi hang
hoa ma nguoi co nhu cu mua khng d gp nguoi co nhu cu ban. Ngh mi
gioi chng khoan trn TTCK uoc hinh thanh trong mi quan h huu co qua
li giua nhn vin mi gioi voi cac CTCK va chinh mi quan h tuong quan
nay li tac ng n su vn hanh va phat trin ca TTCK.
Theo Lut Chng khoan ngay 29/06/2006: 'Nghip vu mi gioi chng
khoan la vic cng ty chng khoan lam trung gian thuc hin mua, ban chng
khoan cho khach hang.
Nhu vy:
- Quyt nh mua ban la do khach hang ua ra va CTCK phai thuc hin
theo lnh o.
- CTCK ng tn minh thuc hin cac giao dch theo lnh ca khach
hang.
- Vic hch toan giao dch phai uoc thuc hin trn cac khoan thuc so
huu ca khach hang.
- CTCK chi uoc thu phi dch vu theo thoa thun trong hop ng y thac
giao dch.
1"5"5" Ph6n 7082 nhH 4+2 g2E2 (h.ng /h01n
M NhH 4+2 g2E2 &L( <- ,h1(
Hu ht cac thanh vin ca So GDCK la cac bn gop vn, hoc la c
ng co quyn bo phiu va y vin hi ng quan tr trong mt CTCK.
CTCK, hay con goi la Cng ty uoc y thac, uoc tinh va thu ca khach hang
mt ty l phi nht nh khi cung cp dch vu. Nguoi mi gioi ca cng ty
thuc hin lnh cho khach hang trn san giao dch ca So GDCK uoc goi la
nha 'mi gioi thua hanh hay ' mi gioi ti san giao dch.
M +2 g2E2 &S( 7TC
O M, mi gioi c lp hay con goi la mi gioi hai -la la thanh vin
ca So va khng thuc mt CTCK nao. Mi gioi hai -la co th so huu hoc
thu ch trn So. Mi gioi nay co th thuc hin lnh cho tt ca CTCK thu ho.
Truong hop nguoi mi gioi ca CTCK khng co kha nng thuc hin cac lnh
giao dch ca minh hoc vng mt trn san giao dch, ho co th chuyn mt s
lnh cho nha mi gioi c lp. CTCK s tra cho nha mi gioi c lp mt
khoan phi cung cp dch vu.
M NgU2 GVCK (W &Xng /P
O M, mt s nguoi mua ch trn So GDCK chi nhm muc ich mua,
ban chng khoan cho chinh ho. Nhung nguoi o uoc goi la 'nguoi GDCK
co ng ky. Thng thuong 'nguoi GDCK co ng ky khng thuc mt
CTCK nao.
M ChJ-Yn g2= 4+2 g2E2
Ti M, mi chng khoan nim yt trn So GDCK chi uoc bun ban
trn cac quy nht nh trn san giao dch. Trong mi quy giao dch co mt
s chuyn gia mi gioi. Mi chuyn gia mi gioi uoc HDQT ca So GDCK
phn cng vao mt quy giao dch nht nh va thuc hin cac giao dch mua
ban chng khoan uoc HDQT ca So phn cng. Chuyn gia mi gioi
thuc hin hai chc nng ch yu la thuc hin lnh va to lp th truong.
Cac lnh giao dch giao cho chuyn gia mi gioi thuc hin thuong la
cac lnh gioi hn v gia. Khi o chuyn gia mi gioi ong vai tro nhu mt
nguoi mi gioi va nhn uoc cac khoan phi thng thuong.
To lp th truong tc la cac chuyn gia mi gioi h tro duy tri mt th
truong n nh co trt tu i voi cac loi c phiu uoc phn cng to lp
giao dch. Trong truong hop mt loi c phiu co chnh lch lon giua gia
mua va gia ban, chuyn gia mi gioi s chao ban hoc chao mua c phiu nay
cho chinh minh voi gia o giua cac mc gia trn. Bng cach o chuyn gia mi
gioi thu hep chnh lch gia mua va gia ban c phiu o. Trong truong hop
nay chuyn gia mi gioi hot ng voi tu cach mt nha giao dch.
- +2 g2E2 ,@12 Ch2ZJ
- Mi gioi trai phiu la nhung nguoi mi gioi ti quy giao dch trai
phiu. Nguoi mi gioi trai phiu thuong la nguoi mi gioi thua hanh
hoc la nguoi mi gioi c lp.
1"5"?" V=2 ,@A (<= ngh23C $D 4+2 g2E2 (h.ng /h01n
1"5"?"1" V=2 ,@A ,@Jng g2=n hJ- &Sng $Nn[ ,h=4 g2= ,80 /Ynh hJ-
&Sng $Nn h23J QJ* (h0 &IJ , $H Ch1, ,@2\n /2nh ,Z
Su phat trin ca nn kinh t lun lun phai gn kt cht ch, huu co voi
su vn ng, chu chuyn ca cac lung vn. Hiu qua ca su vn ng nay co
tac ng quan trong n cht luong va tc phat trin ca nn kinh t. Ngn
hang, CTCK, cac qu u tu u la cac trung gian tai chinh hot ng trn th
truong tai chinh, TTCK nhm huy ng vn cho nn kinh t. Cac t chc nay
giu vai tro la knh dn vn tu cac t chc, ca nhn co ngun vn tm thoi
nhan ri n cac t chc ang thiu vn trong nn kinh t. Su vn ng ca
lung vn thuong din ra theo nhiu knh khac nhau, tuy nhin co hai knh
quan trong va hiu qua nht o la qua h thng ngn hang va qua TTCK. H
thng ngn hang huy ng ngun tit kim trong nhn dn cung cp cac
ngun vn ch yu la ngn hn va trung hn cho nn kinh t, do o, vai tro
cung cp cac ngun vn trung va dai hn thuc v TTCK.
Voi vai tro la t chc trung gian cung cp dch vu tai chinh, CTCK giup
cho hot ng ca TTCK din ra hiu qua va n nh. D phat huy vai tro nay
CTCK thuc hin chc nng to ra co ch huy ng vn bng cach kt ni
nguoi co tin, NDT voi nhung nguoi mun huy ng vn. Chc nng nay
thuong uoc thuc hin thng qua hot ng bao lnh phat hanh va mi gioi
chng khoan, cung cp co ch xac nh gia cho cac khoan u tu, can thip
th truong, gop phn iu tit gia chng khoan, cung cp co ch chuyn cac
khoan u tu thanh tin cho NDT, giam thiu thit hi cho cac NDT.
Trn thuc t nha mi gioi phai tim kim khach hang co vn nhan ri, co
nhu cu u tu vao cac cng cu trn th truong tai chinh, thu hut ngun vn
tm thoi nhan ri ca t chc, ca nhn. Thng qua co ch hot ng ca th
truong, nha mi gioi giup bin ngun vn ngn hn thanh vn u tu dai hn
cung cp mt cach tuong i n nh cho cac doanh nghip u tu phat
trin san xut. Chinh nho nguoi mi gioi, s vn nho tu cac ca nhn uoc tp
trung cho san xut kinh doanh ca doanh nghip.
1"5"?"5" G2*4 (h2 Ch] g2=0 >O(h
Do loi th ca vic chuyn mn hoa, mi gioi chng khoan giup giam
thiu chi phi giao dch. O moi th truong, thuc hin giao dch, nguoi mua
va nguoi ban phai co co hi gp nhau, trao i, thm nh cht luong hang
hoa va thoa thun gia ca. Tuy nhin TTCK la th truong ca cac san phm va
dch vu bc cao, thm nh cht luong va gia ca hang hoa, nguoi ta cn
ngun chi phi rt lon phuc vu cho vic thu thp va xu ly thng tin, ao to
k nng phn tich va tin hanh giao dch theo mt quy trinh xac nh ca h
thng th truong u gia tp trung. Nhung chi phi o chi cac CTCK hot ng
chuyn nghip voi quy m lon moi co kha nng trang trai do uoc huong loi
th quy m. Ngoai ra, su hin din ca mt t chc trung gian chuyn nghip
lam cu ni cho bn mua, bn ban gp nhau lam giam ang k chi phi tim
kim i tac, chi phi son thao va chi phi giam sat thuc thi hop ng. Trong
truong hop nay, mi gioi chng khoan giup tit kim chi phi giao dch k ca
i voi tung ln giao dch ring l cung nhu i voi tng chi phi cac giao dch
trn th truong.
1"5"?"?" T80 @= ^*n Ch_4 4E2[ Ch1, ,@2\n ^*n Ch_4 $H >O(h $D
Khi thuc hin vai tro trung gian giua nguoi mua va nguoi ban chng
khoan, CTCK, nhn vin mi gioi chng khoan co th nm bt cac nhu cu
ca khach hang va phan anh voi nguoi cung ng hang hoa, dch vu. Co th
noi, hot ng mi gioi chinh la mt trong nhung ngun cung cp y tuong
thit k san phm va dch vu theo yu cu ca khach hang. Kt qua, v lu dai
s cai thin uoc tinh on iu ca san phm va dch vu, nho o giup a dng
hoa san phm, a dng hoa co cu khach hang, thu hut ngay cang nhiu
ngun vn nhan ri trong dn, trong x hi cho u tu phat trin.
Trong nhung nm gn y, cac loi chng khoan uoc tng truong
nhanh do rt nhiu nguyn nhn, trong o co yu t dung luong va bin ng
th truong ngay cang lon, khach hang ngay cang nhn thc r rang hon v th
truong tai chinh va hiu uoc n luc ca cac CTCK trong qua trinh ban hang
tip th va ban hang tu vn. Co th thy kt qua uoc th hin r khng nhung
trong vic ban tung loi hang hoa ring bit nhu c phiu, trai phiu va cac
cng cu tai chinh khac, ma con trong ca y tuong lp danh muc u tu, v su
phi hop san phm t uoc muc tiu, loi ich nht nh.
Trong nhung th truong moi ni nhu o Vit Nam trong giai on u
thanh lp, hang hoa dch vu con ngheo nan, nu uoc t chc tt, ngh mi
gioi chng khoan co th gop phn cai thin uoc mi truong nay. Mi truong
u tu voi cac san phm a dng, phi dch vu thp va loi nhun thoa ang s
thu hut mnh ngun vn phat trin cho nn kinh t.
1"5"?"B" C*2 ,h23n 4+2 ,@Ung /2nh >0=nh
Gop phn hinh thanh nn vn hoa u tu
Mt khi thm nhp su rng vao cng ng cac doanh nghip va
NDT, hot ng ca CTCK va nhn vin mi gioi chng khoan la yu t
quan trong gop phn hinh thanh nn mt nn vn hoa u tu. Nn vn hoa u
tu co nhung net c trung ch yu sau:
- thc va thoi quen u tu trong cng ng:
Trong nhung nn kinh t ma mi truong u tu con so khai nhu Vit
Nam, thu nhp uoc to ra trong cac h gia inh sau khi trang trai cho cac
nhu cu co ban cho cuc sng thuong uoc tiu dung cho muc ich phi san
xut voi ty l kha cao, trong khi vn cho tng truong kinh t li thiu trm
trong. Khi nhn vin mi gioi tip cn khach hang tim nng voi nhung san
phm tai chinh phu hop nhu cu ca khach hang, giai thich v loi ich ma san
phm s em li, va sau khi khach hang chp thun mo tai khoan, nhn vin
mi gioi s thuong xuyn chm soc tai khoan theo cach co loi nht cho khach
hang. Hot ng nay dn dn s to nn thoi quen u tu vao tai san tai chinh.
Thay vi su dung tin nhan ri, du thua mt cach lng phi, nguoi co tin s u
tu vao tai san tai chinh. D lam uoc vic o, NDT phai uoc trang b kin
thc, hiu bit v c tinh ca san phm, bit xac nh muc tiu tai chinh cung
nhu mc chp nhn ri ro ca ban thn, tu o lua chon san phm, dch vu
phu hop. Hon nua, trong qua trinh tham gia th truong tai chinh, NDT hinh
thanh uoc kha nng du oan, lua chon va kt hop san phm giam thiu ri
ro, ti a hoa loi nhun. Khi tro thanh np suy nghi va hanh xu ca ca cng
ng, y s la mt khia cnh quan trong ca nn vn hoa u tu- yu t
khng th thiu uoc trong nn kinh t th truong.
- Thoi quen va k nng su dung dch vu u tu ma ch yu la dch vu
mi gioi chng khoan.
Thoi gian qua i, o nhung th truong tuong i phat trin, NDT s dn
dn tin tuong va y thac cho nguoi mi gioi chng khoan chm soc tai khoan
ca minh. Ho y thc uoc loi ich ma dch vu nay mang li, lua chon vic tra
tin uoc huong nhung loi ich o, nhu uoc cung cp y kin phn tich, cho
loi khuyn v san phm nn mua ban, thoi im thuc hin mua ban, thuong
xuyn chm soc tai khoan, giup NDT ho co thoi gian danh cho vic khac,
hay on gian chi vi uoc chia s nhung bn khon trong linh vuc tai chinh.
Khng nhung th, NDT con bit lua chon nguoi mi gioi thich hop, bit
phong ngua va phat hin nhung hanh vi lm dung ca nguoi mi gioi va khi
cn co th bo nguoi mi gioi nay n voi nguoi mi gioi khac hoc CTCK
khac. Hon nua NDT am hiu con anh gia uoc u la nhung ri ro khng
tranh khoi, u la sai lm ca chinh ho, ch khng quy trach nhim cho nguoi
mi gioi. u t quan trong nay ca mi truong u tu vua to iu kin cho
ngh mi gioi phat trin lanh mnh, vua la kt qua ca qua trinh hot ng lu
dai ca ngh mi gioi.
- Mi truong phap ly, su hiu bit va tun th phap lut
Chinh hot ng ca CTCK va nhn vin mi gioi la mt yu t gop
phn hoan thin mi truong phap ly cho hot ng kinh doanh chng khoan,
vi hot ng o linh vuc nay s lam phat sinh va bc l nhung xung t loi ich
giua cac i tuong tham gia th truong. Nu mi truong phap ly khng
cht ch va khng hiu luc thi mu thun phat sinh, phat trin s dn n
v trn th truong, hot ng ca nguoi mi gioi s giup NDT hiu bit v
phap lut chng khoan, giup ho trong qua trinh theo ui loi ich ca minh
lun co y thc tim hiu phap lut va tun th phap lut. Dng thoi nguoi mi
gioi cung phan anh nhung bt cp trong khun kh phap ly cho cac nha lam
lut chinh sua kp thoi. Dy la mt c trung quan trong ca nn vn hoa
u tu.
Tng cht luong va hiu qua dch vu nho cnh tranh
D thanh cng trong ngh mi gioi, iu quan trong la mi CTCK va
mi nguoi mi gioi phai thu hut uoc nhiu khach hang moi, duy tri uoc
khach hang hin huu va ngay cang lam tng khi luong tai san khach hang y
thac quan ly. Kt qua nghin cu cho thy o cac th truong phat trin, co 20
nha mi gioi thanh cng nht chim trong tng s cac nha mi gioi lam ra
80 tng thu tu hoa hng cho cng ty hoc cho nganh, tinh trung binh mt
nha mi gioi hang u in hinh to ra khoan thu tu hoa hng nhiu gp 16
ln mc thu ca mt nguoi mi gioi trung binh. Nguyn nhn ca su khac
bit nay chinh la qua trinh cnh tranh giua nhung nguoi lam ngh mi gioi,
iu khin cho ho phai khng ngung trau di nghip vu, nng cao o c va
k nng hanh ngh, nghim chinh chp hanh nhung quy nh ca cng ty.
Qua trinh nay nng cao cht luong va hiu qua ca hot ng mi gioi
chng khoan mt cach toan din.
Hinh thanh dch vu moi trong nn kinh t, to thm vic lam va lam
phong phu mi truong u tu
Voi phuong thc hot ng la ch ng tim n khach hang, c bit la
khach hang ca nhn, va em n cho ho dch vu tai chinh tt nht, mi CTCK
co mt luc luong ng ao nguoi ban hang. O Thai Lan, TTCK uoc coi la
moi, mt CTCK co tm c 200 nhn vin ban hang. O th truong M, trong
nhung hng co quy m cuc lon nhu Merrill Lynch truoc kia co nhung thoi
gian co toi 13000 nhn vin mi gioi, trong nhung cng ty nho cung co toi
trn 1000 nhn vin ban hang, khng tinh n s nhn vin xu ly thng tin va
cung cp cac bao cao nghin cu, cung nhu i ngu nhn vin tac nghip
trong h thng giao dch, luu ky, thanh toan Tt nhin khng phai ai buoc
vao ngh cung tru li uoc trong ngh, nht la mt ngh oi hoi cuong lam
vic cao, yu cu phm cht va k nng rt c bit nhu ngh mi gioi chng
khoan. Tom li, y la mt linh vuc thu hut rt nhiu nhn luc. Bn cnh o
h tro cho vic xy dung co so khach hang ca nguoi mi gioi, trong x
hi s xut hin cac dch vu khac, nhu cung cp danh sach khach hang tim
nng uoc phn loi theo tiu chi ring ca nguoi mi gioi. Co th noi phat
trin ngh mi gioi chng khoan la to ra mt linh vuc thu hut nhiu lao ng
co k nng, lam phong phu thm mi truong kinh doanh.
1"5"B" `J- ,@:nh ngh23C $D 4+2 g2E2 (h.ng /h01n"
a &b 1"1c `J- ,@:nh ngh23C $D 4+2 g2E2 (h.ng /h01n

d1ec H08, &Sng Ch1, ,@2\n ( ^f /h1(h hHng"
Nhn vin mi gioi bng cac k nng va quan h ca minh tim kim,
mo rng mng luoi khach hang, thu hut khach hang moi n giao dch va
cng c, duy tri h thng khach hang hin co. Dy la buoc xuyn sut toan b
qua trinh mi gioi chng khoan, vi nhn vin mi gioi phai thu hut khach
hang moi bit n va su dung san phm dch vu ca cng ty minh, i voi
So GDCK
OTC
Th truong th 3
Khach hang
Cng ty
chng khoan
(1)
(5)
(4)
(3)
(2)
khach hang co quan h voi cng ty thi cn lam cho ho hai long voi cht
luong dch vu, tip tuc duy tri va mo rng mi quan h voi cng ty minh.
Quan h giua khach hang va CTCK trn phuong din mi gioi chng
khoan uoc bt u bng vic khach hang mo tai khoan ti cng ty. Nhn
vin mi gioi phai lam th tuc mo tai khoan giao dch cho khach hang trn co
so Giy ngh mo tai khoan ca khach hang. Giy nay yu cu khach hang
phai k khai cac thng tin sau:
- Ho va tn
- Da chi ch o va s in thoi
- S CMND
- Ngh nghip, noi lam vic, s in thoi vn phong lam vic
- Tui, ngay thang nm sinh
- Tn vo chng va noi lam vic
- Giy chng nhn ca ngn hang.
Mt s cng ty yu cu cung cp thng tin chi tit hon, nhu vn v
chinh sach, mc du thng tin nay khng uoc phap lut quy nh. Thng tin
nay co th bao gm:
- Thu nhp hang nm va gia tr tai san thuc t
- S con va tui ca chung
- Tai khoan ca khach hang hin o CTCK khac
Mt s cng ty cung yu cu khach hang ky tn trn th chu ky. Cac th
nay tro thanh vn ban luu ky chu ky ca khach hang trong thoi gian quy nh.
Khi ca on, th chu ky uoc hoan tt va tt ca cac yu cu khac uoc ap
ng, khach hang co th tin hanh kinh doanh voi cng ty.
d5ec g, 73nh
Lnh giao dch la chi th ca khach hang cho CTCK. Lnh giao dch phai
bao gm y ni dung quy nh theo mu ca CTCK. Mi ln giao dch,
khach hang phai in vao phiu lnh theo mu in sn.
Nhn vin mi gioi huong dn khach hang ghi phiu lnh theo ung quy
nh sau:
- Khach hang in s CMND khi t lnh giao dch.
- Lnh uoc in y , chinh xac, r rang.
- Lnh uoc gui trong thoi gian quy nh.
- Lnh hop l v khi luong, gia va thoi gian.
Khach hang ghi r ngay thang t lnh, ky vao phiu lnh va gui nhn
vin mi gioi ti Phong giao dch.
Cac phiu lnh phai uoc kim tra y cac du liu sau:
- Kim tra cac du liu ghi trn phiu lnh phai in y va hop l
- Kim tra tinh hop ly ca chu ky
- Kim tra s du tai khoan, phai tin (i voi lnh mua chng khoan)
hoc chng khoan (i voi lnh ban chng khoan).
Di voi nhung phiu lnh khng ap ng cac tiu chun cn thit,
nhn vin mi gioi co trach nhim lin h voi NDT giai quyt cac vn
hoc tham khao y kin ca truong phong truoc khi hy lnh.
NDT co th lua chon cac hinh thc giao dch sau tuy tung CTCK:
- Dt lnh truc tip ti tru so cng ty
- Dt lnh qua in thoi
- Uy quyn cho nguoi th 3 tin hanh giao dch
- Dt lnh qua internet
- Dt lnh ti i ly nhn lnh.
Nu nhn lnh giao dch ca khach hang qua internet, in thoi, ax,
CTCK phai tun th:
- Lut giao dch in tu va cac vn ban huong dn, am bao co ghi nhn
thoi im nhn lnh.
- Di voi lnh nhn qua in thoi, ax, CTCK phai am bao nguyn tc:
xac nhn li voi khach hang truoc khi nhp lnh vao h thng giao dch, luu
giu bng chng chng minh v vic t lnh ca khach hang.
- Co bin phap khc phuc thich hop khi khng nhp uoc lnh ca khach
hang vao h thng giao dch do li ca cng ty.
d?ec ChJ-\n 73nh &Zn ,hO ,@Ung Chh hLC &\ ,hF( h23n
Sau khi nhn lnh va kim tra tinh hop l ca lnh, nhn vin mi gioi co
th chuyn lnh cho i din ca cng ty ti san hoc nhp lnh vao h thng
ca So GDCK qua may tinh kt ni voi So.
So GDCK tin hanh khop lnh theo tung chu ky do So GDCK quy nh
va theo cac nguyn tc u gia, sau o thng bao kt qua cho cac thanh vin
giao dch, cac CTCK s thng bao kt qua thuc hin lnh cho khach hang.
dBec i1( nhTn (h0 /h1(h hHng
Sau khi nhn uoc kt qua thuc hin lnh tu So GDCK, b phn thanh
toan bu tru va luu ky chng khoan s kim tra li voi nhn vin mi gioi v
cac thng tin ca lnh. Nhn vin mi gioi xac nhn li voi khach hang v cac
thng tin nay.
dKec Th=nh ,01n $H g2=0 hHng
Nu nhn vin mi gioi xac nhn lnh ung thi b phn thanh toan bu tru
s in chng tu, chuyn cho cac bn lin quan tin hanh thanh toan cho
khach hang.
1"5"K" KR nXng ngh23C $D 4+2 g2E2 (h.ng /h01n
TTCK la mt th ch bc cao ca nn kinh t th truong. Nhung net c
trung ring ca mt th truong bc cao voi san phm va dch vu a dng, phc
tp oi hoi cac CTCK phai uoc t chc va vn hanh theo cach ring, ng
thoi oi hoi nguoi mi gioi chng khoan phai co nhung phm cht, k nng
va iu kin hot ng rt c thu.
Cac k nng ma mt nha mi gioi chng khoan cn co la:
- K nng truyn t thng tin
- K nng tim kim khach hang
- K nng khai thac thng tin khach hang
- K nng ban hang.
1"5"K"1" KR nXng ,@J-'n &8, ,h+ng ,2n
Ngh mi gioi uoc t trn nn tang co so v nng luc truyn t thng
tin ca nguoi mi gioi n khach hang mt cach co hiu qua, dua vao mi
quan h ca nguoi mi gioi voi ng nghip va voi cp trn ca ho, va dua
vao mi quan h voi i ngu nhn vin h tro giup nguoi mi gioi hoan tt
cng vic. Noi cach khac truoc khi uoc khach hang y thac tai san voi tu
cach la nguoi mi gioi, thi nguoi mi gioi phai lam cho khach hang cam nhn
uoc toan b thng ip, ma theo mt s chuyn gia phn tich, mt ham
luong rt lon trong thng ip o uoc chuyn tai khng bng loi.
Truyn t thng tin bao gm ca nng luc ca nguoi mi gioi trong vic
thit lp mi ng cam va long tin, cung nhu phai bit cach lng nghe nhung
thng tin quan trong lin quan n cach ra quyt nh va ng luc ca khach
hang. Nguoi mi gioi cn nghi cach su dung thng tin o co th tac ng
lam thay i hiu qua ca vic thuyt trinh mi vu.
Su phan ng tu nhin chng i ca khach hang i voi vic ban hang
u nay sinh tu 3 nguyn nhn sau:
- Khach hang chi nhn thc uoc nguoi mi gioi la nguoi ban hang
- Nguoi mi gioi khng th truyn t r rang v thng tin nha ngh theo
quan im ca khach hang
- Nguoi mi gioi khng co kha nng thit lp su ng cam su sc va su
tin cy trong quan h voi khach hang.
Mun khc phuc uoc cac nguyn nhn trn, nguoi mi gioi truoc ht
phai hiu r cac san phm dch vu ca minh va cac san phm dch vu o ap
ng nhu cu ca khach hang nhu th nao. Nguoi mi gioi phai truyn t toi
khach hang bng thai quan tm, hiu uoc khach hang mong mun iu gi
va noi bng ngn ngu ring ca khach hang.
1"5"K"5" KR nXng ,:4 /2Z4 /h1(h hHng
Hu nhu tt ca nhung nguoi lam ngh mi gioi u mong mun mo rng
vic kinh doanh va mun co thu lao, do o ho thuong xuyn tim kim khach
hang moi giup . Tim khach hang la phuong phap truyn thng t
muc tiu o.
Cac phuong phap tim kim khach hang thng dung nht:
- Theo chi o tu cng ty hoc tip nhn tai khoan
- Khach hang uoc gioi thiu
- Gioi thiu khach hang, tn dung mng luoi kinh doanh
- Chin dch vit thu
- T chc toa am
- Goi in lam quen.
1"5"K"?" KR nXng /h=2 ,h1( ,h+ng ,2n /h1(h hHng
Muc tiu ca vic khai thac thng tin khach hang la tu vn u tu co
hiu qua. Mun vy, nguoi mi gioi phai khai thac tu khach hang cac thng
tin sau:
- Nng luc tai chinh, thu nhp
- Nhu cu tai chinh, muc tiu u tu
- Mc chp nhn ri ro
- Ngh nghip, su am hiu ca khach hang
- Lch su u tu va quy m danh muc u tu ca khach hang
- Quan h gia inh va nguoi anh huong n quyt nh ca khach hang
- Cach thc suy nghi va ra quyt nh ca khach hang
- So thich.
Quy trinh tim hiu thng tin khach hang nhu sau:
- Thit lp su ng cam voi khach hang va to cho khach hang su thoai
mai
- Khai thac va sp xp th tu uu tin ca khach hang
- ac nh cac thng s cho tung nhu cu , muc tiu o
- Tim hiu xem khach hang co tai san co hay tai san no khac hay khng
- em li cac thng s
- To lp mt cuc hen ua ra giai phap.
1"5"K"B" KR nXng )1n hHng
Ban hang xet trn phuong din mi gioi chng khoan la vic nguoi mi
gioi thuyt trinh cho khach hang v thng tin va c im ca san phm dch
vu, giup cho khach hang hiu bit thm v san phm dch vu va ua ra quyt
nh mua san phm hoc su dung dch vu hay khng.
Quy trinh ban hang thng thuong ca nguoi mi gioi chng khoan nhu
sau:
- Mo u
Trong buoc nay nguoi mi gioi phai chun b cho bai thuyt trinh bng
cach ra soat li nhu cu ca khach hang va kim tra li su hiu bit ca minh
v cac tinh hung cung nhu mong mun ca khach hang giai quyt nhu
cu, giai quyt vuong mc va ap ng mong mun o.
- Phn chinh ca thuyt trinh
Phn nay cp n cach nguoi mi gioi ua ra giai phap giai quyt
vn ca khach hang va giai thich nhung c im, nhung uu im va loi
ich thich hop ca san phm hay dch vu.
- Cac du liu h tro
Nguoi mi gioi nn cung cp cho khach hang du liu v tn, mc an
toan, mc tng truong ky vong, thng tin v tra li hay c tc ca san
phm dch vu.
- Dt uoc cam kt
Voi tu cach nguoi hanh ngh ban hang tai chinh, ly do tn ti duy nht
ca nguoi mi gioi la giup khach hang giai quyt mt vn hay ap ng mt
nhu cu. Tuy nhin nguoi mi gioi chi thuc hin uoc muc ich khi hoan tt
qua trinh nay bng vic ban san phm hay dch vu theo nhu cu ca khach
hang.
Khi su dung phuong phap ban hang tu vn thi hu nhu khng nn ep
khach hang. Thay vao o nguoi mi gioi nn huong khach hang i n quyt
nh thich hop. Diu nay to mt tinh hung rt co ich co uoc loi gioi
thiu voi khach hang moi va lp li vic lam n. No s ap ng nhu cu ca
khach hang va cng c qua trinh ban hang dai hn.
- Hu mi
Cng on nay bao gm cac vic nguoi mi gioi phai lam sau khi ban
hang, bao gm vic thuc hin mt s cuc goi xac nhn, tra loi nhung cu hoi
thm, cung cp dch vu va nhn uoc loi gioi thiu voi khach hang moi tu
phia khach hang nguoi mi gioi co th mo rng cng vic kinh doanh ca
minh.
1"5"j" C1( nh6n ,N *nh hfng &Zn h08, &Sng 4+2 g2E2 (h.ng /h01n"
k C1( nh6n ,N (h< QJ=n
M D( ,2YJ Ch1, ,@2\n (<= (+ng ,-
Muc tiu phat trin ca mt cng ty thuong phan anh nhung mong mun
ca t chc v tung linh vuc, tung mt hot ng trong tung thoi ky. Muc tiu
phat trin ca CTCK la nhung kt qua ma cng ty mong mun t uoc trong
mt khoang thoi gian nht nh, vic xac nh muc tiu giup cho cng ty bit
minh cn lam gi, cn t uoc iu gi va lam th nao t uoc muc tiu o.
Muc tiu ca cng ty quyt nh n chin luoc hanh ng ca cng ty
trong tung thoi ky. No la cn c nha lnh o ra quyt nh tp trung phat
trin cho linh vuc nao, mang hot ng nao ca cng ty minh. Nu muc tiu
ca CTCK la phat trin hot ng mi gioi nhm to v th ca cng ty trn
th truong, ua hinh anh ca cng ty n voi NDT, ho s u tu phat trin
trinh khoa hoc- cng ngh, ao to i ngu nhn luc, cai thin co so vt
cht nng cao cht luong dch vu cung cp n cho NDT. Nguoc li, nu
cng ty co h thng dch vu mi gioi cht luong cao va t muc tiu phat
trin cac nghip vu khac nhm mo rng linh vuc kinh doanh, ho s u tu vao
cac nghip vu khac, nghip vu mi gioi vi th s chi uoc u tu vua
hot ng n nh va hiu qua.
M T@:nh &S ngJbn nh6n 7F(
Trinh nhn luc lun la vn then cht trong bt c linh vuc hay
nganh ngh nao. Su thanh cng hay tht bi ca mt cng ty, mt du an lun
gn bo mt thit voi trinh ca i ngu nhn vin, vi ho la nguoi truc tip
vn hanh cng vic, vai tro ca ho khng th thay th boi mt loi may moc
hin i nao.
Mi gioi chng khoan cung khng nm ngoai quy lut o. Hon nua, ban
thn ngh mi gioi chng khoan li yu cu nhung nguoi hanh ngh co trinh
chuyn mn vung chc, co o c ngh nghip va phai la nguoi nhanh
nhy, nng ng, chu uoc ap luc cng vic cao. Trinh va nng luc ca
nhn vin mi gioi vi th cang co vai tro quyt nh i voi cht luong dch
vu cung cp cho khach hang. Mt CTCK co uoc i ngu nhn vin trinh
cao s co loi th cnh tranh hon rt nhiu so voi nhung cng ty khac.
M VNn $H ,@:nh &S /R ,hJT,[ (+ng ngh3
Ngun vn ca CTCK la chi tiu phan anh quy m cng ty, phan anh su
vung chc ca cng ty truoc nhung bin ng lon. Ngun vn lon giup cho
cng ty tn dung uoc cac co hi u tu va ng vung truoc nhung thay i
kho luong ca th truong. Vi vy, yu cu v vn la rt cn thit to nim
tin i voi khach hang, xy dung hinh anh cng ty va phat trin nghip vu
mi gioi.
Bn cnh yu cu v vn, h thng may moc voi trinh k thut- cng
ngh cao cung la mt yu t quan trong phat trin nghip vu mi gioi. H
thng nay s giup cho cac giao dch uoc thuc hin nhanh chong, thun tin,
am bao cho vic u tu ca khach hang khng b gian on va uoc thuc
hin voi tc nhanh nht.
Do vy, CTCK voi mt ngun vn lon, trinh khoa hoc cng ngh
cao s to uoc su yn tm cho khach hang khi giao dch, cng ty s xy dung
uoc hinh anh ca minh va nghip vu mi gioi chng khoan nho o co uoc
nn tang phat trin.
M aF Ch1, ,@2\n (<= (1( h08, &Sng /h1(
Khng hot ng mt cach ring bit, nghip vu mi gioi chng khoan
co quan h mt thit voi cac b phn khac trong CTCK.
B phn phn tich giup ua ra cac bao cao phn tich nhm co cac khuyn
ngh u tu hiu qua nht cho khach hang. B phn luu ky, k toan, thanh
toan bu tru giup cho giao dch ca khach hang uoc thuc hin mt cach chinh
xac va nhanh gon nht. B phn tu doanh giup cho vic sua li giao dch
thun tin va co loi nht cho khach hang, lam giam thiu ti a nhung thit
hi cho khach hang khi co li giao dch. Cac nghip vu phu tro giup cho
khach hang u tu co loi nht va co uoc ty sut loi nhun trn vn ch so
huu cao nht khi co nhu cu
Tom li, CTCK khng chi cn tp trung vao b phn mi gioi ma cn tp
trung vao tt ca cac b phn khac trong cng ty co th phat trin uoc
nghip vu mi gioi mt cach hoan thin nht, vi cac b phn trong CTCK co
mi lin h mt thit voi nhau va co tac dung thuc y nhau cung phat trin.
1"5"l" C1( nh6n ,N /h1(h QJ=n
M aF Ch1, ,@2\n (<= TTCK
TTCK phat trin va n nh la mi truong ly tuong cho hot ng mi
gioi phat trin. Mt th truong voi hang hoa a dng, co ch giao dch hiu
qua, hanh lang phap ly cht ch s thu hut ngay cang nhiu NDT tham gia th
truong va su dung dch vu mi gioi chng khoan, nho o ma doanh thu ca
cac nha mi gioi chng khoan cung s phat trin.
TTCK cang phat trin cang yu cu nha mi gioi co trinh cao, co o
c ngh nghip tt va nhy ben voi nhung thay i ca th truong. Khi co
nhung iu o, nhung thun loi tu th truong s thuc su tro thanh co hi tt
cho nguoi mi gioi phat trin ngh nghip, CTCK s gt hai nhiu thanh
cng.
M aF (8nh ,@=nh (<= (1( CTCK
TTCK Vit Nam bt u hot ng voi chi 7 CTCK nm 2000. Cho n
nay, con s nay ln n 105 CTCK. Th truong phat trin t ra yu cu
phai thanh lp nhiu CTCK, nhung iu nay li t cac cng ty vao mi
truong cnh tranh gay gt tim kim va giu chn khach hang ca minh.
Nghip vu mi gioi la hot ng ch o ca hu ht CTCK, vi vy,
ng vung trn th truong ngay cang nhiu cng ty thanh lp voi cac dch vu
cht luong cao, cac CTCK phai t nhim vu phat trin va hoan thin nghip
vu mi gioi ln hang u. D thuc hin uoc iu o, cng ty phai giam thiu
chi phi giao dch, nng cao cht luong tu vn, a dng hoa san phm dch
vu
M T@:nh &S $H ^F h2\J )2Z, (<= NT
Khi NDT hiu r v TTCK thi ho s tham gia vao th truong mt cach
tich cuc hon, ho thuc su thy cn loi tu vn tu nguoi mi gioi ch khng u
tu theo kiu by an nhu hin nay. Khi o, nguoi mi gioi phai hoc hoi
nng cao trinh ca minh sao cho co th cung cp cho khach hang cht
luong dch vu tt nht.
Khi NDT co trinh nht nh, ho s d dang tip nhn thng tin tu
nguoi mi gioi, co th lua chon va phn tich hop ly bit u la li khng
th tranh khoi, u la li do ban thn ho ch khng tt ca li cho nguoi
mi gioi. Khi o, mi gioi chng khoan buoc toi mt trinh cao hon va thuc
su tro thanh san phm ca th truong tai chinh bc cao.

Chng 5
THmC TnoNG HOoT pNG I GI!I ToI CNG TY Cq PHrN
CHNG KHON VIT Ns NHNG Nt `us
5"1" Kh12 QJ1, $' (+ng ,- (; ChIn (h.ng /h01n V23, N=4
5"1"1" `J1 ,@:nh h:nh ,hHnh $H Ch1, ,@2\n
Cng ty c phn chng khoan Vit Nam thuc hinh thc Cng ty c
phn, hot ng theo Lut Doanh nghip va cac quy nh hin hanh
khac ca Nuoc Cng hoa x hi ch nghia Vit Nam.
Tn Cng ty: CNG T C PHN CHNG KHON VT
NM
Tn giao dch i ngoi: VTNM SCUTS
COPOTON
Tn vit tt: VSeC
Tru so Cng ty: Tng 8, 59 Quang Trung, Phuong Nguyn Du,
Qun Hai Ba Trung, TP. Ha Ni
Cng ty c phn chng khoan Vit Nam (VSeC) uoc ng ky kinh
doanh ngay 27/11/2006, voi vn iu l ban u la 9 ty ng.
Cng ty uoc UBCKNN cp giy phep ngay 08 thang 12 nm 2006, tro
thanh thanh vin giao dch ca TTGDCK HN tu ngay 12/2/2007, va thanh
vin giao dch ca So GDCK Tp HCM tu ngay 1/10/2007.
Thang 3/2009 cng ty tng vn ln 135 ty, va hop tac voi ngn hang
HB ca Malaysia, HB la ngn hang lon th 2 ca Malaysia, va gop 49
vn o VSeC.
Hin nay VSeC thuc hin cac nghip vu chinh: mi gioi chng khoan, tu
doanh, tu vn tai chinh doanh nghip va tu vn u tu chng khoan, luu ky
chng khoan.
Cac dch vu cng ty cung cp uoc hinh thanh dua trn kin thc su
rng va hiu bit su sc nganh ngh, linh vuc, iu kin cnh tranh, cac quy
nh v lut phap ti Vit Nam va trn truong quc t. Voi vic cung cp
nhung dch vu chuyn nghip va thun tin, VSeC t muc tiu s khng nh
tn tui va tim uoc ch ng ca minh trn TTCK Vit Nam.
5"1"5" C (%J (<= (+ng ,- (h.ng /h01n V23, N=4
a &b 5"1c C (%J ,; (h.( (+ng ,- (; ChIn (h.ng /h01n V23, N=4
Ngun: VSeC
Mang nghip vu Mang h tro
Phong
hanh
chinh-
nhn
su
Phong
phn
tich-
tu vn
Phong
mi
gioi-
giao
dch
Phong
tu
doanh
Phong
cng
ngh
thng
tin
Phong
k
toan-
luu ky
Ban giam c
Di hi c ng
HDQT
Kim soat ni b
Ban kim soat
5"1"?" Ch.( nXng nh234 $D (1( ChAng )=n
k PhAng 4+2 g2E2M g2=0 >O(h
- Thuc hin vic mo, quan ly tai khoan cho khach hang va thanh toan
giao dch ca khach hang;
- Nhn lnh, kim tra lnh va nhp lnh giao dch mua ban chng khoan
ca khach hang vao h thng ca TTGDCK HN va So GDCK Tp HCM;
- ac nhn kt qua giao dch cho khach hang;
- Tu vn khach hang v th tuc mo tai khoan, giao dch, u tu chng
khoan nim yt ti TTGDCK HN va So GDCK Tp HCM;
- Thuc hin vic mo, quan ly tai khoan cho khach hang;
- Chm soc, quan ly va phat trin mng luoi khach hang trong nuoc
cung nhu khach hang nuoc ngoai.
k PhAng ,F >0=nh
- y dung k hoch phat trin cac nghip vu tu doanh, trin khai cac du
an u tu;
- Nghin cu xut ln HDQT, Tng Giam c, Hi ng u tu trong
vic quyt nh cac phuong an u tu trong toan Cng ty;
- Thuc hin hot ng tu doanh: Mua, ban chng khoan (nim yt va
chua nim yt) cho Cng ty;
- Thuc hin trin khai cac du an u tu ca Cng ty, lam ch u tu hoc
tham gia gop vn.
k PhAng Ch6n ,](hM , $%n
- Tin hanh iu tra, nghin cu va lp co so du liu ca cac cng ty
nim yt, cng ty i chung ng thoi phn tich va anh gia tinh hinh ca
doanh nghip, mi truong u tu, nn kinh t phuc vu hot ng kinh
doanh, tu vn khach hang;
- Danh gia, phn tich din bin gia ca ca cac chng khoan nim yt va
chua nim yt;
- Tu vn u tu chng khoan truc tip cho khach hang;
- Thuc hin tu vn tai co cu tai chinh, tu vn chia tach, hop nht, sap
nhp doanh nghip, lp du an u tu, tu vn xac nh gia tr doanh nghip, c
phn hoa, ban u gia c phn, tu vn phat hanh va nim yt chng khoan,
lam i ly phat hanh chng khoan nim yt, hoc khng nim yt cho cac t
chc phat hanh.
k PhAng (+ng ngh3 ,h+ng ,2n
- Lp k hoch, phuong an trin khai h thng cng ngh thng tin ca
Cng ty bao gm tru so chinh, cac chi nhanh;
- Tim kim, xut phuong an lua chon va phi hop voi nha cung cp
giai phap bn ngoai trong vic trin khai cac goi giai phap cng ngh thng
tin phuc vu hot ng giao dch va quan tr ca Cng ty.;
- Diu hanh h thng may tinh, phn mm, mng, thng tin ca Cng ty.
k PhAng /Z ,01nM 7J /P
- Thuc hin cng tac tai chinh, k toan ca Cng ty;
- Thuc hin vic thanh quyt toan toan b cac giao dch ca Cng ty va
khach hang;
- Thuc hin cng tac k toan quan tr, quan ly ri ro;
- Phi hop voi cac phong nghip vu xy dung phuong an tai chinh ca
Cng ty, cac phuong an vay vn, su dung vn, thanh quyt toan cac hop ng
kinh t;
- Lp BCTC thang, quy, nm va cac bao cao khac theo ch quy nh;
- Thuc hin nghip vu luu ky chng khoan: gui, rut, chuyn khoan, cm
c, giai toa cm c, thanh toan va bu tru, thuc hin quyn... theo quy ch ca
Trung tm Luu ky;
- Lp bao cao giao dch, bao cao luu ky thang, quy, nm va cac bao cao
khac theo ch quy nh;
- Quan ly, luu giu h so, tai liu theo quy nh.
k PhAng HHnh (h]nhM nh6n ^F
- Lp k hoch mua sm tai san, trang thit b, cng cu lao ng, vn
phong phm va cac dung khac cho Cng ty, theo di tinh hinh su dung co
so vt cht ca Cng ty;
- Thuc hin cng tac hanh chinh, quan ly cng vn, tai liu i n, luu
giu tai liu;
- Quan ly nhn su theo cac ni quy, quy ch ca Cng ty;
- Thuc hin cac ch cho nguoi lao ng theo quy nh ca Lut lao
ng va cac quy nh co lin quan;
- Lp k hoch ao to nhn su ap ng yu cu ca Cng ty;
- Lp k hoch duy tri va phat trin ngun nhn luc theo k hoch phat
trin ca Cng ty;
- Giam sat moi hot ng nhm am bao muc tiu tun th quy nh ca
Lut Chng khoan va cac vn ban lin quan;
- H tro phap ly cho khach hang;
- u ly khiu ni ca khach hang;
- Thuc hin cac th tuc phap ly khac.
k PhAng /2\4 ^01, nS2 )S
- Kim soat vic tun th quy trinh nghip vu ca cac b phn kinh
doanh va ca nguoi hanh ngh chng khoan;
- Kim soat ni b BCTC;
- Ni dung khac theo nhim vu Tng Giam c Cng ty giao.
5"5"ThF( ,@8ng h08, &Sng /2nh >0=nh $H h08, &Sng 4+2 g2E2 ,82 V^9(
,@0ng nh#ng nX4 QJ=
5"5"1" ThF( ,@8ng h08, &Sng /2nh >0=nh ,82 V^9C nh#ng nX4 QJ=
5"5"1"1" BN2 (*nh TTCK V23, N=4 ,@0ng nh#ng nX4 QJ=
Ngay 28/07/2000, Trung tm GDCK Tp HCM chinh thc i vao hot
ng va thuc hin phin giao dch u tin, anh du su ra oi ca TTCK
Vit Nam. Sau 10 nm vn hanh va phat trin, n nay th truong thuc su
tro thanh mt knh thu hut vn cho cac doanh nghip va la mt sn choi lon
i voi cac NDT.
Co th noi, TTCK Vit Nam thuc su uoc nhiu nguoi bit n va khoi
sc tu nm 2006 tro li y. Hn nhung thanh vin tham gia th truong s
khng th qun nhung ct mc ang chu y ma th truong to ra trong
khoang thoi gian nay.
Mc thoi gian k tu u nm 2006 uoc coi la mang tinh cht phat trin
't pha, to cho TTCK Vit Nam mt din mo hoan toan moi voi hot
ng giao dch si ng ti ca 3 'san: So GDCK Tp HCM, TTGDCK HN va
th truong OTC. Tinh chung so voi u nm, chi s VN-ndex co mc tng
truong toi 146 va HN-ndex tng toi 170. Dy la nhung mc tng ma
cac th truong trn th gioi phai thua nhn la qua n tuong. Tinh n phin
29/12/2006, Trung tm GDCK Tp HCM co su gop mt ca 106 c phiu, 2
chng chi qu va 367 trai phiu voi tng gia tr nim yt theo mnh gia la trn
72 nghin ty ng. Con ti TTGDCK HN, s luong chng khoan tham gia
ln n 87 c phiu va 91 trai phiu voi tng mc ng ky giao dch theo
mnh gia t 29 nghin ty ng. et ring v mc vn hoa c phiu, toan b
TTCK chinh thc Vit Nam voi 193 c phiu vao phin cui nm, ln toi
220 nghin ty ng, tuong uong voi 13,8 ty USD.
Lut Chng khoan co hiu luc tu ngay 01/01/2007 gop phn thuc y
th truong phat trin va tng cuong kha nng hi nhp vao th truong tai chinh
quc t. Tinh cng khai, minh bch ca cac t chc nim yt uoc tng
cuong. VN-ndex t inh 1.170,67 im, HN-ndex chm mc 459,36
im. Nhin chung din bin ca th truong va gia ca chng khoan trong cac
phin giao dch co nhiu bin ng, chi s ca ca 2 san giao dch u co bin
giao ng mnh. Kt thuc phin giao dch cui nm, VN-ndex t 927,02
im, HN-ndex dung o mc 323,55 im, nhu vy sau 1 nm hot ng
VN-ndex t uoc mc tng truong la 23,3; HN-ndex tng 33,2 so voi
mc im thit lp vao cui nm 2006.
Nm 2006 va 2007 la hai nm TTCK Vit Nam thuc su khoi sc. Tuy
nhin, TTCK lun tim n nhiu ri ro va su bt n. Nm 2008 thuc su tro
thanh mt nm ang nho voi nhung im ni bt: ndex giam im, th gia
cac loi c phiu sut giam mnh (nhiu m c phiu roi xung duoi mnh
gia), tinh thanh khoan kem, su thoai vn ca khi ngoi, su can thip ca cac
co quan iu hanh va su am m trong tm ly cac NDT. Cac thng tin tac
ng xu toi tm ly NDT trong giai on nay ch yu xut phat tu ni ti nn
kinh t. Trong o ni bt la su gia tng lm phat, chinh sach tht cht tin t
ca NHNN, su leo dc ca gia xng du va sc ep giai chp tu phia ngn
hang i voi cac khoan u tu vao TTCK. Tu thang 6 n thang 9/2008 uoc
coi la mt giai on phuc hi ngn hn, nho vai tro dn dt ca mt s c
phiu blue-chip nhu STB, PT, DPM va c bit la SS voi sc cu h tro
tu i tac nuoc ngoai, ca hai san chng khoan co uoc nhung phin tng
im mnh trong giai on nay. Nhung su phuc hi din ra khng lu, tu
thang 9/2008, VN-ndex roi tro li xu huong giam, thm chi pha v ay
thit lp uoc trong giai on u ca nm 2008. Sau hai nm gn nhu ng
u th gioi v tc tng truong, TTCK Vit Nam tut dc th tham tu
mc 927,02 im ca chi s VN-ndex vao cui nm 2007 xung chi con
315,62 im vao cui nm 2008, tuong ng 66. Chi s HN-ndex giam
tng cng 218,44 im (tuong uong 67,51) xung 105,11 im. Gia tr
giao dch c phiu va chng chi qu thng qua khop lnh binh qun trn san
GDCK Tp HCM trong nm 2008 chi t 462,7 ty ng/phin so voi 767,1 ty
ng/phin trong nm 2007.
Nm 2009 la mt nm phuc hi tuong i n tuong ca TTCK Vit
Nam. Phin giao dch ngay 24-2, VN-ndex roi xung mc ay 235,5
im, HN-ndex lui v duoi mc 100 im khi xung mc thp nht trong
lch su la 78,06 im. Ky luc v khi luong giao dch ti san GDCK Tp HCM
uoc thit lp vao ngay 10-6 voi 101.774.520 c phiu va chng chi qu uoc
chuyn nhuong, con s tuong tu ti HN la 56.522.170 c phiu. Tinh chung
ca nm, VN-ndex tng 171,96 im tuong ng 58, HN-ndex tng
60,9.
Th truong am m, khng co xu huong tng giam r rang, tm ly NDT
chan nan la bc tranh TTCK Vit Nam nm 2010. Ngay 06/05, chi s VN-
ndex ln cao nht voi 549 im va giam im thp nht ti ngay 25/08 khi
ong cua chi s con 423 im. Cac song tng truong trong nm cung yu ot
va thuong din ra trong khoang thoi gian ngn tu 1 tun n 1 thang voi
cuong thp con cac song iu chinh li din ra voi cuong mnh va thoi
gian dai hon. Thanh khoan suy yu, nim tin ca NDT vao th truong mt
dn. Dn ht nm 2010, VN-ndex giam con 481,4 im tuong ng giam 7,
HN-ndex giam con 112,6 im tuong ng giam 37,4, khi luong giao
dch binh qun mi phin ca ca hai san trong nm t khoang 30,3 triu c
phiu va gia tr binh qun khoang 1,02 ty ng.
B2\J &b 5"1c V2vn )2Zn (hw ^N VNMIn>9x ,y 5z{|l{5||| &Zn |}{|j{5|11
B2\J &b 5"5c >2vn )2Zn (hw ^N HNiMIn>9x ,y |B{|1{5||j &Zn
|1{|j{5|11
Ngun: .cophieu68.com
Co th noi khng noi nao mang li mc sinh loi cao nhu TTCK, tuy
nhin, no cung tim n ri ro cao nhu mc sinh loi ma no mang li. Diu nay
to ra cho mi ch th tham gia th truong nhung thach thc va co hi trong
vic tim kim loi nhun.
Cac CTCK cung la mt ch th tham gia tich cuc trn th truong. Muc
ich ca ho truoc ht va trn ht cung la tim kim loi nhun. Hot ng kinh
doanh ca cac CTCK voi cac nghip vu kinh doanh ca minh cung thng trm
nhu chinh TTCK vy. Tuy nhin mi CTCK khac nhau trong mi thoi ky
khac nhau li t uoc kt qua co th la tt hon hoc xu hon so voi trung
binh th truong. Diu nay tuy thuc vao n luc ca mi cng ty bn cnh su
tac ng ca th truong, c bit trong bi canh th truong bin ng khng
ngung va s luong cac CTCK ngay cang tng.
5"5"1"5" ThF( ,@8ng h08, &Sng /2nh >0=nh (<= (+ng ,- (; ChIn (h.ng
/h01n V23, N=4 ,@0ng nh#ng nX4 QJ=
Cng ty c phn chng khoan Vit Nam ra oi vao cui nm 2006, khi
th truong phat trin va s CTCK trn th truong tng cao. Dng truoc
bi canh nhiu i th cnh tranh lon mnh va giau kinh nghim, vic kinh
doanh co li va tim kim ch ng trn th truong thuc su la mt vic kho
khn va cn nhiu n luc, thoi gian t uoc.
B*ng 5"1c KZ, QJ* /2nh >0=nh (<= Va9C QJ= (1( nX4"
Don v: triu ng
aTT Chw ,2YJ 5||} 5|1| 5|11
1 Doanh thu hot ng kinh
doanh chng khoan
1,658,360 12,820,059 17,307,591
2 Doanh thu mi gioi chng
khoan 747,175 1,154,981 1,119,257
3 Doanh thu i ly phat hanh
chng khoan 16,417 18,826 17,132
4 Doanh thu hot ng tu vn
tai chinh 125,568 1,768,526 4,823,077
5 Doanh thu khac
769,200 9,877,726 11,348,125
6 Cac khoan giam tru doanh
thu 0 0 0
7 Doanh thu thun tu hot
ng kinh doanh
1,658,360 12,820,059 17,307,591
8 Chi phi hot ng kinh
doanh 2,679,418 2,189,826 3,438,218
9 Loi nhun gp
-1,021,058 10,630,233 13,869,373
10 Chi phi quan ly
4,160,630 4,968,518 5,007,238
11 Loi nhun thun tu hot
ng kinh doanh chng
khoan -5,181,688 5,661,715 8,862,135
12 Thu nhp khac
0 18,432 15,924
13 Chi phi khac
0 5,033 4,987
14 Loi nhun khac 0 13,399 10,937
15 Tng loi nhun truoc thu
-5,181,688 5,680,147 8,873,072
16 Tng loi nhun sau thu
-5,181,688 4,260,110 6,654,804
Ngun: BCTC cac nm ca VseC
B*ng 5"5c TXng ,@fng /Z, QJ* /2nh >0=nh (<= Va9C QJ= (1( nX4
Don v: nghin VND
^,, Chw ,2YJ
5|1|{5||} 5|11{5|1|
ChYnh 73(h ~ ChYnh 73(h ~
1 Doanh thu hot ng
kinh doanh chng khoan 11,161,699 673 4,487,532 35
2 Doanh thu mi gioi
chng khoan 407,806 55 -35,724 -3
3 Doanh thu i ly phat
hanh chng khoan 2,409 15 -1,694 -9
4 Doanh thu hot ng tu
vn tai chinh 1,642,958 1,308 3,054,551 173
5 Doanh thu khac
9,108,526 1,184 1,470,399 15
6 Cac khoan giam tru
doanh thu 0 0 0 0
7 Doanh thu thun tu hot
ng kinh doanh
11,161,699 673 4,487,532 35
8 Chi phi hot ng kinh
doanh -489,592 -18 1,248,392 57
9 Loi nhun gp
11,651,291 -1,141 3,239,140 30
10 Chi phi quan ly
807,888 19 38,720 1
11 Loi nhun thun tu hot
ng kinh doanh chng
khoan 10,843,403 -209 3,200,420 57
12 Thu nhp khac
18,432 - -2,508 -14
13 Chi phi khac
5,033 - -46 -1
14 Loi nhun khac
13,399 - -2,462 -18
15 Tng loi nhun truoc
thu 10,861,835 -210 3,192,925 56
16 Tng loi nhun sau thu
9,441,798 -182 2,394,694 56
Ngun: BCTC cac nm ca VseC
Cng ty c phn chng
khoan Vit Nam
Sau hai nm u hot ng voi kt qua kinh doanh l, tu nm 2009,
Cng ty c phn chng khoan Vit Nam dn n nh kt qua kinh doanh
ca minh, th hin o vic kinh doanh co li. Doanh thu tu hot ng kinh
doanh chng khoan nm 2011 so voi nm 2010 tng 35 ,doanh thu hot
ng tu vn tai chinh gop phn ang k voi mc tng 175. Chi phi hot
ng kinh doanh tuy co tng nhung loi nhun nm 2011 so voi nm 2010 tng
56. Trong tinh hinh cac cng ty chng khoan gp kho khn thi mc tng loi
nhun o rt ang k, chng to uoc su n luc ca cng ty c phn chng
khoan Vit Nam trong thoi gian qua
5"5"5" ThF( ,@8ng h08, &Sng 4+2 g2E2 ,82 V^9C nh#ng nX4 QJ=
5"5"5"1 `J- ,@:nh ngh23C $D 4+2 g2E2 ,82 Va9C
a &b 5"5c `J- ,@:nh ng23C $D 4+2 g2E2 ,82 Va9C
Ngun: VSeC
So giao dch chng
khoan
H thng phap
lnh
Ngn hang chi
nh thanh toan
(BDV)
Phong
k
toan
Phong ng ki
TTBT LKCK
Ngn hang
BDV
1,2,4
5
5
6
8
7
1
1
|
9
3
0
1
1
1
?
1
2
3
1
2
3
8
8
Phong
mi
gioi
Di
din
giao
dch
Khach
hang
Trong o:
- (1), (2) la lp hop ng mo tai khoan giao dch cho khach hang va mo
tai khoan chng khoan ti CTCK (tai khoan luu ky) ng thoi nhn vin mi
gioi chuyn hop ng mo tai khoan cho bn k toan, bn k toan kim tra li
thng tin khach hang nhn vin mi gioi nhp vao h thng eBroker voi
hop ng mo tai khoan, am bao tinh ung n va y v thng tin khach
hang phuc vu cho vic nhn vin k toan thuc hin luu ky chng khoan, thanh
toan bu tru, rut tin, np tin trn tai khoan ca khach hang trong qua trinh
thuc hin cac giao dch ca khach hang.
- (3) khach hang toi ngn hang co lin kt voi Cng ty mo tai khoan
tin mt.
Hin nay khach hang co th toi truc tip quy ca VSeC np tin vao
tai khoan, tc la khach hang khng cn mo thm tai khoan tin mt ti ngn
hang lin kt ma chi vic np tin ngay ti Cng ty sau o s tin nay uoc
np vao tai khoan tin tng hop ca cng ty ti BDV ma khach hang khng
phai toi ngn hang BDV truc tip np tin vao tai khoan tin mt ca
khach hang hay tai khoan tin mt tng hop ca VSeC.
- (4) khach hang (NDT) t lnh giao dch: ti quy, qua in thoi, qua
trang eb ca Cng ty.
- (5) nhn vin mi gioi sau khi kim tra tinh hop l v lnh giao dch
ca khach hang thi chuyn cho i din giao i din nay kim tra li lnh
mt ln nua (kim tra giua cac thng tin trn phiu lnh voi cac thng tin ma
nhn vin mi gioi nhp vao h thng giao dch ca Cng ty eBroker )
Kim tra tinh hop l ca lnh giao dch ca khach hang bao gm: (nhn
vin mi gioi so khop giua phiu lnh voi thng tin khach hang va thng tin
tai khoan khach hang trn h thng giao dch ca cng ty- eBroker)
- S tai khoan
- Tn ch tai khoan, s CMND
- Nguoi uoc y quyn(nu co)
- Chu ky trn phiu lnh
- Kim tra v trng thai tai khoan giao dch ca khach hang: co tin
mua chng khoan khng,
- M chng khoan
- Gia chng khoan (co o khung trn san khng).
- (6) Di din giao dch kim tra thy lnh t giao dch ca khach hang
la ung thi i din nay nhp lnh vao san.
- (5) nhn vin mi gioi sau khi kim tra tinh hop l v lnh giao dch
ca khach hang thi tin hanh nhp lnh nay vao thng h thng giao dch ca
So (h thng phap lnh) thng qua may ca Cng ty co kt ni voi So GDCK.
Hin nay ti VSeC ang duy tri song song ng thoi hai cach thc
truyn lnh nhu (5) va (5)
- (7) H thng phap lnh chuyn kt qua giao dch cho phong ng ky
thanh toan bu tru va luu ky chng khoan.
- (8) phong ng ky thanh toan bu tru va luu ky chng khoan s kim tra
li kt qua giao dch voi nhn vin mi gioi v nhung thng tin: ch tai
khoan, s tai khoan, loi lnh, s luong, gia , khi luong khop, gia khop.
- (8) nhn vin mi gioi kim tra li lnh voi NDT va thng bao kt qua
giao dch cho NDT.
- (8) nhn vin mi gioi gui tra xac nhn v kt qua giao dch voi
phong ng ky thanh toan bu tru va luu ky chng khoan.
- (9) phong ng ky thanh toan bu tru va luu ky chng khoan sau khi
nhn uoc xac nhn lnh ung ca mi gioi thi tin hanh in chng tu
chuyn sang ngn hang chi nh thanh toan thuc hin bu tru a phuong cho
cac bn tham gia giao dch.
- (10) ngn hang chi nh thanh toan gui chng tu thanh toan v cho b
phn k toan ca Cng ty.
- (11) b phn k toan li mt ln nua kim tra li voi nhn vin mi gioi
v thng tin giao dch voi chng tu thanh toan ma ngn hang chi nh thanh
toan gui v.
- (12) nu ung thi phong k toan tin hanh thanh toan bu tru trn tai
khoan ca khach hang ti Cng ty trong h thng k toan ca Cng ty va
mang chng tu thanh toan ra thanh toan trn tai khoan Cng ty ti ngn hang
lin kt BDV ng thoi BDV gui li phong k toan giy bao Co, chng
nhn nghia vu thanh toan hoan tt.
- (13) kt thuc ngay giao dch thi bn mi gioi ua s liu giao dch trong
ngay qua phong k toan (s lnh va phiu lnh), phong k toan s tin hanh
hch toan s liu vao h thng Cyber (la h thng s liu k toan lam ra
cac bao cao), va ng thoi nhn vin k toan lam i chiu s liu xem tin
ca NDT co khop giua phong mi gioi va k toan khng.
5"5"5"5" aN 7Lng ,H2 /h0*n
B*ng 5"?c aN 7Lng ,H2 /h0*n ,82 Va9C QJ= (1( nX4
Don v: tai khoan
VSeC 31/12/2008 31/12/2009 31/12/2010 31/12/2011
S luong TK 506 598 812 1390
S TK moi mo 506 92 214 578
Ngun:VSeC
Di theo buoc truot dai ca th truong nm 2008, s luong tai khoan mo
ti Cng ty c phn chng khoan Vit Nam trong nm nay la it nht, iu nay
mt phn do Cng ty moi thanh lp, nng luc cnh tranh con yu kem va chua
to uoc nim tin cho khach hang, phn con li do tinh trng chung ca th
truong, giao dch am m, tm ly NDT chan nan. Trong nm 2009, 2010 va
2011 s luong tai khoan tng ln va tc tng ngay cang nhanh, chng to
cung voi su phuc hi ca th truong, Cng ty cung co nhung n luc nht
nh trong vic tim kim khach hang.
S luong tai khoan ti VSeC tuy co tng qua cac nm nhung o la nhung
con s rt nho so voi con s hon 1 triu tai khoan ca toan th truong hin
nay. Chng to Cng ty chua uoc nhiu nguoi bit n va nng luc cnh
tranh ca Cng ty con rt yu.
5"5"5"?" G21 ,@O g2=0 >O(h
S luong tai khoan tng ln la mt du hiu kha quan i voi hot ng
kinh doanh ca Cng ty. Tuy nhin, mc phi ma Cng ty thu uoc li uoc
tinh trn gia tr giao dch ma khach hang thuc hin ti Cng ty:
Phi giao dch thu uoc ( Gia tr giao dch x Ty l phi giao dch)
Do o, anh gia chinh xac hiu qua hot ng mi gioi, cn su dung
mt chi tiu mang tinh nh tinh hon s luong tai khoan, o la gia tr giao
dch. Sau y la gia tr giao dch va mc phi Cng ty thu uoc qua cac nm:
B*ng 5"Bc G21 ,@O g2=0 >O(h $H Ch] g2=0 >O(h ,82 Va9C QJ= (1( nX4
Don v: nghin VND
Nm 2009 2010 2011
Gia tr giao dch 285.374.566 403.149.291 374,667,152
Phi giao dch 748.871,946 1.153.301,035 1,086,534.958
Ngun: BCTC ca VSeC qua cac nm
B*ng 5"Kc TXng ,@fng g21 ,@O g2=0 >O(h (<= V^9C QJ= (1( nX4
Don v: nghin VND
stt Chi tiu
2010/2009 2011/2010
Chnh lch Chnh lch
1 Gia tr giao dch
117,774,725 41 -28,482,139 -7
2 Phi giao dch
404,429 54 -66,766 -6
Ngun: BCTC ca VSeC qua cac nm
Gia tr giao dch ca Cng ty c phn chng khoan Vit Nam nm 2010
tng 41,3 so voi nm 2009, chng to bn cnh tac ng tu su phuc hi ca
th truong, Cng ty dn i vao hot ng n nh sau 3 nm thanh lp. Tuy
nhin, gia tr giao dch nm 2011 giam 7,1 so voi nm 2010, iu nay uoc
giai thich boi cac nguyn nhn sau:
TTCK am m va su bt n ca nn kinh t vi m
2011 la nm chng khoan gn lin voi chinh sach tin t, tng truong tin
dung kho khn ca nhung thang u nm hn ch dong tin chay vao
TTCK. Voi li sut u ra cao, cng voi su khng mn ma ca cac ngn hang
thuong mi, no to luc can cho dong tin vao TTCK, to nn mt th truong
am m trong nhung thang u nm.
Thng tu 13 uoc ua ra vao thang 5/2010 voi thoi hn ap dung du kin
vao ngay 01/10/2010. Vao thoi im o NDT duong nhu khng y toi ni
dung ca thng tu nay. Nhung cang n gn ngay ap dung, no li la nguyn
nhn chinh gy nn mt ot song giam dai va mnh trn th truong tu cui
nm 2010 sang u nm 2011. Khng loi tru tac ng ca nhung 'nha to
lp th truong mun te nuoc theo mua, c tinh to mt tm ly bi quan cho
NDT y th truong xung su hon.
Voi n luc c phn hoa doanh nghip nha nuoc ca chinh ph, ngn
hang nho tng vn iu l ln 3000 ty ng. Cng thm luong c phiu chia
tach, phat hanh thm ca cac doanh nghip ang nim yt to nn mt
luong cung t trn th truong. Trong khi o, dong tin moi khng uoc b
sung vao th truong, luong tin it oi hin ti ang co xu huong roi bo th
truong do khng co kha nng kim loi to nn mt bc tranh am m cho
TTCK Vit Nam nm 2011
Bn cnh nhung kho khn trn, cac thng tin kinh t vi m cung anh
huong ang k toi tm ly NDT. Din hinh nhu tng truong lm phat tng
chong mt vao nhung thang cui nm, kt thuc nm t 11,75 ( trong khi k
hoch ra chi 7), tinh hinh lam n khng hiu qua ca cac doanh nghip
nha nuoc nhu vu b bi ca tp oan Vinashin, anh huong ca khng hoang
tai chinh th gioiTt ca nhung iu o cng voi su tinh trng tng giam
im khng r rang ca th truong lam cho nim tin ca NDT vao TTCK mt
dn, thanh khoan th truong giam sut, th truong giao dch eo ut.
Th truong kho khn, su cnh tranh giua cac TTCK ngay cang khc
lit
Theo thng k tu So GDCK Tp HCM va TTGDCK HN, nm 2010, tng
gia tr giao dch hai san xp xi 621.000 ty ng (trung binh 2493,9 ty
ng/ngay), giam nhe so voi mc 630.000 ty ng trong nm 2009. Theo
khao sat tu cac CTCK, hin nay, mc phi mi gioi trung binh tu 0,2 -
0,25/giao dch. Nhu vy, tng doanh thu phi toan th truong trong nm qua
uoc tu 2.484- 3.104 ty ng. Chia con s nay cho 105 CTCK ang hot ng,
ta co con s doanh thu mi gioi trung binh tu 23,65 - 29,56 ty ng/nm.
Nhung theo cng b tu hai So, 10 CTCK lon nht chim xp xi 50 th
phn. Nhu vy, 95 CTCK con li chia nhau mu banh th phn mi gioi con
li.
a &b 5"?c ThO ChIn 4+2 g2E2 (; Ch2ZJ $H (h.ng (hw QJR ,@Yn ^Hn
HOa nX4 5|11
Ngun: .hsx.vn
La mt cng ty moi thanh lp, vn iu l nho, kha nng cnh tranh ca
VSeC thuc su rt thp trong khi cac cng ty lon trn th truong ngay cang
hoan thin v cht luong dch vu cung cp cho khach hang. Kha nng cnh
tranh thp th hin o:
- H thng co so vt cht va phn mm con lc hu so voi cac
cng ty khac. Truoc y khi t lnh khach hang chi co th t truc tip hoc
qua in thoi ma khng th t lnh truc tuyn (H thng phn mm giao
dch moi cho phep thuc hin cac dch vu truc tuyn moi uoc ap dung vao
u nm 2011). ebsite ca Cng ty con so sai va chua co nhiu tin ich cho
khach hang.
- Trinh nhn vin mi gioi con chua cao, bn cnh vic t
lnh va thuc hin cac th tuc cho khach hang thi vai tro cung cp thng tin va
tu vn u tu con chua th hin uoc.
Tt ca nhung ly do trn giai thich vi sao gia tr giao dch nm 2011 ca
cng ty giam so voi nm 2010.
So sanh voi cac cng ty khac co cung mc vn iu l va thoi gian thanh
lp, ta cung thy gia tr giao dch ca VSeC kha nho so voi cac cng ty con
li.
B*ng 5"jc G21 ,@O g2=0 >O(h ,82 (1( (+ng ,- (h.ng /h01n nX4 5|1|[
5|11
Don v: nghin ng
Chi tiu
CTCPCK
Trang n
CTCPCK
n Phat
CTCPCK
V23, N=4
CTCPCK
Golden Bridge
GTGD 2010
19.818.471.57
2 8.900.916.676
B|?"1B}"5}
1 64.162.299
GTGD 2011
11.164.714.97
9 4.893.898.291
?lB"jjl"1K
5 10.920.903.245
Ngun: Bao cao tai chinh CTCK
Diu o chng to Cng ty con cn nhiu n luc va c gng tim uoc
ch ng vung chc cho minh trn TTCK Vit Nam.
5"5"5"B" V0=nh ,hJ h08, &Sng 4+2 g2E2 $H , ,@ng >0=nh ,hJ
S luong tai khoan va gia tr giao dch la hai chi tiu phan anh kha tt
hiu qua hot ng mi gioi. Nhung co cai nhin toan din v kt qua ma
hot ng mi gioi to ra cho Cng ty c phn chng khoan Vit Nam va
mc ong gop so voi cac hot ng khac, chung ta cn nghin cu v
doanh thu va ty trong doanh thu ca cng ty.
5"5"5"K" 1nh g21 h08, &Sng 4+2 g2E2 ,82 C+ng ,- (; ChIn (h.ng /h01n
V23, N=4
k Nh#ng /Z, QJ* &8, &L(
La mt cng ty moi thanh lp, quy m nho, trong iu kin th truong
kho khn, VSeC dn ng vung va i vao hot ng n nh. Cho n nay
co th anh gia hot ng kinh doanh ca Cng ty noi chung va hot ng
mi gioi noi ring t uoc nhung thanh tuu ang k sau:
- Theo UBCK, nm 2009 co hon 60 CTCK b thua l, con s nay ca nm
2010 la 20 on v. Trong tinh hinh th truong kho khn, Cng ty c phn
chng khoan Vit Nam c gng duy tri hot ng kinh doanh ca minh
va t uoc kt qua li tu nm 2009. Diu nay chng to Cng ty co
nhung n luc nht nh khc phuc kho khn va im yu ca minh.
- V co ban thi hot ng mi gioi ca Cng ty c phn chng khoan Vit
Nam uoc thuc hin tt, ap ng nhu cu ca cac NDT trong vic giao
dch chng khoan, thuc hin quyn lin quan n chng khoan. Hot ng
nghip vu it xay ra hin tuong nhm ln, mt mat tai san ca Cng ty
cung nhu ca khach hang, thai phuc vu khach hang chu ao.
- Nm 2010 Cng ty c phn chng khoan Vit Nam u tu mua phn
mm mi gioi chng khoan moi nhm phuc vu cho giao dch ca khach
hang tt hon, iu nay th hin su quan tm ca Cng ty toi hot ng mi
gioi va thai nhn thc ung n ca Cng ty v vic cai thin cht
luong dch vu cho khach hang.
k Nh#ng h8n (hZ $H ngJ-Yn nh6n
M Nh#ng h8n (hZ ,bn ,82
S, 7H, s luong tai khoan qua nho, it khach hang t chc va khach hang
nuoc ngoai
S luong khach hang it, trong co cu khach hang cung ch yu la khach
hang ca nhn trong nuoc, co th noi Cng ty c phn chng khoan Vit Nam
con chua khng nh uoc tn tui ca minh trn TTCK, chua uoc khach
hang bit n. Diu nay cho thy nng luc cnh tranh ca Cng ty con yu,
kha nng tim kim khach hang chua tt.
H=2 7H, kt qua kinh doanh ca Cng ty c phn chng khoan Vit Nam
co li nhung con tim n nhiu ri ro. Ngun bu p chi phi va to ra loi
nhun ca Cng ty ch yu la doanh thu khac, doanh thu hot ng mi gioi
chim ty trong it va ngay cang giam chng to hot ng mi gioi khng th
hin uoc vai tro quan trong ca minh trong tng th hot ng kinh doanh
ca Cng ty. Doanh thu khac chim ty trong lon nhung khng phai nn tang
vung chc cho Cng ty phat trin, hot ng ca Cng ty d gp ri ro khi co
nhung bin c lon.
B= 7H, cht luong san phm dch vu chua tt va a dng, chua ap ng
uoc nhu cu ngay cang phat trin ca khach hang. Do hn ch v vn, nn
hin Cng ty c phn chng khoan Vit Nam moi chi cung cp 2 dch vu ch
o cho khach hang la mi gioi va tu vn. Dch vu phu tro cung moi chi co
cho vay ng truoc tin ban chng khoan. Thng thuong khach hang co tm ly
mun tim kim cng ty co th cung cp cho ho nhiu tin ich nht va su dung
nhiu dch vu o cung mt CTCK. Trong iu kin cac i th cnh tranh
khng ngung tung ra nhiu san phm dch vu hp dn h tro v giao dch
va vn cho khach hang, Cng ty c phn chng khoan Vit Nam cn phai a
dng hoa san phm dch vu nng cao nng luc cnh tranh va li keo khach
hang n voi minh.
Khng chi v s luong, cht luong dch vu cung la vn ang quan
tm. Hu nhu cac nhn vin chi co nhim vu t lnh cho khach hang, chi co
mt vai nhn vin ch o thuc hin tu vn va chm soc tai khoan cho khach
hang. Vi vy khi n voi Cng ty, khach hang chua cam thy uoc quan tm
va phuc vu nhit tinh. Mt khac, vic phn cng lam vic con chua r rang,
khach hang thuong phai giao dch voi nhiu nhn vin khac nhau nn thuong
gp kho khn trong vic phn b trach nhim khi co su c. Do o su tin tuong
va tin nhim ca khach hang voi Cng ty khng cao.
k NgJ-Yn nh6n
M NgJ-Yn nh6n (h< QJ=n
S, 7H, trinh chuyn mn nghip vu ca i ngu nhn vin chua cao,
chua ap ng uoc nhu cu ngay cang cao ca khach hang va yu cu kht
khe ca th truong.
Di ngu nhn vin mi gioi ca cng ty c phn chng khoan Vit
Nam tuy co n 75 co chng chi hanh ngh mi gioi chng khoan, nhung
chua phat huy trit uoc vn kin thc va trinh nghip vu ca minh.
Nhung nhn vin nay hu ht u rt tr nn chua co nhiu kinh nghim trong
cng vic. Cng vic ca nhn vin mi gioi hu ht la nhn lnh va t lnh
cho khach hang ch chua th hin uoc su quan tm n hot ng u tu ca
khach hang, chua ua ra uoc nhung loi khuyn huu ich va to uoc su gn
bo thn thit voi khach hang.
Cng tac tim kim khach hang ca nhn vin mi gioi hu nhu rt thu
ng. Hu nhu khach hang u tu tim n Cng ty ch nhn vin mi gioi
khng ch ng mo rng quan h, tim n voi khach hang va quang ba hinh
anh Cng ty n voi khach hang.
Trinh chua cao, it kinh nghim, thai lam vic chua tich cuc ca
nhn vin lam anh huong ang k toi cht luong dch vu cung cp cho khach
hang, khng nng cao uoc sc cnh tranh va uy tin ca Cng ty.
H=2 7H, chua co su u tu thoa ang vao co so vt cht gy nhiu kho
khn trong vic tac nghip va anh huong n vic gy dung hinh anh cho
Cng ty c phn chng khoan Vit Nam.
Truoc y khi Cng ty su dung phn mm mi gioi cu, vic giao dch
va thuc hin lnh cho khach hang nhiu khi con b gian on do cht luong
phn mm khng tt. Cng ty tin hanh thay phn mm moi hin i va cho
phep cung cp nhiu tin ich cho khach hang vao u nm 2011, y la mt
im tich cuc th hin su chu trong ca Cng ty vao hot ng mi gioi. Tuy
nhin hin nay co so vt cht ca Cng ty vn con nhiu im cn khc phuc.
Phong giao dch ca Cng ty quy m con nho, h thng bang in tu va may
moc con chua hin i so voi nhiu cng ty khac. ebsite ca Cng ty con so
sai va chua co nhiu tin ich.
Co so vt cht chua tt khng nhung can tro quy trinh tac nghip ca
nhn vin ma con anh huong n tm ly NDT, lam anh huong n hinh anh
va uy tin ca Cng ty i voi khach hang.
Du tu chua thoa ang vao co so vt cht co th bt ngun tu ly do hn
ch v vn, nhung xy dung nn mt mi truong lam vic thuc su chuyn
nghip va hiu qua thi u tu vao co so vt cht vn la mt nhu cu thit thuc
ca Cng ty.
B= 7H, cng tac t chc con chua am bao hop ly, su phn cng cng
vic cho cac nhn vin chua r rang, giam sat chua am bao cht ch.
Trong b phn mi gioi, cac nhn vin uoc phn cng theo nhim vu
nhn lnh va kim lnh, nhp lnh vao h thng. Khach hang n phai giao
dch voi nhiu nhn vin nn trach nhim ca nhn vin i voi khach hang
thuong khng cao, i khi xay ra su chng cheo trong cng vic va kho phn
b trach nhim khi co su c xay ra.
M NgJ-Yn nh6n /h1(h QJ=n
S, 7H, h thng phap ly chua cht ch va hop ly.
Sau gn 4 nm i vao thuc hin, Lut Chng khoan to ra khun kh
phap ly cao, am bao cho th truong hot ng cng bng, cng khai, minh
bch, giup th truong phat huy vai tro to lon i voi nn kinh t. Tuy nhin,
khi TTCK phat trin thi mt s quy nh ca Lut Chng khoan li chua phu
hop voi hot ng ca th truong nhu: phm vi ap dung con hep, mt s quy
nh chua r rang, cac quy nh v thm quyn ca co quan quan ly con thiu
linh hot. Diu nay gy anh huong n TTCK cung nhu cac hot ng ca
cac CTCK. Cu th:
- Diu kin cp phep thanh lp CTCK con thp, lam cho s
luong CTCK va cng ty quan ly qu ra oi rt nhiu. p luc cnh tranh lam
cac CTCK nhiu khi khng ngi vi phm quy nh ca Lut Chng khoan
li keo khach hang va tim moi cach thu loi nhun. Diu o lam cho th
truong phat trin khng lanh mnh, gy anh huong n loi ich ca NDT.
- Phm vi ap dung ca Lut Chng khoan con chua bao quat
uoc th truong. TTCK ngay cang phat trin lam phat sinh nhiu hot ng
moi chua uoc cp trong Lut Chng khoan, gy kho khn trong cng tac
quan ly.
- Theo Lut hin hanh, UBCK la co quan truc thuc B Tai
chinh nn khng tranh khoi b hn ch v thm quyn, do o khng th xu ly
nhanh nhy nhung tinh hung phat sinh trn TTCK. Mt khac khi co vi phm
xay ra thi ch tai xu pht cung chua thich ang, mc tin pht chua sc rn
e nn cac CTCK vn sn sang vi phm ri np tin pht.
- Hang hoa trn TTCK Vit Nam hin nay moi chi dung li o
2 loi c phiu va trai phiu. Tuy nhin, thuc tin cho thy nhu cu bc thit
ca NDT cn co thm cac cng cu phai sinh u tu va phong ngua ri ro,
trong khi chua co khung phap ly r rang cho vic trin khai cac cng cu
chng khoan phai sinh.
- Quy nh v cng b thng tin ca cac doanh nghip con
chua cht ch, anh huong n loi ich NDT
Lut Sua i, B sung mt s iu ca Lut Chng khoan uoc
Quc hi khoa 12 thng qua ngay 24/11/2010 ti ky hop th 8 va co hiu luc
tu ngay 1/7/2011. Lut Sua i, B sung mt s iu ca Lut Chng khoan
co ban giai quyt uoc nhung vuong mc, bt cp nu trn. Voi su thay
i nay, toan TTCK hy vong Lut Chng khoan sua i s gop phn thuc y
TTCK Vit Nam phat trin lanh mnh, cng khai, minh bch va hiu qua hon
nua.
H=2 7H, TTCK bin ng kho luong va tim n nhiu ri ro.
Su bin ng ca TTCK nm 2011 anh huong khng nho toi kt qua
kinh doanh ca cac CTCK. Th truong am m, NDT chan nan lam gia tr
giao dch va phi mi gioi ca cac CTCK noi chung u giam so voi 2010.
TTCK Vit Nam moi chi thuc su khoi sc vai nm tro li y, cac thanh
phn tham gia th truong con non tr va trinh chua cao, tinh minh bch con
thp nn cht luong hang hoa trn th truong kem, nhung bin ng trn th
truong thuong khng ung voi du oan va khuyn ngh ca cac CTCK, gy ra
nhiu ri ro cho ca CTCK va NDT.
B= 7H, su hiu bit va trinh ca cng chung u tu.
TTCK Vit Nam n nay hon 10 nm hot ng, nhung vn con la
mt th truong non tr so voi th gioi. Su hiu bit va trinh NDT vi th vn
con nhiu hn ch. Bn cnh mt s it NDT co trinh va kha nng phn tich
th truong thi phn lon NDT co tinh by an cao, thu thp thng tin bua bi
ma khng bit chon loc va xu ly, muc tiu ca ho trn ht la loi nhun ma
khng quan tm n vic b sung kin thc cho minh. Diu nay lam anh
huong rt lon toi hot ng ca cac CTCK, c bit la voi Cng ty c phn
chng khoan Vit Nam, vi khach hang ca Cng ty hu ht la khach hang ca
nhn trong nuoc.
Chng ?
GII PHP NNG CsO KH NtNG PHT TnIN HOoT
pNG I GI!I ToI CNG TY Cq PHrN CHNG KHON VIT
Ns
?"1" Ph6n ,](h nh#ng ,hJTn 7L2[ /hW /hXn[ &2\4 48nh[ &2\4 -ZJ (<=
C+ng ,- (; ChIn (h.ng /h01n V23, N=4
Di voi mt doanh nghip, vic anh gia uoc im mnh, im yu,
thun loi va kho khn ca minh co vai tro v cung quan trong i voi cng tac
hoch nh ua ra nhung chin luoc phat trin, nhung giai phap cai thin
tinh hinh kinh doanh ca chinh doanh nghip minh.
Trn giac nghip vu mi gioi chng khoan, ti xin ua ra m hinh
SOT nhm xac nh r v th va nng luc cnh tranh ca Cng ty o hin ti.
B*ng ?"1c + h:nh aOT (<= (+ng ,- (; ChIn (h.ng /h01n V23, N=4
2\4 48nh
- Di ngu nhn luc tr trung,
nng ng, kha nng tip thu va hoc
hoi cao nu uoc ao to bai ban.
- Di tac chin luoc nm giu
49 c phn ca cng ty la ngn
hang HB voi b day kinh nghim
va th mnh tai chinh. Dim mnh
nay giup Cng ty co kha nng tn
dung uoc tri thc, trinh quan ly,
kinh nghim trong linh vuc chng
khoan tu i tac.
2\4 -ZJ
- Quy m vn nho so voi cac
cng ty khac trn th truong. Quy m
vn anh huong n hot ng kinh
doanh ca Cng ty tu vic hn ch v
nghip vu uoc phep thuc hin n
vic u tu vao co so vt cht, trinh
k thut cng ngh, cht luong
dch vu cung cp cho khach hang vi
th cung b anh huong.
- Di ngu nhn luc tuy tr va kha
nng hoc hoi tt nhung thiu kinh
nghim, chua co trach nhim cao
trong cng vic.
- Co so vt cht chua hin i,
trinh k thut cng ngh chua cao
lam anh huong n vic tac nghip va
khng to dung uoc hinh anh v
Cng ty i voi khach hang.
- Cac dch vu cung cp cho
khach hang con chua a dng, mc
h tro cho nghip vu mi gioi
chua cao.
C hS2
- Mc du khep li nm 2011
voi khng nhiu thanh tuu nhung
toan th truong ang ky vong vao
mt nm 2012 voi nhiu khoi sc.
Cac chinh sach kinh t vi m uoc
ap dung, Lut chng khoan sua i
sp co hiu luc la nhung ly do
giup nha u tu tin tuong hon vao
th truong, to ra co hi phat trin
cho tt ca cac CTCK noi chung.
- Di tac chin luoc nuoc
ngoai mang li nhiu co hi hop tac
cho cng ty. Ngn hang u tu HB
truc thuc tp oan Ngn hang
HB, la mt trong nhung tp oan
tai chinh hang u ca Malaysia,
i tac chin luoc nay va ang
Th1(h ,h.(
- Su cnh tranh giua cac CTCK
ngay cang gay gt. Cac i th lon
mnh va giau kinh nghim trn th
truong ngay cang ua ra nhiu san
phm dch vu cht luong cao, nhiu
tin ich cho khach hang gy ap luc
cho cac cng ty nho nhu VSeC.
- TTCK Vit Nam con chua phat
trin, luong hang hoa con chua a
dng va cht luong thp lam cac
CTCK khng co iu kin to thm
cac san phm, kha nng thu loi nhun
b hn ch.
- Nhung nguy co tim n tu nn
kinh t Vit Nam va nn kinh t th
gioi cung t ra nhung thach thc i
voi vic kinh doanh ca Cng ty.
mang li cho Cng ty nhiu hop
ng voi cac khach hang lon va co
uy tin.
Nhung thng tin bt loi v ty gia, li
sut va chi s lm phat trong nuoc e
nng tm ly NDT, cng voi nhung
anh huong tu khng hoang kinh t th
gioi, thin tai ti Nht Ban- mt nn
kinh t lon ca th gioi cung lam anh
huong khng nho n TTCK Vit
Nam, oi hoi cac CTCK phai gng
ht sc minh uong u voi nhung
kho khn co th xay n.
Dng truoc nhung co hi va thach thc ang n, lam sao tn dung
nhung im mnh, hn ch nhung im yu vuon ln, r rang la mt bai
toan khng on gian voi mt cng ty non tr va quy m nho nhu VSeC, oi
hoi Cng ty c phn chng khoan Vit Nam phai n luc ht minh, tn dung
tt ca ngun luc co uoc mt nn tang vung chc cho hot ng kinh
doanh ca Cng ty.
?"5" Onh hEng Ch1, ,@2\n ,hO ,@Ung (h.ng /h01n $H (<= (+ng ,- (;
ChIn (h.ng /h01n V23, N=4 g2=2 &08n 5|11M 5|5|
?"5"1" Onh hEng Ch1, ,@2\n (<= ,hO ,@Ung (h.ng /h01n V23, N=4
g2=2 &08n 5|11M 5|5|
TTCK Vit Nam buoc sang tui th 12, su phat trin mnh trai theo
b rng ca TTCK, su phat trin v luong trong giai on 2000-2011 giup
th truong khoi sc va s to a cho su phat trin ca th truong trong thp ky
sp toi. Chin luoc phat TTCK trong giai on toi vi vy, vua phai k thua
nhung ni dung tt nhm duy tri su phat trin nay, mt khac, phai xac nh
cac im t pha nhm thuc y su phat trin theo mt nh huong moi cn
ban hon, phu hop hon voi thng l quc t, ap ng nhu cu th truong va nhu
cu ca ca nn kinh t.
Dim t pha ca chin luoc phat trin TTCK trong giai on 2011-2020
chinh la su phat trin v cht ca th truong. Voi tinh thn o, chin luoc nay
mt mt vn phai bao ham y cac giai phap phat trin ma UBCK, B Tai
chinh va ang thuc hin, mt khac, co nhn mnh mt cach r net hon cac
giai phap mang tinh t pha, to mt din mo moi cho qua trinh phat trin
ca TTCK.
Chin luoc phat trin TTCK giai on sp toi s huong toi muc tiu: tng
quy m, cng c tinh thanh khoan cho TTCK, phn u ua tng gia tr vn
hoa th truong c phiu t tu 70 n 100 GDP vao nm 2020, tng tinh
hiu qua cho th truong trn co so tai cu truc t chc TTCK, hin i hoa co
so h tng, chuyn nghip hoa vic t chc va vn hanh h tng cng ngh
thng tin, nng cao sc cnh tranh ca cac nh ch trung gian th truong, cac
t chc phu tro th truong va TTCK Vit Nam, tng cuong nng luc quan ly,
giam sat, thanh tra, xu ly vi phm, cng c long tin ca NDT...
D t uoc nhung muc tiu trn, giai phap u tin uoc tinh n la
hoan thin khung phap ly va nng cao nng luc quan ly theo l trinh nhu sau:
giai on 2011-2014 tp trung hoan thin h thng vn ban trn co so Lut
Chng khoan va Lut Chng khoan sua i..., tin toi xy dung Lut Chng
khoan th h th hai vao nm 2015 voi mc tu do hoa hot ng th truong
cao hon.
Dng thoi, la vic cai thin cht luong va a dng hoa ngun cung thng
qua vic: tung buoc nng cao iu kin nim yt, cng c ch cng b
thng tin theo lop trn co so quy m vn va s luong c ng ca cac cng ty
i chung, th ch hoa cac chun muc va thng l quc t v quan tr cng ty,
quan tr ri ro va bao v NDT thiu s...
Cung voi o, chin luoc cung tp trung vao vic phat trin NDT t chc
(qu u tu, qu huu tri, qu bao him), coi vic phat trin NDT t chc la
giai phap mang tinh t pha nhm huong toi su phat trin bn vung ca
TTCK. Dng thoi, tip tuc khuyn khich su tham gia ca NDT ca nhn, khai
thac co so NDT nuoc ngoai, theo huong tp trung khuyn khich t chc u
tu nuoc ngoai co muc tiu u tu dai hn.
Ngoai ra, chin luoc cung cao giai phap mang tinh chin luoc nhu:
nng cao nng luc va sc cnh tranh cho h thng cac t chc trung gian th
truong, c bit chu trong toi vic nng cp va chun hoa h thng quan tr
ri ro ti cac t chc nay theo thng l quc t, cng c long tin th truong, a
dng hoa va ng b hoa cu truc th truong, tp trung phat trin th truong
trai phiu chinh ph, tung buoc phat trin th truong trai phiu cng ty va th
truong phai sinh, kt hop voi vic tai cu truc t chc th truong, huong toi
mt h thng th truong hoan thin va hin i hoa.
?"5"5" Onh hEng Ch1, ,@2\n (<= C+ng ,- (; ChIn (h.ng /h01n V23,
N=4
Dua trn nh huong ca th truong trong giai on sp toi va su nhn
thc v v th va kha nng cnh tranh ca ban thn, cng ty c phn chng
khoan Vit Nam ra cho minh nhung muc tiu va nh huong cu th.
Muc tiu dai hn ca cng ty la xy dung i ngu nhn luc vung mnh,
cng ty khng ngung mo va cung cp cac khoa ao to trong va ngoai nuoc
cho i ngu nhn vin, xy dung ch nhn su khoa hoc kich thich tinh
thn lam vic ca i ngu nhn vin. Trong nhung nm toi, cng ty c phn
chng khoan Vit Nam s tng vn iu l ln 500 ty ng, voi k hoch
nim yt trn san GDCK Tp HCM, nng cao thuong hiu Cng ty.
V tng th hot ng kinh doanh, chin luoc ca VSeC la y mnh va
phat trin mi gioi, cng c n nh tu vn va mo rng thm cac nghip vu
moi nhu tu doanh va bao lnh phat hanh. D thuc hin chin luoc o, Cng ty
ra k hoch cu th nhu sau:
- Tip tuc u tu vao ngun nhn luc va co so vt cht nhm ua Cng ty
phat trin bn vung, tun th phap lut, tich cuc ong gop cho TTCK noi
ring va ca nn kinh t noi chung.
- Nm bt thoi co va thun loi nhm phat trin v th ca Cng ty c
phn chng khoan Vit Nam trn TTCK.
- ac nh r nghip vu ch luc ca Cng ty la mi gioi va tu vn, ng
thoi tip tuc chu trong phat trin va a dng hoa cac dch vu khac, cung cp
nhiu san phm va dch vu tin ich phuc vu khach hang.
- Tip tuc hoc hoi kinh nghim ca nuoc ngoai va trong nuoc nhm nng
cao cht luong dch vu cung cp cho khach hang.
- D ra chi tiu v kt qua hot ng ca cac nghip vu trong Cng ty c
phn chng khoan Vit Nam trong giai on 2012- 2020, cu th doanh thu
nghip vu mi gioi tng voi tc binh qun 20/ nm, s hop ng tng ln
khoang 10-15 hop ng/ nm.
?"?" G2*2 Ch1C Ch1, ,@2\n ngh23C $D 4+2 g2E2 ,82 C+ng ,- (; ChIn
(h.ng /h01n V23, N=4
?"?"1" N6ng (=0 (h%, 7Lng ngJbn nh6n 7F(
Trinh ngun nhn luc lun la vn quan trong quyt nh su thanh
bi ca mt doanh nghip, c bit trong ngh mi gioi chng khoan- mt
ngh oi hoi ngoai trinh k nng chuyn mn, nha mi gioi cn co kinh
nghim va su nng ng, linh hot, lun lun hoc hoi trau di kin thc
theo kp th truong, theo kp nhu cu ca khach hang.
Di voi VSeC, nng cao cht luong ngun nhn luc cn chu trong ca
v s luong ln cht luong.
V s luong, trong iu kin quy m Cng ty c phn chng khoan Vit
Nam con nho va chua th phat trin ngay mt i ngu nhn vin mi gioi
ng ao, Cng ty cn co mt b phn nhn su mi gioi ch cht ap ng
uoc nhu cu cng vic truoc mt, am bao nghip vu uoc thuc hin n nh
va hiu qua. Bn cnh o, Cng ty c phn chng khoan Vit Nam cn phat
trin mng luoi cng tac vin. Nhung cng tac vin nay co th lam nhiu
nganh ngh khac nhau nhu ngn hang, bao him, k toan, kim toan, ho co
mi quan h rng ri trong x hi, trong nhiu linh vuc va co ich rt nhiu
trong vic phat trin khach hang. Co th giao cho mi nhn vin mi gioi
hoc mt cng tac vin lu nm co nhiu kinh nghim quan ly mt s cng
tac vin nht nh, co hop ng v phn chia ty l hoa hng va trach nhim cu
th giua Cng ty va cng tac vin theo s khach hang ma ho gioi thiu hoc
theo gia tr giao dch thuc hin uoc. Dc bit, Cng ty c phn chng khoan
Vit Nam cung nn chu trong n i tuong sinh vin khi phat trin mng
luoi cng tac vin. Nhung cng tac vin nay co th tim kim khach hang va
cung tin hanh nghin cu phn tich v th truong cung nhau nng cao kin
thc, trao i kinh nghim.
V cht luong, nhn vin mi gioi mun hot ng theo ung nghip vu
va quy nh thi cn phai uoc ao to thm, bai ban hon, phai nm chc uoc
nghip vu, k nng tac nghip, k nng giao tip, yu cu toan b nhn vin
mi gioi phai co chng chi hanh ngh theo quy nh. Qua qua trinh lam
vic, nhn vin cn trau di tich luy kinh nghim cho ban thn. Cng ty c
phn chng khoan Vit Nam cung co th thuc hin ao to thng qua vic cu
can b uu tu i hoc theo chuong trinh ao to trong va ngoai nuoc. Cn
thuong xuyn t chc nhung bui sinh hot chuyn mn trong o cac nhn
vin trao i b sung kin thc va kinh nghim cho nhau, giup nhau cung
tin b.
Bn cnh vic phat trin ngun nhn luc ca v s luong va cht luong,
nng cao uoc y thc trach nhim va tinh thn lam vic ca nhn vin, ban
lnh o Cng ty c phn chng khoan Vit Nam cn chu y n chinh sach
i ng nhn vin, quan tm n oi sng va hoan canh tung nhn vin
giup va khich l kp thoi giup nhn vin co thai lam vic tich cuc hon,
cng c thm su gn bo giua nhn vin voi Cng ty.
?"?"5" IJ , n6ng (%C ( ^f h8 ,Ing
Cui nm 2010 Cng ty c phn chng khoan Vit Nam u tu mua
phn mm mi gioi moi voi nhiu tin ich hon cho khach hang, iu nay th
hin su quan tm ca Cng ty voi nghip vu mi gioi va nhn thc ung n
ca ban lnh o Cng ty c phn chng khoan Vit Nam toi vic nng cp
co so h tng, hin i hoa trinh k thut cng ngh ca ban thn.
Tuy nhin, hin nay Cng ty c phn chng khoan Vit Nam cn phai
u tu hon nua co th nng cao sc cnh tranh ca minh, cu th:
- Du tu nng cp phong giao dch, h thng bang in tu to cho
khach hang mi truong giao dch thoai mai va hiu qua nht.
- Hin i hoa may moc thit b va h thng phong ban to ra mi
truong lam vic hiu qua cho nhn vin.
- Hoan thin h thng thng tin va ebsite ca Cng ty.
?"?"?" = >8ng hW= ^*n Ch_4 >O(h $D[ Ch1, ,@2\n (1( ngh23C $D ChD
,@L"
Hin ti dch vu ch yu ca Cng ty c phn chng khoan Vit Nam chi
co mi gioi va tu vn, trong khi nhiu cng ty khac cung cp y cac
dch vu cho khach hang va ca cac nghip vu phu tro, cac tin ich h tro giao
dch va h tro v vn. Hn ch v s luong dch vu cung cp la mt rao can
lon cho vic thu hut khach hang n voi Cng ty. Mun xoa bo rao can nay,
Cng ty cn a dng hoa san phm dch vu, cung cp thm cac nghip vu phu
tro giup khach hang u tu hiu qua nht.
Du nm 2011, Cng ty c phn chng khoan Vit Nam uoc cp
phep thuc hin nghip vu tu doanh, y la nghip vu moi, tuy chua mang li
hiu qua cho Cng ty v mt tai chinh nhung phat huy hiu qua trong vic
h tro sua li nghip vu mi gioi va la nn tang Cng ty tin toi thuc hin
nghip vu bao lnh phat hanh sau khi tng vn iu l. D thu hut nhiu
khach hang t chc va cai thin co cu khach hang, Cng ty cn nhanh chong
hoan thanh nhung yu cu v vn, nhn su va co so vt cht co th thuc
hin cac nghip vu kinh doanh chng khoan.
Bn cnh cac nghip vu kinh doanh chinh, Cng ty c phn chng khoan
Vit Nam cung cn luu y n vic thuc hin cac nghip vu phu tro va cung
cp thm nhiu tin ich cho khach hang. Vic u tu chng khoan t hiu
qua cao nht nht thit phai su dung cac dch vu h tro v vn, do o Cng ty
cn t chc nghin cu va ua vao thuc hin nhiu nghip vu phu tro hon nhu
hop tac u tu, cm c chng khoan
Ngoai vic cung cp cac dch vu co thu phi, Cng ty c phn chng
khoan Vit Nam cn t chc nhung bui thuyt trinh tu vn u tu cho khach
hang ngoai gio giao dch. D lam uoc vic o Cng ty cn co i ngu nhn
vin phn tich giau kinh nghim, nhn vin mi gioi co kha nng thuyt trinh
tt cung cp cho khach hang nhung thng tin huu ich va to mi quan h
gn bo hon giua Cng ty va khach hang.
Dch vu a dng, nhiu tin ich la rt quan trong, nhung quan trong hon
nua la thai quan tm, coi trong loi ich ca khach hang ca nhn vin mi
gioi noi ring va nhn vin ca Cng ty c phn chng khoan Vit Nam noi
chung. Khi thuc hin nghip vu mi gioi, nhn vin cn coi loi ich ca khach
hang nhu loi ich ca minh, quan tm chm soc tai khoan ca khach hang, theo
di th truong va ua ra nhung loi khuyn cho khach hang ch khng on
thun chi la nhn, kim lnh va t lnh. D lam uoc iu o, Cng ty cn
co su trao i thuong xuyn giua b phn phn tich va b phn mi gioi, cac
nhn vin mi gioi cn thuong xuyn hoc hoi nng cao trinh va tich luy
kinh nghim cung cp dch vu voi cht luong tt nht cho khach hang.
?"?"B" i6- >Fng (h]nh ^1(h ,hJ h, /h1(h hHng 4E2[ >J- ,@: QJ=n h3
$E2 /h1(h hHng ,@J-'n ,hNng"
Voi v th mt cng ty nho, thuong hiu chua uoc khng nh, Cng ty
c phn chng khoan Vit Nam cn tht nhiu n luc thu hut khach hang.
D lam uoc iu o, cn co mt chin luoc marketing cu th va chinh sach
chm soc khach hang thu ao.
D thu hut uoc nhiu khach hang moi, mt chin luoc marketing cu th
la rt cn thit. Truoc ht, Cng ty c phn chng khoan Vit Nam phai xac
nh uoc muc tiu ca hot ng nay, muc tiu o phai phuc vu cho muc tiu
chung ca Cng ty trong dai hn, cu th la nhm vao cac khach hang tim
nng, thu hut uoc ngay cang nhiu khach hang n voi Cng ty. Cng ty c
phn chng khoan Vit Nam cn phai ra chuong trinh hanh ng va du
tinh v ngn sach. Cng tac tip th oi hoi kha tn kem v chi phi va cng
sc, vic b tri thoi gian khoa hoc hop ly la ht sc quan trong, nhn vin
khng uoc to ra tic cng sc khi xy dung mi quan h, vn chi phi cung
phai tit kim hop ly va hiu qua. Diu quan trong la phai to dung uoc hinh
anh ep v Cng ty, gy uoc thin cam tu phia i tac va giu uoc chu tin
voi moi khach hang. Cu th, Cng ty cn chu y nhung vn sau:
- Thuong xuyn t chc cac bui gp g, thuyt trinh mang tinh c ao
va c trung ring ca Cng ty.
- Cng ty cn tn dung tt ca cac co hi quang ba hinh anh gioi thiu
Cng ty nhn cac su kin lon ca TTCK.
- Nn phat hanh cac san phm tip th, n phm gioi thiu Cac san
phm nay phai uoc thit k mt cach chuyn nghip, n tuong, ng b va
mang c trung ring ca Cng ty.
- y dung ebsite ring ca Cng ty voi ni dung phong phu va nhiu
tin ich cho khach hang, tt ca cac ni dung u cn thuong xuyn cp nht,
tranh tinh trng chi chu trong o mt s ni dung chinh con cac phn khac thi
khng thay i tu thang nay sang thang khac.
- Dng quang cao trn cac trang eb v thng tin chng khoan, phn tich
u tu chng khoan ma NDT thuong xuyn tra cu.
- Co nhung chinh sach uu tin cho khach hang moi, ngay tu u phai to
mi quan h thn thin va cho khach hang thy rng, khi n voi Cng ty ho
s uoc quan tm voi mc cao nht.
- Cng ty cung cn tich cuc hon nua trong cac hot ng x hi nhu: ng
h ng bao bo lut, ng bao vung su vung xa,gop phn xy dung hinh
anh cho Cng ty.
- Bn cnh khach hang trong nuoc, Cng ty cung cn chu trong toi
nhung khach hang nuoc ngoai. Cn tn dung mi quan h voi i tac chin
luoc la ngn hang HB co uoc quan h hop tac voi cac i tac nuoc
ngoai.
Thu hut khach hang moi la quan trong, nhung duy tri quan h voi khach
hang truyn thng cung la mt vn cn quan tm trong vic phat trin
mng luoi khach hang cho Cng ty c phn chng khoan Vit Nam. Chinh
sach chm soc khach hang ca Cng ty c phn chng khoan Vit Nam
khng th khng chu trong nhung im sau:
- Cn co chinh sach uu i cho nhom khach hang lon, khach hang moi
mo tai khoan, khach hang gioi thiu cho Cng ty khach hang moi.
- Cn giao cho mi nhn vin mi gioi chm soc nhung khach hang cu
th, cn quan tm n khach hang khng chi trong linh vuc u tu ma cn
phai to mi quan h thn thit, gn bo voi khach hang th hin thin chi
ca Cng ty nhu nhung mon qua hoc loi chuc trong nhung dp quan trong
nhu nm moi, sinh nht
- Ban iu hanh cn thuong xuyn gp g nhung khach hang lon hoc t
chc nhung bui tro chuyn voi khach hang kp thoi thu nhn cac thng tin
phan hi ca khach hang v cht luong dch vu, co ch uu i va nguyn
vong ca khach hang.
- Cn phn loi khach hang co chinh sach chm soc cu th voi tung
loi khach hang. Vi du nhu:
B*ng ?"5c Ph6n 7082 /h1(h hHng (1 nh6n{ ,; (h.(
Khach hang ca nhn Khach hang t chc
D ngi ri ro Thp hon Cao hon
Cach ra quyt nh
u tu
Thuong phu thuc nhiu
vao loi khuyn ca NV
mi gioi
Thuong su dung dch vu tu
vn va co b phn phn tich
u tu
Quy m vn u tu Nho Lon
B*ng ?"?c Ph6n 7082 /h1(h hHng ,h90 g2E2 ,]nh
Khach hang nam gioi Khach hang nu gioi
D ngi ri ro Thp hon Cao hon
Cach ra quyt
nh u tu
Thuong quyt oan, it phu
thuc vao NV mi gioi
Phu thuc nhiu vao loi
khuyn ca NV mi gioi
Linh vuc u tu Linh vuc moi m, mo him Linh vuc trong tm hiu bit
Thoi gian u tu Ngn hn Dai hn
B*ng ?"Bc Ph6n 7082 /h1(h hHng ,h90 &S ,J;2
KH 30 tui KH tu 30-50 tui KH 50 tui
D ngi ri ro Thp Trung binh Cao
Cach ra quyt
nh u tu
Thuong theo
s ng
Thuong dua vao
phn tich ca nhn
Thuong theo s ng va loi
khuyn ca NV mi gioi
Linh vuc u
tu
Moi m,
mo him
n nh hon KH
duoi 30 tui
n nh, an toan
Quy m vn
u tu
Thp Cao Trung binh
Thoi gian u
tu
Ngn hn Ngn va trung hn Dai hn
Tu su phn loi trn, nhn vin mi gioi cn rut ra c trung ca tung
nhom khach hang co thai phuc vu phu hop, lam cho khach hang hai
long nht.
?"?"K" TXng (Ung (+ng ,1( /2\4 ,@= g214 ^1, nS2 )S
D hot ng trong Cng ty uoc thuc hin nhp nhang va co hiu qua,
cn t chc cng tac kim tra giam sat ni b tht tt. Diu nay ung voi
khng chi Cng ty c phn chng khoan Vit Nam ma ung voi moi doanh
nghip.
Cng ty c phn chng khoan Vit Nam cn t chc b may hot ng
hop ly, am bao cho vic tac nghip ca nhn vin uoc thun loi, khng
chng cheo.
Cn t chc kim tra giam sat thuong xuyn hot ng ca nhn vin
trong Cng ty nhung vn to ra mi truong lam vic thoai mai va hiu qua.
Cu th, Cng ty phn cng cng vic r rang cho tung nhn vin hoc tung
nhom, trong o co cac truong b phn thuc hin vic kim tra giam sat b
phn ca minh. Loi ich va trach nhim phai uoc quy nh r rang cac
nhn vin co thai lam vic tt nht.
Ban lnh o cng ty c phn chng khoan Vit Nam cn co chinh sach
i ng phu hop to khng khi lam vic nhit tinh, tn tuy, lam cho nhn
vin gn lin loi ich ca minh voi loi ich ca Cng ty, nho o, hot ng kinh
doanh ca Cng ty moi t hiu qua cao nht.
?"B" K2Zn nghO &N2 $E2 uBCK NhH nE( $H (1( BS ngHnh 72Yn QJ=n
?"B"1" H0Hn ,h23n /hJng Ch1C 7P
Hin nay Lut Chng khoan sua i uoc Quc hi thng qua va co
hiu luc tu 1/7/2011. Lut nay co ban giai quyt uoc nhiu hn ch ca
Lut Chng khoan 2006 va s gop phn thuc y TTCK Vit Nam phat trin
lanh mnh, cng khai, minh bch va hiu qua hon.
Tuy nhin, khung phap ly uoc hoan thin hon, Lut Chng khoan
hin nay con cn chu y mt s vn sau:
- Hang hoa trn th truong con b gioi hn o cac loi c phiu, trai phiu,
chng chi qu trong khi th truong thuc su phat trin, NDT cn co cng cu
chng khoan phai sinh phong ngua ri ro va bao v loi nhun. Vn bit
TTCK Vit Nam con non tr, nhung cn co mt l trinh ua nhung cng
cu nay vao th truong va by gio khng phai la qua som bt u.
- Lut Chng khoan con chua quy nh r v nhung truong hop vi phm
ca cac thanh vin tham gia th truong, chua co ch tai xu pht hoc ch tai
chua sc rn e nn hin tuong vi phm vn con tn ti. Diu o t ra yu
cu cn co nhung quy nh cu th v nhung vi phm va ch tai cu th
TTCK Vit Nam lanh mnh hon, loi ich ca NDT uoc bao v.
?"B"5" T2ZC ,D( ,Xng (Jng hHng hW= (W (h%, 7Lng (=0 (h0 ,hO ,@Ung
(h.ng /h01n
Tinh tt yu khach quan ca hot ng mi gioi xut phat tu vn phc
tp ca hang hoa. Hang hoa trn TTCK Vit Nam hin nay tng ln ang
k nhung hang hoa co cht luong cao vn con rt khim tn, hang hoa thi rt
nhiu nhung hang hoa co cht luong cao cho nha u tu lua chon thi li rt
it. Ta co th thy mt vn la cac doanh nghip ca nuoc ta tuy iu kin
nim yt nhung khng mun nim yt trn cac trung tm GDCK. Diu nay co
th do:
- Ban lnh o ch cht ca doanh nghip nhin nhn loi ich tu vic nim
yt la khng r rang ma ho chi thy su kim soat cht ch hon tu phia co quan
nha nuoc, co quan quan ly th truong.
- Doanh nghip ca Vit Nam mc du co nhn thy nim yt, phat hanh
chng khoan la mt knh huy ng vn nhung ho vn chua thoat khoi knh
huy ng truyn thng la vay vn ngn hang. Mt khac, cac doanh nghip
lun ku thiu vn nhung li khng co k hoch u tu dai hn trong tuong
lai, thoi quen ch yu la kinh doanh ngn hn n u hay n o voi ngun
vn hin co.
- Phuong phap hch toan k toan ca nuoc ta ma cac doanh nghip ap
dung la chua ng b.
- Cac doanh nghip rt ngi cng b thng tin cng khai
Do o, Chinh ph va B tai chinh cn co cac quy nh cu th i voi cac
doanh nghip c phn hoa ma chua nim yt, quan ly cho vay i voi cac
ngn hang, to ngun hang hoa cht luong cao cho TTCK bng cach tip
tuc y nhanh tin trinh c phn hoa cac doanh nghip nha nuoc, hn ch s
luong c phn ma nha nuoc nm giu, hn ch kim soat ty l tham gia ca
nguoi nuoc ngoai
?"B"?" N6ng (=0 ^F h2\J )2Z, $' (h.ng /h01n $H ,hO ,@Ung (h.ng
/h01n (h0 (+ng (hng &IJ ,
TTCK mun phat trin uoc thi no cn phai co su tham gia ng ao ca
nha u tu. Thuc t ti nhung TTCK phat trin ty l dn cu tham gia u tu
chng khoan rt cao. Tu nhung nguoi v huu so huu chng chi cac qu uy
thac u tu huong khoan li sut nh ky n nhung NDT chuyn nghip
giao dch hang ngay mong kinh doanh chnh lch gia.
TTCK Vit Nam n nay co khoang hon 1 triu tai khoan. Nu so voi
quy m dn s hin nay thi r rang con mt luong lon dn s khng bit gi v
chng khoan va TTCK hoc co su hiu bit sai lch nn chua tham gia vao th
truong nay. t nhiu nguoi vn xem u tu chng khoan la ' choi chng
khoan, hoc 'anh bc. Diu o t ra yu cu ph bin kin thc v linh
vuc con nhiu moi m nay cho moi nguoi. Dy la trach nhim truoc ht ca
tu nhung bn co lin quan nhu: UBCKNN, cac truong i hoc,n chinh
cac CTCK.
KT uN
Mi gioi chng khoan la mt trong nhung hot ng co ban va quan
trong nht ca mt cng ty chng khoan. No khng chi em li loi ich cho
nha u tu, cho ban thn cng ty chng khoan ma con mang li loi ich cho su
phat trin ca th truong chng khoan.
Trn co so i vao vit tai Gii php nng cao kh nng pht trin
hot ng mi gii ti Cng ty c ph!n ch"ng khon #i$t %am&. D tai tp
trung phn tich hot ng mi gioi noi chung va hot ng mi gioi tai cng
ty c phn chng khoan Vit Nam noi ring. Su phat trin ca hot ng mi
gioi chng khoan chu tac ng ca nhiu yu t, bao gm nhung yu t
thuc v ni ti CTCK (nhu muc tiu phat trin, trinh nhn luc, vn, k
thut cng ngh, su phat trin ca cac hot ng khac) va cac yu t bn
ngoai (nhu su phat trin ca TTCK, su cnh tranh ca cac CTCK va trinh
hiu bit ca NDT). Cng ty c phn chng khoan Vit Nam uoc thanh lp
vao cui nm 2006, la mt Cng ty co quy m nho, nng luc cnh tranh con
chua cao. Kt qua kinh doanh ca Cng ty noi chung va ca hot ng mi
gioi noi ring tuy t uoc nhung thanh tuu nht nh nhung con bc l
nhiu hn ch. Diu nay do nhung nguyn nhn ch quan ca Cng ty nhu
trinh nhn vin con non tr, cht luong co so vt cht chua cao, cng tac t
chc chua tt. Bn cnh o hot ng ca Cng ty cung chu anh huong ca
nhiu nhn t khach quan nhu h thng phap ly chua cht ch, th truong bt
n, NDT con chua co y kin thc v TTCK.
Dua trn phn tich, nh huong ca th truong va ca Cng ty c phn
chng khoan Vit Nam, em xin ua ra mt s giai phap nhm phat trin
nghip vu mi gioi chng khoan ti Cng ty nhu nng cao cht luong ngun
nhn luc, hin i hoa co so vt cht, xy dung chin luoc thu hut khach
hang, tng cuong cng tac kim tra giam sat Bn cnh o cung ra mt s
kin ngh i voi cac co quan co thm quyn nhu hoan thin khung phap ly,
to hang hoa cho th truong va nng cao hiu bit cho NDT.D tai chi ra
nhung im cn tip tuc phat huy, nhung im tn ti va giai phap khc phuc
nng cao kha nng phat trin hot ng mi gioi ti cng ty c phn chng
khoan Vit Nam
Voi trinh hiu bit va thoi gian co hn, bai vit s khng th tranh
khoi nhung thiu sot. Ti rt mong nhn uoc y kin ong gop bai vit ca
minh uoc hoan thin hon.
I NI ru
Th truong chng khoan (TTCK) ra oi la mt san phm tt yu ca nn
kinh t th truong va ngay cang khng nh vai tro to lon ca minh i voi su
phat trin ca nn kinh t. TTCK Vit Nam chinh thc ra oi ngay
28/07/2000, chng uong hon muoi nm phat trin voi bao buoc thng trm,
tuy con la mt th truong non tr voi nhiu hn ch va nhung vn cn giai
quyt nhung TTCK Vit Nam khng nh vai tro la mt knh thu hut vn
u tu lon trong nn kinh t. Cac cng ty chng khoan (CTCK) va cac san
phm trn th truong ngay cang uoc bit n nhiu hon, luong tin tu dn cu
vao TTCK ngay cang lon, u tu vao cac tai san tai chinh gio y tro
thanh mt phuong phap cho cac ch th trong nn kinh t su dung luong tin
nhan ri ca minh.
Trong su phat trin ca th truong, khng th ph nhn vai tro ca cac
CTCK. Voi cac nghip vu ca minh, c bit la mi gioi, CTCK giup cho th
truong hot ng lin tuc, nhp nhang va hiu qua. Dy la nghip vu quan
trong nht, chim ty trong lon trong tng doanh thu va khng th thiu trong
mt CTCK. Do o, nng cao nng luc cnh tranh ca minh, ng vung
uoc trn th truong ngay cang phat trin, giai phap hang u ca hu ht cac
CTCK la phat trin hot ng mi gioi ca minh.
Cng ty c phn chng khoan Vit Nam, uoc Uy ban chng khoan nha
nuoc (UBCKNN) cp Giy phep thanh lp va hot ng ngay 08/12/2006, la
mt CTCK co th phn nho va ang tung buoc phn u khng nh v tri
ca minh. Dng truoc nhiu i th cnh tranh lon mnh va tinh hinh th
truong bin ng khng ngung, Cng ty c phn chng khoan Vit Nam
nhn thy vic nng cao cht luong hot ng ca cac nghip vu noi chung,
phat trin nghip vu mi gioi noi ring la cach duy nht co th co uoc ch
ng trn th truong.
Nhn thc uoc vn trn, ti chon tai : *Gi+i ph!p n,ng -.o /h+
nng ph!t t0i1n ho2t 3ng 45i gi#i t2i C5ng ty -6 ph7n -h8ng /ho!n Vit
N.49 lam tai cho khoa lun tt nghip ca minh.
Khoa lun uoc b cuc thanh 3 chuong:
Ch:;ng ': Nh<ng =>n -; ?+n = -5ng ty -h8ng /ho!n = nghip =@
45i gi#i -h8ng /ho!n
Ch:;ng A: ThB- t02ng ho2t 3ng 45i gi#i t2i C5ng ty -6 ph7n -h8ng
/ho!n Vit N.4 nh<ng n4 Cu.
Ch:;ng D: Gi+i ph!p n,ng -.o /h+ nng ph!t t0i1n ho2t 3ng 45i
gi#i t2i C5ng ty -6 ph7n -h8ng /ho!n Vit N.4
D hoan thanh uoc khoa lun tt nghip nay, ti su dung cac tai liu
v th truong chng khoan va nghip vu mi gioi chng khoan, bao cao tai
chinh cac nm ca Cng ty c phn chng khoan Vit Nam va mt s cng ty
khac.
Ti xin chn thanh cam on Cng ty c phn chng khoan Vit Nam
to iu kin cho ti thuc tp, nghin cu va cung cp s liu cn thit cho
vic phn tich cng ty. Ti xin chn thanh cam on thy giao Hoang Vn
Quynh huong dn ti phuong phap nghin cu, phn tich va trin khai
tai. Ti rt mong nguoi oc gop y va chi ra nhung thiu sot trong tai nay
bai vit ca ti uoc hoan thin hon.
C C

TH C TR NG Ho T Đ NG Môi Gi I T I VseC NH NG

Uploaded by

Document Information

Original Title

Copyright

Available Formats

Share this document

Share or Embed Document

Sharing Options

Did you find this document useful?

Is this content inappropriate?

Copyright:

Available Formats

TH C TR NG Ho T Đ NG Môi Gi I T I VseC NH NG

Uploaded by

Copyright:

Available Formats

Chuyn tt nghip GVHD: PGS.

You might also like