O futuro cinza, pequeno, feminino e austero!

As mudanas que esto ocorrendo em nossa sociedade e os impactos sobre os fundos de penso

Eder C. da Costa e Silva Setembro de 2013

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As mudanas em nossa sociedade

Aula do Professor Joseph F. Coughlin AgeLab da Escola de Engenharia do MIT Idias para melhorar a qualidade de vida das pessoas mais velhas atravs da tecnologia

O futuro cinza ...

Duas certezas na vida: a morte e os impostos. Os impostos, sim. A morte, aparentemente, nem tanto ...

Ruptura demogrfica
A morte tira frias

Parece que as pessoas no esto morrendo rpido o bastante para satisfazer as projees demogrficas Revista Fortune

O futuro cinza ... (cont.)

O envelhecimento global chegou para ficar

VENDENDO!

O futuro cinza ... (cont.)

Em partes da Europa h + cadeiras de rodas que carrinhos de beb
Pessoas acima de 65 anos na China (165 milhes) so mais numerosas que toda a populao da Rssia e vivem na zona rural No meio desse sculo a populao do Japo ter se reduzido a metade da atual e quase 1/3 ter mais do que 65 anos No s o mundo desenvolvido envelhece ... ... o sudeste do Brasil e partes da frica tem o mesmo perfil demogrfico (envelhecimento) que a Europa Em 2025, 57% da populao acima dos 80 anos estar vivendo nas regies mais pobres do mundo e em 2050 sero 70%
Fontes: MIT AgeLab e Plano Internacional de Ao sobre o Envelhecimento - ONU

O futuro cinza ... (cont.)

Percentual da populao com +60 anos
25 16.5 19.8 28.8

16.5

25

AMRICA DO NORTE

EUROPA

ANTIGA URSS

25.3
SIA

14.3

10.6 14.5 7.7

15

FRICA

AMRICA LATINA E CARIBE

13.5

20.7

2000
OCEANIA

Populao

1950 54 MM 3 MM

2050 247 MM 58 MM 10 MM: +80 anos 55 M: 100 anos

2025

Brasil

Total +60

O futuro cinza ... (cont.)

Chance de chegar aos 100 anos
Maior parte da Anos Anos Anos existncia humana 1.800 1.900 2.000

Na Florida EUA em 2010 114 pessoas com 100 anos de idade tinham carteira de motorista ativa
Perodo At 2.000 a.C. At 1.000 a.C. Aps 1970 d.C. N nascimentos < 1 milho /ano < 10 milhes /ano > 100 milhes /ano

2.500 a.C. quando populao mundial girava em 100 milhes Quando surgem os centenrios?

Expectativa Vida = 20 anos 1/20 milhes Expectativa Vida = 30 anos 1/700 mil Expectativa Vida = 40 anos 1/80 mil Expectativa Vida = 80 anos 2 em cada 100

1.800 d.C. quando expectativa vida aos 50 anos > 12 a 14 anos

Quando a expectativa de vida ao nascer aumenta 4 vezes a chance de viver 100 anos aumenta 400.000 vezes

Chance de um recm-nascido viver at 50 anos aumenta 5 vezes Chance de uma pessoa com 50 anos viver at os 80 aumenta 15 vezes Chance de uma pessoa com 80 anos viver at os 100 aumenta 5.000 vezes

Prevalncia = 50 a 100 indivduos / milho

Fonte: Monographs on Population Aging, 2 1995 - Odense University Press

O futuro cinza ... (cont.)

Em 1963 .... O comprador: Andre-Franois Raffray, advogado, 43 anos A vendedora: Jeanne Louise Calment, uma simptica velinha, com 88 anos de idade A compra: financiamento reverso no qual o vendedor mantm o direito a usufruto vitalcio da propriedade (life estate ou en viager ) O valor: US$ 500 ou FR$ 2.500 por ms enquanto vivesse Resultado: Madam Calment morreu em 1997 com 122 anos e Monsieur Raffray faleceu em 1994 aos 74 anos, sem nunca ter ocupado o apartamento, tendo pago US$ 184.000 (o dobro do valor de mercado do apartamento) e seus herdeiros assumido a dvida
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O futuro cinza ... (cont.)

Os supercentenrios esto chegando

Tudo que voc pensa saber sobre longevidade estar errado e se tornar impossvel definir expectativa de vida como fazemos hoje.
Aubrey de Grey Chief Sciense Officer SENS Foundation

20

40

60

113

122

Fev / 1875 - Ago / 1997

Jeanne Louise Calment

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O futuro pequeno ...

Sozinho em casa, um futuro menor N de residncias com apenas 1 morador o que mais cresce Disparou nos ltimos 20 anos: de 2 milhes em 1991 para 7 milhes IBGE: 12% das casas e j ultrapassou residncias com 5 pessoas = 10% Hoje 30% das pessoas > 60 anos nos EUA vivem szinhas Dentre os idosos que mais vivero sozinhos esto as mulheres
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O futuro pequeno ... (cont.)

O mercado ser dominado por residncias com apenas um morador, casais sem filho ou com filho nico Em 5 a 10 anos a idade de quem mais vive sozinho cair de 60 para 50 anos A diminuio das necessidades e do espao fsico limitar o crescimento das embalagens e das grandes lojas Tamanho famlia caminha para a extino porque s adequado para grandes populaes

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O futuro pequeno ... (cont.)

O envelhecimento pode significar um grande problema para os hipermercados Enquanto os contra-cheques cresciam nos ltimos anos, o mesmo acontecia com as redes de grandes supermercados ... mas quando cair a demanda e diminuir o consumo (idodos e moradores solitrios) as vendas se movero na mesma direo?

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O futuro pequeno ... (cont.)

Aposentadoria em fases ou Phased retirement
At o Sculo XIX Abandonar a ocupao principal ou o trabalho ativo quando doente, invlido ou muito idoso Modelo do Sculo XX Deixar a ocupao principal ou o trabalho ativo abruptamente, mantendo uma renda adequada
Nota: A segunda pergunta que te fazem depois de qual o seu nome? o que voc faz?

Trabalho

Aposentadoria

Aps o Sculo XXI No lugar da aposentadoria plena tradicional, deixar mudar a ocupao principal ou o trabalho ativo, abruptamente em fases (ou indefinidamente) mantendo uma renda adequada ou a satisfao
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O futuro feminino ...

GRG - Gerontology Research Group

94% so mulheres

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O futuro feminino ... (cont.)

48% do mercado de trabalho contra 19% em 1970
80% das decises de compra hoje contra 45% h 40 anos: de cuecas e meias ao carro e a casa prpria 52% dos empreendedores adultos entre 18 e 64 anos 40% das compras de carros zero-quilmetro contra 17% h 30 anos 50% de todos os carros Ford, 63% dos Citroen C3 + 60% dos compradores em sites de compras coletivas (Maxihost) Mulheres lideram uso de Facebook, Orkut e Twitter no Brasil navegando 7 horas por semana, 1 hora a mais do que os homens (TNS) Mulheres da Classe C so as mais ativas em guardar dinheiro, mesmo que em pouca quantidade, pelo sonho da casa prpria (BCG 2003)
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O futuro feminino ... (cont.)

Mande um homem e uma mulher com a mesma lista de compras a uma feira e depois compare a qualidade do que trouxerem. Hoje, quando a plataforma tecnolgica de um automvel praticamente virou commodity, o estilo que tem o maior apelo na hora da compra e as mulheres ganham dos homens quando a questo estilo Mrio Persona

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O futuro ... austero!

Vanguard: saldo mdio nos planos de previdncia 401(k) de
seus clientes de pouco mais de US$26 mil (+/- R$ 40 mil). D pr viver com isso?

T. Rowe Price: 8,5% a contribuio mdia

empresa/empregado p/ planos CD nos EUA; abaixo dos 15% recomendados por planejadores

58% das pessoas tem mais medo de ficar sem dinheiro na

aposentadoria do que de morrer, mas...

... 81% da gerao ps-guerra (baby boomers) almeja uma

aposentadoria estvel e previsvel, mas 28% diz que nunca compraria uma renda vitalcia
Fundos de penso ensinam as pessoas a poupar mais, no a desinvestir
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O futuro ... austero! (cont.)

Trabalhando por mais tempo

Nos pases desenvolvidos o fator dominante na prxima sociedade ser ... o rpido crescimento da populao de idosos e o rpido declnio da gerao mais jovem. (Ns) sabemos perfeitamente que daqui a 25 anos as pessoas vo ter que continuar a trabalhar at os 70 anos ... (Peter Druker, 2001)

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O futuro ... austero! (cont.)

Social Security Predictor
Will you get the money you've been promised? According to the Social Security Administration, Social Security wont have enough funds after 2037 to pay out full benefits. So where does that leave you? Your kids? Grandkids? Use the tool below to get general estimates of your benefits.

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O futuro ... austero! (cont.)

Mensagem Atuarial
Molly
(10 anos)
Ainda Acredita Em

Curtis
(11 anos)
Ainda Acredita Em

Dwayne
(42 anos)
Ainda Acredita Em

Coelhinho da Pscoa

Papai Noel

Previdncia Social

Crdito imagem: Steve Breen The San Diego Union-Tribune

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Crdito de imagem: www.fun-with-pictures.com

Crdito de imagem: www.smallbusinessdelivered.com

Percepo de seguridade social

Pesquisa da Life & Health Insurance Foundation for Education com
1.000 americanos em setembro/2005

Objetivo: identificar a percepo do pblico sobre quem mais

precisa de cobertura de seguro de vida. O que voc acha?

H?
28% 18%

16%

15%

11%

12%
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Iluso de tica e iluso cognitiva

Iluses de tica e iluses cognitivas mais difceis de enxergar - nos levam a cometer erros de deciso

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Iluso de tica e iluso cognitiva (cont.)

A seleo natural e as escolhas irracionais
Funo de desconto hiperblico

Urgncia

$ 100 hoje ou $ 120 amanh versus

$ 100 em 60 dias $ 120 em 61 dias

Tempo

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Iluso de tica e iluso cognitiva (cont.)

Evidncia cada vez maior de que os consumidores no possuem
conhecimentos financeiros ... < 10% das famlias nos EUA so capazes de responder questes sobre juros compostos, inflao e diversificao de riscos e

> de 60% das inglesas tem deficincias em uma dessas reas ... mas, ainda assim, possuem um excesso de confiana nas suas
prprias habilidades Quase 40% das familas americanas julga ter um conhecimento elevado ou muito elevado sobre o assunto e 15% das holandesas diz no precisar de mais informao financeira
Fonte: Rand Corporation Junho/2010

Iluso de tica e iluso cognitiva (cont.)

A maioria das pessoas acha que no precisa de aconselhamento especializado

Costa de Newfoundland Outubro de 1995. Dilogo de rdio entre navio da Marinha dos EUA e autoridades Canadenses

Americanos: Favor alterar o seu curso 15 graus direo Norte - para evitar coliso. Canadenses: Recomendamos que voc desvie o SEU curso 15 graus direo Sul - para evitar coliso. Americanos: Aqui o Capito de um navio de guerra da Marinha Americana. Repito, mude o SEU curso. Canadenses: No. Repito novamente, voc deve desviar o SEU curso. Americanos: AQUI O PORTA AVIES ABRAHAM LINCOLN, O SEGUNDO MAIOR NAVIO DA FROTA NAVAL DOS EUA NO ATLNTICO. ESTAMOS ACOMPANHADOS DE TRS DESTROIERS, TRS CRUZADORES E INMEROS NAVIOS DE APOIO. ORDENO QUE VOC MUDE O SEU CURSO 15 GRAUS PARA O NORTE, UM-CINCO GRAUS NORTE, OU TOMAREMOS CONTRA MEDIDAS PARA GARANTIR A SEGURANA DO NAVIO Canadenses: Aqui um farol. Voc decide.

Economia Comportamental para melhorar planos de previdncia

Diferena de generosidade? Razes culturais Motivos religiosos

Questes entre sexo

Diferenas de idade Outros motivos

Diferenas culturais no so a explicao

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Economia Comportamental ... (cont.)

OPT OUT

OPT IN

Lio : Framing a maneira pela qual nos so apresentadas as opes, estas tem grande influncia sobre a chance de tomarmos ou no uma deciso to importante quanto a doao de rgos ... Aplicao em previdncia: Adeso automtica em planos de aposentadoria e opt out para quem no se interessar
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Concluso

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Concluso
As mquinas de escrever costumavam emperrar se as pessoas batessem muito depressa Ento, por volta de 1870, os fabricantes desenharam um teclado para diminuir a velocidade dos datilografistas No temos mais mquinas de escrever, mas estamos presos ao arranjo de letras do teclado querty ...

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Concluso (cont.)
O Efeito Einstellung Ns sempre tentamos resolver os problemas usando solues que funcionaram no passado, ao invs de olhar para cada situao em seus prprios termos... ... algo que parece normal ou inevitvel hoje comeou com uma escolha que fazia sentido num momento especfico do passado, mas sobreviveu a despeito da justificativa para aquela escolha j ter sido eclipsada
Evgeny Morozov

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Obrigado!
Eder C. Costa e Silva
Vice-Presidente de Previdncia
+55 11 9624-0952 +55 11 3050-3877 eder@nkl2.com.br eder.silva@visaoprev.com.br www.nkl2.blogspot.com @edercostaesilva

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